回顾,第 8章 企业盈利能力分析
第一节 盈利能力分析的内涵
第二节 资本经营盈利能力分析
第三节 资产经营盈利能力分析
第四节 商品经营盈利能力分析
第五节 上市公司盈利能力分析
第 9章 企业营运能力分析
第一节 企业营运能力分析的目的与内容
第二节 总资产营运能力分析
第三节 流动资产周转速度分析
第四节 固定资产利用效果分析
第一节 营运能力分析的目的与内容
? 营运能力的内涵
? 营运能力分析的目的
? 营运能力分析的内容
营运能力的内涵
? 营运能力主要指企业营运资产的效率
与效益 。
? 企业营运资产的效率主要指资产的
周转率或周转速度 。
? 企业营运资产的效益通常是指企业
的产出额与资产占用额之间的比率 。
企业营运能力分析的目的
? 营运能力分析可评价企业资产营
运的效率 。
? 营运能力分析可发现企业在资产
营运 中存在的问题 。
? 营运能力分析是盈利能力分析和
偿债能力分析的基础与补充。
营运能力分析的内容
? 全部资产营运能力分析
? 流动资产营运能力分析
? 固定资产营运能力分析
第二节 全部资产营运能力分析
? 反映全部资产营运能力的指标
1、全部资产产值率分析
2,全部资产收入率分析
3,全部资产周转率分析
? 全部资产营运能力综合分析
全部资产产值率分析
总产值
全部资产产值率＝ ──────── × 100%
平均总资产
平均总资产
百元产值占用资金＝ ────── × 100
总产值
全部资产收入率分析
总收入
全部资产收入率 = ———————— × 100%
平均总资产
总产值 总收入
＝ ───── × ──── × 100%
平均总资产 总产值
＝全部资产产值率 × 产品销售率
全部资产周转率分析
总周转额 （ 总收入 ）
全部资产周转率＝ ───────────
平均总资产
总收入 平均流动资产
＝ ────── × ─────── × 100%
平均流动资产 平均总资产
＝流动资产周转次数 × 流动资产占总资产的比重
全部资产周转率分析案例
? 分析资料
? 分析方法
? 评价
全部资产营运能力综合分析
? 资产与产值
? 资产与收入
? 资产与利润
第三节 流动资产营运能力分析
? 全部流动资产周转率计算与分析
? 各项流动资产周转率计算与分析
流动资产周转率分析
? 全部流动资产周转率分析
? 全部流动资产垫支周转率分析
? 流动资产周转加快效果分析
流动资产周转率计算
流动资产周转次数 流动资产周转额
(次 /一定时期 ) ＝ ──────────
流动资产平均余额
流动资产周转天数 计算期天数
或周转期 (天 /次 )＝ ──────────
流动资产周转次数
流动资产平均余额 × 计算期天数
＝ ────────────────
流动资产周转额
全部流动资产周转率分析
销售收入
全部流动资产周转次数＝ ──────── ———
全部流动资产平均余额
销售成本 销售收入
＝ ────────── × ──────
全部流动资产平均余额 销售成本
＝ 流动资产垫支周转次数 × 成本收入率
流动资产垫支周转次率分析
销售成本
流动资产垫支周转次数＝ ───────── —
流动资产平均占用额
销售成本 平均存货
＝ ───── — × ─────────
平均存货 流动资产平均占用额
＝存货周转次数 × 存货构成率
流动资产周转率分析案例
? 分析资料
? 分析方法
? 评价
流动资产周转加快效果分析
? 对营业收入的影响
? 对流动资产占用额的影响
流动资产周转速度对收入的影响
销售收入增加额＝基期流动资产平均余额
× （ 报告期流动资产周转次数
－ 基期流动资产周转次数 ）
流动资产周转速度对流动资产的影响
流动资产节约额＝ 报告期销售收入
1 1
× (─────────── - ────────── )
报告期流动资产周转次数 基期流动资产周转次数
