?
投资基金管理
模拟试题
模拟试题一
一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金
2,私募基金
3,契约型基金
4,封闭式基金
5,成长型基金
6,离岸基金
7,指数基金
8,风险投资基金
9,委托管理
10,招股募集说明书
二、多项选择题 （在每题的题干中至少有两项是正确的，请将正确答案填在括号内，每题 2 分，共 15 小题，共 30 分。）
1,以下说法正确的是：（ ）
A,在资金关系上,基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。
B,在组织性质上,基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算资金的机构或组织。
C,在组织关系上,基金有时是指基金持有人机构。
D,在证券市场上,基金有时专指投资基金证券。
2,投资基金与信托的共同点：（ ）
A,代理他人运用资金。
B,当事人有：委托者、受托者和受益者。
C,具有将社会闲散资金集中化，将短期资金长期化的特点。
D,能有效地运用资金。
3,私募基金的特点：（ ）
A,非公开性 B,募集性 C,大额投资性 D,封闭性 E,非上市性
4,契约型基金和公司型基金的区别,（ ）
A,法律依据不同 B,章程契约不同
C,二者基金发行的凭证不同 D,投资者的地位不同
E,基金融资渠道不同 F,基金具体运作不同
5,对冲基金的特点：（ ）
A,投资活动的复杂性
B,投资效应的高杠杆性
C,筹资方式的私募性
D,操作的隐蔽性和灵活性
6,以下说法正确的是,（ ）
A.1868 年，世界第一只投资基金是,海外及殖民地政府信托,。
B.1879 年，英国颁布《股份有限公司法》，使契约型基金向公司型基金转变。
C,1921 年 4 月，美国组建了其第一家基金组织 ——,美国国际证券信托,。
D.1924 年 3 月，在美国的波士顿成立了,马萨诸塞投资信托基金,。
7,在设计基金产品时应注意的因素有,（ ）
A,投资标的 B,投资目的 C,投资群体
D,投资地区 E,投资策略
8,按照基金销售的渠道，基金的发行方式可以分为,（ ）
A,直销 B,代销 C,包销 D,网上销售
9,基金销售时可以利用的营销手段有,（ ）
A,一对一专人服务 B,电话服务中心
C,语音传真自动服务 D,互联网的运用
E,报纸、电视与各种手册的利用
10,以我国证券投资基金为例投资基金的费用包括,（ ）
A,管理费 B,托管费 C,申购费
D,赎回费 E,交易佣金 F,过户费
11,合伙人管理存在的主要问题是,（ ）
A,总策划合伙人的判断将直接影响一个项目的业绩表现。
B,管理团队很难非常清晰和有效地评价一个合伙人策划的质量。
C,合伙人成本较高。
D,投资者和公司管理者之间的矛盾冲突。
12,基金投资目标的种类有,（ ）
A,追求长期的资本增值；
B,追求当期的高收入；
C,兼顾长期资本增值和当期收入 ;
D,追求超额利润。
13,风险投资基金的投资工具有,（ ）
A,创业板上市公司的普通股
B,创业板上市公司的认股证
C,股票期权
D,新创高科技公司的普通股
E,高科技的专利
F,科技概念的股份有限公司的普通股
G,科技类公司的权益单位
14,投资基金财务报表分析方法主要有,（ ）
A,趋势分析法 B,百分比组成法
C,比率分析法 D,层次分析法
15,投资基金监管的层次包括,（ ）
A,政府监督 B,行业自律管理
C,基金内部监管 D,投资者的监督
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,盈利模式的风险分析包括的主要内容有哪些？
2,简述基金的投资风险。
3,简述管理团队组建的方法与渠道。
4．试述投资基金策划的要点。
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,论述投资基金的基本作用和意义。
模拟试题二一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金
2,公募基金
3,收入型基金
4,积极成长型投资基金
5,对冲基金
6,审批制
7,基金管理人
8,投资基金财务报表分析
9,有限合伙
10,投资工具
二、多项选择题 （在每题的题干中至少有两项是正确的，请将正确答案填在括号内，每题 2 分，共 15 小题，共 30 分。）
1,以下说法正确的是：（ ）
A,投资基金是一种直接的证券投资方式。
B,投资基金以资产的保值增值为根本目的。
C,投资基金具有收益的共享性和责任的有限性。
D,投资基金是一种投资组织制度。
2,投资基金的局限性是,（ ）
A,投资基金不能完全消除风险
B,投资基金追逐收益的局限性
C,专业分析的局限性
D,既得利益的局限性
3,公司型基金和契约型基金，都涉及到的当事人有：（ ）
A,基金受益人或基金投资人 B,基金管理人
C,基金保管人 D,基金代理人
4,属于 在岸基金特点的是：（ ）
A,法律的适用性 B,监管的便利性
C,运作的平稳性 D,法律的复杂性
E,监管的复杂性 F,运作的复杂性
5,指数基金的特点,（ ）
A,费用低廉 B,分散和防范风险
C,延迟纳税 D,监控较少
6,股票基金的特点：（ ）
A,投资对象多样 B,分散风险 C,流动性强
D,经营稳定、收益较稳定 E,可在国际市场上投资
7,投资基金策划的基础主要包括哪些内容,( )
A,专业的策划团体 B,投资客户资源
C,法律的适用性 D,时机适当
8,基金设立时应准备的文件有,（ ）
A,申请报告 B,发起人协议 C,基金契约
D,托管协议 E,招募说明书
9,根据基金的发行价格与基金面值的关系，基金的关系可分为,（ ）
A,溢价发行 B,平价发行 C,折价发行 D,现价发行
10,开放式基金销售的渠道有,（ ）
A,代理销售 B,直接销售 C,邮购 D,网上订购
11,产业投资基金的投资工具有,( )
A,成熟企业的股权或其他权益单位
B,发展期的股权或其他权益单位
C,某些项目的阶段性权益
D,企业债券
12,投资基金的融资成本包括有,（ ）
A,投资银行费用 B,律师费用 C,会计审计费用
D,经纪机构费用 E,商务费用
13,资产评估的经济原则是,（ ）
A,贡献原则 B,公开市场原则 C,替代原则 D,预期原则
14,资产评估的特点是,（ ）
A,系统性 B,技术性 C,现实性 D,市场性 E,公正性
15,投资基金费用结构设计时应考虑的因素是,（ ）
A,申购金额 B,投资时间 C,投资方式 D,不同类别的投资者
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,风险（产业）投资基金的主要退出方式有哪些？
2,投资限制的规定的主要内容有哪些？
3,以我国为例设立基金管理公司，应当具备的条件是什么？
4,投资模式的评价与调查都包括哪些内容？
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,投资基金盈利模式中的盈利因素主要包括哪些？
模拟试题三
一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金
2,开放式基金
3,成长及收入型投资基金
4,产业投资基金
5,注册制
6,投资组合公告
7,基金持有人大会
8,基金的投资政策
9,基金的监管
10,职业经理人
二、多项选择题 （在每题的题干中至少有两项是正确的，请将正确答案填在括号内。每题 2 分，共 15 小题，共 30 分。）
1,投资基金的特点是：（ ）
A,投资者自己运作，投资者自己管理。
B,多元化经营，分散投资风险。
C,流动性强
D,基金操作透明度高，投资比较灵活
E,大额投资，费用高
F,品种繁多，选择性强
2,投资基金与股票、债券的不同表现为,（ ）
A,反映的关系不同
