第九讲 会计信息分析与应用练习题
简答题
会计信息分析的需求者有哪些？会计信息分析的供给者又有哪些？
简要回答会计信息分析的步骤。
什么是比较分析法？比较分析法有几种？
什么是比率分析法？比率分析法主要有几种？
反映企业盈利能力的指标有哪些？如何计算？
反映企业资产运营效率的指标有哪些？如何计算？
反映企业资产流动性的指标有哪些？如何计算？
反映企业资本结构的比率有哪些？如何计算？
什么是杜邦分析？其基本原理是什么？
10．会计信息分析过程中应注意哪些问题？
2、计算分析题
1．资料
香鑫公司8月初流动资产为$400,000,流动比率为3:1,速动比率为1.5:1,8月份发生如下经济业务:
8月1 日
偿还应付账款 $15,000
2日
发行普通股筹资$145,000
8日
以信用方式购买存货 $67,000
12日
以现金购买存货 $89,000
18日
冲销坏账 $2,500.(公司采用备抵法核算坏账)
22日
支付 4,000 普通股购买一套计算机体统
23日
支付 $30,000短期应付票据
24日
支付$30,000 长期借款
25日
出售 3,000 股库存股票,受到现金$60,000
30日
出售商品$55,000,其销售成本为$20,000
要求:
计算香鑫公司月末 (1) 流动比率,(2) 速动比率,和 (3) 现金比率。给出计算过程。
2．资料
以下是劳拉格兰公司的比较财务报表：
劳拉格兰公司比较利润表
2003,2002,和 2001年度
2003
2002
2001
销售收入
$167,200
$125,500
$76,000
销货成本
71,060
65,260
33,440
毛利润
$96,140
$60,240
$42,560
销售费用
12,540
10,291
7,828
管理费用
40,797
26,104
13,528
期间费用合计
$53,337
$36,395
$21,356
税前利润
$42,803
$23,845
$21,204
所得税
12,841
7,154
6,361
净利润
$29,962
$16,691
$14,843
劳拉格兰公司比较资产负债表
2003,2002,和 2001年度
2003
2002
2001
资产
流动资产
$34,420
$28,888
$21,789
长期投资
0
500
2,550
固定资产净值
82,000
64,000
50,000
资产合计
$116,420
$93,388
$74,339
负债和所有者权益
流动负债
$20,010
$15,340
$14,300
普通股
48,000
48,000
40,000
资本公积
10,000
10,000
8,000
留存收益
38,410
20,048
12,039
负债和所有者权益合计
$116,420
$93,388
$74,339
要求：
（1）计算每年的净资产收益率，总资产收益率，销售毛利率，资产周转率，流动比率，资产负债率，财务杠杆指标。
（2）编制利润表的共同比报表。
（3）以2001年为基准编制趋势分析报表。
（4）根据计算结果，评价公司的经营和财务状况。
3．以下是从莫林公司财务报告中节选的部分内容：
莫林公司比较利润表 ($000)
2007 – 2001 年度
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
销售收入
$1,583
$1,246
$1,193
$1,148
$1,027
$946
$820
销货成本
1,031
913
758
684
631
600
505
毛利率
$552
$333
$435
$464
$396
$346
$315
营业费用
283
241
223
155
126
124
111
净利润
$269
$92
$212
$309
$270
$222
$204
莫林公司比较资产负债表 ($000)
2007 – 2001 年度
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
资产
现金
$88
$106
$112
$122
$123
$126
$125
应收账款净值
677
691
605
489
404
403
288
存货
1,295
959
913
787
693
604
457
其他流动资产
42
49
48
44
33
29
22
长期投资
100
100
250
250
200
200
200
固定资产净值
1,623
1,601
1,466
1,432
1,344
1,275
1,280
固定资产合计
$3,825
$3,506
$3,394
$3,124
$2,797
$2,637
$2,372
负债和所有者权益
流动负债
$873
$862
$601
$657
$606
$530
$303
长期负债
1,380
1,150
1,100
590
590
610
400
普通股
800
800
800
750
750
750
700
资本公积
250
250
250
225
225
225
200
留存收益
522
444
643
902
626
522
769
负债和所有者权益合计
$3,825
$3,506
$3,394
$3,124
$2,797
$2,637
$2,372
要求：
（1）以2001年为基准对利润表和资产负债表进行趋势分析。
（2）对财务报表和趋势分析结果进行分析和评价
4．以下是奥德赛公司年末报表的节选
奥德赛公司利润表
2001年度销售收入
$427,600
产品销售成本
212,050
毛利润
$215,550
营业费用
94,000
利息费用
4,450
税前利润
$117,100
所得税
35,130
净利润
$81,970
奥德赛公司资产负债表
2001 12月31日
资产
负债和所有者权益
现金
$22,700
应付账款
$28,750
短期投资
5,300
应付工资
2,000
应收账款净值
34,000
应付所得税
1,250
存货
51,200
应付债券
55,000
预付费用
3,000
普通股
50,000
固定资产净值
125,000
留存收益
104,200
总资产
$241,200
负债和所有者权益合计
$241,200
假设所有的销售均以赊销的方式进行。2000年12月31日总资产为$220,700;存货为$53,400;普通股$50,000;留存收益为$88,800.
