做 21世纪的理性投资者主讲：谢才淼存款储蓄购买债券手持现金储蓄广义储蓄狭义储蓄 存款储蓄商业保险存款储蓄
优点：安全，收益
缺点：受通货膨胀较大教育储蓄
,个人所得税实施办法,第五条规定，教育储蓄免征个人所得税。教育储蓄为零存整取定期储蓄存款，最低起存金额为 50元，本金合计最高限额为 2万元。开户对象为在校四年级 (含四年级 )学生，开户时储户与金融机构约定每月固定存入的金额，分月存入，存期分为一年、三年、六年，只有凭存折和非义务教育的录取通知书原件或学校开具的证明原件支取到期存款时才能免税。
存款与股票账户
按照有关政策规定：个人股票账户的保证金统一由证券公司集中管理，由银行以证券公司的名义开具专户，不作为个人的一般储蓄账户，
因此证券保证金的利息 (按活期储蓄存款利率计算 )不用交纳个人所得税。 居民将手中的活期存款转入到股票保证金账户中，不但可照常获取利息，而且不用缴纳 20%的利息税，若申购新股成功还能赚取一笔可观的利差。如此一来，
存款不用投入到风险较大的股票二级市场，又可赚取银行活期利息收入，相当划算。
股票投资
1、高风险、高收益同在 ——股票
（ 1）股票的含义：
股票是 股份有限公司 在筹集资本时向出资人出具的 股份凭证 。
（ 2）股东的基本权利,
参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策，
收取股息或分享红利。
1、高风险、高收益同在 ——股票
（ 3）股票投资收入的来源一部分是 股息和红利收入 。另一部分是股票价格上涨带来的 差价收入 。
银行存款利率股票价格 =
预期股息 （成正比）
（成反比）
例：李在深圳证交所购买了某股份有限公司上市股票 1000股，每股票面金额 10元，预期每年可以获得 6%的股息，而当时银行存款的年利息为 5%，如果没有其它因素的影响，一年后小李购买的 1000
股股票价格应为多少？
(10*6%)/5%*1000=12000(元 )
（ 4）股票市场的作用股票市场的建立和发展：,对搞活资金融通，
提高资金使用效率，为企业筹措建设资金，促进企业改革和发展，具有重要意义。,
（ 5）我国的证券交易所,
上海证券交易所和深圳证券交易所
股票有很多种类，按照不同的划分标准可以将股票作如下分类：
1）按股东的权利、义务不同,股票可以分为普通股和优先股。公司对优先股的股利按照约定的股利率优先支付，有特别约定的，
如当年可供分配的利润不足支付时，还可以由以后年度可供分配的利润补足。优先股东在公司清算中先于普通股东取得剩余财产。
2）按投资主体的性质不同,分为国有股、
发起人股、社会公众股。但是当我国进行完股权改革后将不再有流通股与非流通股的区别，那么社会公众股的区分也就将没有意义。
3）按投资者是以人民币认购还是以外币认购和买卖股票,内资股和外资股。外资股有境内上市外资股即 B股和境外上市外资股。
如香港上市的 H股、纽约上市的 N股。
4）按票面上是否记载股东的姓名或名称,
记名股票和无记名股票。
原来是这样啊
！
我懂了
。
股票作为一种有价证券，具有如下特征：
稳定性。
风险性。
责权性 。
流通性 。
“牛市” 是指股票价格不断上升，形容有如牛眼永远向上望，且跑动强劲有力。
“熊市” 是指股票价格不断下跌，如熊眼下看，且跑动迟钝。
“套牢” 是指投资人原预期股价上涨，因而买进，
但结果股票价格下跌，投资人在不愿承受重大损失、
或没人承接的情况下，只有抱住股票。
‘‘ A股” 是人民币普通股，由境内公司发行，供境内人士以人民币购买的一种股票。
,B股” 是人民币特种股，以外币认购的一种股票。
＜股票小常识＞
,股票小常识（二）,
,多头” 指投资者对股市看好，预计将会上涨，
于是趁低价买进，待其上涨到一定价位时再卖出来获取差额利益。
,买空” 指投资者预测股价会上涨，但自有资金有限，不能买进大量股票，于是先缴纳部分保证金，并通经纪人向银行融资以买进股票，
等股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。
,卖空” 预测股价会下跌，于是向经济人交付抵押金，并借入股票抢先卖出，待股价下跌到某一价位时再买进股票，然后归还借入股票，
并从中获取差额收益。
① 股票的票面金额：只表明投资入股的货币资本金额,
是固定的 。
② 股票价格：是变动的,通常总是大于或小于它的票面金额 。 股票价格的高低,一般取决于两个因素：预期股息和银行利息率 。 股票价格与股息收入成正比,与银行利息率成反比 。 股票价格 ＝ 预期股息 ——————
银行利息率股票价格、股票的票面金额。
股票价格 ＝ 预期股息————————
银行利息率从股票价格的计算公式看，假使你想去炒股，
至少要考虑哪些因素？
A、考察公司的生产经营情况，估计预期股息
B、当年银行的存款利息率
