天
高
任
鸟
飞
海
阔
凭
鱼
跃
课件制作
工程经济
与管理
工程经济与管理
第一章 绪论
一、技术经济学的概念
1．技术经济学：是一门研究如何根据既定的活动目标，分析人类
技术实践活动的代价及其对目标实现的贡献，并在此基础上设计、
评价、选择以最低的价格可靠的实现目标的最佳或满意活动方案的
科学。
2．技术经济学的基本原理
（ 1）技术经济分析的目的是提高技术实践活动的经济效果
（ 2）技术与经济之间是对立统一的辩证关系
（ 3）技术经济分析的重点是科学的预见活动的结果
（ 4）技术经济分析是对技术实践活动的系统评价
（ 5）满足可比条件是技术方案比较的前提
经济效果
? 1．概念：经济效果是人们在实用技术的社
会实践中效果与费用及损失的比较。
? 2．表达方式
当效果与费用及损失为不同度量单位时，经济
效果 =效果 /费用 +损失
当效果与费用及损失为相同度量单位时，经济
效果 =效果 -（费用 +损失）
技术经济分析的过程和步骤
1．技术经济分析的一般过程：多级多阶段的链
式反应过程机会研究 →初步可行性研究 →项目建
议书 →详细可行性研究 →计划任务书
2．技术经济分析的基本思路
? 确定目标：市场调查
? 寻找关键要素
? 穷举方案
? 评价方案
? 决策
技术经济分析人员应具备的知
识和能力
? 了解经济环境中人的行为和动机
? 具备市场调查的能力
? 掌握科学的预测工具
? 坚持客观公正的原则
? 遵守国家法律、法规和部门规章
第二章 现金流量构成与资金等
值计算
第一节 现金流量及其分类
一、现金流量与现金流量图
1、现金流量的概念：是特定经济系统在一定时期内现金
流入和流出的代数和。流入系统的现金称为现金流入，
相反则是现金流出。现金流量一般用（ CI— CO） t表示。
注意：
（ 1）现金流量必须要发生实际的资金所有权关系的变动。
（ 2）每一笔现金流出和流入都必须对应相应的时点
（ 3）同一笔现金流量针对不同的参照系会有不同的结果
2、现金流量图：
二、项目总投资的构成
设备及工器具投资
总投资
固定资产投资
建安工程投资
工程项目其他投资
预备费
建设期贷款利息
固定资产投资方向调节税
土地使用费
与项目建设有关的其他费用
与企业经营有关的其他费用
储备资金
生产资金
成品资金
结算资金
生产领域流动资
金
流通领域流动资
金
流动资金
无
形
资
产
递
延
资
产
固定资产
定额流动资金
非定额流动资金
三、固定资产折旧
1、影响固定资产折旧的因素：
固定资产原值（原始价值或重置价值）、固定资产的净残值（资
产报废
时可能收回的残余价值 — 清理费用）、固定资产估计使用年限
2、企业计提折旧的规定：
应计提折旧 不提折旧的
房屋和建筑物（使用与否） 除房屋建筑物外不需使用的固产
在用的固定资产 以经营方式租入的固定资产
季节性停用和大修理停用设备 在建工程交付使用前的固定资产
以经营租赁方式租出的 破产、关停企业的固定资产
以融资租赁租入的固定资产 过去已估价单独入帐的土地
未提足折旧提前报废的固定资产
（估计折旧年限）
（估计净残值）（固定资产原价）年折旧额
N
LPD ??)(
3、折旧计算方法
（ 1）直线折旧法：
（ 2） 余额递减法,（ 定率递减法 ） 按照固定资产年初的帐面余额乘以固
定的年折旧率 R
第一年,D1=P0R
L1= P0— D1= P0（ 1— R）
第二年,D2=L1R= P0（ 1— R） R
L2= L1— D2= P0（ 1— R） 2
… …
…
第 n 年,Dn=Ln-1R= P0（ 1— R） n-1R
Ln= Ln-1— Dn-1= P0（ 1— R） n=L
可以求得 R：
3、折旧计算方法
n PLR
0
1 ??
（ 3） 双倍余额递减法：余额递减法中所允许的最大折旧率为直线法折旧率
的 2倍, 即 2/N。 到一定年限时在改用直线法折旧, 以满足残值的要求 。 最有
利的转化年份可以考虑在折旧年限到期前两年, 用直线法进行折旧
例,固定资产原值为 25000元,10年后残值为 4000元，计算各年的折旧额。
年期 折旧额（元） 累计折旧 帐面价值
1 5000 5000 20000
2 4000 9000 16000
3 3200 12200 12800
4 2560 14760 10240
5 2048 16808 8192
6 1638 18446 6554
7 1311 19757 5243
8 1049 20806 4194
9 97 20903 4097
10 97 21000 4000
3、折旧计算方法
（ 4）年数总和法：根据折旧年限 n，把 1— n的自然
数相加,然后求出每年按照递减关系分摊的分额，
乘以资产原值
? ?
)1(5.0
1
0 ?
??
???
NN
TN
LPD T
四、成本费用
（一）财务管理中成本的内容
生产成本
2、销售费用
3、管理费用
4、财务费用
（二）按照成本费用与产品产量的关系，将产品成本划分为：
1、固定成本：是不随产品产量变动而变动的费用
2、变动成本：随产品产量变动而变动的费用。
(三 )机会成本：放弃一种投资机会所付出的代价。 (决策 )
(四 )经营成本 =总成本 -折旧费 -摊销费 -维简费 -利息
(五 )沉入成本 =旧资产的账面价值 -当前市场价值
五、售收入 =实现的销售量 × 销售价格
1．流转税
（ 1）增值税：应纳税额 =销项税额 -进项税额
（ 2）消费税：配合增值税而新增的税种
（ 3）营业税：劳务、转让无形资产或销售不动产
（ 4）城市维护建设税
（ 5）教育费附加,3%
2．资源税：资源税、城镇土地使用税、耕地占用税、
土地增值税
3．财产及行为税：房产税、城市房地产税、契税、
车船使用税、印花税
4．所得税：从实现利润中扣除
六, 税金
七、利润
? 销售利润 =销售收入 -总成本费用 -销
售税金
? 实现利润 =销售利润 +投资净收益 +营
业外收支净额
? 税后利润 =实现利润 -所得税
单利与复利
? 单利：本金生息，利息不生息。单利仅从简单再生
产的角度来计算经济效果
? 复利：本金生息，利息也生息，每期结尾不支付利
息，而是将它作为下期本金的一部分继续产生利息，
它符合社会再生产的运动规律。在技术分析中一般
采用复利来进行计算。
? 复利一般分为间断复利（计息周期为一定的时间区
间）和连续复利（计息周期无限缩短）。
3、等值的概念
影响等值的因素主要有利率的高低、本金的多少和计
息周期的长短
资金等值计算的基本公式
1、等值计算的基本参数,P,F,A（等额年金或年值）,i,n。
2、资金等值计算公式
（ 1）一次支付类型：又称整付，也就是在 i>0的情况下一次投资一次回收。
a、复利终值公式,有资金 P 元，按照 i投资，求 n年后的终值或本利和
),,/()1( niPFPiPF n ???
例：某工程需向银行贷款 100万元, 利率为 20%,两年末还清的本
利和是多少？
? ? ),,/(1
1 niFPF
i
FP n ?
?
?
?
?
?
?
?
?
?
?
b, 复利现值公式,是复利终值公式的逆运算, 复利现值因子也
称为贴现系数
等额多次支付类型
等额多次支付类型：等额多次支付是指现金的
流入与流出在多个时点发生，且数额相等。
a、等额分付终值公式：从第 1年末（注意）至
第 n年末有一等额的现金流量序列，每年的
金额均为 A，称为等额年金，欲求终值 F，
可把等额序列视为 n个一次支付的组合，利
用一次支付终值公式推导出等额分付终值公式：
例：连续五年末存款 100元，年利率为 6%，求
五年末本利和？
等额多次支付类型
b、等额分付偿债基金公式
? ? ? ?niFAFiiFA n,/]11[,????
例：若五年末得到 10万元, 年利率为 12%,每年应存入银行多少？
c,等额分付现值公式：将等额分付终值公式两边都乘以 1/（ 1+i） n
例：投资要在 10年内回收本利, 每年回收 2万元, 利率为 10%，
问投资是多少？
? ?
? ? ? ?niAPAii
iAP
n
n
，，/1 11 ??
?
?
??
?
?
???
等额多次支付类型
d、等额分付资本回收公式：
例：初始投资为 10000元, 年利率 10%,分五年等额提取, 每年可提
取多少？ （ A/P,i,n） =(A/F,i,n)+i
例：设有一固定资产, 其初始投资为 P 元, 服务寿命为 n年, 寿命终
了时的残值为 L 元, 设定利率为 i,则该项资产的等额年值为：
A=P（ A/P,i,n） — L（ A/F,i,n）
=P（ A/F,i,n） +Pi— L（ A/F,i,n）
=（ P— L） （ A/F,i,n） +Pi
A=（ P— L） （ A/P,i,n） +Li
? ?
? ? ? ?niPAPi
iiPA
n
n
，，/
11
1 ?
?
?
?
?
?
?
??
??
实际利率与名义利率
将名义利率可以转化为实际利率，公式
为：
? ? 1/1)/1( ???????? m
m
mr
P
PmrP
P
PFi
实际利率与名义利率
例：某人存入 1000元,4年后存入 3000元,6年后存入
1500元，年利率为 6%，半年复利一次，问 10年后
存款金额是多少？
[解 1]：先算实际利率,i=(1+0.06/2)2— 1=0.0609
F1=1000(1+0.0609)10=1806元
F2=3000（ 1+0.0609） 6=4277元
F3=1500(1+0.0609)4=1900元
F= F1+ F2+ F3=7983元
[解 2],F1=1000(1+0.06)10=1806元
F2=3000（ 1+0.06） 12=4277元
F3=1500(1+0.06)8=1900元
F= F1+ F2+ F3=7983元
等值计算公式的应用
例 1,15年前，某企业投资 10000元建厂，现拟
出卖该厂得 25000元，这 10000元的收益率
是多少？
解法 1,F=P（ F/P,i,n） （ F/P,i,n） =2.5
i F/P
6% 2.397
i 2.5
8% 3.172
%2 6 6.6
3 9 7.21 7 2.3
3 9 7.25.2
%2%6
%6%8
3 9 7.21 7 2.3
%6
3 9 7.25.2
?
?
?
???
?
?
?
?
?
i
i
例 2：若利率为 6%,现存入多少可使今后 30年每 6年末提取 2000元？
解,P=2000（ A/F,6%,6） （ P/A,6%,30）
解法 2：
%27.615.215 ???i
第三章 建设项目资金筹措与资
本成本
资本公积金
资本溢金
赠款
借入资金
资本金自有资金
资金总额
项目资金筹措的渠道与方式
（一）、项目资本金
1、国家预算内投资
2、自筹投资
3、发行股票
优点：（ 1）以股票筹资是一种有弹性的融
资方式（ 2）股票无到期日（ 3）可降低公司
负债比率。
缺点：（ 1）资金成本高（ 2）增发普通股需
给新股东投票权和控制权，从而降低原有股
东的控制权。
4、吸收国外资本直接投资
项目名称 合资经营 合作经营 合作开发
收益 按照股权比重分配 按协议投资方式 主要是对海上石油和其
他资源的合作勘
探。采用风险合
同的合作方式。
公司形式 有限责任 合伙关系
组织管理形式 设立董事会 管理委员会
经营期限 经营期长且固定 一般较短
外资独资
（二）负债筹资
1、银行贷款：遵循效益性、安全性和流动性的原
则
2、发行债券：
优点：支出固定、企业控制权不变、少纳所得税、
可以提高自有资金利润率；
缺点：固定利息支出会使企业承受一定的风险、
提高企业负债率增加企业负债比例、对企业
的经营管理有较多限制。
3、设备租赁：融资租赁、经营租赁、服务出租
（二）负债筹资
4、借用国外资金：
? 外国政府贷款
? 国际金融组织贷款
? 国外商业银行贷款
? 在国外金融市场上发行债券
? 吸收外国银行、企业和私人存款
? 利用出口信贷
资金成本与资本结构
? (一 )资金成本
包括筹集成本和使用成本
1、决定资金成本的高低
总体经济环境：无风险报酬率
证券市场条件：政权的市场流动难易程度和价
格波动程度
企业内部的经营和融资状况：经营风险和财务
风险的大小
融资规模：
资金成本与资本结构
2、资金成本的计算：
（ 1）资本成本计算的一般形式：资本成本率
K=使用费 D/筹资总额 — 筹资费 f
（ 2）优先股成本：
? 例：某公司出售一种股息为 9%，票面值为
100元的优先股，而每张股票的市场价值为
96元，筹资费为 0。则该股的资本成本是
9.38%
资金成本与资本结构
（ 3）普通股的成本
1）股利增长模型：一般假定收益以固定的年增长率递增，其
本
本计算公式：
gfigFP DK ?????? 1
2） 资本资产定价模型：根据投资者对股票的期望收益来确
定资金成本的方法 。
? ?FmF RRRK ??? 平均风险股票必要报酬股票的贝塔系数 β无风险报酬率
资金成本与资本结构
(4)银行贷款、债券的资本成本：因为银行贷款与债券所支付的利息是在企业的总成本
列支，因此一般都可少缴纳所得税。在上述基本公式的基础上乘以（ 1-所得税率 T）
(5)租赁成本：企业租入某项资产，获得其使用权就要定期支付租金，租金列入总成
本。
? ?TPEK —租赁资产价值 年租金额 1??
（ 6） 保留盈余的资本成本：是股东失去了向外投资的机会成本, 与普通股成本的
计算基本相同, 只是不考虑筹资费用 。 K=D/P+g =i+g
(7)一旦各种来源的货币支付资本成本求出来后, 就可以把这几种成本结合起来,
从而得到公司的平均或实际资本成本
资金来源 数量 比例 资本成本 加权资本成本
短期借款 30 30 9 2.7
债券 20 20 11 2.2
股票 10 10 10 1.0
自有资金 40 40 12 4.8
10.7
三、项目融资方式
（一）项目融资的概念与特点
特点：
（ 1）项目导向
（ 2）有限追索
（ 3）风险分担
（ 4）非公司负债性融资
（ 5）信用结构多样化
（ 6）项目融资成本比较高，组织融资所需时间较长。
（二）项目融资的阶段与步骤
投资决策分析：与一般的项目不一样的是要确定项目的投资结构
融资决策分析：
融资结构分析：主要是完成对项目的风险分析和评估，设计出切实可行的融资方案
融资谈判：
执行
（三）方式
1,BOT（公共工程特许权）,BOOT,BOO
2,ABS
特点：（ 1）通过证券市场发行债券筹集资金
（ 2）分散投资风险
（ 3）将项目资产的未来现金流量包装成高质量的证券投资对象
（ 4）较大的吸引力
（ 5）资金成本较低
3,TOT
4,PFI
第四章 投资方案经济效果评价
一,经济效果评价及其分类：
1、经济效果评价的内容：盈利能力分析、清偿能力分析、抗风
险能力分析
2、经济效果评价方法的分类：
经济效果评价的基本方法包括确定性与不确定性评价方法两类
二、经济效果评价指标
投资收益率
1、计算公式：投资收益率 R=年净收益或年平均收益 /投资总额
2、评价准则,R≥RC基准投资收益率，方案可以接受，否则，
方案不可行。
3、应用指标：
全部投资收益率 =（正常年销售利润 +正常年贷款利息 +折旧） /总投资
自有资金收益率 =（正常年销售利润 +折旧） /自有资金
全部投资利润率 =（正常年销售利润 +正常年贷款利息） /总投资
自有资金利润率 =正常年销售利润 /自有资金
第四章 投资方案经济效果评价
二）静态投资回收期：
?? ??tPt tCOCI1 0)( 年的净现金流量第 绝对值年的累计净现金流量的第 TTTP t )1(1 ????
