管理科学与工程（系统工程）学科
综合课（ 11）
国际竞争力研究
任 若 恩
北京航空航天大学经济管理学院
导言
? 1970年代以来，经济全球化进程一直在加速，
具体表现为贸易的大幅度增长和国际间金融交
易大幅度增长。中国已经成为 WTO的成员国，
这使得中国会以一个渐进的，但逐步加快的方
式逐步融入世界经济。虽然在过去的 20年里,
中国的出口一直高速增长,但目前中国的企业
和产业部门在世界市场上所面对的竞争是严峻
的,未来一段时间内,这种严峻的形势将继续存
在。由于大量外国企业进入中国，和大量外国
产品进入中国市场，中国的企业和产业部门在
中国国内市场也面对严峻的国际竞争。
导言
? 在中国加入 WTO以后，服务部门的大量外
国企业将会进入中国市场，使得中国的产
业和企业在中国服务业等行业的国内市场
也同样面临严峻的国际竞争,因为今后的
主要竞争对手将主要是欧美各工业化国家
和亚洲的新兴工业化国家。以上这些问题
解决的关键是提高我国各个产业部门和企
业的国际竞争力。
导言
? 国际竞争力是指生产者在开放经济和自由
贸易的环境下，在参与国际分工，实现世
界资源的合理利用与配置的过程中，在本
国科学，技术，管理和相关政策等的支持
下，利用本国的资源优势，在保持并改进
本国居民生活水平的前提下，以国别为表
现的，一国产品或服务在国际竞争中（包
括国际市场和国内市场）占据相对优势地
位的能力。
导言
? 国外研究各国产业国际竞争力约在 1970年代开
始,当时由于美国劳动生产率下降,贸易赤字上
升,日本和德国等国家对美国出口形成重大挑战
，因此美国产品国际竞争力的高低成为美国学
术界和公众普遍关心的问题。他们试图来解释
这种变化后面的原因，并找到美国保持国际竞争力的方法和途径。在 1983年，美国总统建立
了一个由 30名专家组成的“关于工业竞争力的
总统委员会”，专门研究竞争力问题，帮助美
国的企业重塑国际竞争力，这个委员会第一次
明确地提出了有关竞争力的定义。
导言
? 与此同时,1982年美国商务部建立起“
竞争评估项目”（ CAP），分析和评估
行业的竞争能力。最近一些年美国经济的
发展，表明当时的一些研究结论已经通过
政策发挥了指导作用。自九十年代开始,
全球经济一体化的问题使国际竞争力的研
究更加引起人们的关注。特别是在服务业
部门的国际竞争力问题成为研究的焦点。
导言
? 国际上研究国际竞争力一般在宏观,
产业部门和微观企业三个层次上进行
。瑞士洛桑学院和世界经济论坛的方
法是宏观方法的典型代表。国际货币
基金组织结合汇率政策制定研究购买
力平价与国际竞争力的关系,并以此
解释释各国的贸易平衡的状况,也是
一种宏观研究方法。
导言
? 瑞士洛桑学院和世界经济论坛的方法
实际上缺乏严谨的经济学理论和统计
方法基础，虽然在传媒上获得广泛的
关注，但在经济学的学术界则不太得
到注意。而 IMF的方法则有比较好的
经济学基础，值得研究。
单位劳动成本为基础的实际有效汇率
? 单位劳动成本 (Unit Labor Cost,ULC) —— 每
小时的劳动成本除以劳动生产率。
? 劳动成本 —— 劳动的全部补偿，即包括税前
工资，用于社会福利目标的基金，对养老基金
的贡献，医疗保险及其他与就业有关的费用。
? 有效汇率 (Effective Exchange Rate,EER) ——
经过贸易权重加权平均后的汇率。
? 实际有效汇率 (Real Effective Exchange Rate,
REER) —— 在有效汇率的基础上进行通货膨
胀调整的汇率。
单位劳动成本为基础的实际有效汇率
? 以单位劳动成本为基础的 实际有效汇率 (ULC-based REER )
的表达形式,
是国家ｊ在市场ｋ中的市场份额
是国家ｉ在市场ｋ中的销售量占该国在各个市场销售总额的
比例
? ULC-based REER的由来
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单位劳动成本为基础的实际有效汇率
? ULC-based REER是 IMF公布的重要的国际竞争力指
标 —— 但还未包括中国 。 我们的工作是关于中国的首
次研究 。
? ULC-based REER的优点：
第一, ULC－ based REER反映的是制造业的国际竞
争力
—— 各国制造业有相对完整的, 可比较的统计
数据数据, 便于进行国际间的比较 。
—— 制造业是体现一个国家的国际竞争力的重
要部门
单位劳动成本为基础的实际有效汇率
第二,ULC－ based REER是以单位劳动成本为基础的
*国际上的很多研究者认为 ULC－ based REER比以消
费者物价指数为基础的实际有效汇率更有用，更好。
*各国之间的劳动成本与其它生产成本相比有更大的
差距，更能体现一个国家在国际贸易竞争中的优势。
*ULC－ based REER也不是完美无缺的。尽管如此，
Turner 和 Van’t dack在综合研究国际竞争力指标的
基础上，得出结论：制造业的相对单位劳动成本也
许是最好的一个指标。
微观与产业国际竞争力研究
? 但在微观水平研究国际竞争力是更重要的研究
。 企业国际竞争力是基础, 产业国际竞争力是
综合体现 。 因此目前国际上对国际竞争力研究
的重点一直是产业部门和企业两个层次 。 在产
业部门层次上研究国际竞争力的主要目的是提
出影响国际竞争力的各项政策和产业发展战略
的制定原则, 为制定产业政策和出口促进政策
提供理论依据, 在企业层次上研究国际竞争力
的主要目的是分析影响企业国际竞争力的主要
因素, 以形成企业创新能力为中心来改善企业
管理 。
微观与产业国际竞争力研究
? 国际竞争力研究在产业部门层次的研究是
:通过扩展的双国或多国生产者行为模型
，来研究国际竞争中价格优势的变动。通
过系统的购买力平价（ PPPs）估算方法
来估计不同货币价值代表的真实数量的差
异，以在更一致的基础上进行国际间成本
和生产率方面的比较。代表性的是美国哈
佛大学的 Jorgenson等人的产业国际竞
争力研究。
微观与产业国际竞争力研究
? 美国的著名咨询公司 Mckinsey与一些研
究机构密切合作对世界制造业和服务业的
生产率进行过广泛的比较研究。美国大企
业支持的研究机构 Conference Board也
与 这些机构合作对许多国家的产业与企业
的国际竞争力进行广泛的研究。 美国布鲁
京斯研究所也发表了一些美国制造业国际
竞争力的研究。
微观与产业国际竞争力研究
日本庆应大学的黑田昌裕长期研究日本
和美国之间产业部门的生产率和国际
竞争力的比较问题 。
德国的 Conrad长期研究德国和美国
之间的产业部门生产率和国际竞争力
的比较问题 。
微观与产业国际竞争力研究
? 荷兰格林根大学建立了国际产出
与生产力比较项目 (简称 ICOP),展
开了对世界主要国家制造业和服
务业的分支部门的生产率和国际
竞争力的国际比较研究，并积累
了大量的数据资料。他们根据这
些数据比较劳动生产率,全要素生
产率,单位劳动成本和价格水平。
微观与产业国际竞争力研究
? 英国国家经济社会研究所 (National
Institute of Economic and Social
Research,NIESR)一直应用与荷兰学者
类似的方法研究主要欧洲国家制造业之间
生产率差异和国际竞争力。
? 经济合作与发展组织 (OECD)从制造业产品
加成比例和生产率国际比较等方面研究国
际竞争力。欧洲统计局制定了国际竞争力
指标。
微观与产业国际竞争力研究
? 目前关于 OECD主要国家的产业部门国际竞争力
测定已经比较成熟,研究重点在国际竞争力形
成原因的因素分析上,并加强在企业层次的研
究。在企业水平的另一个重要研究是对企业效
率差异的研究。已有的研究对美国,英国,日本
,韩国等国家的企业效率进行了国际比较，是
在企业层次研究国际竞争力的代表作。也有一
些研究直接将国际竞争力和技术创新联系起来
，例如著名的 MIT工业生产率委员会。
微观与产业国际竞争力研究
? 随着知识经济的到来，以信息技术为
中心的高技术产业的快速发展带来了
经济活动中一系列变化。在几十年研
究的基础上，国际上许多国家的研究
机构正在形成一个国际间的研究合作
，重点研究经济增长，生产率国际比
较与国际竞争力，称为 KLEMS研究
项目。
微观与产业国际竞争力研究
? 下面主要讨论研究产业部门和企业国
际竞争力的分析框架：在此框架中将
研究分成 4个研究阶段。基本的分析
方法是双国比较和多国比较。比较的
内容包括劳动生产率和全要素生产率
微观与产业国际竞争力研究
Labor productivity (LP) and
total factor productivity (TFP)
LP is related to personal welfare
TFP is related to efficiency and
competitiveness
微观与产业国际竞争力研究
productivity growth rate over time
productivity level comparison across space
(country,or region)
In a closed economy we are interested in
productivity growth rate over time.
In the globalization,we are interested in
both productivity growth rate over time and
productivity level comparison across countries.
微观与产业国际竞争力研究
? For level comparisons of productivity
across countries we need purchasing
power parity (PPP) rather exchange
rate,which are different.
微观与产业国际竞争力研究
There are two ways to estimate PPP,
expenditure-side PPP and production-
side PPP (industry of origin PPP),which
have been developed in Groningen
Growth and Development Centre
(GGDC),University of Groningen,
Production-side PPP is a key to
productivity level comparison across
countries.
微观与产业国际竞争力研究
PPPs can be used to explore the
international competitiveness by three
measures,relative levels of prices,
sectoral comparative labor
productivity,and comparative unit
labor costs.
