四川农业大学跨国公司经营与管理
(课 件 )
主讲教师,潘迎宪第一章 跨国公司概述
学习目标
>>理解跨国公司的定义 >>掌握跨国公司的特征
>>熟悉其组织形式 >>了解跨国公司的形成和发展
思考
>>跨国公司、母公司、分公司和子公司的法律特征。
跨国公司的定义跨国公司的结构标准定义：
１、从企业的跨国程度讲必须在两个以上的国家进行
２、就企业的所有权而言由众多国家的国民共同拥有
３、就企业高管的国籍而言，
高级经理必须是来自一国以上的国民
４、从企业的组织形式看以全球性地区和全球性产品为基础跨国公司的运营标准定义,
是依据公司的国外活动在整个公司业务活动中，其资产额、销售额、生产值、盈利额、雇员人数所占的比列来定义。
跨国公司的行为标准定义,
１、民族中心
２、多元中心
３、全球中心从以上三点对比理解其定义有三点统一的方面为：
１、跨国公司是指一个工商企业组成这个企业的实体在两个或者两个以上的国家经营业务；
2、这种企业有一个中央决策体系，因而有共同的政策，它反映企业的全球战略目标；
3、这种企业的各个实体分享资源、信息并分担责任。
故而：这一定义居于理解的不同，其说法不一，但其固有的本质的东西没有发生改变。
跨国公司的特征
跨国公司实行战略的全球性和管理的集体性
跨国公司利用直接投资争夺世界市场
跨国公司以少量的自有资本控制他人巨额资本
跨国公司拥有先进的技术，保持竞争优势
跨国公司向综合型多种经营发展跨国公司的形成与发展原因,社会经济的不断进步和长期的发展 ——这是人类发展的不可改变的客观原因。
新航线的开辟和新大陆的发现，又进一步促成了跨国公司的形成。
欧洲工业革命的产生，大大的推动了科技和经济的进步，他们的发展迫切需要丰富廉价的原材料、勤劳低廉的劳动力和极其广阔的销售市场。
跨国公司的发展阶段
早期跨国经营活动（第一次工业革命 ——
第二次世界大战）：由殖民地向 其他地方扩张，开始了由商品输出转向资本输出的转向，出现了以购买外国的股票和债券为主的证券投资。
现代跨国经营活动（二战 ——当今）：在国外直接投资，主要以投资建厂直接生产和销售的形式和技术转让的形式。
组织形式企业的法律形式个人企业
（独资企业） 合伙 公司第二章 跨国公司与经济全球化
学习目标
＞＞了解经济全球化的发展趋势和影响
＞＞掌握企业跨国化的表现
＞＞明确跨国公司在世界经济中的地位
＞＞跨国公司竞争优势的体现?
思考
＞＞跨国公司如何操纵垄断价格，获取高额利润世界经济全球化
经济全球化的定义：
指的是世界各国经济无一例外地参与国际分工和国际交换，其核心是无歧视的公平的自有竞争。
衡量经济全球化的重要指标 ——综合国力
（ 1）国民生产总值 （ 2）国际竞争力
（ 3）主要产品的数量和质量
（ 4）一国对外贸易的规模的大小和质量的高低国家竞争优势四要素生 产 要 素企业战略和组织相 关 产 业需 求 状 况企业跨国化的表象
与世界经济有整体的联系企业开始由内向外的发展；随着生产的国际化和资本国际化的深化世界经济活动的整体联系越来越走向成熟 。
跨国投资成为其发动机企业跨国化的三个重要原因是,1〉 生产要素市场竞争的不完全，科学技术要素处于垄断地位,2〉 某些特殊资产要素极其昂贵，跨国公司不能通过市场来实现其价值，故而用直接投资的方式来控制当地的企业,3〉 特殊资产必须结合国外市场的其他要素一起使用。
在经济全球化条件下，公司和产品的“国籍”日益模糊化跨国公司在世界经济中的地位和作用
资本主义国际化与跨国公司全球化经营相结合经济国际化的过程其实也是生产国际化和资本国际化的过程
跨国公司是资本主义经济国际化的主体它是经济国际化的主角，同时大大的促进了世界经济国际化跨国公司对国际竞争的影响
它营造了国际竞争的新格局和新特点它大大的影响了金融体系、社会就业、资源配置和其他企业的经营与技术改造
优势主要体现在,
1〉 拥有巨额资产，经济实力不断增强
2〉 一业为主，多种经营
3〉 依赖巨额的研究与开发投资及其特有的技术转让战略，始终保持了其技术领先
4〉 发挥了企业内部的优势
5〉 获得了规模经济的优势
6〉 利用限制贸易的做法，巩固了其垄断地位
它在国际贸易中处于垄断地位，并以垄断价格获得高额利润第三章 全球策略与跨国经营策略
学习目标
>>了解并掌握跨国公司的实用型策略全球战略 增长战略市场选择战略 所有权选择战略产品战略 联盟战略
思考
>>跨国公司制定全球战略的意义何在？
~~全球战略 ——（ Global Strategy of Transnational Corporation） 同时也叫做跨国公司国际专业化生产战略，是自 20世纪 70年代发展起来的全新的经营策略。
~~全球战略的意义 ——1〉 充分利用资源，降低生产成本，
提高产品竞争力； 2〉 使其产品是分公司或子公司的集大成精品； 3〉 利用汇率和利率差异，牟取利息或汇率差额； 4〉
利用海外直接投资和产品的生命周期理论，保持产品的新颖性和竞争力； 5〉 有利于产品研发缩小成本； 6〉 利用各地税率差异，形成合理避税。
~~全球战略的基本原则 ——1〉 目标现实且长远,2〉 目标系统且合理,3〉 目标数量化和指标化,4〉 必须包含具体的政策或措施。
~~全球战略的主要内容 ——1〉 确定规划的时间,2〉 对公司的内部因素进行分析,3〉 对公司外部环境进行分析,4〉 制定公司的发展目标,5〉 拟定公司的发展战略,6〉 公司战略目标的实施,7〉 做出适合于形势的战略调整。
跨国公司在制订了发展目标和具体战略之后,还要选择增长策略,以便确保预期目标的实现 。 可供公司选择的增长策略有,密集型增长策略,一体化增长策略和多元化增长策略 。
一,密集型增长策略 (Intensive Growth Tactics) 当公司的生产和销售尚有发展潜力时,采取积极的措施,开辟新的业务领域,增加新的花色品种,使公司的经营多样化,
从而全面扩大生产和销售。
二,一体化增长策略 (Integration Growth Tactics) 公司在购、产、销三方面实现一体化,使得公司在原料供应、加工制造和市场销售等方面实行统一经营,从而使生产和销售能力大大提高。
三,多样化增长策略 (Diversification Growth Tactics)
即公司通过创建新的生产设施或兼并别的企业,经营与公司原有业务没有联系或联系不大的跨行业的业务,形成生产多种产品的综合体系。
跨国经营市场选择策略
市场评估 ——
1,在对来源于世界各地子公司资料分析的基础上,作出科学 的市场评估。
2,跨国公司在平时定期对各地市场发展情况进行跟踪调查,对市场前景作出预测,以有利于公司重新安排市场策略。
3,公司通过相关的国际机构获得所需的较完整的资料,对市场前景作出相应的评估。
竞争评估 ——
理想的战 略是要争取在竞争中如何使公司的境况接近于间接的竞争状态,以便获得优势地位。
市场选择 ——
西方市场选择理论,指出目前有三个方面市场选择策略的转变,
1,由市场集中向市场分散转化的扩张方式 ；
2,由防御性竞争姿态向进攻性竞争姿态转化 ；
3,竞争活动的所在地 —— 母国市场,中立地区市场,竞争对手的母国 市 场。
所有权选择的策略明确所有权和控制权的异同，分析影响该策略的内外因素
内部因素
1.取决于公司在技术、产品、管理和营销上占有多大的优势
2.取决于母公司的财力和管理资源是否充裕
3.取决于公司产品策略的要求
4.取决于公司的应变能力及速度
外部因素
1.东道国对外资所有权政策规定和民族主义情绪
2.东道国合伙人的能力和经营效率
3.东道国合伙人在当地的集资能力
4.当地市场竞争者的实力
5.母国政府对跨国公司的态度是鼓励还是限制。
产品策略产品策略（ Product Strategy）指的是一家公司进入新的产品经营状态的连续次序和路线
在业务扩大之后，跨国公司不得不高度重视产品扩展策略的制定，不断的淘汰旧的开发新的产品。从而在长期的实践中得出五个相关策略：
1.产品促销手段由内向外延伸
2.产品延伸，手段改变
3.产品改变，促销手段不变
4.产品和促销手段的双重改变
5.产品创新战略联盟这一战略联盟又称国际战略联盟，是两个或两个以上的跨国公司为了实现某一战略目标而建立的合伙关系
主要特征有：
1.具有较大的灵活性和随意性
2.实现了“柔性竞争”
3.全方位合作，组织结构创新
4.是深层次的合作形式
形成条件
1.实行双赢原则，完成各自经营目标
2.实现最佳的资源配置，获取最大的经济效益
3.在平等的基础上有好的协商解决问题
4.建立不同的决策体系，科学的授予和有效的行使权力以推动各成员国的共同参与
构建联盟的原因
形式和战略目标第四章 跨国公司国外直接投资与国外证券投资
学习目标
>>了解什么是国外直接投资，有哪些种类
>>掌握直接投资的基本类型
>>知道国际合资经营企业是怎么一回事儿
>>关于国外证券投资的收益及计算方法
思考
>>什么是 非股权经营？它与股权经营的异同
>>国外证券投资与国外直接投资的区别国外直接投资概述
国外直接投资 (Foreign Direct Investment) 是指外国投资者以控制企业经营管理为核心,获取利润为目的的在国外创立一个 永久性企业的投资行为。其典型的形式,一是在国外创办分公司及 子公司,一是在东道国取得对一家现存的厂商企业的控制权。