（ 三 ） 清偿能力指标
1,借款偿还期
首先我们必须搞清楚偿还贷款的来源主要是三个方面：利润, 折旧, 其他收益 。
适用于计算最大偿还能力, 尽快还款的项目
?? ???? dPid tI 1 )( 企业留利其他收益折旧年用于还款的利润第
在实际工作中, 借款偿还期可以直接从财务平衡表推算 。 推算公式如下,Pd=(借
款偿还后出现盈余的年份数－ 1)＋当年应偿还借款额／当年用于还款的收益额 。
2,利息备付率与偿债备付率
利息备付率＝税息前利润／当其应付利息费用
税息前利润＝利润总额＋计入总成本的利息费用
偿债备付率＝ （ 折旧＋摊销＋成本中列支的利息费用＋还款的利润 ） ／当年应还
本付息金额
3,资产负债率＝负债总额／资产总额
4,流动比率＝流动资产总额／流动负债总额
5,速动比率＝流动资产－存货 （ 速动资产 ） ／流动负债总额
第四章 投资方案经济效果评价
(四 )净现值（ NPV）
? ? ? ? tc
t
n
t
iCOCINP V ?
?
??? ? 1
0
例：某方案各年的净现金流量为第 1,2年为支出 200万元, ic=10%,判断方案
的可行性 。 （ 156.81万元 ）
基准收益率的确定：也称基准折现率, 是企业或行业或投资者以动态的观点所
确定的, 可接受的项目最低标准的收益水平, 考虑以下因素：
1,资金成本和机会成本 I1
2,投资风险 I2
3,通货膨胀 I3
IC＝ (1+I1)+(1+I2)(1+I3)-1≈I1+I2+I3
净现值率 （ NPVR） 是在净现值的基础上发展起来的, 可以作为 NPV的补充 。
NPVR＝ NPV／投资现值 。 体现的是单位投资现值所能带来的净现值 。
第四章 投资方案经济效果评价
（五）内部收益率（ IRR）
? ? ? ? 01)(
0
???? ?
?
? t
t
n
t
I R RCOCII R RNP V
? ?12
21
1
1 iiNP VNP V
NP ViI R R ?
???
例：某方按净现金流量如下表, 当基准收益率为 12％ 时, 使用内部收益
指标评判方案 。
期末 0 1 2 3 4 5
净现金流
量 -200 40 60 40 80 80
第四章 投资方案经济效果评价
（ 六）净年值（ NAV）
净年值是以一定的基准收益率将项目计算期内净现金流量等值换算成的等额年值
? ? ? ? ),,/](1[
0
niPAiCOCINA V ctc
t
n
t
?
?
??? ?
（ 七 ） 动态投资回收期
?? ? ???tPt tct iCOCI1 0)1()(
年的净现金流量折现值第 值年的折现值累计的绝对第 TTTP t )1(1 ????
例：某投资方案的净现金流量及累计净现金流量如下表所示, 分别求出静态投资回收期
(7.56))和动态投资回收期 (10.04),折现率为 10％
年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
净现金流量 -180 -250 -150 84 112 150 150 150 150 150 150 150
累计净现金流量
-180 -430 -580 -496 -384 -234 -84 66
折现系数,909,826,751,683,621,565,513,467,424,386,351,319
折现值 -164 -207 -113 57 70 85 77 70 64 58 53 48
累计折现值
-164 -371 -484 -427 -357 -272 -195 -125 -61 -3 50
三、经济效果评价方法
（一）评价方案类型
1、独立方案：采纳一组方案中的一个方案不影响其它方案的
选择，方案不具排他性
2、互斥方案：选择一个方案后就不能选择其它方案
3、从属方案：方案是相互依赖，缺少其中任何一个项目，其
他项目就不能正常运行。
（二）独立方案的评价：对方案自身的经济效果进行检验称为 绝对经济效果
检验
三、经济效果评价方法
（三）互斥方案评价：需要从若干方案中选择一个经济性最优的方案
1、相同寿命互斥方案的选择
用差额收益率选择方案
1、含义：方案 B比方案 A多用掉的投资的内部收益率
2、判断：△ i’ > i’基，投资方案 B优于 A，反之
3、注意：使投资差额为负值，差额现金流量符合常规投资
4、步骤：
（ 1）按初始投资递增顺序排列,A0为不投资方案，相当投放到其它机会上。
（ 2）选择最小的投资方案为暂时最优方案，作为比较基准。
（ 3）把暂时最优方案与下一方案比较，计算现金流量之差，求△ i’，如果△ i’ > i基，将是暂
时最优方案，排除原暂时最优方案
（ 4）重复上述步骤，最后的暂时最优方案将是最优方案。
? 例：已知 i=15%
方 案 投 资 年现金流入 寿 命
A0 0 0 0
A1 -10000 2800 10
A2 -16000 3800 10
A3 -20000 5000 10
三、经济效果评价方法
2、不同寿命互斥方案比较：
用净现值判据，
（ 1）计算期取互比方案的最小公倍数
（ 2）并且假定每个寿命终了，仍以同样方案继续投资，
（ 3）如有残值，视为再投资投入
例：某公司拟从现有的两部施工机械中选择一种用于施工，
利率为 15％，已知
设 备 投 资 年现金流入 年经营费 残 值 寿 命
A 11000 7000 3500 1000 6
B 18000 7000 3100 2000 9
三、经济效果评价方法
3、无限寿命（一般水坝桥梁运河等永久性工程的寿命分析视为无限）
例：为修建横跨某河的大桥，有南北两处可以选点，南桥投资 3000万
元，购地费为 80万元，年维护费为 1.5万元，水泥桥面每 10年翻修一次 5
万元；北桥 1200万元，年维修费 8000万元，每三年粉刷一次 1万元，每
10年喷砂整修 4.5万元，购地 1030万元。利率为 6％，比较两方案。
例：某种灌溉渠道的技术方案，一种用挖泥机清除渠底淤泥，另一种
设永久性混凝土板，利率为 8％，已知：
方 案 A 费 用 方 案 B 费 用
购买设备（ 10年） 65000 河底砼板 650000
残值 7000 年维护费 1000
挖泥作业年经常费 22000 砼板维修（ 5年 1次） 10000
控制水草年度费 12000
三、经济效果评价方法
（ 四）其他多方案评价
1、从属方案：可以对方案进行组合，组合成互斥方案进行评价。
2、现金流量相关方案：首先确定方案之间的相关性，对其现金流量之间的相互
影响做出准确的估计。对现金流量之间具有正影响的方案的等同于独立方案
看待，对相互之间具有负影响的方案等同于互斥方案。组合成互斥方案进行
评价
3、组合－互斥方案 —— 由资金限制的独立方案的比选
有资金限制的的独立方案的比选，其根本原则在于使用有限的资金获得最的经济
利益，据悉的评价方法可以采用独立方案组合互斥化法和净现值率排序法。
（ 1）独立方案组合互斥法。（ 2）净现值率排序法
例：某公司由四个相互独立的技术改造方案，基准收益率为 10%，其有关参
数余下表，假定资金限额为 400万元，应选择那些方案？ (AC)
独立方案 初始投资 NPV NPVR
A 200 180 0.9
B 240 192 0.8
C 160 112 0.7
D 200 130 0.65
两种方法的比较,（ 1） 缺点是由于方案投资具有不可分性, 一个方案只能
作为一个整体被接受或放弃, 经常会出现资金没有被充分利用的情况, 因而
不一定能保证获得最佳组合方案 。 （ 2） 在各种情况下均能保证获得最佳组
合方案, 但缺点是计算繁琐 。
第五章 不确定性分析
一, 盈亏平衡分析
1、线性盈亏平衡分析的假设条件
（ 1）生产量等于销售量
（ 2）生产量变化，单位可变成本不变，从而使总生产成本成为生产量的线性函
数
（ 3）生产量变化，销售单价不变，从而是销售收入成为销售量的线性函数
（ 4）只生产单一产品，或者生产多种产品，但是可以换算为单一产品计算。
2、线性盈亏平衡点的确定
（ 1）以产量表示的盈亏平衡点 BEP(Q)
固定成本：与产品产量大小关系不很密切，
可变成本：直接与产品产量大小基本上成正比例变化的费用
已知固定成本为 FC，单位产品可变成本为 v，销售税金为 t，产品单位售价为 a。
销售收入 P=单位售价 × 销量 =aQ
总成本 C=固定成本 +可变成本 = FC +vQ
销售税金 T=(单位产品销售税金 +单位产品增值税 ) × 销售量 =tQ
P=C+T Qa= FC +VQ+ TQ BEP(Q)= FC /(a— v— t)
（ 2）生产能力利用率表示的盈亏平衡点 BEP(%)=盈亏平衡点销售量 × 100%/正
常销售量
（ 3）用销售额表示的盈亏平衡点销售额 BEP(S)= FC × a/(a— v— t)
（ 4）用销售单价表示的盈亏平衡点 BEP(P)=年固定总成本 /设计生产能力 +单位
产品可变成本 +单位产品的税金
第五章 不确定性分析
二,敏感性分析
1、确定分析指标
主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，可以采用投资回收期
产品价格波动对方案超额净收益的影响，选用净现值
投资大小对方案资金回收能力的影响，选用内部收益率。
2、选择需要分析的不确定性因素
原则：预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大
对在确定性经济分析中采用的该因素的数据的准确性把握不大
3、分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况
通过图形来表示，斜率反映敏感程度，斜线与横轴的交点对应的是临界值。
4、确定敏感因素
（ 1）相对测定法，用敏感系数（灵敏度） β=评价指标值变动的百分比 /不确定因素
变动百分比
（ 2）绝对测定法：假定分析的因素均向只对经济评价指标产生不利影响的方向变
动，并设该因素达到可能的最差值，然后计算在此条件下的经济评价指标，如
果计算的指标已经超过临界值，从而改变项目的可行性，则表明该因素是敏感
因素。
5、方案选择
第五章 不确定性分析
概率 0.1 0.2 0.4 0.2 0.1
状态 1 2 3 4 5
时间 0 -22.5 -22.5 -22.5 -24.75 27
1 0 0 0 0 0
2~10 2.445 3.93 6.9 7.59 7.785
11 5.445 6.93 9.9 10.59 10.935
NPV -7.791 0.504 17.1 18.699 18.377
1,净现值的期望值
例：某项目的技术方案在寿命期内可能出现五种状态的净现金流量及其发生的概
率如下表, 假定各年份将现金流量之间互不相关, 基准收益率为 10%,求方案净
现值的期望值
2,决策树法
符号表示如下：
□ 表示决策店, 从它引出得分制称侧率额方案分支, 其数量反映可能的行动策
略方案数 ○ 表示策略方案节点 （ 机会点 ）, 节点上方注有该策略方案的效益期
望值, 从它引出的分支成为概率分支, 每个分支上注明自然状态及其出现的概
率, 分支数反映可能的自然状态, 概率枝后面的数值代表不同方案在不同状态
下可以获得的收益值 。 为便于计算, 应对期进行编号, 编号顺序是从左到右,
从上到下 。
第六章 建设项目可行性研究
一、可行性研究的概念和内容
任务 内容 地位
项目必要
性
市场研究（产品的市场调
查与预测研究）
前提和基础
技术上的
可行性
技术研究（技术方案和建
设条件）
技术基础
经济上的
合理性
效益研究（经济效益的分
析与评价）
核心
第六章 建设项目可行性研究
二,可行性研究的作用
? 作为经济主体投资决策的依据
? 作为编制设计文件的依据
? 作为筹集资金和向银行申请贷款的依据
? 作为建设单位与个协作单位签订合同或协议
的依据
? 作为环保部门、地方政府和规划部门审批项
目的依据
? 作为施工组织、工程进度安排及竣工验收的
依据
? 作为项目后评价的依据
第六章 建设项目可行性研究
三,第六章 建设项目可行性研究
阶段 工作内容 解决的问题 精度 研究费用占投 资的比例 需要时 间
机会研究
（投资机
会论证）
对若干个可能的投
资机会进行鉴
别和筛选,提出
投资方向的建
议
1,社会是否需要
2,有没有开展项目的基本条件 ± 30% 0.2~1% 1~3月
初步可行
性研究
进行市场分析,和初
步技术经济评
价,确定是否进
行更深入研究
1确定是否进行详细可研
2需要进行辅助性专题研究的关键
问题
± 20% 0.25~1.25% 4~6月
详细可行
性研究
进行更为细致的分
析,减少项目的
不确定性,对可
能出现的风险
制定防范措施
1提出建设方案
2效益分析和最终方案选择
3确定项目投资的最终可行性和选
择依据标准
± 10% 大 0.2~1%小 1~3% 8~12月
评价与决
策
第六章 建设项目可行性研究
四、可行性研究的编制依据
? 国民经济中长期发展规划和产业政策
? 项目建议书
? 委托方的意图
? 有关的基础资料
? 有关的技术经济方面的规范、标准、定
额等指标
? 有关的经济评价的基本参数和指标
第六章 建设项目可行性研究
五、可行性研究报告的内容
总论；市场分析；资源条件评价；建设规模与产品方
案；厂址选择；技术方案、设备方案和工程方案；原材
料、燃料供应及节能、节水措施；总图、运输与公用辅
助工程；环境影响评价；劳动安全、卫生与校方；组织
机构与人力资源配置；项目实施进度；投资估算与融资
方案；财务评价；国民经济评价；风险与不确定性分
析；研究结论与建议。
第七章 建设项目财务评价
一,财务评价的概述
1、概念：在国家现行的财税制度和市场价格体系下，
分析和预测项目的财务效益与费用，计算财务评价
指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和抵御
风险的能力，据以判断项目的财务可行性
2、财务评价的基本原则
（ 1）费用与效益计算范围的一致性原则
（ 2）费用与效益识别的有无对比原则
（ 3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的
原则
（ 4）基础数据确定中的稳妥原则。
第七章 建设项目财务评价
3、财务评价的内容和步骤
基
础
数
据
建设投资
销售收入
经营成本
流动资金
项目全部投资现金流量分析
（融资前分析）
融资方案
建设期利息还本付息总成本费用
损益表
盈利能力静态分
析
资产负债表
资金来源与运用表
自有资金现金流量表
FIRR； NPV；
投资回收期
偿债能力分析
自有资金 FIRR
第七章 建设项目财务评价
二、建设项目投资估算
f
n
CxxCC ???
?
?
???
??