C、预期股息高于银行利息率时购买股票此外还应该：
一、要有科学的安排。
二、利润期望要有度。
三、时机选择要恰当。
四 ﹑ 要进行适当的投资分析。
稳健的投资
——债券稳健的投资 ——债券
（ 1）债券的含义：
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按约定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是 "种债权债务关系、
债券发行人即债务人，投资者 (或债券持有人 )即债权人。
（ 2）债券的特征：
2、稳健的投资 ——债券
(4)收益性
(1)偿还性。
(2)流通性。
(3)安全性债券按不同标准的分类：
债券根据是否约定利息可分为 零息债券
(未约定支付利息，一般低于面值发行 )、
附息债券 (约定半年 /一年支付一次，又分固定、浮动利率债券 ),息票累积债券 (债券到期一次性获本息，其间不支付利息 )。
根据发行主体划分，则可分为国债、金融债券、公司债券。
按利率是否固定划分，又可分为固定利率债券和浮动利率债券。
2、稳健的投资 ——债券金融债券企业债券
2、稳健的投资 ——债券国债、金融债券和企业债券比较区别联系发行主体 风险状况 收益情况流通性能国债中央政府风险最小（以税收为还本付息的保证）
利率高于储蓄，低于金融债券和企业债券最强都是债券，
都是债务凭证，都是到期还本付息。
金融债券金融机构风险比政府债券大，比企业债券小利率高于政府债券，低于企业债券较强企业债券企业风险最大（以自身经营利润为还本付息的保证）
收益最高 最差购买债券的好处,稳健的投资 ——债券
① 它的利息高过储蓄。
② 比股票的风险小。并且到期可以归还本金。
③ 流通性好。
④ 买债券，为国家，为企业建设筹集了资金，支援了国家、企业的发展，为我国经济发展作出了贡献！
⑤ 债券品种多 。
根据发行者不同，债券可以分为,国债,金融债券 和 企业债券 。
⑥ 不需要什么专业知识 ……,不需要什么精力。
⑦ 我国债券市场较规范，而股票市场还不很规范 。
证券投资工具
－－－投资基金一、投资基金的概念
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合（组合）投资方式。
是基于 分散风险 的目的，通过发行 基金证券 （如受益凭证、基金单位、基金股份等）
的形式,集中 众多的、不确定的社会 闲散资金,由 基金托管人 托管，由 基金管理人管理和运用资金，按 资产组合 原理进行分散投资，获得收益后，投资者按出资比例分享收益的一种间接投资工具。
二、基金的参与人
（一）基金持有人 ——投资者
（二）基金发起人
（三）基金管理人
（四）基金托管人
（二）基金发起人
发起设立基金的金融机构
我国规定基金的发起人为 2个以上
基金发起人的资格
基金主要发起人为按国家规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司
每个发起人的实收资本不少于 ￥ 3亿元
主要发起人有 3年以上从事证券投资的经验、
连续盈利的纪录
基金发起人有健全的组织机构和管理制度，
财务状况良好、经营行为规范
（三）基金管理人
指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律法规的及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
（四）基金托管人
是根据基金资产管理与保管分开的原则设立的、专门保管基金资产的金融机构。
基金安全的保护神
基金托管人为基金开设独立的银行账户、
证券账户，并负责账户的管理，包括基金银行账户的款项收付和资金划拨，以及基金证券账户的资金和证券清算交割。
（五）基金当事人之间的关系
基金持有人与基金管理人的关系
所有者和经营者
基金管理人与基金托管人关系
经营与监管
二者相互制衡，均对持有人负责
基金持有人与托管人的关系
委托与受托三、投资基金的特点
大众投资
专家理财
分散风险
共同受益
1、组合投资，分散风险
投资基金包括两个组合
投资者资金的组合
投资工具的组合
专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有 10
只以上的股票。
2、专家管理，专业理财
投资基金由专业基金管理人负责管理，基金管理公司聘请大量投资专家。
3、投资小，费用低
基金管理人的管理费率：
基金托管人的托管费率：
不收取委托手续费
交易佣金,基金交易佣金为成交金额的
0.25%，不足５元的按５元收取。
免征印花税
4、流动性强，方便投资
封闭式基金可上市流通
开放式基金可随时申购和赎回四,投资基金与股票、债券的区别股票 债券 投资基金
1、投资者身份和地位股东 债权人 基金受益人
2、收益水平 不稳定 较固定 居中
