第十章 商业银行中间业务
与管理
? 中间业务概述
? 无风险 /低风险类中间业务
? 不含期权期货性质风险类中间业务
? 含期权期货性质风险类中间业务
? 租赁类中间业务
? 商业银行中间业务产品的定价
20世纪 70年代以来，金融技术的进步，非银行
金融机构的壮大，证券市场迅猛发展导致的资本脱
媒，以及国际银行业受到的监管特别是对资本充足
率的监管日益严格，迫使国际银行业寻找新的利润
来源。它们通过大力开展中间业务，开发创新产品，
开辟新的盈利空间最终走出了的困境。
第一节 中间业务概述
? 中间业务的含义
? 在以英美为主的西方商业银行业务中，与我国
中间业务概念相对应对是表外业务。
? 2001年 7月 4日中国人民银行颁布的, 商业银
行中间业务暂行规定, 规定，中间业务是指不构
成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利
息收入业务。即能为商业银行带来货币收入，却
不直接列入银行资产负债表内的业务。
中间业务的特点
中间业务的开展主要以商业银行的资产业务和负债
业务为基础，接受客户的委托，服务于客户的金融和信
息咨询需要。具有不运用或不直接运用自己的资金，以
收取手续费的形式获取收入，风险低的特点。 在实践
中常表现为以下特点,
? 表外性
? 多样性
? 风险差异性
中间业务的种类
根据巴塞尔委员会对表外业务广义和狭义概念的区
别，按照是否构成银行或有资产和或有负债，可以将表
外业务分为两类,
? （ 1）或有债权 /债务类表外业务。
? （ 2）金融服务类表外业务。
中间业务的种类
从商业银行开展中间业务的功能和形式角度，
,商业银行中间业务暂行规定, 将中间业务分为九
大类。
? （ 1）支付结算类中间业务
? （ 2）银行卡业务
? （ 3）代理类中间业务
? （ 4）担保类中间业务
? （ 5）承诺类中间业务
? （ 6）交易类中间业务
? （ 7）基金托管业务
? （ 8）咨询顾问类业务
? （ 9）其它类中间业务
中间业务的种类
从产品定价和商业银行经营管理需要，按照风
险大小和是否含有期权期货性质将中间业务分为 3
大类。
? （ 1）无风险 /低风险类中间业务
? （ 2）不含期权期货性质风险类中间业务
? （ 3）含期权期货性质风险类中间业务
第二节 无风险 /低风险类
中间业务
无风险 /低风险类中间业务主要是指商业银行不
运用或较少运用自己的资金，以中间人的身份为客
户提供代理收付、委托、保管、咨询等金融服务，
并收取手续费。此类中间业务真正体现了中间业务
的最基本性质，即中介、代理或居间业务，风险低、
成本低、收入稳定、安全。
咨询顾问类中间业务
咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、
人才、信誉等方面的优势，转让、出售信息，提供
企业并购、财务顾问等服务为主要内容的业务，并
收取一定的服务费。
商业银行咨询顾问类中间业务根据业务性质的
不同，大致可以分为评估型咨询、中介型咨询、综
合型咨询业务。
代理类中间业务
代理类中间业务指商业银行接受客户委托、代为
办理客户指定的经济事务，提供金融服务并收取一
定费用，是典型的中间业务。包括,
? 代理收付业务
? 代理承销与兑付债券业务
? 代理保险业务
? 代理政策性银行业务
? 代理中国人民银行业务
? 代理商业银行业务
? 代理其他业务
保管类中间业务
? 保管类中间业务是商业银行利用自身的设施（如保
管箱、保管库）接受客户的委托，代为保管各种贵
金属、珠宝古玩字画、有价证券、契约文件、保密
档案资料、设计图纸等，并收取一定手续费。
? 保管箱收费分租金与保证金。
? 租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一次性交
付，主要用于扣除逾期租金及银行凿箱费用。
基金类中间业务
? 基金类中间业务包括,
? 基金管理
? 基金托管
? 基金代销
第三节 不含期权期货性质风险
类中间业务
? 不含有期权风险类中间业务是指商业银行
在向客户提供此类中间业务时承担一定的
会影响到银行当期损益的风险，但银行和
客户所承担的义务是对称的，客户不拥有
单独决定是否履行合同的权利。
? 无追索权的资产证券化、贷款出售及代客
交易、支付结算、银行卡等金融服务中间
业务属此类。
交易类中间业务
? 交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身
风险管理等方面的需要，利用合适的金融工具进行
的资金交易活动
? 包括代客债券买卖、外汇买卖、结售汇、金融衍生
品买卖，以取得汇差收入或手续费收入的业务。随
着金融市场的进一步发展，商业银行还可以介入黄
金、房地产买卖业务。
? 银行在开展此项业务时不仅可以获得差价或手续费