(1) 自然资源导向型投资 (Resources Oriented Investment) 是 指企业为了保障自然资源的供应、克服某些资源投入的不足,在全 球范围内寻找资源。
(2) 市场导向型投资 (Market Oriented Investment) 是指企业 为了扩大产品在世界市场上的销售规模而进行的跨国资本投放。
(3) 劳动力导向型投资 (Labor Force Oriented Investment 〉 是 指企业以寻求劳动力和降低劳动成本,提高效益,增加利润为目的 跨国资本投放。
(4)战略导向型投资 (Strategy Oriented Investment) 是指大 企业着眼于全球竞争力而进行的投资。
跨国公司对外直接投资迅速增长不是偶然的具体来说,有以下几个原因,1,大企业的生产规模不断扩大,没有一个国家能在原材料和中间产品投入物方面臻于自给自足大企业在国外投资生产可以解决本国原材料供应不足的问题。 2,贸易的不完全性大大促进了 资本,流动 。 3,企业,追随潮流,的结果 。 4,寻求高利润率是对外直接投资的一个,重要目的,而国外投 资利润率高 。 5,跨国公司积极地向朝阳工业投资 。
国外直接投资的主要特点
(一 ) 跨国公司是对外直接投资的主要承担者 。
(二 ) 对外直接投资主要国家的相对地位发生明显变化,美国跨国公司在国际投资中的地位相对削弱,联邦德国和日本的地位增强。
(三 )对外投资规模巨大跨国公司企业规模大,国外投资实力雄厚。
(四 ) 对外直接投资的区位配直明显地向发达国家倾斜 。
(五 ) 投资的部门结构发生变化 。
(六 ) 对外直接投资与国际贸易、国际技术转让相交织,多维并进 。
(七 ) 企业内部的专业化分工部分地取代 了 原有的国际分工 。
(八 ) 国际投资主体的多元化 。
国外直接投资的基本类型一、收购兼并当地企业 二、投资创建国外企业国际合资经营企业国际合资经营企业是跨国公司与东道国企业共同出资、共同管理的企业，分为股份有限制公司和有限责任公司两种。
国外证券投资国外证券投资指投资者在国际证券市场上购买企业或政府的中长期债券或在股票市场上购买上市的外国企业股票的一种投资活动。
国外证券投资主要特征有：
1〉 收益性 2〉 流通性 3〉 风险性 4〉 差异性第五章 跨国公司的国际投资决策
学习目标
>>学会 投资环境分析与投资决策
>>会运用国外投资项目的可行性研究
>>掌握国外投资的评估方法
>>了解国外投资保证和保险制
思考
>>跨国公司是如何进行可行性研究的？
>>试分析国外直接投资保证及保险制度是如何促进投资活动的投资环境分析与投资决策
国外投资环境的分析
(一 ) 投资导向 (二 ) 投资规模的选择
(三 ) 投资环境的选择投资动机与投资环境间的密切关系是：
1.投资环境优势是诱发投资动机的主要原因
2,投资环境是实现投资动机的充分条件
3.投资环境是衡量投资动机实现程度的手段
4.投资环境是影响投资实现的多元化外部条件国外投资项目的可行性研究
可行性研究就是为了给投资者的各项投资提供科学的依据和决策资料。其特点有应用性、
综合性和精确性。
研究的步骤为
1.筹划 2.调查研究 3.拟定备选方案
4.筛选方案和提出投资项目建议
5.编制正式可行性研究报告
主要内容
1.制造可行性研究 2.技术可行性研究
3.销售可行性研究 4.利润可行性研究
5.财务可行性研究 6.”投资气候”的分析
7.对各种风险的评估投资环境的评估方法投资保证和保险制
评估方法有国别冷热比较法 投资障碍比较法抽样分析法 成本分析法多种环境因素分析法
投资保证和保险制其主要特征有,1.国家保证 ——政府保证
2.担保的风险范围 3.保险费及损失补偿
4.担保风险的期限
保险的种类外汇险 征用险 战争险第六章跨国公司的国际投资理论
学习目标
>>总体上了解国际投资理论的分类
>>了解什么是垄断优势理论
>>重点掌握商品的寿命周期理论
>>深入把握比较优势理论
>>懂得什么是内部化理论和国际生产折中理论
思考
>>折衷理论对创建跨国公司的国际投资理论有何意义垄断优势理论
垄断优势理论亦称之为特定优势论,产业组织论,是关于跨国公司凭借其特定的垄断优势从事国外直接投资的一种跨国公司的理论。
1,必须放弃传统国际资本理论中关于完全竞争的假设应从不完全竞争角度进行研究。
2,市场不完全可分为四种形态
3,企业对外直接投资必须满足两个基本条件,一是企业自身必须拥有竞争优势,以抵消在与当地企业竞争中的不利因素 ;二是不完全市场的存在,使企业始终拥有和保持这种优势。
4,跨国公司拥有垄断优势 跨国公司在东道国进行直接投资,会遇到一些政治、经济,法律、文化、语言和社会环境等不利因素,跨国公司之所以能够进入东道国市场并与当地企业进行竞争,主要原因是拥有垄断优势。
产品寿命周期理论
产品寿命周期理论的产生与主要内容 产品运行的这种周期可分为新产品,成熟产品和标准化产品三个 阶段 。
在新产品阶段,创新国和创新企业往往拥有技术上的垄断优势,新产品在国内生产,大部分在国内销售,
一部分出口 。
这一阶段产品定型,需求扩大,产量增加,需求的价格弹性逐渐增大,
而且国内外出现了许多仿制者,标志着此产品已进入成熟 阶段 。
在标准化阶段,产品的生产技术,
生产规模及产品本身已完全成熟,
都已趋标准化。这时,国内外的仿制品充斥,原新产品生产企 业的垄断优势已完全消失,成本一价格因素在市场竞争中起了决 定性作用。
产品寿命周期理论的修正与发展
( 一 〉 创新期寡占在新产品的寿命周期的创新期,需要投入大量生产要素,不断地提高产品设计和工艺流程,因此这些产品是技术密集型的。
( 二 ) 成熟期寡占当产品大致上已定型趋向标准化时,率先推出新产品的企业开始丧失其原有的创新领先地位,
但仍可以发挥其规模经济、营销 能力、市场网络等优势,阻止竞争对手进入目标市场,保持其寡占 地位。
( 三 ) 衰老期寡占产品标准化使领先企业的产品已丧失优势,甚至被市场所淘汰。
内部化理论
内部化理论认为,市场不完全并非规模经济、寡占或关税壁垒,而是由于市场失效 〈 MarketFailure〉,
以及由于某些产品的特 殊性质或垄断势力的存在,导致企业市场内部化。
(一 ) 外部市场失效是内部化形成的主要原因
(二 ) 知识产品是促使内部化市场形成的重要因素知识产品包括知识、信息、技术,专利、专有技术、管理技能及商业信誉等。
(三 ) 内部化,过程同交易成本密切相关
研究内部化理论的意义
(一 )内部化,理论是一种新型的学说
(二 )内部化,理论是一种动态的学说
(三 )贸易理论与投资理论相结合国际生产折衷理论
国际生产折衷理论的主要内容 一国企业对外直接投资,必须具备三种优势
( 一 ) 所有权特定优势 (Ownership Specific Advantages)所有权特定优势亦称之为,竞争优势,
或,垄断优势,。 它是指企业独占无形资产所产生的优势,以及拥有规模经济所产生的优 势 。
( 二 〉 内部化,优势 （ Internalization Advantages) 折衷理论认为,跨国公司的国际竞争能力不是来自传统的垄断优势,也不是来自单纯的技术占有,而是来自技术优势的内部化。
( 三 ) 区位特定优势 (Location Specific Advantages)区位特定优势是指东道国固有的、不可移动的要素禀赋优势,如优良的地理位置、丰富的自然资源、潜在的市场容量等 。
国际生产折衷理论的意义
( 一 ) 国际生产析表理论说明丁所有权优势、内部化,优势及区位优势的特点和表现
( 二 ) 邓宁将国际生产析表理论作丁动态化的研究国际生产折衷理论把对外直接投资的决定因素与各国经济发展的阶段和结构联系起来考察,分析了各国国际生产或对外直接 投资的动态性质,指出各种优势的动态结合必将引起该国在国际直接投资格局中的战略地位发生变化 。
( 三 ) 国际生产折哀理论具有综合分析、宏观分析、区位分析和 动态分析的特点第七章 跨国公司内部贸易与转移价格
学习目标
>>跨国公司的内部贸易是如何进行的
>>公司的价格又是通过什么方式转移的
>>明确转移价格的经济效益何在
>>了解各国政府在价格转移上有什么措施
思考
>>你认为在中外合资企业中我国政府应该如何防止跨国公司利用转移价格使中方蒙受经济损失内部贸易
跨国公司内部贸易是指一家跨国公司内部的产 品、原材料、技术与服务在国际间流动,这主要表现为跨国公司的母公司与国外子公司之间以及国外子公司之间在产品、技术和服务方面的交易活动 。
跨国公司内部贸易产生的原因,主要有,
1,内部贸易是技术进步和国际分工进一步发展的结果 。
2,贸易内部化可以防止技术优势的扩散 。
3,贸易内部化是跨国公司追求利润最大化的必然结果公司内部贸易可以大幅度减少通过外部市场交易所付的费用,节约交易成本,增加利润。
4,内部贸易降低外部市场造成的经营不确定风险 。
5,内部贸易可以充分利用转移定价攫取高额利润 。
跨国公司内部贸易的特点
( 一 )内部贸易实行转移价格