3、风险程度 高 低 居中
4、投资方式 直接投资 直接投资 间接投资
5、投资回收方式不得抽回，
只能转让到期收回本金；赎回封闭式基金可转让；
开放式基金可赎回五、投资基金的优势
资金优势,将分散的资金汇集成一个巨额整体
专业优势,专家经营管理
安全优势,实行基金财产经营与保管的分开
收益优势,实现了收益和风险的最佳组合六、投资基金的分类
（一） 根据法律基础和组织形态的不同分类
（ 1）公司型投资基金 corporate-type fund
指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司 。
（ 2）契约型投资基金 contractual-type
fund
是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资基金 。
公司型投资基金 契约型投资基金
1、设立依据 依公司法组建，制定公司章程依信托法设立，签订基金契约
2、组织形式 有独立法人资格的股份有限公司无法人资格
3、资金性质 通过发行股票筹集的资本金通过发行受益凭证筹集的信托财产
4、运营依据 公司章程 基金契约
5、投资者地位 股东 受益人公司型基金与契约型基金的对比
（二）按基金可否赎回
1、封闭式基金 closed-end fund
事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位总数不变，基金上市后，投资者可以在证券市场转让、买卖基金单位的投资基金。
2、开放式基金 opened-end fund
开放式基金是指发行基金单位总数随时增减，
投资者可以按基金报价，在规定的营业场所申购或赎回基金单位的投资基金。
封闭式基金和开放式基金的对比开放式基金 封闭式基金基金规模 可变，随时接受申购或赎回 固定额度，不可增加发行基金存续期先无预定存续期限，理论上可永续存在有固定存续期（封闭期），我国为不得少于 5 年，期满后一般予以清盘交易场所基金管理公司的直销网点或代销机构的营业网点沪、深两市交易方式 可申购或赎回，不可上市交易可上市交易，不可赎回，只能转让发行价格交易价格按基金单位净值确定申购价 = 基金单位净值 + 申购费赎回价 = 基金单位净值 - 赎回费市场竞价而定分红方式 现金分红，再投资分红 现金分红信息披露方式、
周期每个交易日连续公告单位资产净值每周至少公告一次交易费用 交易费用包含在交易价格中在交易价格以外，另外支付证券交易费用和手续费基金投资策略为满足投资者随时赎回和申购得要求，必须满足基金资产的流动性，投资组合中需保留较多的现金及高流动性金融产品封闭期内基金规模不变，可制定长期投资策略
= 面值 + 申购费
（三）按投资标的分类
1、债券基金 bond fund
华夏债券、国泰金龙债券、嘉实理财债券
收益稳定、风险低，适于稳健投资者
2、股票基金 equity fund
博时价值增长、国泰精英增长、大成价值增长、华安创新
3、货币市场基金 money fund,currency fund
招商现金增值、
4、黄金基金 gold fund
5、指数基金 index fund
6、期货基金 future fund
7、衍生证券基金 derivative fund
（四）按投资目标分类
1、积极成长型基金 aggressive growth fund
追求具有爆发性成长的资本利得，投资标的一中小型股票、高科技股为主，高风险、高收益
2、成长性基金 growth fund
追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股
3、收入型基金 income fund
追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。
4、平衡型基金 balanced fund（混合型基金）
既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益
投资策略：分散投资于股票和债券
进可攻，退可守基金投资注意三大细节：
（ 1）拿什么钱来买基金。
（ 2）买什么基金合适。
（ 3）基金如何提高收益。
投资基金应注意的五个问题：
一是不要将全部财投入的基金市场。
二是不要有短期发财的想法。
三是不要认为基金是一种坐等的产品。
四是不要高估自己的风险承受能力。
不要只追求基金的分红。
货币基金：
货币市场基金是投资于货币市面上的一种短期有价证券的一种基金。它主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等。
它具有以下特点 （ 1）本金安全（ 2）资金流动强（ 3）收益率高（ 4）投资成本低
（ 5）分红免税房地产、外汇、黄金投资主讲,谢才淼一、投资房地产
