第10章 长期投资和国际化经营学习目标学习完本章后，应该能够做到：
可出售投资（Available-for-sale investment）的会计处理使用投资的权益法理解合并财务报表长期债券投资的会计处理外币交易的会计处理解释外币折算调整在现金流量表上报告投资活动
通用汽车（欧洲）公司……在整个欧洲设计、生产和销售汽车和零部件。生产厂家分布于11个国家，在25个国家设有当地的销售公司。
——通用汽车公司年报，1998年
通用汽车公司及其子公司合并资产负债表（部分，已调整）
（单位：十亿美元）
1998年
12月31日
1997年
12月31日
资产
1
资产总额
$257.4
$231.8
负债
2
负债总额
$242.4
$214.3
股东权益
3
优先股
—﹡
—﹡
4
普通股，面值$1?
1.1
1.2
5
资本盈余（主要是实收资本超过面值的部分）
12.6
15.4
6
留存收益
7.0
5.4
7
小计
20.7
22.0
8
累计外币折算调整
(1.1)
(0.9)
9
未实现投资损益净额
0.5
0.5
10
其它
(5.1)
(4.1)
11
股东权益总额
15.0
17.5
12
负债和股东权益总额
$257.4
$231.8
﹡近似后少于5亿美元
通用汽车公司（GM）是世界上最大的企业，每年的收入为1610亿美元，资产总额为2570亿美元，如公司1998资产负债表所示。GM包括数以百计的独立企业，这些公司的财务报表合并后在通用汽车的名下报告。这些企业中有通用汽车承兑公司（GMAC）、休斯电子公司（Hughes Electronics）和GM Locomotive。GM的财务报表由于合并了这些企业和其他GM企业的报表，因而称为合并财务报表。
许多GM拥有的企业都位于国外。GM跨国经营的直接结果就是出现在资产负债表股东权益中的累计外币折算调整项目（第8行）。
通用汽车公司还持有投资，资产负债表上有未实现投资损益净额项目（第9行）。1998年12月31日，GM持有的投资的当时市价高于投资成本5亿美元。在这一章，我们将学习所有这些项目。
通过本课程的学习，你已经逐渐熟悉了Gap、Intel和IHOP的财务报表。你已经见到了在一套财务报表中可能碰到的大部分项目，只有一小部分还没有。这一章继续学习财务报表，讲述长期投资和国际化经营，以及如何使用它们。
长期投资的会计处理
投资有各种规模和形式——从购买部分股票到购买整个企业，还有债券投资。在前几章中，我们从证券发行者的角度已经谈论过股票和债券。在第5章，我们讲了短期投资。在本章我们讲述长期投资。首先，我们回顾一下投资交易是如何发生的。
股票投资：回顾股票价格投资者更多的是从他们自己当中购买股票，而不是从股票发行者那里。每股股票只发行一次，但它在这之后可以在投资者手中交易许多次。在市场上，如纽约证券交易所和美国证券交易所，个人和企业相互之间买卖股票。美林公司和爱德华琼斯公司（Edward Jones）这类的经纪人促成交易并收取佣金。
经纪人会“为股票报价”，就是说出股票的每股当前市场价格。这些金融机构的报价以美元为单位，变动幅度是八分之一美元。以32?出售的股票每股价值$32.125。列示为55?的股票每股售价是$55.75。
图表10-1波音公司的股票信息
52周
最高
最低
股票名
股利
成交量（100股/手）
最高
最低
收盘
净变动
114?
74?
Boeing
1.12
10598
109?
108?
109?
﹣?
图表10-1显示的是大型飞机制造商波音公司（The Boeing Company）的股票信息，和报纸上列示的信息一样。在前52周内，波音公司普通股的每股最高价是$114.50，最低价是$74.125。年现金股利是每股$1.12。前一天共有1059800股（10598×100）波音公司普通股成交。这些交易的成交价最高是每股$109.875，最低是每股$108.75。这一天的收盘价$109.125比前一天的收盘价低$0.50。
投资者、被投资企业和投资类型为了进一步讨论股票投资，我们需要定义两个关键术语。拥有一家公司股票的个人或企业称为投资者。发行股票的企业是被投资企业。如果你拥有波音公司的普通股，你就是一名投资者，而波音公司就是被投资企业。
股票投资是投资者的一项资产。这项投资可以是短期的，也可以是长期的。短期投资——有时称为有价证券——是流动资产。要在资产负债表列为流动项目，该项投资必须是速动的（能够随时变现）。而且投资者计划在一年内将该项投资变现或用它来偿付流动负债。在第5章我们已经看了如何核算短期投资。
不同时符合短期投资的两条要求的投资归为长期投资，是非流动资产的一项。长期投资包括投资者计划持有超过一年或不打算变现的股票和债券。图表10-2显示了短期投资和长期投资在资产负债表上的位置。在本章的其余部分，我们将只关注长期投资。
图表10-2在资产负债表上报告投资流动资产
$X
现金
X
短期投资
X
应收账款
X
存货
X
预付费用
X
流动资产总额
$X
长期投资（或简记为投资）
X
地产、厂房和设备
X
无形资产
X
其它资产
X
我们按流动性从大到小的顺序报告资产。现金是最具流动性的资产，接下来是短期投资、应收账款等项目。长期投资的流动性不及流动资产，强于地产、厂房和设备。但许多公司将长期投资列于地产、厂房和设备之后。
股票投资假设投资者在被投资公司持有的股份少于20%，我们在该情形下开始对股票投资的讨论。这类股票投资可分为两种：
交易性投资（Trading Investment），或可出售投资
交易性投资是为在交易中获得利得而打算在近期内——几天、几周或几个月内——出售的投资。因此交易性投资被归为流动资产（见图表10-2中的短期投资）。
可出售投资是除交易性投资以外的所有股票投资。企业计划在一年内出售的可出售投资归为流动资产。其他可出售投资归为长期投资（图表10-2）。
将投资划分为交易性投资和可出售投资之后，投资者要对这两类投资分别核算。我们从可出售投资核算开始。
可出售投资的会计处理市价法被用来核算可出售股票投资，因为企业计划按市价再次出售股票。在市价法下，成本仅仅是记录该项投资的最初数字。这些投资在资产负债表上报告其现行市场价格。
假设戴德公司（Dade,Inc.）以35?的市价购买了1000股惠普公司（Hewlett-Packard Company）的普通股。戴德公司计划持有超过一年，因而归为可出售投资。戴德公司记录该项投资的分录如下：
20X1
2月23日
长期投资（1000×$35.75）……………………
35750
现金…………………………………………
35750
购买投资。
资产
=
负债
＋
所有者权益
﹢35750
=
0
＋
0
﹣35750
假设戴德公司收到惠普公司发放的每股$0.22的现金股利。戴德公司记录收到股利的分录入下：
20X1
7月14日
现金（1000×$0.22）………………………………
220
股利收入………………………………………
220
收到现金股利。
资产
=
负债
＋
所有者权益
＋
收入
220
=
0
＋
0
＋
220
收到股票股利与收到现金股利是有所不同的。收到股票股利时，投资者不记录股利收入。相反，投资者只做备忘分录记录新收到的股份数。因为投资者持有的股份数增加了，所以每股成本下降。例如，假设戴德公司收到惠普公司5%的股票股利。戴德公司会收到50股（先前持有的1000股的5%）股票，同时做如下备忘分录：
备忘录——收到股票股利：收到惠普公司5%的股票股利50股。新的每股成本为$34.05（成本$35750÷1050股）。
戴德公司在将来所有会影响对惠普公司投资的交易中，都会使用新的投资成本，每股$34.05。
以现行市场价格报告可出售投资由于市价与决策的相关性，可出售股票投资在资产负债表上报告其市场价格。这样报告要求把投资从原来的账面价值调整到现行市场价格。假设戴德公司对惠普公司的普通股投资在20X1年12月31日的市场价值是$36400。此例中，戴德公司作为投资者要做以下调整分录：
20X1
12月31日
投资市价调整准备（$36400－$35750）…………
650
未实现投资利得………………………………
650
调整投资市价。
投资市场价值的上涨增加投资者的股东权益。
资产
=
负债
＋
所有者权益
650
=
0
650
投资市价调整准备是同长期投资账户一同使用将投资的账面价值调整为现行市场价值的调整账户。此例中，投资成本（$35750）加上调整准备（$650）等于投资的账面价值。
长期投资
投资市价调整准备
35750
650
投资的账面价值=市场价值$36400
由于投资的市价上涨，所以这里的调整准备账户是借方余额。如果投资市价下降，则贷记调整准备账户，投资的账面价值是投资成本减调整准备。
调整分录（第462页底）的另一方是贷记未实现投资利得。如果投资市价下降，则借记未实现投资损失。未实现投资利得或损失是由投资市价的变化引起的，而不是投资的实际出售。对可出售投资来说，未实现利得账户和未实现损失账户在财务报表的两个地方反映：
其它全面收益，该项目可以在收益表中的净收益下面单独反映，或者在单另的全面收益表中反映。
累计其他全面收益，该项目是股东权益的一个单独部分，列在资产负债表的留存收益后面。
下面列示戴德公司在20X1年底的财务报表中如何报告它的投资和相关未实现利得（所有其它数值都是为文中列示需要假定的）：
收益表：
资产负债表：
收入
$10000
资产：
费用，包括所得税
6000
流动资产总额
$ XXX
净收益
$4000
长期投资——市价
（$35750＋$650）
36400
其它全面收益：
地产、厂房和设备
XXX
为实现投资利得
$650
股东权益：
扣除所得税（40%）
(260)
390
普通股
$1000
全面收益
$4390
留存收益
2000
累计其他全面收益：
未实现投资利得
390
股东权益总额
$3390
——检查点10-1
未实现利得可以作为全面收益的一部分在收益表中报告，但不能作为净收益的组成项目。未实现利得报告其税后净额（$390），因为它列在净收益后面，而净收益也是个税后数字。投资在资产负债表上报告其现行市场价值。资产负债表还在股东权益中的一个单独项目——累计其他全面收益——中报告未实现利的，该项目列在留存收益之后。
出售可出售投资出售可出售投资可以实现利得或损失。实现的利得或损失是出售投资所收到的金额和投资成本之间的差额。
假设戴德公司在20X2年以$34000出售了它对惠普公司的股票投资。戴德公司将做以下分录：
20X1
5月19日
现金…………………………………………………
34000
出售投资损失………………………………………
1750
长期投资（成本）……………………………
35750
出售投资。
资产
=
负债
＋
所有者权益
－
损失
﹢34000
﹣35750
=
0
＋
－
220
戴德公司将在收益表的“其他”项目中报告出售投资损失。在20X2年12月31日，戴德公司必须把投资市价调整准备和未实现投资利得账户调整为它们当时的实际余额。这些调整在中级会计学中讲述。——检查点12-2
止步思考假设Xenon公司在20X0年12月31日持有下列可出售证券形式的长期投资：
股票
成本
现行市价
可口可乐公司
$85000
$71000
伊士曼柯达公司
16000
12000
$101000
$83000
说明Xenon公司在20X0年12月31日的资产负债表上会如何报告长期投资。
答案：
资产
长期投资，市价…………………………………………………
$83000
权益法投资的会计处理投资者拥有的被投资企业的有投票权的股票如果少于20%，那么通常他对被投资企业的经营没有很大影响。但如果投资者拥有更大份额的股票——被投资企业有投票权的股票的20%到50%，那他就可以对被投资企业的经营产生重大影响。这样的投资者可能影响被投资企业在股利政策、产品线、原材料来源和其他重要事项方面的决策。
由于以上原因，向另一家公司进行范围在20%到50%之间的投资是很普遍的。例如，通用汽车公司拥有五十铃汽车海外分销公司（Isuzu Motor Overseas Distribution Corporation）40%的股份。因为GM对五十铃公司的政策和经营有一定影响，所以五十铃公司经营的好与坏都应该在GM核算其投资时有所反映。当投资者拥有被投资企业20-50%的股份，因而对被投资企业的决策有重大影响时，我们用权益法核算该项投资。这样的被投资企业称为联营企业；因此五十铃公司是通用汽车公司的联营企业。
以权益法核算的投资最初以其成本入账。假设菲利普斯石油公司（Phillips Petroleum Company）支付$400000购买White Rock公司30%的股份。菲利普斯公司做以下分录：
1月6日
长期投资……………………………………………
400000
现金……………………………………………
400000
购买权益法投资。
资产
=
负债
＋
所有者权益
﹢400000
=
0
＋
0
﹣400000
投资者在被投资企业净收益中所占的份额在权益法下，投资者根据所占的所有权份额——在本例中为30%——记录其在被投资企业净收益和股利中的份额。如果White Rock公司该年的净收益为$250000，菲利普斯公司将按30%做以下分录：
12月31日
长期投资（$250000×0.30）………………………
75000
权益法投资收益………………………………
75000
记录购买权益法投资。
资产
=
负债
＋
所有者权益
＋
收入
75000
=
0
＋
＋
75000
由于两家公司间的紧密联系，当被投资企业报告收益时，投资者增加投资账户值并记录投资收益。被投资企业的所有者权益增加时，投资者的投资账户也随之增加。
在权益法下收到股利菲利普斯公司要记录从White Rock公司收到的现金股利的相应份额。当White Rock公司宣布并支付$100000现金股利时，菲利普斯公司收到其中的30%，分录如下：
12月31日
现金（$100000×0.30）……………………………
30000
长期投资………………………………………
30000
记录收到的权益法投资的现金股利。
资产
=
负债
＋
所有者权益
﹢30000
=
0
＋
0
﹣30000
权益法投资收到的现金股利会减少投资账户。为什么呢？因为股利减少被投资企业的所有者权益，所以也减少投资者的投资值。
前面的分录过账后，菲利普斯公司的投资账户反映它在White Rock公司净资产中的权益：
长期投资
1月6日
购买
400000
12月31日
股利
30000
12月31日
净收益
75000
12月31日
余额
445000
——检查点10-3
菲利普斯公司将在资产负债表报告长期投资，在收益表报告权益法投资收益，如下所示：
资产负债表（部分）：
资产
流动资产总额…………………………………………
$ XXX
长期投资，权益法……………………………………
445000
地产、厂房和设备……………………………………
XXX
收益表（部分）：
营业利润…………………………………………………
$ XXX
其它收益：
权益法投资收益………………………………………
75000
净收益……………………………………………………
$ XXX
出售权益法投资产生的损益计量的是转让收入与投资账面价值的差额。例如，以$41000出售十分之一White Rock公司的普通股股票，会计分录如下：
2月13日
现金…………………………………………………
41000
出售投资损失………………………………………
3500
长期投资（$445000×1/10）……………………
44500
出售十分之一投资。
——检查点10-4
资产
=
负债
＋
所有者权益
－
损失
﹢41000
﹣44500
=
0
＋
－
3500
权益法总结下列T型账户说明了如何核算权益法投资。
长期投资
初始成本
亏损份额
利润份额
股利份额
余额
合并子公司的会计处理大多数大型公司都拥有其他公司的控股股权。控股（或多数）股权是指拥有被投资公司超过50%的有投票权的股份。这样的投资可以让投资者选举被投资公司董事会中的大部分成员，从而控制被投资公司。投资者称为母公司，被投资公司称为子公司。例如，因为土星公司（Saturn Corporation）是通用汽车公司的子公司，所以母公司，GM的股东控制着土星公司，如图表10-3所示：
图表10-3 通用汽车公司和土星公司的所有权结构
图表10-4列示了美国“两大”汽车公司的一些更有意思的子公司。
图表10-4美国“两大”汽车公司的部分子公司母公司
部分子公司
通用汽车公司资产总额：2570亿美元
土星公司休斯飞机公司（Hughes Aircraft Company）
通用汽车承兑公司（General Motor Acceptance Corporation）GM的金融子公司，占GM44%的总资产。
福特汽车公司资产总额：2380亿美元
福特航天器公司（Ford Aerospace Corporation）
美洲虎汽车公司（Jaguar,Ltd.）
福特汽车信贷公司（Ford Motor Credit Company）福特的金融子公司，占福特70%的总资产。
合并会计是一种合并受相同股东控制的两个或两个以上的公司的财务报表的方法。该方法为合并主体对外报告一套财务报表，合并主体采用母公司的名称。图表10-5说明了根据投资者在被投资公司的所有权比例对股票投资应采用的会计方法。
图表10-5 根据所有权比例对股票投资采用的会计方法
合并会计中的概念。几乎所有公布的财务报告都包括合并财务报表。为了理解你可能遇到的合并会计报表，你需要了解合并会计的基本概念。合并报表把母公司和其拥有多数股权的子公司的资产负债表、收益表和其它财务报表合并为一套财务报表，就像母公司和其子公司是一个会计主体一样。这是为了提供一个比查看各公司单独的财务报表更好的视角来看整体的经营情况。每个子公司的资产、负债、收入和费用都加到母公司的账户上。合并财务报表报告母公司和子公司合并后的账户余额。例如，把土星公司的现金账户余额加到通用汽车的现金账户上，只把两数之和报告在通用汽车公司的合并财务报表上。子公司的各账户余额都不在合并财务报表中单独报告，它们都记在母公司的名下。
图表10-6图示了一家公司的结构，母公司拥有五家子公司的控股股权，还在另一家被投资公司拥有权益法投资。
下一节讲述合并会计的购买法。购买法是实践中使用最多的方法。另一种方法是联营法，将在高级会计学课程中讲述。——检查点10-5
图表10-6拥有子公司和权益法投资的母公司
合并资产负债表假设母公司按账面价值$150000购买了子公司全部（100%）发行在外的普通股。此外，母公司还向子公司贷款$80000。母公司和子公司都有自己单独的一套账簿。合并主体没有单独的一套账簿，而是用工作底稿来编制合并财务报表。公司在并购后就会编制合并资产负债表。合并资产负债报告母公司和子公司全部的资产和负债。母公司账簿中的在子公司的投资账户代表子公司的所有资产和负债。合并报表不能既报告该投资额又报告子公司的资产和负债。这样会重复计量同一项资源。合并会计的一个关键概念就是避免重复计算。
合并工作底稿图表10-7显示的是合并资产负债表的工作底稿。考虑母子公司所有权账户的抵消分录（a）。分录（a）贷记母公司的投资账户抵消其借方余额。同时借记子公司的普通股和留存收益账户，两项之和抵消子公司的股东权益。没有这些抵消，合并会计报表就会既包括母公司在子公司的投资，又包括子公司的股东权益。因为这些账户代表的是同样的事物——子公司的权益——所以必须在合并报表加总时抵消它们。如不这样，相同项目就会重复计算。
图表10-7 合并资产负债表工作底稿——母公司拥有子公司的全部股份
抵消
资产
母公司
子公司
借方
贷方
合并值
现金……………………
12000
18000
30000
应收票据——子公司…
80000
—
(b) 80000
—
存货……………………
104000
91000
195000
在子公司的投资………
150000
—
(a) 150000
—
其它资产………………
218000
138000
356000
总计……………………
564000
247000
581000
负债和股东权益
应付账款………………
43000
17000
60000
应付票据………………
190000
80000
(b) 80000
190000
普通股…………………
176000
100000
(a) 100000
176000
留存收益………………
155000
50000
(a) 50000
155000
总计……………………
564000
247000
230000
230000
581000
得出的合并资产负债表（最右边的一栏）没有报告在子公司的投资，普通股和留存收益的合并值也仅仅是母公司的数值。研究合并工作底稿的最后一栏。
在此例中，母公司项子公司提供$80000的贷款，子公司向母公司签发了一张应付票据。因此，母公司的资产负债表中有$80000的应收票据，子公司的资产负债表中有同样数额的应付票据。母公司的应收款项和子公司的应付款项代表的是同一项资源——都全部属于合并主体。所以两者都应该抵消。分录（b）完成这一任务。工作底稿抵消栏中贷方的$80000抵消母公司来自子公司的应收票据。经过该分录，应收票据的合并额为零。抵消栏中的借方$80000抵消子公司的应付票据，最终的应付票据合并额反映应付给合并主体外的债权人的数额，这是正确的。合并底稿完成后，每个账户的合并额代表母公司控制的资产、负债和权益项目的总额。
止步思考查看图表10-7。为什么合并股东权益（$176000＋$155000）排除子公司的股东权益？
答案：
因为合并主体的股东权益只是母公司的股东权益。还因为子公司的权益和母公司的投资余额代表相同的资源。所以同时包括这两个项目会重复计算。
商誉和少数股权商誉和少数股权是只有合并主体才有的两个账户。商誉，在第7章我们已学习过，产生于母公司以高于子公司净资产市场价值的价格收购子公司的情况。正如第7章所看到的，商誉是无形资产，代表母公司购买子公司时的超额支出。
少数股权产生于母公司购买的子公司股份少于100%的情况。例如，假设施乐公司拥有一家子公司80%的股份。子公司其余的20%股份对施乐公司来说就是少数股权。少数股权在母公司资产负债表的负债中报告。——检查点10-6
合并主体的净收益合并主体的净收益是母公司的净收益加上子公司净收益中母公司所占的份额。假设母公司拥有子公司S-1的全部股份和子公司S-2股份的60%。在刚结束的一年，母公司的净收益是$330000，S-1的净收益为$150000，S-2产生净损失$100000。母公司将报告净收益$420000，计算如下：
各家公司的净收益（净损失）
母公司在各家公司的所有权比例
母公司的合并净收益（净损失）
母公司………………
$330000
×
100%
=
$330000
子公司S-1…………
150000
×
100%
=
150000
子公司S-2…………
(100000)
×
60%