B,风险、收益不同
C,变现方式不同
D,投资方式不同
E,价格取向不同
3,公募基金的特点：（ ）
A,公开性 B,可变现性
C,高规范性 D,变现能力强
4? 离岸基金的特点：（ ）
A,法律的复杂性 B,监管的复杂性
C,运作的复杂性 D,法律的适用性
5,债券基金的特点：（ ）
A,低风险，低收益 B,费用较低
C,收益稳定 D,注重当期收益
6,投资基金策划要点及组建方法的选择应考虑的因素有哪些,（ ）
A,理念整合 B,资源整合 C,工具整合 D,人才整合 E,时机整合
7,基金的服务机构有,（ ）
A,基金注册登记机构 B,基金投资咨询机构
C,基金验资机构 D,会计师事务所
E,审计师事务所 F,律师事务所
8,开放式基金销售费用根据支付时间分可以分为,（ ）
A,前端费 B,后端费 C,前续费 D,后续费
9,投资银行概念的投资基金的投资工具有,( )
A,上市企业的普通股
B,上市企业的优先股
C,上市企业的认股证
D,拥有退出机制的企业的普通股、优先股、认股证
10,投资基金融资的方法有,（ ）
A,经纪机构 B,内部的资源整合
C,自我融资 D,综合方法
11,资产评估的方法主要有,（ ）
A,收益现值法 B,重置成本法
C,现行市价法 D,清算价格法
12,资产评估的操作原则是,（ ）
A,客观性原则 B,科学性原则
C,专业性原则 D,普遍性原则
13,合伙人管理的优势和好处有,（ ）
A,聚集人才 B,策划质量高
C,团队内部沟通良好 D,针对性强
14,管理公司的类型主要有,（ ）
A,有限合伙投资管理公司
B,上市公司
C,风险投资公司
D,中外合资公司
15,基金投资目标的种类有,（ ）
A,追求长期的资本增值；
B,追求当期的高收入；
C,兼顾长期资本增值和当期收入 ;
D,追求超额利润。
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,请简述基金与投资基金的区别。
2,简述基金投资政策的基本特征。
3,简述投资基金融资的方法。
4,简述投资基金策划方案的具体内容。
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,投资模式的研究思路是什么？
参考答案
模拟试题一
一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金 —— 是一种大众化的信托投资工具，它由基金公司或其他发起人向不确定的投资人发行受益凭证，将大众手中的零散资金集中起来，汇集成具有一定规模的信托财产，然后，将这笔资产委托基金经理人进行管理和运作，并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的托管人。
2,私募基金 —— 是指以非公开方式向特定投资者募集基金资金的投资基金。
3,契约型基金 —— 是通过信托投资契约的形式，向投资者发行受益凭证来募集资金而设立的投资基金。
4,封闭式基金 —— 是指在设立基金时，规定基金的封闭期限及固定基金发行规模，在封闭期限内投资者不能向基金管理公司提出赎回，基金的股份或受益单位只能在证券交易所或其他交易场所转让。
5,成长型基金 —— 这类基金的投资目标在于追求资本的长期成长，故其投资对象多为股价长期稳定增值的绩优股。
6,离岸基金 —— 是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
7,指数基金 —— 指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
8,风险投资基金 —— 是一种以私募方式募集资金，以公司等组织形式设立，投资于未上市的新兴中小企业（尤其是新兴高科技企业）的一种承担高风险、谋求高回报的资本形态。
9,委托管理 —— 投资基金的策划团队经常采用的一种基金管理形式，一般由投资基金的持有人与受委托的管理公司签署一个内容广泛的基金管理委托协议书。
10,招股募集说明书 —— 拟向社会公开发行基金的股份有限公司编制的向社会公开募集股份的宣示性文件，也是作为发行人向证券监督管理委员会申请公开发行申报材料的必备部分。
二、多项选择题
1,ABCD 2,ABCD 3,ABCDE 4,ABCDEF 5,ABCD 6,ABCD
7,ABCDE 8,ABC 9,ABCDE 10,ABCDEF 11,ABCD 12,ABC
13,ABCDEFG 14,ABC 15,ABCD
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,盈利模式的风险分析包括的主要内容有哪些？
答,（ 1 ）时间因素 。 对于任何的投资和项目运作，时间是最大的变数。它可以把一个所谓好的方案变成劣等的方案，同样可以把一个看起来较差的方案变成一个较好的方案。
（ 2 ）政策因素。盈利模式建立在一种假定的政府政策和法律基础上，政策因素的变化所带来的影响超出了管理团队可操作的范围和能力。
（ 3 ）市场因素。广义的市场因素包含着产业调整、产业整合、产业发展趋势、产业盈利能力、市场和客户的变化及新兴产业的出现。这些变化给原有盈利模式带来许多问题。
（ 4 ）管理因素。制定不恰当的管理机制、组建不恰当的管理团队都会使较理想的盈利模式无法实现，从某种意义上说，团队构成及其管理方式决定了基金的运营前景。
（ 5 ）资源因素。盈利模式的制定往往应考虑到一些有效的资源整合，这些资源整合对盈利模式的顺利实现往往起到重要的作用。但在实施盈利模式时，有些计划中的资源没有被顺利整合或整合质量不高，就可能使得原有的盈利模式不能实现。
2,简述基金的投资风险。
答：投资风险是指投资遭受损失的可能性。这种可能性表现为预期投资收益未能实现或未能全部实现，以及投资本金遭受损失等。
①市场风险，指由于政策发生变动、供求关系发生较大变化等原因引起证券市场波动从而导致投资损失的风险。
②利率风险，是指市场利率变化给证券投资收益带来的不利影响。
③购买力风险，就是通货膨胀风险，是指因通货膨胀、货币贬值而使投资者的本金收益的名义价值没有发生变化的条件下，实际购买力却因物价上升而降低。
④公司风险，也称质量风险，是指发行证券的公司经营质量低劣而导致盈利能力下降，造成投资收益或本金的减少。
⑤财务风险，指公司采用的融资方式带来的风险。假如公司资本结构中的债务集资比重较大，其财务风险较大。
3,简述管理团队组建的方法与渠道。
答：（ 1 ）以策划团队为主进行管理团队的组建。
（ 2 ）由基金的发起机构和策划团队在完成投资基金的策划和设立的主要程序后，由一个独立的基金管理公司或独立的基金管理团队与策划团队进行合作，将投资基金委托专业公司或专业团队进行管理。
（ 3 ）基金发起机构或策划团队聘请一个专业能力强的人士作为主导型职业经理人，再根据他的提议组建一个专业团队。
4? 试述投资基金策划的要点。
答：理念整合，资源整合,工具整合,人才整合,时机整合,法律上的可行性,融资方案，组建的方法,融资风险及对策。
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,论述投资基金的基本作用和意义。
答：投资基金的基本作用。（ 1 ）融资工具之一。经济运行中的资金有效配置要求，证券市场发展的要求。（ 2 ）专业理财。理财是由专业机构运作的；理财的主要原则是由投资者决定的；理财是一个资金再配置过程；理财应当是一个完全竞争市场。（ 3 ）组合投资和分散风险：在基金资金的运作中，基金管理人既有组合投资的条件也有组合投资的必要；在基金管理中，组合投资与分散风险是同一投资运作的两个方面。
投资基金的意义
（ 1 ）促进金融市场发展的作用和意义
1 ）．促进证券市场规范化的作用。促进机构投资者的有序健康成长、促进上市公司的规范化建设、促进证券市场的规范发展。
2 ）．促进金融结构的调整。分流了原先金融中介的资金、强化了金融中介间的市场竞争、促进了金融的全面创新。
