第五章 风险企业本章要点：（ 1）风险企业的含义、基本特点；
（ 2）风险企业的创立过程； (3) 获得风险投资应具备的条件。
第一节 风险企业的概念一、风险企业的含义二、风险企业的基本特点
1、创办者一般都是复合型人才
2、风险企业大多数都是高科技企业
3、风险企业一般都是新兴的中小企业
4、风险企业具有高成长性
5、风险企业具有高风险性三、风险企业的发展阶段
1、萌芽阶段
2、创业阶段
3、扩张阶段
4、成熟阶段第二节 风险企业的创立一、风险企业的创立过程
（一）从“创意灵感”到新企业的初步成型
（二）从拟定“商业计划”到风险企业的正式形成。
二、风险企业创立时应注意的几个问题
（一）市场需求的调查与分析
（二）投资产品的选择
（三）员工队伍的建立
（四）经营形式的确定三、风险企业的组织原则及基本层次结构
（一）风险企业的组织原则
（二）风险企业的基本层次结构第三节 风险企业如何获得风险投资一、获得风险投资的必要条件
1、具有较高素质的创业家和管理人员；
2、企业的新技术、新产品有广阔的市场前景或潜在的市场需求；
3、有既有远见又切实可行的投资项目计划书。
二、准备投资项目计划书和其他必要文件
1、投资项目计划书
2、其他必要的文件三、了解和选择风险投资公司四、与风险投资家达成投资协议
1、与风险投资家会谈
2、与风险投资家达成投资协议第六章 风险投资的项目选择机制本章要点：（ 1）风险投资项目初选的主要内容；（ 2）风险投资项目的调查过程； (3) 风险投资项目评估的主要内容； (4) 风险投资项目评估体系；（ 5）风险投资项目评比的主要指标。
第一节 风险投资项目的获取途径一、中介推荐投资项目二、风险投资家寻找投资项目三、风险企业的创业家自荐投资项目第二节 风险投资项目的初选一、投资项目计划书的可行性二、项目投资规模三、风险企业的创业家素质和企业管理水平四、风险企业的不同发展阶段五、产品的核心技术优势六、产品的市场前景和持续竞争力七、财务状况和投资回报八、风险企业的地理位置第三节 风险投资项目的调查一、与风险企业的创业家会谈二、对风险企业进行实地考察三、对风险企业的创业家及其管理团队综合测评四、对创新产品和市场的调查方法第四节 风险投资项目的评估一、项目评估的主要内容
（一）风险投资项目的技术评估
（二）风险投资项目的市场评估二、项目评估体系
（一）美国的项目评估体系
（二）我国的项目评估体系三、项目的价值评估
（一）技术价值的评估
（二）企业的价值评估第五节 风险投资项目的评比一、市场潜力二、变现能力三、风险大小四、获利能力
1、获利指数
2、内部收益率第七章 风险投资的管理本章要点：（ 1）风险投资管理的创新管理机制；
（ 2）风险的识别方法及其估计； (3) 风险管理工具； (4) 风险管理的常用措施。
第一节 经营管理一、管理方式
1、直接管理
2、间接管理
3、合作型管理二、管理机制
1、财务管理
2、技术管理
3、决策管理
4、约束管理
5、激励管理
6、薪酬制度
7、业绩评估体系
8、期权制第二节 风险管理一、风险的含义、特征及类别二、风险管理的内涵及其过程
1、风险管理的内涵
2、风险管理的过程：设定目标、识别问题、
估计和评价风险、选择方案、实施方案与监督。
三、风险分析
1、风险识别
2、风险是别常用的方法
3、风险的估计与评价
（ 1）调查和专家大分法
（ 2）主观风险测定法
（ 3）客观风险测定法
（ 4）贝叶斯风险测定法四、风险管理工具
1、风险回避
2、风险转移
3、风险分散
4、损失控制
5、风险自留五、风险管理措施
1、风险资本投入之前的风险防范措施
2、风险资本投入之后的风险防范措施第八章 风险投资的退出机制本章要点：（ 1）二板市场的主要特点；（ 2）
公开上市的优缺点； (3) 股权回购的股价确定；
(4) 被兼并风险企业的价值评估；（ 5）破产清算的步骤。
第一节 公开上市一、二板市场公开上市二板市场的主要特点二、公开上市的优缺点三、上市风险企业的责任与义务四、风险企业公开发行股票的一般程序
1、选择合适的投资银行或股票承销商
2、与承销商谈判
3、签订承销意向书和协议
4、注册和股票销售过程五、美国风险企业的公开上市第二节 股权回购一、股权回购的基本含义二、股权回购的股价确定
1、市盈率定价法
2、销售额股价税后盈利率定价法
3、销售额倍数定价法
4、现金流量倍数定价法
5、专家评估定价法第三节 兼并与收购一、兼并与收购的含义二、采用收购方式应注意的几个问题
1、收购意图
2、收购价格
3、财务及经营问题
4、收购的时间与节奏三、被收购风险企业的价值评估
1、市场效率法
2、未来盈利还原法
3、盈余倍数法
4、会计平价法四、并购的程序和法律文件五、并购的主要支付方式第四节 破产清算一、清算组织二、清算步骤
1、成立清算委员会
2、停止业务活动
3、接管企业事务
4、通知和登记债权
5、清理财产
6、清偿债务