=
(60000)
合并净收益…………
$420000
长期债券投资和长期票据投资债券的主要投资者是金融机构，如养老金计划、银行信托部门、互助基金和保险公司。债券发行公司与投资者（债券持有人）之间的关系如下图所示：
发行公司
投资者（债券持有人）
应付债券
债券投资
利息费用
利息收入
债券交易的美元金额对发行者和投资者是一样的，但借记和贷记的账户不同。例如，发行公司的利息费用就是投资者的利息收入。
债券投资划分为短期投资（流动资产）或长期投资。短期债券投资很少。这里，我们重点放在投资者打算持有直至到期的长期债券和票据投资。这种投资称为持有到期投资（held-to-maturity investment）。
持有到期投资的会计处理——
已摊销成本法债券投资以成本入账。到期时，投资者收回债券的面值。对持有到期投资来说，折价或溢价在债券的持有期内进行摊销以便更准确的核算利息收入。债券投资的折价或溢价摊销不仅影响投资者的利息收入，还影响发行公司的债券账面价值。持有到期债券投资以已摊销成本进行报告，已摊销成本决定债券的账面价值。
假设在20X2年4月1日，一投资者以95.2的价格，购买了哥伦比亚广播公司利率6%，面值总计$10000的债券。投资者打算持有债券作为长期投资直至债券到期。付息日是4月1日和10月1日。因为该债券20X6年4月1日到期，所以债券将发行在外48个月。假设折价摊销采用直线法。以下是该长期投资的会计分录：
20X2
4月1日
长期债券投资（$10000×0.952）…………………
9520
现金……………………………………………
9520
购买债券投资。
10月1日
现金（$10000×0.06×6/12）………………………
300
利息收入………………………………………
300
收到半年的利息。
10月1日
长期债券投资[($10000－$9520)/48]×6……………
60
利息收入………………………………………
60
在12月31日，年底的调整如下：
20X2
12月31日
应收利息（$10000×0.06×3/12）……………………
150
利息收入………………………………………
150
三个月的应计利息。
12月31日
长期债券投资[($10000－$9520)/48]×3……………
30
利息收入………………………………………
30
摊销三个月的债券投资折价。
这摊销分录有两方面的影响：
随着临近到期，增加长期投资账户的金额；和 ——检查点10-7
记录投资者由于投资账面价值增加而赚取的利息收入。——检查点10-8
20X2年12月31日的财务报表将报告长期投资账户的下列影响（假设市价为102）：
20X2年12月31日的资产负债表：
流动资产：
应收利息……………………………………………………………………
$ 150
流动资产总额………………………………………………………………
XXXX
长期债券投资（$9520＋$60＋$30）——附注6………………………………
9610
地产、厂房和设备………………………………………………………………
XXXX
年度止于20X2年12月31日的收益表（多步）：
其他收入：
利息收入（$300＋$60＋$150＋$30）……………………………………
$ 540
附注6：长期投资持有到期债券投资以已摊销成本进行报告。20X2年12月31日，长期债券投资的市场价值是$10200（$10000×1.02）。
——检查点10-9
会计方法总结本章例示了如何对各种长期投资进行会计处理。决策规则专栏列出了每种长期投资使用何种会计方法。
决策规则各种长期投资的会计处理方法长期投资类型
会计方法
投资者拥有被投资者少于20%的股票
（可出售投资归为非流动资产）…………………………………
市价法
投资者拥有被投资者/联营企业20-50%的股票…………………
权益法
投资者拥有被投资者超过50%的股票……………………………
合并法
长期债券投资（持有到期投资）……………………………………
已摊销成本法
章节中趁热打铁指出下列情况应采用的适当会计方法：
对被投资公司25%的股票投资可出售股票投资对被投资公司超过50%的股票投资下列可出售投资组合应在12月31日的资产负债表上如何报告？所有投资都少于被投资公司股票的5%。
股票
投资成本
当前市价
杜邦公司
$ 5000
$ 5500
埃克森公司（Exxon）
61200
53000
宝洁公司
3680
6230
记录上述数据要求的任何调整分录。
投资者支付$67900购买了被投资公司40%的股票作为权益法投资。第一年年底，被投资公司的净收益是$80000，并且宣布和发放现金股利$55000。投资者权益法投资账户的年底余额是多少？
母公司支付$85000购买了子公司的全部普通股，母公司欠子公司$20000的应付票据。完成下列合并工作底稿。
抵消
合并后金额
资产
母公司
子公司
借方
贷方
现金
7000
4000
应收票据——母公司
—
20000
对子公司的投资
85000
—
其它资产
108000
99000
总计
200000
123000
负债和所有者权益
应付账款
15000
8000
应付票据
20000
30000
普通股
120000
60000
留存收益
45000
25000
总计
200000
123000
答案
1．a.权益法 b.市价法 c.合并法
2．报告投资的市场价值：$64730。
股票
投资成本
当前市价
杜邦公司
$ 5000
$ 5500
埃克森公司
61200
53000
宝洁公司
3680
6230
总计
$69880
$64730
调整分录：
未实现投资损失（$69880－$64730）……………
5150
投资市价调整准备……………………………
5150
调整投资市价。
3．
长期投资
成本
67900
股利
22000**
净收益
32000*
余额
77900
*$80000×0.40=$32000
**$55000×0.40=$22000
4．合并工作底稿：
抵消
合并后金额
资产
母公司
子公司
借方
贷方
现金
7000
4000
11000
应收票据——母公司
—
20000
(a)20000
—
对子公司的投资
85000
—
(b)85000
—
其它资产
108000
99000
207000
总计
200000
123000
218000
负债和所有者权益
应付账款
15000
8000
23000
应付票据
20000
30000
(a)20000
30000
普通股
120000
60000
(b)60000
120000
留存收益
45000
25000
(b)25000
45000
总计
200000
123000
105000
105000
218000
国际化经营的会计处理你知道可口可乐公司的大部分收入是从美国境外赚得的吗？对美国公司来说，把一大部分业务在国外进行是非常普遍的。可口可乐、IBM、英特尔，还有许多公司都在其他国家积极运作。图表10-8列示了这些公司的国际销售额所占的比重。
图表10-8 国际化经营的程度公司
国际销售额的百分比
可口可乐………………………………………
62%
IBM……………………………………………
57%
英特尔…………………………………………
56%
对跨国界的经营活动的会计处理是国际会计的研究领域。电子通讯使国际会计更加重要。这一节从经济结构及其对国际会计的影响讲起，然后再讲一些应用。
经济结构及其对国际会计的影响经济环境在全球范围内的变化非常大。纽约反映出美国以市场为主导的经济的多样性。日本的经济与美国相似，尽管如本的经济活动更加关注进口和出口。国际会计将处理这类经济结构的差异。
外汇和外汇汇率每个国家都使用自己本国的货币。如果波音公司，一家美国公司，向法国航空公司（Air France）出售一架747飞机，波音公司将收到美元还是法郎呢？如果交易使用美元，法国航空公司必须把它的法郎兑换为美元后再向波音公司支付。如果交易采用法郎，波音公司就会收到法郎，然后再将它兑换为美元。无论哪种情况，交易中都增加了一个步骤：一家公司必须把本国货币兑换为外国货币。
一国货币的价格可以用另一个国家的货币单位表示。这样用另一种货币对一种货币的计量称为外汇汇率。在图表10-9中，法郎的美元价值是$0.16。这是指1法郎可以兑换16美分。其他货币，如英镑和日元（也在图表10-9中列出），也是这样进行买卖。
图表10-9 外汇汇率国家
货币单位
美元价值
国家
货币单位
美元价值
加拿大
元
$0.66
英国
英镑
$1.59
欧洲共同市场
欧元
1.06
意大利
里拉
0.0005
法国
法郎
0.16
日本
元
0.0086
德国
马克
0.54
墨西哥
比索
0.107
来源：华尔街日报，1999年7月28日，p.C21
我们使用汇率把一个项目用一种货币表示的成本转换为用另一种货币表示的成本。这种转换叫做折算。假设一个项目的成本是200法郎。为计算它的美元成本，我们用法郎值乘以转换率：200法郎×$0.16=$32。
两大因素决定一种特定货币的需求和供给：
一国的进出口比率；和在该国资本市场上可获得的收益率。
进口/出口比率。日本的出口通常超过其进口。日本公司的客户必须在国际货币市场上买入日元（日本的货币单位）为其购买进行支付。这种强大的需求会推动日元价格——汇率——上涨。相反，法国进口的货物超过出口。法国公司必须出售法郎买入所需的外汇以购买外国的货物。由于法郎的供给增加，所以其价格下降。
收益率。一国资本市场上可获得的收益率影响流入该国的投资资金数额。当一个政治稳定的国家，如美国，的收益率较高时，投资者会购买该国的股票、债券和房地产。这些活动会增加对该国货币的需求，导致汇率上涨。
人们经常用“强”或“弱”来描述货币。强币的汇率相对其他国家的货币是上涨的。弱币的汇率相对其他货币是下降的。
假设华尔街日报10月14日报道英镑的汇率是$1.59。10月15日，汇率变为$1.57。我们将说美元对英镑升值了——美元比英镑强。因为英镑变的便宜一点，美元可以买更多的英镑。美元坚挺将使去英国旅游比到美国来更具吸引力。
国际交易中的现金管理由于国际交易日益普遍，越来越多的公司意识到需要对用外币进行的现金交易进行管理。D,E,Shipp Belting，德克萨斯州韦科市（Waco）的一家家庭所有的小型公司，提供了一个例子。Shipp制造各类工业用的传送带。住在德克萨斯和墨西哥边境的格兰德河河谷（Rio Grande Valley）中的农民用Shipp的传送带传送蔬菜。因为一些顾客住在墨西哥那一边，所以Shipp的一些业务使用墨西哥的货币单位——比索。另一方面，瑞士人开发了一些制造高等级传送带的领先技术。因此，Shipp Belting从瑞士公司购买存货。其中的一些交易使用瑞士法郎。
外币现金收入。考虑Shipp Belting对Artes de Mexico——墨西哥马塔莫罗斯市（Matamoros）的一家蔬菜生产商——的传送带销售。如果Artes de Mexico同意支付美元，Shipp就可以避免处理外币的麻烦，该交易就会和对同镇的M&M Mars的销售一样。但如果假设Artes de Mexico从Shipp订购了价值100万比索（约$130000）的传送带。进一步假设Artes要求用比索支付，Shipp也同意收比索而不是美元。
因为Shipp需要把比索兑换为美元，所以这项交易存在风险。如果在Shipp从Artes收回货款之前比索贬值——变弱，要用更多的比索去换取一美元，该怎么办呢？在这种情况下，Shipp从销售中获得的利润要比预想的少。下例说明如何核算收到外币的国际交易。还说明如何计量该交易对公司现金头寸和利润的影响。
7月28日，Shipp Belting向Artes de Mexico销售100万比索的货物。当天，华尔街日报的汇率表上比索的报价为$0.107。一个月后，8月28日，比索对美元贬值，仅值$0.104。当天，Shipp从Artes收到100万比索，但收到现金的美元价值比预想的少$3000。Shipp最终从该交易赚取的利润要比期望的少。下列日记账分录说明Shipp如何对该交易进行会计处理：
7月28日
应收账款——Artes（1000000比索×$0.104）……
107000
销售收入………………………………………
107000
赊销。
资产
=
负债
＋
所有者权益
＋
收入
107000
=
0
＋
0
＋
107000
8月28日
现金（1000000比索×$0.104）……………………
104000
外币交易损失………………………………………
3000
应收账款——Artes……………………………
107000
收回应收账款。
资产
=
负债
＋
所有者权益
－
损失
﹢104000
﹣107000
=
0
＋
－
3000
——检查点10-10
如果Shipp要求Artes在销售时支付，那么Shipp收到的比索价值$107000。但因为要等30天的正常收款期过后才收款，Shipp把自己暴露于外汇交易风险，国际交易中的损失风险。在这种情况下，Shipp经受了$3000的外币交易损失，比预计少收到$3000，如收款的分录所示。
如果比索升值，Shipp将获得外币交易利得。如果一家公司持有用外币计价的应收款项，它将希望该货币保持坚挺，这样它可以换的更多的美元。不幸的是，这并没有发生在Shipp Belting身上。销售商控制外汇交易风险的一个简单方法就是在国外市场上给其商品报一个较高的价格。如果卖方接受，销售商就可以保护自己免受损失风险。
外币现金支出。从国外公司进行购买也会使一家公司暴露于外汇交易风险。为了说明，假设Shipp Belting从一家瑞士公司——Gesellschaft Ltd.——购买存货。经过长时间的谈判，两家公司以20000瑞士法郎的价格成交。9月15日，Shipp收到货物，当天国际货币市场的瑞士法郎报价为$0.799。两周后，9月29日，当Shipp进行支付时，瑞士法郎对美元贬值——下降为$0.781。Shipp将如下记录购买和支付：
9月15日
存货（20000瑞士法郎×$0.799）……………………
15980
应付账款——Gesellschaft Ltd.…………………
15980
赊购。
资产
=
负债
＋
所有者权益
15980
=
15980
0
9月29日
应付账款——Gesellschaft Ltd.………………………
15980
现金（20000瑞士法郎×$0.781）……………
15620
外币交易利得…………………………………
360
支付应付账款。
资产
=
负债
＋
所有者权益
＋
利得
﹣15620
=
﹣15980
＋
＋
360
——检查点10-11
瑞士法郎可能对美元升值，那样Shipp Belting会发生外币交易损失。有以外币计价的应付款项的公司希望美元升值：到期支付时，公司可以使用较少的美元购买外汇，从而减少成本。
在收益表报告外币交易利得或损失。外币交易利得账户记录非美元货币结算的交易产生的利得。同样的，外币交易损失账户记录以外币结算的交易产生的损失额。公司将根据情况把这两个账户的净额在收益表的其他收入和利得或其他费用和损失项目中报告。例如，Shipp Belting将合并$3000的外币交易损失和$360的外币交易利得，如下在收益表中报告$2640的净损失：
其它费用和损失：
外币交易损失，净额…………………………………………………
$2640
这些利得和损失归入“其他”类别是因为它们产生于外币的买卖，而不是公司的主要业务（对D,E,Shipp Belting来说，就是销售传送带）。公司利用一种称为套期保值的策略寻求最小化外币交易损失，该策略在下文中介绍。
套期保值——避免外币交易损失的策略。美国公司避免外币交易损失的一个办法是坚持在国际交易用美元结算。这个要求把货币兑换的任务甩给了外方。所以这种方法会疏远客户，减少销售额。另一个公司用来保护自己免受汇率波动影响的办法是使用套期保值。
套期保值是指为避免在一项交易中遭受损失而进行一项持有相反头寸的交易。一家美国公司销售货物，以墨西哥比索收款，那么该公司预期将来会收到一笔固定数额的墨西哥比索。如果比索贬值，该公司将预期到与这笔比索等值的美元要少于它应收的数额——一种预期损失的情形，正如Shipp Belting一样。
该公司可能在其正常的经营过程中积累一比以外币计价的应付款项，像Shipp Belting对瑞士公司的应付款项。从向Gesellschaft Ltd.支付瑞士法郎中产生的利得可能大体抵消收入比索的损失。因为大多数公司持有的外币应收和应付款项是不相等的，抵消应收和应付款项只是一个不很精确的办法。为获得更精确的套期保值，一些公司购买期货合约，这是关于在将来才能收到的外币的合约。期货合约可以有效的产生一笔应付款项，从而精确的抵消应收款项，或者相反。许多从事国际经营的公司都使用套期保值技巧。
国外子公司的合并一家拥有国外子公司的美国公司必须把子公司的财务报表合并到自己的财务报表中再对外报告。合并国外子公司会产生两个特殊的挑战：
许多国家规定的会计处理方法与美国的会计原则有差异。为了向美国的公众进行报告，会计师首先必须调整子公司的财务报表使其符合美国的公认会计原则（GAAP）。
第二个挑战产生于子公司的财务报表使用外币计价的时候。合并的第一步是把子公司的财务报表折算为用美元计价。然后把子公司用美元计价的财务报表按通常的方法和母公司的财务报表合并，如本章第一部分所示。
在国外子公司的财务报表折算为用美元表示的过程中会产生外币折算调整项目。该项目出现在大多数跨国公司的财务报表中，通常作为收益表的其他全面收益和资产负债表的股东权益的内容进行报告。折算调整是由于外汇汇率随时间变动而产生的。一般来说，国外子公司财务报表的资产和负债项目按财务报表日的实际汇率进行折算。而股东权益项目按原先的历史汇率进行折算。汇率的差异会产生资产负债表不平衡的情况。折算调整的数值使资产负债表重新平衡。我们用一个例子来说明折算调整项目如何其作用。
美国速递公司（U,S,Express Corporation）拥有意大利进口公司（Italian Import,Inc.），该公司的财务报表用里拉（意大利货币单位）计价。美国速递公司必须把该意大利子公司的财务报表合并到自己的财务报表当中。20X1年，美国速递公司购买意大利进口公司时，里拉的价格是$0.00070。20X1-20X6年，意大利进口公司取得留存收益，这段时间里拉的平均汇率是$0.00067。在20X6年的资产负债表日，里拉的价格是$0.00060。图表10-10说明了如何把意大利进口公司的资产负债表折算为美元，并且折算调整是如何产生的。
图表10-10 把外币资产负债表折算为美元
意大利进口公司，金额
里拉
汇率
美元
资产………………………………………………
800000000
$0.00060
$480000
负债………………………………………………
500000000
0.00060
$300000
股东权益：
普通股…………………………………………
100000000
0.00070
70000
留存收益………………………………………
200000000
0.00067
134000
累计其他全面收益：
外币折算调整………………………………
(24000)
800000000
$480000
外币折算调整是让国外子公司的负债和股东权益总额的美元值与资产总额的美元值（在图表10-10中，资产总额为$480000）相等的平衡数字。进行$24000的折算调整之后，负债和所有者权益的总额才与资产总额的美元数值相等。在上例中，折算调整是负值，股东权益总额变为$180000（$70000＋$134000－$24000）。
是经济环境中的什么因素导致负值的折算调整呢？自购买意大利进口公司之后，里拉的持续疲软引起如此调整的需要。当美国速递公司购买这家国外子公司的时候，里拉的价格是$0.00070。20X1-20X6年，意大利进口公司取得留存收益，这段时间里拉的平均汇率是$0.00067。在20X6年的资产负债表日，里拉的价格只有$0.00060。这样，意大利进口公司的净资产（资产减负债）折算下来只有$180000（$480000－$300000）。
把股东权益调整为$180000需要$24000的负值。从某种意义讲，负值的折算调整像是一笔损失。如图表10-10所示，它作为股东权益部分的扣除项目在资产负债表中报告。对负值折算调整的解释如下：用今天的美元来计量，美国速递公司对意大利进口公司投资的账面价值低于购买该公司时的投资额。
图表10-10中意大利进口公司的美元数字就是美国速递公司将并入其合并财务报表中的金额。合并过程将本章前述的顺序进行。
国际会计准则在本书中，我们主要论述在美国被公认的会计原则。大多数会计方法在全世界时一致的。复式记账、权责发生制和基本财务报表是全球通用的。但各国之间确实存在差异，如图表10-11所示。
图表10-11 一些国际会计差异国家
存货
商誉
研究和开发成本
美国
个别成本确认法，先进先出法（FIFO），后进先出法（LIFO），加权平均法。
在不超过40年的期限内摊销。
在发生时费用化。
德国
与美国相似。
5年内摊销。
在发生时费用化。
日本
与美国相似。
5年内摊销。
可以资本化，并在5年内摊销
英国
后进先出法不被税法接受，并且使用不广泛。
在使用寿命期内摊销；如果寿命期无限，则不摊销。
费用化研究成本。一些开发成本可以资本化。
在讨论折旧时（第7章），我们强调在美国向税务机构报告时使用的方法与向股东报告时使用的不同。然而在许多国家，税务报告与向股东的报告是一致的。例如，法国的“协调计划（Plan Compatible）”规定的全国统一的账户表（National Uniform Chart of Accounts）既用于纳税，也用于向股东报告。德国的财务报告也主要由税法决定。在日本，只有用于向股东报告的会计原则才能用于纳税目的。
对存货、商誉和研究和开发成本的处理，德国的会计实务更接近美国的，而不是其他国家的。尽管美国和英国有历史渊源，但两国的会计实务相差很大。
一家在国外的股票交易所发行其股票的公司必须遵守该国的会计原则。例如，因为英国石油阿莫可公司（British Petroleum Amoco (BPA)）的股票可以在纽约证券交易所交易，所以BPA在美国公布的财务报告必须符合美国的GAAP。
企业和资本市场的全球化产生了越来越多的建立通用的、全球范围的会计准则的要求。由于可能存在太多的文化、社会和政治差异，因此期望在近期内完成全球范围内的财务报告的标准化是不可能的。但是，差异正在减少。——检查点10-12
一些组织正致力于实现全球范围内会计准的协调一致。这些组织中最主要的是国际会计准则委员会（IASC）。该组织的总部设在伦敦，其运作非常像美国的财务会计准则委员会。该组织已得到美国、大多数英联邦国家、日本、德国、荷兰和墨西哥等国会计职业届的支持。但IASC没有要求实施其准则的权利。它必须依赖各国会计职业届的合作。自1973年成立以来，IASC已经在缩小国际会计准则的一些差异方面取得了成功。