1
2
12
? ? IPfPfPfEC ????? 3322111
（ 一 ） 建设投资概略估算
1,生产规模指数法
n取值的原则：靠增加设备装置的数量, 以及靠增加生产场所扩大生产规模时
,取 0.8~1,靠提高设备装置的功能和效率扩大生产规模时, 取 0.6~0.7
2,分项比例估算法
E为根据设备清单按照现行价格计算的设备费 （ 包括运杂费 ） 的总和； I为拟
建项目的其他费用 。
3,单元指标估算法
第七章 建设项目财务评价
二、建设项目投资估算
（二）建设投资详细估算法
1、建设工程费估算：单位建筑工程投资估算法和概算指标投资估算法
2、安装工程费估算 安装工程费 =设备原价 × 安装费率 =设备吨位 × 每
安装费 =安装工程实物量 × 安装费用标准
3、设备及工器具购置费
4、工程建设其他费用估算
5、基本预备费估算：以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费
及工程建设其他费用之和为计算基数，乘以基本预备费率
6、涨价预备费估算：以建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置
之和为计算基数
（三）流动资金估算
1、扩大指标估算法：按照建设投资、经营成本、年销售收入、单位产量
2、分项详细估算法
第七章 建设项目财务评价
三、负债比例与财务杠杆
? ? ? ? ? ?
L
LLLLLL
O
LO
RR
K
K
R
K
RKRKK
K
RKRK
R
KKK
????
????
?
???
?
??
00
0
0
全部资金 K,资本金为 K0,项目借款为 KL.
四, 生产经营期借款利息的计算
1,建设投资借款还本付息方式：等额利息法, 等额本金发, 等额摊还法, 一
次性偿付法, 量入偿付法 。
2,建设期利息 =（ 本年年初累计借款额度 +本年度借款 × 0.5） × 利率
第八章 国民经济评价
一、国民经济评价的概述
1、国民经济评价概念：是按照合理配置资源和社会经济可持续发展
的原则，采用影子价格、社会折现率等国民经济评价参数，从国民经济全局的角度出发，考察工程项目的经济合理性。
2、与财务评价的关系
（ 1）共同点：评价方法相同、基础工作相同、计算期相同
（ 2）区别：
基本出发点不同：项目 全社会
费用和效益的含义和划分范围不同：根据项目直接发生的财务收支
转移支付
所使用的价格体系不同：实际的市场预测价格 影子价格
使用的参数不同：基准折现率 社会折现率
评价内容不同：盈利性评价和清偿能力分析 盈利能力评价
第八章 国民经济评价
二、效益和费用的识别
1、识别效益和费用的原则
（ 1）基本原则
（ 2）边界原则
（ 3）资源变动原则
2、国民经济效益和费用
（ 1）直接效益和直接费用
（ 2）间接效益和间接费用
产业关联效果、环境和生态效果、技术扩散效果
（ 3）转移支付：税金、补贴、国内贷款的还本
第八章 国民经济评价
三、国民经济评价参数
1、社会折现率,10%
2、影子汇率：影子汇率通过影子汇率换算系数计算，取 1.08
3、影子工资：根据我国目前劳动力市场状况，技术性工种取 1，
非技术性工种为 0.8
四、影子价格的确定
影子价格是依据一定的原则确定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反
映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。进行国民经
济评价确定影子价格时，首先要区分为市场定价货物、政府调控价格货物和特殊
投入物三大类别，然后根据投入物和产出物对国民经济的影响分别处理
五、国民经济评价指标
经济内部收益率和经济净现值
第九章 公益性项目评价
一、公益性项目及评价
1、公益性项目：非营利组织兴建的项目
2、与财务评价的区别：
（ 1）评价指标性质不同：以盈利能力为主；不可能采用盈利最大化指标来
评价拟建项目的可行性和合理性，一般使用折现率
（ 2）评价指标计算方式不同：现金流入合流处针对的是一个投资主体；效
益主要是社会公众享受到的好处，费用是投资主体对项目的投入
（ 3）评价指标数量不同：采用可货币化的，单一化的盈利指标；公益性项
目有多方面的无形效果，很难用货币价值解决
（ 4）评价指标之间的协调难易程度不同
二、效益费用分析指标
1、净效益 [B-C]=B-C-M
2、效益费用比 [B/C]=B/C+M
3、效益费用收益率 ib
第十章 价值工程
一、价值工程概述
（一）价值工程的概念
价值工程（ Value Engineering,简称 VE）,也称价值分析（ Value Analysis,简称为
VA），它是研究如何以最低的寿命周期成本使产品具有必要的功能，从而提高
产品价值的一种有组织的创造活动。
1．价值
式中,V表示对象的价值,F表示对象的功能,C表示对象的成本。
价值的提高取决于功能和费用两个因素，提高价值可以通过以下五种途径：
(1)成本不变，功能提高，则价值提高。 2)成本下降，功能不变，则价值提高。
(3)成本有所提高，功能大幅度提高，则价值提高。 (4)成本大幅度下降，功能略
有下降，则价值提高。 (5)成本下降，功能提高，则价值提高。
2．产品的功能
(1)基本功能和辅助功能（ 2)使用功能和美观功能
3．寿命周期成本
(1)寿命周期
(2) 寿命周期成本和寿命周期费用
寿命周期成本 =生产成本 +使用成本即,C=C1+C2
式中,C──寿命周期成本； C1 ──生产成本； C2──使用成本。
由于用户习惯上把成本称为费用，如购置费用、能源费用、维修费用等，所以从
用户角度考虑，上述公式也可写成下列形式：
寿命周期费用 =购置费用 +使用费用
(3)努力寻求最低的寿命周期成本
V FC?
第十章 价值工程
一、价值工程概述
（二）价值工程的特点
1．价值工程是以寻求最低的寿命周期成本实现产品或作业
的功能为目标。
2．价值工程是以功能分析为核心。
3．价值工程是有组织的活动。
（三）价值工程的一般工作程序
开展价值工程的过程，实际上是发现问题、分析问题、解决
问题的过程。国外习惯于采用提问法，即针对价值工程的对
象逐步深入地提出合乎逻辑逻辑的七个问题，并通过回答问
题寻找答案，使问题得以解决，达到提高产品价值的目的。
第十章 价值工程
二、价值工程对象的选择与信息资料收集
（一）价值工程的对象选择
1、经验分析法，又称为因素分析法。
? 产品设计年代已久、技术已显陈旧；
? 重量、体积很大，增加材料用量和工作量的产品；
? 质量差、用户意见大或销售量大、市场竞争激烈的产 品；
? 成本高、利润低的产品；
? 组件或加工工序复杂影响产量的产品；
? 成本占总费用比重大、功能不重要而成本较高者。
第十章 价值工程
2,ABC分析法
ABC分析法是一种定量分析方法，它是将产品的成构成进行逐项统计，将每一种
零件占产品成本的多少从高到低排列出来，分成 A,B,C三类，找出少数零件占
多数成本的零件项目，作为价值工程的重点分析对象。
一般来说, 将零件数量占总数的 20%左右, 而成本却
占总成本的 70%左右的零部件规定为 A类；将零部件
数量占总数的 40%左右, 而成本占总成本 20%左右的
零件规定为 B类；将零件数量占总数的 60%左右, 而
成本只占总成本的 10%左右的零件规定为 C类 。 从这
种分类, 就可以看出, 在价值工程的选择对象中,
应以 A类零部件作为价值工程活动的重点分析对象,
B类只作一般分析, C类可以不加分析通过 ABC分析
法分析, 产品零部件项数与成本之间的关系就能一
目了然, 价值工程的重点在 A类零部件, 属于, 关键
的少数, 。
数值
B CCA
成本
第十章 价值工程
得分总数全部零件的功能重要性 分某零件的功能重要性得功能重要性系数 ?
产品现实总成本某零件的现实成本成本系数 ?)2(
零件名称
一对一对比结果 得分 功能重要性系数
A B C D E
A
B
C
D
E
×
0
1
0
0
1
×
1
0
0
0
0
×
0
0
1
1
1
×
1
1
1
1
0
×
3
2
4
0
1
0.3
0.2
0.4
0
0.1
合 计 10 1.0
3,强制确定法
下面以一个产品为例, 说明这种方法确定对象的过程 。
例：已知组成某一产品的部件为 A,B,C,D,E。 其成本费用分别为
1.8万, 0.8万 0.8万, 1.1万, 2.5万, 总成本为 7万, 确定价值工程活动
中的对象及分析顺序 。
强制确定方法的步骤如下：
(1)计算功能重要性系数
第十章 价值工程
3．强制确定法
(3)计算价值系数及确定分析对象的顺序
价值系数是指某零件的功能重要性系数与其成本系数之比，其计算公式为：
零件
名称
功能重要性
系数
现实
成本 成本系数 价值系数
对象选
顺序
（ 1） （ 2） （ 3） =（ 2） /7 （ 4） =（ 1） /（ 3
）
A
B
C
D
E
1,0.3
0.2
0.4
0
0.1
1.8
0.8
0.8
1.1
2.5
1,0.26
0.11
0.11
0.16
0.36
1.154
1.818
3.636
0
0.278
4
3
1
-
2
合 计 1,00 7万 1,00 -
价值系数计算结果可能出现以下几种情况：
(1)价值系数小于 1的产品或部件, 说明其重要程度小而成本高 。 若选为价值工程
的工作对象, 可以用降低成本或提高重要程度方法来提高产品价值 。
(2)价值系数大于 1,说明产品或部件重要程度大, 成本低 。 也可以选为价值工程
的工作, 进一步提高该产品或部件的质量, 增大价值 。
(3)价值系数等于 1,说明该产品或部件的重要程度和成本相当, 因此不再选为价
值工程工作对象 。
(4)价值系数等于 0,表明零件不重要, 可以取消和合并 。
根据表 1-2-3中所列的价值系数偏离 1的程度可以确定价值工程活动的对象的顺序
为 C,E,B,A。
第十章 价值工程
（二）信息资料的收集
1．使用及销售方面的内容
2．技术方面的内容
3．经济方面的内容
4．企业生产经营方面的内容
5．国家和社会方面诸如政策、方针、规定
等方面的内容
收集信息资料必须遵循四个原则，即：目的
性、计划性、可靠性、适时性
第十章 价值工程
三、功能分析
（一）功能定义
1．功能定义的目的
(1)明确对象产品和劳务过程的各构成要素的功能，借以弄清产品和劳
务的特性。
(2)便于进行功能评价。
便于构思方案。
2．功能定义的方法
功能定义要求简明扼要，一般采用“两词法”，即用两个词组成
的
词组来定义功能。常采用动词加名词的方法
（二）功能整理
所谓功能整理就是按照用户对功能的要求，明确已定义的功能
类别和性质及相互间的关系。功能整理回答和解决“它的功能是什
么？”这样一个问题。
功能整理的方法和步骤如下：
1．分析出产品的基本功能和辅助功能
2．明确功能的上下位和并列的关系
3．排列功能系统图
第十章 价值工程
四、功能评价
（一）功能评价的概念
功能评价是在功能分析的基础上，应用 一定 的科学方法，进一步求出实现某种
功能的最低成本（或称目标成本），并以此作为评价的基准。其计算公式为
式中,F—— 功能评价值（目标成本）； C—— 功能现实成本（目前成
本）； V—— 功能价值（价值系数）功能改善期望值 =Ｃ－Ｆ
此时，功能评价值 F，常被作为功能成本降低的奋斗目标，亦称标准
成本。
通过功能评价的概念，可以总结出功能评价的基本程序：
计算功能成本的现实成本（目前成本）；
确定功能的评价值（目标成本）；
计算功能的价值（价值系数）；
计算成本改善期望值；
选择价值系数低、成本改善期望值大的功能或功能区域作为重
点改进对象
CFV ?
第十章 价值工程
四、功能评价
（二）计算功能现实成本
1．当一个零部件只实现一项功能，且这项功能只由这个零部件实现时，零部件的
成本就是功能的现实成本。
2．当一项功能由多个零部件实现，且这多个零部件只实现这项功能时，这多个零
部件的成本之和就是该功能的现实成本。
3．当一个零部件实现多项功能，且这多项功能只由这个零件实现时，则该零部件
实现各功能所起作用的比重将成本分配到各项功能上去，即为各功能的现实成
本。
4．更多的情况是多个零部件交叉实现了多项功能，且这多项功能只能由这多个零
部件的交叉才能实现。此时，计算各功能的现实成本，可通过填表进行
第十章 价值工程
零 部 件 功 能 或 功 能 区 域
序
号
名
称
成
本
(元 )
F1 F2 F3 F4 F5
成
本
比
重
成
本
比
重
成
本
比
重
成
本
比
重
成
本
比
重
1 A 150 100 66.7% 50 33.4%
2 B 250 50 20% 150 60% 50 20%
3 C 500 250 50% 50 10% 200 40%
4 D 100 100 100%
合计
C0 C01 C02 C03 C04 C05
100
0 300 150 250 250 50
例如：某产品具有 F1~F5共五项功能, 由四种零件实现, 功能现实成本计
算如表
功能现实成本计算表
第十章 价值工程
（三）确定功能的评价值或目标成本（ F）
1．经验估算法
F3
F0
F1
F2
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
功
能
领
域
1
功
能
领
域
2
功
能
领
域
3
第十章 价值工程
2．理论计算法
?首先分析该功能是否可以利用公式进行定量计
算，
?选择有关公式进行计算
3．实际调查法
(1)广泛收集企业内外完成同样功能的产品资
料，包括反映功能水平的各项性能指标和
可靠性、安全性、操作性、维修性、外观
等
(2)将收集到的产品资料进行分析整理，按照
各自功能要求的程度排出顺序
第十章 价值工程
4．功能重要程度评价法
第一步，确定功能重要性系数，方法如下：
(1)强制确定法（ FD法）
(2)多比例评分法
0-4评分法和强制确定法基本相同，不同的是打分标准有所改进。当评价对象进
行一对一的比较时，分为四种情况,a.非常重
要的（或实现难度非常大的）功能得 4分，很不重要的（或实现难度很小的）功
能得 0分； b.比较重要（或实现难度比较大的）功能得 3分，不太重要的（或实现
难度不太大的）功能得 1分； c.两个功能重要程度（或实现程度）相同时各得 2
分； d.自身对比不得分。例如表 1-2-5
功能重要性系数计算表（ 0-4评分法） 表 1-2-5
评价对象 F1 F2 F3 F4 得分 功能重要性系数
F1 × 3 4 2 9 0.375
F2 1 × 3 1 5 0.208
F3 0 1 × 0 1 0.042
F4 2 3 4 × 9 0.375
合 计 24 1
第十章 价值工程
(3)倍数确定法
这种方法利用评价因素之间的相关性进行比较而定出重要性 系数，
用以选择方案。具体步骤如下：
a.根据各评价对象的功能重要程度（或实现难度）排序。在
排序中按照上高下低的原则排列。
b.从上至下把相邻的两个评价对象根据功能重要程度（或实
现难度）进行比较。如 F1是 F2的 2倍,F3是 F4的 3倍等。
c.令最后一个评价对象得分为 1,按照上述各对象之间的相对
比值
除了以上三种方法外，还有诸如直接评分法、逻辑判断评分 法等
种评分方法可以确定功能重要性系数。
第二步，确定各功能的功能评价值。
在第一步求出功能重要性系数之后，可以根据新产品和老产 品不同情况，求出相应的功能评价值。
四 ） 计算价值系数
价值系数的计算公式如下：
例如表 1-2-8,功能 F1的现实成本为 562元, 则 F1的价值系数为 459/562=0.817。
（ 五 ） 计算成本改善期望值
功能评价计算表 表 1-2-8
第十章 价值工程
功能的现实成本 功能的评价值功能价值系数 ?