流动资产节约额或浪费额
(1)全部节约额都是绝对节约额 。
(2)全部节约额都是相对节约额 。
(3)同时具有绝对节约额和相对节约额 。
绝对节约额＝报告期流动资产占用额
－基期流动资产占用额
相对节约额＝流动资产总节约额
－绝对节约额
存货周转率分析
计算期天数 计算期天数 × 平均存货
存货周转天数＝ ────── ＝ ───────────
存货周转次数 销售成本
当期材料消耗额
(1)材料周转率 (次数 ) ＝ ───────────
平均库存材料占用额
当期完工产品成本
(2)在产品周转率 (次数 )＝ ──────────
平均在产品成本
销售成本
(3)产成品周转率 (次数 )＝ ────────
平均产成品成本
存货周转率与各阶段周转率的关系
? 在企业生产均衡和产销平衡情况下,存货
周转率与三个阶段周转率之间的关系可用
下式表示,
材料消耗额
存货周转天数 ＝材料周转天数 × ──────
总产值生产费
＋在产品周转天数＋产成品周转天数
应收账款周转率
赊销收入净额
应收账款周转率＝ ────────
平均应收账款余额
其中：
? 赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回, 折让,
折扣
? 平均应收账款余额＝ (期初应收账款＋期末应收账
款 )÷ 2
第四节 固定资产营运能力分析
? 固定资产产值率分析
? 指标计算
? 影响因素
? 因素分析
? 固定资产收入率分析
? 指标计算
? 影响因素
思考题
?全部资产周转率内涵与作用。
?全部流动资产周转率与全部流动资产垫
支周转率的关系。
?存货周转率与各阶段周转率之间的关系。
?资产周转速度加快的经济效果是什么？
作业题与练习题
?分析资料：根据某上市公司年度报告
?分析要求：
1.计算反映该公司营运能力的指标
2.对全部资产周转率和流动资产周转率
率进行因素分析
3.分析评价加快流动资产周转的效果。
第一节 盈利能力分析的内涵
第二节 资本经营盈利能力分析
第三节 资产经营盈利能力分析
第四节 商品经营盈利能力分析
第五节 上市公司盈利能力分析
第 9章 企业营运能力分析
第一节 企业营运能力分析的目的与内容
第二节 总资产营运能力分析
第三节 流动资产周转速度分析
第四节 固定资产利用效果分析
第一节 营运能力分析的目的与内容
? 营运能力的内涵
? 营运能力分析的目的
? 营运能力分析的内容
营运能力的内涵
? 营运能力主要指企业营运资产的效率
与效益 。
? 企业营运资产的效率主要指资产的
周转率或周转速度 。
? 企业营运资产的效益通常是指企业
的产出额与资产占用额之间的比率 。
企业营运能力分析的目的
? 营运能力分析可评价企业资产营
运的效率 。
? 营运能力分析可发现企业在资产
营运 中存在的问题 。
? 营运能力分析是盈利能力分析和
偿债能力分析的基础与补充。
营运能力分析的内容
? 全部资产营运能力分析
? 流动资产营运能力分析
? 固定资产营运能力分析
第二节 全部资产营运能力分析
? 反映全部资产营运能力的指标
1、全部资产产值率分析
2,全部资产收入率分析
3,全部资产周转率分析
? 全部资产营运能力综合分析
全部资产产值率分析
总产值
全部资产产值率＝ ──────── × 100%
平均总资产
平均总资产
百元产值占用资金＝ ────── × 100
总产值
全部资产收入率分析
总收入
全部资产收入率 = ———————— × 100%
平均总资产
总产值 总收入
＝ ───── × ──── × 100%
平均总资产 总产值
＝全部资产产值率 × 产品销售率
全部资产周转率分析
总周转额 （ 总收入 ）
全部资产周转率＝ ───────────
平均总资产
总收入 平均流动资产
＝ ────── × ─────── × 100%
平均流动资产 平均总资产