要求：
计算(1)流动比率,(2)速动比例,(3)应收账款回收天数,(4)存货周转率,(5)存货周转天数,(6)利息保障倍数，(7)销售毛利率，(8)总资产周转率,(9)资产回报率，(10)净资产回报率。
5．西拉委托T恤公司印制并出售Sc-T恤。可是今夏她的生意遇到一点麻烦，因为她合作的T恤公司最近破产。而该公司曾借她一大比钱，现在是没指望得到偿付了。西拉只好另寻合作伙伴。很快，有两个T恤公司对她的业务感兴趣。吸取了前次教训，西拉决定看一下这两家公司的财务报表，然后选择合作伙伴。两家公司的财务报表如下：
当年资产负债表
R恤公司
P恤公司
资产
现金
$91,000
$52,000
应收账款净值
60,200
40,000
存货
50,400
80,500
固定资产净值
201,170
205,000
资产合计
$402,770
$377,500
负债和所有者权益
流动负债
$50,400
$115,000
长期负债
64,000
176,000
普通股，面值$2
100,000
50,000
留存收益
188,370
36,500
负债和所有者权益合计
$402,770
$377,500
当年利润表
R恤公司
P恤公司
销售收入
$540,030
$468,000
产品销售成本
393,190
303,300
利息费用
6,400
20,400
所得税
54,031
114,100
净利润
86,409
30,200
基本每股收益
1.73
1.21
年初资产负债表数据
R恤公司
P恤公司
应收账款净值
$54,700
$38,000
存货
45,500
88,000
总资产
181,166
355,870
普通股，面值$2
100,000
40,000
留存收益
166,500
30,100
要求
（1）请计算两家公司的(a)流动比率,(b)速动比率,(c)应收账款周转率,(d)存货周转率,(e)存货周转天数,以及(f)应收账款平均收账期。指出哪家公司的流动性较好？为什么？
（2）计算两家公司的(a)销售毛利率，(b)总资产周转率,(c)资产报酬率,以及(d)净资产报酬率。假设两家公司支付的股利为每股$0.75，公司的股票价格为均每股$32,计算它们的(e)市盈率和(f)股利支付率。
（3）假设两家公司提供的报价相同，西拉应该选择哪家公司作为合作伙伴？为什么？
3、案例分析
中集集团财务报表解读
中集集团作为中国股市第一绩优股，自然而然也就成为了万众注目的焦点。从中集发展历程来看，以2004年为分水岭，之前属于稳定快速增长时期，基本符合市场预期，之后则因为利润的“爆炸式”增长等原因，引起外界对其经营业绩真实性的怀疑。2005年2月《新财经》杂志刊登了《七问中集》一文，对中集集团财务报告进行质疑。其七个问题是：
集装箱销售价格是否真实？
（集装箱出口数据）为何与深圳海关的数据有较大出入？
钢材成本单价可有隐瞒？
借款利率为何逐季下降？
预提费用变化与经营不同步？
少数股东为何受冷落？
报表自相矛盾为哪般？
针对以上质疑，中集集团迅速作出回应，为其公布的年报的真实性进行辩解。此后，针对中集集团业绩真实性问题，中集集团、投资者、以及专业分析师各抒己见，至今没有定论。
要求：
请在认真阅读中集集团财务报告的基础上回答“七问中集”体现了哪些财务报表分析方法与思想？
运用本章所学知识，来对中集集团近三年的财务报表进行分析，给出你的投资建议。
链接：中集集团财务报表
简答题
会计信息分析的需求者有哪些？会计信息分析的供给者又有哪些？
简要回答会计信息分析的步骤。
什么是比较分析法？比较分析法有几种？
什么是比率分析法？比率分析法主要有几种？
反映企业盈利能力的指标有哪些？如何计算？
反映企业资产运营效率的指标有哪些？如何计算？
反映企业资产流动性的指标有哪些？如何计算？
反映企业资本结构的比率有哪些？如何计算？
什么是杜邦分析？其基本原理是什么？
10．会计信息分析过程中应注意哪些问题？
2、计算分析题
1．资料
香鑫公司8月初流动资产为$400,000,流动比率为3:1,速动比率为1.5:1,8月份发生如下经济业务:
8月1 日
偿还应付账款 $15,000
2日
发行普通股筹资$145,000
8日
以信用方式购买存货 $67,000
12日
以现金购买存货 $89,000
18日
冲销坏账 $2,500.(公司采用备抵法核算坏账)
22日
支付 4,000 普通股购买一套计算机体统
23日
支付 $30,000短期应付票据
24日
支付$30,000 长期借款
25日
出售 3,000 股库存股票,受到现金$60,000
30日
出售商品$55,000,其销售成本为$20,000
要求:
计算香鑫公司月末 (1) 流动比率,(2) 速动比率,和 (3) 现金比率。给出计算过程。
2．资料
以下是劳拉格兰公司的比较财务报表：
劳拉格兰公司比较利润表
2003,2002,和 2001年度
