证券投资学
主讲人：兰虹
基本内容
? 第一章：证券投资概述
? 第二章：证券投资工具
? 第三章：证券市场与股价指数
? 第四章：证券投资的基本分析
? 第五章：证券投资的技术分析
? 第六章：证券投资的方法与技巧
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券投资
第二节 证券投资的动机与原则
第三节 证券投资过程
第四节 证券交易的基本方式
第一节 证券与证券投资
一、证券的概念与分类
证券，它是各类经济权益凭
证的统称，用来证明证券持有人
可以按照证券所规定内容取得相
应的权益。
证券的分类,
无价证券,证据证券、所有权证券
有价证券
有价证券的分类,
? 按证券的用途和持有者的权益不同,商品证
券、货币证券与资本证券
? 按照证券是否在证券交易所挂牌交易,上市
证券与非上市证券
? 按照证券的收益是否固定,固定收益证券与
变动收益证券
? 按照证券的发行方式和发行范围,公募证券
与私募证券
二、证券的性质与特征
（一）证券的性质
1、虚拟性
2、金融性
3、长期性
（二）证券的特征
1、流通性
2、收益性
3、风险性
三、投资与证券投资
（一）投资的概念
所谓投资，就是投资主体
为获取未来收益或经营，实施
某项事业，预先垫付货币或其
他资源，以形成资产的经济行
为。简言之，投资就是投入某
种资源，获得某种资产及收益
的过程。
（二）投资的分类
? 1、实物投资与金融投资
? 2、直接投资与间接投资
? 3、短期投资与长期投资
? 4、固定收入投资与不固定收入
投资
? ５、其他分类
（三）证券投资的概念
证券投资是一种金融投资或间接投资，它
是个人、企业、银行及其他社会团体积累
起来的资金购买股票、债券等有价证券，
借以获取收益的行为。
证券投资又可分为直接投资得间接投资两
种。
四、证券投资与证券投机
（一）投资与投机的区别
一是动机与目的不同
二是持有时间不同
三是决策依据不同
四是风险倾向和风险承受能力不同
五是投资对家不同
（二）证券投机的积极作用
?促进证券交易的活跃
?投机者勇于承担证券风险
?调节证券需求，稳定证券市场
（三）证券投机的分类及其对策
? 证券投机按性质可分为合法投机和非法投
机
? 证券投机按程度可分为适度投机和过度投
机。
返 回
第二节 证券投资的动机与原则
一、证券投资的动机与目的
（一）获取收益
获取投资收益
获取投机收益
（二）参与经营决策
（三）分散风险
（四）增加资产流动性
（五）其他动机
二、证券投资的原则
（一）收益与风险最佳组合原则
（二）分散投资的原则
（三）理智投资原则
（四）责任自负原则
（五）剩余资金投资原则
（六）时间充裕原则
（七）能力充实原则
第三节 证券投资过程
一、收集资料和信息
（一）公开渠道
（二）商业渠道
（三）实地调查
（四）其他渠道
炒股地图
二、研究分析
证券投资采用了基本分析和
技术分析等证券投资分析方面的
专业分析方法和分析手段，通过
对影响证券回报率和风险的各种
因素客观、全面和系统地分析，
揭示出其作用机制以及带有规律
性的东西，用于指导投资决策，
从而保证在减降投资风险的同时
获取较高的投资回报率。
三、作出决策
证券投资主要是为了获取收益，对于投
资者来说，当然是收益越高越好。然而，收
益高的证券，其风险往往也大。因此，投资
者必须在风险和收益之间进行权衡。投资者
必须在各种股票和各种债券之间进行选择，
以便对投资对象以及怎样分配投资资金作出
决策
四、购买证券
购买证券是证券投资的实质性阶段，如
果不购买证券，不把投资决策付诸实施，一
切只能是纸上谈兵。无论是在一级市场还是
在二级市场购买证券，无论是柜台交易还是
证券交易所的集中交易，无论是上市证券还
是不上市证券，一般都要通过证券经营机构
来买卖。
五、证券管理
买进证券并不意味着证券投资的结束，
完整的证券投资过程还包括证券资产的管理。
投资者买进证券后，应随时根据证券市场的