( 二 ) 内部贸易不存在商品所 有权的外向转移
( 三 ) 内部贸易实行计划性管理
( 四 )内部贸易可保持公司的技术优势跨国公司转移价格
转移定价的基础转移价格 (Transfer Price),在我国又称为转让价格,划拨价格,调拨价格 。
跨国公司转移定价的基础是成本和市场,其具体形式有总成 本转移价格,
变动成本转移价格,市场转移价格以及协议 ( 协定 ) 转 移价格等 。
转移定价的程序
1,选择目标
2,提出转移价格体系的初步设计方案
3,草议和审定新的转移价格体系
4,仲裁
5,定期检查和修订转移价格体系
转移定价的方法有形商品的转移定价,内部成本加调高 ( 调低 ) 的转移价格定价体系,外部市场价格加调高 ( 调低 )的转移价格定价体系无形商品的转移定价,主要取决于 掌握市场信息的情况和谈判中讨价还价的能力。
跨国公司使用转移价格的经济效益
减轻税负逃避所得税逃避关税
资金配置 由各子公司分担集中开发的开支转移资金以求 厚 利 避免 东 道国家对资金的限制
利润调节以低价向子公司出售商品,劳务和技术,以高价由子公司买进以低价进高价出的定价原则,实现利润的转移 跨国公司通过调整国外子公司的利润率可以取得的经济效果各国政府管理跨国公司转移价格的措施一,母国政府对转移价格的对策 母国政府规 定以独立,
公平交易的价格为标准,要求跨 国公司内部交易按,独立竞争交易原则,办理 。
二,东道国政府对转移价格的对策 东道国政府为了维护自身利益,需要对转移价格实行监督和管制 。
三、加强海关对外资企业进出口货物的监管作用 海关是设立在关境上的国家行政管理机构,它是贯彻执行东道国对外贸易政策、法令和规章的重要工具。
四,建立和健全审计制度,严格审议外资企业财务帐目外资企业的日常经营状况最终都会在企业财务帐目上反映出来,跨国公司操纵子公司的转移价格也要通过会计帐目 。
第八章跨国公司与技术转让
学习目标
>>了解技术转让的具体含义
>>掌握跨国公司如何开展技术贸易
>>明确跨国公司如何对技术贸易定价和支付
>>懂得如何订立技术贸易合约和正确履约
思考
>>跨国公司技术贸易协议包括哪些内容？
国际技术转让
( 一 ) 技术转让与国际技术转让
技术转让是指技术供应方通过某种方式把某项技术及有关的 权利转让给技术接受方的行为。
国际技术转让 (International Technology Transfer),指的是 将三种技术要素即技能,工艺和知识,从一国到另一国,从一个企 业到另一个企业的转移 。
( 二 )跨国公司技术转让的特点
技术转让的先进程度与股权投资成正比,技术使用的限 制性条款与股权投资成反比 。
采用特殊的技术战略,加强企业内部技术转让的控制 跨国公司的技术转让战略是,
在全球范围比较生产成本,选择最佳生产基地以确保高额利润 。
严格控制技术转移条件
各种技术保护主义的因素制约着技术转让跨国公司以技术作为商品向外传播技术转让的层次以考虑自身利益为主,但是也会受到各种技术保护主义因素的制约 。
( 三 ) 对发展中国家的意义
发达国家是当前国际技术传播的主流
发展中国家引进技术,促进本国技术水平跳跃式的变化
发展中国家引进技术是技术创新的基础跨国公司的技术贸易跨国技术贸易的特点
1,技术贸易的标的是无形的技术知识
2,技术贸易转让的只是技术的使用权
3,技术贸易的当事人既合作又竞争
4,技术贸易的作价比较特殊
5,技术贸易合同比一般商品合同复杂
6,技术贸易要保持长期的技术优势
7,公司规模与技术创新和技术 贸易之间具有相关性技术许可贸易的方式
1.技术许可贸易的授权范围
A 独占学科
B.排他许可
C普通许可
D.交叉许可
E可分割许可技术贸易协议的内容
1.专利协议
2.商标协议
3.专有技术协议
4.技术服务协议
5.特许经营协议跨国公司技术贸易的价格和支付
技术价格的特点
1,技术价格即技术的使用费是采用一种以技术接受方所能得到的经济效益作为函数的变量计算的
2,技术的需求和适用对价格有很大的影响在适用的条件下,技术的先进程度对价格起重要的作用。
3,技术贸易的竞争影响着技术的定价 技术水平相同的条件下,如果技术接受方实施技术的难易程序不同授权范围大小不同,技术培训条件不同,都会直接影响技术定价。
技术使用费的支付方式总付方式 提成费方式入门费加 提成费支付方式贸易合约的签订与履行
跨国公司决定把某项技术对外转让,就要进行技术市场的研究与分析,技术包装,技术促销和技术谈判等各项技术转让的事前准备工作,这对技术贸易的成败有着重大的影响。
1,技术市场的研究 2,技术的包装
技术贸易谈判的另一个重点是商务谈判 。 在技术贸易中商务谈判主要内容,技术价格,付款条件,支付方式,包装标签,运输保险,保密条款,不可抗力,税收,侵权,罚款,仲裁,索赔和合同生效 及其他法律问题 。
按照各国的惯例,本国企业 ( 或公司 ) 与外国公司签订的任何技术转让合同必须经过政府批准后方能生效 。 合同生效后,技术供应方要根据合同的规定履行自己的义务 。 供应方应按合同条款的规定,提供技术资料和机器设备,派遣人员安装调试,培训人员 ( 引进方 ) 。
第九章 跨国公司的营销策略
学习目标
>>了解什么是市场营销策略
>>掌握并运用价格策略
>>设计市场营销的促销策略
>>灵活运用市场营销的调研方法
思考
>>六 C的战略策略包括哪些内容
>>如何展开一个合理的市场调研市场营销策略
跨国公司选择目标市场应考虑的因素企业规模 产品的同质性 国际市场差异性产品生命周期 竞争对手策略
目标市场的选择和定位某公司 高质量低价格 高价格低质量
B
A
C D
市场营销的价格策略
跨国公司制订出合适的定价策略,是保证公司目标实现的重要条件 。 通常,产品的价格有三个制约因素,即生产成本,竞争性产品的价格和消费者的购买能力 。
(一 )利润最大化目标 (二 )争取预定的投资利润率
(三 )巩 固 和扩大市场占有 率 (四 )始终盯住竞争对手的价格
(五 )限制竞争,稳定价格市场定价需求导向定价竞争导向定价
市场定价的步骤
(一 )寻求产品可能的消费者 (二 )预测潜在的需求量
(三 )了 解竞争者的价格变化 (四 )掌握竞争者的价格定位
(五 )测算公司的净价格 (六 )估计产品的成本
(七 )预计产品销售利润 (八 )分析不同的消费群体的价格定位市场营销的促销决策
广告宣传广告是指跨国公司通过大众媒介以付费形式 将 有关产品和服务的信息传递给消费者的一种促销活动 。
对于各国广告媒介的选择,也是在国际市场开展广告活动时需要认真研究的问题 。 在国际市场开展广告活动除需要全面了解 报纸,电视,
无线电广播,期刊杂志,户外广告,直接邮寄等各种广告媒介的一般特点外,还特别需要注意种种媒介作用在各国的不 同情况下能否得到充分的发挥 。
与广告这种经销活动相比,人员推销是更加直接的促销方式 。
人员推销的管理主要包括对推销人员的招聘,培训,激励和评价 。
营业推广是指能够迅速刺激需求,鼓励顾客购买的各种促销形式 。
公共关系是企业为搞好与各种社会组织和公众的关系而采取的一种策略 。
( 一 ) 了 解社会组织和公众的需要,通过调查和研究确定它们需要什么,关心什么,并以此确定自己行为的准则 。
( 二 ) 进行企业形象分析 判断自己在社会中的形象和地位,特要注意进入国外市场后,做到入乡随俗,使自己的形象适应当地 主化 。
( 三 ) 利用各种可能的机会进行对企业有利的信息传播 。
( 四 ) 加强同政府机构,各国立法机构的交往,通过向文化,教育,体育,福利事业的捐助,与社会各界建立良好的关象,赢得人们 对企业的信任和好感 。
国际市场营销调研在信息革命不断推进的今天,参与国际营销的企业只有重视国际市场上的营销调研,才能及时掌握足够的必要的信息,才能保证营销决策准确和及时 。
1,注重企业营销环境的分析
2,对目标市场的宏观环境分析
3,对目标市场的微观环境分析国际营销调研的具体步骤
( 一 ) 确定调研目标
( 二 ) 制定调研方案
( 三 ) 收集、分析、处理和综合数据
( 四 ) 撰写调研报告第十章 跨国公司的财务管理
学习目标
>>牢固掌握跨国公司的财务管理及财务制度
>>了解跨国公司的融资策略和方法
>>掌握外国的跨国公司如何进行风险控制
>>资金对于任何一个企业来说都至关重要，认真掌握跨国公司的资金运营管理
>>了解跨国公司与跨国银行的关系
思考
>>什么是运营资金管理，跨国公司是如何进行运营资金的静态管理和动态管理的？
跨国公司的财务制度
跨国公司的财务管理目标
1.公司在世界各地投资设厂,取得不同的资本来源,以较低的财务成本,使资本较大幅度的增值,并达到财务上的规模经济,提高经济效益。
2.公司在世界各国开展融资业务,而各国政府对资金的跨国转移的政策不同,税率有大有小利率有高有低汇率有升有降,为使跨国公司免遭损失,在经营中,要适应各种市场环境的特点。
3,公司在多国开展经营活动,会遇到货币贬值或升值的风险,还会遇到各国不同的通货膨胀率,财务管理要避免币值变化风险的侵袭,对公司的资产和收益进行保值。
跨国公司的财务控制
( 一 ) 公司内部业务评估制度 ( 二 ) 公司财务报告制度融资
公司融资的放大效应