收入，还可以吸收到保证金存款。
支付结算类中间业务
? 结算支付类中间业务是指由商业银行为客户办理
因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有
关的收费业务。
? 通过结算工具、结算方式来开展此类业务。
银行卡业务
? 银行卡是由经授权的金融机构（主要指商
业银行）向社会发行的具有消费信用、转
账结算、存取现金等全部或部分功能的信
用支付工具。
? 信用卡按是否向发卡银行交存备用金分为贷记卡、
准贷记卡两类。
第四节 含期权期货性质风险类
中间业务
含期权性质风险类中间业务是指商业银行向客户
提供此类中间业务时需要承担较大的风险，会形成
银行潜在的债权债务关系，并且银行应承诺购买方
的要求，保证将来按照事先约定的条件履行承诺。
这对于银行来说是一种或有债权 /债务，银行应在
售出承诺时获得一定的收入补偿。它包括金融衍生
产品、不可撤销承诺、备用信用证、保函等担保类
业务。
担保类中间业务
（包括备用信用证、保函）
担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能
力提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括
银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。
承诺类中间业务
承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期
按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务，
主要指借款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承
诺两种。
前者是附有客户在取得借款前必须履行的特定
条款，在银行承诺期内，客户如果没有履行条款，
则银行可撤消该项承诺。
后者是银行不经客户允许不得随意取消的借款
承诺，具有法律约束力，包括票据发行便利、回
购协议等。
金融衍生产品
金融衍生产品，通常是指从原生资产
（ Underlying Assets）派生出来的金融工具，它
是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资
产或指数。
合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）
和期权。还包括具有远期、期货、掉期（互换）和
期权中一种或多种特征的结构化金融工具。
银行利用衍生产品交易进行资产负债管理，降低
银行潜在利率、汇率风险，帮助客户提高预期收益
率。
第五节 租赁类中间业务
租赁类中间业务概念
租赁是指以收取租金为条件让渡物件使用
权的经济行为，即由财产所有者（出租人）
按契约规定，将财产的使用权转让给承租人
使用，出租人对财产始终保有所有权，承租
人根据契约按期缴纳一定租金给出租人的经
济行为。
? 现代租赁是以融资为主要目的的信用交易方式，
发源于美国。
? 现代租赁的特征,
融资与融物相结合。
信用和贸易相结合。
租赁物的使用权和所有权分离。
租赁期限一般较长。
涉及三方当事人，并同时具备两个或两个
以上的合同。
租赁业务的主要类型
按照租赁的性质基本上可分为融资性租赁
业务和经营性租赁业务两大类
? 融资性租赁业务是由商业银行出资购买承
租人选定的设备，并按协议将设备出租给承
租人使用。
第六节 商业银行中间业务产品的
定价
利润最大化是商业银行经营的目标，
定价的高低直接影响银行中间业务产品的
盈利水平。
在制定中间业务产品价格时，需要考虑
八个目标：生存、利润、投资回报率、市
场份额、现金流量、现状、产品质量及宣
传银行形象。
中间业务产品定价的影响因素
? 成本
人力成本
物力成本
风险成本
边际成本
? 目标利润，即银行确定的期望实现的利润率。
? 客户使用中间业务产品所获得的收益
实用定价模型
? 例：无风险中间业务产品
定义,p*=f,c=C/X,f=F/X,v=V/X,
F为固定成本,V为变动成本,C为总成本,C=F+V,
X为产品数量,P为产品价格,c为单位总成本,f为单位固定
成本,v为单位变动成本
rc成本加成率，即在产品的平均成本基础上加一定比例的
利润，或是平均成本的主要部分基础上，加一个固定的百分
比
X0为盈亏平衡销量,X1为临界点，即分摊在产品上的固定成
本很小可忽略
cr
定价模型的应用－支票
虽然支票服务与存款账户关系密切相关，但是通
过对其分析有助于理解并验证盈亏平衡定价和最低
收费标准设定的合理性
复习思考题
? 什么是商业银行中间业务？
? 中间业务的种类如何划分？
? 各类中间业务的特点是什么？
? 中间业务产品应如何定价？