功能
①
现实成本
②
功能重要性系数
③
功能评价值
④
价值系数
④ ÷②
成本降低期望值
② -④
改善优
先次序
F1 562 0.51 459 0.817 103 2
F2 298 0.26 236 0.792 64 3
F3 153 0.17 153 1.00 0
F4 116 0.06 54 0.466 62 1
合计 1129 1.00 900 _ 229 _
第十章 价值工程
（六）选择改进对象
? 选择改进对象时，考虑的主要因素是价值系数大小和成本改善期望值的大小。
? 当价值系数等于或趋近于 1时，功能现实成本等于或接近于功
能目标成本，说明功能现实成本是合理的，价值最佳，无需
改进，如 F3。
? 当价值系数小于 1时，表明功能现实成本大于功能评价值，说
明该项功能现实成本偏高，应该作为改进对象，如 F1,F2、
F4。
? 当价值系数大于 1时，表明功能现实成本小于功能评价值，说
明功能现实成本偏低。其原因可能是功能不足，满足不了用
户的要求。在这种情况下，应该增加成本，更好地实现用户
所要求的功能。还有一种可能是功能评价值确定不准确，而
以现实成本就能够可靠实现用户要求的功能，现实成本是比较先进的，此时务虚再对功能或功能区域进行改进。
? 在选择改进对象时，要将价值系数和成本改善期望值两个因
素综合起来考虑，即选择价值系数低、成本改善期望值大的功能或功能区域作为重点改进对象。
第十章 价值工程
五、方案创造与评价
（一）方案的创造
1．头脑风暴法（ BS法）
2．模糊目标法
3．专家函询法
（二）方案评价
1,概略评价
2．详细评价
（三）方案的实验研究与提案审批
（四）价值工程活动成果的评价
%100?? 价值工程年活动费用 全年节约额投资效率
%100?? 节约目标额改进后成本达到目标比率
第十一章 建设工程招标管理
一,依法必须招标的建设项目
不允许将项目化整为零规避招标。国家计委颁布, 工程建设
项目招标范围和规模标准规定, 必须招标的项目有：
1、施工单项合同估算价在 200万元以上
2、重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在 100万
元以上
3、勘察、设计、监理等服务的采购，单项合同估算价在 50
万元以上
如果单项合同估算价低于上述标准，但项目总投资在 3000万
元以上的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料的采购也必须采用招标方式
第十一章 建设工程招标管理
二、施工招标程序
1、成立招标班子：
有与招标工作相适应的经济、法律咨询与技术管理人员
有组织编制招标文件的能力
有审查投标单位资质的能力
有组织开标、评标、定标的能力
2、向招标办办理招标备案手续
工程招标的时间：初步设计完成后开始
招标工作的范围：依据工程特点和现场条件划分合同包的工作范围，
此时需要考虑以下因素：施工内容的专业要求、施工现场条件、对工
程总投资的影响
招标项目前期准备工作的完成情况：
工程已经批准立项 向建设行政主管部门履行了报建手续
建设资金已到位 取得建设工程规划许可证 技术资料能满足招标
求 其他条件
3、招标的方式
4、对投标单位的要求
第十一章 建设工程招标管理
二、施工招标程序
3、编制招标文件、标底、资格予审文件、合同协议书等。招标文件是投标人编
制投标文件和报价的依据
4、发布招标广告
5、资格予审：予审的目的有两个：一个是保证投标人能够满足完成招标工作的
要求；二是减小评标工作量。予审文件分资格予审须知和予审表。予审合格
的条件是必须满足资格予审文件规定的必要合格条件（是潜在投标人应满足
的最低标准）和附加合格条件（对潜在投标人的特殊要求。它不是对潜在投
标 人实行歧视待遇，不是针对外地区或外系统的投标人设立压低分数的条
件） → 潜在投标人名称和数量的保密
6、现场考察：投标人自费进行
7、解答投标人的质疑：投标人以书面形式提出某些质疑问题，招标人及时给予
书面解答，回答函件是招标文件的组成，应发给每一个投标人
8、开标：一旦开标，所有的文件都不允许变动，投标人均应参加开标会议
9无效投标书：
（ 1）投标文件未按规定密封
（ 2） 投标函未加盖企业、法定代表人或代理人印鉴的
（ 3） 投标文件关键内容字迹模糊、无法辨认的
（ 4） 未按规定提供投标保函或投标保证金的
（ 5） 联合体投标未附各方共同投标协议的
第十一章 建设工程招标管理
二、施工招标程序
9、评标
（ 1）评标委员会 =招标单位人员 +评标专家（ 1/3+2/3）
（ 2）明确标书是否为响应性投标，如果有细微偏差，经确定不会对其他投标人造成不公平结
果，可以在评标结束前让投标人以书面澄清
（ 3）报价统计错误 →评标委员会按照原则加以修正 →投标人签字认可 →进行评定 ↓投标人拒
绝 →违约，投标书无效，没收投标保证金
（ 4）详评在评标时，评标委员会可约请投标人举行澄清问题会，其内容以纪要形式作为投标
书的组成部分，但不对投标书做实质性改动
（ 5）评标方法
①专家评议法 定性优选法，由委员会以协商和投票方式确定 中小型工程
②综合打分法 用标底衡量 用复合标底衡量 无标底比较（包括最低报价和平均报价为标
值）
③评标价法 以投标报价为基数考虑增减因素，以最低评标价的标书为最优
（ 6）评标报告 结论性报告，定标的主要依据
10、定标
（ 1）定标的原则：能够最大限度地满足招标文件中规定的各项综合评价标准，一般用于综合
打分法和评标价法能够满足招标文件的各项要求，经评审后价格最低（投标价格低于成本的
除外），适用于小型工程的施工、采购通用材料、指标固定性能基本相同的中小设备招标
（ 2）定标程序
第十一章 建设工程招标管理
三、其他招标形式
1、勘察设计招标
? 不单独进行初步设计的招标，可以对施工图设计或技术设
计进行招标
? 采用设计方案竞选的方式选择承包商，而竞选方案包含了
投标单位对该工程项目设计的创造性方案设想，属知识产
权保护对象，因此应给未中标单位一定补偿
? 招标文件中未规定工作量
? 开标时不唱标，由投标单位说明设计意图。不排报价的次
序
? 对投标人资格审查包括三个方面：
资格审查：资质证书等级，包括证书种类、级别、规定承
接范围
能力审查：具备承发包任务能力，审查：技术力量和技术
设备
经验审查：
第十一章 建设工程招标管理
2、监理招标
? 将能力的选择放在第一位，一般采用邀请招标
的方式
? 划分合同包时，通常考虑工程规模、工程项目
专业特点、被监理合同的难易程度
? 监理招标是征询投标单位实施监理工作的方案
建议书，给未中标单位补偿
? 监理招标的评标主要侧重于监理单位的资质能
力、实施监理任务的计划和派驻现场监理人员
的素质
第十二章 建设工程承包合同管理
第一节 建设工程勘察设计合同
一、双方的责任
1、发包方：
（ 1）提供开展勘察设计工作所需的基础资料，对于专业工程设计，需要用到
国家标准、部标准和地方标准也由发包放提供。设计：批准的项目可行性
研究或项目建议书、城市规划许可文件、工程勘察资料
（ 2）承包方进入现场、配合施工，提供必要的工作、生活条件，并承担费用。
勘察提供的现场条件：落实土地征用、青苗树木赔偿
拆除地上、地下障碍物
处理施工及影响施工正常进行的有关问题
平整施工场地
修好通行道路、接通电源水源、挖好排水沟渠及水上作
业用船
以上条件不能提供时，应一次性付给临时设施费。
（ 3）配合引进项目的设计应从询价至投产吸收设计人员参加，除制装费外其
他费用的承担
（ 4）按照合同约定付费。收到定金 20%为开工的标志
（ 5）维护勘察成果和设计文件
第十二章 建设工程承包合同管理
2、承包方：
（ 1）按照合同约定提交成果文件
方案设计应满足编制初步设计文件和控制概算的需要
初步设计文件应满足编制施工招标文件、主要材料设备定货和
施工图设计需要
施工图设计满足设备材料采购、非标准设备制作和施工的需
要，注明使用年限
（ 2）设计方配合施工
A．设计交底，未在 1年内施工，交底可收取咨询服务费，双
方补充协议
B．解决施工中有关设计问题，现场派驻专人应补充协议或
技术咨询服务合同。变更内容专业性强、超过设计人资质条
件、设计人不能在限定时间内完成，可委托他人设计变更须 经原设计人书面同意后，对变更部分不承担责任
C．工程验收
（ 3）负责设计文件在审查中进行必要的修改。如由于发包方原
因导致返工需签定补充协议。
第十二章 建设工程承包合同管理
二、违约责任
1、勘察设计质量低引起返工或拖期，继续履行并
按损失减免收费
? 造成重大事故 免收损失部分费用，支付与受损部
分一定百分比的赔偿金
? 拖期一天 勘察 1‰ 设计 2‰
2、变更计划、提供资料不准确不及时，造成停工
返工的，应顺延合同工期，按实际消耗付费
3、逾期付费拖期一天 勘察 1‰ 设计 2‰
4、提前解除合同：未工作的，定金不退；已工作
但量不超过 50%的，付 50%；超过 50%的付全
部费用
第十二章 建设工程承包合同管理
第二节 建设工程施工合同
一、施工合同文件的组成
1、合同协议书 2、中标通知书
3、投标书及其附件 4、专用条款
5、通用条款 6、标准、规范及有关技术文
7、图纸 8、工程量清单
9、工程报价单
★ 施工合同示范文本,145三部分和三个附件：“承包人
承揽工程项目一览表”“发包人供应材料设备一览
表”“房屋建筑工程质量保修书”。适用于所有的承发包项目
★ 费用指不包含在合同价款之内的应当由发包人或承包人
承担的经济支出。追加合同价款是在合同履行过程中发生的需要增加合同价款的情况
★ 工程师的概念
★ 合同文件的优先解释次序
第十二章 建设工程承包合同管理
二、发包人和承包人的工作
三、施工组织设计和工期
工期总日历天数应为投标书内承包人承诺的天数，不一定是招
标文件要求的天数。从开工 —— 竣工验收合格的时间。依据建
设工期定额（平均的建设管理水平和施工装备水平及正常的建
设条件）进度计划经工程师予以认可的主要目的是作为发包人
和工程师依据计划进行协调和对施工进度控制的依据
1、延期开工：乙方提前 7天提出 →工程师批准 →工期顺延，不
视承包人违约
↓工程师不批 →违约
甲方提出 →顺延工期，承担乙方的损失
第十二章 建设工程承包合同管理
2、暂停施工
（ 1）出现质量问题后的处理程序：工程师提出暂停施工令，并提出处理意见 →
乙方提出处理措施 →工程师进行审核批准 →工程师监督方案的实施 →工程
师组织验收 →工程师签发移交证书 →乙方提出书面复工 →工程师发布复工
令
（ 2）理由：
? 外部条件的变化
? 甲方应承担责任
? 协调管理的原因
★ 承包人的原因
（ 3）责任在甲方：顺延工期，承担费用
责任在乙方：工期不顺延，费用自负
3、工期延误：可以顺延的理由
甲方违约
工程量变化和设计变更
非承包人原因停水、停电、停气造成停工累计超过 8小时
不可抗力
4、工期提前：签定提前竣工协议：提前竣工时间，乙方赶工措施，甲
方为赶工提供条件，追加合同价款
第十二章 建设工程承包合同管理
四、验收与质量
1、隐蔽工程与中间验收：通知工程师（乙方自检、验收内容、时间和
地点）
单机无负荷 乙方组织 设计原因 甲方负责
2、试车 联动无负荷 甲方组织 施工原因 乙方负责
联动有负荷 甲方组织 采购原因 谁采购谁负责
3、验收与重新检验 合格 甲方负责，不合格 乙方负
责
不
合
格
第十二章 建设工程承包合同管理
五、合同价款与支付
1、工程进度款的支付方式：按月计量支付、按里程碑完成工程的
进度分阶段支付、完成工程后一次性支付
2、价款调整：
法律、法规和国家有关政策变化影响到合同价款
工程造价管理部门公布的价格调整
一周内非乙方原因造成停水、电、气累计超过 8小时
设计变更和工程洽商
购买、制定、翻译标准、规范或工艺费用
3、工程款预付：
甲方不预付 →7日发出要求预付通知 →7日后停工 →从应付之日起
付贷款利息
4、工程量核实：依据图纸，收到工程量报告 7日内组织，有效的
条件 通知承包人派人参加
5、工程款支付：工程师在计量结果上签字后 14天内支付，从第 15
天起计息
第十二章 建设工程承包合同管理
六、材料设备的供应
? 不论哪方采购，都应通知对方共验
? 进场后清点的工作主要包括：外观质量检查、数量清点、抽样
检验（发包人供货，由承包人负责检查测试，费用由发包人承
担；承包人采购的由其承担检验或试验费用，发包人不得指定 厂商或供应商）
七、设计变更
1、取得的批准：
（ 1）送原设计单位审查，取得图纸说明
（ 2）超过原设计标准和规模，须经原设计和规划审查部门批准
2、变更价款的确定：因设计变更导致合同价款的增减及造成的承
包人损失由发包人承担，延误的工期顺延，除非因为承包商的 原因导致的工程变更，无权要求赔偿
3、确定变更价款的原则
（ 1）已有、类似的变更工程价格按照或参照价格
（ 2）没有的，由承包商提出适当的变更价格，经工程师确认后执
行。
第十二章 建设工程承包合同管理
八、竣工与结算
? 竣工验收：提供完整的竣工资料、竣工验收报告
和竣工图。发包人在收到竣工验收报告后 28天内
不组织验收、验收后 14天内不提出修改意见的认
为验收报告已经批准，从 29天起发包人承担工程
保管及一切意外责任。竣工日期为乙方最终提交
竣工验收报告的日期
? 结算：竣工验收报告经发包人认可后 28天，承包
方提交结算报告 →28天不支付，可催要并从 29天
起计息 →行使 28天的留置权 →与发包人协议拍卖
→向法院申请拍卖 →优先受偿
? 保修期从竣工验收合格起算
一旦发生结构安全的质量问题，由原设计单位或
具有相应资质等级的设计单位提出保修方案，期
满后，由发包人组织验收。现在不扣保修金
第十二章 建设工程承包合同管理
九、其他
1、安全施工：乙方提出安全防护措施 →工程师批准 →发包方承担费用，
安全事故责任由原因方承担
2、地下障碍物与文物：工期顺延、发包方承担由此发生的保护措施费
用
3、专利技术的使用原则上谁提出谁申请谁付费
4、合理化建议须经工程师批准，费用或收益的分担或分享由双方协商
5、工程分包：应征得业主的同意，控制分包的基本原则是主体施工任
务不允许分包，分包不能解除承包商的任何义务
不能转包,
1、将全部工程包给其他施工单位提取回扣
2、将工程主要部分或群体工程中半数以上的单位工程包给其他承
包方
3、分包再分包
第十二章 建设工程承包合同管理
6、不可抗力：事件发生后，乙方每隔 7天汇报一次
受害情况，并在灾害发生后的 14天内，向工程师
提交清理和修复费用的正式报告。天灾人祸，各
负其责，具体如下：
（ 1）工程本身受损 发包人
（ 2）人员伤亡 所属单位负责
（ 3）承包方机械设备损坏及停工的损失 承包方
（ 4）现场的清理修复费用 发包方
（ 5）经工程师批准现场管理、保卫人员的费用
发包方
（ 6）工期顺延
7、保险：发包人办理保险时，承包人只要获得工期
顺延，发包人应办理保险延期的手续，否则由承
包人自己办理
the end
高
任
鸟
飞
海
阔
凭
鱼
跃
课件制作
工程经济
与管理
工程经济与管理
第一章 绪论
一、技术经济学的概念
1．技术经济学：是一门研究如何根据既定的活动目标，分析人类
技术实践活动的代价及其对目标实现的贡献，并在此基础上设计、
评价、选择以最低的价格可靠的实现目标的最佳或满意活动方案的
科学。
2．技术经济学的基本原理
（ 1）技术经济分析的目的是提高技术实践活动的经济效果
（ 2）技术与经济之间是对立统一的辩证关系
（ 3）技术经济分析的重点是科学的预见活动的结果
（ 4）技术经济分析是对技术实践活动的系统评价
（ 5）满足可比条件是技术方案比较的前提
经济效果
? 1．概念：经济效果是人们在实用技术的社
会实践中效果与费用及损失的比较。
? 2．表达方式
当效果与费用及损失为不同度量单位时，经济
效果 =效果 /费用 +损失
当效果与费用及损失为相同度量单位时，经济
效果 =效果 -（费用 +损失）
技术经济分析的过程和步骤
1．技术经济分析的一般过程：多级多阶段的链
式反应过程机会研究 →初步可行性研究 →项目建
议书 →详细可行性研究 →计划任务书
2．技术经济分析的基本思路
? 确定目标：市场调查
? 寻找关键要素
? 穷举方案
? 评价方案
? 决策
技术经济分析人员应具备的知
识和能力
? 了解经济环境中人的行为和动机
? 具备市场调查的能力
? 掌握科学的预测工具
? 坚持客观公正的原则
? 遵守国家法律、法规和部门规章
第二章 现金流量构成与资金等
值计算
第一节 现金流量及其分类
一、现金流量与现金流量图
1、现金流量的概念：是特定经济系统在一定时期内现金
流入和流出的代数和。流入系统的现金称为现金流入，
相反则是现金流出。现金流量一般用（ CI— CO） t表示。
注意：
（ 1）现金流量必须要发生实际的资金所有权关系的变动。
（ 2）每一笔现金流出和流入都必须对应相应的时点
（ 3）同一笔现金流量针对不同的参照系会有不同的结果
2、现金流量图：
二、项目总投资的构成
设备及工器具投资
总投资
固定资产投资
建安工程投资
工程项目其他投资
预备费
建设期贷款利息
固定资产投资方向调节税
土地使用费
与项目建设有关的其他费用
与企业经营有关的其他费用
储备资金
生产资金
成品资金
结算资金
生产领域流动资
金
流通领域流动资
金
流动资金
无
形
资
产
递
延
资
产
固定资产
定额流动资金
非定额流动资金
三、固定资产折旧
1、影响固定资产折旧的因素：
固定资产原值（原始价值或重置价值）、固定资产的净残值（资
产报废
时可能收回的残余价值 — 清理费用）、固定资产估计使用年限
2、企业计提折旧的规定：
应计提折旧 不提折旧的
房屋和建筑物（使用与否） 除房屋建筑物外不需使用的固产
在用的固定资产 以经营方式租入的固定资产
季节性停用和大修理停用设备 在建工程交付使用前的固定资产
以经营租赁方式租出的 破产、关停企业的固定资产
以融资租赁租入的固定资产 过去已估价单独入帐的土地
未提足折旧提前报废的固定资产
（估计折旧年限）
（估计净残值）（固定资产原价）年折旧额
N
LPD ??)(
3、折旧计算方法
（ 1）直线折旧法：
（ 2） 余额递减法,（ 定率递减法 ） 按照固定资产年初的帐面余额乘以固
定的年折旧率 R
第一年,D1=P0R
L1= P0— D1= P0（ 1— R）
第二年,D2=L1R= P0（ 1— R） R
L2= L1— D2= P0（ 1— R） 2
… …
…
第 n 年,Dn=Ln-1R= P0（ 1— R） n-1R
Ln= Ln-1— Dn-1= P0（ 1— R） n=L
可以求得 R：
3、折旧计算方法
n PLR
0
1 ??