个人资金实力分析及租赁市场分析
房产投资品种的选择
房地产商的信誉和开发业绩
实际当中还应考虑的其它问题其它的一些问题一、项目的选择二、地点的选择三、周边环境的考察四、房型的选择五、物业管理外汇投资
外汇，即国外汇兑，本意是由于国际间的债权（务）结算所引起的货币兑换行为。
外汇具有以下特点,1）外币必须以外国货币来表示范。 2）在国外必须能得到偿付。 3）必须可以自由兑换。
对外汇具有推动作用的基本面
利差影响
通货膨胀率和贸易收支。
经济数据和央行行动。
投资外汇应注意
1 投资需要一个良好的心态（切勿贪心）
投资要遵守纪律。
2 适时选择交易品种。
3 必须设置止损
4 选好进出场时间黄金投资
黄金投资 。黄金投资俗称炒金，是通过对黄金及其衍生物进行购买、储藏及销售等过程得财产保值、增值及营利的行为。
黄金投资的优势
1 税收优势。
2产权转移便利。
3最好的抵押品种。
4黄金能保持久远的价值。
5它是对抗通货膨胀及政治动荡的最理想武器。
6黄金市场很难出现庄家。
黄金投资的主要方式及相关术语
方式：投资金条、投资金币,黄金凭证、
黄金期货 黄金期权等。
揸：指买涨
沽：指买跌。
卖价：黄金卖家开出的盘价。
卖价：黄金买家愿意付出的价格。
平仓：买空或卖空的平仓行动。
期货投资
期货的英文为 Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。
最初的期货交易是从现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，
后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。
这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了 1571年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所 ———皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展,1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，
并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。
期货交易的四个环节
开户
下单
结算
交割期货交易的分类
商品期货
金融期货投资期货要注意的事项
1、控制自己的情绪
2、从小开始逐步升级
4、面对亏损处之泰然
3、不明朗的市不入规避风险的投资 —— 保险天灾 人祸
——保险保险的概念
,中华人民共和国保险法,第 2条规定：保险是指投保人根据合同的约定，
向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。
社会保险是指 国家 通过 法律强制实施,为工薪劳动者在年老、疾病、生育、
失业以及 遭受职业伤害的情况下，提供必要的 物质帮助的制度。
社会保险是社会保障制度的 最基本,
最核心 的内容。
社会保险主要包括 养老保险,医疗保险 和 失业保险 。
商业保险的含义：
指投保人根据合同的约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。
3、规避风险的投资 ——保险
3、规避风险的投资 ——保险
（ 3）商业保险业务的基本类型及新发展商业保险分类人身保险,以人的寿命和身体为保险对象。
财产保险,以财产及其有关利益为保险对象。◆ 分红保险,指在获得人寿保障的同时，保险公司将实际经营产生的盈余，按一定比例向保险单持有人进行红利分配的人寿保险品种。
具备,保障、投资、储蓄” 三位一体的功能
（ 4）订立保险合同的原则订立保险合同应遵循,公平互利、协商一致、
自愿订立 的原则。
社会保险与商业保险比较表社会保险 商业保险解决大多数社会成员最迫切的保险项目只保障其基本生活水平由个人、企业和政府共同负担或由政府承担国家和有关部门统一规定社会成员最迫切的保险项目建立在商业原则基础上的，是参与保险者个人意志的体现。
保障项目广泛，给付标准较高完全由个人负担被保险人的需要保障项目广泛、保障范围与缴纳的保险费成正比性 质给付标准费用来源保险依据保险范围投保人提出保险要求保险公司同意要求达成 协议
(合同成立 )
投保人按约交付保险金保险公司按约承担保险责任事故发生依约获得赔偿或保险金核定事故履行赔偿订 立 履 行公平互利、协商一致、自愿订立
China life insurance company
INSURANCE POLICY
保 险 单中国人寿保险公司理财三步曲：
步骤一：确定投资目标 首先要了解您或您家庭的理财愿望 。
步骤二：选好投资品种，开始行动 。