利用现金流量表说明一家公司的投资活动投资活动包括许多种交易。在第7章，我们讲述了公司购买厂房和设备等长期资产的投资交易。在本章中，我们见到了另一类的投资活动，这类投资活动还确实以“投资”命名。购买和出售对其他公司的股票和债券投资也是要在现金流量表中报告的投资活动。
图表10-12 坎贝尔·速普公司的合并现金流量表（部分，已调整）
坎贝尔·速普公司合并现金流量表
（单位：百万）
19X5
19X4
经营活动产生的现金流量：
1
经营活动提供的现金净额………………………………………
$ 1185
$ 968
投资活动产生的现金流量：
2
购置固定资产……………………………………………………
(391)
(421)
3
销售固定资产……………………………………………………
21
42
4
购买企业…………………………………………………………
(1255)
(14)
5
出售企业…………………………………………………………
12
27
6
其它………………………………………………………………
(45)
(41)
7
投资活动使用的现金净额………………………………………
(1658)
(407)
筹资活动产生的现金流量：
8
长期借款…………………………………………………………
312
115
9
偿还长期借款……………………………………………………
(29)
(117)
10
短期借款…………………………………………………………
1087
(50)
11
偿还短期借款……………………………………………………
(662)
(87)
12
支付股利…………………………………………………………
(295)
(266)
13
其它………………………………………………………………
13
(129)
14
筹资活动提供（使用）的现金净额………………………………
426
(534)
投资活动经常作为第二大类在现金流量表中报告，在经营活动之后，筹资活动之前。图表10-12提供的是坎贝尔·速普公司（Campbell Soup Company）现金流量表的摘录。在19X5年，坎贝尔公司花12.55亿美元收购其他公司（第4行）。坎贝尔公司出售其他企业共收到1200万美元（第5行）。
坎贝尔公司是如何为其购置活动筹资的呢？现金流量表给出了答案。坎贝尔公司的经营活动在19X5年提供了11.85亿美元现金（第1行）。这一数字单独就可以填补购买其他企业的大部分成本——这是坎贝尔公司财力的一个信号。——检查点10-13
现金流量表的筹资活动部分指出长期借款提供了3.12亿美元（第8行），还有短期借款得来的10.87亿美元（第10行）。而且，这些金额远远大于坎贝尔公司的还款额（第9和11行），这说明公司有现金进行扩张。
章节末趁热打铁把牛仔公司（Wrangler Corporation），一家美国公司，的西班牙子公司的资产负债表折算为用美元计价。牛仔公司购买该子公司时，西班牙货币比塞塔的汇率是$0.0060。留存收益适用的汇率是$0.0065。比塞塔的当前汇率是$0.0070。
在折算之前，预计折算调整额是正值还是负值。这种情形产生外币折算利得还是外币折算损失？给出原因。
比塞塔
资产……………………………………………
200000000
负债……………………………………………
110000000
股东权益：
普通股………………………………………
20000000
留存收益……………………………………
70000000
200000000
答案
折算外币资产负债表：
上述情形会产生正的折算调整额，类似利得。利得产生的原因是用来折算净资产（资产减负债）的现行汇率大于用来折算股东权益的历史汇率。
计算如下。
比塞塔
汇率
美元
资产………………………………………………
200000000
$0.0070
$1400000
负债………………………………………………
110000000
0.0070
$ 770000
股东权益：
普通股…………………………………………
20000000
0.0060
120000
留存收益………………………………………
70000000
0.0065
455000
累计其他全面收益：
外币折算调整………………………………
—
55000
200000000
$1400000
学习目标总结可出售投资的会计处理。可出售证券是除交易性证券之外的所有股票投资。企业计划在一年内或在超过一年的正常营业周期内出售的可出售证券归为流动资产。其他所有的可出售证券归为长期投资。可出售投资在资产负债表上以当前市价报告。
使用投资的权益法。当投资者拥有被投资企业20-50%的股份时应使用权益法。投资者按照它所拥有的被投资企业所有权的比例记录被投资企业的净收益和股利中它应得的份额。权益法投资收益在收益表的其他收入下反应。
理解合并财务报表。拥有一家公司超过50%的有投票权的股票就会产生母—子公司关系，母公司必须用合并法对子公司进行会计处理。因为母公司可以控制子公司，所以子公司的财务报表包含在母公司的合并财务报表中。
长期债券投资的会计处理。持有到期投资是指投资者打算持有直至到期的债券和票据。已摊销成本法用来对持有到期投资进行会计处理。长期债券投资列在资产负债表的流动资产之后；债券投资利息在收益表的其他收入项下。
外币交易的会计处理。当交易中涉及两种或更多种货币时，每家公司都会在外币兑换中产生利得或损失。这些利得和损失在收益表的其他利得和损失项下报告。
解释外币折算调整。把国外子公司的财务报表合并到母公司的财务报表中时，要求先按照美国的会计原则对子公司的财务报表进行调整，然后再将其折算为以美元计价。折算过程中，为了使负债和股东权益总额的美元值与资产总额的美元值相一致，经常产生折算调整项目。
在现金流量表上报告投资活动。投资活动是现金流量表报告的第二大交易类别（在经营活动之后，筹资活动之前）。现金流量表提供有关一家公司投资活动现金来源和使用的重要信息。
会计词汇
可出售投资合并报表控制股权投资的权益法外汇汇率外币折算调整套期保值持有到期投资长期投资多数股权有价证券
（投资核算的）市价法少数股权母公司短期投资强币子公司交易性投资弱币
思考题证券市场的股票是如何报价的？投资者购买1000股报价为55?的福特汽车公司的股票，经纪人的佣金为$1350，这项投资的成本是多少？
说明短期投资和长期投资在资产负债表上的位置。
概述各种投资的会计处理方法。
投资者如何记录从可出售投资获得的现金股利？如何记录收到的股票股利？
投资者用$11000购买了1000股股票——交易性投资，后来收到10%的股票股利。12月31日，投资的市场价值是$11800。计算投资的未实现利得或损失。
什么时候用权益法核算一项投资？说明如何应用权益法。说明如何记录购买投资，被投资企业净利润中投资者所占的份额和从被投资企业收到的现金股利。描述如何计算出售该投资的利得或损失。
为什么合并财务报表重要抵消公司间往来项目？说出要抵消的两个公司间往来项目的名称。
说出记录投资成本超过子公司所有者权益市场价值的账户名称。这是哪一类帐户？在财务报表的什么地方报告？
当母公司购买的资公司股票超过50%但少于100%时，资产负债表上会出现一类新的所有权。它被称为什么？大多数公司在什么项下报告该项目？
你如何计算一家拥有三家子公司的母公司的净收益？假设拥有两家子公司的全部（100%）股份，拥有第三家60%的股份。
麦克维公司（McVey,Inc.）在外汇汇率为$0.32时购买了一家国外子公司。几年来，该外币对美元的汇率一直稳定上涨。麦克维公司的资产负债表将报告正的还是负的外币折算调整项目？
描述外币折算项目的计算过程。
检查点
CP10-1 TFC财务公司（TFC Financial,Inc.）在20X1年完成了下列长期可出售投资交易：
20X1
1月14日
购买300股Sysco公司的股票，每股价格$19?。TFC公司打算长期持有该项投资。
8月22日
收到Sysco公司股票每股$1.25的现金股利。
12月31日
将对Sysco公司的投资调整为它的当前市价$5663。
记录TFC公司的投资交易。不需要说明。
说明在TFC公司20X1年12月31日的资产负债表上如何报告该项投资和可能的未实现利得或损失。忽略所得税。
CP10-2 利用检查点10-1中给出的数据。在20X2年8月4日，TFC财务公司以每股$21.50的价格出售了对Sysco公司的股票投资。
记录该出售。不需要说明。
记录的利得或损失与20X1年12月31日记录的利得或损失有何不同？
CP10-3 假设通用汽车公司在20X3年1月6日支付1亿美元购买五十铃汽车公司40%的股份。假设五十铃公司在20X3年赚的净利润1250万美元，支付股利1000万美元。
通用汽车公司用什么方法核算对五十铃公司的投资？给出原因。
在通用汽车公司帐上记录这三项交易。以百万美元为数值单位，每比分录要包括说明。
过账到长期投资的T型账户。过账后的余额是多少？
CP10-4 利用检查点10-3中给出的数据。假设在20X4年1月，通用汽车公司将其对五十铃公司投资的一半卖给了丰田公司。售价为6200万美元。计算通用公司出售的利得或损失。
CP10-5 回答有关合并会计的问题：
定义母公司和子公司。
合并财务报表与单个公司的财务报表有何不同？
哪个公司的名称出现在合并财务报表上？拥有多少子公司的股票，母公司才能进行合并财务报告？
CP10-6 合并会计中会出现两个账户，商誉和少数股权。
商誉是什么？它是如何产生的？哪家公司报告商誉，母公司还是子公司？在哪儿报告商誉？
少数股权是什么？哪家公司报告，母公司还是子公司？在哪儿报告少数股权？
CP10-7 万全证券公司（Prudential Securities）拥有大量公司债券。假设万全公司以96的价格购买了伊士曼柯达公司面值$100000的债券。伊士曼柯达公司的债券每年支付7%的现金利息，五年后到期。
万全公司购买该项投资的支出是多少？债券到期后，万全公司能收回多少？
万全公司每年从伊士曼柯达公司收到多少现金利息？
万全证券每年的利息收入是多于还是少于每年收到的现金利息金额？给出原因。
计算万全证券该项债券投资每年的利息收入。使用直线法摊销投资折价。
CP10-8 回到检查点10-7，万全证券对伊士曼柯达公司的债券投资。在万全证券的帐上记录：
20X1年1月2日，购入债券投资。万全证券打算持有至到期。
20X1年12月31日，收到当年的现金利息。
20X1年12月31日，摊销折价。
20X6年1月2日，债券到期收回面值。（假设20X5年的利息和折价摊销已经入账，所以可以忽略这些分录。）
CP10-9 回到本章债券投资的例中。假设投资者在20X2年6月1日购买哥伦比亚广播公司的债券进行投资。再假设哥伦比亚广播公司在每年的6月1日和12月1日支付现金利息。债券在20X6年6月1日到期。
在20X2年12月31日记录应计的现金利息和投资折价摊销。使用直线摊销法。
20X2年12月31日债券投资的账面价值是多少？
CP10-10 假设可口可乐公司在3月14日向一家俄罗斯公司出售软饮料糖浆。可口可乐公司同意收取20000000俄罗斯卢布。在销售日，卢布的报价是$0.00017。在4月19日，可口可乐公司收到了一半的账款，当时卢布的价格是$0.00016。然后在5月10日，卢布汇率是$0.00019，可口可乐公司收到了全部货款。
记录可口可乐公司的这三项交易。
CP10-11 本章中有一系列Shipp Belting公司以墨西哥比索计价的交易的日记账分录。假设在8月28日比索的汇率是$0.1370。记录Shipp Belting公司8月28日收到的现金。
Shipp Belting公司购买的存货必须支付瑞士法郎。假设在9月29日，1瑞士法郎兑换0.8221美元。记录Shipp Belting公司在9月29日支付的现金。
CP10-12 图表10-11概括了美国会计与其他国家的会计的一些不同之处。美国公司与英国公司进行的交易多于和其他国家公司的交易。但有趣的是两国会计间却存在许多重大差异。用你自己的话描述在存货、商誉和研究与开发成本方面的差异。
CP10-13 公司把现金流量分为三大类在现金流量上进行报告。
按在现金流量表上的顺序列出现金流量的三大类别。哪一类的现金流量与本章的联系最为紧密？
指出公司作为投资活动产生的现金流量报告的两类交易。
练习题
E10-1 记录菲纳承包公司（Fina Contractors）的下列长期可出售投资交易：
以每股$44的价格购买400股（8%）麦克德默特公司（McDermott,Inc.）的普通股，并打算长期持有。
收到麦克德默特公司每股$1的现金股利。
在年底，把投资账户调整为每股$45的现行市价。
以市价每股$50出售麦克德默特公司的股票。
E10-2 在当年末，IBEX公司以每股$37.375购买了3000股施乐公司的普通股；600股可口可乐的股票，每股$46.75；1400股松下公司（Panasonic）的股票，每股$79——全部作为可出售投资。12月31日，华尔街日报报告施乐公司的股价为每股$39.125，可口可乐公司为$48.50，松下公司为$68.25。
要求确定12月31日长期投资组合的成本和市价。
记录12月31日所需的调整分录。
IBEX公司在其收益表和资产负债表上如何报告给出的信息？做出必要的披露。忽略所得税。
E10-3 西尔斯百货公司（Sears,Roebuck and Co.）在许多公司拥有权益法投资。假设西尔斯公司支付$800000获得泰国进口公司（Thai Import Company）25%的股份。再假设泰国进口公司报告第一年的净收益是$640000，宣布并支付现金股利$420000。记录西尔斯公司的下列分录：（a）购入投资，（b）泰国进口公司净收益中西尔斯公司的份额，和（c）收到的现金股利。西尔斯公司投资账户的最终余额是多少？
E10-4 无需做分录，将练习10-3中的交易直接记入西尔斯公司的对泰国进口公司的长期投资账户。假设上述的交易全部发生后，西尔斯公司出售了其对泰国进口公司的全部投资，取得现金$1400000。西尔斯公司出售投资的利得或损失是多少？
E10-5 福布斯投资公司（Forbes Investments,Inc.）支付$160000购买了奈氏公司（Nye,Inc.）40%的普通股。第一年，奈氏报告了$84000的净收益，年底宣布和支付了$46000的现金股利。在资产负债表日，福布斯公司对奈氏股票投资的市价为$184000。
要求哪种方法适用于福布斯公司对奈氏投资的核算？为什么？
说明福布斯公司在年底财务报表上对该项投资报告的全部内容及投资收益。
E10-6 梅塞德斯公司（Mercedes,Inc.）拥有奔驰公司（Benz Corp.）。两家公司单独的资产负债表如下：
资产
梅塞德斯公司
奔驰公司
现金……………………………………………………
$ 49000
$ 14000
应收账款，净额………………………………………
82000
53000
应收票据——梅塞德斯公司…………………………
—
12000
存货……………………………………………………
104000
77000
对奔驰公司的投资……………………………………
100000
—
固定资产，净额………………………………………
486000
129000
其它资产………………………………………………
22000
8000
总计……………………………………………………
$843000
$293000
负债和所有者权益
应付账款………………………………………………
$ 44000
$ 26000
应付票据………………………………………………
47000
36000
其它负债………………………………………………
82000
131000
普通股…………………………………………………
210000
80000
留存收益………………………………………………
460000
20000
总计……………………………………………………
$843000
$293000
要求编制梅塞德斯公司的合并资产负债表。提供的条件已足够完成合并工作底稿。
合并主体的股东权益是多少？
E10-7 20X3年3月31日，奥迪公司（Audi,Inc.）以95?的价格购买马自达公司（Mazda Corp.）的债券作为持有到期投资。20X7年9月30日到期时的价值为$20000。每年3月31日和9月30支付债券利息。12月31日，债券的市场价格是93。
要求用何种方法核算奥迪公司对马自达公司的债券投资？
用直线法摊销折价，记录奥迪公司20X3年有关债券的全部交易。
说明奥迪公司将在20X3年12月31日的资产负债表上如何报告债券投资。
E10-8 记录下列外币交易：
11月17日
从一家日本公司赊购存货。价款为200000日元，日元汇率是$0.0090。
12月16日
向日本公司支付购货款，当时的汇率是$0.0092。
19日
向一家法国公司以60000法国法郎的价格出售商品。汇率是$0.16。
30日
从法国公司收回货款，当时汇率是$0.18。
在11月18日你刚进行完购买时，和在12月20日你刚进行晚销售时，你希望哪种货币走强？哪种货币确实走强了？详细说明原因。
E10-9 把帕斯塔系统公司（Pasta System Company）的意大利子公司的资产负债表折算为用美元表示。当帕斯塔公司购买该国外子公司时，意大利里拉的汇率是$0.00050。当前的汇率是$0.00085。在公司赚取留存收益的期间，平均汇率是$0.00070。
里拉
资产……………………………………………………………………
500000000
负债……………………………………………………………………
300000000
股东权益：
普通股………………………………………………………………
50000000
留存收益……………………………………………………………
150000000
500000000
在上述期间，哪种货币升值了？美元还是里拉？
E10-10 在19X5财政年度，The Home Depot,Inc.报告净收益6.04亿美元，支付1.62亿美元用于购买其它企业。Home Depot把11.03亿美元资本支出用于新开店铺，同时出售地产、厂房和设备，收入5000万美元。公司以9400万美元的成本购入长期股票和债券投资，同时出售其它长期投资，收入4.54亿美元。当年，公司还有9600万美元的短期投资变现。
要求编制Home Depot公司现金流量表的投资活动部分。仅依据Home Depot公司的投资活动，公司看起来是在扩张还是在收缩？你是如何看出来的？
E10-11 Celera Corporation有近15%的净收益是通过其全资子公司——Celera Financial Corporation——的金融服务赚得的。因此Celera公司资产负债表上最大的单项长期投资是融资应收款项。在最近一年年底，Celera公司的现金流量表报告了以下投资活动：
Celera公司及其合并子公司合并现金流量表（部分）
（单位：百万）
投资活动产生的现金流量：
购入短期投资……………………………………………………………
$(4700)
收回融资应收款项………………………………………………………
9616
出售（无形）资产所得……………………………………………………
2375
出售地产及设备（$300）和投资（$161）所得…………………………
461
购买地产和设备的支出…………………………………………………
(1751)
投资活动提供（使用）的现金净额………………………………………
$5991
要求对列出的每个项目，做出使该项目列于现金流量表的日记账分录。假设Celera公司出售的资产的账面价值等于其售价，因而没有销售利得或损失。
挑战性练习
E10-12 阿尔法电力公司（Alpha Power Corporation）是世界发电站建造行业的领头羊。公司在12月31日的资产负债表上报告以下股东权益（单位：千）：
阿尔法电力公司资产负债表（部分）
（单位：千）
19X9
股东权益：
普通股，无面值——
授权700000股，发行224640股…………………………………………
$ 12480
留存收益……………………………………………………………………
2329691
累计外币折算调整…………………………………………………………
131711
未实现投资利得净额………………………………………………………
21585
要求累计折算调整是如何出现在阿尔法电力公司的资产负债表上的？阿尔法公司19X9年年底的累计折算调整是利得还是损失？你是如何看出来的？
阿尔法公司还报告了$287898000（$287898千）的可出售投资。阿尔法公司的投资成本是多少？19X9年12月31日的市场价值是多少？
假设阿尔法电力公司在20X0年以$259000000（$259000千）出售了可出售投资。确定出售投资的利得或损失。
问题
（A组）
P10-1A Valvon公司拥有大量对其它公司的股票投资。假设Valvon公司完成了下列长期投资交易：
20X4
3月1日
购入宙斯公司（Zeus Company）25%的普通股，共8000股，投资成本$720000。
9月15日
收到宙斯公司半年的现金股利，每股$1.40。
10月12日
购入火星公司（Mars Company）的1000股普通股作为可出售投资，支付股价每股$22?。
12月14日
收到火星公司半年的现金股利，每股$0.75。
12月31日
收到宙斯公司的年度报告。当年净收益$350000。
当年年底，火星公司的股票市价为$24700。宙斯公司的股票市价为$725000。
要求对哪项投资在核算时使用现行市价？为什么对一项投资使用市价，对另一项却不使用？
说明Valvon公司在年底的资产负债表和收益表上对这些投资交易将做那些报告。（使用对宙斯公司的股票投资的T型帐户将很有帮助。）忽略所得税。
P10-2A 年初，Clarion投资公司的资产负债表包括下列内容：
对联营企业的长期投资（权益法投资）…………………………………
$657000
Clarion公司在当年完成了下列投资交易：
3月3日
购买BCM软件公司（BCM Software）5000股普通股作为长期可出售投资，股价每股$9?。
5月14日
收到BCM公司的现金股利每股$0.82。
12月15日
收到联营公司的现金股利$29000。
12月31日
收到联营公司的年度报告。当年的净收益为$620000。其中，Clarion公司的份额时30%。
Clarion公司投资的市场价值分别为：BCM，$45100；联营公司，$947000。
要求在Clarion投资公司的账上记录这些交易。
将分录过入对联营公司的长期投资的T型账户，并确定12月31日的账户余额。
说明如何在Clarion公司12月31日的资产负债表上报告长期可出售投资和对联营公司的长期投资。
P10-3A 该题显示合并会计对公司比率的重大影响。通用汽车公司（GM）拥有其金融子公司——通用汽车承兑公司（GMAC）——100%的股份。GM的主要业务是生产汽车产品。GMAC则主要帮助人们融资从GM及其经销商处购买汽车。两公司单独的资产负债表概述如下：