7、分配剩余财产
8、报告和注销登记
（ 2）风险企业的创立过程； (3) 获得风险投资应具备的条件。
第一节 风险企业的概念一、风险企业的含义二、风险企业的基本特点
1、创办者一般都是复合型人才
2、风险企业大多数都是高科技企业
3、风险企业一般都是新兴的中小企业
4、风险企业具有高成长性
5、风险企业具有高风险性三、风险企业的发展阶段
1、萌芽阶段
2、创业阶段
3、扩张阶段
4、成熟阶段第二节 风险企业的创立一、风险企业的创立过程
（一）从“创意灵感”到新企业的初步成型
（二）从拟定“商业计划”到风险企业的正式形成。
二、风险企业创立时应注意的几个问题
（一）市场需求的调查与分析
（二）投资产品的选择
（三）员工队伍的建立
（四）经营形式的确定三、风险企业的组织原则及基本层次结构
（一）风险企业的组织原则
（二）风险企业的基本层次结构第三节 风险企业如何获得风险投资一、获得风险投资的必要条件
1、具有较高素质的创业家和管理人员；
2、企业的新技术、新产品有广阔的市场前景或潜在的市场需求；
3、有既有远见又切实可行的投资项目计划书。
二、准备投资项目计划书和其他必要文件
1、投资项目计划书
2、其他必要的文件三、了解和选择风险投资公司四、与风险投资家达成投资协议
1、与风险投资家会谈
2、与风险投资家达成投资协议第六章 风险投资的项目选择机制本章要点：（ 1）风险投资项目初选的主要内容；（ 2）风险投资项目的调查过程； (3) 风险投资项目评估的主要内容； (4) 风险投资项目评估体系；（ 5）风险投资项目评比的主要指标。
第一节 风险投资项目的获取途径一、中介推荐投资项目二、风险投资家寻找投资项目三、风险企业的创业家自荐投资项目第二节 风险投资项目的初选一、投资项目计划书的可行性二、项目投资规模三、风险企业的创业家素质和企业管理水平四、风险企业的不同发展阶段五、产品的核心技术优势六、产品的市场前景和持续竞争力七、财务状况和投资回报八、风险企业的地理位置第三节 风险投资项目的调查一、与风险企业的创业家会谈二、对风险企业进行实地考察三、对风险企业的创业家及其管理团队综合测评四、对创新产品和市场的调查方法第四节 风险投资项目的评估一、项目评估的主要内容
（一）风险投资项目的技术评估
（二）风险投资项目的市场评估二、项目评估体系
（一）美国的项目评估体系
（二）我国的项目评估体系三、项目的价值评估
（一）技术价值的评估
（二）企业的价值评估第五节 风险投资项目的评比一、市场潜力二、变现能力三、风险大小四、获利能力
1、获利指数
2、内部收益率第七章 风险投资的管理本章要点：（ 1）风险投资管理的创新管理机制；
（ 2）风险的识别方法及其估计； (3) 风险管理工具； (4) 风险管理的常用措施。
第一节 经营管理一、管理方式
1、直接管理
2、间接管理
3、合作型管理二、管理机制
1、财务管理
2、技术管理
3、决策管理
4、约束管理
5、激励管理
6、薪酬制度
7、业绩评估体系
8、期权制第二节 风险管理一、风险的含义、特征及类别二、风险管理的内涵及其过程
1、风险管理的内涵
2、风险管理的过程：设定目标、识别问题、
估计和评价风险、选择方案、实施方案与监督。
三、风险分析
1、风险识别
2、风险是别常用的方法
3、风险的估计与评价
（ 1）调查和专家大分法
（ 2）主观风险测定法
（ 3）客观风险测定法
（ 4）贝叶斯风险测定法四、风险管理工具
1、风险回避
2、风险转移
3、风险分散
4、损失控制
5、风险自留五、风险管理措施
1、风险资本投入之前的风险防范措施
2、风险资本投入之后的风险防范措施第八章 风险投资的退出机制本章要点：（ 1）二板市场的主要特点；（ 2）
公开上市的优缺点； (3) 股权回购的股价确定；
(4) 被兼并风险企业的价值评估；（ 5）破产清算的步骤。
第一节 公开上市一、二板市场公开上市二板市场的主要特点二、公开上市的优缺点三、上市风险企业的责任与义务四、风险企业公开发行股票的一般程序
1、选择合适的投资银行或股票承销商
2、与承销商谈判
3、签订承销意向书和协议
4、注册和股票销售过程五、美国风险企业的公开上市第二节 股权回购一、股权回购的基本含义二、股权回购的股价确定
1、市盈率定价法
2、销售额股价税后盈利率定价法
3、销售额倍数定价法
4、现金流量倍数定价法
5、专家评估定价法第三节 兼并与收购一、兼并与收购的含义二、采用收购方式应注意的几个问题
1、收购意图
2、收购价格
3、财务及经营问题
4、收购的时间与节奏三、被收购风险企业的价值评估
1、市场效率法
2、未来盈利还原法
3、盈余倍数法
4、会计平价法四、并购的程序和法律文件五、并购的主要支付方式第四节 破产清算一、清算组织二、清算步骤
1、成立清算委员会
2、停止业务活动
3、接管企业事务
4、通知和登记债权
5、清理财产
6、清偿债务
7、分配剩余财产
8、报告和注销登记