购买力平价研究
? 第一阶段研究
? 购买力平价研究
购买力平价研究
? 人均 GDP指标是评判一国经济发展水平和阶段的最基
本的依据，也是分析经济运行的重要参数。此外，它
还是国际组织决策的重要依据，如国际组织成员国交
纳会费、取得各种优惠条件（优惠贷款、外国援助等
）的标准。因此对各国实际 GDP水平的评估与比较已
成为近四十年来国际组织机构和各国政府关注的重要
问题，也是国际学术界的前沿课题，吸引了许多出类
拔萃的经济学家和统计学家进行潜心研究。
购买力平价研究
? 首先需要强调指出的是, 对任何国家进行国际可比的宏观指标
的估计都需要通过两个相互关联的研究阶段 。
? 1.在第一个阶段, 有关国民生产总值的数据资料是在一个国际
标准的框架下编制的, 这样所采取的指标口径, 数据搜集方法
,汇总方法都是国际可比的, 因此最终得出的数字结果在经济
意义下是可比的, 即它所包含的经济活动是相同的 。
? 2,但仍然有两个因素的存在使得这些数字不可直接比较, 第
一个因素是不同的国家是在不同的价格结构下编制这些数字的
,价格结构在国家之间是否存在趋同不可知 。 第二个因素是这
些数字是用不同国家的货币表示的, 在这个方面, 只有找到一
个合适的折算系数, 才有可能进行国家间的收入, 生产的比较
。 国际比较研究多年来的努力就是集中在后面两个问题上 。
购买力平价研究
? 对各国人均收入、劳动生产率以及其他一些项目的国
际比较，需要把不同的货币表示的经济变量换算为以
共同的货币表示的经济变量。在国际上，使用最广泛
并成为典型国际货币的是美元。因此，通常把对美元
的现行汇率作为各种经济变量换算的尺度，对应的换
算方法被称为“汇率法”。这种方法无论使用的是法
定汇率还是浮动汇率制度下的市场汇率都是比较简单
的。然而，在换算经济变量，并进行经济分析时，若
以汇率作为比较国间货币的换算比例，则汇率的波动
会造成一种矛盾的现象，因此普遍地引起了经济学家
甚至是政治家们的质疑。
购买力平价研究
? 当人们从理论上以及实践中意识到汇率不是进行国际
比较的适当折算系数之后,就开始考虑用购买力平价
来代替汇率进行国际比较中的不同货币之间的折算。
购买力平价反映两国间产品或服务的实际价格差别，
汇率则表征两国货币的价格，因此某一产品购买力平
价相对于汇率的水平则表示两国产品的相对价格水平
，它被用来表示某一产品的价格竞争力大小，相对价
格水平是对国际竞争力的重要描述。
购买力平价研究
关于购买力平价估计的第一个主要的研究
工作完成于 1940年 （ Clark,1940） 。 理论
上考虑, 与国民经济核算可以在支出, 生
产和收入三方进行一样,国际经济比较和
购买力平价的估算也可以从支出, 生产和
收入三方进行 。
购买力平价研究
? 人们首先从支出方去估计购买力平价 。 在 1950年代, 由当时
的国际组织 --―欧洲经济合作组织, （ 现在的, 经济合作与发
展组织,, 简称 OECD） 支持的两个研究,吉尔伯特和克拉维
斯 (Gilbert 和 Kravis,1954) 和吉尔伯特等人 (Gilbert 和
Associates,1958 ) 是支出法国际比较的奠基工作 。 在这些工
作的基础上,在联合国与世界银行的支持下,建立了国际比较项
目 。 该项目至今已进行了六个阶段的比较,全世界已先后有 90
个国家参加直接比较 。 在 ICP项目中,主要的研究方法包括利
用, 国际价格, 的 Geary-Khami 多边比较方法 （ Geary,
1958; Khamis,1970; 1972; 1984） 和其它方法,双边比较方
法最初也是在这个项目中发展起来的 。 方法论研究成果包括在
克拉维斯等人对 ICP在 1967,1970,1975的最初三个阶段的
研究报告里 (Kravis,1975;1978; 1982)。
购买力平价研究
? 随着国际比较项目研究的深入,人们也开始注意如何从生产方
估计购买力平价,从而进行分产业部门的生产率国际比较和国
际竞争力的比较研究。“欧洲经济合作组织” 1959年的研究
：佩奇和彭巴赫 (Paige和 Bombach,1959)代表了国际经济比
较研究中生产法的重大进展，是生产法国际比较在方法论方面
的一次巨大飞跃,形成了后续研究的基础。自 1983年开始,在荷
兰格林根大学建立了国际产出与生产力比较项目,（ Maddison
和 van Ark,1988）展开了生产法 (或称部门法 )的系统研究,现
在已对 30多个国家的制造业和 4个国家的国民经济采用这一方
法进行了比较。该方法是根据已计算出的单位值比率分几步计
算购买力平价。
购买力平价研究
? 第一步,所有的单位值比率以两国的产量加权在样本产业水平
上加总。第二步,样本产业的购买力平价在分支水平 (branch
level)上加总,方法是利用增加值加权计算样本产业购买力平
价的加权平均数。在这个比较中,制造业分支相当于 ISIC中的
三位数部门。第三步,分支水平的购买力平价可按照同样方法
加总为制造业的购买力平价。上述加权方法可以保证给较大样
本产业的购买力平价加较大的权。在每一步,所计算的购买力
平价都可以用于将增加值折算为另一国家的货币单位从而进行
实际收入的比较。在双边比较中,在每一水平上都得到不同加
权的两个购买力平价,我们使用 Fisher 指数作为一个综合指标,
它是两个不同权数的购买力平价的几何平均数。
购买力平价研究
? 自从中国实行改革开放政策以来，中国的统计方法与
制度和国际上普遍实行的国民收入核算体系之间的差
距在迅速缩小，但如何估计以美元表示的中国国内生
产总值的问题仍然存在较大的分歧。产生这种分歧的
重要原因在于，运用不同的方法可能产生结果差距甚
大的估计。在我和我的同事开始估计以美元表示的中
国国内生产总值时，已经有根据不同的方法对美元表
示的中国国内生产总值的不同估计，所使用的方法包
括：以汇率为基础的世界银行图表集法，以购买力平
价为基础的 ICP方法和有限信息法,和一些不规范的生
产法或收入法的变形。下面我们用一张表将这些结果
比较地排列出其中某些结果相差几近十倍。
购买力平价研究
? 表 1 根据不同方法对中国国际可比收入的估计
? 1986年 单位：百万美元
? 国家 作者 总量 GDP 比例 % 人均 GDP 比例 %
? 美 国 世界银行 4,268,600 100.00 17,735 100.00
?
? 中 国 美国宾州大学 (4) 3,677,815 86.16 3,448 19.44
? 美国宾州大学 (5) 2,681,225 62.81 2,513 14.77
? 克拉维斯 3,000,520 70.29 2,813 15.86
? 戈顿 1,773,866 41.56 1,663 9.38
? 阿玛德 1,134,199 26.57 1,063 5.99
? 美国情普查局 840,705 19.70 788 4.44
? 美军备控制与裁军署 442,929 10.38 415 2.34
? 世界银行 430,028 10.07 403 2.27
? 美沃顿经济计量公司 348,323 8.16 327 1.84
购买力平价研究
? 我们在国家自然科学基金的支持下于 1988年开始支出法估计
的研究,全部数据的收集遵循国际比较项目的分类体系。中国
一方的产品与服务的价格数据取自下列统计出版物：, 中国物
价年鉴,,一些省份的价格信息出版物,,重工交通价格手册
》,报纸，杂志上的价格信息等。当无法获得全国平均价格时
，我们选定了下列十个城市进行了通讯调查，这十个城市是北
京，上海，沈阳，太原，西安，成都，南京，武汉，昆明和广
州。这十个城市的平均价格就作为全国的平均价格。对某些非
1986年的价格，我们采用价格指数将之折算到 1986年，对某
些单一城市的价格，我们利用地区差价将之折算为全国平均价
格。美国一方的产品与服务的价格数据主要得自下列来源：,
美国统计摘要,,, CPI报告,,, 生产者价格指数资料,,
一些美国报纸上的广告，一些超级市场的价格目录，某些咨询
公司的市场调查报告，对十位在美国居住过一年以上的学者的
采访，个别的价格数据是根据数量与支出数据估计的。样本总
量为 314项。
购买力平价研究
? 自 1991年开始，我在美国麻省理工学院经济系,世界经济实验
室继续改进上述对中国与美国的国内生产总值比较。后在世界
银行国际经济部继续从事国际经济比较研究。随后研究成果“
关于中国和美国的国内生产总值的支出法双边比较”先后以麻
省理工学院经济系,世界经济实验室工作论文（ working
paper），世界银行政策研究工作论文和该领域的权威刊物 —
收入与财富评论（ Review of Income and Wealth)论文的形
式发表（ Ren Ruoen and Chen Kai,1993,1994,1995）。该
研究被支出法国际比较专家,美国宾夕法尼亚大学教授 Alan
Heston评价为 25年来对这一问题最彻底的研究。后在经济合
作与发展组织的支持下，对这一研究成果再次修改完善，于
1997年再次发表（ Ren Ruoen,1997）。
购买力平价研究
? 自 1993年开始，我和我的同事在生产法国际比较方
法创始人 Angus Maddison 的指导下,与生产法国际
比较专家 Adam Szirmai 以 1985年的工业普查数据合
作研究中国与美国制造业劳动生产率的国际比较（
Szirmai,A,和 Ren,R.,1997)。后又在国家自然科学
基金，社会科学基金和经济合作与发展组织支持下,
应用生产法估计中国的国际可比国内生产总值，所获
的结果与上述改进的支出法估计结果于 1997年同时
发表（ Ren Ruoen,1997）。两种方法得到的购买力
平价的估计结果见下表：
购买力平价研究
中国数量权数 美国数量权数 几何平均
购买力
平价
离差
指数
购买力平
价
离差
指数
购买力
平价
离差
指数1985
汇率,
2.9 元 =
1美元支出法 0.57 5.09 1.4593 1.99 0.9121 3.18
生产法 0.8531 3.40 1.3315 2.18 1.0658 2.72
1986
汇率
3.5 元 =
1美元
支出法 0.5895 5.94 1.5091 2.32 0.9432 3.71
生产法 0.8639 4.05 1.3484 2.60 1.0793 3.24
购买力平价研究
? 表 2 两种方法获得的购买力平价和汇率离差指数,
? 1985 和 1986 (离差指数 = 汇率 / 购买力平价 )
? 中国数量权数 美国数量权数 几何平均
? 购买力平价 离差指数 购买力平价 离差指数 购买力平价 离差指
数
? 1985
? 汇率,
? 2.9 元 =
? 1美元
? 支出法 0.57 5.09 1.4593 1.99 0.9121 3.18
? 生产法 0.8531 3.40 1.3315 2.18 1.0658 2.72
? 1986
? 汇率,
? 3.5 元 =
? 1美元
? 支出法 0.5895 5.94 1.5091 2.32 0.9432 3.71
? 生产法 0.8639 4.05 1.3484 2.60 1.0793 3.24
购买力平价研究
? 将中国劳动生产率的变化与发展放在一个多国比较的
背景下进行考察, 在这个多国比较中, 美国作为比较
的基国, 包括中国在内的其他亚洲国家的劳动生产率
都与美国进行比较 。 已有的发现是,中国制造业在
1980年代呈现了快速的发展, 但与世界生产率的领
先国家美国相比, 劳动生产率的差距没有出现任何减
小 。 由于在韩国和日本, 这一期间的劳动生产率的增
长都相当快, 因此与这两个国家相比, 中国的相对劳
动 生 产 率 的 差 距 甚 至 有 所 增 加 。 参 见 任 若 恩
1997OECD书
购买力平价研究
? 以上的研究是建立在双边比较的基础之上 。 中国的产
出和生产率利用 Fisher指数与美国相比较 。 然而
Fisher指数没有传递性 （ transitivity）,为了从全球
的角度考查中国制造业的国际竞争力, 需要多边比较
。 这个研究可能是首次尝试运用多边比较的分析方法
研究中国制造业的国际竞争力 。 多边比较的计算结果
列于表 3。
购买力平价研究
? 表 3 两两国家的劳动生产率比较, 1987 (分母国家 = 100)
? __________________________________________________________
? 分子国家
? 分母国家 中国 韩国 英国 德国 日本
? __________________________________________________________
___
? 韩国 24.59
? 英国 12.18 49.54
? 德国 9.90 40.29 81.31
? 日本 7.49 30.45 61.46 75.58
? 美国 6.61 26.88 54.26 66.72 88.28
? __________________________________________________________
?
购买力平价研究
? 表 3 中国与其它各国的购买力平价,1997
? ________________________________________________
? 日本 德国 韩国 英国 美国
? (日元 / (马克 / (韩元 / (英镑 / (美元 /
? 人民币 ) 人民币 ) 人民币 ) 人民币 ) 人民币 )
? ________________________________________________
? 中国 41.604 0.372 247.262 0.179 0.273
? ________________________________________________
购买力平价研究
? 表 4 两两国家的劳动生产率比较, 1997 (分母国家 = 100)
? _________________________________________________________
? 分子国家
? 分母国家 中国 韩国 英国 德国 日本
? _________________________________________________________
? 韩国 22.138
? 英国 13.413 60.588
? 德国 9.759 44.080 72.755
? 日本 13.333 60.228 99.406 136.633
? 美国 9.139 41.28 68.133 93.647 68.54
? _________________________________________________________
购买力平价研究
? Since 1995,two series of GDP are issued
in World Bank World Development
Indicators database,GDP based on
exchange rate and GDP based on PPP, In
2004 World Development Indicators
database,China is seventh largest
economy converted by exchange rate
while China is second largest economy
converted by PPP.