通用汽车
（母公司）
GMAC
（子公司）
资产总额………………………………………………
$132.6
$94.6
负债总额………………………………………………
$109.3
$86.3
股东权益总额…………………………………………
23.3
8.3
负债和股东权益总额…………………………………
$132.6
$94.6
假设GMAC的负债中有73亿美元是欠其母公司通用汽车公司的。
要求计算通用汽车公司单独的债务比率。
确定把GMAC的财务报表并入GM的报表后，通用汽车公司的合并资产总额、负债总额和股东权益总额。
再计算合并主体的债务比率。为什么公司都不愿意把其金融子公司并入自己的财务报表？
P10-4A Montalban公司以$179000购买了InterShop公司的全部普通股，InterShop公司欠Montalban公司$55000的应付票据。20X3年5月31日收购刚结束时，两公司的资产负债表如下：
资产
Montalban公司
InterShop公司
现金……………………………………………………
$ 18000
$ 32000
应收账款，净额………………………………………
64000
43000
应收票据——InterShop公司…………………………
55000
—
存货……………………………………………………
93000
153000
对InterShop公司的投资………………………………
179000
—
固定资产，净额………………………………………
305000
138000
总计……………………………………………………
$714000
$366000
负债和股东权益
应付账款………………………………………………
$ 76000
$ 37000
应付票据………………………………………………
118000
123000
其它负债………………………………………………
44000
27000
普通股…………………………………………………
282000
90000
留存收益………………………………………………
194000
89000
总计……………………………………………………
$714000
$366000
要求编制Montalban公司的合并资产负债表。（提供的条件已足够完成合并工作底稿。）
为什么合并主体的资产总额不等于被合并公司的资产总额之和？为什么合并主体的股东权益总额不等于被合并公司的股东权益总额之和？
P10-5A 保险公司和养老金计划之类的金融机构持有大量债券投资。假设Hornblower&Weeks（H&W）在20X0年1月31日以92的价格购买了通用汽车公司利率6%，面值共计$500000的债券。该债券每年1月31日和7月31日支付利息，20X8年7月31日到期。在20X0年12月31日，债券的市场价值为93。
要求记录H&W在19X0年1月31日购买债券作为长期投资（持有至到期），在20X0年7月31日收到现金利息并摊销折价，以及在20X0年12月31日的应计利息和折价摊销等一系列事项。摊销折价适用直线法。
说明该长期投资对H&W公司20X0年12月31日的资产负债表和收益表有什么影响？
P10-6A 假设可口可乐公司完成了以下交易事项：
5月4日
向一家墨西哥公司赊销$43000的软饮料糖浆。墨西哥比索的汇率为$0.101，客户同意支付美元。
13日
从一家加拿大公司赊购价值100000加拿大元的存货。加拿大元的汇率是$0.65，采用加拿大元支付。
20日
向一家英国公司赊销价值70000英镑的商品。采用英镑支付，英镑的汇率为$1.50。
27日
收到墨西哥公司的货款。
6月21日
向加拿大公司进行支付。加拿大元的汇率为$0.62。
7月7日
从英国公司收款。英镑的汇率为$1.48。
要求在可口可乐公司的帐上记录这些交易，说明如何在收益表上报告交易利得或损失。
本题所学将如何帮助你理清对国际交易的理解。
P10-7A Brocade公司拥有一家设在丹麦的子公司。
要求把丹麦子公司的外币资产负债表折算为用美元表示。Brocade公司购买该子公司时，丹麦克朗的汇价为$0.17。当前的汇率为$0.14。子公司赚取其收益的期间的平均汇率为$0.16。
克朗
资产………………………………………………………
3000000
负债………………………………………………………
1000000
股东权益：
普通股…………………………………………………
300000
留存收益………………………………………………
1700000
3000000
在进行外币折算之前，指出Brocade公司的外币折算调整是正还是负。说明该调整项目是利得还是损失，在财务报表的什么地方报告？
折算调整“属于”哪家公司？在哪家公司的财务报表中报告？
本题所学将如何帮助你理解公布的财务报表？
P10-8A 可口可乐公司的现金流量表摘要经调整后列示如下：
可口可乐公司及其子公司合并现金流量表
年度止于12月31日
（单位：百万）
19X5
19X4
19X3
经营活动
经营活动提供的现金净额
$3115
$3138
$2508
投资活动
金融子公司应收款项的收回
46
50
44
并购和投资，主要是装瓶公司
(338)
(311)
(611)
购入证券
(190)
(201)
(245)
处理投资的收入
580
299
690
购入地产、厂房和设备
(937)
(878)
(800)
处理地产、厂房和设备的收入
44
109
312
其它投资活动
(218)
(105)
(275)
投资活动使用的现金净额
(1013)
(1037)
(885)
再投资后经营活动提供的现金净额
2102
2146
1623
筹资活动
发行债务（借款）
754
491
445
偿付债务
(212)
(154)
(567)
发行股票
86
69
145
购入库藏股票
(1796)
(1192)
(680)
股利
(1110)
(1006)
(883)
筹资活动使用的现金净额
(2278)
(1792)
(1540)
汇率变动对现金及现金等价物的影响
(43)
34
(41)
现金及现金等价物
当年净增加（减少）
(219)
388
42
年初余额
1386
998
956
年末余额
$1167
$1386
$998
要求作为可口可乐公司的首席执行官，你有责任向股东呈交管理层信件解释可口可乐公司在19X5年的投资活动。与公司前几年的投资水平进行比较，指出公司是如何给19X5年的投资活动融资的。19X5年的净收益为29.86亿美元。
（B组）
P10-1B Chandra公司拥有大量对其它公司的股票投资。假设Chandra公司完成了下列长期投资交易：
20X2
2月12日
购入Polanyi公司35%的普通股，共20000股，投资成本$715000。
8月9日
收到Polanyi公司半年的现金股利，每股$1.26。
10月16日
购入Microdot公司的800股普通股作为可出售投资，支付股价每股$41?。
11月30日
收到Microdot公司半年的现金股利，每股$0.60。
12月31日
收到Polanyi公司的年度报告。当年净收益$510000。
当年年底，Microdot公司的股票市价为$24700。Polanyi公司的股票市价为$725000。
要求对哪项投资在核算时使用现行市价？为什么对一项投资使用市价，对另一项却不使用？
说明Chandra公司在年底的资产负债表和收益表上对这些投资交易将做那些报告。使用对Polanyi公司的股票投资的T型账户将很有帮助。忽略所得税。
P10-2B 年初，E-Trade公司的资产负债表包括下列内容：
对联营企业的长期投资（权益法投资）…………………………………
$344000
E-Trade公司在当年完成了下列投资交易：
3月2日
购买ATI公司2000股普通股作为长期可出售投资，股价每股$12?。
4月21日
收到ATI公司的现金股利每股$0.75。
5月17日
收到联营公司的现金股利$47000。
12月31日
收到联营公司的年度报告。当年的净收益为$550000。其中，E-Trade公司的份额时22%。
E-Trade公司投资的市场价值分别为：ATI，$45100；联营公司，$947000。
要求在E-Trade公司的账上记录这些交易。
将分录过入对联营公司的长期投资的T型账户，并确定12月31日的账户余额。
说明如何在E-Trade公司12月31日的资产负债表上报告长期可出售投资和对联营公司的长期投资。
P10-3B 该题显示合并会计对公司比率的重大影响。福特汽车公司（Ford）拥有其金融子公司——福特汽车信贷公司（FMCC）——100%的股份。福特的主要业务是生产汽车产品。FMCC则主要帮助人们融资从福特及其经销商处购买汽车。两公司单独的资产负债表概述如下：
福特汽车
（母公司）
FMCC
（子公司）
资产总额………………………………………………
$89.6
$170.5
负债总额………………………………………………
$65.1
$156.9
股东权益总额…………………………………………
24.5
13.6
负债和股东权益总额…………………………………
$89.6
$170.5
假设FMCC的负债中有82亿美元是欠其母公司福特汽车公司的。
要求计算福特汽车公司单独的债务比率。
确定把FMCC的财务报表并入福特汽车的报表后，福特汽车公司的合并资产总额、负债总额和股东权益总额。
再计算合并主体的债务比率。为什么公司都不愿意把其金融子公司并入自己的财务报表？
P10-4B Penske Logistics公司以$179000购买了LandStar公司的全部普通股，LandStar公司欠Penske公司$81000的应付票据。20X3年6月30日收购刚结束时，两公司的资产负债表如下：
资产
Penske公司
LandStar公司
现金……………………………………………………
$ 24000
$ 20000
应收账款，净额………………………………………
91000
42000
应收票据——LandStar公司…………………………
81000
—
存货……………………………………………………
145000
214000
对LandStar公司的投资………………………………
266000
—
固定资产，净额………………………………………
478000
219000
总计……………………………………………………
$1085000
$495000
负债和股东权益
应付账款………………………………………………
$ 57000
$ 49000
应付票据………………………………………………
177000
149000
其它负债………………………………………………
129000
31000
普通股…………………………………………………
274000
118000
留存收益………………………………………………
448000
148000
总计……………………………………………………
$1085000
$495000
要求编制Penske Logistics公司的合并资产负债表。（提供的条件已足够完成合并工作底稿。）
为什么合并主体的资产总额不等于被合并公司的资产总额之和？为什么合并主体的股东权益总额不等于被合并公司的股东权益总额之和？
P10-5B 保险公司和养老金计划之类的金融机构持有大量债券投资。假设Allstate金融服务公司在20X1年3月1日以103的价格购买了Eaton公司利率6%，面值共计$500000的债券。该债券每年3月1日和9月1日支付利息，20X8年3月1日到期。在20X1年12月31日，债券的市场价值为103?。
要求记录Allstate公司在20X1年3月1日购买债券作为长期投资（持有至到期），收到现金利息，以及在20X1年12月31日摊销溢价等一系列事项。摊销溢价适用直线法。
说明该长期债券投资对Allstate金融服务公司20X1年12月31日的资产负债表和收益表有什么影响？
P10-6B 假设固异特轮胎橡胶公司（Goodyear Tire & Rubber Company）完成了以下交易事项：
5月1日
向菲亚特公司（Fiat）——意大利汽车制造商——赊销$82000的存货。意大利里拉的汇率为$0.0007，菲亚特同意支付美元。
10日
从一家加拿大公司赊购价值50000加拿大元的物资。加拿大元的汇率是$0.70，采用加拿大元支付。
17日
向一家英国公司赊销价值100000英镑的存货。采用英镑支付，英镑的汇率为$1.50。
22日
收到菲亚特公司的货款。
6月18日
向加拿大公司进行支付。加拿大元的汇率为$0.67。
24日
从英国公司收款。英镑的汇率为$1.47。
要求在固异特公司的帐上记录这些交易，说明如何在收益表上报告交易利得或损失。
本题所学将如何帮助你理清对国际交易的理解。
P10-7B 假设索斯比公司（Sotheby,Inc.）拥有一家设在日本的子公司。
要求把日本子公司的外币资产负债表折算为用美元表示。索斯比公司购买该子公司时，日元的汇价为$0.0064。当前的汇率为$0.0086。子公司赚取其收益的期间的平均汇率为$0.0080。
日元
资产………………………………………………………
300000000
负债………………………………………………………
80000000
股东权益：
普通股…………………………………………………
20000000
留存收益………………………………………………
200000000
300000000
在进行外币折算之前，指出索斯比公司的外币折算调整是正还是负。说明该调整项目是利得还是损失，在财务报表的什么地方报告？
折算调整“属于”哪家公司？在哪家公司的财务报表中报告？
本题所学将如何帮助你理解公布的财务报表？
P10-8B 英特尔公司的现金流量表摘要经调整后列示如下：
英特尔公司及其子公司合并现金流量表三年止于19X5年12月31日
（单位：百万）
19X5
19X4
19X3
现金及现金等价物，年初………………………
$1180
$1659
$1843
经营活动提供的现金净额………………………
4026
2981
2801
投资活动提供（使用）的现金流量：
新置地产、厂房和设备………………………
(3550)
(2441)
(1933)
购入长期可出售投资…………………………
(129)
(975)
(1409)
出售长期可出售投资…………………………
992
513
5
投资活动使用的现金净额………………………
(2687)
(2903)
(3337)
筹资活动提供（使用）的现金流量：
短期债务的增加（减少），净额………………
(179)
(63)
197
长期借款………………………………………
—
128
148
偿付长期债务…………………………………
(4)
(98)
—
职工持股计划和其他销售股票的收入………
277
226
482
回购普通股和退股……………………………
(1034)
(658)
(391)
向股东支付股利………………………………
(116)
(92)
(84)
筹资活动提供（使用）的现金净额……………
(1056)
(557)
352
现金及现金等价物的净增加（减少）…………
283
(479)
(184)
现金及现金等价物，年末………………………
$1463
$1180
$1659
要求作为英特尔公司的首席执行官，你有责任向股东呈交管理层信件解释英特尔公司在19X5年的投资活动。与公司前几年的投资水平进行比较，指出公司是如何给19X5年的投资活动融资的。19X5年的净收益为35.66亿美元。
知识扩展决策案例案例1 戴安娜·布克（Diana Booker）是探索者公司（Explorer Corporation）的经理，该公司的会计年度止于12月31日。公司在20X2年1月的第一个星期进行了两项投资。两项投资都打算长期持有。有关投资的信息如下：
用$95000购买麦哲伦公司（Magellan Corporation）的1000股普通股作为可出售投资。在止于20X2年12月31日的年度，麦哲伦公司付给探索者公司股利$3000。当年麦哲伦公司赚得的利润为$317000，年底，探索者公司对麦哲伦公司的股票投资的市场价值是$87000。
探索者公司按账面价值$150000购买了Cortes公司30%普通股。在止于20X2年12月31日的年度，Cortes公司赚得净利润$106000，支付股利$53000。年底，对Cortes公司投资的市场价值为$261000。
布克向你请教对投资如何核算。探索者公司此前没有这类投资。向她说明对每种投资应使用哪种适当的会计方法。
要求为帮助布克便于理解，写一份便笺描述这些投资适用的会计方法。
指出用哪种方法核算对麦哲伦公司和Cortes公司的投资。同时指出在年底资产负债表上每项投资的美元金额。
案例2 Jeff Bezos继承了一些投资，他已收到他投资的公司的年度报告。公司的财务报表使Bezos很头疼，他向你请教下列问题：
报表附注指出“一些公司间交易、贷款和其他款项在编制合并财务报表是被抵消”。为什么一家公司要抵消交易、贷款和款项呢？Bezos说他认为一笔交易就是一笔交易，贷款要公司用实际的资金偿还。他想知道公司是不是在篡改账目欺骗国内税收总署（IRS）。
资产负债表列示资产商誉。什么是商誉？商誉的出现是不是意味着公司股票已经升值？
公司将其财务报表称为合并资产负债表、合并收益表，如此等等。什么是合并财务报表？
资产负债表的股东权益部分报告外币折算调整。Bezos问什么被折算，该项目为什么是负的。
要求写一份便笺回答Bezos的问题。
道德事项
Media One拥有Web Talk公司18%有投票权的股票。Web Talk公司其余的股票被数量众多的小股东分散持有。奥斯汀·科恩（Austin Cohen）是Media One的总裁和Web Talk公司的董事会成员，他对Web Talk公司的政策有重大影响。
用市价法核算投资时，Media One的净收益在收到Web Talk公司的股利时会增加。Media One按公司净收益的一定比例向总裁科恩支付奖金。因此，科恩通过影响Web Talk公司的股利发放可以在一定程度上控制个人的奖金。
20X2年发生经济衰退，Media One的净收益非常少。科恩利用自己的影响使Web Talk公司发放了大量现金股利。该方案要求Web Talk公司为支付股利而借款。
要求在使Web Talk公司支付大量股利的过程中，科恩是在其作为Web Talk公司的董事会成员的职权下行为的吗？科恩的行为是否道德？谁是他的行为的受害者？
讨论使用权益法核算投资将如何减少科恩对其奖金的操纵。
财务报表案例取得你选择的一家公司的财务报表。回答关于该公司的下列问题。主要关注所选年报的当年数据。
要求许多公司将其拥有权益法投资的公司称为联营企业。这指出了两个主体之间的紧密联系，尽管投资者并不拥有控制股权。
该公司有权益法投资吗？引用证据。如果有，投资账户的年初和年末余额各是多少？如果公司没有权益法投资，跳过该问题。
浏览收益表。如果存在权益法投资，公司当年获得的投资收益是多少？浏览现金流量表。公司当年从拥有权益法投资的公司收到的股利是多少？注意：收到的股利数额可能没有披露。如果没有，你还可以从下列T型账户中计算收到的股利数额：
长期投资，权益法
期初余额（来自资产负债表） W
权益法收益（来自收益表） X
收到的股利（未知；必须计算） Y
期末余额（来自资产负债表） Z
公司可能拥有一些合并子公司。你可以看出公司拥有子公司100%的股权，还是少于100%的股权。查看收益表和资产负债表，确定是否存在少数股权。如果有，这说明什么？
大多数资产负债表的股东权益部分列示外币折算调整或类似名称的项目。正值代表利得，负值代表损失。该账户期初到期末余额的变化说明当年美元对外币是升值还是贬值。对你分析的公司来说，美元在当年是变强还是变弱？
组队项目在华尔街日报或其他数据库或出版物上选择一只股票。假设你们小组购买了1000股该股票作为长期投资，这1000股股票少于该公司全部发行在外的股票的20%。查看Value Line，穆迪的投资者记录（Moody’s Investor Record）或其他资料来源，确定公司是否发放现金股利，如果有，发了多少，在什么时间发放的。
要求按老师的要求，跟踪该股票一段时间。在这段期间内，记录该股票每天的价格，看你们投资的表现如何。每天查看华尔街日报的公司股利新闻，记录收到的任何股利。在月末，如9月31日或12月31日，结束你们的分析期间。
记录你们发生的所有交易事项，包括股票的购买，收到的股利（现金股利和股票股利），年底根据上述情形适用的会计方法要求的调整事项。假设你们在研究结束时要编制财务报表。
说明由于你们的投资活动，你们在公司的资产负债表、收益表和现金流量表上要做哪些报告。
网上练习福特公司
SEC法规要求所有股票上市交易的公司定期提交报告。大多数报告都可在EDGAR（电子数据收集、分析和检索系统）在因特网的站点上获得。
登录站点http://www.sec.gov，点击EDGAR数据库按钮，再点击检索EDGAR数据库，接着点击快速表格查找。使用“选择表格”滚动栏，选择表格10-K。表格10-K包含公司每年提交的经营和财务信息。滚动该页至“输入一家公司”，填入福特汽车公司（FORD MOTOR CO）。再点击提交选择。选择最新的10-K信息，如果可能，选择HTML（超文本链接标示语言）格式。
在10-K报告中，找到第6项：选择的财务信息，查看运输工具销售概要（第33页，10-K，1998）。最近一年，福特公司在北美、欧洲、世界其他地区销售了多少轿车和卡车？全球总计多少？
福特公司是一家国际性公司吗？你预计在一家国际性公司的财务报表上会找到哪些额外的项目？你在哪儿找到这些项目？
滚动到该报告的中间部分直至找到合并资产负债表（第60页之后，10-K，1998）。报表名称中的合并是指什么？指出公司最近一年报告的“有价证券”和“在联营公司净资产中的权益”账户的金额。每个账户是如何归类的——流动的还是长期的？
指出在最近一年底报告的“累计其它全面收益”金额。该金额是利得还是损失？该项目如何归类？描述该项目中可能包含哪些信息（已在本章中讨论过）。
说出至少两个因特网上的公司财务信息来源。
可出售投资（Available-for-sale investment）的会计处理使用投资的权益法理解合并财务报表长期债券投资的会计处理外币交易的会计处理解释外币折算调整在现金流量表上报告投资活动
通用汽车（欧洲）公司……在整个欧洲设计、生产和销售汽车和零部件。生产厂家分布于11个国家，在25个国家设有当地的销售公司。
——通用汽车公司年报，1998年
通用汽车公司及其子公司合并资产负债表（部分，已调整）
（单位：十亿美元）
1998年
12月31日
1997年
12月31日
资产
1
资产总额
$257.4
$231.8
负债
2
负债总额
$242.4
$214.3
股东权益
3
优先股
—﹡
—﹡
4
普通股，面值$1?