3）?,促进商业银行的发展。商业银行介入投资基金业务的途径：担任基金托管人、担任基金管理人、销售基金证券、投资于基金证券
4 ）．降低金融运行风险。商业银行在经营中存在的风险：存贷款的约束,硬,度不同，信贷的财产基础，金融泡沫。
（ 2 ）促进经济发展的作用和意义
1 ）．促进经济结构的调整。从国民经济角度来说分为：产业部门结构、产业地区结构、产业技术结构、产业组织结构。从企业角度来说分为：经营业务定位的调整、资产结构的调整。
2 ）,促进经济体制的转变。促进市场经济规则的形成、促进投融资体制改革、促进国有企业改革的深化、促进信息管理体制的改革。
模拟试题二一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金 —— 是一种大众化的信托投资工具，它由基金公司或其他发起人向不确定的投资人发行受益凭证，将大众手中的零散资金集中起来，汇集成具有一定规模的信托财产，然后，将这笔资产委托基金经理人进行管理和运作，并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的托管人。
2,公募基金 —— 是指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金的投资基金 。
3,收入型基金 —— 这类基金是以能为投资者带来高水平的当期收入为投资目标的一种投资基金。
4,积极成长型投资基金 —— 这类基金是基金中投资风险很大的一类，通常把追求最大资本利得作为其投资目标，当期收入不在其考虑的范围内 。
5,对冲基金 —— 对冲基金意为,风险对冲过的基金,,其操作的宗旨，在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
6,审批制 —— 证券监管当局按照有关法律的规定，对基金的设立进行实质性审查，并决定是否同意设立该基金的制度。
7,基金管理人 —— 指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。
8,投资基金财务报表分析 —— 是通过对基金管理公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价基金的财务状况和经营成果。
9,有限合伙 —— 由一名以上普通合伙人与一名以上有限合伙人组成。普通合伙人承担无限责任，有限合伙人承担有限责任。
10,投资工具 —— 是投资基金进行投资和回报的实现而需要借助的市场所提供的平台或载体，也就是说基金资本是通过怎样的平台或框架来实现投资的运营和获利。
二、多项选择题 （在每题的题干中至少有两项是正确的，请将正确答案填在括号内，每题 2 分，共 15 小题，共 30 分。）
1,BCD 2,ABCDE 3.ABCD 4,ABC 5.ABCD 6,ABCDE
7,ABCD 8,ABCDE 9,ABC 10,AB 11,ABCD 12,ABCDE
13,ABCD 14,ABCDE 15,ABCD
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,风险（产业）投资基金的主要退出方式有哪些？
答（ 1 ）企业上市。通过被投资公司股份的公开上市，将其拥有的私人股权转变为公共股权，并在获得市场认同后，转手获利以实现投资收益的一种退出方式。
（ 2 ）资产出售。资产出售是一种常见的资产变现形式，是企业产权交易的一种主要形式。按照出售对象的不同，它可分为公司之间的,一般收购,和由另一家投资公司接受的,第二期购并,。
（ 3 ）回购。企业管理层或其他合伙人以现金、票据等有价证券买断投资者手中持有的企业股份，从而使投资者实现投资收益的一种退出方式。
（ 4 ）借壳上市。先收购某一上市公司一定数量的股权，取得对其实质意义上的控制权后，再将自己资产通过反向收购的方式注入到上市公司内，实现间接上市，然后风险投资基金再通过市场逐步退出。
（ 5 ）清理公司。当投资者意识到所投资企业确已无发展前途或达到预期收益时，可以果断地抽身而退，即清理公司。
2,投资限制的规定的主要内容有哪些？
答：基金的投资限制包括对基金的投资对象、投资数量以及基金的运作方法作出各种限制。具体说来有,
①投资数量的限制。分散投资能够降低风险，为了避免基金的投资过于集中，要求基金在投资时遵循分散化投资的原则。投资数量的限制包括两个方面：一是对投资某一种股票的数量限制，即规定基金投资于任何一家公司股票的股份总额不得超过该公司已发行股份总额的一定比例。 二是对某一种股票的投资总额在基金资产净值中所占比例的限制，即规定基金对于某一种证券的投资额不得超过该基金资产净值的一定比例。
②投资方法的限制。包括禁止基金与基金关系人交易；限制同一基金管理的多只基金之间的相互交易；以及禁止信用交易等。
3,以我国为例设立基金管理公司,应当具备的条件是什么？
答,(1) 有符合《中华人民共和国证券投资基金法》和《中华人民共和国公司法》规定的章程；
(2) 注册资本不低于一亿元人民币,且必须为实缴货币资本；
(3) 主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉,最近三年没有违法记录,注册资本不低于三亿元人民币；
(4) 取得基金从业资格的人员达到法定人数；
(5) 有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；
(6) 有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；
(7) 法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
4,投资模式的评价与调查都包括哪些内容？
答,（ 1 ）策划团队的研讨和评价；
（ 2 ）潜在战略合作机构的评价；
（ 3 ）来自律师行的评价；
（ 4 ）来自于投资市场决策层的评价；
（ 5 ）来自于管理层的评价；
（ 6 ）资本市场的认识和评价；
（ 7 ）来自于国际潜在合伙机构的评价。
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,投资基金盈利模式中的盈利因素主要包括哪些？
答：（ 1 ）投资行业的盈利因素分析。每个企业都是在一个复杂的、有许多关联因素的市场上运营发展。应当找到导致这个企业盈利以及持续盈利的主要因素及变化模型。
（ 2 ）盈利因素分析。应对企业发展战略和计划进行分析和评估。通过分析发展战略中的因素、资源、工具及策略才能真正找到企业连贯性的盈利因素 。
（ 3 ）经济形势的分析。一个企业或项目不是孤立存在的，而是宏观经济形势及相关产业发展形势密切相关。许多宏观因素都影响到盈利的实现。
（ 4 ）资产的盈利能力。一个公司的资产构成、类型和内容是否有助于盈利是一个复杂的问题。一般来说，策划团队应当找到更利于产生利润的资产结构；应当对目标企业和目标项目的运营方向及运营效率进行分析。
（ 5 ）步骤和进度的分析。任何企业的盈利都离不开步骤的制定和进度的控制。使用某个步骤或进度可能就盈利，而改变了步骤或进度就可能赔钱。所以，专业的步骤设计和进度控制是企业盈利必不可少的因素。
（ 6 ）财务管理的分析。比如：通过偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标、社会贡献指标进行分析。
（ 7 ）政策的趋势分析。企业需要经常性的作政策趋势分析，因为在探索变化的时代，政府政策法规的制定速度也在不断加快。忽略了这些，将使企业的未来发展走在错误经营和收益的方向上。
（ 8 ）相关行业盈利因素分析。一个企业要建立盈利模式，除了研究目标市场、目标企业及目标行业主导企业的盈利因素外，还需要了解相关行业盈利因素及其变化轨迹。