2003
2002
2001
销售收入
$167,200
$125,500
$76,000
销货成本
71,060
65,260
33,440
毛利润
$96,140
$60,240
$42,560
销售费用
12,540
10,291
7,828
管理费用
40,797
26,104
13,528
期间费用合计
$53,337
$36,395
$21,356
税前利润
$42,803
$23,845
$21,204
所得税
12,841
7,154
6,361
净利润
$29,962
$16,691
$14,843
劳拉格兰公司比较资产负债表
2003,2002,和 2001年度
2003
2002
2001
资产
流动资产
$34,420
$28,888
$21,789
长期投资
0
500
2,550
固定资产净值
82,000
64,000
50,000
资产合计
$116,420
$93,388
$74,339
负债和所有者权益
流动负债
$20,010
$15,340
$14,300
普通股
48,000
48,000
40,000
资本公积
10,000
10,000
8,000
留存收益
38,410
20,048
12,039
负债和所有者权益合计
$116,420
$93,388
$74,339
要求：
（1）计算每年的净资产收益率，总资产收益率，销售毛利率，资产周转率，流动比率，资产负债率，财务杠杆指标。
（2）编制利润表的共同比报表。
（3）以2001年为基准编制趋势分析报表。
（4）根据计算结果，评价公司的经营和财务状况。
3．以下是从莫林公司财务报告中节选的部分内容：
莫林公司比较利润表 ($000)
2007 – 2001 年度
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
销售收入
$1,583
$1,246
$1,193
$1,148
$1,027
$946
$820
销货成本
1,031
913
758
684
631
600
505
毛利率
$552
$333
$435
$464
$396
$346
$315
营业费用
283
241
223
155
126
124
111
净利润
$269
$92
$212
$309
$270
$222
$204
莫林公司比较资产负债表 ($000)
2007 – 2001 年度
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
资产
现金
$88
$106
$112
$122
$123
$126
$125
应收账款净值
677
691
605
489
404
403
288
存货
1,295
959
913
787
693
604
457
其他流动资产
42
49
48
44
33
29
22
长期投资
100
100
250
250
200
200
200
固定资产净值
1,623
1,601
1,466
1,432
1,344
1,275
1,280
固定资产合计
$3,825
$3,506
$3,394
$3,124
$2,797
$2,637
$2,372
负债和所有者权益
流动负债
$873
$862
$601
$657
$606
$530
$303
长期负债
1,380
1,150
1,100
590
590
610
400
普通股
800
800
800
750
750
750
700
资本公积
250
250
250
225
225
225
200
留存收益
522
444
643
902
626
522
769
负债和所有者权益合计
$3,825
$3,506
$3,394
$3,124
$2,797
$2,637
$2,372
要求：
（1）以2001年为基准对利润表和资产负债表进行趋势分析。
（2）对财务报表和趋势分析结果进行分析和评价
4．以下是奥德赛公司年末报表的节选
奥德赛公司利润表
2001年度销售收入
$427,600
产品销售成本
212,050
毛利润
$215,550
营业费用
94,000
利息费用
4,450
税前利润
$117,100
所得税
35,130
净利润
$81,970
奥德赛公司资产负债表
2001 12月31日
资产
负债和所有者权益
现金
$22,700
应付账款
$28,750
短期投资
5,300
应付工资
2,000
应收账款净值
34,000
应付所得税
1,250
存货
51,200
应付债券
55,000
预付费用
3,000
普通股
50,000
固定资产净值
125,000
留存收益
104,200
总资产
$241,200
负债和所有者权益合计
$241,200
假设所有的销售均以赊销的方式进行。2000年12月31日总资产为$220,700;存货为$53,400;普通股$50,000;留存收益为$88,800.