1.1
1.2
5
资本盈余（主要是实收资本超过面值的部分）
12.6
15.4
6
留存收益
7.0
5.4
7
小计
20.7
22.0
8
累计外币折算调整
(1.1)
(0.9)
9
未实现投资损益净额
0.5
0.5
10
其它
(5.1)
(4.1)
11
股东权益总额
15.0
17.5
12
负债和股东权益总额
$257.4
$231.8
﹡近似后少于5亿美元
通用汽车公司（GM）是世界上最大的企业，每年的收入为1610亿美元，资产总额为2570亿美元，如公司1998资产负债表所示。GM包括数以百计的独立企业，这些公司的财务报表合并后在通用汽车的名下报告。这些企业中有通用汽车承兑公司（GMAC）、休斯电子公司（Hughes Electronics）和GM Locomotive。GM的财务报表由于合并了这些企业和其他GM企业的报表，因而称为合并财务报表。
许多GM拥有的企业都位于国外。GM跨国经营的直接结果就是出现在资产负债表股东权益中的累计外币折算调整项目（第8行）。
通用汽车公司还持有投资，资产负债表上有未实现投资损益净额项目（第9行）。1998年12月31日，GM持有的投资的当时市价高于投资成本5亿美元。在这一章，我们将学习所有这些项目。
通过本课程的学习，你已经逐渐熟悉了Gap、Intel和IHOP的财务报表。你已经见到了在一套财务报表中可能碰到的大部分项目，只有一小部分还没有。这一章继续学习财务报表，讲述长期投资和国际化经营，以及如何使用它们。
长期投资的会计处理
投资有各种规模和形式——从购买部分股票到购买整个企业，还有债券投资。在前几章中，我们从证券发行者的角度已经谈论过股票和债券。在第5章，我们讲了短期投资。在本章我们讲述长期投资。首先，我们回顾一下投资交易是如何发生的。
股票投资：回顾股票价格投资者更多的是从他们自己当中购买股票，而不是从股票发行者那里。每股股票只发行一次，但它在这之后可以在投资者手中交易许多次。在市场上，如纽约证券交易所和美国证券交易所，个人和企业相互之间买卖股票。美林公司和爱德华琼斯公司（Edward Jones）这类的经纪人促成交易并收取佣金。
经纪人会“为股票报价”，就是说出股票的每股当前市场价格。这些金融机构的报价以美元为单位，变动幅度是八分之一美元。以32?出售的股票每股价值$32.125。列示为55?的股票每股售价是$55.75。
图表10-1波音公司的股票信息
52周
最高
最低
股票名
股利
成交量（100股/手）
最高
最低
收盘
净变动
114?
74?
Boeing
1.12
10598
109?
108?
109?
﹣?
图表10-1显示的是大型飞机制造商波音公司（The Boeing Company）的股票信息，和报纸上列示的信息一样。在前52周内，波音公司普通股的每股最高价是$114.50，最低价是$74.125。年现金股利是每股$1.12。前一天共有1059800股（10598×100）波音公司普通股成交。这些交易的成交价最高是每股$109.875，最低是每股$108.75。这一天的收盘价$109.125比前一天的收盘价低$0.50。
投资者、被投资企业和投资类型为了进一步讨论股票投资，我们需要定义两个关键术语。拥有一家公司股票的个人或企业称为投资者。发行股票的企业是被投资企业。如果你拥有波音公司的普通股，你就是一名投资者，而波音公司就是被投资企业。
股票投资是投资者的一项资产。这项投资可以是短期的，也可以是长期的。短期投资——有时称为有价证券——是流动资产。要在资产负债表列为流动项目，该项投资必须是速动的（能够随时变现）。而且投资者计划在一年内将该项投资变现或用它来偿付流动负债。在第5章我们已经看了如何核算短期投资。
不同时符合短期投资的两条要求的投资归为长期投资，是非流动资产的一项。长期投资包括投资者计划持有超过一年或不打算变现的股票和债券。图表10-2显示了短期投资和长期投资在资产负债表上的位置。在本章的其余部分，我们将只关注长期投资。
图表10-2在资产负债表上报告投资流动资产
$X
现金
X
短期投资
X
应收账款
X
存货
X
预付费用
X
流动资产总额
$X
长期投资（或简记为投资）
X
地产、厂房和设备
X
无形资产
X
其它资产
X
我们按流动性从大到小的顺序报告资产。现金是最具流动性的资产，接下来是短期投资、应收账款等项目。长期投资的流动性不及流动资产，强于地产、厂房和设备。但许多公司将长期投资列于地产、厂房和设备之后。
股票投资假设投资者在被投资公司持有的股份少于20%，我们在该情形下开始对股票投资的讨论。这类股票投资可分为两种：
交易性投资（Trading Investment），或可出售投资
交易性投资是为在交易中获得利得而打算在近期内——几天、几周或几个月内——出售的投资。因此交易性投资被归为流动资产（见图表10-2中的短期投资）。
可出售投资是除交易性投资以外的所有股票投资。企业计划在一年内出售的可出售投资归为流动资产。其他可出售投资归为长期投资（图表10-2）。
将投资划分为交易性投资和可出售投资之后，投资者要对这两类投资分别核算。我们从可出售投资核算开始。
可出售投资的会计处理市价法被用来核算可出售股票投资，因为企业计划按市价再次出售股票。在市价法下，成本仅仅是记录该项投资的最初数字。这些投资在资产负债表上报告其现行市场价格。
假设戴德公司（Dade,Inc.）以35?的市价购买了1000股惠普公司（Hewlett-Packard Company）的普通股。戴德公司计划持有超过一年，因而归为可出售投资。戴德公司记录该项投资的分录如下：
20X1
2月23日
长期投资（1000×$35.75）……………………
35750
现金…………………………………………
35750
购买投资。
资产
=
负债
＋
所有者权益
﹢35750
=
0
＋
0
﹣35750
假设戴德公司收到惠普公司发放的每股$0.22的现金股利。戴德公司记录收到股利的分录入下：
20X1
7月14日
现金（1000×$0.22）………………………………
220
股利收入………………………………………
220
收到现金股利。
资产
=
负债
＋
所有者权益
＋
收入
220
=
0
＋
0
＋
220
收到股票股利与收到现金股利是有所不同的。收到股票股利时，投资者不记录股利收入。相反，投资者只做备忘分录记录新收到的股份数。因为投资者持有的股份数增加了，所以每股成本下降。例如，假设戴德公司收到惠普公司5%的股票股利。戴德公司会收到50股（先前持有的1000股的5%）股票，同时做如下备忘分录：
备忘录——收到股票股利：收到惠普公司5%的股票股利50股。新的每股成本为$34.05（成本$35750÷1050股）。
戴德公司在将来所有会影响对惠普公司投资的交易中，都会使用新的投资成本，每股$34.05。
以现行市场价格报告可出售投资由于市价与决策的相关性，可出售股票投资在资产负债表上报告其市场价格。这样报告要求把投资从原来的账面价值调整到现行市场价格。假设戴德公司对惠普公司的普通股投资在20X1年12月31日的市场价值是$36400。此例中，戴德公司作为投资者要做以下调整分录：
20X1
12月31日
投资市价调整准备（$36400－$35750）…………
650
未实现投资利得………………………………
650
调整投资市价。
投资市场价值的上涨增加投资者的股东权益。
资产
=
负债
＋
所有者权益
650
=
0
650
投资市价调整准备是同长期投资账户一同使用将投资的账面价值调整为现行市场价值的调整账户。此例中，投资成本（$35750）加上调整准备（$650）等于投资的账面价值。
长期投资
投资市价调整准备
35750
650
投资的账面价值=市场价值$36400
由于投资的市价上涨，所以这里的调整准备账户是借方余额。如果投资市价下降，则贷记调整准备账户，投资的账面价值是投资成本减调整准备。
调整分录（第462页底）的另一方是贷记未实现投资利得。如果投资市价下降，则借记未实现投资损失。未实现投资利得或损失是由投资市价的变化引起的，而不是投资的实际出售。对可出售投资来说，未实现利得账户和未实现损失账户在财务报表的两个地方反映：
其它全面收益，该项目可以在收益表中的净收益下面单独反映，或者在单另的全面收益表中反映。
累计其他全面收益，该项目是股东权益的一个单独部分，列在资产负债表的留存收益后面。
下面列示戴德公司在20X1年底的财务报表中如何报告它的投资和相关未实现利得（所有其它数值都是为文中列示需要假定的）：
收益表：
资产负债表：
收入
$10000
资产：
费用，包括所得税
6000
流动资产总额
$ XXX
净收益
$4000
长期投资——市价
（$35750＋$650）
36400
其它全面收益：
地产、厂房和设备
XXX
为实现投资利得
$650
股东权益：
扣除所得税（40%）
(260)
390
普通股
$1000
全面收益
$4390
留存收益
2000
累计其他全面收益：
未实现投资利得
390
股东权益总额
$3390
——检查点10-1
未实现利得可以作为全面收益的一部分在收益表中报告，但不能作为净收益的组成项目。未实现利得报告其税后净额（$390），因为它列在净收益后面，而净收益也是个税后数字。投资在资产负债表上报告其现行市场价值。资产负债表还在股东权益中的一个单独项目——累计其他全面收益——中报告未实现利的，该项目列在留存收益之后。
出售可出售投资出售可出售投资可以实现利得或损失。实现的利得或损失是出售投资所收到的金额和投资成本之间的差额。
假设戴德公司在20X2年以$34000出售了它对惠普公司的股票投资。戴德公司将做以下分录：
20X1
5月19日
现金…………………………………………………
34000
出售投资损失………………………………………
1750
长期投资（成本）……………………………
35750
出售投资。
资产
=
负债
＋
所有者权益
－
损失
﹢34000
﹣35750
=
0
＋
－
220
戴德公司将在收益表的“其他”项目中报告出售投资损失。在20X2年12月31日，戴德公司必须把投资市价调整准备和未实现投资利得账户调整为它们当时的实际余额。这些调整在中级会计学中讲述。——检查点12-2
止步思考假设Xenon公司在20X0年12月31日持有下列可出售证券形式的长期投资：
股票
成本
现行市价
可口可乐公司
$85000
$71000
伊士曼柯达公司
16000
12000
$101000
$83000
说明Xenon公司在20X0年12月31日的资产负债表上会如何报告长期投资。
答案：
资产
长期投资，市价…………………………………………………
$83000
权益法投资的会计处理投资者拥有的被投资企业的有投票权的股票如果少于20%，那么通常他对被投资企业的经营没有很大影响。但如果投资者拥有更大份额的股票——被投资企业有投票权的股票的20%到50%，那他就可以对被投资企业的经营产生重大影响。这样的投资者可能影响被投资企业在股利政策、产品线、原材料来源和其他重要事项方面的决策。
由于以上原因，向另一家公司进行范围在20%到50%之间的投资是很普遍的。例如，通用汽车公司拥有五十铃汽车海外分销公司（Isuzu Motor Overseas Distribution Corporation）40%的股份。因为GM对五十铃公司的政策和经营有一定影响，所以五十铃公司经营的好与坏都应该在GM核算其投资时有所反映。当投资者拥有被投资企业20-50%的股份，因而对被投资企业的决策有重大影响时，我们用权益法核算该项投资。这样的被投资企业称为联营企业；因此五十铃公司是通用汽车公司的联营企业。
以权益法核算的投资最初以其成本入账。假设菲利普斯石油公司（Phillips Petroleum Company）支付$400000购买White Rock公司30%的股份。菲利普斯公司做以下分录：
1月6日
长期投资……………………………………………
400000
现金……………………………………………
400000
购买权益法投资。
资产
=
负债
＋
所有者权益
﹢400000
=
0
＋
0
﹣400000
投资者在被投资企业净收益中所占的份额在权益法下，投资者根据所占的所有权份额——在本例中为30%——记录其在被投资企业净收益和股利中的份额。如果White Rock公司该年的净收益为$250000，菲利普斯公司将按30%做以下分录：
12月31日
长期投资（$250000×0.30）………………………
75000
权益法投资收益………………………………
75000
记录购买权益法投资。
资产
=
负债
＋
所有者权益
＋
收入
75000
=
0
＋
＋
75000
由于两家公司间的紧密联系，当被投资企业报告收益时，投资者增加投资账户值并记录投资收益。被投资企业的所有者权益增加时，投资者的投资账户也随之增加。
在权益法下收到股利菲利普斯公司要记录从White Rock公司收到的现金股利的相应份额。当White Rock公司宣布并支付$100000现金股利时，菲利普斯公司收到其中的30%，分录如下：
12月31日
现金（$100000×0.30）……………………………
30000
长期投资………………………………………
30000
记录收到的权益法投资的现金股利。
资产
=
负债
＋
所有者权益
﹢30000
=
0
＋
0
﹣30000
权益法投资收到的现金股利会减少投资账户。为什么呢？因为股利减少被投资企业的所有者权益，所以也减少投资者的投资值。
前面的分录过账后，菲利普斯公司的投资账户反映它在White Rock公司净资产中的权益：
长期投资
1月6日
购买
400000
12月31日
股利
30000
12月31日
净收益
75000
12月31日
余额
445000
——检查点10-3
菲利普斯公司将在资产负债表报告长期投资，在收益表报告权益法投资收益，如下所示：
资产负债表（部分）：
资产
流动资产总额…………………………………………
$ XXX
长期投资，权益法……………………………………
445000
地产、厂房和设备……………………………………
XXX
收益表（部分）：
营业利润…………………………………………………
$ XXX
其它收益：
权益法投资收益………………………………………
75000
净收益……………………………………………………
$ XXX
出售权益法投资产生的损益计量的是转让收入与投资账面价值的差额。例如，以$41000出售十分之一White Rock公司的普通股股票，会计分录如下：
2月13日
现金…………………………………………………
41000
出售投资损失………………………………………
3500
长期投资（$445000×1/10）……………………
44500
出售十分之一投资。
——检查点10-4
资产
=
负债
＋
所有者权益
－
损失
﹢41000
﹣44500
=
0
＋
－
3500
权益法总结下列T型账户说明了如何核算权益法投资。
长期投资
初始成本
亏损份额
利润份额
股利份额
余额
合并子公司的会计处理大多数大型公司都拥有其他公司的控股股权。控股（或多数）股权是指拥有被投资公司超过50%的有投票权的股份。这样的投资可以让投资者选举被投资公司董事会中的大部分成员，从而控制被投资公司。投资者称为母公司，被投资公司称为子公司。例如，因为土星公司（Saturn Corporation）是通用汽车公司的子公司，所以母公司，GM的股东控制着土星公司，如图表10-3所示：
图表10-3 通用汽车公司和土星公司的所有权结构
图表10-4列示了美国“两大”汽车公司的一些更有意思的子公司。
图表10-4美国“两大”汽车公司的部分子公司母公司
部分子公司
通用汽车公司资产总额：2570亿美元
土星公司休斯飞机公司（Hughes Aircraft Company）
通用汽车承兑公司（General Motor Acceptance Corporation）GM的金融子公司，占GM44%的总资产。
福特汽车公司资产总额：2380亿美元
福特航天器公司（Ford Aerospace Corporation）
美洲虎汽车公司（Jaguar,Ltd.）
福特汽车信贷公司（Ford Motor Credit Company）福特的金融子公司，占福特70%的总资产。
合并会计是一种合并受相同股东控制的两个或两个以上的公司的财务报表的方法。该方法为合并主体对外报告一套财务报表，合并主体采用母公司的名称。图表10-5说明了根据投资者在被投资公司的所有权比例对股票投资应采用的会计方法。
图表10-5 根据所有权比例对股票投资采用的会计方法
合并会计中的概念。几乎所有公布的财务报告都包括合并财务报表。为了理解你可能遇到的合并会计报表，你需要了解合并会计的基本概念。合并报表把母公司和其拥有多数股权的子公司的资产负债表、收益表和其它财务报表合并为一套财务报表，就像母公司和其子公司是一个会计主体一样。这是为了提供一个比查看各公司单独的财务报表更好的视角来看整体的经营情况。每个子公司的资产、负债、收入和费用都加到母公司的账户上。合并财务报表报告母公司和子公司合并后的账户余额。例如，把土星公司的现金账户余额加到通用汽车的现金账户上，只把两数之和报告在通用汽车公司的合并财务报表上。子公司的各账户余额都不在合并财务报表中单独报告，它们都记在母公司的名下。
图表10-6图示了一家公司的结构，母公司拥有五家子公司的控股股权，还在另一家被投资公司拥有权益法投资。
下一节讲述合并会计的购买法。购买法是实践中使用最多的方法。另一种方法是联营法，将在高级会计学课程中讲述。——检查点10-5
图表10-6拥有子公司和权益法投资的母公司
合并资产负债表假设母公司按账面价值$150000购买了子公司全部（100%）发行在外的普通股。此外，母公司还向子公司贷款$80000。母公司和子公司都有自己单独的一套账簿。合并主体没有单独的一套账簿，而是用工作底稿来编制合并财务报表。公司在并购后就会编制合并资产负债表。合并资产负债报告母公司和子公司全部的资产和负债。母公司账簿中的在子公司的投资账户代表子公司的所有资产和负债。合并报表不能既报告该投资额又报告子公司的资产和负债。这样会重复计量同一项资源。合并会计的一个关键概念就是避免重复计算。
合并工作底稿图表10-7显示的是合并资产负债表的工作底稿。考虑母子公司所有权账户的抵消分录（a）。分录（a）贷记母公司的投资账户抵消其借方余额。同时借记子公司的普通股和留存收益账户，两项之和抵消子公司的股东权益。没有这些抵消，合并会计报表就会既包括母公司在子公司的投资，又包括子公司的股东权益。因为这些账户代表的是同样的事物——子公司的权益——所以必须在合并报表加总时抵消它们。如不这样，相同项目就会重复计算。
图表10-7 合并资产负债表工作底稿——母公司拥有子公司的全部股份
抵消
资产
母公司
子公司
借方
贷方
合并值
现金……………………
12000
18000
30000
应收票据——子公司…
80000
—
(b) 80000
—
存货……………………
104000
91000
195000
在子公司的投资………
150000
—
(a) 150000
—
其它资产………………
218000
138000
356000
总计……………………
564000
247000
581000
负债和股东权益
应付账款………………
43000
17000
60000
应付票据………………
190000
80000
(b) 80000
190000
普通股…………………
176000
100000
(a) 100000
176000
留存收益………………
155000
50000
(a) 50000
155000
总计……………………
564000
247000
230000
230000
581000
得出的合并资产负债表（最右边的一栏）没有报告在子公司的投资，普通股和留存收益的合并值也仅仅是母公司的数值。研究合并工作底稿的最后一栏。
在此例中，母公司项子公司提供$80000的贷款，子公司向母公司签发了一张应付票据。因此，母公司的资产负债表中有$80000的应收票据，子公司的资产负债表中有同样数额的应付票据。母公司的应收款项和子公司的应付款项代表的是同一项资源——都全部属于合并主体。所以两者都应该抵消。分录（b）完成这一任务。工作底稿抵消栏中贷方的$80000抵消母公司来自子公司的应收票据。经过该分录，应收票据的合并额为零。抵消栏中的借方$80000抵消子公司的应付票据，最终的应付票据合并额反映应付给合并主体外的债权人的数额，这是正确的。合并底稿完成后，每个账户的合并额代表母公司控制的资产、负债和权益项目的总额。
止步思考查看图表10-7。为什么合并股东权益（$176000＋$155000）排除子公司的股东权益？
答案：
因为合并主体的股东权益只是母公司的股东权益。还因为子公司的权益和母公司的投资余额代表相同的资源。所以同时包括这两个项目会重复计算。
商誉和少数股权商誉和少数股权是只有合并主体才有的两个账户。商誉，在第7章我们已学习过，产生于母公司以高于子公司净资产市场价值的价格收购子公司的情况。正如第7章所看到的，商誉是无形资产，代表母公司购买子公司时的超额支出。
少数股权产生于母公司购买的子公司股份少于100%的情况。例如，假设施乐公司拥有一家子公司80%的股份。子公司其余的20%股份对施乐公司来说就是少数股权。少数股权在母公司资产负债表的负债中报告。——检查点10-6
合并主体的净收益合并主体的净收益是母公司的净收益加上子公司净收益中母公司所占的份额。假设母公司拥有子公司S-1的全部股份和子公司S-2股份的60%。在刚结束的一年，母公司的净收益是$330000，S-1的净收益为$150000，S-2产生净损失$100000。母公司将报告净收益$420000，计算如下：
各家公司的净收益（净损失）
母公司在各家公司的所有权比例
母公司的合并净收益（净损失）
母公司………………
$330000
×
100%
=
$330000
子公司S-1…………
150000
×
100%
=
150000
子公司S-2…………
(100000)
×
60%
=
(60000)
合并净收益…………
$420000
长期债券投资和长期票据投资债券的主要投资者是金融机构，如养老金计划、银行信托部门、互助基金和保险公司。债券发行公司与投资者（债券持有人）之间的关系如下图所示：
发行公司
投资者（债券持有人）
应付债券
债券投资
利息费用
利息收入
债券交易的美元金额对发行者和投资者是一样的，但借记和贷记的账户不同。例如，发行公司的利息费用就是投资者的利息收入。