购买力平价研究
? Table 1,GDP of Top 8 Countries in 2003 in billion dollar
? GDP(based on PPP) GDP (based on exchange rate)
? 1 US 10871 1 US 10881
? 2 China 6435 2 Japan 4326
? 3 Japan 3582 3 Germany 2400
? 4 India 3096 4 UK 1794
? 5 Germany 2279 5 France 1747
? 6 France 1632 6 Italy 1465
? 7 UK 1606 7 China 1409
? 8 Italy 1559 8 Spain 836
? Sources,World Bank World Development Indicators
database,2004
购买力平价研究
? We can find that in both lists the rank of
most other countries are quite stable，
however,the rank of China change
tremendously,Also the GDP of China
based on PPP is more than 4 times larger
than the GDP of China based on exchange
rate,Another case is India.
购买力平价研究
? GDP based on exchange rate are
estimated by Atlas Methodology shown as
follows：
购买力平价研究
? GDP for many countries based on PPP are
from the estimates derived from ICP,the
extrapolation by regression approach for non-
participation countries of ICP and the
extrapolation by the growth rate in local
currency for non-benchmark years,The figures
for China are extrapolation of the bilateral
comparison between China and US for 1986
done by Ren Ruoen and Chen Kai published in
1995.
购买力平价研究
? My PPPs studies were published in the
following four papers,which is a 1986
benchmark study:
购买力平价研究
? Ren,R,and Chen,K,(1993),"An Expenditure-Based Bilateral
Comparison of Gross Domestic Product between China and the
United States",WEL working paper 93-01,MIT,Cambridge.
? Ren,R,and Chen,K,(1994),"An Expenditure-Based Bilateral
Comparison of Gross Domestic Product between China and the
United States",Review of Income and Wealth,Series 40,No,4,
377-394.
? Ren,R,and Chen,K.,(1995),China's GDP in U.S,Dollars
Based on Purchasing Power Parity,The World Bank Policy
Research Working Paper,no.1415.
? Ren,R,(1997),China's Economic Performance in an
International Perspective,OECD publication,Paris.
购买力平价研究
? World Bank used my 1995 estimation to
extrapolate GDP of China in dollar,I
have two reservations:
? a,my 1997 estimates is better than the
1995 estimates,revised downward by 8%;
? b,It is not good idea to extrapolate so
long time,we need a new benchmark;
购买力平价研究
? We have completed a new benchmark
study between China and Japan based on
PPP approach.
? We concluded that Chinese GDP equals
almost to Japan’s GDP in 2003 and 1.03
to 1.11 times Japan’ s GDP in 2004,If we
use new GDP estimates in local currency,
we may find this in earlier time.
购买力平价研究
? In terms of size of economy,
China is quite similar to Japan.
? In terms of living standard,based
on per capita GDP,China is more
than 10 times poorer than Japan.
全要素生产率研究
? 第二阶段研究
? 全要素生产率研究
Economic theory and econometrics
? Productivity measurement is based on the
producer theory in microeconomics
?
? Key elements of the framework are duality
in the theory of production,statistical
methods for estimation and inference in
systems of nonlinear simultaneous
equations,and econometric models based
on flexible functional forms,
Economic theory and econometrics
? The innovations embodied in these models -
duality,simultaneity,and flexibility -have
become standard in modeling producer
behavior,
? The traditional approach to econometric
modeling begins with additive and
homogeneous production functions,
Demand and supply functions are derived
from the conditions for producer
equilibrium.
Economic theory and econometrics
? However,the constraints imposed by
additivity,homogeneity and limitations on
patterns of substitution frustrate the
objective of characterizing technology
empirically,For example,the C-D
production function,Cobb and Douglas
(1928) and CES production function
Arrow,Chenery,Minhas,and Solow
(1961).
Economic theory and econometrics
? The innovations in econometric
methodology for modeling producer
behavior stem from the dual
formulation of production theory
originated by Harold Hotelling (1932),
Lawrence Lau and Jorgenson gave a
presentation of duality in production
theory (1974a and 1974 b),
Economic theory and econometrics
? Technology is characterized by a
price or cost function that is dual to
the production function,Demand and
supply functions are generated
without imposing arbitrary
restrictions on the underlying
technology,
Economic theory and econometrics
? The more flexible formulation--the
translog production and price
possibility frontiers correspond to
two distinct representations of
technology,which can be estimated
by the method of nonlinear three-
stage least squares presented
(Jorgenson and Laffont,1974),
Economic theory and econometrics
? Jorgenson (1986) as a chapter in
Handbook of Econometrics vol.3 is
key reference for all issues here,
? Econometric estimation of production
function is one way to do productivity
measurement.
index number approach
? Another way to do productivity
measurement is based on index number
approach,In the index number study there
are two approaches –statistical approach
and economic approach.
? Diewert (1976) showed that the Tornqvist
(1936) index numbers employed in
productivity measurement are "exact" for
the translog production possibility frontier
and indirect utility function,
KLEMS project
? The productivity study was developed
based on the KLEMS framework,i.e.,
sectoral data on capital (K),labor (L),
energy (E),intermediate inputs (M),as
well as gross output to come up with
TFP (Total Factor Productivity),
KLEMS project
? Jorgenson and Nishimizu (1978) presents
a methodology for bilateral comparisons
of output,input,and productivity,These
comparisons require purchasing power
parities for outputs and inputs,
Purchasing power parities give relative
prices at which goods and services
produced in different countries can be
traded,while exchange rates provide
relative prices for trading currencies,
KLEMS project
? Competitiveness is defined in terms
of relative prices of goods and
services in a common currency,so
that measures of competitiveness are
obtained by dividing purchasing
power parities by the corresponding
exchange rates,
KLEMS project
? KLEMS project has two features:
? The method have been based on the
methods discussed above (index
number approach);
? The productivity study includes not
only productivity growth rate
calculation over time,but also the
productivity level comparisons
across the countries.
KLEMS project
? The method used in KLEMS framework is
described in detail in many book and papers,
several of them are follows:
? Jorgenson,Gollop and Fraumeni,(1987),Productivity
and U.S,Economic Growth,Cambridge,MA,Harvard
University Press,
? OECD,(1999),Measuring Capital,OECD
publication,Paris，
? OECD (2001),Productivity Manual A Guide to the
Measurement of Industry-level and Aggregate
Productivity Growth,Paris,
KLEMS project
? Comparative studies on productivity
growth based on the Jorgensonian
KLEMS framework are rapidly gaining
momentum,Studies on Australia,
Canada,Japan and the US have a
long history,and recently a
comparative study of East-Asian
countries has been completed within
the ICPA -project,
KLEMS project
? The ICPA –project has been focusing
on an international comparison of
productivity among Pan-Pacific countries
to undertake a broad examination of the
sources of economic growth and
competitiveness through large-scale,
internationally comparable databases of
Pan-Pacific countries since 2001,
KLEMS project
? At the moment,the EU-KLEMS
project for EU countries is in full
swing,which aims to create a
database on measures of economic
growth,productivity,employment
creation,capital formation and
technological change at the industry
level for all European Union member
states from 1970 onwards,
KLEMS project
? This project is funded by the
European Commission,Research
Directorate General as part of the 6th
Framework Programme,Priority 8,
"Policy Support and Anticipating
Scientific and Technological Needs",
KLEMS project
? The European database is
constructed through the participation
of 14 organizations from across the
EU,representing a mix of academic
institutions and national economic
policy research institutes and with
the support from various statistical
offices and the OECD,
KLEMS project
? The EU--KLEMS project has been already
started in the United States of America,
France,Germany,Italy,the United
Kingdom,Denmark,Finland,Netherlands
and Spain and other EU countries,The
ICPA –project (Pan-Pacific KLEMS) has
been linking closely with some
participation institutions of EU-- KLEMS
during the implementation process,
KLEMS project
? Since 2000,we have been working in the
ICAP project on international
comparisons of productivity among the
Japan,US,Korea and China and other
regions,
KLEMS project
? The finanl results will be presented in a
book on Productivity in Asia,Economic
Growth and Competitiveness edited by
Dale Jorgenson,Masahiro Kuroda and
Kazuyuki Motohashi,published by
Edward Elgar Publishing in 2006,The
current presntation is based on a chapter
on the China sub-project in the book.
Goals
? Mostly existing studies of China TFP use aggregate
data and are carried out in a traditional framework
? This paper estimated TFP based on industry data
? Pursue the guidelines about the policy
making for improving industry international
competitiveness
? Analyze the industry contribution to
aggregate TFP
? Find what is the predominant source of China
economic growth (input growth or
productivity)
Goals
? Compute industry TFP based on the estimation
of output,capital input,labor input and
intermediate input index
? Quantify input and TFP contributions to output
growth for each industry
? Quantify industry contributions to China
aggregate TFP
? Quantify input and TFP contributions to China
value-added growth based on aggregate data
? Highlight data and conceptual issues with
industry data
Trade-offs with Industry Data
? Advantages
? Trace aggregate trends to industry origins
? Less restrictive assumptions
? Disadvantages
? Difficult to assemble data at the same level of
detail
? Less timely and more volatile data
Industry Productivity
? Our discussion on the method used in this
study is mainly based on the following
study,
? Ho,Mun S,and Dale W,Jorgenson,
(2001),Productivity Growth in China,
1981-95,Kennedy School of Government,
unpublished draft.
Industry Productivity
? Gross output of sector j is assumed to be
produced with a Hicks-neutral production
function:
? Productivity growth
l n l n l n l n l nK j t L j t Z j tj t j t j t j t j td Y v d K v d L v d Z d A
? ? ?
? ? ? ?
1 1 1(,.,,,,,.,,,,,.,,, )
1 3 3
j t j t j t k j t j t l j t j t n j tY A f K K L L Z Z
j in d u s tr ie s
?
?
Value-added Function
? The real value added of sector j is defined as
output less an index of intermediate inputs,
? The following identity is implied,
l n l n l nj t V j t j t Z j t j td Y v d V v d Z??
l n l n l n l nV jt jt Kj t jt L jt jt jt
Kj t jt L jt jt
V jt
Y jt jt
v d V v d K v d L d A
P K P L
v
PY
? ? ?
?
?
Input Index
? Express the growth rate of each input as the
weighted average of the growth rates of
individual components:
? Weights are given by the average shares of
each component
?The economy is broken down into 33 sectors
11l n l n ( l n l n ) X = { K,L,Z } tt t t t
iii
i
X X X Xv??? ? ? ??????
Input-Output Time Series
? The critical innovation in this data set
is the construction of internally
consistent income,product,and
wealth accounts and also the
construction of internally consistent
input output tables,labor input and
capital input measurement,
Input-Output Time Series
? The data for the study have been
constructed in the 3 sub-studies:
? A time series of input-output tables,which
will provide the data on output and
intermediate input for productivity
measurement;
? A labor input index data (man-hour and
wage)
? A capital input index data (capital stock and
rental price,or service price,cost of capital)
Input-Output Time Series
? Constructed 4 current value benchmark I-O
tables (1981,1987,1992,1997) including A
tables and U tables
?Consistent with the coverage and definitions
of the 1997 I-O table and scaled to the latest
GDP series
Constructed the 1981-2000 current value U
tables based on the 4 benchmark table
? Interpolating the Use tables time series by
using Kuroda minimization of errors
approach
Input-Output Time Series
? Constructed the 1981-2000 real value
U tables based on the current value U
tables and sectoral price indices
? Estimated output and intermediate
input index time series based on the
I-O tables
Industry Output Index Results
? Wide range of industry output growth rates
? varies from 1.23%(oil and gas extraction) to
22.80%(electrical machinery)
? Average annual output growth across industries
? 9.62% over 1981-84
? 15.14% over 1984-88
? 11.58% over 1988-94
? 8.3% over 1994-2000
0, 0 0
1, 0 0
2, 0 0
3, 0 0
4, 0 0
5, 0 0
6, 0 0
7, 0 0
8, 0 0
9, 0 0
1 0, 0 0
1 1, 0 0
1 2, 0 0
1 3, 0 0
1 4, 0 0
1 5, 0 0
1 6, 0 0
1 7, 0 0
1 8, 0 0
1 9, 0 0
2 0, 0 0
2 1, 0 0
2 2, 0 0
2 3, 0 0
2 4, 0 0
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Industry output Growth(%)
1981-2000
Note,Industries sorted by growth,in percentage points,Annex Table A1 in text.
