第十二章 流动负债第一节 银行短期借款第二节 商业信用第三节 短期融资券一、流动资金管理体制二、银行短期借款种类：参见教材 P389
三、短期借款的基本程序四、短期借款的优缺点,参见教材 P392
第一节 银行短期借款第二节 商业信用一、商业信用形式（三种）
二、商业信用条件（三种）
三、现金折扣成本的计算：
款的天数失去现金折扣后延期付为为现金折扣百分比；式中：
资金成本
NCD
NCD
CD 360
1
四、商业信用的优缺点,P395
现金折扣成本决策举例
1、某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款条件,10天之内付款付 98万； 20天之内付款，
付 99万； 30天之内付款付 100万。
要求：对以下互不相关的两问进行回答：
(1)假设银行短期贷款利率为 15％，计算放弃现金折扣的成本 (比率 )，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
(2)若目前的短期投资收益率为 40％，确定对该公司最有利的付款日期和价格。
参考答案
(1)放弃第 10天付款折扣的成本率
=
放弃第 20天付款折扣的成本率
=
最有利的付款日期为 10天付款，价格为 98万元。
(2)最有利的付款日期为 30天付款，价格为 100万元。
%7.36%1 0 01030 3 6 0%21 %2
%4.36%1 0 02030 3 6 0%11 %1
2、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：
（ 1）立即付款，价格为 9630元
（ 2） 30天内付款，价格为 9750元
（ 3） 31天至 60天内付款，价格 9870元
（ 4） 61天至 90天内付款，价格为 10000元假设银行短期贷款利率为 15%，每年按 360天计算要求：计算放弃现金折扣的成本；该公司最有利的付款日期和价格。
参考答案：
（ 1）立即付款：
折扣率＝（ 10000－ 9630） /10000＝ 3.70%
放弃折扣成本＝ 3.7%/（ 1－ 3.7%） × 360/
（ 90－ 0）＝ 15.37%
（ 2） 30天付款折扣率＝（ 10000－ 9750） /10000＝ 2.5%
放弃折扣成本＝ 2.5%/（ 1－ 2.5%） × 360/
（ 90－ 30）＝ 15.38%
（ 3） 60天付款折扣率＝（ 10000－ 9870） /10000＝ 1.3%
放弃折扣成本＝ 1.3%/（ 1－ 1.3%） × 360/
（ 90－ 60）＝ 15.81%
（ 4）最有利的日期是第 60天，付款额为
9870元。
第三节 短期融资券一、短期融资券的发展过程二、短期融资券的种类三、短期融资券的发行程序四、短期融资券的优缺点参见教材 P395-400