债券投资划分为短期投资（流动资产）或长期投资。短期债券投资很少。这里，我们重点放在投资者打算持有直至到期的长期债券和票据投资。这种投资称为持有到期投资（held-to-maturity investment）。
持有到期投资的会计处理——
已摊销成本法债券投资以成本入账。到期时，投资者收回债券的面值。对持有到期投资来说，折价或溢价在债券的持有期内进行摊销以便更准确的核算利息收入。债券投资的折价或溢价摊销不仅影响投资者的利息收入，还影响发行公司的债券账面价值。持有到期债券投资以已摊销成本进行报告，已摊销成本决定债券的账面价值。
假设在20X2年4月1日，一投资者以95.2的价格，购买了哥伦比亚广播公司利率6%，面值总计$10000的债券。投资者打算持有债券作为长期投资直至债券到期。付息日是4月1日和10月1日。因为该债券20X6年4月1日到期，所以债券将发行在外48个月。假设折价摊销采用直线法。以下是该长期投资的会计分录：
20X2
4月1日
长期债券投资（$10000×0.952）…………………
9520
现金……………………………………………
9520
购买债券投资。
10月1日
现金（$10000×0.06×6/12）………………………
300
利息收入………………………………………
300
收到半年的利息。
10月1日
长期债券投资[($10000－$9520)/48]×6……………
60
利息收入………………………………………
60
在12月31日，年底的调整如下：
20X2
12月31日
应收利息（$10000×0.06×3/12）……………………
150
利息收入………………………………………
150
三个月的应计利息。
12月31日
长期债券投资[($10000－$9520)/48]×3……………
30
利息收入………………………………………
30
摊销三个月的债券投资折价。
这摊销分录有两方面的影响：
随着临近到期，增加长期投资账户的金额；和 ——检查点10-7
记录投资者由于投资账面价值增加而赚取的利息收入。——检查点10-8
20X2年12月31日的财务报表将报告长期投资账户的下列影响（假设市价为102）：
20X2年12月31日的资产负债表：
流动资产：
应收利息……………………………………………………………………
$ 150
流动资产总额………………………………………………………………
XXXX
长期债券投资（$9520＋$60＋$30）——附注6………………………………
9610
地产、厂房和设备………………………………………………………………
XXXX
年度止于20X2年12月31日的收益表（多步）：
其他收入：
利息收入（$300＋$60＋$150＋$30）……………………………………
$ 540
附注6：长期投资持有到期债券投资以已摊销成本进行报告。20X2年12月31日，长期债券投资的市场价值是$10200（$10000×1.02）。
——检查点10-9
会计方法总结本章例示了如何对各种长期投资进行会计处理。决策规则专栏列出了每种长期投资使用何种会计方法。
决策规则各种长期投资的会计处理方法长期投资类型
会计方法
投资者拥有被投资者少于20%的股票
（可出售投资归为非流动资产）…………………………………
市价法
投资者拥有被投资者/联营企业20-50%的股票…………………
权益法
投资者拥有被投资者超过50%的股票……………………………
合并法
长期债券投资（持有到期投资）……………………………………
已摊销成本法
章节中趁热打铁指出下列情况应采用的适当会计方法：
对被投资公司25%的股票投资可出售股票投资对被投资公司超过50%的股票投资下列可出售投资组合应在12月31日的资产负债表上如何报告？所有投资都少于被投资公司股票的5%。
股票
投资成本
当前市价
杜邦公司
$ 5000
$ 5500
埃克森公司（Exxon）
61200
53000
宝洁公司
3680
6230
记录上述数据要求的任何调整分录。
投资者支付$67900购买了被投资公司40%的股票作为权益法投资。第一年年底，被投资公司的净收益是$80000，并且宣布和发放现金股利$55000。投资者权益法投资账户的年底余额是多少？
母公司支付$85000购买了子公司的全部普通股，母公司欠子公司$20000的应付票据。完成下列合并工作底稿。
抵消
合并后金额
资产
母公司
子公司
借方
贷方
现金
7000
4000
应收票据——母公司
—
20000
对子公司的投资
85000
—
其它资产
108000
99000
总计
200000
123000
负债和所有者权益
应付账款
15000
8000
应付票据
20000
30000
普通股
120000
60000
留存收益
45000
25000
总计
200000
123000
答案
1．a.权益法 b.市价法 c.合并法
2．报告投资的市场价值：$64730。
股票
投资成本
当前市价
杜邦公司
$ 5000
$ 5500
埃克森公司
61200
53000
宝洁公司
3680
6230
总计
$69880
$64730
调整分录：
未实现投资损失（$69880－$64730）……………
5150
投资市价调整准备……………………………
5150
调整投资市价。
3．
长期投资
成本
67900
股利
22000**
净收益
32000*
余额
77900
*$80000×0.40=$32000
**$55000×0.40=$22000
4．合并工作底稿：
抵消
合并后金额
资产
母公司
子公司
借方
贷方
现金
7000
4000
11000
应收票据——母公司
—
20000
(a)20000
—
对子公司的投资
85000
—
(b)85000
—
其它资产
108000
99000
207000
总计
200000
123000
218000
负债和所有者权益
应付账款
15000
8000
23000
应付票据
20000
30000
(a)20000
30000
普通股
120000
60000
(b)60000
120000
留存收益
45000
25000
(b)25000
45000
总计
200000
123000
105000
105000
218000
国际化经营的会计处理你知道可口可乐公司的大部分收入是从美国境外赚得的吗？对美国公司来说，把一大部分业务在国外进行是非常普遍的。可口可乐、IBM、英特尔，还有许多公司都在其他国家积极运作。图表10-8列示了这些公司的国际销售额所占的比重。
图表10-8 国际化经营的程度公司
国际销售额的百分比
可口可乐………………………………………
62%
IBM……………………………………………
57%
英特尔…………………………………………
56%
对跨国界的经营活动的会计处理是国际会计的研究领域。电子通讯使国际会计更加重要。这一节从经济结构及其对国际会计的影响讲起，然后再讲一些应用。
经济结构及其对国际会计的影响经济环境在全球范围内的变化非常大。纽约反映出美国以市场为主导的经济的多样性。日本的经济与美国相似，尽管如本的经济活动更加关注进口和出口。国际会计将处理这类经济结构的差异。
外汇和外汇汇率每个国家都使用自己本国的货币。如果波音公司，一家美国公司，向法国航空公司（Air France）出售一架747飞机，波音公司将收到美元还是法郎呢？如果交易使用美元，法国航空公司必须把它的法郎兑换为美元后再向波音公司支付。如果交易采用法郎，波音公司就会收到法郎，然后再将它兑换为美元。无论哪种情况，交易中都增加了一个步骤：一家公司必须把本国货币兑换为外国货币。
一国货币的价格可以用另一个国家的货币单位表示。这样用另一种货币对一种货币的计量称为外汇汇率。在图表10-9中，法郎的美元价值是$0.16。这是指1法郎可以兑换16美分。其他货币，如英镑和日元（也在图表10-9中列出），也是这样进行买卖。
图表10-9 外汇汇率国家
货币单位
美元价值
国家
货币单位
美元价值
加拿大
元
$0.66
英国
英镑
$1.59
欧洲共同市场
欧元
1.06
意大利
里拉
0.0005
法国
法郎
0.16
日本
元
0.0086
德国
马克
0.54
墨西哥
比索
0.107
来源：华尔街日报，1999年7月28日，p.C21
我们使用汇率把一个项目用一种货币表示的成本转换为用另一种货币表示的成本。这种转换叫做折算。假设一个项目的成本是200法郎。为计算它的美元成本，我们用法郎值乘以转换率：200法郎×$0.16=$32。
两大因素决定一种特定货币的需求和供给：
一国的进出口比率；和在该国资本市场上可获得的收益率。
进口/出口比率。日本的出口通常超过其进口。日本公司的客户必须在国际货币市场上买入日元（日本的货币单位）为其购买进行支付。这种强大的需求会推动日元价格——汇率——上涨。相反，法国进口的货物超过出口。法国公司必须出售法郎买入所需的外汇以购买外国的货物。由于法郎的供给增加，所以其价格下降。
收益率。一国资本市场上可获得的收益率影响流入该国的投资资金数额。当一个政治稳定的国家，如美国，的收益率较高时，投资者会购买该国的股票、债券和房地产。这些活动会增加对该国货币的需求，导致汇率上涨。
人们经常用“强”或“弱”来描述货币。强币的汇率相对其他国家的货币是上涨的。弱币的汇率相对其他货币是下降的。
假设华尔街日报10月14日报道英镑的汇率是$1.59。10月15日，汇率变为$1.57。我们将说美元对英镑升值了——美元比英镑强。因为英镑变的便宜一点，美元可以买更多的英镑。美元坚挺将使去英国旅游比到美国来更具吸引力。
国际交易中的现金管理由于国际交易日益普遍，越来越多的公司意识到需要对用外币进行的现金交易进行管理。D,E,Shipp Belting，德克萨斯州韦科市（Waco）的一家家庭所有的小型公司，提供了一个例子。Shipp制造各类工业用的传送带。住在德克萨斯和墨西哥边境的格兰德河河谷（Rio Grande Valley）中的农民用Shipp的传送带传送蔬菜。因为一些顾客住在墨西哥那一边，所以Shipp的一些业务使用墨西哥的货币单位——比索。另一方面，瑞士人开发了一些制造高等级传送带的领先技术。因此，Shipp Belting从瑞士公司购买存货。其中的一些交易使用瑞士法郎。
外币现金收入。考虑Shipp Belting对Artes de Mexico——墨西哥马塔莫罗斯市（Matamoros）的一家蔬菜生产商——的传送带销售。如果Artes de Mexico同意支付美元，Shipp就可以避免处理外币的麻烦，该交易就会和对同镇的M&M Mars的销售一样。但如果假设Artes de Mexico从Shipp订购了价值100万比索（约$130000）的传送带。进一步假设Artes要求用比索支付，Shipp也同意收比索而不是美元。
因为Shipp需要把比索兑换为美元，所以这项交易存在风险。如果在Shipp从Artes收回货款之前比索贬值——变弱，要用更多的比索去换取一美元，该怎么办呢？在这种情况下，Shipp从销售中获得的利润要比预想的少。下例说明如何核算收到外币的国际交易。还说明如何计量该交易对公司现金头寸和利润的影响。
7月28日，Shipp Belting向Artes de Mexico销售100万比索的货物。当天，华尔街日报的汇率表上比索的报价为$0.107。一个月后，8月28日，比索对美元贬值，仅值$0.104。当天，Shipp从Artes收到100万比索，但收到现金的美元价值比预想的少$3000。Shipp最终从该交易赚取的利润要比期望的少。下列日记账分录说明Shipp如何对该交易进行会计处理：
7月28日
应收账款——Artes（1000000比索×$0.104）……
107000
销售收入………………………………………
107000
赊销。
资产
=
负债
＋
所有者权益
＋
收入
107000
=
0
＋
0
＋
107000
8月28日
现金（1000000比索×$0.104）……………………
104000
外币交易损失………………………………………
3000
应收账款——Artes……………………………
107000
收回应收账款。
资产
=
负债
＋
所有者权益
－
损失
﹢104000
﹣107000
=
0
＋
－
3000
——检查点10-10
如果Shipp要求Artes在销售时支付，那么Shipp收到的比索价值$107000。但因为要等30天的正常收款期过后才收款，Shipp把自己暴露于外汇交易风险，国际交易中的损失风险。在这种情况下，Shipp经受了$3000的外币交易损失，比预计少收到$3000，如收款的分录所示。
如果比索升值，Shipp将获得外币交易利得。如果一家公司持有用外币计价的应收款项，它将希望该货币保持坚挺，这样它可以换的更多的美元。不幸的是，这并没有发生在Shipp Belting身上。销售商控制外汇交易风险的一个简单方法就是在国外市场上给其商品报一个较高的价格。如果卖方接受，销售商就可以保护自己免受损失风险。
外币现金支出。从国外公司进行购买也会使一家公司暴露于外汇交易风险。为了说明，假设Shipp Belting从一家瑞士公司——Gesellschaft Ltd.——购买存货。经过长时间的谈判，两家公司以20000瑞士法郎的价格成交。9月15日，Shipp收到货物，当天国际货币市场的瑞士法郎报价为$0.799。两周后，9月29日，当Shipp进行支付时，瑞士法郎对美元贬值——下降为$0.781。Shipp将如下记录购买和支付：
9月15日
存货（20000瑞士法郎×$0.799）……………………
15980
应付账款——Gesellschaft Ltd.…………………
15980
赊购。
资产
=
负债
＋
所有者权益
15980
=
15980
0
9月29日
应付账款——Gesellschaft Ltd.………………………
15980
现金（20000瑞士法郎×$0.781）……………
15620
外币交易利得…………………………………
360
支付应付账款。
资产
=
负债
＋
所有者权益
＋
利得
﹣15620
=
﹣15980
＋
＋
360
——检查点10-11
瑞士法郎可能对美元升值，那样Shipp Belting会发生外币交易损失。有以外币计价的应付款项的公司希望美元升值：到期支付时，公司可以使用较少的美元购买外汇，从而减少成本。
在收益表报告外币交易利得或损失。外币交易利得账户记录非美元货币结算的交易产生的利得。同样的，外币交易损失账户记录以外币结算的交易产生的损失额。公司将根据情况把这两个账户的净额在收益表的其他收入和利得或其他费用和损失项目中报告。例如，Shipp Belting将合并$3000的外币交易损失和$360的外币交易利得，如下在收益表中报告$2640的净损失：
其它费用和损失：
外币交易损失，净额…………………………………………………
$2640
这些利得和损失归入“其他”类别是因为它们产生于外币的买卖，而不是公司的主要业务（对D,E,Shipp Belting来说，就是销售传送带）。公司利用一种称为套期保值的策略寻求最小化外币交易损失，该策略在下文中介绍。
套期保值——避免外币交易损失的策略。美国公司避免外币交易损失的一个办法是坚持在国际交易用美元结算。这个要求把货币兑换的任务甩给了外方。所以这种方法会疏远客户，减少销售额。另一个公司用来保护自己免受汇率波动影响的办法是使用套期保值。
套期保值是指为避免在一项交易中遭受损失而进行一项持有相反头寸的交易。一家美国公司销售货物，以墨西哥比索收款，那么该公司预期将来会收到一笔固定数额的墨西哥比索。如果比索贬值，该公司将预期到与这笔比索等值的美元要少于它应收的数额——一种预期损失的情形，正如Shipp Belting一样。
该公司可能在其正常的经营过程中积累一比以外币计价的应付款项，像Shipp Belting对瑞士公司的应付款项。从向Gesellschaft Ltd.支付瑞士法郎中产生的利得可能大体抵消收入比索的损失。因为大多数公司持有的外币应收和应付款项是不相等的，抵消应收和应付款项只是一个不很精确的办法。为获得更精确的套期保值，一些公司购买期货合约，这是关于在将来才能收到的外币的合约。期货合约可以有效的产生一笔应付款项，从而精确的抵消应收款项，或者相反。许多从事国际经营的公司都使用套期保值技巧。
国外子公司的合并一家拥有国外子公司的美国公司必须把子公司的财务报表合并到自己的财务报表中再对外报告。合并国外子公司会产生两个特殊的挑战：
许多国家规定的会计处理方法与美国的会计原则有差异。为了向美国的公众进行报告，会计师首先必须调整子公司的财务报表使其符合美国的公认会计原则（GAAP）。
第二个挑战产生于子公司的财务报表使用外币计价的时候。合并的第一步是把子公司的财务报表折算为用美元计价。然后把子公司用美元计价的财务报表按通常的方法和母公司的财务报表合并，如本章第一部分所示。
在国外子公司的财务报表折算为用美元表示的过程中会产生外币折算调整项目。该项目出现在大多数跨国公司的财务报表中，通常作为收益表的其他全面收益和资产负债表的股东权益的内容进行报告。折算调整是由于外汇汇率随时间变动而产生的。一般来说，国外子公司财务报表的资产和负债项目按财务报表日的实际汇率进行折算。而股东权益项目按原先的历史汇率进行折算。汇率的差异会产生资产负债表不平衡的情况。折算调整的数值使资产负债表重新平衡。我们用一个例子来说明折算调整项目如何其作用。
美国速递公司（U,S,Express Corporation）拥有意大利进口公司（Italian Import,Inc.），该公司的财务报表用里拉（意大利货币单位）计价。美国速递公司必须把该意大利子公司的财务报表合并到自己的财务报表当中。20X1年，美国速递公司购买意大利进口公司时，里拉的价格是$0.00070。20X1-20X6年，意大利进口公司取得留存收益，这段时间里拉的平均汇率是$0.00067。在20X6年的资产负债表日，里拉的价格是$0.00060。图表10-10说明了如何把意大利进口公司的资产负债表折算为美元，并且折算调整是如何产生的。
图表10-10 把外币资产负债表折算为美元
意大利进口公司，金额
里拉
汇率
美元
资产………………………………………………
800000000
$0.00060
$480000
负债………………………………………………
500000000
0.00060
$300000
股东权益：
普通股…………………………………………
100000000
0.00070
70000
留存收益………………………………………
200000000
0.00067
134000
累计其他全面收益：
外币折算调整………………………………
(24000)
800000000
$480000
外币折算调整是让国外子公司的负债和股东权益总额的美元值与资产总额的美元值（在图表10-10中，资产总额为$480000）相等的平衡数字。进行$24000的折算调整之后，负债和所有者权益的总额才与资产总额的美元数值相等。在上例中，折算调整是负值，股东权益总额变为$180000（$70000＋$134000－$24000）。
是经济环境中的什么因素导致负值的折算调整呢？自购买意大利进口公司之后，里拉的持续疲软引起如此调整的需要。当美国速递公司购买这家国外子公司的时候，里拉的价格是$0.00070。20X1-20X6年，意大利进口公司取得留存收益，这段时间里拉的平均汇率是$0.00067。在20X6年的资产负债表日，里拉的价格只有$0.00060。这样，意大利进口公司的净资产（资产减负债）折算下来只有$180000（$480000－$300000）。
把股东权益调整为$180000需要$24000的负值。从某种意义讲，负值的折算调整像是一笔损失。如图表10-10所示，它作为股东权益部分的扣除项目在资产负债表中报告。对负值折算调整的解释如下：用今天的美元来计量，美国速递公司对意大利进口公司投资的账面价值低于购买该公司时的投资额。
图表10-10中意大利进口公司的美元数字就是美国速递公司将并入其合并财务报表中的金额。合并过程将本章前述的顺序进行。
国际会计准则在本书中，我们主要论述在美国被公认的会计原则。大多数会计方法在全世界时一致的。复式记账、权责发生制和基本财务报表是全球通用的。但各国之间确实存在差异，如图表10-11所示。
图表10-11 一些国际会计差异国家
存货
商誉
研究和开发成本
美国
个别成本确认法，先进先出法（FIFO），后进先出法（LIFO），加权平均法。
在不超过40年的期限内摊销。
在发生时费用化。
德国
与美国相似。
5年内摊销。
在发生时费用化。
日本
与美国相似。
5年内摊销。
可以资本化，并在5年内摊销
英国
后进先出法不被税法接受，并且使用不广泛。
在使用寿命期内摊销；如果寿命期无限，则不摊销。
费用化研究成本。一些开发成本可以资本化。
在讨论折旧时（第7章），我们强调在美国向税务机构报告时使用的方法与向股东报告时使用的不同。然而在许多国家，税务报告与向股东的报告是一致的。例如，法国的“协调计划（Plan Compatible）”规定的全国统一的账户表（National Uniform Chart of Accounts）既用于纳税，也用于向股东报告。德国的财务报告也主要由税法决定。在日本，只有用于向股东报告的会计原则才能用于纳税目的。
对存货、商誉和研究和开发成本的处理，德国的会计实务更接近美国的，而不是其他国家的。尽管美国和英国有历史渊源，但两国的会计实务相差很大。
一家在国外的股票交易所发行其股票的公司必须遵守该国的会计原则。例如，因为英国石油阿莫可公司（British Petroleum Amoco (BPA)）的股票可以在纽约证券交易所交易，所以BPA在美国公布的财务报告必须符合美国的GAAP。
企业和资本市场的全球化产生了越来越多的建立通用的、全球范围的会计准则的要求。由于可能存在太多的文化、社会和政治差异，因此期望在近期内完成全球范围内的财务报告的标准化是不可能的。但是，差异正在减少。——检查点10-12
一些组织正致力于实现全球范围内会计准的协调一致。这些组织中最主要的是国际会计准则委员会（IASC）。该组织的总部设在伦敦，其运作非常像美国的财务会计准则委员会。该组织已得到美国、大多数英联邦国家、日本、德国、荷兰和墨西哥等国会计职业届的支持。但IASC没有要求实施其准则的权利。它必须依赖各国会计职业届的合作。自1973年成立以来，IASC已经在缩小国际会计准则的一些差异方面取得了成功。