步骤三：监督计划，根据经济周期、生活情况变化等因素调整投资组合 。
好了，就到这里吧！
优点：安全，收益
缺点：受通货膨胀较大教育储蓄
,个人所得税实施办法,第五条规定，教育储蓄免征个人所得税。教育储蓄为零存整取定期储蓄存款，最低起存金额为 50元，本金合计最高限额为 2万元。开户对象为在校四年级 (含四年级 )学生，开户时储户与金融机构约定每月固定存入的金额，分月存入，存期分为一年、三年、六年，只有凭存折和非义务教育的录取通知书原件或学校开具的证明原件支取到期存款时才能免税。
存款与股票账户
按照有关政策规定：个人股票账户的保证金统一由证券公司集中管理，由银行以证券公司的名义开具专户，不作为个人的一般储蓄账户，
因此证券保证金的利息 (按活期储蓄存款利率计算 )不用交纳个人所得税。 居民将手中的活期存款转入到股票保证金账户中，不但可照常获取利息，而且不用缴纳 20%的利息税，若申购新股成功还能赚取一笔可观的利差。如此一来，
存款不用投入到风险较大的股票二级市场，又可赚取银行活期利息收入，相当划算。
股票投资
1、高风险、高收益同在 ——股票
（ 1）股票的含义：
股票是 股份有限公司 在筹集资本时向出资人出具的 股份凭证 。
（ 2）股东的基本权利,
参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策，
收取股息或分享红利。
1、高风险、高收益同在 ——股票
（ 3）股票投资收入的来源一部分是 股息和红利收入 。另一部分是股票价格上涨带来的 差价收入 。
银行存款利率股票价格 =
预期股息 （成正比）
（成反比）
例：李在深圳证交所购买了某股份有限公司上市股票 1000股，每股票面金额 10元，预期每年可以获得 6%的股息，而当时银行存款的年利息为 5%，如果没有其它因素的影响，一年后小李购买的 1000
股股票价格应为多少？
(10*6%)/5%*1000=12000(元 )
（ 4）股票市场的作用股票市场的建立和发展：,对搞活资金融通，
提高资金使用效率，为企业筹措建设资金，促进企业改革和发展，具有重要意义。,
（ 5）我国的证券交易所,
上海证券交易所和深圳证券交易所
股票有很多种类，按照不同的划分标准可以将股票作如下分类：
1）按股东的权利、义务不同,股票可以分为普通股和优先股。公司对优先股的股利按照约定的股利率优先支付，有特别约定的，
如当年可供分配的利润不足支付时，还可以由以后年度可供分配的利润补足。优先股东在公司清算中先于普通股东取得剩余财产。
2）按投资主体的性质不同,分为国有股、
发起人股、社会公众股。但是当我国进行完股权改革后将不再有流通股与非流通股的区别，那么社会公众股的区分也就将没有意义。
3）按投资者是以人民币认购还是以外币认购和买卖股票,内资股和外资股。外资股有境内上市外资股即 B股和境外上市外资股。
如香港上市的 H股、纽约上市的 N股。
4）按票面上是否记载股东的姓名或名称,
记名股票和无记名股票。
原来是这样啊
！
我懂了
。
股票作为一种有价证券，具有如下特征：
稳定性。
风险性。
责权性 。
流通性 。
“牛市” 是指股票价格不断上升，形容有如牛眼永远向上望，且跑动强劲有力。
“熊市” 是指股票价格不断下跌，如熊眼下看，且跑动迟钝。
“套牢” 是指投资人原预期股价上涨，因而买进，
但结果股票价格下跌，投资人在不愿承受重大损失、
或没人承接的情况下，只有抱住股票。
‘‘ A股” 是人民币普通股，由境内公司发行，供境内人士以人民币购买的一种股票。
,B股” 是人民币特种股，以外币认购的一种股票。
＜股票小常识＞
,股票小常识（二）,
,多头” 指投资者对股市看好，预计将会上涨，
于是趁低价买进，待其上涨到一定价位时再卖出来获取差额利益。
,买空” 指投资者预测股价会上涨，但自有资金有限，不能买进大量股票，于是先缴纳部分保证金，并通经纪人向银行融资以买进股票，
等股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。
,卖空” 预测股价会下跌，于是向经济人交付抵押金，并借入股票抢先卖出，待股价下跌到某一价位时再买进股票，然后归还借入股票，
并从中获取差额收益。
① 股票的票面金额：只表明投资入股的货币资本金额,
是固定的 。
② 股票价格：是变动的,通常总是大于或小于它的票面金额 。 股票价格的高低,一般取决于两个因素：预期股息和银行利息率 。 股票价格与股息收入成正比,与银行利息率成反比 。 股票价格 ＝ 预期股息 ——————
银行利息率股票价格、股票的票面金额。
股票价格 ＝ 预期股息————————
银行利息率从股票价格的计算公式看，假使你想去炒股，
至少要考虑哪些因素？
A、考察公司的生产经营情况，估计预期股息
B、当年银行的存款利息率
C、预期股息高于银行利息率时购买股票此外还应该：
一、要有科学的安排。