与管理
? 中间业务概述
? 无风险 /低风险类中间业务
? 不含期权期货性质风险类中间业务
? 含期权期货性质风险类中间业务
? 租赁类中间业务
? 商业银行中间业务产品的定价
20世纪 70年代以来，金融技术的进步，非银行
金融机构的壮大，证券市场迅猛发展导致的资本脱
媒，以及国际银行业受到的监管特别是对资本充足
率的监管日益严格，迫使国际银行业寻找新的利润
来源。它们通过大力开展中间业务，开发创新产品，
开辟新的盈利空间最终走出了的困境。
第一节 中间业务概述
? 中间业务的含义
? 在以英美为主的西方商业银行业务中，与我国
中间业务概念相对应对是表外业务。
? 2001年 7月 4日中国人民银行颁布的, 商业银
行中间业务暂行规定, 规定，中间业务是指不构
成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利
息收入业务。即能为商业银行带来货币收入，却
不直接列入银行资产负债表内的业务。
中间业务的特点
中间业务的开展主要以商业银行的资产业务和负债
业务为基础，接受客户的委托，服务于客户的金融和信
息咨询需要。具有不运用或不直接运用自己的资金，以
收取手续费的形式获取收入，风险低的特点。 在实践
中常表现为以下特点,
? 表外性
? 多样性
? 风险差异性
中间业务的种类
根据巴塞尔委员会对表外业务广义和狭义概念的区
别，按照是否构成银行或有资产和或有负债，可以将表
外业务分为两类,
? （ 1）或有债权 /债务类表外业务。
? （ 2）金融服务类表外业务。
中间业务的种类
从商业银行开展中间业务的功能和形式角度，
,商业银行中间业务暂行规定, 将中间业务分为九
大类。
? （ 1）支付结算类中间业务
? （ 2）银行卡业务
? （ 3）代理类中间业务
? （ 4）担保类中间业务
? （ 5）承诺类中间业务
? （ 6）交易类中间业务
? （ 7）基金托管业务
? （ 8）咨询顾问类业务
? （ 9）其它类中间业务
中间业务的种类
从产品定价和商业银行经营管理需要，按照风
险大小和是否含有期权期货性质将中间业务分为 3
大类。
? （ 1）无风险 /低风险类中间业务
? （ 2）不含期权期货性质风险类中间业务
? （ 3）含期权期货性质风险类中间业务
第二节 无风险 /低风险类
中间业务
无风险 /低风险类中间业务主要是指商业银行不
运用或较少运用自己的资金，以中间人的身份为客
户提供代理收付、委托、保管、咨询等金融服务，
并收取手续费。此类中间业务真正体现了中间业务
的最基本性质，即中介、代理或居间业务，风险低、
成本低、收入稳定、安全。
咨询顾问类中间业务
咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、
人才、信誉等方面的优势，转让、出售信息，提供
企业并购、财务顾问等服务为主要内容的业务，并
收取一定的服务费。
商业银行咨询顾问类中间业务根据业务性质的
不同，大致可以分为评估型咨询、中介型咨询、综
合型咨询业务。
代理类中间业务
代理类中间业务指商业银行接受客户委托、代为
办理客户指定的经济事务，提供金融服务并收取一
定费用，是典型的中间业务。包括,
? 代理收付业务
? 代理承销与兑付债券业务
? 代理保险业务
? 代理政策性银行业务
? 代理中国人民银行业务
? 代理商业银行业务
? 代理其他业务
保管类中间业务
? 保管类中间业务是商业银行利用自身的设施（如保
管箱、保管库）接受客户的委托，代为保管各种贵
金属、珠宝古玩字画、有价证券、契约文件、保密
档案资料、设计图纸等，并收取一定手续费。
? 保管箱收费分租金与保证金。
? 租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一次性交
付，主要用于扣除逾期租金及银行凿箱费用。
基金类中间业务
? 基金类中间业务包括,
? 基金管理
? 基金托管
? 基金代销
第三节 不含期权期货性质风险
类中间业务
? 不含有期权风险类中间业务是指商业银行
在向客户提供此类中间业务时承担一定的
会影响到银行当期损益的风险，但银行和
客户所承担的义务是对称的，客户不拥有
单独决定是否履行合同的权利。
? 无追索权的资产证券化、贷款出售及代客
交易、支付结算、银行卡等金融服务中间
业务属此类。
交易类中间业务
? 交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身
风险管理等方面的需要，利用合适的金融工具进行
的资金交易活动
? 包括代客债券买卖、外汇买卖、结售汇、金融衍生
品买卖，以取得汇差收入或手续费收入的业务。随
着金融市场的进一步发展，商业银行还可以介入黄
金、房地产买卖业务。
? 银行在开展此项业务时不仅可以获得差价或手续费