Classification of Industries by Output
Growth0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
<0 % 0 % -5 % 5 % -1 0 % 1 0 % -1 5 % >1 5 %
i n d u s t ry n u m b e r
Industry Intermediate Input Index
Results
? Wide range of industry intermediate input growth
rates
? varies from 5.87%(public service) to 20.39% (electrical
machinery)
? Intermediate input experienced stronger growth
than capital input and labor input,
? Average annual intermediate input growth across
industries
? 9.75% over 1981-84
? 15.55% over 1984-88
? 12.78% over 1988-94
? 10.82% over 1994-2000
Industry Intermediate Input Index (%)
1981-2000
0, 0 0
1, 0 0
2, 0 0
3, 0 0
4, 0 0
5, 0 0
6, 0 0
7, 0 0
8, 0 0
9, 0 0
1 0, 0 0
1 1, 0 0
1 2, 0 0
1 3, 0 0
1 4, 0 0
1 5, 0 0
1 6, 0 0
1 7, 0 0
1 8, 0 0
1 9, 0 0
2 0, 0 0
2 1, 0 0
2 2, 0 0
2 3, 0 0
2 4, 0 0
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Note,Industries sorted by growth,in percentage points,Annex Table A2 in text.
Classification of Industries by Intermediate
Input Growth0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
<0 % 0 % -5 % 5 % -1 0 % 1 0 % -1 5 % >1 5 %
i n d u s t ry n u m b e r
Labor Input Index
? Estimated labor input of several benchmark years
for the data sources limitation
? Completed the 1981-2000 labor input time series
based on the benchmark studies
? Constructed labor input indices from the data on
hours worked and compensation of workers,Both
data cross-classified by 4 dimensions-- educational
attainment,age,sex,and industrial sector.
Labor Input Index
? ??
? ??
???
n
i
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j
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1 11
ln*ln
2
1
lnln ???
n
Assuming there are types of labor that have different
productivities,labor input,taking translog form proposed
by Christensen,Jorgenson and Lau (1973),is written as
follows:
Industry labor Input Index results
? Wide range of industry labor input growth rates
? varies from -1.55%(instrument) to 11.15%(gas
utilities)
? Average annual labor input growth across
industries
? 4.41% over 1981-84
? 4.02% over 1984-88
? 2.15% over 1988-94
? 3.87% over 1994-2000
Industry Labor Input Index (%)
1981-2000
- 3, 0 0
- 2, 0 0
- 1, 0 0
0, 0 0
1, 0 0
2, 0 0
3, 0 0
4, 0 0
5, 0 0
6, 0 0
7, 0 0
8, 0 0
9, 0 0
1 0, 0 0
1 1, 0 0
1 2, 0 0
I
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Note,Industries sorted by growth,in percentage points,
Classification of Industries by Labor Input
Growth0
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30
31
32
33
34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
<0 % 0 % -5 % 5 % -1 0 % 1 0 % -1 5 % >1 5 %
i n d u s t ry n u m b e r
Capital Input Index
? Estimated the capital stock under the Perpetual
Inventory Method with the geometrically
declining pattern,classified by asset type –
structure,equipment and auto
? Estimated the capital rental price with the help
of the property compensation from the input-
output series
? Aggregation of capital services over different
asset types with the weight of capital rental
price
Capital Input Index
?
?
?
??
0?
?? tt IdA
The capital stock based on perpetual
inventory methods can be expressed by the
following equation:
Capital Input Index
11 ()t t t t trp q q q q???? ? ? ?
For an asset with a geometrically declining
pattern,the rental price of capital services
takes the following form,q is the acquisition
price of one effective unit of capital,δ is the
depreciation rate of asset,r is the rate of
return,
qt
?
qq tt 1??
Industry Capital Input Index Results
? Wide range of industry capital input growth
rates,service had a high capital accumulation
speed,
? varies from 1.02%(machinery) to 15.91%
(communication)
? Average annual capital input growth across
industries
? 2.66% over 1981-84
? 7.82% over 1984-88
? 5.49% over 1988-94
? 10.93% over 1994-2000
Industry Capital Input Index (%)
1981-2000
0, 0 0
1, 0 0
2, 0 0
3, 0 0
4, 0 0
5, 0 0
6, 0 0
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8, 0 0
9, 0 0
1 0, 0 0
1 1, 0 0
1 2, 0 0
1 3, 0 0
1 4, 0 0
1 5, 0 0
1 6, 0 0
1 7, 0 0
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Note,Industries sorted by growth,in percentage points,Annex Table A3 in text.
Classification of Industries by Capital Input
Growth0
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19
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30
31
32
33
34
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<0 % 0 % -5 % 5 % -1 0 % 1 0 % -1 5 % >1 5 %
i n d u s t ry n u m b e r
Aggregate Results
? Source of China value-added growth over 1981-
2000
? Capital input growth,the most important source
? TFP,the next most important source
? Labor input growth,the least importance source
? Input growth contributed 65% of value-added growth
? TFP growth contributed 35% of value-added growth
Sources of China Value-added Growth
0, 0
1, 0
2, 0
3, 0
4, 0
5, 0
6, 0
7, 0
8, 0
9, 0
1 0, 0
1 1, 0
1 2, 0
1 9 8 1 -8 4 1 9 8 4 -8 8 1 9 8 8 -9 4 1 9 9 4 -2 0 0 0
C a p i t a l I n p u t l a o b r I n p u t T F P
Pe rc e n t p e r Ye a r
Table 16 in text.
Industry TFP Results
? Wide range of industry TFP growth rates
? varies from -6.47%(oil and gas extraction) to
5.72%(electrical machinery)
? Average annual TFP growth across industries
? 6.45% over 1981-84
? 3.14% over 1984-88
? 3.83% over 1988-94
? 0.52% over 1994-2000
Industry TFP Growth(%)
1981-2000
- 8, 0 0
- 7, 0 0
- 6, 0 0
- 5, 0 0
- 4, 0 0
- 3, 0 0
- 2, 0 0
- 1, 0 0
0, 0 0
1, 0 0
2, 0 0
3, 0 0
4, 0 0
5, 0 0
6, 0 0
7, 0 0
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Note,Industries sorted by growth,in percentage points,Annex Table A4 in text.
Classification of Industries by TFP
0
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32
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34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
<0 % 0 % -5 % 5 % -1 0 % 1 0 % -1 5 % >1 5 %
i n d u s t ry n u m b e r
Domar-Weighted TFP
? China has not experienced obvious TFP growth
during 1981-2000
? 1987-90,1995-96 and 1997-2000 experienced negative
domar-weighed TFP
? Agriculture – biggest contribution to aggregate
TFP among 33 industries
? for the largest average share of gross output to total
value-added over 1981-2000
Domar-Weighted TFP
- 1 5, 0 0
- 1 0, 0 0
- 5, 0 0
0, 0 0
5, 0 0
1 0, 0 0
1 5, 0 0
2 0, 0 0
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0
0
- 0, 1 0
0, 1 0
0, 3 0
0, 5 0
0, 7 0
0, 9 0
1, 1 0
1, 3 0
1, 5 0
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Ag
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u
re
Domar-Weighted Productivity Contributions
1981-2000
Note,Industries sorted by productivity contribution,in percentage points,See Annex table 5 in text.
Industry Source of Output Growth
? Input growth,Predominant source of output
growth in most industries
? Intermediate input growth,Primary source of
output growth in most industries over 1984-88,
1988-94 and 1994-2000
? TFP growth,Primary source of output in most
industries over 1981-84
? Capital input growth,Became a more important
source of output growth over the four periods
? Labor input growth,Few industries relied on
labor input as primary source of expansion
Predominant Source of Output Growth
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
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16
17
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30
31
32
33
34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
I n p u t g ro w t h co n t ri b u t i o n T F P g ro w t h
i n d u s t ry n u m b e r
Predominant Source of Output Growth
0
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8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
C a p i t a l I n p u t C o n t ri b u t i o n L a b o r I n p u t C o n t ri b u t i o n
I n t e rme d i a t e I n p u t C o n t ri b u t i o n T F P g ro w t h
i n d u st r y n u m b e r
Conclusions
? Measured productivity varies widely across
industries and over time
? China has not experienced obvious TFP
growth over 1981-2000
? Input growth is the most important source
of growth
Future Work
? refine and update a complete time series
of input-output tables,labor and capital
data for China to 2005 based on the data
we have already collected.
? The 2002 benchmark input-output table,
2004 economic census and the upward
revision of data between 1993 and 2003
should be incorporated into the new data
in an internally consistent way,
Future Work
? produce comparative productivity
measures for China,the U.S and some EU
countries at the industry level,In order to
conduct this comparison,we need to
estimate the industry-level purchasing
power parities (PPP) for China,Europe,
and the U.S,The approach used in the
PPP estimation has been well developed
by GGDC in ICOP and EU-KLEMS studies,
Future Work
develop a breakdown of capital
expenditures by class of asset,
emphasizing investments in information
technology -- computers,
telecommunications equipment,and
software,which can support a multi-sector
method to estimate the contribution of ICT
to China’s economic growth at industry
level and an international comparison
between China and other countries,
Future Work
? implement the new system of national
accounts described in Jorgenson’s
"Blueprints" paper with Steve
Landefeld for China,
? integrate China productivity accounts
into the China’s system of national
accounts,
Future Work
? The new data may support a
modeling effort to construct an
econometric model for China like the
one that Wilcoxen and Jorgenson
developed for the United States which
will be used to analyze the energy,
environmental and tax issues for
China in the medium term.
Future Work
link China’s model,America’s model
and other major countries’ model to
form a global model through the trade
data and capital flow data.