利用现金流量表说明一家公司的投资活动投资活动包括许多种交易。在第7章，我们讲述了公司购买厂房和设备等长期资产的投资交易。在本章中，我们见到了另一类的投资活动，这类投资活动还确实以“投资”命名。购买和出售对其他公司的股票和债券投资也是要在现金流量表中报告的投资活动。
图表10-12 坎贝尔·速普公司的合并现金流量表（部分，已调整）
坎贝尔·速普公司合并现金流量表
（单位：百万）
19X5
19X4
经营活动产生的现金流量：
1
经营活动提供的现金净额………………………………………
$ 1185
$ 968
投资活动产生的现金流量：
2
购置固定资产……………………………………………………
(391)
(421)
3
销售固定资产……………………………………………………
21
42
4
购买企业…………………………………………………………
(1255)
(14)
5
出售企业…………………………………………………………
12
27
6
其它………………………………………………………………
(45)
(41)
7
投资活动使用的现金净额………………………………………
(1658)
(407)
筹资活动产生的现金流量：
8
长期借款…………………………………………………………
312
115
9
偿还长期借款……………………………………………………
(29)
(117)
10
短期借款…………………………………………………………
1087
(50)
11
偿还短期借款……………………………………………………
(662)
(87)
12
支付股利…………………………………………………………
(295)
(266)
13
其它………………………………………………………………
13
(129)
14
筹资活动提供（使用）的现金净额………………………………
426
(534)
投资活动经常作为第二大类在现金流量表中报告，在经营活动之后，筹资活动之前。图表10-12提供的是坎贝尔·速普公司（Campbell Soup Company）现金流量表的摘录。在19X5年，坎贝尔公司花12.55亿美元收购其他公司（第4行）。坎贝尔公司出售其他企业共收到1200万美元（第5行）。
坎贝尔公司是如何为其购置活动筹资的呢？现金流量表给出了答案。坎贝尔公司的经营活动在19X5年提供了11.85亿美元现金（第1行）。这一数字单独就可以填补购买其他企业的大部分成本——这是坎贝尔公司财力的一个信号。——检查点10-13
现金流量表的筹资活动部分指出长期借款提供了3.12亿美元（第8行），还有短期借款得来的10.87亿美元（第10行）。而且，这些金额远远大于坎贝尔公司的还款额（第9和11行），这说明公司有现金进行扩张。
章节末趁热打铁把牛仔公司（Wrangler Corporation），一家美国公司，的西班牙子公司的资产负债表折算为用美元计价。牛仔公司购买该子公司时，西班牙货币比塞塔的汇率是$0.0060。留存收益适用的汇率是$0.0065。比塞塔的当前汇率是$0.0070。
在折算之前，预计折算调整额是正值还是负值。这种情形产生外币折算利得还是外币折算损失？给出原因。
比塞塔
资产……………………………………………
200000000
负债……………………………………………
110000000
股东权益：
普通股………………………………………
20000000
留存收益……………………………………
70000000
200000000
答案
折算外币资产负债表：
上述情形会产生正的折算调整额，类似利得。利得产生的原因是用来折算净资产（资产减负债）的现行汇率大于用来折算股东权益的历史汇率。
计算如下。
比塞塔
汇率
美元
资产………………………………………………
200000000
$0.0070
$1400000
负债………………………………………………
110000000
0.0070
$ 770000
股东权益：
普通股…………………………………………
20000000
0.0060
120000
留存收益………………………………………
70000000
0.0065
455000
累计其他全面收益：
外币折算调整………………………………
—
55000
200000000
$1400000
学习目标总结可出售投资的会计处理。可出售证券是除交易性证券之外的所有股票投资。企业计划在一年内或在超过一年的正常营业周期内出售的可出售证券归为流动资产。其他所有的可出售证券归为长期投资。可出售投资在资产负债表上以当前市价报告。
使用投资的权益法。当投资者拥有被投资企业20-50%的股份时应使用权益法。投资者按照它所拥有的被投资企业所有权的比例记录被投资企业的净收益和股利中它应得的份额。权益法投资收益在收益表的其他收入下反应。
理解合并财务报表。拥有一家公司超过50%的有投票权的股票就会产生母—子公司关系，母公司必须用合并法对子公司进行会计处理。因为母公司可以控制子公司，所以子公司的财务报表包含在母公司的合并财务报表中。
长期债券投资的会计处理。持有到期投资是指投资者打算持有直至到期的债券和票据。已摊销成本法用来对持有到期投资进行会计处理。长期债券投资列在资产负债表的流动资产之后；债券投资利息在收益表的其他收入项下。
外币交易的会计处理。当交易中涉及两种或更多种货币时，每家公司都会在外币兑换中产生利得或损失。这些利得和损失在收益表的其他利得和损失项下报告。
解释外币折算调整。把国外子公司的财务报表合并到母公司的财务报表中时，要求先按照美国的会计原则对子公司的财务报表进行调整，然后再将其折算为以美元计价。折算过程中，为了使负债和股东权益总额的美元值与资产总额的美元值相一致，经常产生折算调整项目。
在现金流量表上报告投资活动。投资活动是现金流量表报告的第二大交易类别（在经营活动之后，筹资活动之前）。现金流量表提供有关一家公司投资活动现金来源和使用的重要信息。
会计词汇
可出售投资合并报表控制股权投资的权益法外汇汇率外币折算调整套期保值持有到期投资长期投资多数股权有价证券
（投资核算的）市价法少数股权母公司短期投资强币子公司交易性投资弱币
思考题证券市场的股票是如何报价的？投资者购买1000股报价为55?的福特汽车公司的股票，经纪人的佣金为$1350，这项投资的成本是多少？
说明短期投资和长期投资在资产负债表上的位置。
概述各种投资的会计处理方法。
投资者如何记录从可出售投资获得的现金股利？如何记录收到的股票股利？
投资者用$11000购买了1000股股票——交易性投资，后来收到10%的股票股利。12月31日，投资的市场价值是$11800。计算投资的未实现利得或损失。
什么时候用权益法核算一项投资？说明如何应用权益法。说明如何记录购买投资，被投资企业净利润中投资者所占的份额和从被投资企业收到的现金股利。描述如何计算出售该投资的利得或损失。
为什么合并财务报表重要抵消公司间往来项目？说出要抵消的两个公司间往来项目的名称。
说出记录投资成本超过子公司所有者权益市场价值的账户名称。这是哪一类帐户？在财务报表的什么地方报告？
当母公司购买的资公司股票超过50%但少于100%时，资产负债表上会出现一类新的所有权。它被称为什么？大多数公司在什么项下报告该项目？
你如何计算一家拥有三家子公司的母公司的净收益？假设拥有两家子公司的全部（100%）股份，拥有第三家60%的股份。
麦克维公司（McVey,Inc.）在外汇汇率为$0.32时购买了一家国外子公司。几年来，该外币对美元的汇率一直稳定上涨。麦克维公司的资产负债表将报告正的还是负的外币折算调整项目？
描述外币折算项目的计算过程。
检查点
CP10-1 TFC财务公司（TFC Financial,Inc.）在20X1年完成了下列长期可出售投资交易：
20X1
1月14日
购买300股Sysco公司的股票，每股价格$19?。TFC公司打算长期持有该项投资。
8月22日
收到Sysco公司股票每股$1.25的现金股利。
12月31日
将对Sysco公司的投资调整为它的当前市价$5663。
记录TFC公司的投资交易。不需要说明。
说明在TFC公司20X1年12月31日的资产负债表上如何报告该项投资和可能的未实现利得或损失。忽略所得税。
CP10-2 利用检查点10-1中给出的数据。在20X2年8月4日，TFC财务公司以每股$21.50的价格出售了对Sysco公司的股票投资。
记录该出售。不需要说明。
记录的利得或损失与20X1年12月31日记录的利得或损失有何不同？
CP10-3 假设通用汽车公司在20X3年1月6日支付1亿美元购买五十铃汽车公司40%的股份。假设五十铃公司在20X3年赚的净利润1250万美元，支付股利1000万美元。
通用汽车公司用什么方法核算对五十铃公司的投资？给出原因。
在通用汽车公司帐上记录这三项交易。以百万美元为数值单位，每比分录要包括说明。
过账到长期投资的T型账户。过账后的余额是多少？
CP10-4 利用检查点10-3中给出的数据。假设在20X4年1月，通用汽车公司将其对五十铃公司投资的一半卖给了丰田公司。售价为6200万美元。计算通用公司出售的利得或损失。
CP10-5 回答有关合并会计的问题：
定义母公司和子公司。
合并财务报表与单个公司的财务报表有何不同？
哪个公司的名称出现在合并财务报表上？拥有多少子公司的股票，母公司才能进行合并财务报告？
CP10-6 合并会计中会出现两个账户，商誉和少数股权。
商誉是什么？它是如何产生的？哪家公司报告商誉，母公司还是子公司？在哪儿报告商誉？
少数股权是什么？哪家公司报告，母公司还是子公司？在哪儿报告少数股权？
CP10-7 万全证券公司（Prudential Securities）拥有大量公司债券。假设万全公司以96的价格购买了伊士曼柯达公司面值$100000的债券。伊士曼柯达公司的债券每年支付7%的现金利息，五年后到期。
万全公司购买该项投资的支出是多少？债券到期后，万全公司能收回多少？
万全公司每年从伊士曼柯达公司收到多少现金利息？
万全证券每年的利息收入是多于还是少于每年收到的现金利息金额？给出原因。
计算万全证券该项债券投资每年的利息收入。使用直线法摊销投资折价。
CP10-8 回到检查点10-7，万全证券对伊士曼柯达公司的债券投资。在万全证券的帐上记录：
20X1年1月2日，购入债券投资。万全证券打算持有至到期。
20X1年12月31日，收到当年的现金利息。
20X1年12月31日，摊销折价。
20X6年1月2日，债券到期收回面值。（假设20X5年的利息和折价摊销已经入账，所以可以忽略这些分录。）
CP10-9 回到本章债券投资的例中。假设投资者在20X2年6月1日购买哥伦比亚广播公司的债券进行投资。再假设哥伦比亚广播公司在每年的6月1日和12月1日支付现金利息。债券在20X6年6月1日到期。
在20X2年12月31日记录应计的现金利息和投资折价摊销。使用直线摊销法。
20X2年12月31日债券投资的账面价值是多少？
CP10-10 假设可口可乐公司在3月14日向一家俄罗斯公司出售软饮料糖浆。可口可乐公司同意收取20000000俄罗斯卢布。在销售日，卢布的报价是$0.00017。在4月19日，可口可乐公司收到了一半的账款，当时卢布的价格是$0.00016。然后在5月10日，卢布汇率是$0.00019，可口可乐公司收到了全部货款。
记录可口可乐公司的这三项交易。
CP10-11 本章中有一系列Shipp Belting公司以墨西哥比索计价的交易的日记账分录。假设在8月28日比索的汇率是$0.1370。记录Shipp Belting公司8月28日收到的现金。
Shipp Belting公司购买的存货必须支付瑞士法郎。假设在9月29日，1瑞士法郎兑换0.8221美元。记录Shipp Belting公司在9月29日支付的现金。
CP10-12 图表10-11概括了美国会计与其他国家的会计的一些不同之处。美国公司与英国公司进行的交易多于和其他国家公司的交易。但有趣的是两国会计间却存在许多重大差异。用你自己的话描述在存货、商誉和研究与开发成本方面的差异。
CP10-13 公司把现金流量分为三大类在现金流量上进行报告。
按在现金流量表上的顺序列出现金流量的三大类别。哪一类的现金流量与本章的联系最为紧密？
指出公司作为投资活动产生的现金流量报告的两类交易。
练习题
E10-1 记录菲纳承包公司（Fina Contractors）的下列长期可出售投资交易：
以每股$44的价格购买400股（8%）麦克德默特公司（McDermott,Inc.）的普通股，并打算长期持有。
收到麦克德默特公司每股$1的现金股利。
在年底，把投资账户调整为每股$45的现行市价。
以市价每股$50出售麦克德默特公司的股票。
E10-2 在当年末，IBEX公司以每股$37.375购买了3000股施乐公司的普通股；600股可口可乐的股票，每股$46.75；1400股松下公司（Panasonic）的股票，每股$79——全部作为可出售投资。12月31日，华尔街日报报告施乐公司的股价为每股$39.125，可口可乐公司为$48.50，松下公司为$68.25。
要求确定12月31日长期投资组合的成本和市价。
记录12月31日所需的调整分录。
IBEX公司在其收益表和资产负债表上如何报告给出的信息？做出必要的披露。忽略所得税。
E10-3 西尔斯百货公司（Sears,Roebuck and Co.）在许多公司拥有权益法投资。假设西尔斯公司支付$800000获得泰国进口公司（Thai Import Company）25%的股份。再假设泰国进口公司报告第一年的净收益是$640000，宣布并支付现金股利$420000。记录西尔斯公司的下列分录：（a）购入投资，（b）泰国进口公司净收益中西尔斯公司的份额，和（c）收到的现金股利。西尔斯公司投资账户的最终余额是多少？
E10-4 无需做分录，将练习10-3中的交易直接记入西尔斯公司的对泰国进口公司的长期投资账户。假设上述的交易全部发生后，西尔斯公司出售了其对泰国进口公司的全部投资，取得现金$1400000。西尔斯公司出售投资的利得或损失是多少？
E10-5 福布斯投资公司（Forbes Investments,Inc.）支付$160000购买了奈氏公司（Nye,Inc.）40%的普通股。第一年，奈氏报告了$84000的净收益，年底宣布和支付了$46000的现金股利。在资产负债表日，福布斯公司对奈氏股票投资的市价为$184000。
要求哪种方法适用于福布斯公司对奈氏投资的核算？为什么？
说明福布斯公司在年底财务报表上对该项投资报告的全部内容及投资收益。
E10-6 梅塞德斯公司（Mercedes,Inc.）拥有奔驰公司（Benz Corp.）。两家公司单独的资产负债表如下：
资产
梅塞德斯公司
奔驰公司
现金……………………………………………………
$ 49000
$ 14000
应收账款，净额………………………………………
82000
53000
应收票据——梅塞德斯公司…………………………
—
12000
存货……………………………………………………
104000
77000
对奔驰公司的投资……………………………………
100000
—
固定资产，净额………………………………………
486000
129000
其它资产………………………………………………
22000
8000
总计……………………………………………………
$843000
$293000
负债和所有者权益
应付账款………………………………………………
$ 44000
$ 26000
应付票据………………………………………………
47000
36000
其它负债………………………………………………
82000
131000
普通股…………………………………………………
210000
80000
留存收益………………………………………………
460000
20000
总计……………………………………………………
$843000
$293000
要求编制梅塞德斯公司的合并资产负债表。提供的条件已足够完成合并工作底稿。
合并主体的股东权益是多少？
E10-7 20X3年3月31日，奥迪公司（Audi,Inc.）以95?的价格购买马自达公司（Mazda Corp.）的债券作为持有到期投资。20X7年9月30日到期时的价值为$20000。每年3月31日和9月30支付债券利息。12月31日，债券的市场价格是93。
要求用何种方法核算奥迪公司对马自达公司的债券投资？
用直线法摊销折价，记录奥迪公司20X3年有关债券的全部交易。
说明奥迪公司将在20X3年12月31日的资产负债表上如何报告债券投资。
E10-8 记录下列外币交易：
11月17日
从一家日本公司赊购存货。价款为200000日元，日元汇率是$0.0090。
12月16日
向日本公司支付购货款，当时的汇率是$0.0092。
19日
向一家法国公司以60000法国法郎的价格出售商品。汇率是$0.16。
30日
从法国公司收回货款，当时汇率是$0.18。
在11月18日你刚进行完购买时，和在12月20日你刚进行晚销售时，你希望哪种货币走强？哪种货币确实走强了？详细说明原因。
E10-9 把帕斯塔系统公司（Pasta System Company）的意大利子公司的资产负债表折算为用美元表示。当帕斯塔公司购买该国外子公司时，意大利里拉的汇率是$0.00050。当前的汇率是$0.00085。在公司赚取留存收益的期间，平均汇率是$0.00070。
里拉
资产……………………………………………………………………
500000000
负债……………………………………………………………………
300000000
股东权益：
普通股………………………………………………………………
50000000
留存收益……………………………………………………………
150000000
500000000
在上述期间，哪种货币升值了？美元还是里拉？
E10-10 在19X5财政年度，The Home Depot,Inc.报告净收益6.04亿美元，支付1.62亿美元用于购买其它企业。Home Depot把11.03亿美元资本支出用于新开店铺，同时出售地产、厂房和设备，收入5000万美元。公司以9400万美元的成本购入长期股票和债券投资，同时出售其它长期投资，收入4.54亿美元。当年，公司还有9600万美元的短期投资变现。
要求编制Home Depot公司现金流量表的投资活动部分。仅依据Home Depot公司的投资活动，公司看起来是在扩张还是在收缩？你是如何看出来的？
E10-11 Celera Corporation有近15%的净收益是通过其全资子公司——Celera Financial Corporation——的金融服务赚得的。因此Celera公司资产负债表上最大的单项长期投资是融资应收款项。在最近一年年底，Celera公司的现金流量表报告了以下投资活动：
Celera公司及其合并子公司合并现金流量表（部分）
（单位：百万）
投资活动产生的现金流量：
购入短期投资……………………………………………………………
$(4700)
收回融资应收款项………………………………………………………
9616
出售（无形）资产所得……………………………………………………
2375
出售地产及设备（$300）和投资（$161）所得…………………………
461
购买地产和设备的支出…………………………………………………
(1751)
投资活动提供（使用）的现金净额………………………………………
$5991
要求对列出的每个项目，做出使该项目列于现金流量表的日记账分录。假设Celera公司出售的资产的账面价值等于其售价，因而没有销售利得或损失。
挑战性练习
E10-12 阿尔法电力公司（Alpha Power Corporation）是世界发电站建造行业的领头羊。公司在12月31日的资产负债表上报告以下股东权益（单位：千）：
阿尔法电力公司资产负债表（部分）
（单位：千）
19X9
股东权益：
普通股，无面值——
授权700000股，发行224640股…………………………………………
$ 12480
留存收益……………………………………………………………………
2329691
累计外币折算调整…………………………………………………………
131711
未实现投资利得净额………………………………………………………
21585
要求累计折算调整是如何出现在阿尔法电力公司的资产负债表上的？阿尔法公司19X9年年底的累计折算调整是利得还是损失？你是如何看出来的？
阿尔法公司还报告了$287898000（$287898千）的可出售投资。阿尔法公司的投资成本是多少？19X9年12月31日的市场价值是多少？
假设阿尔法电力公司在20X0年以$259000000（$259000千）出售了可出售投资。确定出售投资的利得或损失。
问题
（A组）
P10-1A Valvon公司拥有大量对其它公司的股票投资。假设Valvon公司完成了下列长期投资交易：
20X4
3月1日
购入宙斯公司（Zeus Company）25%的普通股，共8000股，投资成本$720000。
9月15日
收到宙斯公司半年的现金股利，每股$1.40。
10月12日
购入火星公司（Mars Company）的1000股普通股作为可出售投资，支付股价每股$22?。
12月14日
收到火星公司半年的现金股利，每股$0.75。
12月31日
收到宙斯公司的年度报告。当年净收益$350000。
当年年底，火星公司的股票市价为$24700。宙斯公司的股票市价为$725000。
要求对哪项投资在核算时使用现行市价？为什么对一项投资使用市价，对另一项却不使用？
说明Valvon公司在年底的资产负债表和收益表上对这些投资交易将做那些报告。（使用对宙斯公司的股票投资的T型帐户将很有帮助。）忽略所得税。
P10-2A 年初，Clarion投资公司的资产负债表包括下列内容：
对联营企业的长期投资（权益法投资）…………………………………
$657000
Clarion公司在当年完成了下列投资交易：
3月3日
购买BCM软件公司（BCM Software）5000股普通股作为长期可出售投资，股价每股$9?。
5月14日
收到BCM公司的现金股利每股$0.82。
12月15日
收到联营公司的现金股利$29000。
12月31日
收到联营公司的年度报告。当年的净收益为$620000。其中，Clarion公司的份额时30%。
Clarion公司投资的市场价值分别为：BCM，$45100；联营公司，$947000。
要求在Clarion投资公司的账上记录这些交易。
将分录过入对联营公司的长期投资的T型账户，并确定12月31日的账户余额。