要求：
计算(1)流动比率,(2)速动比例,(3)应收账款回收天数,(4)存货周转率,(5)存货周转天数,(6)利息保障倍数，(7)销售毛利率，(8)总资产周转率,(9)资产回报率，(10)净资产回报率。
5．西拉委托T恤公司印制并出售Sc-T恤。可是今夏她的生意遇到一点麻烦，因为她合作的T恤公司最近破产。而该公司曾借她一大比钱，现在是没指望得到偿付了。西拉只好另寻合作伙伴。很快，有两个T恤公司对她的业务感兴趣。吸取了前次教训，西拉决定看一下这两家公司的财务报表，然后选择合作伙伴。两家公司的财务报表如下：
当年资产负债表
R恤公司
P恤公司
资产
现金
$91,000
$52,000
应收账款净值
60,200
40,000
存货
50,400
80,500
固定资产净值
201,170
205,000
资产合计
$402,770
$377,500
负债和所有者权益
流动负债
$50,400
$115,000
长期负债
64,000
176,000
普通股，面值$2
100,000
50,000
留存收益
188,370
36,500
负债和所有者权益合计
$402,770
$377,500
当年利润表
R恤公司
P恤公司
销售收入
$540,030
$468,000
产品销售成本
393,190
303,300
利息费用
6,400
20,400
所得税
54,031
114,100
净利润
86,409
30,200
基本每股收益
1.73
1.21
年初资产负债表数据
R恤公司
P恤公司
应收账款净值
$54,700
$38,000
存货
45,500
88,000
总资产
181,166
355,870
普通股，面值$2
100,000
40,000
留存收益
166,500
30,100
要求
（1）请计算两家公司的(a)流动比率,(b)速动比率,(c)应收账款周转率,(d)存货周转率,(e)存货周转天数,以及(f)应收账款平均收账期。指出哪家公司的流动性较好？为什么？
（2）计算两家公司的(a)销售毛利率，(b)总资产周转率,(c)资产报酬率,以及(d)净资产报酬率。假设两家公司支付的股利为每股$0.75，公司的股票价格为均每股$32,计算它们的(e)市盈率和(f)股利支付率。
（3）假设两家公司提供的报价相同，西拉应该选择哪家公司作为合作伙伴？为什么？
3、案例分析
中集集团财务报表解读
中集集团作为中国股市第一绩优股，自然而然也就成为了万众注目的焦点。从中集发展历程来看，以2004年为分水岭，之前属于稳定快速增长时期，基本符合市场预期，之后则因为利润的“爆炸式”增长等原因，引起外界对其经营业绩真实性的怀疑。2005年2月《新财经》杂志刊登了《七问中集》一文，对中集集团财务报告进行质疑。其七个问题是：
集装箱销售价格是否真实？
（集装箱出口数据）为何与深圳海关的数据有较大出入？
钢材成本单价可有隐瞒？
借款利率为何逐季下降？
预提费用变化与经营不同步？
少数股东为何受冷落？
报表自相矛盾为哪般？
针对以上质疑，中集集团迅速作出回应，为其公布的年报的真实性进行辩解。此后，针对中集集团业绩真实性问题，中集集团、投资者、以及专业分析师各抒己见，至今没有定论。
要求：
请在认真阅读中集集团财务报告的基础上回答“七问中集”体现了哪些财务报表分析方法与思想？
运用本章所学知识，来对中集集团近三年的财务报表进行分析，给出你的投资建议。
链接：中集集团财务报表