( 一 ) 结构放大效应 ( 二 ) 交易放大效应
( 三 ) 市场放大效应 ( 四 ) 融资放大效应
( 五 ) 时间放大效应 ( 六 ) 效益放大效应
跨国公司经营资金的来源
( 一 ) 来自公司集团内部的资金 ( 二 )来自公司母国的资
( 三 ) 来自求道国的资金 ( 四 ) 来自国际社会的资金
融资方式
1.长期融资 2.中期融资 3.短期融资
资金运用
1.长期投资 2.评券投资 3.长期放款外汇风险管理
公司的外汇风险 (Foreign Exchange Risk) 是表示汇率变动造成公司价值的变动性,或者说,货币变动改变公司未来现金流量预期数值的可能性 。 而外汇风险管理要求公司在进行海外业务时,要考虑到汇率变动对资金流动和资产负债结构影响的可能性及影响程度 。
跨国经营中的外汇风险类型
( 一 ) 交易风险 (Transaction Exposure)
( 二 ) 换算风险 (Translation Exposure)
( 三 )经济风险 (Economic Exposure)
公司资金管理
静态管理静态管理的主要目标是对各种类型的流动性资产的处理 。
主要有三个方面的管理现金管理,应收帐款管理和存货管理 。
动态管理动态管理的主要目标是,对资金从一个地理位置向另一个地理位置的转移进行处理 。
职能包括,资金的安置、资金调配、使资金成本最小化以及风险管理 。
跨国公司与跨国银行
当代跨国银行的发展
( 一 ) 从 60 年代初到 70 年代初,以美国跨国银行的大发展为主要特征
( 二 )70 年代发达国家银行迅速国际化
( 三 )80 年代以后日本跨国银行地位迅速上升
跨国公司与跨国银行相互同化与融合
( 一 ) 银行拥有公司相当的股票控制额,有权决定和参与公司的业务经营活动
( 二 ) 由银行出面组建控股公司,再由控股公司去掌握跨国公司的股票,
如日本 6 家控股公司拥有全国约 1/4 跨国公司的股票
( 三 ) 银行经营,信托,业务
( 四 ) 跨国银行与跨国公司相互渗透不仅表现在跨国银行与跨 国工业公司之间,
而且同农业、矿业、服务业跨国公司建立丁联系
( 五 ) 跨国公司的金融领域里不仅同银行,而且还同保险公司及各类储蓄机构建立联系
( 六 ) 跨国公司和跨国银行还相互交换经理人员第十一章 政策管理与跨国企业
学习目标
>>理解跨国公司的政府干预理论
>>明确东道国政府与跨国企业的关系
>>明确母国政府与跨国企业的关系
>>了解国际社会与跨国企业的关系
思考
>>想想在国际经济发展的过程中政府加强干预的必要性是什么？
政府干预理论
跨国企业竞争优势的转（潜在竞争 实际竞争）
1.在竞争中发挥公司特有优势和国家特有优势
2.通过对外直接投资收购和兼并外国企业
3.跨国企业联合，
建立战略联盟
政府 干预的必要性
1.根据某些公平目标进行再收入分配
2.补救市场经济的不完全，从而提高经济效率
3.政府干预的理论和操作的重心应放在对效率的干预,对公平的干预以及对有关主权丧失的干预等方面 。 东道国政府对跨国公司的干预和管理,
实质上是促进东道国政治上,经济上进一步独立的重要手段 。
4.加强政府的宏观调控东道国政府与跨国企业
对跨政策一资源转移效应二外国公司逃避纳税
，
影响东道国的财政收入三增加就业
，
减少失业四对贸易与国际收支的效应五主权和自主效应
发展中国家的既鼓励又限制的政策一限制政策
：
限制参股比例
、
投资部门
、
资金和利润的汇出
、
限制产品并逐步完善其对投资的监督和管理二鼓励政策
：
避免简单的国有化
、
财政和税收优惠
、
放宽外汇管制
、
鼓励利润再投资
、
享受国民待遇母国政府与跨国企业
母国政府支持和鼓励跨国公司向外扩大投资
1.借助于政府对外援助的贷款之机,要求受援国实行非国有化政策,给外国公司的投资提供便利条件 。
2.利用反托拉斯法刺激私人资本向国外流动 。
3.政府通过向跨国公司提供出口信贷,扶植积极开拓高科技产品的跨国工业公司 。
4.对国外投资提供保护 。
5.建立国外投资担保制 。
6,提供信息服务 。
母国政府加强监督管理跨国公司的对外直接投资
1.对外流资本和技术的审查 。
2.防止输出就业 。
3.防止避税和逃税,加强联合审计工作 。
发达国家东道国对国际直接投资的政策
( 一 )限制投资部门 。 有些发达的东道国不允许外国公司进入有关国防,军事,通讯等关键性行业 。
( 二 ) 对外国公司投入与产出的限制 。 有些发达国家如加拿大,意大利,澳大利亚,爱尔兰,新西兰,
西班牙等,要求外国跨国公司的产品含有一定百分比的本地原材 料成分和增加东道国劳动力成分以及对进出口的限制 。
( 三 )建立严格的外资审批制度 。 大多数发达国家政府对外国跨国公司进行严格的投资审批 。
第十二章 中国的跨国经营之路
学习目标
>>了解中国企业跨国经营的发展史
>>创造性的建设有中国特色的跨国公司
>>深入学习中国跨国企业的经营与管理
思考
>>在对外开放的大好前景下，我们应当如何利用开放的机遇建立并完善中国的跨国公司，尤其是颇具实力的民族产业呢？
中国企业对外投资的发展史
投资发展史在对外开放过程中我国利用外资的规模越来越大,方式方法越来越多样化,主要有四种,
第一,利用外国贷款
( 包括直接和间接的 );
第二,吸收外商直接投资第三,使用商业信贷 ;
第四,对外直接 投 资。
我国发展对外投资的有利条件是：
企业内部条件良好,国内环境成熟,国际环境允许,这些是企业进行跨国经营必须同时考虑的三大环境因素 。
面临的不利因素有：
一、决策人员对海外开发的认识不足二、现行体制不适应扩大跨国经营的需要三、缺乏跨国经营人才建设有中国特色的跨国公司
企业现状
1.起步晚、金额小，发展快。
2.投资范围广，资源开发为主要方式。
3.投资分布地广，但以港澳地区为主。
4.已经成大型集团化优势
5.宏观管理薄弱，行政干预较大。
跨国经营的战略选择
1.先行主体，由规模较大实力雄厚的大公司先进入国外
2.进入方式，以贸易，契约和投资的形式进入。
3.区位选择，在经济增长较快的地区为主。
4.选择别国资源不足行业。
5.以传统工艺等为主的技术选择
6.注重人才培养尤其是高级人才中国企业的经营与管理
加强政府对跨国企业的管理和服务
1.在宏观和微观的两个层次上加强管理服务
2.制定总体战略规划
3.重视硬管理与软管理的结合
4.监管好海外企业的国有资产
5.制定有利于国外投资的法规和政策
6.借鉴西方企业的发展经验，处理好我国企业发展中的矛盾和问题结 束 语我们的先辈在明代郑和时期，就开启了远洋贸易的先河，是时代的创举，是炎黄子孙的骄傲。
海岸线是有限的，但海外的商机无限！
学习的时间是有限的，但社会经济发展的步伐不会停顿，为此，希望大家学得愉快，学有所用，学有所成。
(课 件 )
主讲教师,潘迎宪第一章 跨国公司概述
学习目标
>>理解跨国公司的定义 >>掌握跨国公司的特征
>>熟悉其组织形式 >>了解跨国公司的形成和发展
思考
>>跨国公司、母公司、分公司和子公司的法律特征。
跨国公司的定义跨国公司的结构标准定义：
１、从企业的跨国程度讲必须在两个以上的国家进行
２、就企业的所有权而言由众多国家的国民共同拥有
３、就企业高管的国籍而言，
高级经理必须是来自一国以上的国民
４、从企业的组织形式看以全球性地区和全球性产品为基础跨国公司的运营标准定义,
是依据公司的国外活动在整个公司业务活动中，其资产额、销售额、生产值、盈利额、雇员人数所占的比列来定义。
跨国公司的行为标准定义,
１、民族中心
２、多元中心
３、全球中心从以上三点对比理解其定义有三点统一的方面为：
１、跨国公司是指一个工商企业组成这个企业的实体在两个或者两个以上的国家经营业务；
2、这种企业有一个中央决策体系，因而有共同的政策，它反映企业的全球战略目标；
3、这种企业的各个实体分享资源、信息并分担责任。
故而：这一定义居于理解的不同，其说法不一，但其固有的本质的东西没有发生改变。
跨国公司的特征
跨国公司实行战略的全球性和管理的集体性
跨国公司利用直接投资争夺世界市场
跨国公司以少量的自有资本控制他人巨额资本
跨国公司拥有先进的技术，保持竞争优势
跨国公司向综合型多种经营发展跨国公司的形成与发展原因,社会经济的不断进步和长期的发展 ——这是人类发展的不可改变的客观原因。
新航线的开辟和新大陆的发现，又进一步促成了跨国公司的形成。
欧洲工业革命的产生，大大的推动了科技和经济的进步，他们的发展迫切需要丰富廉价的原材料、勤劳低廉的劳动力和极其广阔的销售市场。
跨国公司的发展阶段
早期跨国经营活动（第一次工业革命 ——
第二次世界大战）：由殖民地向 其他地方扩张，开始了由商品输出转向资本输出的转向，出现了以购买外国的股票和债券为主的证券投资。
现代跨国经营活动（二战 ——当今）：在国外直接投资，主要以投资建厂直接生产和销售的形式和技术转让的形式。
组织形式企业的法律形式个人企业
（独资企业） 合伙 公司第二章 跨国公司与经济全球化
学习目标
＞＞了解经济全球化的发展趋势和影响
＞＞掌握企业跨国化的表现
＞＞明确跨国公司在世界经济中的地位
＞＞跨国公司竞争优势的体现?