Future Work
? The Wilcoxen and Jorgenson type
model will be part of a model
system to forecast and analyze
the foundamental economic
issues for China in the medium
term
Future Work
Forecast model system：
1.Macoeconometric growth model
(multi-sector model)
2.Statistical model to forecast labor
employment
3.Inter-Industry Model (Wilcoxen and
Jorgenson model)
Future Work
4.Generational accounting model
5.VaR model for central bank
6,Multilateral Unit Labor Cost-Based
Competitiveness Indicators (IMF’s
Information Notice System )
Labor
Employment
1-5 years
Energy and
resources
1-10 years
Financial
risk
1-5 years
Fiscal risk
and social
security
50 years
Trade and
Capital flow
1-5 years
Structural
change
1-5 years
Macro
econometric
growth model
Inter-industry
transaction
model
VaR
model
Generational
accounting IMF’s INS
Multivariate
analysis
Time series
analysis
Simulation
Statistical
method
Forecast model system
Future Work
? Data sources for model system
? National accounts
? Input-output table
? Flow of fund account
Future Work
Short term forecast (macro and sectoral)
1,time series analysis for price,output and
other
2,indicator methods
NBER and Conference Board
Sargent-Sims and Stock-Watson
Thank you very much
综合课（ 11）
国际竞争力研究
任 若 恩
北京航空航天大学经济管理学院
导言
? 1970年代以来，经济全球化进程一直在加速，
具体表现为贸易的大幅度增长和国际间金融交
易大幅度增长。中国已经成为 WTO的成员国，
这使得中国会以一个渐进的，但逐步加快的方
式逐步融入世界经济。虽然在过去的 20年里,
中国的出口一直高速增长,但目前中国的企业
和产业部门在世界市场上所面对的竞争是严峻
的,未来一段时间内,这种严峻的形势将继续存
在。由于大量外国企业进入中国，和大量外国
产品进入中国市场，中国的企业和产业部门在
中国国内市场也面对严峻的国际竞争。
导言
? 在中国加入 WTO以后，服务部门的大量外
国企业将会进入中国市场，使得中国的产
业和企业在中国服务业等行业的国内市场
也同样面临严峻的国际竞争,因为今后的
主要竞争对手将主要是欧美各工业化国家
和亚洲的新兴工业化国家。以上这些问题
解决的关键是提高我国各个产业部门和企
业的国际竞争力。
导言
? 国际竞争力是指生产者在开放经济和自由
贸易的环境下，在参与国际分工，实现世
界资源的合理利用与配置的过程中，在本
国科学，技术，管理和相关政策等的支持
下，利用本国的资源优势，在保持并改进
本国居民生活水平的前提下，以国别为表
现的，一国产品或服务在国际竞争中（包
括国际市场和国内市场）占据相对优势地
位的能力。
导言
? 国外研究各国产业国际竞争力约在 1970年代开
始,当时由于美国劳动生产率下降,贸易赤字上
升,日本和德国等国家对美国出口形成重大挑战
，因此美国产品国际竞争力的高低成为美国学
术界和公众普遍关心的问题。他们试图来解释
这种变化后面的原因，并找到美国保持国际竞争力的方法和途径。在 1983年，美国总统建立
了一个由 30名专家组成的“关于工业竞争力的
总统委员会”，专门研究竞争力问题，帮助美
国的企业重塑国际竞争力，这个委员会第一次
明确地提出了有关竞争力的定义。
导言
? 与此同时,1982年美国商务部建立起“
竞争评估项目”（ CAP），分析和评估
行业的竞争能力。最近一些年美国经济的
发展，表明当时的一些研究结论已经通过
政策发挥了指导作用。自九十年代开始,
全球经济一体化的问题使国际竞争力的研
究更加引起人们的关注。特别是在服务业
部门的国际竞争力问题成为研究的焦点。
导言
? 国际上研究国际竞争力一般在宏观,
产业部门和微观企业三个层次上进行
。瑞士洛桑学院和世界经济论坛的方
法是宏观方法的典型代表。国际货币
基金组织结合汇率政策制定研究购买
力平价与国际竞争力的关系,并以此
解释释各国的贸易平衡的状况,也是
一种宏观研究方法。
导言
? 瑞士洛桑学院和世界经济论坛的方法
实际上缺乏严谨的经济学理论和统计
方法基础，虽然在传媒上获得广泛的
关注，但在经济学的学术界则不太得
到注意。而 IMF的方法则有比较好的
经济学基础，值得研究。
单位劳动成本为基础的实际有效汇率
? 单位劳动成本 (Unit Labor Cost,ULC) —— 每
小时的劳动成本除以劳动生产率。
? 劳动成本 —— 劳动的全部补偿，即包括税前
工资，用于社会福利目标的基金，对养老基金
的贡献，医疗保险及其他与就业有关的费用。
? 有效汇率 (Effective Exchange Rate,EER) ——
经过贸易权重加权平均后的汇率。
? 实际有效汇率 (Real Effective Exchange Rate,
REER) —— 在有效汇率的基础上进行通货膨
胀调整的汇率。
单位劳动成本为基础的实际有效汇率
? 以单位劳动成本为基础的 实际有效汇率 (ULC-based REER )
的表达形式,
是国家ｊ在市场ｋ中的市场份额
是国家ｉ在市场ｋ中的销售量占该国在各个市场销售总额的
比例
? ULC-based REER的由来
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单位劳动成本为基础的实际有效汇率
? ULC-based REER是 IMF公布的重要的国际竞争力指
标 —— 但还未包括中国 。 我们的工作是关于中国的首
次研究 。
? ULC-based REER的优点：
第一, ULC－ based REER反映的是制造业的国际竞
争力
—— 各国制造业有相对完整的, 可比较的统计
数据数据, 便于进行国际间的比较 。
—— 制造业是体现一个国家的国际竞争力的重
要部门
单位劳动成本为基础的实际有效汇率
第二,ULC－ based REER是以单位劳动成本为基础的
*国际上的很多研究者认为 ULC－ based REER比以消
费者物价指数为基础的实际有效汇率更有用，更好。
*各国之间的劳动成本与其它生产成本相比有更大的
差距，更能体现一个国家在国际贸易竞争中的优势。
*ULC－ based REER也不是完美无缺的。尽管如此，
Turner 和 Van’t dack在综合研究国际竞争力指标的
基础上，得出结论：制造业的相对单位劳动成本也
许是最好的一个指标。
微观与产业国际竞争力研究
? 但在微观水平研究国际竞争力是更重要的研究
。 企业国际竞争力是基础, 产业国际竞争力是
综合体现 。 因此目前国际上对国际竞争力研究
的重点一直是产业部门和企业两个层次 。 在产
业部门层次上研究国际竞争力的主要目的是提
出影响国际竞争力的各项政策和产业发展战略
的制定原则, 为制定产业政策和出口促进政策
提供理论依据, 在企业层次上研究国际竞争力
的主要目的是分析影响企业国际竞争力的主要
因素, 以形成企业创新能力为中心来改善企业
管理 。
微观与产业国际竞争力研究
? 国际竞争力研究在产业部门层次的研究是
:通过扩展的双国或多国生产者行为模型
，来研究国际竞争中价格优势的变动。通
过系统的购买力平价（ PPPs）估算方法
来估计不同货币价值代表的真实数量的差
异，以在更一致的基础上进行国际间成本
和生产率方面的比较。代表性的是美国哈
佛大学的 Jorgenson等人的产业国际竞
争力研究。
微观与产业国际竞争力研究
? 美国的著名咨询公司 Mckinsey与一些研
究机构密切合作对世界制造业和服务业的
生产率进行过广泛的比较研究。美国大企
业支持的研究机构 Conference Board也
与 这些机构合作对许多国家的产业与企业
的国际竞争力进行广泛的研究。 美国布鲁
京斯研究所也发表了一些美国制造业国际
竞争力的研究。
微观与产业国际竞争力研究
日本庆应大学的黑田昌裕长期研究日本
和美国之间产业部门的生产率和国际
竞争力的比较问题 。
德国的 Conrad长期研究德国和美国
之间的产业部门生产率和国际竞争力
的比较问题 。
微观与产业国际竞争力研究
? 荷兰格林根大学建立了国际产出
与生产力比较项目 (简称 ICOP),展
开了对世界主要国家制造业和服
务业的分支部门的生产率和国际
竞争力的国际比较研究，并积累
了大量的数据资料。他们根据这
些数据比较劳动生产率,全要素生
产率,单位劳动成本和价格水平。
微观与产业国际竞争力研究
? 英国国家经济社会研究所 (National
Institute of Economic and Social
Research,NIESR)一直应用与荷兰学者
类似的方法研究主要欧洲国家制造业之间
生产率差异和国际竞争力。
? 经济合作与发展组织 (OECD)从制造业产品
加成比例和生产率国际比较等方面研究国
际竞争力。欧洲统计局制定了国际竞争力
指标。
微观与产业国际竞争力研究
? 目前关于 OECD主要国家的产业部门国际竞争力
测定已经比较成熟,研究重点在国际竞争力形
成原因的因素分析上,并加强在企业层次的研
究。在企业水平的另一个重要研究是对企业效
率差异的研究。已有的研究对美国,英国,日本
,韩国等国家的企业效率进行了国际比较，是
在企业层次研究国际竞争力的代表作。也有一
些研究直接将国际竞争力和技术创新联系起来
，例如著名的 MIT工业生产率委员会。
微观与产业国际竞争力研究
? 随着知识经济的到来，以信息技术为
中心的高技术产业的快速发展带来了
经济活动中一系列变化。在几十年研
究的基础上，国际上许多国家的研究
机构正在形成一个国际间的研究合作
，重点研究经济增长，生产率国际比
较与国际竞争力，称为 KLEMS研究
项目。
微观与产业国际竞争力研究
? 下面主要讨论研究产业部门和企业国
际竞争力的分析框架：在此框架中将
研究分成 4个研究阶段。基本的分析
方法是双国比较和多国比较。比较的
内容包括劳动生产率和全要素生产率
微观与产业国际竞争力研究
Labor productivity (LP) and
total factor productivity (TFP)
LP is related to personal welfare
TFP is related to efficiency and
competitiveness
微观与产业国际竞争力研究
productivity growth rate over time
productivity level comparison across space
(country,or region)
In a closed economy we are interested in
productivity growth rate over time.
In the globalization,we are interested in
both productivity growth rate over time and
productivity level comparison across countries.
微观与产业国际竞争力研究
? For level comparisons of productivity
across countries we need purchasing
power parity (PPP) rather exchange
rate,which are different.
微观与产业国际竞争力研究
There are two ways to estimate PPP,
expenditure-side PPP and production-
side PPP (industry of origin PPP),which
have been developed in Groningen
Growth and Development Centre
(GGDC),University of Groningen,
Production-side PPP is a key to
productivity level comparison across
countries.
微观与产业国际竞争力研究
PPPs can be used to explore the
international competitiveness by three
measures,relative levels of prices,
sectoral comparative labor
productivity,and comparative unit
labor costs.