（ 3） 双倍余额递减法：余额递减法中所允许的最大折旧率为直线法折旧率
的 2倍, 即 2/N。 到一定年限时在改用直线法折旧, 以满足残值的要求 。 最有
利的转化年份可以考虑在折旧年限到期前两年, 用直线法进行折旧
例,固定资产原值为 25000元,10年后残值为 4000元，计算各年的折旧额。
年期 折旧额（元） 累计折旧 帐面价值
1 5000 5000 20000
2 4000 9000 16000
3 3200 12200 12800
4 2560 14760 10240
5 2048 16808 8192
6 1638 18446 6554
7 1311 19757 5243
8 1049 20806 4194
9 97 20903 4097
10 97 21000 4000
3、折旧计算方法
（ 4）年数总和法：根据折旧年限 n，把 1— n的自然
数相加,然后求出每年按照递减关系分摊的分额，
乘以资产原值
? ?
)1(5.0
1
0 ?
??
???
NN
TN
LPD T
四、成本费用
（一）财务管理中成本的内容
生产成本
2、销售费用
3、管理费用
4、财务费用
（二）按照成本费用与产品产量的关系，将产品成本划分为：
1、固定成本：是不随产品产量变动而变动的费用
2、变动成本：随产品产量变动而变动的费用。
(三 )机会成本：放弃一种投资机会所付出的代价。 (决策 )
(四 )经营成本 =总成本 -折旧费 -摊销费 -维简费 -利息
(五 )沉入成本 =旧资产的账面价值 -当前市场价值
五、售收入 =实现的销售量 × 销售价格
1．流转税
（ 1）增值税：应纳税额 =销项税额 -进项税额
（ 2）消费税：配合增值税而新增的税种
（ 3）营业税：劳务、转让无形资产或销售不动产
（ 4）城市维护建设税
（ 5）教育费附加,3%
2．资源税：资源税、城镇土地使用税、耕地占用税、
土地增值税
3．财产及行为税：房产税、城市房地产税、契税、
车船使用税、印花税
4．所得税：从实现利润中扣除
六, 税金
七、利润
? 销售利润 =销售收入 -总成本费用 -销
售税金
? 实现利润 =销售利润 +投资净收益 +营
业外收支净额
? 税后利润 =实现利润 -所得税
单利与复利
? 单利：本金生息，利息不生息。单利仅从简单再生
产的角度来计算经济效果
? 复利：本金生息，利息也生息，每期结尾不支付利
息，而是将它作为下期本金的一部分继续产生利息，
它符合社会再生产的运动规律。在技术分析中一般
采用复利来进行计算。
? 复利一般分为间断复利（计息周期为一定的时间区
间）和连续复利（计息周期无限缩短）。
3、等值的概念
影响等值的因素主要有利率的高低、本金的多少和计
息周期的长短
资金等值计算的基本公式
1、等值计算的基本参数,P,F,A（等额年金或年值）,i,n。
2、资金等值计算公式
（ 1）一次支付类型：又称整付，也就是在 i>0的情况下一次投资一次回收。
a、复利终值公式,有资金 P 元，按照 i投资，求 n年后的终值或本利和
),,/()1( niPFPiPF n ???
例：某工程需向银行贷款 100万元, 利率为 20%,两年末还清的本
利和是多少？
? ? ),,/(1
1 niFPF
i
FP n ?
?
?
?
?
?
?
?
?
?
?
b, 复利现值公式,是复利终值公式的逆运算, 复利现值因子也
称为贴现系数
等额多次支付类型
等额多次支付类型：等额多次支付是指现金的
流入与流出在多个时点发生，且数额相等。
a、等额分付终值公式：从第 1年末（注意）至
第 n年末有一等额的现金流量序列，每年的
金额均为 A，称为等额年金，欲求终值 F，
可把等额序列视为 n个一次支付的组合，利
用一次支付终值公式推导出等额分付终值公式：
例：连续五年末存款 100元，年利率为 6%，求
五年末本利和？
等额多次支付类型
b、等额分付偿债基金公式
? ? ? ?niFAFiiFA n,/]11[,????
例：若五年末得到 10万元, 年利率为 12%,每年应存入银行多少？
c,等额分付现值公式：将等额分付终值公式两边都乘以 1/（ 1+i） n
例：投资要在 10年内回收本利, 每年回收 2万元, 利率为 10%，
问投资是多少？
? ?
? ? ? ?niAPAii
iAP
n
n
，，/1 11 ??
?
?
??
?
?
???
等额多次支付类型
d、等额分付资本回收公式：
例：初始投资为 10000元, 年利率 10%,分五年等额提取, 每年可提
取多少？ （ A/P,i,n） =(A/F,i,n)+i
例：设有一固定资产, 其初始投资为 P 元, 服务寿命为 n年, 寿命终
了时的残值为 L 元, 设定利率为 i,则该项资产的等额年值为：
A=P（ A/P,i,n） — L（ A/F,i,n）
=P（ A/F,i,n） +Pi— L（ A/F,i,n）
=（ P— L） （ A/F,i,n） +Pi
A=（ P— L） （ A/P,i,n） +Li
? ?
? ? ? ?niPAPi
iiPA
n
n
，，/
11
1 ?
?
?
?
?
?
?
??
??
实际利率与名义利率
将名义利率可以转化为实际利率，公式
为：
? ? 1/1)/1( ???????? m
m
mr
P
PmrP
P
PFi
实际利率与名义利率
例：某人存入 1000元,4年后存入 3000元,6年后存入
1500元，年利率为 6%，半年复利一次，问 10年后
存款金额是多少？
[解 1]：先算实际利率,i=(1+0.06/2)2— 1=0.0609
F1=1000(1+0.0609)10=1806元
F2=3000（ 1+0.0609） 6=4277元
F3=1500(1+0.0609)4=1900元
F= F1+ F2+ F3=7983元
[解 2],F1=1000(1+0.06)10=1806元
F2=3000（ 1+0.06） 12=4277元
F3=1500(1+0.06)8=1900元
F= F1+ F2+ F3=7983元
等值计算公式的应用
例 1,15年前，某企业投资 10000元建厂，现拟
出卖该厂得 25000元，这 10000元的收益率
是多少？
解法 1,F=P（ F/P,i,n） （ F/P,i,n） =2.5
i F/P
6% 2.397
i 2.5
8% 3.172
%2 6 6.6
3 9 7.21 7 2.3
3 9 7.25.2
%2%6
%6%8
3 9 7.21 7 2.3
%6
3 9 7.25.2
?
?
?
???
?
?
?
?
?
i
i
例 2：若利率为 6%,现存入多少可使今后 30年每 6年末提取 2000元？
解,P=2000（ A/F,6%,6） （ P/A,6%,30）
解法 2：
%27.615.215 ???i
第三章 建设项目资金筹措与资
本成本
资本公积金
资本溢金
赠款
借入资金
资本金自有资金
资金总额
项目资金筹措的渠道与方式
（一）、项目资本金
1、国家预算内投资
2、自筹投资
3、发行股票
优点：（ 1）以股票筹资是一种有弹性的融
资方式（ 2）股票无到期日（ 3）可降低公司
负债比率。
缺点：（ 1）资金成本高（ 2）增发普通股需
给新股东投票权和控制权，从而降低原有股
东的控制权。
4、吸收国外资本直接投资
项目名称 合资经营 合作经营 合作开发
收益 按照股权比重分配 按协议投资方式 主要是对海上石油和其
他资源的合作勘
探。采用风险合
同的合作方式。
公司形式 有限责任 合伙关系
组织管理形式 设立董事会 管理委员会
经营期限 经营期长且固定 一般较短
外资独资
（二）负债筹资
1、银行贷款：遵循效益性、安全性和流动性的原
则
2、发行债券：
优点：支出固定、企业控制权不变、少纳所得税、
可以提高自有资金利润率；
缺点：固定利息支出会使企业承受一定的风险、
提高企业负债率增加企业负债比例、对企业
的经营管理有较多限制。
3、设备租赁：融资租赁、经营租赁、服务出租
（二）负债筹资
4、借用国外资金：
? 外国政府贷款
? 国际金融组织贷款
? 国外商业银行贷款
? 在国外金融市场上发行债券
? 吸收外国银行、企业和私人存款
? 利用出口信贷
资金成本与资本结构
? (一 )资金成本
包括筹集成本和使用成本
1、决定资金成本的高低
总体经济环境：无风险报酬率
证券市场条件：政权的市场流动难易程度和价
格波动程度
企业内部的经营和融资状况：经营风险和财务
风险的大小
融资规模：
资金成本与资本结构
2、资金成本的计算：
（ 1）资本成本计算的一般形式：资本成本率
K=使用费 D/筹资总额 — 筹资费 f
（ 2）优先股成本：
? 例：某公司出售一种股息为 9%，票面值为
100元的优先股，而每张股票的市场价值为
96元，筹资费为 0。则该股的资本成本是
9.38%
资金成本与资本结构
（ 3）普通股的成本
1）股利增长模型：一般假定收益以固定的年增长率递增，其
本
本计算公式：
gfigFP DK ?????? 1
2） 资本资产定价模型：根据投资者对股票的期望收益来确
定资金成本的方法 。
? ?FmF RRRK ??? 平均风险股票必要报酬股票的贝塔系数 β无风险报酬率
资金成本与资本结构
(4)银行贷款、债券的资本成本：因为银行贷款与债券所支付的利息是在企业的总成本
列支，因此一般都可少缴纳所得税。在上述基本公式的基础上乘以（ 1-所得税率 T）
(5)租赁成本：企业租入某项资产，获得其使用权就要定期支付租金，租金列入总成
本。
? ?TPEK —租赁资产价值 年租金额 1??
（ 6） 保留盈余的资本成本：是股东失去了向外投资的机会成本, 与普通股成本的
计算基本相同, 只是不考虑筹资费用 。 K=D/P+g =i+g
(7)一旦各种来源的货币支付资本成本求出来后, 就可以把这几种成本结合起来,
从而得到公司的平均或实际资本成本
资金来源 数量 比例 资本成本 加权资本成本
短期借款 30 30 9 2.7
债券 20 20 11 2.2
股票 10 10 10 1.0
自有资金 40 40 12 4.8
10.7
三、项目融资方式
（一）项目融资的概念与特点
特点：
（ 1）项目导向
（ 2）有限追索
（ 3）风险分担
（ 4）非公司负债性融资
（ 5）信用结构多样化
（ 6）项目融资成本比较高，组织融资所需时间较长。
（二）项目融资的阶段与步骤
投资决策分析：与一般的项目不一样的是要确定项目的投资结构
融资决策分析：
融资结构分析：主要是完成对项目的风险分析和评估，设计出切实可行的融资方案
融资谈判：
执行
（三）方式
1,BOT（公共工程特许权）,BOOT,BOO
2,ABS
特点：（ 1）通过证券市场发行债券筹集资金
（ 2）分散投资风险
（ 3）将项目资产的未来现金流量包装成高质量的证券投资对象
（ 4）较大的吸引力
（ 5）资金成本较低
3,TOT
4,PFI
第四章 投资方案经济效果评价
一,经济效果评价及其分类：
1、经济效果评价的内容：盈利能力分析、清偿能力分析、抗风
险能力分析
2、经济效果评价方法的分类：
经济效果评价的基本方法包括确定性与不确定性评价方法两类
二、经济效果评价指标
投资收益率
1、计算公式：投资收益率 R=年净收益或年平均收益 /投资总额
2、评价准则,R≥RC基准投资收益率，方案可以接受，否则，
方案不可行。
3、应用指标：
全部投资收益率 =（正常年销售利润 +正常年贷款利息 +折旧） /总投资
自有资金收益率 =（正常年销售利润 +折旧） /自有资金
全部投资利润率 =（正常年销售利润 +正常年贷款利息） /总投资
自有资金利润率 =正常年销售利润 /自有资金
第四章 投资方案经济效果评价
二）静态投资回收期：
?? ??tPt tCOCI1 0)( 年的净现金流量第 绝对值年的累计净现金流量的第 TTTP t )1(1 ????