思考
＞＞跨国公司如何操纵垄断价格，获取高额利润世界经济全球化
经济全球化的定义：
指的是世界各国经济无一例外地参与国际分工和国际交换，其核心是无歧视的公平的自有竞争。
衡量经济全球化的重要指标 ——综合国力
（ 1）国民生产总值 （ 2）国际竞争力
（ 3）主要产品的数量和质量
（ 4）一国对外贸易的规模的大小和质量的高低国家竞争优势四要素生 产 要 素企业战略和组织相 关 产 业需 求 状 况企业跨国化的表象
与世界经济有整体的联系企业开始由内向外的发展；随着生产的国际化和资本国际化的深化世界经济活动的整体联系越来越走向成熟 。
跨国投资成为其发动机企业跨国化的三个重要原因是,1〉 生产要素市场竞争的不完全，科学技术要素处于垄断地位,2〉 某些特殊资产要素极其昂贵，跨国公司不能通过市场来实现其价值，故而用直接投资的方式来控制当地的企业,3〉 特殊资产必须结合国外市场的其他要素一起使用。
在经济全球化条件下，公司和产品的“国籍”日益模糊化跨国公司在世界经济中的地位和作用
资本主义国际化与跨国公司全球化经营相结合经济国际化的过程其实也是生产国际化和资本国际化的过程
跨国公司是资本主义经济国际化的主体它是经济国际化的主角，同时大大的促进了世界经济国际化跨国公司对国际竞争的影响
它营造了国际竞争的新格局和新特点它大大的影响了金融体系、社会就业、资源配置和其他企业的经营与技术改造
优势主要体现在,
1〉 拥有巨额资产，经济实力不断增强
2〉 一业为主，多种经营
3〉 依赖巨额的研究与开发投资及其特有的技术转让战略，始终保持了其技术领先
4〉 发挥了企业内部的优势
5〉 获得了规模经济的优势
6〉 利用限制贸易的做法，巩固了其垄断地位
它在国际贸易中处于垄断地位，并以垄断价格获得高额利润第三章 全球策略与跨国经营策略
学习目标
>>了解并掌握跨国公司的实用型策略全球战略 增长战略市场选择战略 所有权选择战略产品战略 联盟战略
思考
>>跨国公司制定全球战略的意义何在？
~~全球战略 ——（ Global Strategy of Transnational Corporation） 同时也叫做跨国公司国际专业化生产战略，是自 20世纪 70年代发展起来的全新的经营策略。
~~全球战略的意义 ——1〉 充分利用资源，降低生产成本，
提高产品竞争力； 2〉 使其产品是分公司或子公司的集大成精品； 3〉 利用汇率和利率差异，牟取利息或汇率差额； 4〉
利用海外直接投资和产品的生命周期理论，保持产品的新颖性和竞争力； 5〉 有利于产品研发缩小成本； 6〉 利用各地税率差异，形成合理避税。
~~全球战略的基本原则 ——1〉 目标现实且长远,2〉 目标系统且合理,3〉 目标数量化和指标化,4〉 必须包含具体的政策或措施。
~~全球战略的主要内容 ——1〉 确定规划的时间,2〉 对公司的内部因素进行分析,3〉 对公司外部环境进行分析,4〉 制定公司的发展目标,5〉 拟定公司的发展战略,6〉 公司战略目标的实施,7〉 做出适合于形势的战略调整。
跨国公司在制订了发展目标和具体战略之后,还要选择增长策略,以便确保预期目标的实现 。 可供公司选择的增长策略有,密集型增长策略,一体化增长策略和多元化增长策略 。
一,密集型增长策略 (Intensive Growth Tactics) 当公司的生产和销售尚有发展潜力时,采取积极的措施,开辟新的业务领域,增加新的花色品种,使公司的经营多样化,
从而全面扩大生产和销售。
二,一体化增长策略 (Integration Growth Tactics) 公司在购、产、销三方面实现一体化,使得公司在原料供应、加工制造和市场销售等方面实行统一经营,从而使生产和销售能力大大提高。
三,多样化增长策略 (Diversification Growth Tactics)
即公司通过创建新的生产设施或兼并别的企业,经营与公司原有业务没有联系或联系不大的跨行业的业务,形成生产多种产品的综合体系。
跨国经营市场选择策略
市场评估 ——
1,在对来源于世界各地子公司资料分析的基础上,作出科学 的市场评估。
2,跨国公司在平时定期对各地市场发展情况进行跟踪调查,对市场前景作出预测,以有利于公司重新安排市场策略。
3,公司通过相关的国际机构获得所需的较完整的资料,对市场前景作出相应的评估。
竞争评估 ——
理想的战 略是要争取在竞争中如何使公司的境况接近于间接的竞争状态,以便获得优势地位。
市场选择 ——
西方市场选择理论,指出目前有三个方面市场选择策略的转变,
1,由市场集中向市场分散转化的扩张方式 ；
2,由防御性竞争姿态向进攻性竞争姿态转化 ；
3,竞争活动的所在地 —— 母国市场,中立地区市场,竞争对手的母国 市 场。
所有权选择的策略明确所有权和控制权的异同，分析影响该策略的内外因素
内部因素
1.取决于公司在技术、产品、管理和营销上占有多大的优势
2.取决于母公司的财力和管理资源是否充裕
3.取决于公司产品策略的要求
4.取决于公司的应变能力及速度
外部因素
1.东道国对外资所有权政策规定和民族主义情绪
2.东道国合伙人的能力和经营效率
3.东道国合伙人在当地的集资能力
4.当地市场竞争者的实力
5.母国政府对跨国公司的态度是鼓励还是限制。
产品策略产品策略（ Product Strategy）指的是一家公司进入新的产品经营状态的连续次序和路线
在业务扩大之后，跨国公司不得不高度重视产品扩展策略的制定，不断的淘汰旧的开发新的产品。从而在长期的实践中得出五个相关策略：
1.产品促销手段由内向外延伸
2.产品延伸，手段改变
3.产品改变，促销手段不变
4.产品和促销手段的双重改变
5.产品创新战略联盟这一战略联盟又称国际战略联盟，是两个或两个以上的跨国公司为了实现某一战略目标而建立的合伙关系
主要特征有：
1.具有较大的灵活性和随意性
2.实现了“柔性竞争”
3.全方位合作，组织结构创新
4.是深层次的合作形式
形成条件
1.实行双赢原则，完成各自经营目标
2.实现最佳的资源配置，获取最大的经济效益
3.在平等的基础上有好的协商解决问题
4.建立不同的决策体系，科学的授予和有效的行使权力以推动各成员国的共同参与
构建联盟的原因
形式和战略目标第四章 跨国公司国外直接投资与国外证券投资
学习目标
>>了解什么是国外直接投资，有哪些种类
>>掌握直接投资的基本类型
>>知道国际合资经营企业是怎么一回事儿
>>关于国外证券投资的收益及计算方法
思考
>>什么是 非股权经营？它与股权经营的异同
>>国外证券投资与国外直接投资的区别国外直接投资概述
国外直接投资 (Foreign Direct Investment) 是指外国投资者以控制企业经营管理为核心,获取利润为目的的在国外创立一个 永久性企业的投资行为。其典型的形式,一是在国外创办分公司及 子公司,一是在东道国取得对一家现存的厂商企业的控制权。
(1) 自然资源导向型投资 (Resources Oriented Investment) 是 指企业为了保障自然资源的供应、克服某些资源投入的不足,在全 球范围内寻找资源。
(2) 市场导向型投资 (Market Oriented Investment) 是指企业 为了扩大产品在世界市场上的销售规模而进行的跨国资本投放。
(3) 劳动力导向型投资 (Labor Force Oriented Investment 〉 是 指企业以寻求劳动力和降低劳动成本,提高效益,增加利润为目的 跨国资本投放。
(4)战略导向型投资 (Strategy Oriented Investment) 是指大 企业着眼于全球竞争力而进行的投资。
跨国公司对外直接投资迅速增长不是偶然的具体来说,有以下几个原因,1,大企业的生产规模不断扩大,没有一个国家能在原材料和中间产品投入物方面臻于自给自足大企业在国外投资生产可以解决本国原材料供应不足的问题。 2,贸易的不完全性大大促进了 资本,流动 。 3,企业,追随潮流,的结果 。 4,寻求高利润率是对外直接投资的一个,重要目的,而国外投 资利润率高 。 5,跨国公司积极地向朝阳工业投资 。