购买力平价研究
? 第一阶段研究
? 购买力平价研究
购买力平价研究
? 人均 GDP指标是评判一国经济发展水平和阶段的最基
本的依据，也是分析经济运行的重要参数。此外，它
还是国际组织决策的重要依据，如国际组织成员国交
纳会费、取得各种优惠条件（优惠贷款、外国援助等
）的标准。因此对各国实际 GDP水平的评估与比较已
成为近四十年来国际组织机构和各国政府关注的重要
问题，也是国际学术界的前沿课题，吸引了许多出类
拔萃的经济学家和统计学家进行潜心研究。
购买力平价研究
? 首先需要强调指出的是, 对任何国家进行国际可比的宏观指标
的估计都需要通过两个相互关联的研究阶段 。
? 1.在第一个阶段, 有关国民生产总值的数据资料是在一个国际
标准的框架下编制的, 这样所采取的指标口径, 数据搜集方法
,汇总方法都是国际可比的, 因此最终得出的数字结果在经济
意义下是可比的, 即它所包含的经济活动是相同的 。
? 2,但仍然有两个因素的存在使得这些数字不可直接比较, 第
一个因素是不同的国家是在不同的价格结构下编制这些数字的
,价格结构在国家之间是否存在趋同不可知 。 第二个因素是这
些数字是用不同国家的货币表示的, 在这个方面, 只有找到一
个合适的折算系数, 才有可能进行国家间的收入, 生产的比较
。 国际比较研究多年来的努力就是集中在后面两个问题上 。
购买力平价研究
? 对各国人均收入、劳动生产率以及其他一些项目的国
际比较，需要把不同的货币表示的经济变量换算为以
共同的货币表示的经济变量。在国际上，使用最广泛
并成为典型国际货币的是美元。因此，通常把对美元
的现行汇率作为各种经济变量换算的尺度，对应的换
算方法被称为“汇率法”。这种方法无论使用的是法
定汇率还是浮动汇率制度下的市场汇率都是比较简单
的。然而，在换算经济变量，并进行经济分析时，若
以汇率作为比较国间货币的换算比例，则汇率的波动
会造成一种矛盾的现象，因此普遍地引起了经济学家
甚至是政治家们的质疑。
购买力平价研究
? 当人们从理论上以及实践中意识到汇率不是进行国际
比较的适当折算系数之后,就开始考虑用购买力平价
来代替汇率进行国际比较中的不同货币之间的折算。
购买力平价反映两国间产品或服务的实际价格差别，
汇率则表征两国货币的价格，因此某一产品购买力平
价相对于汇率的水平则表示两国产品的相对价格水平
，它被用来表示某一产品的价格竞争力大小，相对价
格水平是对国际竞争力的重要描述。
购买力平价研究
关于购买力平价估计的第一个主要的研究
工作完成于 1940年 （ Clark,1940） 。 理论
上考虑, 与国民经济核算可以在支出, 生
产和收入三方进行一样,国际经济比较和
购买力平价的估算也可以从支出, 生产和
收入三方进行 。
购买力平价研究
? 人们首先从支出方去估计购买力平价 。 在 1950年代, 由当时
的国际组织 --―欧洲经济合作组织, （ 现在的, 经济合作与发
展组织,, 简称 OECD） 支持的两个研究,吉尔伯特和克拉维
斯 (Gilbert 和 Kravis,1954) 和吉尔伯特等人 (Gilbert 和
Associates,1958 ) 是支出法国际比较的奠基工作 。 在这些工
作的基础上,在联合国与世界银行的支持下,建立了国际比较项
目 。 该项目至今已进行了六个阶段的比较,全世界已先后有 90
个国家参加直接比较 。 在 ICP项目中,主要的研究方法包括利
用, 国际价格, 的 Geary-Khami 多边比较方法 （ Geary,
1958; Khamis,1970; 1972; 1984） 和其它方法,双边比较方
法最初也是在这个项目中发展起来的 。 方法论研究成果包括在
克拉维斯等人对 ICP在 1967,1970,1975的最初三个阶段的
研究报告里 (Kravis,1975;1978; 1982)。
购买力平价研究
? 随着国际比较项目研究的深入,人们也开始注意如何从生产方
估计购买力平价,从而进行分产业部门的生产率国际比较和国
际竞争力的比较研究。“欧洲经济合作组织” 1959年的研究
：佩奇和彭巴赫 (Paige和 Bombach,1959)代表了国际经济比
较研究中生产法的重大进展，是生产法国际比较在方法论方面
的一次巨大飞跃,形成了后续研究的基础。自 1983年开始,在荷
兰格林根大学建立了国际产出与生产力比较项目,（ Maddison
和 van Ark,1988）展开了生产法 (或称部门法 )的系统研究,现
在已对 30多个国家的制造业和 4个国家的国民经济采用这一方
法进行了比较。该方法是根据已计算出的单位值比率分几步计
算购买力平价。
购买力平价研究
? 第一步,所有的单位值比率以两国的产量加权在样本产业水平
上加总。第二步,样本产业的购买力平价在分支水平 (branch
level)上加总,方法是利用增加值加权计算样本产业购买力平
价的加权平均数。在这个比较中,制造业分支相当于 ISIC中的
三位数部门。第三步,分支水平的购买力平价可按照同样方法
加总为制造业的购买力平价。上述加权方法可以保证给较大样
本产业的购买力平价加较大的权。在每一步,所计算的购买力
平价都可以用于将增加值折算为另一国家的货币单位从而进行
实际收入的比较。在双边比较中,在每一水平上都得到不同加
权的两个购买力平价,我们使用 Fisher 指数作为一个综合指标,
它是两个不同权数的购买力平价的几何平均数。
购买力平价研究
? 自从中国实行改革开放政策以来，中国的统计方法与
制度和国际上普遍实行的国民收入核算体系之间的差
距在迅速缩小，但如何估计以美元表示的中国国内生
产总值的问题仍然存在较大的分歧。产生这种分歧的
重要原因在于，运用不同的方法可能产生结果差距甚
大的估计。在我和我的同事开始估计以美元表示的中
国国内生产总值时，已经有根据不同的方法对美元表
示的中国国内生产总值的不同估计，所使用的方法包
括：以汇率为基础的世界银行图表集法，以购买力平
价为基础的 ICP方法和有限信息法,和一些不规范的生
产法或收入法的变形。下面我们用一张表将这些结果
比较地排列出其中某些结果相差几近十倍。
购买力平价研究
? 表 1 根据不同方法对中国国际可比收入的估计
? 1986年 单位：百万美元
? 国家 作者 总量 GDP 比例 % 人均 GDP 比例 %
? 美 国 世界银行 4,268,600 100.00 17,735 100.00
?
? 中 国 美国宾州大学 (4) 3,677,815 86.16 3,448 19.44
? 美国宾州大学 (5) 2,681,225 62.81 2,513 14.77
? 克拉维斯 3,000,520 70.29 2,813 15.86
? 戈顿 1,773,866 41.56 1,663 9.38
? 阿玛德 1,134,199 26.57 1,063 5.99
? 美国情普查局 840,705 19.70 788 4.44
? 美军备控制与裁军署 442,929 10.38 415 2.34
? 世界银行 430,028 10.07 403 2.27
? 美沃顿经济计量公司 348,323 8.16 327 1.84
购买力平价研究
? 我们在国家自然科学基金的支持下于 1988年开始支出法估计
的研究,全部数据的收集遵循国际比较项目的分类体系。中国
一方的产品与服务的价格数据取自下列统计出版物：, 中国物
价年鉴,,一些省份的价格信息出版物,,重工交通价格手册
》,报纸，杂志上的价格信息等。当无法获得全国平均价格时
，我们选定了下列十个城市进行了通讯调查，这十个城市是北
京，上海，沈阳，太原，西安，成都，南京，武汉，昆明和广
州。这十个城市的平均价格就作为全国的平均价格。对某些非
1986年的价格，我们采用价格指数将之折算到 1986年，对某
些单一城市的价格，我们利用地区差价将之折算为全国平均价
格。美国一方的产品与服务的价格数据主要得自下列来源：,
美国统计摘要,,, CPI报告,,, 生产者价格指数资料,,
一些美国报纸上的广告，一些超级市场的价格目录，某些咨询
公司的市场调查报告，对十位在美国居住过一年以上的学者的
采访，个别的价格数据是根据数量与支出数据估计的。样本总
量为 314项。
购买力平价研究
? 自 1991年开始，我在美国麻省理工学院经济系,世界经济实验
室继续改进上述对中国与美国的国内生产总值比较。后在世界
银行国际经济部继续从事国际经济比较研究。随后研究成果“
关于中国和美国的国内生产总值的支出法双边比较”先后以麻
省理工学院经济系,世界经济实验室工作论文（ working
paper），世界银行政策研究工作论文和该领域的权威刊物 —
收入与财富评论（ Review of Income and Wealth)论文的形
式发表（ Ren Ruoen and Chen Kai,1993,1994,1995）。该
研究被支出法国际比较专家,美国宾夕法尼亚大学教授 Alan
Heston评价为 25年来对这一问题最彻底的研究。后在经济合
作与发展组织的支持下，对这一研究成果再次修改完善，于
1997年再次发表（ Ren Ruoen,1997）。
购买力平价研究
? 自 1993年开始，我和我的同事在生产法国际比较方
法创始人 Angus Maddison 的指导下,与生产法国际
比较专家 Adam Szirmai 以 1985年的工业普查数据合
作研究中国与美国制造业劳动生产率的国际比较（
Szirmai,A,和 Ren,R.,1997)。后又在国家自然科学
基金，社会科学基金和经济合作与发展组织支持下,
应用生产法估计中国的国际可比国内生产总值，所获
的结果与上述改进的支出法估计结果于 1997年同时
发表（ Ren Ruoen,1997）。两种方法得到的购买力
平价的估计结果见下表：
购买力平价研究
中国数量权数 美国数量权数 几何平均
购买力
平价
离差
指数
购买力平
价
离差
指数
购买力
平价
离差
指数1985
汇率,
2.9 元 =
1美元支出法 0.57 5.09 1.4593 1.99 0.9121 3.18
生产法 0.8531 3.40 1.3315 2.18 1.0658 2.72
1986
汇率
3.5 元 =
1美元
支出法 0.5895 5.94 1.5091 2.32 0.9432 3.71
生产法 0.8639 4.05 1.3484 2.60 1.0793 3.24
购买力平价研究
? 表 2 两种方法获得的购买力平价和汇率离差指数,
? 1985 和 1986 (离差指数 = 汇率 / 购买力平价 )
? 中国数量权数 美国数量权数 几何平均
? 购买力平价 离差指数 购买力平价 离差指数 购买力平价 离差指
数
? 1985
? 汇率,
? 2.9 元 =
? 1美元
? 支出法 0.57 5.09 1.4593 1.99 0.9121 3.18
? 生产法 0.8531 3.40 1.3315 2.18 1.0658 2.72
? 1986
? 汇率,
? 3.5 元 =
? 1美元
? 支出法 0.5895 5.94 1.5091 2.32 0.9432 3.71
? 生产法 0.8639 4.05 1.3484 2.60 1.0793 3.24
购买力平价研究
? 将中国劳动生产率的变化与发展放在一个多国比较的
背景下进行考察, 在这个多国比较中, 美国作为比较
的基国, 包括中国在内的其他亚洲国家的劳动生产率
都与美国进行比较 。 已有的发现是,中国制造业在
1980年代呈现了快速的发展, 但与世界生产率的领
先国家美国相比, 劳动生产率的差距没有出现任何减
小 。 由于在韩国和日本, 这一期间的劳动生产率的增
长都相当快, 因此与这两个国家相比, 中国的相对劳
动 生 产 率 的 差 距 甚 至 有 所 增 加 。 参 见 任 若 恩
1997OECD书
购买力平价研究
? 以上的研究是建立在双边比较的基础之上 。 中国的产
出和生产率利用 Fisher指数与美国相比较 。 然而
Fisher指数没有传递性 （ transitivity）,为了从全球
的角度考查中国制造业的国际竞争力, 需要多边比较
。 这个研究可能是首次尝试运用多边比较的分析方法
研究中国制造业的国际竞争力 。 多边比较的计算结果
列于表 3。
购买力平价研究
? 表 3 两两国家的劳动生产率比较, 1987 (分母国家 = 100)
? __________________________________________________________
? 分子国家
? 分母国家 中国 韩国 英国 德国 日本
? __________________________________________________________
___
? 韩国 24.59
? 英国 12.18 49.54
? 德国 9.90 40.29 81.31
? 日本 7.49 30.45 61.46 75.58
? 美国 6.61 26.88 54.26 66.72 88.28
? __________________________________________________________
?
购买力平价研究
? 表 3 中国与其它各国的购买力平价,1997
? ________________________________________________
? 日本 德国 韩国 英国 美国
? (日元 / (马克 / (韩元 / (英镑 / (美元 /
? 人民币 ) 人民币 ) 人民币 ) 人民币 ) 人民币 )
? ________________________________________________
? 中国 41.604 0.372 247.262 0.179 0.273
? ________________________________________________
购买力平价研究
? 表 4 两两国家的劳动生产率比较, 1997 (分母国家 = 100)
? _________________________________________________________
? 分子国家
? 分母国家 中国 韩国 英国 德国 日本
? _________________________________________________________
? 韩国 22.138
? 英国 13.413 60.588
? 德国 9.759 44.080 72.755
? 日本 13.333 60.228 99.406 136.633
? 美国 9.139 41.28 68.133 93.647 68.54
? _________________________________________________________
购买力平价研究
? Since 1995,two series of GDP are issued
in World Bank World Development
Indicators database,GDP based on
exchange rate and GDP based on PPP, In
2004 World Development Indicators
database,China is seventh largest
economy converted by exchange rate
while China is second largest economy
converted by PPP.