（ 三 ） 清偿能力指标
1,借款偿还期
首先我们必须搞清楚偿还贷款的来源主要是三个方面：利润, 折旧, 其他收益 。
适用于计算最大偿还能力, 尽快还款的项目
?? ???? dPid tI 1 )( 企业留利其他收益折旧年用于还款的利润第
在实际工作中, 借款偿还期可以直接从财务平衡表推算 。 推算公式如下,Pd=(借
款偿还后出现盈余的年份数－ 1)＋当年应偿还借款额／当年用于还款的收益额 。
2,利息备付率与偿债备付率
利息备付率＝税息前利润／当其应付利息费用
税息前利润＝利润总额＋计入总成本的利息费用
偿债备付率＝ （ 折旧＋摊销＋成本中列支的利息费用＋还款的利润 ） ／当年应还
本付息金额
3,资产负债率＝负债总额／资产总额
4,流动比率＝流动资产总额／流动负债总额
5,速动比率＝流动资产－存货 （ 速动资产 ） ／流动负债总额
第四章 投资方案经济效果评价
(四 )净现值（ NPV）
? ? ? ? tc
t
n
t
iCOCINP V ?
?
??? ? 1
0
例：某方案各年的净现金流量为第 1,2年为支出 200万元, ic=10%,判断方案
的可行性 。 （ 156.81万元 ）
基准收益率的确定：也称基准折现率, 是企业或行业或投资者以动态的观点所
确定的, 可接受的项目最低标准的收益水平, 考虑以下因素：
1,资金成本和机会成本 I1
2,投资风险 I2
3,通货膨胀 I3
IC＝ (1+I1)+(1+I2)(1+I3)-1≈I1+I2+I3
净现值率 （ NPVR） 是在净现值的基础上发展起来的, 可以作为 NPV的补充 。
NPVR＝ NPV／投资现值 。 体现的是单位投资现值所能带来的净现值 。
第四章 投资方案经济效果评价
（五）内部收益率（ IRR）
? ? ? ? 01)(
0
???? ?
?
? t
t
n
t
I R RCOCII R RNP V
? ?12
21
1
1 iiNP VNP V
NP ViI R R ?
???
例：某方按净现金流量如下表, 当基准收益率为 12％ 时, 使用内部收益
指标评判方案 。
期末 0 1 2 3 4 5
净现金流
量 -200 40 60 40 80 80
第四章 投资方案经济效果评价
（ 六）净年值（ NAV）
净年值是以一定的基准收益率将项目计算期内净现金流量等值换算成的等额年值
? ? ? ? ),,/](1[
0
niPAiCOCINA V ctc
t
n
t
?
?
??? ?
（ 七 ） 动态投资回收期
?? ? ???tPt tct iCOCI1 0)1()(
年的净现金流量折现值第 值年的折现值累计的绝对第 TTTP t )1(1 ????
例：某投资方案的净现金流量及累计净现金流量如下表所示, 分别求出静态投资回收期
(7.56))和动态投资回收期 (10.04),折现率为 10％
年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
净现金流量 -180 -250 -150 84 112 150 150 150 150 150 150 150
累计净现金流量
-180 -430 -580 -496 -384 -234 -84 66
折现系数,909,826,751,683,621,565,513,467,424,386,351,319
折现值 -164 -207 -113 57 70 85 77 70 64 58 53 48
累计折现值
-164 -371 -484 -427 -357 -272 -195 -125 -61 -3 50
三、经济效果评价方法
（一）评价方案类型
1、独立方案：采纳一组方案中的一个方案不影响其它方案的
选择，方案不具排他性
2、互斥方案：选择一个方案后就不能选择其它方案
3、从属方案：方案是相互依赖，缺少其中任何一个项目，其
他项目就不能正常运行。
（二）独立方案的评价：对方案自身的经济效果进行检验称为 绝对经济效果
检验
三、经济效果评价方法
（三）互斥方案评价：需要从若干方案中选择一个经济性最优的方案
1、相同寿命互斥方案的选择
用差额收益率选择方案
1、含义：方案 B比方案 A多用掉的投资的内部收益率
2、判断：△ i’ > i’基，投资方案 B优于 A，反之
3、注意：使投资差额为负值，差额现金流量符合常规投资
4、步骤：
（ 1）按初始投资递增顺序排列,A0为不投资方案，相当投放到其它机会上。
（ 2）选择最小的投资方案为暂时最优方案，作为比较基准。
（ 3）把暂时最优方案与下一方案比较，计算现金流量之差，求△ i’，如果△ i’ > i基，将是暂
时最优方案，排除原暂时最优方案
（ 4）重复上述步骤，最后的暂时最优方案将是最优方案。
? 例：已知 i=15%
方 案 投 资 年现金流入 寿 命
A0 0 0 0
A1 -10000 2800 10
A2 -16000 3800 10
A3 -20000 5000 10
三、经济效果评价方法
2、不同寿命互斥方案比较：
用净现值判据，
（ 1）计算期取互比方案的最小公倍数
（ 2）并且假定每个寿命终了，仍以同样方案继续投资，
（ 3）如有残值，视为再投资投入
例：某公司拟从现有的两部施工机械中选择一种用于施工，
利率为 15％，已知
设 备 投 资 年现金流入 年经营费 残 值 寿 命
A 11000 7000 3500 1000 6
B 18000 7000 3100 2000 9
三、经济效果评价方法
3、无限寿命（一般水坝桥梁运河等永久性工程的寿命分析视为无限）
例：为修建横跨某河的大桥，有南北两处可以选点，南桥投资 3000万
元，购地费为 80万元，年维护费为 1.5万元，水泥桥面每 10年翻修一次 5
万元；北桥 1200万元，年维修费 8000万元，每三年粉刷一次 1万元，每
10年喷砂整修 4.5万元，购地 1030万元。利率为 6％，比较两方案。
例：某种灌溉渠道的技术方案，一种用挖泥机清除渠底淤泥，另一种
设永久性混凝土板，利率为 8％，已知：
方 案 A 费 用 方 案 B 费 用
购买设备（ 10年） 65000 河底砼板 650000
残值 7000 年维护费 1000
挖泥作业年经常费 22000 砼板维修（ 5年 1次） 10000
控制水草年度费 12000
三、经济效果评价方法
（ 四）其他多方案评价
1、从属方案：可以对方案进行组合，组合成互斥方案进行评价。
2、现金流量相关方案：首先确定方案之间的相关性，对其现金流量之间的相互
影响做出准确的估计。对现金流量之间具有正影响的方案的等同于独立方案
看待，对相互之间具有负影响的方案等同于互斥方案。组合成互斥方案进行
评价
3、组合－互斥方案 —— 由资金限制的独立方案的比选
有资金限制的的独立方案的比选，其根本原则在于使用有限的资金获得最的经济
利益，据悉的评价方法可以采用独立方案组合互斥化法和净现值率排序法。
（ 1）独立方案组合互斥法。（ 2）净现值率排序法
例：某公司由四个相互独立的技术改造方案，基准收益率为 10%，其有关参
数余下表，假定资金限额为 400万元，应选择那些方案？ (AC)
独立方案 初始投资 NPV NPVR
A 200 180 0.9
B 240 192 0.8
C 160 112 0.7
D 200 130 0.65
两种方法的比较,（ 1） 缺点是由于方案投资具有不可分性, 一个方案只能
作为一个整体被接受或放弃, 经常会出现资金没有被充分利用的情况, 因而
不一定能保证获得最佳组合方案 。 （ 2） 在各种情况下均能保证获得最佳组
合方案, 但缺点是计算繁琐 。
第五章 不确定性分析
一, 盈亏平衡分析
1、线性盈亏平衡分析的假设条件
（ 1）生产量等于销售量
（ 2）生产量变化，单位可变成本不变，从而使总生产成本成为生产量的线性函
数
（ 3）生产量变化，销售单价不变，从而是销售收入成为销售量的线性函数
（ 4）只生产单一产品，或者生产多种产品，但是可以换算为单一产品计算。
2、线性盈亏平衡点的确定
（ 1）以产量表示的盈亏平衡点 BEP(Q)
固定成本：与产品产量大小关系不很密切，
可变成本：直接与产品产量大小基本上成正比例变化的费用
已知固定成本为 FC，单位产品可变成本为 v，销售税金为 t，产品单位售价为 a。
销售收入 P=单位售价 × 销量 =aQ
总成本 C=固定成本 +可变成本 = FC +vQ
销售税金 T=(单位产品销售税金 +单位产品增值税 ) × 销售量 =tQ
P=C+T Qa= FC +VQ+ TQ BEP(Q)= FC /(a— v— t)
（ 2）生产能力利用率表示的盈亏平衡点 BEP(%)=盈亏平衡点销售量 × 100%/正
常销售量
（ 3）用销售额表示的盈亏平衡点销售额 BEP(S)= FC × a/(a— v— t)
（ 4）用销售单价表示的盈亏平衡点 BEP(P)=年固定总成本 /设计生产能力 +单位
产品可变成本 +单位产品的税金
第五章 不确定性分析
二,敏感性分析
1、确定分析指标
主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，可以采用投资回收期
产品价格波动对方案超额净收益的影响，选用净现值
投资大小对方案资金回收能力的影响，选用内部收益率。
2、选择需要分析的不确定性因素
原则：预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大
对在确定性经济分析中采用的该因素的数据的准确性把握不大
3、分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况
通过图形来表示，斜率反映敏感程度，斜线与横轴的交点对应的是临界值。
4、确定敏感因素
（ 1）相对测定法，用敏感系数（灵敏度） β=评价指标值变动的百分比 /不确定因素
变动百分比
（ 2）绝对测定法：假定分析的因素均向只对经济评价指标产生不利影响的方向变
动，并设该因素达到可能的最差值，然后计算在此条件下的经济评价指标，如
果计算的指标已经超过临界值，从而改变项目的可行性，则表明该因素是敏感
因素。
5、方案选择
第五章 不确定性分析
概率 0.1 0.2 0.4 0.2 0.1
状态 1 2 3 4 5
时间 0 -22.5 -22.5 -22.5 -24.75 27
1 0 0 0 0 0
2~10 2.445 3.93 6.9 7.59 7.785
11 5.445 6.93 9.9 10.59 10.935
NPV -7.791 0.504 17.1 18.699 18.377
1,净现值的期望值
例：某项目的技术方案在寿命期内可能出现五种状态的净现金流量及其发生的概
率如下表, 假定各年份将现金流量之间互不相关, 基准收益率为 10%,求方案净
现值的期望值
2,决策树法
符号表示如下：
□ 表示决策店, 从它引出得分制称侧率额方案分支, 其数量反映可能的行动策
略方案数 ○ 表示策略方案节点 （ 机会点 ）, 节点上方注有该策略方案的效益期
望值, 从它引出的分支成为概率分支, 每个分支上注明自然状态及其出现的概
率, 分支数反映可能的自然状态, 概率枝后面的数值代表不同方案在不同状态
下可以获得的收益值 。 为便于计算, 应对期进行编号, 编号顺序是从左到右,
从上到下 。
第六章 建设项目可行性研究
一、可行性研究的概念和内容
任务 内容 地位
项目必要
性
市场研究（产品的市场调
查与预测研究）
前提和基础
技术上的
可行性
技术研究（技术方案和建
设条件）
技术基础
经济上的
合理性
效益研究（经济效益的分
析与评价）
核心
第六章 建设项目可行性研究
二,可行性研究的作用
? 作为经济主体投资决策的依据
? 作为编制设计文件的依据
? 作为筹集资金和向银行申请贷款的依据
? 作为建设单位与个协作单位签订合同或协议
的依据
? 作为环保部门、地方政府和规划部门审批项
目的依据
? 作为施工组织、工程进度安排及竣工验收的
依据
? 作为项目后评价的依据
第六章 建设项目可行性研究
三,第六章 建设项目可行性研究
阶段 工作内容 解决的问题 精度 研究费用占投 资的比例 需要时 间
机会研究
（投资机
会论证）
对若干个可能的投
资机会进行鉴
别和筛选,提出
投资方向的建
议
1,社会是否需要
2,有没有开展项目的基本条件 ± 30% 0.2~1% 1~3月
初步可行
性研究
进行市场分析,和初
步技术经济评
价,确定是否进
行更深入研究
1确定是否进行详细可研
2需要进行辅助性专题研究的关键
问题
± 20% 0.25~1.25% 4~6月
详细可行
性研究
进行更为细致的分
析,减少项目的
不确定性,对可
能出现的风险
制定防范措施
1提出建设方案
2效益分析和最终方案选择
3确定项目投资的最终可行性和选
择依据标准
± 10% 大 0.2~1%小 1~3% 8~12月
评价与决
策
第六章 建设项目可行性研究
四、可行性研究的编制依据
? 国民经济中长期发展规划和产业政策
? 项目建议书
? 委托方的意图
? 有关的基础资料
? 有关的技术经济方面的规范、标准、定
额等指标
? 有关的经济评价的基本参数和指标
第六章 建设项目可行性研究
五、可行性研究报告的内容
总论；市场分析；资源条件评价；建设规模与产品方
案；厂址选择；技术方案、设备方案和工程方案；原材
料、燃料供应及节能、节水措施；总图、运输与公用辅
助工程；环境影响评价；劳动安全、卫生与校方；组织
机构与人力资源配置；项目实施进度；投资估算与融资
方案；财务评价；国民经济评价；风险与不确定性分
析；研究结论与建议。
第七章 建设项目财务评价
一,财务评价的概述
1、概念：在国家现行的财税制度和市场价格体系下，
分析和预测项目的财务效益与费用，计算财务评价
指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和抵御
风险的能力，据以判断项目的财务可行性
2、财务评价的基本原则
（ 1）费用与效益计算范围的一致性原则
（ 2）费用与效益识别的有无对比原则
（ 3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的
原则
（ 4）基础数据确定中的稳妥原则。
第七章 建设项目财务评价
3、财务评价的内容和步骤
基
础
数
据
建设投资
销售收入
经营成本
流动资金
项目全部投资现金流量分析
（融资前分析）
融资方案
建设期利息还本付息总成本费用
损益表
盈利能力静态分
析
资产负债表
资金来源与运用表
自有资金现金流量表
FIRR； NPV；
投资回收期
偿债能力分析
自有资金 FIRR
第七章 建设项目财务评价
二、建设项目投资估算
f
n
CxxCC ???
?
?
???
??