收入，还可以吸收到保证金存款。
支付结算类中间业务
? 结算支付类中间业务是指由商业银行为客户办理
因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有
关的收费业务。
? 通过结算工具、结算方式来开展此类业务。
银行卡业务
? 银行卡是由经授权的金融机构（主要指商
业银行）向社会发行的具有消费信用、转
账结算、存取现金等全部或部分功能的信
用支付工具。
? 信用卡按是否向发卡银行交存备用金分为贷记卡、
准贷记卡两类。
第四节 含期权期货性质风险类
中间业务
含期权性质风险类中间业务是指商业银行向客户
提供此类中间业务时需要承担较大的风险，会形成
银行潜在的债权债务关系，并且银行应承诺购买方
的要求，保证将来按照事先约定的条件履行承诺。
这对于银行来说是一种或有债权 /债务，银行应在
售出承诺时获得一定的收入补偿。它包括金融衍生
产品、不可撤销承诺、备用信用证、保函等担保类
业务。
担保类中间业务
（包括备用信用证、保函）
担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能
力提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括
银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。
承诺类中间业务
承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期
按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务，
主要指借款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承
诺两种。
前者是附有客户在取得借款前必须履行的特定
条款，在银行承诺期内，客户如果没有履行条款，
则银行可撤消该项承诺。
后者是银行不经客户允许不得随意取消的借款
承诺，具有法律约束力，包括票据发行便利、回
购协议等。
金融衍生产品
金融衍生产品，通常是指从原生资产
（ Underlying Assets）派生出来的金融工具，它
是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资
产或指数。
合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）
和期权。还包括具有远期、期货、掉期（互换）和
期权中一种或多种特征的结构化金融工具。
银行利用衍生产品交易进行资产负债管理，降低
银行潜在利率、汇率风险，帮助客户提高预期收益
率。
第五节 租赁类中间业务
租赁类中间业务概念
租赁是指以收取租金为条件让渡物件使用
权的经济行为，即由财产所有者（出租人）
按契约规定，将财产的使用权转让给承租人
使用，出租人对财产始终保有所有权，承租
人根据契约按期缴纳一定租金给出租人的经
济行为。
? 现代租赁是以融资为主要目的的信用交易方式，
发源于美国。
? 现代租赁的特征,
融资与融物相结合。
信用和贸易相结合。
租赁物的使用权和所有权分离。
租赁期限一般较长。
涉及三方当事人，并同时具备两个或两个
以上的合同。
租赁业务的主要类型
按照租赁的性质基本上可分为融资性租赁
业务和经营性租赁业务两大类
? 融资性租赁业务是由商业银行出资购买承
租人选定的设备，并按协议将设备出租给承
租人使用。
第六节 商业银行中间业务产品的
定价
利润最大化是商业银行经营的目标，
定价的高低直接影响银行中间业务产品的
盈利水平。
在制定中间业务产品价格时，需要考虑
八个目标：生存、利润、投资回报率、市
场份额、现金流量、现状、产品质量及宣
传银行形象。
中间业务产品定价的影响因素
? 成本
人力成本
物力成本
风险成本
边际成本
? 目标利润，即银行确定的期望实现的利润率。
? 客户使用中间业务产品所获得的收益
实用定价模型
? 例：无风险中间业务产品
定义,p*=f,c=C/X,f=F/X,v=V/X,
F为固定成本,V为变动成本,C为总成本,C=F+V,
X为产品数量,P为产品价格,c为单位总成本,f为单位固定
成本,v为单位变动成本
rc成本加成率，即在产品的平均成本基础上加一定比例的
利润，或是平均成本的主要部分基础上，加一个固定的百分
比
X0为盈亏平衡销量,X1为临界点，即分摊在产品上的固定成
本很小可忽略
cr
定价模型的应用－支票
虽然支票服务与存款账户关系密切相关，但是通
过对其分析有助于理解并验证盈亏平衡定价和最低
收费标准设定的合理性
复习思考题
? 什么是商业银行中间业务？
? 中间业务的种类如何划分？
? 各类中间业务的特点是什么？
? 中间业务产品应如何定价？