变动情况，对自己购买的证券进行分析和检
验，判断购买这些证券是否合适，是否明智。
如果投资效果达到了预期目标，说明此项投
资是成功的，否则就是不成功的。投资者应
根据证券行情，上市公司经营状况和国民经
济形势等情况适时地进行证券调整，使整个
证券投资过程更趋完善。
返 回
第四节 证券交易的基本方式
?证券交易的方式是指投
资者在证券市场上进行
证券买卖活动时所采用
的投资方式，主要有现
货交易、期货交易、期
权交易和信用交易四种
方式。
一、现货交易
? 现货交易是以现金或支票买卖证券，要求买
卖双方在成交后即行交割的交易。所谓交割，
就是结清交易手续，卖者交出证券后，买者
即付现金。
? 现货交易的特点,
一是实物交易，卖方必须向买方转移证
券，没有对冲；
二是交割迅速，清算及时。
二、期货交易
? 证券的期货交易指证券买卖双方在未来的特定日或
特定期间，以双方预先同意的价格交割特定数量证
券的交易。
? 期货交易与现货交易的区别在于：一是交割期限不
同。现货交易的交割期限很短，即使是例行交割，
也只有几天时间；而期货交易的交割期限较长，至
少为一个月。二是履行交割的情况不同。现货交易
在成交后都要履行实际交割，买卖双方进行交易的
主要目的是为了买入或卖出证券；而期货交易在成
交之后绝大部分不是为了到期履行交割，而是利用
交割期内证券价格的变动来买卖期货合约谋利，实
际履行交割的情况较少。
三、信用交易
?信用交易也称保证金交易或
垫头交易，指证券商将自有
资金或银行贷款及证券垫付
给投资者买卖证券的一种交
易方式，分为, 融资, 和
,融券, 两种 。
四、期权交易
?期权交易也称选择交易，指按契约规定的期
限、价格和数量买卖某一特定有价证券的权
利所进行的交易。交易包括三个当事人，即
期权出售者、购买者和证券商。
结 束
谢 谢 ！！
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主讲人：兰虹
基本内容
? 第一章：证券投资概述
? 第二章：证券投资工具
? 第三章：证券市场与股价指数
? 第四章：证券投资的基本分析
? 第五章：证券投资的技术分析
? 第六章：证券投资的方法与技巧
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券投资
第二节 证券投资的动机与原则
第三节 证券投资过程
第四节 证券交易的基本方式
第一节 证券与证券投资
一、证券的概念与分类
证券，它是各类经济权益凭
证的统称，用来证明证券持有人
可以按照证券所规定内容取得相
应的权益。
证券的分类,
无价证券,证据证券、所有权证券
有价证券
有价证券的分类,
? 按证券的用途和持有者的权益不同,商品证
券、货币证券与资本证券
? 按照证券是否在证券交易所挂牌交易,上市
证券与非上市证券
? 按照证券的收益是否固定,固定收益证券与
变动收益证券
? 按照证券的发行方式和发行范围,公募证券
与私募证券
二、证券的性质与特征
（一）证券的性质
1、虚拟性
2、金融性
3、长期性
（二）证券的特征
1、流通性
2、收益性
3、风险性
三、投资与证券投资
（一）投资的概念
所谓投资，就是投资主体
为获取未来收益或经营，实施
某项事业，预先垫付货币或其
他资源，以形成资产的经济行
为。简言之，投资就是投入某
种资源，获得某种资产及收益
的过程。
（二）投资的分类
? 1、实物投资与金融投资
? 2、直接投资与间接投资
? 3、短期投资与长期投资
? 4、固定收入投资与不固定收入
投资
? ５、其他分类
（三）证券投资的概念
证券投资是一种金融投资或间接投资，它
是个人、企业、银行及其他社会团体积累
起来的资金购买股票、债券等有价证券，
借以获取收益的行为。
证券投资又可分为直接投资得间接投资两
种。
四、证券投资与证券投机
（一）投资与投机的区别
一是动机与目的不同
二是持有时间不同