1
2
12
? ? IPfPfPfEC ????? 3322111
（ 一 ） 建设投资概略估算
1,生产规模指数法
n取值的原则：靠增加设备装置的数量, 以及靠增加生产场所扩大生产规模时
,取 0.8~1,靠提高设备装置的功能和效率扩大生产规模时, 取 0.6~0.7
2,分项比例估算法
E为根据设备清单按照现行价格计算的设备费 （ 包括运杂费 ） 的总和； I为拟
建项目的其他费用 。
3,单元指标估算法
第七章 建设项目财务评价
二、建设项目投资估算
（二）建设投资详细估算法
1、建设工程费估算：单位建筑工程投资估算法和概算指标投资估算法
2、安装工程费估算 安装工程费 =设备原价 × 安装费率 =设备吨位 × 每
安装费 =安装工程实物量 × 安装费用标准
3、设备及工器具购置费
4、工程建设其他费用估算
5、基本预备费估算：以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费
及工程建设其他费用之和为计算基数，乘以基本预备费率
6、涨价预备费估算：以建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置
之和为计算基数
（三）流动资金估算
1、扩大指标估算法：按照建设投资、经营成本、年销售收入、单位产量
2、分项详细估算法
第七章 建设项目财务评价
三、负债比例与财务杠杆
? ? ? ? ? ?
L
LLLLLL
O
LO
RR
K
K
R
K
RKRKK
K
RKRK
R
KKK
????
????
?
???
?
??
00
0
0
全部资金 K,资本金为 K0,项目借款为 KL.
四, 生产经营期借款利息的计算
1,建设投资借款还本付息方式：等额利息法, 等额本金发, 等额摊还法, 一
次性偿付法, 量入偿付法 。
2,建设期利息 =（ 本年年初累计借款额度 +本年度借款 × 0.5） × 利率
第八章 国民经济评价
一、国民经济评价的概述
1、国民经济评价概念：是按照合理配置资源和社会经济可持续发展
的原则，采用影子价格、社会折现率等国民经济评价参数，从国民经济全局的角度出发，考察工程项目的经济合理性。
2、与财务评价的关系
（ 1）共同点：评价方法相同、基础工作相同、计算期相同
（ 2）区别：
基本出发点不同：项目 全社会
费用和效益的含义和划分范围不同：根据项目直接发生的财务收支
转移支付
所使用的价格体系不同：实际的市场预测价格 影子价格
使用的参数不同：基准折现率 社会折现率
评价内容不同：盈利性评价和清偿能力分析 盈利能力评价
第八章 国民经济评价
二、效益和费用的识别
1、识别效益和费用的原则
（ 1）基本原则
（ 2）边界原则
（ 3）资源变动原则
2、国民经济效益和费用
（ 1）直接效益和直接费用
（ 2）间接效益和间接费用
产业关联效果、环境和生态效果、技术扩散效果
（ 3）转移支付：税金、补贴、国内贷款的还本
第八章 国民经济评价
三、国民经济评价参数
1、社会折现率,10%
2、影子汇率：影子汇率通过影子汇率换算系数计算，取 1.08
3、影子工资：根据我国目前劳动力市场状况，技术性工种取 1，
非技术性工种为 0.8
四、影子价格的确定
影子价格是依据一定的原则确定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反
映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。进行国民经
济评价确定影子价格时，首先要区分为市场定价货物、政府调控价格货物和特殊
投入物三大类别，然后根据投入物和产出物对国民经济的影响分别处理
五、国民经济评价指标
经济内部收益率和经济净现值
第九章 公益性项目评价
一、公益性项目及评价
1、公益性项目：非营利组织兴建的项目
2、与财务评价的区别：
（ 1）评价指标性质不同：以盈利能力为主；不可能采用盈利最大化指标来
评价拟建项目的可行性和合理性，一般使用折现率
（ 2）评价指标计算方式不同：现金流入合流处针对的是一个投资主体；效
益主要是社会公众享受到的好处，费用是投资主体对项目的投入
（ 3）评价指标数量不同：采用可货币化的，单一化的盈利指标；公益性项
目有多方面的无形效果，很难用货币价值解决
（ 4）评价指标之间的协调难易程度不同
二、效益费用分析指标
1、净效益 [B-C]=B-C-M
2、效益费用比 [B/C]=B/C+M
3、效益费用收益率 ib
第十章 价值工程
一、价值工程概述
（一）价值工程的概念
价值工程（ Value Engineering,简称 VE）,也称价值分析（ Value Analysis,简称为
VA），它是研究如何以最低的寿命周期成本使产品具有必要的功能，从而提高
产品价值的一种有组织的创造活动。
1．价值
式中,V表示对象的价值,F表示对象的功能,C表示对象的成本。
价值的提高取决于功能和费用两个因素，提高价值可以通过以下五种途径：
(1)成本不变，功能提高，则价值提高。 2)成本下降，功能不变，则价值提高。
(3)成本有所提高，功能大幅度提高，则价值提高。 (4)成本大幅度下降，功能略
有下降，则价值提高。 (5)成本下降，功能提高，则价值提高。
2．产品的功能
(1)基本功能和辅助功能（ 2)使用功能和美观功能
3．寿命周期成本
(1)寿命周期
(2) 寿命周期成本和寿命周期费用
寿命周期成本 =生产成本 +使用成本即,C=C1+C2
式中,C──寿命周期成本； C1 ──生产成本； C2──使用成本。
由于用户习惯上把成本称为费用，如购置费用、能源费用、维修费用等，所以从
用户角度考虑，上述公式也可写成下列形式：
寿命周期费用 =购置费用 +使用费用
(3)努力寻求最低的寿命周期成本
V FC?
第十章 价值工程
一、价值工程概述
（二）价值工程的特点
1．价值工程是以寻求最低的寿命周期成本实现产品或作业
的功能为目标。
2．价值工程是以功能分析为核心。
3．价值工程是有组织的活动。
（三）价值工程的一般工作程序
开展价值工程的过程，实际上是发现问题、分析问题、解决
问题的过程。国外习惯于采用提问法，即针对价值工程的对
象逐步深入地提出合乎逻辑逻辑的七个问题，并通过回答问
题寻找答案，使问题得以解决，达到提高产品价值的目的。
第十章 价值工程
二、价值工程对象的选择与信息资料收集
（一）价值工程的对象选择
1、经验分析法，又称为因素分析法。
? 产品设计年代已久、技术已显陈旧；
? 重量、体积很大，增加材料用量和工作量的产品；
? 质量差、用户意见大或销售量大、市场竞争激烈的产 品；
? 成本高、利润低的产品；
? 组件或加工工序复杂影响产量的产品；
? 成本占总费用比重大、功能不重要而成本较高者。
第十章 价值工程
2,ABC分析法
ABC分析法是一种定量分析方法，它是将产品的成构成进行逐项统计，将每一种
零件占产品成本的多少从高到低排列出来，分成 A,B,C三类，找出少数零件占
多数成本的零件项目，作为价值工程的重点分析对象。
一般来说, 将零件数量占总数的 20%左右, 而成本却
占总成本的 70%左右的零部件规定为 A类；将零部件
数量占总数的 40%左右, 而成本占总成本 20%左右的
零件规定为 B类；将零件数量占总数的 60%左右, 而
成本只占总成本的 10%左右的零件规定为 C类 。 从这
种分类, 就可以看出, 在价值工程的选择对象中,
应以 A类零部件作为价值工程活动的重点分析对象,
B类只作一般分析, C类可以不加分析通过 ABC分析
法分析, 产品零部件项数与成本之间的关系就能一
目了然, 价值工程的重点在 A类零部件, 属于, 关键
的少数, 。
数值
B CCA
成本
第十章 价值工程
得分总数全部零件的功能重要性 分某零件的功能重要性得功能重要性系数 ?
产品现实总成本某零件的现实成本成本系数 ?)2(
零件名称
一对一对比结果 得分 功能重要性系数
A B C D E
A
B
C
D
E
×
0
1
0
0
1
×
1
0
0
0
0
×
0
0
1
1
1
×
1
1
1
1
0
×
3
2
4
0
1
0.3
0.2
0.4
0
0.1
合 计 10 1.0
3,强制确定法
下面以一个产品为例, 说明这种方法确定对象的过程 。
例：已知组成某一产品的部件为 A,B,C,D,E。 其成本费用分别为
1.8万, 0.8万 0.8万, 1.1万, 2.5万, 总成本为 7万, 确定价值工程活动
中的对象及分析顺序 。
强制确定方法的步骤如下：
(1)计算功能重要性系数
第十章 价值工程
3．强制确定法
(3)计算价值系数及确定分析对象的顺序
价值系数是指某零件的功能重要性系数与其成本系数之比，其计算公式为：
零件
名称
功能重要性
系数
现实
成本 成本系数 价值系数
对象选
顺序
（ 1） （ 2） （ 3） =（ 2） /7 （ 4） =（ 1） /（ 3
）
A
B
C
D
E
1,0.3
0.2
0.4
0
0.1
1.8
0.8
0.8
1.1
2.5
1,0.26
0.11
0.11
0.16
0.36
1.154
1.818
3.636
0
0.278
4
3
1
-
2
合 计 1,00 7万 1,00 -
价值系数计算结果可能出现以下几种情况：
(1)价值系数小于 1的产品或部件, 说明其重要程度小而成本高 。 若选为价值工程
的工作对象, 可以用降低成本或提高重要程度方法来提高产品价值 。
(2)价值系数大于 1,说明产品或部件重要程度大, 成本低 。 也可以选为价值工程
的工作, 进一步提高该产品或部件的质量, 增大价值 。
(3)价值系数等于 1,说明该产品或部件的重要程度和成本相当, 因此不再选为价
值工程工作对象 。
(4)价值系数等于 0,表明零件不重要, 可以取消和合并 。
根据表 1-2-3中所列的价值系数偏离 1的程度可以确定价值工程活动的对象的顺序
为 C,E,B,A。
第十章 价值工程
（二）信息资料的收集
1．使用及销售方面的内容
2．技术方面的内容
3．经济方面的内容
4．企业生产经营方面的内容
5．国家和社会方面诸如政策、方针、规定
等方面的内容
收集信息资料必须遵循四个原则，即：目的
性、计划性、可靠性、适时性
第十章 价值工程
三、功能分析
（一）功能定义
1．功能定义的目的
(1)明确对象产品和劳务过程的各构成要素的功能，借以弄清产品和劳
务的特性。
(2)便于进行功能评价。
便于构思方案。
2．功能定义的方法
功能定义要求简明扼要，一般采用“两词法”，即用两个词组成
的
词组来定义功能。常采用动词加名词的方法
（二）功能整理
所谓功能整理就是按照用户对功能的要求，明确已定义的功能
类别和性质及相互间的关系。功能整理回答和解决“它的功能是什
么？”这样一个问题。
功能整理的方法和步骤如下：
1．分析出产品的基本功能和辅助功能
2．明确功能的上下位和并列的关系
3．排列功能系统图
第十章 价值工程
四、功能评价
（一）功能评价的概念
功能评价是在功能分析的基础上，应用 一定 的科学方法，进一步求出实现某种
功能的最低成本（或称目标成本），并以此作为评价的基准。其计算公式为
式中,F—— 功能评价值（目标成本）； C—— 功能现实成本（目前成
本）； V—— 功能价值（价值系数）功能改善期望值 =Ｃ－Ｆ
此时，功能评价值 F，常被作为功能成本降低的奋斗目标，亦称标准
成本。
通过功能评价的概念，可以总结出功能评价的基本程序：
计算功能成本的现实成本（目前成本）；
确定功能的评价值（目标成本）；
计算功能的价值（价值系数）；
计算成本改善期望值；
选择价值系数低、成本改善期望值大的功能或功能区域作为重
点改进对象
CFV ?
第十章 价值工程
四、功能评价
（二）计算功能现实成本
1．当一个零部件只实现一项功能，且这项功能只由这个零部件实现时，零部件的
成本就是功能的现实成本。
2．当一项功能由多个零部件实现，且这多个零部件只实现这项功能时，这多个零
部件的成本之和就是该功能的现实成本。
3．当一个零部件实现多项功能，且这多项功能只由这个零件实现时，则该零部件
实现各功能所起作用的比重将成本分配到各项功能上去，即为各功能的现实成
本。
4．更多的情况是多个零部件交叉实现了多项功能，且这多项功能只能由这多个零
部件的交叉才能实现。此时，计算各功能的现实成本，可通过填表进行
第十章 价值工程
零 部 件 功 能 或 功 能 区 域
序
号
名
称
成
本
(元 )
F1 F2 F3 F4 F5
成
本
比
重
成
本
比
重
成
本
比
重
成
本
比
重
成
本
比
重
1 A 150 100 66.7% 50 33.4%
2 B 250 50 20% 150 60% 50 20%
3 C 500 250 50% 50 10% 200 40%
4 D 100 100 100%
合计
C0 C01 C02 C03 C04 C05
100
0 300 150 250 250 50
例如：某产品具有 F1~F5共五项功能, 由四种零件实现, 功能现实成本计
算如表
功能现实成本计算表
第十章 价值工程
（三）确定功能的评价值或目标成本（ F）
1．经验估算法
F3
F0
F1
F2
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
方案 a 460元
功
能
领
域
1
功
能
领
域
2
功
能
领
域
3
第十章 价值工程
2．理论计算法
?首先分析该功能是否可以利用公式进行定量计
算，
?选择有关公式进行计算
3．实际调查法
(1)广泛收集企业内外完成同样功能的产品资
料，包括反映功能水平的各项性能指标和
可靠性、安全性、操作性、维修性、外观
等
(2)将收集到的产品资料进行分析整理，按照
各自功能要求的程度排出顺序
第十章 价值工程
4．功能重要程度评价法
第一步，确定功能重要性系数，方法如下：
(1)强制确定法（ FD法）
(2)多比例评分法
0-4评分法和强制确定法基本相同，不同的是打分标准有所改进。当评价对象进
行一对一的比较时，分为四种情况,a.非常重
要的（或实现难度非常大的）功能得 4分，很不重要的（或实现难度很小的）功
能得 0分； b.比较重要（或实现难度比较大的）功能得 3分，不太重要的（或实现
难度不太大的）功能得 1分； c.两个功能重要程度（或实现程度）相同时各得 2
分； d.自身对比不得分。例如表 1-2-5
功能重要性系数计算表（ 0-4评分法） 表 1-2-5
评价对象 F1 F2 F3 F4 得分 功能重要性系数
F1 × 3 4 2 9 0.375
F2 1 × 3 1 5 0.208
F3 0 1 × 0 1 0.042
F4 2 3 4 × 9 0.375
合 计 24 1
第十章 价值工程
(3)倍数确定法
这种方法利用评价因素之间的相关性进行比较而定出重要性 系数，
用以选择方案。具体步骤如下：
a.根据各评价对象的功能重要程度（或实现难度）排序。在
排序中按照上高下低的原则排列。
b.从上至下把相邻的两个评价对象根据功能重要程度（或实
现难度）进行比较。如 F1是 F2的 2倍,F3是 F4的 3倍等。
c.令最后一个评价对象得分为 1,按照上述各对象之间的相对
比值
除了以上三种方法外，还有诸如直接评分法、逻辑判断评分 法等
种评分方法可以确定功能重要性系数。
第二步，确定各功能的功能评价值。
在第一步求出功能重要性系数之后，可以根据新产品和老产 品不同情况，求出相应的功能评价值。
四 ） 计算价值系数
价值系数的计算公式如下：
例如表 1-2-8,功能 F1的现实成本为 562元, 则 F1的价值系数为 459/562=0.817。
（ 五 ） 计算成本改善期望值
功能评价计算表 表 1-2-8
第十章 价值工程
功能的现实成本 功能的评价值功能价值系数 ?