二、利润期望要有度。
三、时机选择要恰当。
四 ﹑ 要进行适当的投资分析。
稳健的投资
——债券稳健的投资 ——债券
（ 1）债券的含义：
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按约定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是 "种债权债务关系、
债券发行人即债务人，投资者 (或债券持有人 )即债权人。
（ 2）债券的特征：
2、稳健的投资 ——债券
(4)收益性
(1)偿还性。
(2)流通性。
(3)安全性债券按不同标准的分类：
债券根据是否约定利息可分为 零息债券
(未约定支付利息，一般低于面值发行 )、
附息债券 (约定半年 /一年支付一次，又分固定、浮动利率债券 ),息票累积债券 (债券到期一次性获本息，其间不支付利息 )。
根据发行主体划分，则可分为国债、金融债券、公司债券。
按利率是否固定划分，又可分为固定利率债券和浮动利率债券。
2、稳健的投资 ——债券金融债券企业债券
2、稳健的投资 ——债券国债、金融债券和企业债券比较区别联系发行主体 风险状况 收益情况流通性能国债中央政府风险最小（以税收为还本付息的保证）
利率高于储蓄，低于金融债券和企业债券最强都是债券，
都是债务凭证，都是到期还本付息。
金融债券金融机构风险比政府债券大，比企业债券小利率高于政府债券，低于企业债券较强企业债券企业风险最大（以自身经营利润为还本付息的保证）
收益最高 最差购买债券的好处,稳健的投资 ——债券
① 它的利息高过储蓄。
② 比股票的风险小。并且到期可以归还本金。
③ 流通性好。
④ 买债券，为国家，为企业建设筹集了资金，支援了国家、企业的发展，为我国经济发展作出了贡献！
⑤ 债券品种多 。
根据发行者不同，债券可以分为,国债,金融债券 和 企业债券 。
⑥ 不需要什么专业知识 ……,不需要什么精力。
⑦ 我国债券市场较规范，而股票市场还不很规范 。
证券投资工具
－－－投资基金一、投资基金的概念
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合（组合）投资方式。
是基于 分散风险 的目的，通过发行 基金证券 （如受益凭证、基金单位、基金股份等）
的形式,集中 众多的、不确定的社会 闲散资金,由 基金托管人 托管，由 基金管理人管理和运用资金，按 资产组合 原理进行分散投资，获得收益后，投资者按出资比例分享收益的一种间接投资工具。
二、基金的参与人
（一）基金持有人 ——投资者
（二）基金发起人
（三）基金管理人
（四）基金托管人
（二）基金发起人
发起设立基金的金融机构
我国规定基金的发起人为 2个以上
基金发起人的资格
基金主要发起人为按国家规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司
每个发起人的实收资本不少于 ￥ 3亿元
主要发起人有 3年以上从事证券投资的经验、
连续盈利的纪录
基金发起人有健全的组织机构和管理制度，
财务状况良好、经营行为规范
（三）基金管理人
指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律法规的及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
（四）基金托管人
是根据基金资产管理与保管分开的原则设立的、专门保管基金资产的金融机构。
基金安全的保护神
基金托管人为基金开设独立的银行账户、
证券账户，并负责账户的管理，包括基金银行账户的款项收付和资金划拨，以及基金证券账户的资金和证券清算交割。
（五）基金当事人之间的关系
基金持有人与基金管理人的关系
所有者和经营者
基金管理人与基金托管人关系
经营与监管
二者相互制衡，均对持有人负责
基金持有人与托管人的关系
委托与受托三、投资基金的特点
大众投资
专家理财
分散风险
共同受益
1、组合投资，分散风险
投资基金包括两个组合
投资者资金的组合
投资工具的组合
专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有 10
只以上的股票。
2、专家管理，专业理财
投资基金由专业基金管理人负责管理，基金管理公司聘请大量投资专家。
3、投资小，费用低
基金管理人的管理费率：
基金托管人的托管费率：
不收取委托手续费
交易佣金,基金交易佣金为成交金额的
0.25%，不足５元的按５元收取。
免征印花税
4、流动性强，方便投资
封闭式基金可上市流通
开放式基金可随时申购和赎回四,投资基金与股票、债券的区别股票 债券 投资基金
1、投资者身份和地位股东 债权人 基金受益人
2、收益水平 不稳定 较固定 居中
3、风险程度 高 低 居中