＝流动资产周转次数 × 流动资产占总资产的比重
全部资产周转率分析案例
? 分析资料
? 分析方法
? 评价
全部资产营运能力综合分析
? 资产与产值
? 资产与收入
? 资产与利润
第三节 流动资产营运能力分析
? 全部流动资产周转率计算与分析
? 各项流动资产周转率计算与分析
流动资产周转率分析
? 全部流动资产周转率分析
? 全部流动资产垫支周转率分析
? 流动资产周转加快效果分析
流动资产周转率计算
流动资产周转次数 流动资产周转额
(次 /一定时期 ) ＝ ──────────
流动资产平均余额
流动资产周转天数 计算期天数
或周转期 (天 /次 )＝ ──────────
流动资产周转次数
流动资产平均余额 × 计算期天数
＝ ────────────────
流动资产周转额
全部流动资产周转率分析
销售收入
全部流动资产周转次数＝ ──────── ———
全部流动资产平均余额
销售成本 销售收入
＝ ────────── × ──────
全部流动资产平均余额 销售成本
＝ 流动资产垫支周转次数 × 成本收入率
流动资产垫支周转次率分析
销售成本
流动资产垫支周转次数＝ ───────── —
流动资产平均占用额
销售成本 平均存货
＝ ───── — × ─────────
平均存货 流动资产平均占用额
＝存货周转次数 × 存货构成率
流动资产周转率分析案例
? 分析资料
? 分析方法
? 评价
流动资产周转加快效果分析
? 对营业收入的影响
? 对流动资产占用额的影响
流动资产周转速度对收入的影响
销售收入增加额＝基期流动资产平均余额
× （ 报告期流动资产周转次数
－ 基期流动资产周转次数 ）
流动资产周转速度对流动资产的影响
流动资产节约额＝ 报告期销售收入
1 1
× (─────────── - ────────── )
报告期流动资产周转次数 基期流动资产周转次数
流动资产节约额或浪费额
(1)全部节约额都是绝对节约额 。
(2)全部节约额都是相对节约额 。
(3)同时具有绝对节约额和相对节约额 。
绝对节约额＝报告期流动资产占用额
－基期流动资产占用额
相对节约额＝流动资产总节约额
－绝对节约额
存货周转率分析
计算期天数 计算期天数 × 平均存货
存货周转天数＝ ────── ＝ ───────────
存货周转次数 销售成本
当期材料消耗额
(1)材料周转率 (次数 ) ＝ ───────────
平均库存材料占用额
当期完工产品成本
(2)在产品周转率 (次数 )＝ ──────────
平均在产品成本
销售成本
(3)产成品周转率 (次数 )＝ ────────
平均产成品成本
存货周转率与各阶段周转率的关系
? 在企业生产均衡和产销平衡情况下,存货
周转率与三个阶段周转率之间的关系可用
下式表示,
材料消耗额
存货周转天数 ＝材料周转天数 × ──────
总产值生产费
＋在产品周转天数＋产成品周转天数
应收账款周转率
赊销收入净额
应收账款周转率＝ ────────
平均应收账款余额
其中：
? 赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回, 折让,
折扣
? 平均应收账款余额＝ (期初应收账款＋期末应收账
款 )÷ 2
第四节 固定资产营运能力分析
? 固定资产产值率分析
? 指标计算
? 影响因素
? 因素分析
? 固定资产收入率分析
? 指标计算
? 影响因素
思考题
?全部资产周转率内涵与作用。
?全部流动资产周转率与全部流动资产垫
支周转率的关系。
?存货周转率与各阶段周转率之间的关系。
?资产周转速度加快的经济效果是什么？
作业题与练习题
?分析资料：根据某上市公司年度报告
?分析要求：
1.计算反映该公司营运能力的指标
2.对全部资产周转率和流动资产周转率
率进行因素分析
3.分析评价加快流动资产周转的效果。