购买力平价研究
? Table 1,GDP of Top 8 Countries in 2003 in billion dollar
? GDP(based on PPP) GDP (based on exchange rate)
? 1 US 10871 1 US 10881
? 2 China 6435 2 Japan 4326
? 3 Japan 3582 3 Germany 2400
? 4 India 3096 4 UK 1794
? 5 Germany 2279 5 France 1747
? 6 France 1632 6 Italy 1465
? 7 UK 1606 7 China 1409
? 8 Italy 1559 8 Spain 836
? Sources,World Bank World Development Indicators
database,2004
购买力平价研究
? We can find that in both lists the rank of
most other countries are quite stable，
however,the rank of China change
tremendously,Also the GDP of China
based on PPP is more than 4 times larger
than the GDP of China based on exchange
rate,Another case is India.
购买力平价研究
? GDP based on exchange rate are
estimated by Atlas Methodology shown as
follows：
购买力平价研究
? GDP for many countries based on PPP are
from the estimates derived from ICP,the
extrapolation by regression approach for non-
participation countries of ICP and the
extrapolation by the growth rate in local
currency for non-benchmark years,The figures
for China are extrapolation of the bilateral
comparison between China and US for 1986
done by Ren Ruoen and Chen Kai published in
1995.
购买力平价研究
? My PPPs studies were published in the
following four papers,which is a 1986
benchmark study:
购买力平价研究
? Ren,R,and Chen,K,(1993),"An Expenditure-Based Bilateral
Comparison of Gross Domestic Product between China and the
United States",WEL working paper 93-01,MIT,Cambridge.
? Ren,R,and Chen,K,(1994),"An Expenditure-Based Bilateral
Comparison of Gross Domestic Product between China and the
United States",Review of Income and Wealth,Series 40,No,4,
377-394.
? Ren,R,and Chen,K.,(1995),China's GDP in U.S,Dollars
Based on Purchasing Power Parity,The World Bank Policy
Research Working Paper,no.1415.
? Ren,R,(1997),China's Economic Performance in an
International Perspective,OECD publication,Paris.
购买力平价研究
? World Bank used my 1995 estimation to
extrapolate GDP of China in dollar,I
have two reservations:
? a,my 1997 estimates is better than the
1995 estimates,revised downward by 8%;
? b,It is not good idea to extrapolate so
long time,we need a new benchmark;
购买力平价研究
? We have completed a new benchmark
study between China and Japan based on
PPP approach.
? We concluded that Chinese GDP equals
almost to Japan’s GDP in 2003 and 1.03
to 1.11 times Japan’ s GDP in 2004,If we
use new GDP estimates in local currency,
we may find this in earlier time.
购买力平价研究
? In terms of size of economy,
China is quite similar to Japan.
? In terms of living standard,based
on per capita GDP,China is more
than 10 times poorer than Japan.
全要素生产率研究
? 第二阶段研究
? 全要素生产率研究
Economic theory and econometrics
? Productivity measurement is based on the
producer theory in microeconomics
?
? Key elements of the framework are duality
in the theory of production,statistical
methods for estimation and inference in
systems of nonlinear simultaneous
equations,and econometric models based
on flexible functional forms,
Economic theory and econometrics
? The innovations embodied in these models -
duality,simultaneity,and flexibility -have
become standard in modeling producer
behavior,
? The traditional approach to econometric
modeling begins with additive and
homogeneous production functions,
Demand and supply functions are derived
from the conditions for producer
equilibrium.
Economic theory and econometrics
? However,the constraints imposed by
additivity,homogeneity and limitations on
patterns of substitution frustrate the
objective of characterizing technology
empirically,For example,the C-D
production function,Cobb and Douglas
(1928) and CES production function
Arrow,Chenery,Minhas,and Solow
(1961).
Economic theory and econometrics
? The innovations in econometric
methodology for modeling producer
behavior stem from the dual
formulation of production theory
originated by Harold Hotelling (1932),
Lawrence Lau and Jorgenson gave a
presentation of duality in production
theory (1974a and 1974 b),
Economic theory and econometrics
? Technology is characterized by a
price or cost function that is dual to
the production function,Demand and
supply functions are generated
without imposing arbitrary
restrictions on the underlying
technology,
Economic theory and econometrics
? The more flexible formulation--the
translog production and price
possibility frontiers correspond to
two distinct representations of
technology,which can be estimated
by the method of nonlinear three-
stage least squares presented
(Jorgenson and Laffont,1974),
Economic theory and econometrics
? Jorgenson (1986) as a chapter in
Handbook of Econometrics vol.3 is
key reference for all issues here,
? Econometric estimation of production
function is one way to do productivity
measurement.
index number approach
? Another way to do productivity
measurement is based on index number
approach,In the index number study there
are two approaches –statistical approach
and economic approach.
? Diewert (1976) showed that the Tornqvist
(1936) index numbers employed in
productivity measurement are "exact" for
the translog production possibility frontier
and indirect utility function,
KLEMS project
? The productivity study was developed
based on the KLEMS framework,i.e.,
sectoral data on capital (K),labor (L),
energy (E),intermediate inputs (M),as
well as gross output to come up with
TFP (Total Factor Productivity),
KLEMS project
? Jorgenson and Nishimizu (1978) presents
a methodology for bilateral comparisons
of output,input,and productivity,These
comparisons require purchasing power
parities for outputs and inputs,
Purchasing power parities give relative
prices at which goods and services
produced in different countries can be
traded,while exchange rates provide
relative prices for trading currencies,
KLEMS project
? Competitiveness is defined in terms
of relative prices of goods and
services in a common currency,so
that measures of competitiveness are
obtained by dividing purchasing
power parities by the corresponding
exchange rates,
KLEMS project
? KLEMS project has two features:
? The method have been based on the
methods discussed above (index
number approach);
? The productivity study includes not
only productivity growth rate
calculation over time,but also the
productivity level comparisons
across the countries.
KLEMS project
? The method used in KLEMS framework is
described in detail in many book and papers,
several of them are follows:
? Jorgenson,Gollop and Fraumeni,(1987),Productivity
and U.S,Economic Growth,Cambridge,MA,Harvard
University Press,
? OECD,(1999),Measuring Capital,OECD
publication,Paris，
? OECD (2001),Productivity Manual A Guide to the
Measurement of Industry-level and Aggregate
Productivity Growth,Paris,
KLEMS project
? Comparative studies on productivity
growth based on the Jorgensonian
KLEMS framework are rapidly gaining
momentum,Studies on Australia,
Canada,Japan and the US have a
long history,and recently a
comparative study of East-Asian
countries has been completed within
the ICPA -project,
KLEMS project
? The ICPA –project has been focusing
on an international comparison of
productivity among Pan-Pacific countries
to undertake a broad examination of the
sources of economic growth and
competitiveness through large-scale,
internationally comparable databases of
Pan-Pacific countries since 2001,
KLEMS project
? At the moment,the EU-KLEMS
project for EU countries is in full
swing,which aims to create a
database on measures of economic
growth,productivity,employment
creation,capital formation and
technological change at the industry
level for all European Union member
states from 1970 onwards,
KLEMS project
? This project is funded by the
European Commission,Research
Directorate General as part of the 6th
Framework Programme,Priority 8,
"Policy Support and Anticipating
Scientific and Technological Needs",
KLEMS project
? The European database is
constructed through the participation
of 14 organizations from across the
EU,representing a mix of academic
institutions and national economic
policy research institutes and with
the support from various statistical
offices and the OECD,
KLEMS project
? The EU--KLEMS project has been already
started in the United States of America,
France,Germany,Italy,the United
Kingdom,Denmark,Finland,Netherlands
and Spain and other EU countries,The
ICPA –project (Pan-Pacific KLEMS) has
been linking closely with some
participation institutions of EU-- KLEMS
during the implementation process,
KLEMS project
? Since 2000,we have been working in the
ICAP project on international
comparisons of productivity among the
Japan,US,Korea and China and other
regions,
KLEMS project
? The finanl results will be presented in a
book on Productivity in Asia,Economic
Growth and Competitiveness edited by
Dale Jorgenson,Masahiro Kuroda and
Kazuyuki Motohashi,published by
Edward Elgar Publishing in 2006,The
current presntation is based on a chapter
on the China sub-project in the book.
Goals
? Mostly existing studies of China TFP use aggregate
data and are carried out in a traditional framework
? This paper estimated TFP based on industry data
? Pursue the guidelines about the policy
making for improving industry international
competitiveness
? Analyze the industry contribution to
aggregate TFP
? Find what is the predominant source of China
economic growth (input growth or
productivity)
Goals
? Compute industry TFP based on the estimation
of output,capital input,labor input and
intermediate input index
? Quantify input and TFP contributions to output
growth for each industry
? Quantify industry contributions to China
aggregate TFP
? Quantify input and TFP contributions to China
value-added growth based on aggregate data
? Highlight data and conceptual issues with
industry data
Trade-offs with Industry Data
? Advantages
? Trace aggregate trends to industry origins
? Less restrictive assumptions
? Disadvantages
? Difficult to assemble data at the same level of
detail
? Less timely and more volatile data
Industry Productivity
? Our discussion on the method used in this
study is mainly based on the following
study,
? Ho,Mun S,and Dale W,Jorgenson,
(2001),Productivity Growth in China,
1981-95,Kennedy School of Government,
unpublished draft.
Industry Productivity
? Gross output of sector j is assumed to be
produced with a Hicks-neutral production
function:
? Productivity growth
l n l n l n l n l nK j t L j t Z j tj t j t j t j t j td Y v d K v d L v d Z d A
? ? ?
? ? ? ?
1 1 1(,.,,,,,.,,,,,.,,, )
1 3 3
j t j t j t k j t j t l j t j t n j tY A f K K L L Z Z
j in d u s tr ie s
?
?
Value-added Function
? The real value added of sector j is defined as
output less an index of intermediate inputs,
? The following identity is implied,
l n l n l nj t V j t j t Z j t j td Y v d V v d Z??
l n l n l n l nV jt jt Kj t jt L jt jt jt
Kj t jt L jt jt
V jt
Y jt jt
v d V v d K v d L d A
P K P L
v
PY
? ? ?
?
?
Input Index
? Express the growth rate of each input as the
weighted average of the growth rates of
individual components:
? Weights are given by the average shares of
each component
?The economy is broken down into 33 sectors
11l n l n ( l n l n ) X = { K,L,Z } tt t t t
iii
i
X X X Xv??? ? ? ??????