三是决策依据不同
四是风险倾向和风险承受能力不同
五是投资对家不同
（二）证券投机的积极作用
?促进证券交易的活跃
?投机者勇于承担证券风险
?调节证券需求，稳定证券市场
（三）证券投机的分类及其对策
? 证券投机按性质可分为合法投机和非法投
机
? 证券投机按程度可分为适度投机和过度投
机。
返 回
第二节 证券投资的动机与原则
一、证券投资的动机与目的
（一）获取收益
获取投资收益
获取投机收益
（二）参与经营决策
（三）分散风险
（四）增加资产流动性
（五）其他动机
二、证券投资的原则
（一）收益与风险最佳组合原则
（二）分散投资的原则
（三）理智投资原则
（四）责任自负原则
（五）剩余资金投资原则
（六）时间充裕原则
（七）能力充实原则
第三节 证券投资过程
一、收集资料和信息
（一）公开渠道
（二）商业渠道
（三）实地调查
（四）其他渠道
炒股地图
二、研究分析
证券投资采用了基本分析和
技术分析等证券投资分析方面的
专业分析方法和分析手段，通过
对影响证券回报率和风险的各种
因素客观、全面和系统地分析，
揭示出其作用机制以及带有规律
性的东西，用于指导投资决策，
从而保证在减降投资风险的同时
获取较高的投资回报率。
三、作出决策
证券投资主要是为了获取收益，对于投
资者来说，当然是收益越高越好。然而，收
益高的证券，其风险往往也大。因此，投资
者必须在风险和收益之间进行权衡。投资者
必须在各种股票和各种债券之间进行选择，
以便对投资对象以及怎样分配投资资金作出
决策
四、购买证券
购买证券是证券投资的实质性阶段，如
果不购买证券，不把投资决策付诸实施，一
切只能是纸上谈兵。无论是在一级市场还是
在二级市场购买证券，无论是柜台交易还是
证券交易所的集中交易，无论是上市证券还
是不上市证券，一般都要通过证券经营机构
来买卖。
五、证券管理
买进证券并不意味着证券投资的结束，
完整的证券投资过程还包括证券资产的管理。
投资者买进证券后，应随时根据证券市场的
变动情况，对自己购买的证券进行分析和检
验，判断购买这些证券是否合适，是否明智。
如果投资效果达到了预期目标，说明此项投
资是成功的，否则就是不成功的。投资者应
根据证券行情，上市公司经营状况和国民经
济形势等情况适时地进行证券调整，使整个
证券投资过程更趋完善。
返 回
第四节 证券交易的基本方式
?证券交易的方式是指投
资者在证券市场上进行
证券买卖活动时所采用
的投资方式，主要有现
货交易、期货交易、期
权交易和信用交易四种
方式。
一、现货交易
? 现货交易是以现金或支票买卖证券，要求买
卖双方在成交后即行交割的交易。所谓交割，
就是结清交易手续，卖者交出证券后，买者
即付现金。
? 现货交易的特点,
一是实物交易，卖方必须向买方转移证
券，没有对冲；
二是交割迅速，清算及时。
二、期货交易
? 证券的期货交易指证券买卖双方在未来的特定日或
特定期间，以双方预先同意的价格交割特定数量证
券的交易。
? 期货交易与现货交易的区别在于：一是交割期限不
同。现货交易的交割期限很短，即使是例行交割，
也只有几天时间；而期货交易的交割期限较长，至
少为一个月。二是履行交割的情况不同。现货交易
在成交后都要履行实际交割，买卖双方进行交易的
主要目的是为了买入或卖出证券；而期货交易在成
交之后绝大部分不是为了到期履行交割，而是利用
交割期内证券价格的变动来买卖期货合约谋利，实
际履行交割的情况较少。
三、信用交易
?信用交易也称保证金交易或
垫头交易，指证券商将自有
资金或银行贷款及证券垫付
给投资者买卖证券的一种交
易方式，分为, 融资, 和
,融券, 两种 。
四、期权交易
?期权交易也称选择交易，指按契约规定的期
限、价格和数量买卖某一特定有价证券的权
利所进行的交易。交易包括三个当事人，即
期权出售者、购买者和证券商。
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