国外直接投资的主要特点
(一 ) 跨国公司是对外直接投资的主要承担者 。
(二 ) 对外直接投资主要国家的相对地位发生明显变化,美国跨国公司在国际投资中的地位相对削弱,联邦德国和日本的地位增强。
(三 )对外投资规模巨大跨国公司企业规模大,国外投资实力雄厚。
(四 ) 对外直接投资的区位配直明显地向发达国家倾斜 。
(五 ) 投资的部门结构发生变化 。
(六 ) 对外直接投资与国际贸易、国际技术转让相交织,多维并进 。
(七 ) 企业内部的专业化分工部分地取代 了 原有的国际分工 。
(八 ) 国际投资主体的多元化 。
国外直接投资的基本类型一、收购兼并当地企业 二、投资创建国外企业国际合资经营企业国际合资经营企业是跨国公司与东道国企业共同出资、共同管理的企业，分为股份有限制公司和有限责任公司两种。
国外证券投资国外证券投资指投资者在国际证券市场上购买企业或政府的中长期债券或在股票市场上购买上市的外国企业股票的一种投资活动。
国外证券投资主要特征有：
1〉 收益性 2〉 流通性 3〉 风险性 4〉 差异性第五章 跨国公司的国际投资决策
学习目标
>>学会 投资环境分析与投资决策
>>会运用国外投资项目的可行性研究
>>掌握国外投资的评估方法
>>了解国外投资保证和保险制
思考
>>跨国公司是如何进行可行性研究的？
>>试分析国外直接投资保证及保险制度是如何促进投资活动的投资环境分析与投资决策
国外投资环境的分析
(一 ) 投资导向 (二 ) 投资规模的选择
(三 ) 投资环境的选择投资动机与投资环境间的密切关系是：
1.投资环境优势是诱发投资动机的主要原因
2,投资环境是实现投资动机的充分条件
3.投资环境是衡量投资动机实现程度的手段
4.投资环境是影响投资实现的多元化外部条件国外投资项目的可行性研究
可行性研究就是为了给投资者的各项投资提供科学的依据和决策资料。其特点有应用性、
综合性和精确性。
研究的步骤为
1.筹划 2.调查研究 3.拟定备选方案
4.筛选方案和提出投资项目建议
5.编制正式可行性研究报告
主要内容
1.制造可行性研究 2.技术可行性研究
3.销售可行性研究 4.利润可行性研究
5.财务可行性研究 6.”投资气候”的分析
7.对各种风险的评估投资环境的评估方法投资保证和保险制
评估方法有国别冷热比较法 投资障碍比较法抽样分析法 成本分析法多种环境因素分析法
投资保证和保险制其主要特征有,1.国家保证 ——政府保证
2.担保的风险范围 3.保险费及损失补偿
4.担保风险的期限
保险的种类外汇险 征用险 战争险第六章跨国公司的国际投资理论
学习目标
>>总体上了解国际投资理论的分类
>>了解什么是垄断优势理论
>>重点掌握商品的寿命周期理论
>>深入把握比较优势理论
>>懂得什么是内部化理论和国际生产折中理论
思考
>>折衷理论对创建跨国公司的国际投资理论有何意义垄断优势理论
垄断优势理论亦称之为特定优势论,产业组织论,是关于跨国公司凭借其特定的垄断优势从事国外直接投资的一种跨国公司的理论。
1,必须放弃传统国际资本理论中关于完全竞争的假设应从不完全竞争角度进行研究。
2,市场不完全可分为四种形态
3,企业对外直接投资必须满足两个基本条件,一是企业自身必须拥有竞争优势,以抵消在与当地企业竞争中的不利因素 ;二是不完全市场的存在,使企业始终拥有和保持这种优势。
4,跨国公司拥有垄断优势 跨国公司在东道国进行直接投资,会遇到一些政治、经济,法律、文化、语言和社会环境等不利因素,跨国公司之所以能够进入东道国市场并与当地企业进行竞争,主要原因是拥有垄断优势。
产品寿命周期理论
产品寿命周期理论的产生与主要内容 产品运行的这种周期可分为新产品,成熟产品和标准化产品三个 阶段 。
在新产品阶段,创新国和创新企业往往拥有技术上的垄断优势,新产品在国内生产,大部分在国内销售,
一部分出口 。
这一阶段产品定型,需求扩大,产量增加,需求的价格弹性逐渐增大,
而且国内外出现了许多仿制者,标志着此产品已进入成熟 阶段 。
在标准化阶段,产品的生产技术,
生产规模及产品本身已完全成熟,
都已趋标准化。这时,国内外的仿制品充斥,原新产品生产企 业的垄断优势已完全消失,成本一价格因素在市场竞争中起了决 定性作用。
产品寿命周期理论的修正与发展
( 一 〉 创新期寡占在新产品的寿命周期的创新期,需要投入大量生产要素,不断地提高产品设计和工艺流程,因此这些产品是技术密集型的。
( 二 ) 成熟期寡占当产品大致上已定型趋向标准化时,率先推出新产品的企业开始丧失其原有的创新领先地位,
但仍可以发挥其规模经济、营销 能力、市场网络等优势,阻止竞争对手进入目标市场,保持其寡占 地位。
( 三 ) 衰老期寡占产品标准化使领先企业的产品已丧失优势,甚至被市场所淘汰。
内部化理论
内部化理论认为,市场不完全并非规模经济、寡占或关税壁垒,而是由于市场失效 〈 MarketFailure〉,
以及由于某些产品的特 殊性质或垄断势力的存在,导致企业市场内部化。
(一 ) 外部市场失效是内部化形成的主要原因
(二 ) 知识产品是促使内部化市场形成的重要因素知识产品包括知识、信息、技术,专利、专有技术、管理技能及商业信誉等。
(三 ) 内部化,过程同交易成本密切相关
研究内部化理论的意义
(一 )内部化,理论是一种新型的学说
(二 )内部化,理论是一种动态的学说
(三 )贸易理论与投资理论相结合国际生产折衷理论
国际生产折衷理论的主要内容 一国企业对外直接投资,必须具备三种优势
( 一 ) 所有权特定优势 (Ownership Specific Advantages)所有权特定优势亦称之为,竞争优势,
或,垄断优势,。 它是指企业独占无形资产所产生的优势,以及拥有规模经济所产生的优 势 。
( 二 〉 内部化,优势 （ Internalization Advantages) 折衷理论认为,跨国公司的国际竞争能力不是来自传统的垄断优势,也不是来自单纯的技术占有,而是来自技术优势的内部化。
( 三 ) 区位特定优势 (Location Specific Advantages)区位特定优势是指东道国固有的、不可移动的要素禀赋优势,如优良的地理位置、丰富的自然资源、潜在的市场容量等 。
国际生产折衷理论的意义
( 一 ) 国际生产析表理论说明丁所有权优势、内部化,优势及区位优势的特点和表现
( 二 ) 邓宁将国际生产析表理论作丁动态化的研究国际生产折衷理论把对外直接投资的决定因素与各国经济发展的阶段和结构联系起来考察,分析了各国国际生产或对外直接 投资的动态性质,指出各种优势的动态结合必将引起该国在国际直接投资格局中的战略地位发生变化 。
( 三 ) 国际生产折哀理论具有综合分析、宏观分析、区位分析和 动态分析的特点第七章 跨国公司内部贸易与转移价格
学习目标
>>跨国公司的内部贸易是如何进行的
>>公司的价格又是通过什么方式转移的
>>明确转移价格的经济效益何在
>>了解各国政府在价格转移上有什么措施
思考
>>你认为在中外合资企业中我国政府应该如何防止跨国公司利用转移价格使中方蒙受经济损失内部贸易
跨国公司内部贸易是指一家跨国公司内部的产 品、原材料、技术与服务在国际间流动,这主要表现为跨国公司的母公司与国外子公司之间以及国外子公司之间在产品、技术和服务方面的交易活动 。
跨国公司内部贸易产生的原因,主要有,
1,内部贸易是技术进步和国际分工进一步发展的结果 。
2,贸易内部化可以防止技术优势的扩散 。
3,贸易内部化是跨国公司追求利润最大化的必然结果公司内部贸易可以大幅度减少通过外部市场交易所付的费用,节约交易成本,增加利润。
4,内部贸易降低外部市场造成的经营不确定风险 。
5,内部贸易可以充分利用转移定价攫取高额利润 。
跨国公司内部贸易的特点
( 一 )内部贸易实行转移价格