Input-Output Time Series
? The critical innovation in this data set
is the construction of internally
consistent income,product,and
wealth accounts and also the
construction of internally consistent
input output tables,labor input and
capital input measurement,
Input-Output Time Series
? The data for the study have been
constructed in the 3 sub-studies:
? A time series of input-output tables,which
will provide the data on output and
intermediate input for productivity
measurement;
? A labor input index data (man-hour and
wage)
? A capital input index data (capital stock and
rental price,or service price,cost of capital)
Input-Output Time Series
? Constructed 4 current value benchmark I-O
tables (1981,1987,1992,1997) including A
tables and U tables
?Consistent with the coverage and definitions
of the 1997 I-O table and scaled to the latest
GDP series
Constructed the 1981-2000 current value U
tables based on the 4 benchmark table
? Interpolating the Use tables time series by
using Kuroda minimization of errors
approach
Input-Output Time Series
? Constructed the 1981-2000 real value
U tables based on the current value U
tables and sectoral price indices
? Estimated output and intermediate
input index time series based on the
I-O tables
Industry Output Index Results
? Wide range of industry output growth rates
? varies from 1.23%(oil and gas extraction) to
22.80%(electrical machinery)
? Average annual output growth across industries
? 9.62% over 1981-84
? 15.14% over 1984-88
? 11.58% over 1988-94
? 8.3% over 1994-2000
0, 0 0
1, 0 0
2, 0 0
3, 0 0
4, 0 0
5, 0 0
6, 0 0
7, 0 0
8, 0 0
9, 0 0
1 0, 0 0
1 1, 0 0
1 2, 0 0
1 3, 0 0
1 4, 0 0
1 5, 0 0
1 6, 0 0
1 7, 0 0
1 8, 0 0
1 9, 0 0
2 0, 0 0
2 1, 0 0
2 2, 0 0
2 3, 0 0
2 4, 0 0
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Industry output Growth(%)
1981-2000
Note,Industries sorted by growth,in percentage points,Annex Table A1 in text.
Classification of Industries by Output
Growth0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
<0 % 0 % -5 % 5 % -1 0 % 1 0 % -1 5 % >1 5 %
i n d u s t ry n u m b e r
Industry Intermediate Input Index
Results
? Wide range of industry intermediate input growth
rates
? varies from 5.87%(public service) to 20.39% (electrical
machinery)
? Intermediate input experienced stronger growth
than capital input and labor input,
? Average annual intermediate input growth across
industries
? 9.75% over 1981-84
? 15.55% over 1984-88
? 12.78% over 1988-94
? 10.82% over 1994-2000
Industry Intermediate Input Index (%)
1981-2000
0, 0 0
1, 0 0
2, 0 0
3, 0 0
4, 0 0
5, 0 0
6, 0 0
7, 0 0
8, 0 0
9, 0 0
1 0, 0 0
1 1, 0 0
1 2, 0 0
1 3, 0 0
1 4, 0 0
1 5, 0 0
1 6, 0 0
1 7, 0 0
1 8, 0 0
1 9, 0 0
2 0, 0 0
2 1, 0 0
2 2, 0 0
2 3, 0 0
2 4, 0 0
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Note,Industries sorted by growth,in percentage points,Annex Table A2 in text.
Classification of Industries by Intermediate
Input Growth0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
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19
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21
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28
29
30
31
32
33
34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
<0 % 0 % -5 % 5 % -1 0 % 1 0 % -1 5 % >1 5 %
i n d u s t ry n u m b e r
Labor Input Index
? Estimated labor input of several benchmark years
for the data sources limitation
? Completed the 1981-2000 labor input time series
based on the benchmark studies
? Constructed labor input indices from the data on
hours worked and compensation of workers,Both
data cross-classified by 4 dimensions-- educational
attainment,age,sex,and industrial sector.
Labor Input Index
? ??
? ??
???
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1 11
ln*ln
2
1
lnln ???
n
Assuming there are types of labor that have different
productivities,labor input,taking translog form proposed
by Christensen,Jorgenson and Lau (1973),is written as
follows:
Industry labor Input Index results
? Wide range of industry labor input growth rates
? varies from -1.55%(instrument) to 11.15%(gas
utilities)
? Average annual labor input growth across
industries
? 4.41% over 1981-84
? 4.02% over 1984-88
? 2.15% over 1988-94
? 3.87% over 1994-2000
Industry Labor Input Index (%)
1981-2000
- 3, 0 0
- 2, 0 0
- 1, 0 0
0, 0 0
1, 0 0
2, 0 0
3, 0 0
4, 0 0
5, 0 0
6, 0 0
7, 0 0
8, 0 0
9, 0 0
1 0, 0 0
1 1, 0 0
1 2, 0 0
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Note,Industries sorted by growth,in percentage points,
Classification of Industries by Labor Input
Growth0
1
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11
12
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14
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16
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19
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24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
<0 % 0 % -5 % 5 % -1 0 % 1 0 % -1 5 % >1 5 %
i n d u s t ry n u m b e r
Capital Input Index
? Estimated the capital stock under the Perpetual
Inventory Method with the geometrically
declining pattern,classified by asset type –
structure,equipment and auto
? Estimated the capital rental price with the help
of the property compensation from the input-
output series
? Aggregation of capital services over different
asset types with the weight of capital rental
price
Capital Input Index
?
?
?
??
0?
?? tt IdA
The capital stock based on perpetual
inventory methods can be expressed by the
following equation:
Capital Input Index
11 ()t t t t trp q q q q???? ? ? ?
For an asset with a geometrically declining
pattern,the rental price of capital services
takes the following form,q is the acquisition
price of one effective unit of capital,δ is the
depreciation rate of asset,r is the rate of
return,
qt
?
qq tt 1??
Industry Capital Input Index Results
? Wide range of industry capital input growth
rates,service had a high capital accumulation
speed,
? varies from 1.02%(machinery) to 15.91%
(communication)
? Average annual capital input growth across
industries
? 2.66% over 1981-84
? 7.82% over 1984-88
? 5.49% over 1988-94
? 10.93% over 1994-2000
Industry Capital Input Index (%)
1981-2000
0, 0 0
1, 0 0
2, 0 0
3, 0 0
4, 0 0
5, 0 0
6, 0 0
7, 0 0
8, 0 0
9, 0 0
1 0, 0 0
1 1, 0 0
1 2, 0 0
1 3, 0 0
1 4, 0 0
1 5, 0 0
1 6, 0 0
1 7, 0 0
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Note,Industries sorted by growth,in percentage points,Annex Table A3 in text.
Classification of Industries by Capital Input
Growth0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
<0 % 0 % -5 % 5 % -1 0 % 1 0 % -1 5 % >1 5 %
i n d u s t ry n u m b e r
Aggregate Results
? Source of China value-added growth over 1981-
2000
? Capital input growth,the most important source
? TFP,the next most important source
? Labor input growth,the least importance source
? Input growth contributed 65% of value-added growth
? TFP growth contributed 35% of value-added growth
Sources of China Value-added Growth
0, 0
1, 0
2, 0
3, 0
4, 0
5, 0
6, 0
7, 0
8, 0
9, 0
1 0, 0
1 1, 0
1 2, 0
1 9 8 1 -8 4 1 9 8 4 -8 8 1 9 8 8 -9 4 1 9 9 4 -2 0 0 0
C a p i t a l I n p u t l a o b r I n p u t T F P
Pe rc e n t p e r Ye a r
Table 16 in text.
Industry TFP Results
? Wide range of industry TFP growth rates
? varies from -6.47%(oil and gas extraction) to
5.72%(electrical machinery)
? Average annual TFP growth across industries
? 6.45% over 1981-84
? 3.14% over 1984-88
? 3.83% over 1988-94
? 0.52% over 1994-2000
Industry TFP Growth(%)
1981-2000
- 8, 0 0
- 7, 0 0
- 6, 0 0
- 5, 0 0
- 4, 0 0
- 3, 0 0
- 2, 0 0
- 1, 0 0
0, 0 0
1, 0 0
2, 0 0
3, 0 0
4, 0 0
5, 0 0
6, 0 0
7, 0 0
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Note,Industries sorted by growth,in percentage points,Annex Table A4 in text.
Classification of Industries by TFP
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
<0 % 0 % -5 % 5 % -1 0 % 1 0 % -1 5 % >1 5 %
i n d u s t ry n u m b e r
Domar-Weighted TFP
? China has not experienced obvious TFP growth
during 1981-2000
? 1987-90,1995-96 and 1997-2000 experienced negative
domar-weighed TFP
? Agriculture – biggest contribution to aggregate
TFP among 33 industries
? for the largest average share of gross output to total
value-added over 1981-2000
Domar-Weighted TFP
- 1 5, 0 0
- 1 0, 0 0
- 5, 0 0
0, 0 0
5, 0 0
1 0, 0 0
1 5, 0 0
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Domar-Weighted Productivity Contributions
1981-2000
Note,Industries sorted by productivity contribution,in percentage points,See Annex table 5 in text.
Industry Source of Output Growth
? Input growth,Predominant source of output
growth in most industries
? Intermediate input growth,Primary source of
output growth in most industries over 1984-88,
1988-94 and 1994-2000
? TFP growth,Primary source of output in most
industries over 1981-84
? Capital input growth,Became a more important
source of output growth over the four periods
? Labor input growth,Few industries relied on
labor input as primary source of expansion
Predominant Source of Output Growth
0
1
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33
34
8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
I n p u t g ro w t h co n t ri b u t i o n T F P g ro w t h
i n d u s t ry n u m b e r
Predominant Source of Output Growth
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8 1 - 8 4 8 4 - 8 8 8 8 - 9 4 9 4 - 2 0 0 0
C a p i t a l I n p u t C o n t ri b u t i o n L a b o r I n p u t C o n t ri b u t i o n
I n t e rme d i a t e I n p u t C o n t ri b u t i o n T F P g ro w t h
i n d u st r y n u m b e r
Conclusions
? Measured productivity varies widely across
industries and over time
? China has not experienced obvious TFP
growth over 1981-2000
? Input growth is the most important source
of growth
Future Work
? refine and update a complete time series
of input-output tables,labor and capital
data for China to 2005 based on the data
we have already collected.
? The 2002 benchmark input-output table,
2004 economic census and the upward
revision of data between 1993 and 2003
should be incorporated into the new data
in an internally consistent way,
Future Work
? produce comparative productivity
measures for China,the U.S and some EU
countries at the industry level,In order to
conduct this comparison,we need to
estimate the industry-level purchasing
power parities (PPP) for China,Europe,
and the U.S,The approach used in the
PPP estimation has been well developed
by GGDC in ICOP and EU-KLEMS studies,
Future Work
develop a breakdown of capital
expenditures by class of asset,
emphasizing investments in information
technology -- computers,
telecommunications equipment,and
software,which can support a multi-sector
method to estimate the contribution of ICT
to China’s economic growth at industry
level and an international comparison
between China and other countries,
Future Work
? implement the new system of national
accounts described in Jorgenson’s
"Blueprints" paper with Steve
Landefeld for China,
? integrate China productivity accounts
into the China’s system of national
accounts,
Future Work
? The new data may support a
modeling effort to construct an
econometric model for China like the
one that Wilcoxen and Jorgenson
developed for the United States which
will be used to analyze the energy,
environmental and tax issues for
China in the medium term.
Future Work
link China’s model,America’s model
and other major countries’ model to
form a global model through the trade
data and capital flow data.
Future Work
? The Wilcoxen and Jorgenson type
model will be part of a model
system to forecast and analyze
the foundamental economic
issues for China in the medium
term
Future Work
Forecast model system：
1.Macoeconometric growth model
(multi-sector model)
2.Statistical model to forecast labor
employment
3.Inter-Industry Model (Wilcoxen and
Jorgenson model)
Future Work
4.Generational accounting model
5.VaR model for central bank
6,Multilateral Unit Labor Cost-Based
Competitiveness Indicators (IMF’s
Information Notice System )
Labor
Employment
1-5 years
Energy and
resources
1-10 years
Financial
risk
1-5 years
Fiscal risk
and social
security
50 years
Trade and
Capital flow
1-5 years
Structural
change
1-5 years
Macro
econometric
growth model
Inter-industry
transaction
model
VaR
model
Generational
accounting IMF’s INS
Multivariate
analysis
Time series
analysis
Simulation
Statistical
method
Forecast model system
Future Work
? Data sources for model system
? National accounts
? Input-output table
? Flow of fund account
Future Work
Short term forecast (macro and sectoral)
1,time series analysis for price,output and
other
2,indicator methods
NBER and Conference Board
Sargent-Sims and Stock-Watson
Thank you very much