（ 9 ）风险因素分析。应全面了解和分析导致投资不能产生盈利的主要风险因素，并对风险因素提出正确认识、判断和提出相关对策。
模拟试题三一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金 —— 是一种大众化的信托投资工具，它由基金公司或其他发起人向不确定的投资人发行受益凭证，将大众手中的零散资金集中起来，汇集成具有一定规模的信托财产，然后，将这笔资产委托基金经理人进行管理和运作，并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的托管人。
2,开放式基金 —— 是指基金设立时，规定基金的规模可以变动，即投资者可随时认购基金股份或受益单位，也可随时向基金公司或商业银行等代销机构提出赎回基金股份或单位的一种基金。
3,成长及收入型投资基金 —— 它是指以既能提高当期收入又能实现资本长期成长作为投资目标的一种基金。
4,产业投资基金 —— 一般指为某一特定的行业而设立的一种长期性的投资工具，这种基金的基本理念是整合产业资源，并通过对产业某些环节品种的投资产生收益。
5,注册制 —— 基金的发起人只需向证券监管当局报送法律规定的有关材料，进行登记注册，即可发起设立开放式基金的制度。
6,投资组合公告 —— 基金管理人按季度编制的基金投资组合分类比例，及基金投资按市值计算前 10 名股票明细报告。
7,基金持有人大会 —— 是基金的最高权力机构，有权就修改基金契约、提前终止基金、更换基金托管人、更换基金管理人、延长基金期限、变更基金类型等重要事项作出决议。
8,基金的投资政策 —— 是指投资基金为指导其证券投资活动而制订和实施的原则性、方针性措施。
9,基金的监管 —— 就是对基金行业的监督管理，是指基金的相关管理部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金的募集、发行、交易等行为以及基金管理公司的行为进行监督和管理。
10,职业经理人 —— 许多在有限责任公司框架下组建的投资基金，有时更倾向于以聘请职业经理人的方式进行管理和运作。
二、多项选择题 （在每题的题干中至少有两项是正确的，请将正确答案填在括号内。每题 2 分，共 15 小题，共 30 分。）
1,BCDF 2,ABCDE 3,ABC 4,ABC 5,ABCD 6,ABCDE 7,ABCDEF
8,AB 9,ABCD 10,ABCD 11,ABCD 12,ABC 13,ABCD 14,ABCD 15,ABC
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,请简述基金与投资基金的区别。
答：（ 1 ）在资金关系上，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金；在组织性质上，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算资金的机构或组织；在组织关系上，基金（或基金公司）有时是指基金持有人机构（如发起设立某只基金），有时是指基金管理人机构，有时是指一种资金委托 — 代理关系，有时是指一种资金信托运作关系；在证券市场上，基金有时专指投资基金证券。
（ 2 ）投资基金是一种大众化的信托投资工具，它由基金公司或其他发起人向不确定的投资人发行受益凭证，将大众手中的零散资金集中起来，汇集成具有一定规模的信托财产，然后，将这笔资产委托基金经理人进行管理和运作，并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的托管人。投资基金是一种证券信托投资方式；投资基金是一种间接的证券投资方式；投资基金以资产的保值增值为根本目的；投资基金具有收益的共享性和责任的有限性；投资基金是一种投资组织制度。
2,简述基金投资政策的基本特征。
答：①保持证券组合的类型。即基金证券组合中只包括普通股、优先股、债券，还是平衡地组合这些证券，这在一定程度上反映基金投资所追求的目标。
②证券分散化的程度。投资基金分散化的程度由该基金所持证券的种类数以及基金总值中不同类型证券的比重决定。各个基金分散化政策是不相同的。
③证券组合质量的高低。证券组合能否保证投资基金实现投资目标，是确定证券组合质量高低的依据。
④基金充分投资的程度。如果基金注重取得当期固定收入或追求较高的资本增值，往往会把全部资产投资于有价证券，而有些基金则可能根据对证券市场前景的判断，经常在货币市场、债券和股票之间进行资本转移。
⑤着重于经常收入的稳定性，还是着重于买卖利润或资本增值的相对程度。 即投资基金的投资政策是注重证券的收入还是证券的增值。前者注重选择防守型证券，取得稳定的利息和股利；后者注重选择进攻型证券，取得买卖利润和长期资本增值。
3,简述投资基金融资的方法。
答,(1) 经纪机构。 由经纪机构负责进行投资基金的融资计划的实施，联系投资的客户以及与潜在的投资客户进行商务会谈；进行融资进度的控制以及完成融资的商务操作。
(2) 内部的资源整合。 内部的资源整合是指策划团队的整合，包括管理公司股东资源和与这些股东相关联的其他投资机构的资源。
(3) 自我融资。 策划团队也可以采取自身融资的方法以加快实施融资步骤和商务操作计划。
(4) 综合方法。 策划团队可以结合不同优势设计一个综合性的融资方案，以确保融资计划的顺利实现。
4,简述投资基金策划方案的具体内容。
答：（ 1 ）整合资本市场规则、资源、工具与投资市场的相关要素的配合。
（ 2 ）清晰的解释投资基金的思路、理念、框架、操作方案、风险及管理思想、运营方法和责任。
（ 3 ）解释由怎样背景的人士、用怎样的方法进行基金的策划、设立和管理。
（ 4 ）解释为什么这只基金可以盈利及风险因素如何。
（ 5 ）说明盈利的方法及怎样保护资本的安全性。
（ 6 ）说明如何退出，如何结算、清算等。
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,投资模式的研究思路是什么？
答：（ 1 ）投资目标市场的状况、问题和趋势。投资基金的策划团队需要针对投资基金盈利目标、投资市场的基本现状、市场的主要问题和市场的发展趋势展开数据调查、分析和研究并提出相应的判断。
（ 2 ）投资目标市场构成和市场变化的重要因素。分析一个行业或产业在过去所发生的重大事件或重大变化是制定投资模式的重要前提。对于一个行业或一个产业的发展，往往可以通过对其重大事件或重大变化的分析，归纳出总体的发展模式。
（ 3 ）投资目标市场形成的历史。研究所投资领域的市场形成的历史，是投资基金建立投资模式的一个重要的背景和参照。重要的是需要确定一个合适的研究角度和提出有意义的研究坐标。
（ 4 ）投资目标市场企业的类型、表现和在市场中的作用。投资基金将投资领域确认在一些固定的行业时，应当了解这个领域中的主要企业类型、技术和产品的状况、企业的主要表现及其目前在市场中所起的作用。
（ 5 ）投资目标市场现有的和潜在的收益模式。投资基金的管理团队和策划团队应了解目标市场现有主要的收益模式和盈利模式以及影响收益和盈利的因素。对目标市场的潜在收益和盈利因素的分析是任何投资基金策划团队所不应忽视的。
（ 6 ）投资目标市场的客户的现状、构成、变化及趋势分析。如何界定和分析所面对的市场；这个市场中客户的现状构成及变化因素如何。
（ 7 ）投资目标市场主要运营和管理思想。目标市场的企业运营和管理的思想及构成；运营方法、市场推广方法，对业绩的影响以及对市场的影响力如何。
（ 8 ）投资目标市场与宏观市场的关联和敏感因素。任何专业化的投资模式的研究，其研究应涉及到与目标市场关联的其他市场的主要现状、趋势和敏感因素。
（ 9 ）投资模式的风险因素。作为投资模式的一部分，应阐述目标市场有关的风险因素；这些风险因素的构成和形成的背景以及对投资业绩的影响和对投资基金风险处理的对策。