功能
①
现实成本
②
功能重要性系数
③
功能评价值
④
价值系数
④ ÷②
成本降低期望值
② -④
改善优
先次序
F1 562 0.51 459 0.817 103 2
F2 298 0.26 236 0.792 64 3
F3 153 0.17 153 1.00 0
F4 116 0.06 54 0.466 62 1
合计 1129 1.00 900 _ 229 _
第十章 价值工程
（六）选择改进对象
? 选择改进对象时，考虑的主要因素是价值系数大小和成本改善期望值的大小。
? 当价值系数等于或趋近于 1时，功能现实成本等于或接近于功
能目标成本，说明功能现实成本是合理的，价值最佳，无需
改进，如 F3。
? 当价值系数小于 1时，表明功能现实成本大于功能评价值，说
明该项功能现实成本偏高，应该作为改进对象，如 F1,F2、
F4。
? 当价值系数大于 1时，表明功能现实成本小于功能评价值，说
明功能现实成本偏低。其原因可能是功能不足，满足不了用
户的要求。在这种情况下，应该增加成本，更好地实现用户
所要求的功能。还有一种可能是功能评价值确定不准确，而
以现实成本就能够可靠实现用户要求的功能，现实成本是比较先进的，此时务虚再对功能或功能区域进行改进。
? 在选择改进对象时，要将价值系数和成本改善期望值两个因
素综合起来考虑，即选择价值系数低、成本改善期望值大的功能或功能区域作为重点改进对象。
第十章 价值工程
五、方案创造与评价
（一）方案的创造
1．头脑风暴法（ BS法）
2．模糊目标法
3．专家函询法
（二）方案评价
1,概略评价
2．详细评价
（三）方案的实验研究与提案审批
（四）价值工程活动成果的评价
%100?? 价值工程年活动费用 全年节约额投资效率
%100?? 节约目标额改进后成本达到目标比率
第十一章 建设工程招标管理
一,依法必须招标的建设项目
不允许将项目化整为零规避招标。国家计委颁布, 工程建设
项目招标范围和规模标准规定, 必须招标的项目有：
1、施工单项合同估算价在 200万元以上
2、重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在 100万
元以上
3、勘察、设计、监理等服务的采购，单项合同估算价在 50
万元以上
如果单项合同估算价低于上述标准，但项目总投资在 3000万
元以上的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料的采购也必须采用招标方式
第十一章 建设工程招标管理
二、施工招标程序
1、成立招标班子：
有与招标工作相适应的经济、法律咨询与技术管理人员
有组织编制招标文件的能力
有审查投标单位资质的能力
有组织开标、评标、定标的能力
2、向招标办办理招标备案手续
工程招标的时间：初步设计完成后开始
招标工作的范围：依据工程特点和现场条件划分合同包的工作范围，
此时需要考虑以下因素：施工内容的专业要求、施工现场条件、对工
程总投资的影响
招标项目前期准备工作的完成情况：
工程已经批准立项 向建设行政主管部门履行了报建手续
建设资金已到位 取得建设工程规划许可证 技术资料能满足招标
求 其他条件
3、招标的方式
4、对投标单位的要求
第十一章 建设工程招标管理
二、施工招标程序
3、编制招标文件、标底、资格予审文件、合同协议书等。招标文件是投标人编
制投标文件和报价的依据
4、发布招标广告
5、资格予审：予审的目的有两个：一个是保证投标人能够满足完成招标工作的
要求；二是减小评标工作量。予审文件分资格予审须知和予审表。予审合格
的条件是必须满足资格予审文件规定的必要合格条件（是潜在投标人应满足
的最低标准）和附加合格条件（对潜在投标人的特殊要求。它不是对潜在投
标 人实行歧视待遇，不是针对外地区或外系统的投标人设立压低分数的条
件） → 潜在投标人名称和数量的保密
6、现场考察：投标人自费进行
7、解答投标人的质疑：投标人以书面形式提出某些质疑问题，招标人及时给予
书面解答，回答函件是招标文件的组成，应发给每一个投标人
8、开标：一旦开标，所有的文件都不允许变动，投标人均应参加开标会议
9无效投标书：
（ 1）投标文件未按规定密封
（ 2） 投标函未加盖企业、法定代表人或代理人印鉴的
（ 3） 投标文件关键内容字迹模糊、无法辨认的
（ 4） 未按规定提供投标保函或投标保证金的
（ 5） 联合体投标未附各方共同投标协议的
第十一章 建设工程招标管理
二、施工招标程序
9、评标
（ 1）评标委员会 =招标单位人员 +评标专家（ 1/3+2/3）
（ 2）明确标书是否为响应性投标，如果有细微偏差，经确定不会对其他投标人造成不公平结
果，可以在评标结束前让投标人以书面澄清
（ 3）报价统计错误 →评标委员会按照原则加以修正 →投标人签字认可 →进行评定 ↓投标人拒
绝 →违约，投标书无效，没收投标保证金
（ 4）详评在评标时，评标委员会可约请投标人举行澄清问题会，其内容以纪要形式作为投标
书的组成部分，但不对投标书做实质性改动
（ 5）评标方法
①专家评议法 定性优选法，由委员会以协商和投票方式确定 中小型工程
②综合打分法 用标底衡量 用复合标底衡量 无标底比较（包括最低报价和平均报价为标
值）
③评标价法 以投标报价为基数考虑增减因素，以最低评标价的标书为最优
（ 6）评标报告 结论性报告，定标的主要依据
10、定标
（ 1）定标的原则：能够最大限度地满足招标文件中规定的各项综合评价标准，一般用于综合
打分法和评标价法能够满足招标文件的各项要求，经评审后价格最低（投标价格低于成本的
除外），适用于小型工程的施工、采购通用材料、指标固定性能基本相同的中小设备招标
（ 2）定标程序
第十一章 建设工程招标管理
三、其他招标形式
1、勘察设计招标
? 不单独进行初步设计的招标，可以对施工图设计或技术设
计进行招标
? 采用设计方案竞选的方式选择承包商，而竞选方案包含了
投标单位对该工程项目设计的创造性方案设想，属知识产
权保护对象，因此应给未中标单位一定补偿
? 招标文件中未规定工作量
? 开标时不唱标，由投标单位说明设计意图。不排报价的次
序
? 对投标人资格审查包括三个方面：
资格审查：资质证书等级，包括证书种类、级别、规定承
接范围
能力审查：具备承发包任务能力，审查：技术力量和技术
设备
经验审查：
第十一章 建设工程招标管理
2、监理招标
? 将能力的选择放在第一位，一般采用邀请招标
的方式
? 划分合同包时，通常考虑工程规模、工程项目
专业特点、被监理合同的难易程度
? 监理招标是征询投标单位实施监理工作的方案
建议书，给未中标单位补偿
? 监理招标的评标主要侧重于监理单位的资质能
力、实施监理任务的计划和派驻现场监理人员
的素质
第十二章 建设工程承包合同管理
第一节 建设工程勘察设计合同
一、双方的责任
1、发包方：
（ 1）提供开展勘察设计工作所需的基础资料，对于专业工程设计，需要用到
国家标准、部标准和地方标准也由发包放提供。设计：批准的项目可行性
研究或项目建议书、城市规划许可文件、工程勘察资料
（ 2）承包方进入现场、配合施工，提供必要的工作、生活条件，并承担费用。
勘察提供的现场条件：落实土地征用、青苗树木赔偿
拆除地上、地下障碍物
处理施工及影响施工正常进行的有关问题
平整施工场地
修好通行道路、接通电源水源、挖好排水沟渠及水上作
业用船
以上条件不能提供时，应一次性付给临时设施费。
（ 3）配合引进项目的设计应从询价至投产吸收设计人员参加，除制装费外其
他费用的承担
（ 4）按照合同约定付费。收到定金 20%为开工的标志
（ 5）维护勘察成果和设计文件
第十二章 建设工程承包合同管理
2、承包方：
（ 1）按照合同约定提交成果文件
方案设计应满足编制初步设计文件和控制概算的需要
初步设计文件应满足编制施工招标文件、主要材料设备定货和
施工图设计需要
施工图设计满足设备材料采购、非标准设备制作和施工的需
要，注明使用年限
（ 2）设计方配合施工
A．设计交底，未在 1年内施工，交底可收取咨询服务费，双
方补充协议
B．解决施工中有关设计问题，现场派驻专人应补充协议或
技术咨询服务合同。变更内容专业性强、超过设计人资质条
件、设计人不能在限定时间内完成，可委托他人设计变更须 经原设计人书面同意后，对变更部分不承担责任
C．工程验收
（ 3）负责设计文件在审查中进行必要的修改。如由于发包方原
因导致返工需签定补充协议。
第十二章 建设工程承包合同管理
二、违约责任
1、勘察设计质量低引起返工或拖期，继续履行并
按损失减免收费
? 造成重大事故 免收损失部分费用，支付与受损部
分一定百分比的赔偿金
? 拖期一天 勘察 1‰ 设计 2‰
2、变更计划、提供资料不准确不及时，造成停工
返工的，应顺延合同工期，按实际消耗付费
3、逾期付费拖期一天 勘察 1‰ 设计 2‰
4、提前解除合同：未工作的，定金不退；已工作
但量不超过 50%的，付 50%；超过 50%的付全
部费用
第十二章 建设工程承包合同管理
第二节 建设工程施工合同
一、施工合同文件的组成
1、合同协议书 2、中标通知书
3、投标书及其附件 4、专用条款
5、通用条款 6、标准、规范及有关技术文
7、图纸 8、工程量清单
9、工程报价单
★ 施工合同示范文本,145三部分和三个附件：“承包人
承揽工程项目一览表”“发包人供应材料设备一览
表”“房屋建筑工程质量保修书”。适用于所有的承发包项目
★ 费用指不包含在合同价款之内的应当由发包人或承包人
承担的经济支出。追加合同价款是在合同履行过程中发生的需要增加合同价款的情况
★ 工程师的概念
★ 合同文件的优先解释次序
第十二章 建设工程承包合同管理
二、发包人和承包人的工作
三、施工组织设计和工期
工期总日历天数应为投标书内承包人承诺的天数，不一定是招
标文件要求的天数。从开工 —— 竣工验收合格的时间。依据建
设工期定额（平均的建设管理水平和施工装备水平及正常的建
设条件）进度计划经工程师予以认可的主要目的是作为发包人
和工程师依据计划进行协调和对施工进度控制的依据
1、延期开工：乙方提前 7天提出 →工程师批准 →工期顺延，不
视承包人违约
↓工程师不批 →违约
甲方提出 →顺延工期，承担乙方的损失
第十二章 建设工程承包合同管理
2、暂停施工
（ 1）出现质量问题后的处理程序：工程师提出暂停施工令，并提出处理意见 →
乙方提出处理措施 →工程师进行审核批准 →工程师监督方案的实施 →工程
师组织验收 →工程师签发移交证书 →乙方提出书面复工 →工程师发布复工
令
（ 2）理由：
? 外部条件的变化
? 甲方应承担责任
? 协调管理的原因
★ 承包人的原因
（ 3）责任在甲方：顺延工期，承担费用
责任在乙方：工期不顺延，费用自负
3、工期延误：可以顺延的理由
甲方违约
工程量变化和设计变更
非承包人原因停水、停电、停气造成停工累计超过 8小时
不可抗力
4、工期提前：签定提前竣工协议：提前竣工时间，乙方赶工措施，甲
方为赶工提供条件，追加合同价款
第十二章 建设工程承包合同管理
四、验收与质量
1、隐蔽工程与中间验收：通知工程师（乙方自检、验收内容、时间和
地点）
单机无负荷 乙方组织 设计原因 甲方负责
2、试车 联动无负荷 甲方组织 施工原因 乙方负责
联动有负荷 甲方组织 采购原因 谁采购谁负责
3、验收与重新检验 合格 甲方负责，不合格 乙方负
责
不
合
格
第十二章 建设工程承包合同管理
五、合同价款与支付
1、工程进度款的支付方式：按月计量支付、按里程碑完成工程的
进度分阶段支付、完成工程后一次性支付
2、价款调整：
法律、法规和国家有关政策变化影响到合同价款
工程造价管理部门公布的价格调整
一周内非乙方原因造成停水、电、气累计超过 8小时
设计变更和工程洽商
购买、制定、翻译标准、规范或工艺费用
3、工程款预付：
甲方不预付 →7日发出要求预付通知 →7日后停工 →从应付之日起
付贷款利息
4、工程量核实：依据图纸，收到工程量报告 7日内组织，有效的
条件 通知承包人派人参加
5、工程款支付：工程师在计量结果上签字后 14天内支付，从第 15
天起计息
第十二章 建设工程承包合同管理
六、材料设备的供应
? 不论哪方采购，都应通知对方共验
? 进场后清点的工作主要包括：外观质量检查、数量清点、抽样
检验（发包人供货，由承包人负责检查测试，费用由发包人承
担；承包人采购的由其承担检验或试验费用，发包人不得指定 厂商或供应商）
七、设计变更
1、取得的批准：
（ 1）送原设计单位审查，取得图纸说明
（ 2）超过原设计标准和规模，须经原设计和规划审查部门批准
2、变更价款的确定：因设计变更导致合同价款的增减及造成的承
包人损失由发包人承担，延误的工期顺延，除非因为承包商的 原因导致的工程变更，无权要求赔偿
3、确定变更价款的原则
（ 1）已有、类似的变更工程价格按照或参照价格
（ 2）没有的，由承包商提出适当的变更价格，经工程师确认后执
行。
第十二章 建设工程承包合同管理
八、竣工与结算
? 竣工验收：提供完整的竣工资料、竣工验收报告
和竣工图。发包人在收到竣工验收报告后 28天内
不组织验收、验收后 14天内不提出修改意见的认
为验收报告已经批准，从 29天起发包人承担工程
保管及一切意外责任。竣工日期为乙方最终提交
竣工验收报告的日期
? 结算：竣工验收报告经发包人认可后 28天，承包
方提交结算报告 →28天不支付，可催要并从 29天
起计息 →行使 28天的留置权 →与发包人协议拍卖
→向法院申请拍卖 →优先受偿
? 保修期从竣工验收合格起算
一旦发生结构安全的质量问题，由原设计单位或
具有相应资质等级的设计单位提出保修方案，期
满后，由发包人组织验收。现在不扣保修金
第十二章 建设工程承包合同管理
九、其他
1、安全施工：乙方提出安全防护措施 →工程师批准 →发包方承担费用，
安全事故责任由原因方承担
2、地下障碍物与文物：工期顺延、发包方承担由此发生的保护措施费
用
3、专利技术的使用原则上谁提出谁申请谁付费
4、合理化建议须经工程师批准，费用或收益的分担或分享由双方协商
5、工程分包：应征得业主的同意，控制分包的基本原则是主体施工任
务不允许分包，分包不能解除承包商的任何义务
不能转包,
1、将全部工程包给其他施工单位提取回扣
2、将工程主要部分或群体工程中半数以上的单位工程包给其他承
包方
3、分包再分包
第十二章 建设工程承包合同管理
6、不可抗力：事件发生后，乙方每隔 7天汇报一次
受害情况，并在灾害发生后的 14天内，向工程师
提交清理和修复费用的正式报告。天灾人祸，各
负其责，具体如下：
（ 1）工程本身受损 发包人
（ 2）人员伤亡 所属单位负责
（ 3）承包方机械设备损坏及停工的损失 承包方
（ 4）现场的清理修复费用 发包方
（ 5）经工程师批准现场管理、保卫人员的费用
发包方
（ 6）工期顺延
7、保险：发包人办理保险时，承包人只要获得工期
顺延，发包人应办理保险延期的手续，否则由承
包人自己办理
the end