( 二 ) 内部贸易不存在商品所 有权的外向转移
( 三 ) 内部贸易实行计划性管理
( 四 )内部贸易可保持公司的技术优势跨国公司转移价格
转移定价的基础转移价格 (Transfer Price),在我国又称为转让价格,划拨价格,调拨价格 。
跨国公司转移定价的基础是成本和市场,其具体形式有总成 本转移价格,
变动成本转移价格,市场转移价格以及协议 ( 协定 ) 转 移价格等 。
转移定价的程序
1,选择目标
2,提出转移价格体系的初步设计方案
3,草议和审定新的转移价格体系
4,仲裁
5,定期检查和修订转移价格体系
转移定价的方法有形商品的转移定价,内部成本加调高 ( 调低 ) 的转移价格定价体系,外部市场价格加调高 ( 调低 )的转移价格定价体系无形商品的转移定价,主要取决于 掌握市场信息的情况和谈判中讨价还价的能力。
跨国公司使用转移价格的经济效益
减轻税负逃避所得税逃避关税
资金配置 由各子公司分担集中开发的开支转移资金以求 厚 利 避免 东 道国家对资金的限制
利润调节以低价向子公司出售商品,劳务和技术,以高价由子公司买进以低价进高价出的定价原则,实现利润的转移 跨国公司通过调整国外子公司的利润率可以取得的经济效果各国政府管理跨国公司转移价格的措施一,母国政府对转移价格的对策 母国政府规 定以独立,
公平交易的价格为标准,要求跨 国公司内部交易按,独立竞争交易原则,办理 。
二,东道国政府对转移价格的对策 东道国政府为了维护自身利益,需要对转移价格实行监督和管制 。
三、加强海关对外资企业进出口货物的监管作用 海关是设立在关境上的国家行政管理机构,它是贯彻执行东道国对外贸易政策、法令和规章的重要工具。
四,建立和健全审计制度,严格审议外资企业财务帐目外资企业的日常经营状况最终都会在企业财务帐目上反映出来,跨国公司操纵子公司的转移价格也要通过会计帐目 。
第八章跨国公司与技术转让
学习目标
>>了解技术转让的具体含义
>>掌握跨国公司如何开展技术贸易
>>明确跨国公司如何对技术贸易定价和支付
>>懂得如何订立技术贸易合约和正确履约
思考
>>跨国公司技术贸易协议包括哪些内容？
国际技术转让
( 一 ) 技术转让与国际技术转让
技术转让是指技术供应方通过某种方式把某项技术及有关的 权利转让给技术接受方的行为。
国际技术转让 (International Technology Transfer),指的是 将三种技术要素即技能,工艺和知识,从一国到另一国,从一个企 业到另一个企业的转移 。
( 二 )跨国公司技术转让的特点
技术转让的先进程度与股权投资成正比,技术使用的限 制性条款与股权投资成反比 。
采用特殊的技术战略,加强企业内部技术转让的控制 跨国公司的技术转让战略是,
在全球范围比较生产成本,选择最佳生产基地以确保高额利润 。
严格控制技术转移条件
各种技术保护主义的因素制约着技术转让跨国公司以技术作为商品向外传播技术转让的层次以考虑自身利益为主,但是也会受到各种技术保护主义因素的制约 。
( 三 ) 对发展中国家的意义
发达国家是当前国际技术传播的主流
发展中国家引进技术,促进本国技术水平跳跃式的变化
发展中国家引进技术是技术创新的基础跨国公司的技术贸易跨国技术贸易的特点
1,技术贸易的标的是无形的技术知识
2,技术贸易转让的只是技术的使用权
3,技术贸易的当事人既合作又竞争
4,技术贸易的作价比较特殊
5,技术贸易合同比一般商品合同复杂
6,技术贸易要保持长期的技术优势
7,公司规模与技术创新和技术 贸易之间具有相关性技术许可贸易的方式
1.技术许可贸易的授权范围
A 独占学科
B.排他许可
C普通许可
D.交叉许可
E可分割许可技术贸易协议的内容
1.专利协议
2.商标协议
3.专有技术协议
4.技术服务协议
5.特许经营协议跨国公司技术贸易的价格和支付
技术价格的特点
1,技术价格即技术的使用费是采用一种以技术接受方所能得到的经济效益作为函数的变量计算的
2,技术的需求和适用对价格有很大的影响在适用的条件下,技术的先进程度对价格起重要的作用。
3,技术贸易的竞争影响着技术的定价 技术水平相同的条件下,如果技术接受方实施技术的难易程序不同授权范围大小不同,技术培训条件不同,都会直接影响技术定价。
技术使用费的支付方式总付方式 提成费方式入门费加 提成费支付方式贸易合约的签订与履行
跨国公司决定把某项技术对外转让,就要进行技术市场的研究与分析,技术包装,技术促销和技术谈判等各项技术转让的事前准备工作,这对技术贸易的成败有着重大的影响。
1,技术市场的研究 2,技术的包装
技术贸易谈判的另一个重点是商务谈判 。 在技术贸易中商务谈判主要内容,技术价格,付款条件,支付方式,包装标签,运输保险,保密条款,不可抗力,税收,侵权,罚款,仲裁,索赔和合同生效 及其他法律问题 。
按照各国的惯例,本国企业 ( 或公司 ) 与外国公司签订的任何技术转让合同必须经过政府批准后方能生效 。 合同生效后,技术供应方要根据合同的规定履行自己的义务 。 供应方应按合同条款的规定,提供技术资料和机器设备,派遣人员安装调试,培训人员 ( 引进方 ) 。
第九章 跨国公司的营销策略
学习目标
>>了解什么是市场营销策略
>>掌握并运用价格策略
>>设计市场营销的促销策略
>>灵活运用市场营销的调研方法
思考
>>六 C的战略策略包括哪些内容
>>如何展开一个合理的市场调研市场营销策略
跨国公司选择目标市场应考虑的因素企业规模 产品的同质性 国际市场差异性产品生命周期 竞争对手策略
目标市场的选择和定位某公司 高质量低价格 高价格低质量
B
A
C D
市场营销的价格策略
跨国公司制订出合适的定价策略,是保证公司目标实现的重要条件 。 通常,产品的价格有三个制约因素,即生产成本,竞争性产品的价格和消费者的购买能力 。
(一 )利润最大化目标 (二 )争取预定的投资利润率
(三 )巩 固 和扩大市场占有 率 (四 )始终盯住竞争对手的价格
(五 )限制竞争,稳定价格市场定价需求导向定价竞争导向定价
市场定价的步骤
(一 )寻求产品可能的消费者 (二 )预测潜在的需求量
(三 )了 解竞争者的价格变化 (四 )掌握竞争者的价格定位
(五 )测算公司的净价格 (六 )估计产品的成本
(七 )预计产品销售利润 (八 )分析不同的消费群体的价格定位市场营销的促销决策
广告宣传广告是指跨国公司通过大众媒介以付费形式 将 有关产品和服务的信息传递给消费者的一种促销活动 。
对于各国广告媒介的选择,也是在国际市场开展广告活动时需要认真研究的问题 。 在国际市场开展广告活动除需要全面了解 报纸,电视,
无线电广播,期刊杂志,户外广告,直接邮寄等各种广告媒介的一般特点外,还特别需要注意种种媒介作用在各国的不 同情况下能否得到充分的发挥 。
与广告这种经销活动相比,人员推销是更加直接的促销方式 。
人员推销的管理主要包括对推销人员的招聘,培训,激励和评价 。
营业推广是指能够迅速刺激需求,鼓励顾客购买的各种促销形式 。
公共关系是企业为搞好与各种社会组织和公众的关系而采取的一种策略 。
( 一 ) 了 解社会组织和公众的需要,通过调查和研究确定它们需要什么,关心什么,并以此确定自己行为的准则 。
( 二 ) 进行企业形象分析 判断自己在社会中的形象和地位,特要注意进入国外市场后,做到入乡随俗,使自己的形象适应当地 主化 。
( 三 ) 利用各种可能的机会进行对企业有利的信息传播 。
( 四 ) 加强同政府机构,各国立法机构的交往,通过向文化,教育,体育,福利事业的捐助,与社会各界建立良好的关象,赢得人们 对企业的信任和好感 。
国际市场营销调研在信息革命不断推进的今天,参与国际营销的企业只有重视国际市场上的营销调研,才能及时掌握足够的必要的信息,才能保证营销决策准确和及时 。
1,注重企业营销环境的分析
2,对目标市场的宏观环境分析
3,对目标市场的微观环境分析国际营销调研的具体步骤
( 一 ) 确定调研目标
( 二 ) 制定调研方案