（ 10 ）投资模式的管理因素。针对所提出的投资模式用怎样的运营模式和管理模式来实现；为何采取所选择的管理模式，而不是别的类型的管理模式。
投资基金管理
模拟试题
模拟试题一
一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金
2,私募基金
3,契约型基金
4,封闭式基金
5,成长型基金
6,离岸基金
7,指数基金
8,风险投资基金
9,委托管理
10,招股募集说明书
二、多项选择题 （在每题的题干中至少有两项是正确的，请将正确答案填在括号内，每题 2 分，共 15 小题，共 30 分。）
1,以下说法正确的是：（ ）
A,在资金关系上,基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。
B,在组织性质上,基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算资金的机构或组织。
C,在组织关系上,基金有时是指基金持有人机构。
D,在证券市场上,基金有时专指投资基金证券。
2,投资基金与信托的共同点：（ ）
A,代理他人运用资金。
B,当事人有：委托者、受托者和受益者。
C,具有将社会闲散资金集中化，将短期资金长期化的特点。
D,能有效地运用资金。
3,私募基金的特点：（ ）
A,非公开性 B,募集性 C,大额投资性 D,封闭性 E,非上市性
4,契约型基金和公司型基金的区别,（ ）
A,法律依据不同 B,章程契约不同
C,二者基金发行的凭证不同 D,投资者的地位不同
E,基金融资渠道不同 F,基金具体运作不同
5,对冲基金的特点：（ ）
A,投资活动的复杂性
B,投资效应的高杠杆性
C,筹资方式的私募性
D,操作的隐蔽性和灵活性
6,以下说法正确的是,（ ）
A.1868 年，世界第一只投资基金是,海外及殖民地政府信托,。
B.1879 年，英国颁布《股份有限公司法》，使契约型基金向公司型基金转变。
C,1921 年 4 月，美国组建了其第一家基金组织 ——,美国国际证券信托,。
D.1924 年 3 月，在美国的波士顿成立了,马萨诸塞投资信托基金,。
7,在设计基金产品时应注意的因素有,（ ）
A,投资标的 B,投资目的 C,投资群体
D,投资地区 E,投资策略
8,按照基金销售的渠道，基金的发行方式可以分为,（ ）
A,直销 B,代销 C,包销 D,网上销售
9,基金销售时可以利用的营销手段有,（ ）
A,一对一专人服务 B,电话服务中心
C,语音传真自动服务 D,互联网的运用
E,报纸、电视与各种手册的利用
10,以我国证券投资基金为例投资基金的费用包括,（ ）
A,管理费 B,托管费 C,申购费
D,赎回费 E,交易佣金 F,过户费
11,合伙人管理存在的主要问题是,（ ）
A,总策划合伙人的判断将直接影响一个项目的业绩表现。
B,管理团队很难非常清晰和有效地评价一个合伙人策划的质量。
C,合伙人成本较高。
D,投资者和公司管理者之间的矛盾冲突。
12,基金投资目标的种类有,（ ）
A,追求长期的资本增值；
B,追求当期的高收入；
C,兼顾长期资本增值和当期收入 ;
D,追求超额利润。
13,风险投资基金的投资工具有,（ ）
A,创业板上市公司的普通股
B,创业板上市公司的认股证
C,股票期权
D,新创高科技公司的普通股
E,高科技的专利
F,科技概念的股份有限公司的普通股
G,科技类公司的权益单位
14,投资基金财务报表分析方法主要有,（ ）
A,趋势分析法 B,百分比组成法
C,比率分析法 D,层次分析法
15,投资基金监管的层次包括,（ ）
A,政府监督 B,行业自律管理
C,基金内部监管 D,投资者的监督
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,盈利模式的风险分析包括的主要内容有哪些？
2,简述基金的投资风险。
3,简述管理团队组建的方法与渠道。
4．试述投资基金策划的要点。
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,论述投资基金的基本作用和意义。
模拟试题二一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金
2,公募基金
3,收入型基金
4,积极成长型投资基金
5,对冲基金
6,审批制
7,基金管理人
8,投资基金财务报表分析
9,有限合伙
10,投资工具
二、多项选择题 （在每题的题干中至少有两项是正确的，请将正确答案填在括号内，每题 2 分，共 15 小题，共 30 分。）
1,以下说法正确的是：（ ）
A,投资基金是一种直接的证券投资方式。
B,投资基金以资产的保值增值为根本目的。
C,投资基金具有收益的共享性和责任的有限性。
D,投资基金是一种投资组织制度。
2,投资基金的局限性是,（ ）
A,投资基金不能完全消除风险
B,投资基金追逐收益的局限性
C,专业分析的局限性
D,既得利益的局限性
3,公司型基金和契约型基金，都涉及到的当事人有：（ ）
A,基金受益人或基金投资人 B,基金管理人
C,基金保管人 D,基金代理人
4,属于 在岸基金特点的是：（ ）
A,法律的适用性 B,监管的便利性
C,运作的平稳性 D,法律的复杂性
E,监管的复杂性 F,运作的复杂性
5,指数基金的特点,（ ）
A,费用低廉 B,分散和防范风险
C,延迟纳税 D,监控较少
6,股票基金的特点：（ ）
A,投资对象多样 B,分散风险 C,流动性强
D,经营稳定、收益较稳定 E,可在国际市场上投资
7,投资基金策划的基础主要包括哪些内容,( )
A,专业的策划团体 B,投资客户资源
C,法律的适用性 D,时机适当
8,基金设立时应准备的文件有,（ ）
A,申请报告 B,发起人协议 C,基金契约
D,托管协议 E,招募说明书
9,根据基金的发行价格与基金面值的关系，基金的关系可分为,（ ）
A,溢价发行 B,平价发行 C,折价发行 D,现价发行
10,开放式基金销售的渠道有,（ ）
A,代理销售 B,直接销售 C,邮购 D,网上订购
11,产业投资基金的投资工具有,( )
A,成熟企业的股权或其他权益单位
B,发展期的股权或其他权益单位
C,某些项目的阶段性权益
D,企业债券
12,投资基金的融资成本包括有,（ ）
A,投资银行费用 B,律师费用 C,会计审计费用
D,经纪机构费用 E,商务费用
13,资产评估的经济原则是,（ ）
A,贡献原则 B,公开市场原则 C,替代原则 D,预期原则
14,资产评估的特点是,（ ）
A,系统性 B,技术性 C,现实性 D,市场性 E,公正性
15,投资基金费用结构设计时应考虑的因素是,（ ）
A,申购金额 B,投资时间 C,投资方式 D,不同类别的投资者
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,风险（产业）投资基金的主要退出方式有哪些？
2,投资限制的规定的主要内容有哪些？
3,以我国为例设立基金管理公司，应当具备的条件是什么？
4,投资模式的评价与调查都包括哪些内容？
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,投资基金盈利模式中的盈利因素主要包括哪些？
模拟试题三
一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金
2,开放式基金
3,成长及收入型投资基金
4,产业投资基金
5,注册制
6,投资组合公告
7,基金持有人大会
8,基金的投资政策
9,基金的监管
10,职业经理人
二、多项选择题 （在每题的题干中至少有两项是正确的，请将正确答案填在括号内。每题 2 分，共 15 小题，共 30 分。）
1,投资基金的特点是：（ ）
A,投资者自己运作，投资者自己管理。
B,多元化经营，分散投资风险。
C,流动性强
D,基金操作透明度高，投资比较灵活
E,大额投资，费用高
F,品种繁多，选择性强