说明如何在Clarion公司12月31日的资产负债表上报告长期可出售投资和对联营公司的长期投资。
P10-3A 该题显示合并会计对公司比率的重大影响。通用汽车公司（GM）拥有其金融子公司——通用汽车承兑公司（GMAC）——100%的股份。GM的主要业务是生产汽车产品。GMAC则主要帮助人们融资从GM及其经销商处购买汽车。两公司单独的资产负债表概述如下：
通用汽车
（母公司）
GMAC
（子公司）
资产总额………………………………………………
$132.6
$94.6
负债总额………………………………………………
$109.3
$86.3
股东权益总额…………………………………………
23.3
8.3
负债和股东权益总额…………………………………
$132.6
$94.6
假设GMAC的负债中有73亿美元是欠其母公司通用汽车公司的。
要求计算通用汽车公司单独的债务比率。
确定把GMAC的财务报表并入GM的报表后，通用汽车公司的合并资产总额、负债总额和股东权益总额。
再计算合并主体的债务比率。为什么公司都不愿意把其金融子公司并入自己的财务报表？
P10-4A Montalban公司以$179000购买了InterShop公司的全部普通股，InterShop公司欠Montalban公司$55000的应付票据。20X3年5月31日收购刚结束时，两公司的资产负债表如下：
资产
Montalban公司
InterShop公司
现金……………………………………………………
$ 18000
$ 32000
应收账款，净额………………………………………
64000
43000
应收票据——InterShop公司…………………………
55000
—
存货……………………………………………………
93000
153000
对InterShop公司的投资………………………………
179000
—
固定资产，净额………………………………………
305000
138000
总计……………………………………………………
$714000
$366000
负债和股东权益
应付账款………………………………………………
$ 76000
$ 37000
应付票据………………………………………………
118000
123000
其它负债………………………………………………
44000
27000
普通股…………………………………………………
282000
90000
留存收益………………………………………………
194000
89000
总计……………………………………………………
$714000
$366000
要求编制Montalban公司的合并资产负债表。（提供的条件已足够完成合并工作底稿。）
为什么合并主体的资产总额不等于被合并公司的资产总额之和？为什么合并主体的股东权益总额不等于被合并公司的股东权益总额之和？
P10-5A 保险公司和养老金计划之类的金融机构持有大量债券投资。假设Hornblower&Weeks（H&W）在20X0年1月31日以92的价格购买了通用汽车公司利率6%，面值共计$500000的债券。该债券每年1月31日和7月31日支付利息，20X8年7月31日到期。在20X0年12月31日，债券的市场价值为93。
要求记录H&W在19X0年1月31日购买债券作为长期投资（持有至到期），在20X0年7月31日收到现金利息并摊销折价，以及在20X0年12月31日的应计利息和折价摊销等一系列事项。摊销折价适用直线法。
说明该长期投资对H&W公司20X0年12月31日的资产负债表和收益表有什么影响？
P10-6A 假设可口可乐公司完成了以下交易事项：
5月4日
向一家墨西哥公司赊销$43000的软饮料糖浆。墨西哥比索的汇率为$0.101，客户同意支付美元。
13日
从一家加拿大公司赊购价值100000加拿大元的存货。加拿大元的汇率是$0.65，采用加拿大元支付。
20日
向一家英国公司赊销价值70000英镑的商品。采用英镑支付，英镑的汇率为$1.50。
27日
收到墨西哥公司的货款。
6月21日
向加拿大公司进行支付。加拿大元的汇率为$0.62。
7月7日
从英国公司收款。英镑的汇率为$1.48。
要求在可口可乐公司的帐上记录这些交易，说明如何在收益表上报告交易利得或损失。
本题所学将如何帮助你理清对国际交易的理解。
P10-7A Brocade公司拥有一家设在丹麦的子公司。
要求把丹麦子公司的外币资产负债表折算为用美元表示。Brocade公司购买该子公司时，丹麦克朗的汇价为$0.17。当前的汇率为$0.14。子公司赚取其收益的期间的平均汇率为$0.16。
克朗
资产………………………………………………………
3000000
负债………………………………………………………
1000000
股东权益：
普通股…………………………………………………
300000
留存收益………………………………………………
1700000
3000000
在进行外币折算之前，指出Brocade公司的外币折算调整是正还是负。说明该调整项目是利得还是损失，在财务报表的什么地方报告？
折算调整“属于”哪家公司？在哪家公司的财务报表中报告？
本题所学将如何帮助你理解公布的财务报表？
P10-8A 可口可乐公司的现金流量表摘要经调整后列示如下：
可口可乐公司及其子公司合并现金流量表
年度止于12月31日
（单位：百万）
19X5
19X4
19X3
经营活动
经营活动提供的现金净额
$3115
$3138
$2508
投资活动
金融子公司应收款项的收回
46
50
44
并购和投资，主要是装瓶公司
(338)
(311)
(611)
购入证券
(190)
(201)
(245)
处理投资的收入
580
299
690
购入地产、厂房和设备
(937)
(878)
(800)
处理地产、厂房和设备的收入
44
109
312
其它投资活动
(218)
(105)
(275)
投资活动使用的现金净额
(1013)
(1037)
(885)
再投资后经营活动提供的现金净额
2102
2146
1623
筹资活动
发行债务（借款）
754
491
445
偿付债务
(212)
(154)
(567)
发行股票
86
69
145
购入库藏股票
(1796)
(1192)
(680)
股利
(1110)
(1006)
(883)
筹资活动使用的现金净额
(2278)
(1792)
(1540)
汇率变动对现金及现金等价物的影响
(43)
34
(41)
现金及现金等价物
当年净增加（减少）
(219)
388
42
年初余额
1386
998
956
年末余额
$1167
$1386
$998
要求作为可口可乐公司的首席执行官，你有责任向股东呈交管理层信件解释可口可乐公司在19X5年的投资活动。与公司前几年的投资水平进行比较，指出公司是如何给19X5年的投资活动融资的。19X5年的净收益为29.86亿美元。
（B组）
P10-1B Chandra公司拥有大量对其它公司的股票投资。假设Chandra公司完成了下列长期投资交易：
20X2
2月12日
购入Polanyi公司35%的普通股，共20000股，投资成本$715000。
8月9日
收到Polanyi公司半年的现金股利，每股$1.26。
10月16日
购入Microdot公司的800股普通股作为可出售投资，支付股价每股$41?。
11月30日
收到Microdot公司半年的现金股利，每股$0.60。
12月31日
收到Polanyi公司的年度报告。当年净收益$510000。
当年年底，Microdot公司的股票市价为$24700。Polanyi公司的股票市价为$725000。
要求对哪项投资在核算时使用现行市价？为什么对一项投资使用市价，对另一项却不使用？
说明Chandra公司在年底的资产负债表和收益表上对这些投资交易将做那些报告。使用对Polanyi公司的股票投资的T型账户将很有帮助。忽略所得税。
P10-2B 年初，E-Trade公司的资产负债表包括下列内容：
对联营企业的长期投资（权益法投资）…………………………………
$344000
E-Trade公司在当年完成了下列投资交易：
3月2日
购买ATI公司2000股普通股作为长期可出售投资，股价每股$12?。
4月21日
收到ATI公司的现金股利每股$0.75。
5月17日
收到联营公司的现金股利$47000。
12月31日
收到联营公司的年度报告。当年的净收益为$550000。其中，E-Trade公司的份额时22%。
E-Trade公司投资的市场价值分别为：ATI，$45100；联营公司，$947000。
要求在E-Trade公司的账上记录这些交易。
将分录过入对联营公司的长期投资的T型账户，并确定12月31日的账户余额。
说明如何在E-Trade公司12月31日的资产负债表上报告长期可出售投资和对联营公司的长期投资。
P10-3B 该题显示合并会计对公司比率的重大影响。福特汽车公司（Ford）拥有其金融子公司——福特汽车信贷公司（FMCC）——100%的股份。福特的主要业务是生产汽车产品。FMCC则主要帮助人们融资从福特及其经销商处购买汽车。两公司单独的资产负债表概述如下：
福特汽车
（母公司）
FMCC
（子公司）
资产总额………………………………………………
$89.6
$170.5
负债总额………………………………………………
$65.1
$156.9
股东权益总额…………………………………………
24.5
13.6
负债和股东权益总额…………………………………
$89.6
$170.5
假设FMCC的负债中有82亿美元是欠其母公司福特汽车公司的。
要求计算福特汽车公司单独的债务比率。
确定把FMCC的财务报表并入福特汽车的报表后，福特汽车公司的合并资产总额、负债总额和股东权益总额。
再计算合并主体的债务比率。为什么公司都不愿意把其金融子公司并入自己的财务报表？
P10-4B Penske Logistics公司以$179000购买了LandStar公司的全部普通股，LandStar公司欠Penske公司$81000的应付票据。20X3年6月30日收购刚结束时，两公司的资产负债表如下：
资产
Penske公司
LandStar公司
现金……………………………………………………
$ 24000
$ 20000
应收账款，净额………………………………………
91000
42000
应收票据——LandStar公司…………………………
81000
—
存货……………………………………………………
145000
214000
对LandStar公司的投资………………………………
266000
—
固定资产，净额………………………………………
478000
219000
总计……………………………………………………
$1085000
$495000
负债和股东权益
应付账款………………………………………………
$ 57000
$ 49000
应付票据………………………………………………
177000
149000
其它负债………………………………………………
129000
31000
普通股…………………………………………………
274000
118000
留存收益………………………………………………
448000
148000
总计……………………………………………………
$1085000
$495000
要求编制Penske Logistics公司的合并资产负债表。（提供的条件已足够完成合并工作底稿。）
为什么合并主体的资产总额不等于被合并公司的资产总额之和？为什么合并主体的股东权益总额不等于被合并公司的股东权益总额之和？
P10-5B 保险公司和养老金计划之类的金融机构持有大量债券投资。假设Allstate金融服务公司在20X1年3月1日以103的价格购买了Eaton公司利率6%，面值共计$500000的债券。该债券每年3月1日和9月1日支付利息，20X8年3月1日到期。在20X1年12月31日，债券的市场价值为103?。
要求记录Allstate公司在20X1年3月1日购买债券作为长期投资（持有至到期），收到现金利息，以及在20X1年12月31日摊销溢价等一系列事项。摊销溢价适用直线法。
说明该长期债券投资对Allstate金融服务公司20X1年12月31日的资产负债表和收益表有什么影响？
P10-6B 假设固异特轮胎橡胶公司（Goodyear Tire & Rubber Company）完成了以下交易事项：
5月1日
向菲亚特公司（Fiat）——意大利汽车制造商——赊销$82000的存货。意大利里拉的汇率为$0.0007，菲亚特同意支付美元。
10日
从一家加拿大公司赊购价值50000加拿大元的物资。加拿大元的汇率是$0.70，采用加拿大元支付。
17日
向一家英国公司赊销价值100000英镑的存货。采用英镑支付，英镑的汇率为$1.50。
22日
收到菲亚特公司的货款。
6月18日
向加拿大公司进行支付。加拿大元的汇率为$0.67。
24日
从英国公司收款。英镑的汇率为$1.47。
要求在固异特公司的帐上记录这些交易，说明如何在收益表上报告交易利得或损失。
本题所学将如何帮助你理清对国际交易的理解。
P10-7B 假设索斯比公司（Sotheby,Inc.）拥有一家设在日本的子公司。
要求把日本子公司的外币资产负债表折算为用美元表示。索斯比公司购买该子公司时，日元的汇价为$0.0064。当前的汇率为$0.0086。子公司赚取其收益的期间的平均汇率为$0.0080。
日元
资产………………………………………………………
300000000
负债………………………………………………………
80000000
股东权益：
普通股…………………………………………………
20000000
留存收益………………………………………………
200000000
300000000
在进行外币折算之前，指出索斯比公司的外币折算调整是正还是负。说明该调整项目是利得还是损失，在财务报表的什么地方报告？
折算调整“属于”哪家公司？在哪家公司的财务报表中报告？
本题所学将如何帮助你理解公布的财务报表？
P10-8B 英特尔公司的现金流量表摘要经调整后列示如下：
英特尔公司及其子公司合并现金流量表三年止于19X5年12月31日
（单位：百万）
19X5
19X4
19X3
现金及现金等价物，年初………………………
$1180
$1659
$1843
经营活动提供的现金净额………………………
4026
2981
2801
投资活动提供（使用）的现金流量：
新置地产、厂房和设备………………………
(3550)
(2441)
(1933)
购入长期可出售投资…………………………
(129)
(975)
(1409)
出售长期可出售投资…………………………
992
513
5
投资活动使用的现金净额………………………
(2687)
(2903)
(3337)
筹资活动提供（使用）的现金流量：
短期债务的增加（减少），净额………………
(179)
(63)
197
长期借款………………………………………
—
128
148
偿付长期债务…………………………………
(4)
(98)
—
职工持股计划和其他销售股票的收入………
277
226
482
回购普通股和退股……………………………
(1034)
(658)
(391)
向股东支付股利………………………………
(116)
(92)
(84)
筹资活动提供（使用）的现金净额……………
(1056)
(557)
352
现金及现金等价物的净增加（减少）…………
283
(479)
(184)
现金及现金等价物，年末………………………
$1463
$1180
$1659
要求作为英特尔公司的首席执行官，你有责任向股东呈交管理层信件解释英特尔公司在19X5年的投资活动。与公司前几年的投资水平进行比较，指出公司是如何给19X5年的投资活动融资的。19X5年的净收益为35.66亿美元。
知识扩展决策案例案例1 戴安娜·布克（Diana Booker）是探索者公司（Explorer Corporation）的经理，该公司的会计年度止于12月31日。公司在20X2年1月的第一个星期进行了两项投资。两项投资都打算长期持有。有关投资的信息如下：
用$95000购买麦哲伦公司（Magellan Corporation）的1000股普通股作为可出售投资。在止于20X2年12月31日的年度，麦哲伦公司付给探索者公司股利$3000。当年麦哲伦公司赚得的利润为$317000，年底，探索者公司对麦哲伦公司的股票投资的市场价值是$87000。
探索者公司按账面价值$150000购买了Cortes公司30%普通股。在止于20X2年12月31日的年度，Cortes公司赚得净利润$106000，支付股利$53000。年底，对Cortes公司投资的市场价值为$261000。
布克向你请教对投资如何核算。探索者公司此前没有这类投资。向她说明对每种投资应使用哪种适当的会计方法。
要求为帮助布克便于理解，写一份便笺描述这些投资适用的会计方法。
指出用哪种方法核算对麦哲伦公司和Cortes公司的投资。同时指出在年底资产负债表上每项投资的美元金额。
案例2 Jeff Bezos继承了一些投资，他已收到他投资的公司的年度报告。公司的财务报表使Bezos很头疼，他向你请教下列问题：
报表附注指出“一些公司间交易、贷款和其他款项在编制合并财务报表是被抵消”。为什么一家公司要抵消交易、贷款和款项呢？Bezos说他认为一笔交易就是一笔交易，贷款要公司用实际的资金偿还。他想知道公司是不是在篡改账目欺骗国内税收总署（IRS）。
资产负债表列示资产商誉。什么是商誉？商誉的出现是不是意味着公司股票已经升值？
公司将其财务报表称为合并资产负债表、合并收益表，如此等等。什么是合并财务报表？
资产负债表的股东权益部分报告外币折算调整。Bezos问什么被折算，该项目为什么是负的。
要求写一份便笺回答Bezos的问题。
道德事项
Media One拥有Web Talk公司18%有投票权的股票。Web Talk公司其余的股票被数量众多的小股东分散持有。奥斯汀·科恩（Austin Cohen）是Media One的总裁和Web Talk公司的董事会成员，他对Web Talk公司的政策有重大影响。
用市价法核算投资时，Media One的净收益在收到Web Talk公司的股利时会增加。Media One按公司净收益的一定比例向总裁科恩支付奖金。因此，科恩通过影响Web Talk公司的股利发放可以在一定程度上控制个人的奖金。
20X2年发生经济衰退，Media One的净收益非常少。科恩利用自己的影响使Web Talk公司发放了大量现金股利。该方案要求Web Talk公司为支付股利而借款。
要求在使Web Talk公司支付大量股利的过程中，科恩是在其作为Web Talk公司的董事会成员的职权下行为的吗？科恩的行为是否道德？谁是他的行为的受害者？
讨论使用权益法核算投资将如何减少科恩对其奖金的操纵。
财务报表案例取得你选择的一家公司的财务报表。回答关于该公司的下列问题。主要关注所选年报的当年数据。
要求许多公司将其拥有权益法投资的公司称为联营企业。这指出了两个主体之间的紧密联系，尽管投资者并不拥有控制股权。
该公司有权益法投资吗？引用证据。如果有，投资账户的年初和年末余额各是多少？如果公司没有权益法投资，跳过该问题。
浏览收益表。如果存在权益法投资，公司当年获得的投资收益是多少？浏览现金流量表。公司当年从拥有权益法投资的公司收到的股利是多少？注意：收到的股利数额可能没有披露。如果没有，你还可以从下列T型账户中计算收到的股利数额：
长期投资，权益法
期初余额（来自资产负债表） W
权益法收益（来自收益表） X
收到的股利（未知；必须计算） Y
期末余额（来自资产负债表） Z
公司可能拥有一些合并子公司。你可以看出公司拥有子公司100%的股权，还是少于100%的股权。查看收益表和资产负债表，确定是否存在少数股权。如果有，这说明什么？
大多数资产负债表的股东权益部分列示外币折算调整或类似名称的项目。正值代表利得，负值代表损失。该账户期初到期末余额的变化说明当年美元对外币是升值还是贬值。对你分析的公司来说，美元在当年是变强还是变弱？
组队项目在华尔街日报或其他数据库或出版物上选择一只股票。假设你们小组购买了1000股该股票作为长期投资，这1000股股票少于该公司全部发行在外的股票的20%。查看Value Line，穆迪的投资者记录（Moody’s Investor Record）或其他资料来源，确定公司是否发放现金股利，如果有，发了多少，在什么时间发放的。
要求按老师的要求，跟踪该股票一段时间。在这段期间内，记录该股票每天的价格，看你们投资的表现如何。每天查看华尔街日报的公司股利新闻，记录收到的任何股利。在月末，如9月31日或12月31日，结束你们的分析期间。
记录你们发生的所有交易事项，包括股票的购买，收到的股利（现金股利和股票股利），年底根据上述情形适用的会计方法要求的调整事项。假设你们在研究结束时要编制财务报表。
说明由于你们的投资活动，你们在公司的资产负债表、收益表和现金流量表上要做哪些报告。
网上练习福特公司
SEC法规要求所有股票上市交易的公司定期提交报告。大多数报告都可在EDGAR（电子数据收集、分析和检索系统）在因特网的站点上获得。
登录站点http://www.sec.gov，点击EDGAR数据库按钮，再点击检索EDGAR数据库，接着点击快速表格查找。使用“选择表格”滚动栏，选择表格10-K。表格10-K包含公司每年提交的经营和财务信息。滚动该页至“输入一家公司”，填入福特汽车公司（FORD MOTOR CO）。再点击提交选择。选择最新的10-K信息，如果可能，选择HTML（超文本链接标示语言）格式。
在10-K报告中，找到第6项：选择的财务信息，查看运输工具销售概要（第33页，10-K，1998）。最近一年，福特公司在北美、欧洲、世界其他地区销售了多少轿车和卡车？全球总计多少？
福特公司是一家国际性公司吗？你预计在一家国际性公司的财务报表上会找到哪些额外的项目？你在哪儿找到这些项目？
滚动到该报告的中间部分直至找到合并资产负债表（第60页之后，10-K，1998）。报表名称中的合并是指什么？指出公司最近一年报告的“有价证券”和“在联营公司净资产中的权益”账户的金额。每个账户是如何归类的——流动的还是长期的？
指出在最近一年底报告的“累计其它全面收益”金额。该金额是利得还是损失？该项目如何归类？描述该项目中可能包含哪些信息（已在本章中讨论过）。
说出至少两个因特网上的公司财务信息来源。