( 三 ) 收集、分析、处理和综合数据
( 四 ) 撰写调研报告第十章 跨国公司的财务管理
学习目标
>>牢固掌握跨国公司的财务管理及财务制度
>>了解跨国公司的融资策略和方法
>>掌握外国的跨国公司如何进行风险控制
>>资金对于任何一个企业来说都至关重要，认真掌握跨国公司的资金运营管理
>>了解跨国公司与跨国银行的关系
思考
>>什么是运营资金管理，跨国公司是如何进行运营资金的静态管理和动态管理的？
跨国公司的财务制度
跨国公司的财务管理目标
1.公司在世界各地投资设厂,取得不同的资本来源,以较低的财务成本,使资本较大幅度的增值,并达到财务上的规模经济,提高经济效益。
2.公司在世界各国开展融资业务,而各国政府对资金的跨国转移的政策不同,税率有大有小利率有高有低汇率有升有降,为使跨国公司免遭损失,在经营中,要适应各种市场环境的特点。
3,公司在多国开展经营活动,会遇到货币贬值或升值的风险,还会遇到各国不同的通货膨胀率,财务管理要避免币值变化风险的侵袭,对公司的资产和收益进行保值。
跨国公司的财务控制
( 一 ) 公司内部业务评估制度 ( 二 ) 公司财务报告制度融资
公司融资的放大效应
( 一 ) 结构放大效应 ( 二 ) 交易放大效应
( 三 ) 市场放大效应 ( 四 ) 融资放大效应
( 五 ) 时间放大效应 ( 六 ) 效益放大效应
跨国公司经营资金的来源
( 一 ) 来自公司集团内部的资金 ( 二 )来自公司母国的资
( 三 ) 来自求道国的资金 ( 四 ) 来自国际社会的资金
融资方式
1.长期融资 2.中期融资 3.短期融资
资金运用
1.长期投资 2.评券投资 3.长期放款外汇风险管理
公司的外汇风险 (Foreign Exchange Risk) 是表示汇率变动造成公司价值的变动性,或者说,货币变动改变公司未来现金流量预期数值的可能性 。 而外汇风险管理要求公司在进行海外业务时,要考虑到汇率变动对资金流动和资产负债结构影响的可能性及影响程度 。
跨国经营中的外汇风险类型
( 一 ) 交易风险 (Transaction Exposure)
( 二 ) 换算风险 (Translation Exposure)
( 三 )经济风险 (Economic Exposure)
公司资金管理
静态管理静态管理的主要目标是对各种类型的流动性资产的处理 。
主要有三个方面的管理现金管理,应收帐款管理和存货管理 。
动态管理动态管理的主要目标是,对资金从一个地理位置向另一个地理位置的转移进行处理 。
职能包括,资金的安置、资金调配、使资金成本最小化以及风险管理 。
跨国公司与跨国银行
当代跨国银行的发展
( 一 ) 从 60 年代初到 70 年代初,以美国跨国银行的大发展为主要特征
( 二 )70 年代发达国家银行迅速国际化
( 三 )80 年代以后日本跨国银行地位迅速上升
跨国公司与跨国银行相互同化与融合
( 一 ) 银行拥有公司相当的股票控制额,有权决定和参与公司的业务经营活动
( 二 ) 由银行出面组建控股公司,再由控股公司去掌握跨国公司的股票,
如日本 6 家控股公司拥有全国约 1/4 跨国公司的股票
( 三 ) 银行经营,信托,业务
( 四 ) 跨国银行与跨国公司相互渗透不仅表现在跨国银行与跨 国工业公司之间,
而且同农业、矿业、服务业跨国公司建立丁联系
( 五 ) 跨国公司的金融领域里不仅同银行,而且还同保险公司及各类储蓄机构建立联系
( 六 ) 跨国公司和跨国银行还相互交换经理人员第十一章 政策管理与跨国企业
学习目标
>>理解跨国公司的政府干预理论
>>明确东道国政府与跨国企业的关系
>>明确母国政府与跨国企业的关系
>>了解国际社会与跨国企业的关系
思考
>>想想在国际经济发展的过程中政府加强干预的必要性是什么？
政府干预理论
跨国企业竞争优势的转（潜在竞争 实际竞争）
1.在竞争中发挥公司特有优势和国家特有优势
2.通过对外直接投资收购和兼并外国企业
3.跨国企业联合，
建立战略联盟
政府 干预的必要性
1.根据某些公平目标进行再收入分配
2.补救市场经济的不完全，从而提高经济效率
3.政府干预的理论和操作的重心应放在对效率的干预,对公平的干预以及对有关主权丧失的干预等方面 。 东道国政府对跨国公司的干预和管理,
实质上是促进东道国政治上,经济上进一步独立的重要手段 。
4.加强政府的宏观调控东道国政府与跨国企业
对跨政策一资源转移效应二外国公司逃避纳税
，
影响东道国的财政收入三增加就业
，
减少失业四对贸易与国际收支的效应五主权和自主效应
发展中国家的既鼓励又限制的政策一限制政策
：
限制参股比例
、
投资部门
、
资金和利润的汇出
、
限制产品并逐步完善其对投资的监督和管理二鼓励政策
：
避免简单的国有化
、
财政和税收优惠
、
放宽外汇管制
、
鼓励利润再投资
、
享受国民待遇母国政府与跨国企业
母国政府支持和鼓励跨国公司向外扩大投资
1.借助于政府对外援助的贷款之机,要求受援国实行非国有化政策,给外国公司的投资提供便利条件 。
2.利用反托拉斯法刺激私人资本向国外流动 。
3.政府通过向跨国公司提供出口信贷,扶植积极开拓高科技产品的跨国工业公司 。
4.对国外投资提供保护 。
5.建立国外投资担保制 。
6,提供信息服务 。
母国政府加强监督管理跨国公司的对外直接投资
1.对外流资本和技术的审查 。
2.防止输出就业 。
3.防止避税和逃税,加强联合审计工作 。
发达国家东道国对国际直接投资的政策
( 一 )限制投资部门 。 有些发达的东道国不允许外国公司进入有关国防,军事,通讯等关键性行业 。
( 二 ) 对外国公司投入与产出的限制 。 有些发达国家如加拿大,意大利,澳大利亚,爱尔兰,新西兰,
西班牙等,要求外国跨国公司的产品含有一定百分比的本地原材 料成分和增加东道国劳动力成分以及对进出口的限制 。
( 三 )建立严格的外资审批制度 。 大多数发达国家政府对外国跨国公司进行严格的投资审批 。
第十二章 中国的跨国经营之路
学习目标
>>了解中国企业跨国经营的发展史
>>创造性的建设有中国特色的跨国公司
>>深入学习中国跨国企业的经营与管理
思考
>>在对外开放的大好前景下，我们应当如何利用开放的机遇建立并完善中国的跨国公司，尤其是颇具实力的民族产业呢？
中国企业对外投资的发展史
投资发展史在对外开放过程中我国利用外资的规模越来越大,方式方法越来越多样化,主要有四种,
第一,利用外国贷款
( 包括直接和间接的 );
第二,吸收外商直接投资第三,使用商业信贷 ;
第四,对外直接 投 资。
我国发展对外投资的有利条件是：
企业内部条件良好,国内环境成熟,国际环境允许,这些是企业进行跨国经营必须同时考虑的三大环境因素 。
面临的不利因素有：
一、决策人员对海外开发的认识不足二、现行体制不适应扩大跨国经营的需要三、缺乏跨国经营人才建设有中国特色的跨国公司
企业现状
1.起步晚、金额小，发展快。
2.投资范围广，资源开发为主要方式。
3.投资分布地广，但以港澳地区为主。
4.已经成大型集团化优势
5.宏观管理薄弱，行政干预较大。
跨国经营的战略选择
1.先行主体，由规模较大实力雄厚的大公司先进入国外
2.进入方式，以贸易，契约和投资的形式进入。
3.区位选择，在经济增长较快的地区为主。
4.选择别国资源不足行业。
5.以传统工艺等为主的技术选择
6.注重人才培养尤其是高级人才中国企业的经营与管理
加强政府对跨国企业的管理和服务
1.在宏观和微观的两个层次上加强管理服务
2.制定总体战略规划
3.重视硬管理与软管理的结合
4.监管好海外企业的国有资产
5.制定有利于国外投资的法规和政策
6.借鉴西方企业的发展经验，处理好我国企业发展中的矛盾和问题结 束 语我们的先辈在明代郑和时期，就开启了远洋贸易的先河，是时代的创举，是炎黄子孙的骄傲。
海岸线是有限的，但海外的商机无限！
学习的时间是有限的，但社会经济发展的步伐不会停顿，为此，希望大家学得愉快，学有所用，学有所成。