4、投资方式 直接投资 直接投资 间接投资
5、投资回收方式不得抽回，
只能转让到期收回本金；赎回封闭式基金可转让；
开放式基金可赎回五、投资基金的优势
资金优势,将分散的资金汇集成一个巨额整体
专业优势,专家经营管理
安全优势,实行基金财产经营与保管的分开
收益优势,实现了收益和风险的最佳组合六、投资基金的分类
（一） 根据法律基础和组织形态的不同分类
（ 1）公司型投资基金 corporate-type fund
指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司 。
（ 2）契约型投资基金 contractual-type
fund
是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资基金 。
公司型投资基金 契约型投资基金
1、设立依据 依公司法组建，制定公司章程依信托法设立，签订基金契约
2、组织形式 有独立法人资格的股份有限公司无法人资格
3、资金性质 通过发行股票筹集的资本金通过发行受益凭证筹集的信托财产
4、运营依据 公司章程 基金契约
5、投资者地位 股东 受益人公司型基金与契约型基金的对比
（二）按基金可否赎回
1、封闭式基金 closed-end fund
事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位总数不变，基金上市后，投资者可以在证券市场转让、买卖基金单位的投资基金。
2、开放式基金 opened-end fund
开放式基金是指发行基金单位总数随时增减，
投资者可以按基金报价，在规定的营业场所申购或赎回基金单位的投资基金。
封闭式基金和开放式基金的对比开放式基金 封闭式基金基金规模 可变，随时接受申购或赎回 固定额度，不可增加发行基金存续期先无预定存续期限，理论上可永续存在有固定存续期（封闭期），我国为不得少于 5 年，期满后一般予以清盘交易场所基金管理公司的直销网点或代销机构的营业网点沪、深两市交易方式 可申购或赎回，不可上市交易可上市交易，不可赎回，只能转让发行价格交易价格按基金单位净值确定申购价 = 基金单位净值 + 申购费赎回价 = 基金单位净值 - 赎回费市场竞价而定分红方式 现金分红，再投资分红 现金分红信息披露方式、
周期每个交易日连续公告单位资产净值每周至少公告一次交易费用 交易费用包含在交易价格中在交易价格以外，另外支付证券交易费用和手续费基金投资策略为满足投资者随时赎回和申购得要求，必须满足基金资产的流动性，投资组合中需保留较多的现金及高流动性金融产品封闭期内基金规模不变，可制定长期投资策略
= 面值 + 申购费
（三）按投资标的分类
1、债券基金 bond fund
华夏债券、国泰金龙债券、嘉实理财债券
收益稳定、风险低，适于稳健投资者
2、股票基金 equity fund
博时价值增长、国泰精英增长、大成价值增长、华安创新
3、货币市场基金 money fund,currency fund
招商现金增值、
4、黄金基金 gold fund
5、指数基金 index fund
6、期货基金 future fund
7、衍生证券基金 derivative fund
（四）按投资目标分类
1、积极成长型基金 aggressive growth fund
追求具有爆发性成长的资本利得，投资标的一中小型股票、高科技股为主，高风险、高收益
2、成长性基金 growth fund
追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股
3、收入型基金 income fund
追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。
4、平衡型基金 balanced fund（混合型基金）
既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益
投资策略：分散投资于股票和债券
进可攻，退可守基金投资注意三大细节：
（ 1）拿什么钱来买基金。
（ 2）买什么基金合适。
（ 3）基金如何提高收益。
投资基金应注意的五个问题：
一是不要将全部财投入的基金市场。
二是不要有短期发财的想法。
三是不要认为基金是一种坐等的产品。
四是不要高估自己的风险承受能力。
不要只追求基金的分红。
货币基金：
货币市场基金是投资于货币市面上的一种短期有价证券的一种基金。它主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等。
它具有以下特点 （ 1）本金安全（ 2）资金流动强（ 3）收益率高（ 4）投资成本低
（ 5）分红免税房地产、外汇、黄金投资主讲,谢才淼一、投资房地产
个人资金实力分析及租赁市场分析
房产投资品种的选择