2,投资基金与股票、债券的不同表现为,（ ）
A,反映的关系不同
B,风险、收益不同
C,变现方式不同
D,投资方式不同
E,价格取向不同
3,公募基金的特点：（ ）
A,公开性 B,可变现性
C,高规范性 D,变现能力强
4? 离岸基金的特点：（ ）
A,法律的复杂性 B,监管的复杂性
C,运作的复杂性 D,法律的适用性
5,债券基金的特点：（ ）
A,低风险，低收益 B,费用较低
C,收益稳定 D,注重当期收益
6,投资基金策划要点及组建方法的选择应考虑的因素有哪些,（ ）
A,理念整合 B,资源整合 C,工具整合 D,人才整合 E,时机整合
7,基金的服务机构有,（ ）
A,基金注册登记机构 B,基金投资咨询机构
C,基金验资机构 D,会计师事务所
E,审计师事务所 F,律师事务所
8,开放式基金销售费用根据支付时间分可以分为,（ ）
A,前端费 B,后端费 C,前续费 D,后续费
9,投资银行概念的投资基金的投资工具有,( )
A,上市企业的普通股
B,上市企业的优先股
C,上市企业的认股证
D,拥有退出机制的企业的普通股、优先股、认股证
10,投资基金融资的方法有,（ ）
A,经纪机构 B,内部的资源整合
C,自我融资 D,综合方法
11,资产评估的方法主要有,（ ）
A,收益现值法 B,重置成本法
C,现行市价法 D,清算价格法
12,资产评估的操作原则是,（ ）
A,客观性原则 B,科学性原则
C,专业性原则 D,普遍性原则
13,合伙人管理的优势和好处有,（ ）
A,聚集人才 B,策划质量高
C,团队内部沟通良好 D,针对性强
14,管理公司的类型主要有,（ ）
A,有限合伙投资管理公司
B,上市公司
C,风险投资公司
D,中外合资公司
15,基金投资目标的种类有,（ ）
A,追求长期的资本增值；
B,追求当期的高收入；
C,兼顾长期资本增值和当期收入 ;
D,追求超额利润。
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,请简述基金与投资基金的区别。
2,简述基金投资政策的基本特征。
3,简述投资基金融资的方法。
4,简述投资基金策划方案的具体内容。
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,投资模式的研究思路是什么？
参考答案
模拟试题一
一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金 —— 是一种大众化的信托投资工具，它由基金公司或其他发起人向不确定的投资人发行受益凭证，将大众手中的零散资金集中起来，汇集成具有一定规模的信托财产，然后，将这笔资产委托基金经理人进行管理和运作，并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的托管人。
2,私募基金 —— 是指以非公开方式向特定投资者募集基金资金的投资基金。
3,契约型基金 —— 是通过信托投资契约的形式，向投资者发行受益凭证来募集资金而设立的投资基金。
4,封闭式基金 —— 是指在设立基金时，规定基金的封闭期限及固定基金发行规模，在封闭期限内投资者不能向基金管理公司提出赎回，基金的股份或受益单位只能在证券交易所或其他交易场所转让。
5,成长型基金 —— 这类基金的投资目标在于追求资本的长期成长，故其投资对象多为股价长期稳定增值的绩优股。
6,离岸基金 —— 是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
7,指数基金 —— 指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
8,风险投资基金 —— 是一种以私募方式募集资金，以公司等组织形式设立，投资于未上市的新兴中小企业（尤其是新兴高科技企业）的一种承担高风险、谋求高回报的资本形态。
9,委托管理 —— 投资基金的策划团队经常采用的一种基金管理形式，一般由投资基金的持有人与受委托的管理公司签署一个内容广泛的基金管理委托协议书。
10,招股募集说明书 —— 拟向社会公开发行基金的股份有限公司编制的向社会公开募集股份的宣示性文件，也是作为发行人向证券监督管理委员会申请公开发行申报材料的必备部分。
二、多项选择题
1,ABCD 2,ABCD 3,ABCDE 4,ABCDEF 5,ABCD 6,ABCD
7,ABCDE 8,ABC 9,ABCDE 10,ABCDEF 11,ABCD 12,ABC
13,ABCDEFG 14,ABC 15,ABCD
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,盈利模式的风险分析包括的主要内容有哪些？
答,（ 1 ）时间因素 。 对于任何的投资和项目运作，时间是最大的变数。它可以把一个所谓好的方案变成劣等的方案，同样可以把一个看起来较差的方案变成一个较好的方案。
（ 2 ）政策因素。盈利模式建立在一种假定的政府政策和法律基础上，政策因素的变化所带来的影响超出了管理团队可操作的范围和能力。
（ 3 ）市场因素。广义的市场因素包含着产业调整、产业整合、产业发展趋势、产业盈利能力、市场和客户的变化及新兴产业的出现。这些变化给原有盈利模式带来许多问题。
（ 4 ）管理因素。制定不恰当的管理机制、组建不恰当的管理团队都会使较理想的盈利模式无法实现，从某种意义上说，团队构成及其管理方式决定了基金的运营前景。
（ 5 ）资源因素。盈利模式的制定往往应考虑到一些有效的资源整合，这些资源整合对盈利模式的顺利实现往往起到重要的作用。但在实施盈利模式时，有些计划中的资源没有被顺利整合或整合质量不高，就可能使得原有的盈利模式不能实现。
2,简述基金的投资风险。
答：投资风险是指投资遭受损失的可能性。这种可能性表现为预期投资收益未能实现或未能全部实现，以及投资本金遭受损失等。
①市场风险，指由于政策发生变动、供求关系发生较大变化等原因引起证券市场波动从而导致投资损失的风险。
②利率风险，是指市场利率变化给证券投资收益带来的不利影响。
③购买力风险，就是通货膨胀风险，是指因通货膨胀、货币贬值而使投资者的本金收益的名义价值没有发生变化的条件下，实际购买力却因物价上升而降低。
④公司风险，也称质量风险，是指发行证券的公司经营质量低劣而导致盈利能力下降，造成投资收益或本金的减少。
⑤财务风险，指公司采用的融资方式带来的风险。假如公司资本结构中的债务集资比重较大，其财务风险较大。
3,简述管理团队组建的方法与渠道。
答：（ 1 ）以策划团队为主进行管理团队的组建。
（ 2 ）由基金的发起机构和策划团队在完成投资基金的策划和设立的主要程序后，由一个独立的基金管理公司或独立的基金管理团队与策划团队进行合作，将投资基金委托专业公司或专业团队进行管理。
（ 3 ）基金发起机构或策划团队聘请一个专业能力强的人士作为主导型职业经理人，再根据他的提议组建一个专业团队。
4? 试述投资基金策划的要点。
答：理念整合，资源整合,工具整合,人才整合,时机整合,法律上的可行性,融资方案，组建的方法,融资风险及对策。
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,论述投资基金的基本作用和意义。
答：投资基金的基本作用。（ 1 ）融资工具之一。经济运行中的资金有效配置要求，证券市场发展的要求。（ 2 ）专业理财。理财是由专业机构运作的；理财的主要原则是由投资者决定的；理财是一个资金再配置过程；理财应当是一个完全竞争市场。（ 3 ）组合投资和分散风险：在基金资金的运作中，基金管理人既有组合投资的条件也有组合投资的必要；在基金管理中，组合投资与分散风险是同一投资运作的两个方面。
投资基金的意义
（ 1 ）促进金融市场发展的作用和意义
1 ）．促进证券市场规范化的作用。促进机构投资者的有序健康成长、促进上市公司的规范化建设、促进证券市场的规范发展。
2 ）．促进金融结构的调整。分流了原先金融中介的资金、强化了金融中介间的市场竞争、促进了金融的全面创新。
3）?,促进商业银行的发展。商业银行介入投资基金业务的途径：担任基金托管人、担任基金管理人、销售基金证券、投资于基金证券
4 ）．降低金融运行风险。商业银行在经营中存在的风险：存贷款的约束,硬,度不同，信贷的财产基础，金融泡沫。
（ 2 ）促进经济发展的作用和意义
1 ）．促进经济结构的调整。从国民经济角度来说分为：产业部门结构、产业地区结构、产业技术结构、产业组织结构。从企业角度来说分为：经营业务定位的调整、资产结构的调整。
2 ）,促进经济体制的转变。促进市场经济规则的形成、促进投融资体制改革、促进国有企业改革的深化、促进信息管理体制的改革。
模拟试题二一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金 —— 是一种大众化的信托投资工具，它由基金公司或其他发起人向不确定的投资人发行受益凭证，将大众手中的零散资金集中起来，汇集成具有一定规模的信托财产，然后，将这笔资产委托基金经理人进行管理和运作，并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的托管人。
2,公募基金 —— 是指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金的投资基金 。
3,收入型基金 —— 这类基金是以能为投资者带来高水平的当期收入为投资目标的一种投资基金。
4,积极成长型投资基金 —— 这类基金是基金中投资风险很大的一类，通常把追求最大资本利得作为其投资目标，当期收入不在其考虑的范围内 。
5,对冲基金 —— 对冲基金意为,风险对冲过的基金,,其操作的宗旨，在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
6,审批制 —— 证券监管当局按照有关法律的规定，对基金的设立进行实质性审查，并决定是否同意设立该基金的制度。
7,基金管理人 —— 指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。
8,投资基金财务报表分析 —— 是通过对基金管理公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价基金的财务状况和经营成果。
9,有限合伙 —— 由一名以上普通合伙人与一名以上有限合伙人组成。普通合伙人承担无限责任，有限合伙人承担有限责任。
10,投资工具 —— 是投资基金进行投资和回报的实现而需要借助的市场所提供的平台或载体，也就是说基金资本是通过怎样的平台或框架来实现投资的运营和获利。
二、多项选择题 （在每题的题干中至少有两项是正确的，请将正确答案填在括号内，每题 2 分，共 15 小题，共 30 分。）
1,BCD 2,ABCDE 3.ABCD 4,ABC 5.ABCD 6,ABCDE
7,ABCD 8,ABCDE 9,ABC 10,AB 11,ABCD 12,ABCDE
13,ABCD 14,ABCDE 15,ABCD
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,风险（产业）投资基金的主要退出方式有哪些？
答（ 1 ）企业上市。通过被投资公司股份的公开上市，将其拥有的私人股权转变为公共股权，并在获得市场认同后，转手获利以实现投资收益的一种退出方式。
（ 2 ）资产出售。资产出售是一种常见的资产变现形式，是企业产权交易的一种主要形式。按照出售对象的不同，它可分为公司之间的,一般收购,和由另一家投资公司接受的,第二期购并,。
（ 3 ）回购。企业管理层或其他合伙人以现金、票据等有价证券买断投资者手中持有的企业股份，从而使投资者实现投资收益的一种退出方式。
（ 4 ）借壳上市。先收购某一上市公司一定数量的股权，取得对其实质意义上的控制权后，再将自己资产通过反向收购的方式注入到上市公司内，实现间接上市，然后风险投资基金再通过市场逐步退出。
（ 5 ）清理公司。当投资者意识到所投资企业确已无发展前途或达到预期收益时，可以果断地抽身而退，即清理公司。
2,投资限制的规定的主要内容有哪些？
答：基金的投资限制包括对基金的投资对象、投资数量以及基金的运作方法作出各种限制。具体说来有,
①投资数量的限制。分散投资能够降低风险，为了避免基金的投资过于集中，要求基金在投资时遵循分散化投资的原则。投资数量的限制包括两个方面：一是对投资某一种股票的数量限制，即规定基金投资于任何一家公司股票的股份总额不得超过该公司已发行股份总额的一定比例。 二是对某一种股票的投资总额在基金资产净值中所占比例的限制，即规定基金对于某一种证券的投资额不得超过该基金资产净值的一定比例。
②投资方法的限制。包括禁止基金与基金关系人交易；限制同一基金管理的多只基金之间的相互交易；以及禁止信用交易等。
3,以我国为例设立基金管理公司,应当具备的条件是什么？
答,(1) 有符合《中华人民共和国证券投资基金法》和《中华人民共和国公司法》规定的章程；
(2) 注册资本不低于一亿元人民币,且必须为实缴货币资本；
(3) 主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉,最近三年没有违法记录,注册资本不低于三亿元人民币；
(4) 取得基金从业资格的人员达到法定人数；
(5) 有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；
(6) 有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；
(7) 法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
4,投资模式的评价与调查都包括哪些内容？
答,（ 1 ）策划团队的研讨和评价；
（ 2 ）潜在战略合作机构的评价；
（ 3 ）来自律师行的评价；
（ 4 ）来自于投资市场决策层的评价；
（ 5 ）来自于管理层的评价；
（ 6 ）资本市场的认识和评价；
（ 7 ）来自于国际潜在合伙机构的评价。
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,投资基金盈利模式中的盈利因素主要包括哪些？
答：（ 1 ）投资行业的盈利因素分析。每个企业都是在一个复杂的、有许多关联因素的市场上运营发展。应当找到导致这个企业盈利以及持续盈利的主要因素及变化模型。
（ 2 ）盈利因素分析。应对企业发展战略和计划进行分析和评估。通过分析发展战略中的因素、资源、工具及策略才能真正找到企业连贯性的盈利因素 。
（ 3 ）经济形势的分析。一个企业或项目不是孤立存在的，而是宏观经济形势及相关产业发展形势密切相关。许多宏观因素都影响到盈利的实现。
（ 4 ）资产的盈利能力。一个公司的资产构成、类型和内容是否有助于盈利是一个复杂的问题。一般来说，策划团队应当找到更利于产生利润的资产结构；应当对目标企业和目标项目的运营方向及运营效率进行分析。
（ 5 ）步骤和进度的分析。任何企业的盈利都离不开步骤的制定和进度的控制。使用某个步骤或进度可能就盈利，而改变了步骤或进度就可能赔钱。所以，专业的步骤设计和进度控制是企业盈利必不可少的因素。
（ 6 ）财务管理的分析。比如：通过偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标、社会贡献指标进行分析。
（ 7 ）政策的趋势分析。企业需要经常性的作政策趋势分析，因为在探索变化的时代，政府政策法规的制定速度也在不断加快。忽略了这些，将使企业的未来发展走在错误经营和收益的方向上。
（ 8 ）相关行业盈利因素分析。一个企业要建立盈利模式，除了研究目标市场、目标企业及目标行业主导企业的盈利因素外，还需要了解相关行业盈利因素及其变化轨迹。