房地产商的信誉和开发业绩
实际当中还应考虑的其它问题其它的一些问题一、项目的选择二、地点的选择三、周边环境的考察四、房型的选择五、物业管理外汇投资
外汇，即国外汇兑，本意是由于国际间的债权（务）结算所引起的货币兑换行为。
外汇具有以下特点,1）外币必须以外国货币来表示范。 2）在国外必须能得到偿付。 3）必须可以自由兑换。
对外汇具有推动作用的基本面
利差影响
通货膨胀率和贸易收支。
经济数据和央行行动。
投资外汇应注意
1 投资需要一个良好的心态（切勿贪心）
投资要遵守纪律。
2 适时选择交易品种。
3 必须设置止损
4 选好进出场时间黄金投资
黄金投资 。黄金投资俗称炒金，是通过对黄金及其衍生物进行购买、储藏及销售等过程得财产保值、增值及营利的行为。
黄金投资的优势
1 税收优势。
2产权转移便利。
3最好的抵押品种。
4黄金能保持久远的价值。
5它是对抗通货膨胀及政治动荡的最理想武器。
6黄金市场很难出现庄家。
黄金投资的主要方式及相关术语
方式：投资金条、投资金币,黄金凭证、
黄金期货 黄金期权等。
揸：指买涨
沽：指买跌。
卖价：黄金卖家开出的盘价。
卖价：黄金买家愿意付出的价格。
平仓：买空或卖空的平仓行动。
期货投资
期货的英文为 Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。
最初的期货交易是从现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，
后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。
这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了 1571年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所 ———皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展,1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，
并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。
期货交易的四个环节
开户
下单
结算
交割期货交易的分类
商品期货
金融期货投资期货要注意的事项
1、控制自己的情绪
2、从小开始逐步升级
4、面对亏损处之泰然
3、不明朗的市不入规避风险的投资 —— 保险天灾 人祸
——保险保险的概念
,中华人民共和国保险法,第 2条规定：保险是指投保人根据合同的约定，
向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。
社会保险是指 国家 通过 法律强制实施,为工薪劳动者在年老、疾病、生育、
失业以及 遭受职业伤害的情况下，提供必要的 物质帮助的制度。
社会保险是社会保障制度的 最基本,
最核心 的内容。
社会保险主要包括 养老保险,医疗保险 和 失业保险 。
商业保险的含义：
指投保人根据合同的约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。
3、规避风险的投资 ——保险
3、规避风险的投资 ——保险
（ 3）商业保险业务的基本类型及新发展商业保险分类人身保险,以人的寿命和身体为保险对象。
财产保险,以财产及其有关利益为保险对象。◆ 分红保险,指在获得人寿保障的同时，保险公司将实际经营产生的盈余，按一定比例向保险单持有人进行红利分配的人寿保险品种。
具备,保障、投资、储蓄” 三位一体的功能
（ 4）订立保险合同的原则订立保险合同应遵循,公平互利、协商一致、
自愿订立 的原则。
社会保险与商业保险比较表社会保险 商业保险解决大多数社会成员最迫切的保险项目只保障其基本生活水平由个人、企业和政府共同负担或由政府承担国家和有关部门统一规定社会成员最迫切的保险项目建立在商业原则基础上的，是参与保险者个人意志的体现。
保障项目广泛，给付标准较高完全由个人负担被保险人的需要保障项目广泛、保障范围与缴纳的保险费成正比性 质给付标准费用来源保险依据保险范围投保人提出保险要求保险公司同意要求达成 协议
(合同成立 )
投保人按约交付保险金保险公司按约承担保险责任事故发生依约获得赔偿或保险金核定事故履行赔偿订 立 履 行公平互利、协商一致、自愿订立
China life insurance company
INSURANCE POLICY
保 险 单中国人寿保险公司理财三步曲：
步骤一：确定投资目标 首先要了解您或您家庭的理财愿望 。
步骤二：选好投资品种，开始行动 。
步骤三：监督计划，根据经济周期、生活情况变化等因素调整投资组合 。
好了，就到这里吧！