（ 9 ）风险因素分析。应全面了解和分析导致投资不能产生盈利的主要风险因素，并对风险因素提出正确认识、判断和提出相关对策。
模拟试题三一、名词解释（每题 3 分，共 10 小题，共 30 分。）
1,投资基金 —— 是一种大众化的信托投资工具，它由基金公司或其他发起人向不确定的投资人发行受益凭证，将大众手中的零散资金集中起来，汇集成具有一定规模的信托财产，然后，将这笔资产委托基金经理人进行管理和运作，并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的托管人。
2,开放式基金 —— 是指基金设立时，规定基金的规模可以变动，即投资者可随时认购基金股份或受益单位，也可随时向基金公司或商业银行等代销机构提出赎回基金股份或单位的一种基金。
3,成长及收入型投资基金 —— 它是指以既能提高当期收入又能实现资本长期成长作为投资目标的一种基金。
4,产业投资基金 —— 一般指为某一特定的行业而设立的一种长期性的投资工具，这种基金的基本理念是整合产业资源，并通过对产业某些环节品种的投资产生收益。
5,注册制 —— 基金的发起人只需向证券监管当局报送法律规定的有关材料，进行登记注册，即可发起设立开放式基金的制度。
6,投资组合公告 —— 基金管理人按季度编制的基金投资组合分类比例，及基金投资按市值计算前 10 名股票明细报告。
7,基金持有人大会 —— 是基金的最高权力机构，有权就修改基金契约、提前终止基金、更换基金托管人、更换基金管理人、延长基金期限、变更基金类型等重要事项作出决议。
8,基金的投资政策 —— 是指投资基金为指导其证券投资活动而制订和实施的原则性、方针性措施。
9,基金的监管 —— 就是对基金行业的监督管理，是指基金的相关管理部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金的募集、发行、交易等行为以及基金管理公司的行为进行监督和管理。
10,职业经理人 —— 许多在有限责任公司框架下组建的投资基金，有时更倾向于以聘请职业经理人的方式进行管理和运作。
二、多项选择题 （在每题的题干中至少有两项是正确的，请将正确答案填在括号内。每题 2 分，共 15 小题，共 30 分。）
1,BCDF 2,ABCDE 3,ABC 4,ABC 5,ABCD 6,ABCDE 7,ABCDEF
8,AB 9,ABCD 10,ABCD 11,ABCD 12,ABC 13,ABCD 14,ABCD 15,ABC
三、简答题。（共 4 小题，每题 5 分，共 20 分。）
1,请简述基金与投资基金的区别。
答：（ 1 ）在资金关系上，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金；在组织性质上，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算资金的机构或组织；在组织关系上，基金（或基金公司）有时是指基金持有人机构（如发起设立某只基金），有时是指基金管理人机构，有时是指一种资金委托 — 代理关系，有时是指一种资金信托运作关系；在证券市场上，基金有时专指投资基金证券。
（ 2 ）投资基金是一种大众化的信托投资工具，它由基金公司或其他发起人向不确定的投资人发行受益凭证，将大众手中的零散资金集中起来，汇集成具有一定规模的信托财产，然后，将这笔资产委托基金经理人进行管理和运作，并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的托管人。投资基金是一种证券信托投资方式；投资基金是一种间接的证券投资方式；投资基金以资产的保值增值为根本目的；投资基金具有收益的共享性和责任的有限性；投资基金是一种投资组织制度。
2,简述基金投资政策的基本特征。
答：①保持证券组合的类型。即基金证券组合中只包括普通股、优先股、债券，还是平衡地组合这些证券，这在一定程度上反映基金投资所追求的目标。
②证券分散化的程度。投资基金分散化的程度由该基金所持证券的种类数以及基金总值中不同类型证券的比重决定。各个基金分散化政策是不相同的。
③证券组合质量的高低。证券组合能否保证投资基金实现投资目标，是确定证券组合质量高低的依据。
④基金充分投资的程度。如果基金注重取得当期固定收入或追求较高的资本增值，往往会把全部资产投资于有价证券，而有些基金则可能根据对证券市场前景的判断，经常在货币市场、债券和股票之间进行资本转移。
⑤着重于经常收入的稳定性，还是着重于买卖利润或资本增值的相对程度。 即投资基金的投资政策是注重证券的收入还是证券的增值。前者注重选择防守型证券，取得稳定的利息和股利；后者注重选择进攻型证券，取得买卖利润和长期资本增值。
3,简述投资基金融资的方法。
答,(1) 经纪机构。 由经纪机构负责进行投资基金的融资计划的实施，联系投资的客户以及与潜在的投资客户进行商务会谈；进行融资进度的控制以及完成融资的商务操作。
(2) 内部的资源整合。 内部的资源整合是指策划团队的整合，包括管理公司股东资源和与这些股东相关联的其他投资机构的资源。
(3) 自我融资。 策划团队也可以采取自身融资的方法以加快实施融资步骤和商务操作计划。
(4) 综合方法。 策划团队可以结合不同优势设计一个综合性的融资方案，以确保融资计划的顺利实现。
4,简述投资基金策划方案的具体内容。
答：（ 1 ）整合资本市场规则、资源、工具与投资市场的相关要素的配合。
（ 2 ）清晰的解释投资基金的思路、理念、框架、操作方案、风险及管理思想、运营方法和责任。
（ 3 ）解释由怎样背景的人士、用怎样的方法进行基金的策划、设立和管理。
（ 4 ）解释为什么这只基金可以盈利及风险因素如何。
（ 5 ）说明盈利的方法及怎样保护资本的安全性。
（ 6 ）说明如何退出，如何结算、清算等。
四、论述题（共 1 题，共 20 分）
1,投资模式的研究思路是什么？
答：（ 1 ）投资目标市场的状况、问题和趋势。投资基金的策划团队需要针对投资基金盈利目标、投资市场的基本现状、市场的主要问题和市场的发展趋势展开数据调查、分析和研究并提出相应的判断。
（ 2 ）投资目标市场构成和市场变化的重要因素。分析一个行业或产业在过去所发生的重大事件或重大变化是制定投资模式的重要前提。对于一个行业或一个产业的发展，往往可以通过对其重大事件或重大变化的分析，归纳出总体的发展模式。
（ 3 ）投资目标市场形成的历史。研究所投资领域的市场形成的历史，是投资基金建立投资模式的一个重要的背景和参照。重要的是需要确定一个合适的研究角度和提出有意义的研究坐标。
（ 4 ）投资目标市场企业的类型、表现和在市场中的作用。投资基金将投资领域确认在一些固定的行业时，应当了解这个领域中的主要企业类型、技术和产品的状况、企业的主要表现及其目前在市场中所起的作用。
（ 5 ）投资目标市场现有的和潜在的收益模式。投资基金的管理团队和策划团队应了解目标市场现有主要的收益模式和盈利模式以及影响收益和盈利的因素。对目标市场的潜在收益和盈利因素的分析是任何投资基金策划团队所不应忽视的。
（ 6 ）投资目标市场的客户的现状、构成、变化及趋势分析。如何界定和分析所面对的市场；这个市场中客户的现状构成及变化因素如何。
（ 7 ）投资目标市场主要运营和管理思想。目标市场的企业运营和管理的思想及构成；运营方法、市场推广方法，对业绩的影响以及对市场的影响力如何。
（ 8 ）投资目标市场与宏观市场的关联和敏感因素。任何专业化的投资模式的研究，其研究应涉及到与目标市场关联的其他市场的主要现状、趋势和敏感因素。
（ 9 ）投资模式的风险因素。作为投资模式的一部分，应阐述目标市场有关的风险因素；这些风险因素的构成和形成的背景以及对投资业绩的影响和对投资基金风险处理的对策。
（ 10 ）投资模式的管理因素。针对所提出的投资模式用怎样的运营模式和管理模式来实现；为何采取所选择的管理模式，而不是别的类型的管理模式。
