第 1章 财务分析理论
第一节 财务分析的内涵
第二节 财务分析的产生与发展
第三节 财务分析的体系与内容
第四节 财务分析的形式与要求
本章重点及难点
重点：财务分析的含义、财务分析
的目的、财务分析理论基础
难点：财务分析的产生与发展、财
务分析的形式与要求 （了解）
第一节 财务分析的内涵
一、财务分析的基本内涵
（一）财务分析的定义
（二）财务分析与相关学科的关系
二、财务分析的目的
三、财务分析的作用
一、财务分析内涵
? 企业经济活动分析 （财务活动、生产活动）
? 会计报表分析 （三张主表）
? 会计分析 （报表、科目内涵；原则、政策变动；方法）
? 财务分析 (财务状况、经营成果）
? 财务报告分析
一,财务分析内涵
? 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关
资料为 依据,采用一系列专门的分析技术和方
法，对企业等经济组织过去和现在有关 筹资活
动、投资活动、经营活动 的 偿债能力、盈利能
力和营运能力 状况等进行分析与评价，为企业
的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的
组织或个人 了解企业过去、评价企业现状、预
测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或
依据 的经济应用学科。
理解财务分析内涵
1,财务分析是一门综合性, 边缘性学科
2,财务分析有完整的理论体系
3,财务分析有健全的方法论体系
4,财务分析有系统, 客观的资料依据
5,财务分析有明确的目的和作用
财务分析与相关学科的关系
（一） 财务分析与经济活动分析
（二） 财务分析与会计
? 财务分析与财务会计
? 财务分析与管理会计
（三） 财务分析与财务管理
财务分析与经济活动分析
相同点,分析程序、分析方法、分析形式等
不同点：
? 财务分析与经济活动分析的对象与内容不同
? 财务分析与经济活动分析的依据不同
? 财务分析与经济活动分析的主体不同
财务分析与财务会计
?财务分析以财务会计核算的报表资料为依据
?财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、
会计政策选择为依据
?财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核
算资料和市场信息资料的分析
财务分析与管理会计
联系：
? 管理会计在一些步骤上应用财务分析方法
? 财务分析需要以管理会计资料为依据
区别：
? 理论体系不同
? 方法论体系不同
财务分析与财务管理
相同点：
? 都以财务问题为研究对象
不同点：
? 财务分析与财务管理的职能与方法不同
? 财务分析与财务管理研究财务问题的侧重
点不同
? 财务分析与财务管理结果的确定性不同
? 财务分析与财务管理的服务对象不同
财务分析的目的
1、从企业投资者角度来看
盈利能力、偿债能力、营运能力
2、从企业债权者角度来看
偿债能力、盈利能力
3、从企业经营者角度来看
盈利能力、营运能力、偿债能力
4、从其他财务分析主体角度来看
企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况
财务分析的作用
1,财务分析可正确评价企业过去
2,财务分析可全面反映企业现状
3,财务分析可用于估价企业未来
第二节 财务分析的产生与发展
1,财务分析与会计发展
2,财务分析应用领域的发展
3,财务分析技术发展
4,财务分析形式发展
5,我国财务分析的发展
一、财务分析与会计发展
? 财务分析与会计技术发展
? 财务分析以财务报表为基础
? 财务报表以会计技术为基础
? 财务分析与会计汇总（报表）发展
? 会计余额 会计汇总 财务报表
二、财务分析应用领域的发展
? 财务分析开始于银行家
? 财务分析发展到投资领域
? 现代财务分析领域的扩展
? 资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等
三、财务分析技术发展
? 比率分析的发展
? 标准比率
? 趋势百分比的出现
? 现代财务分析技术
? 预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等
四、财务分析形式发展
? 静态分析与动态分析
? 内部分析与外部分析
第三节 财务分析体系与内容
? 西方财务分析体系与内容评介
? 我国财务分析体系与内容构建
西方财务分析体系与内容评介
?三种基本财务分析体系
? 概论、会计分析、财务分析
? 概论、分析工具、分析应用
? 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、
价值评估、分析评价
? 评价
财务分析内容值得研究的问题
一、总体范畴问题
二、内容划分与地位问题
三、具体财务分析内容问题
我国财务分析体系与内容构建
财务分析体系构建理论基础
?财务分析目标与财务目标、企业目标
?财务目标与财务活动
?财务活动与财务报表
?财务报表与财务效率及效果
财务分析目标、财务目标
与企业目标
?企业目标与企业所有者目标：
?企业所有者：资本所有者
?资本所有者目标：资本增值
?企业目标与财务目标一致性
?财务目标与财务分析目标
财务目标与财务活动
?筹资活动与财务目标
?投资活动与财务目标
?经营活动与财务目标
?分配活动与财务目标
图 1-1 财务目标与财务活动
选 择 筹 资 方 式
选 择 投 资 方 向选 择 分 配 方 式
有 效 经 营 资 源
资 本 增 值
财务活动与财务报表
?财务报表与筹资活动
?财务报表与投资活动
?财务报表与经营活动
?财务报表与分配活动
图 1-2 财务活动与财务报表
投资 经营与分配 筹资
资产 资产负债表 负债和净资产
（特定时点）
流动资产 利润表 流动负债
+ 收 入 +
固定资产 成本费用 长期负债
+ 利润总额 +
其他资产 所得税 所有者权益
= 净利润 =
总资产 留用利润 总负债和净资产
向股东支付股利
现金流量表
投资活动 经营活动 筹资活动
现金流入量 现金流入量 现金流入量
现金流出量 现金流出量 现金流出量
现金净流量 现金净流量 现金净流量
财务活动、财务报表与财务效率
? 盈利能力
? 营运能力
? 偿债能力
? 增长能力
财务效率与财务目标
?经济效益：净资产收益率
?利 润：经济利润
?股东权益：资本增值
图 1-3 财务效率与效果指标分解图
资本增值额
息前税后利润 资本成本（正常利润 ）
净资产收益率 资本 资本成本率
总资产报酬率 资本经营贡献率
总资产周转率 销售利润率 总资产报酬率－负债利息率 负债比净资产
流动资产周转率
应收账款周转率
存货周转率
材料周转率
在产品周转率
产成品周转率
主营业务利润率
百元收入成本
百元收入营业费用
百元收入利息支出
百元收入管理费用
流动比率
速动比率
现金比率
固定长期适合率
资产负债率
图 1-4 财务目标至财务效果循环
资 本 增 值
筹 资 活 动 投 资 活 动 经 营 活 动 分 配 活 动
资 产 负 债 表 利 润 表
现 金 流 量 表
偿 债 能 力 营 运 能 力 盈 利 能 力 增 长 能 力
企 业 价 值
财 务 目 标
财 务 活 动
财 务
报 表
财 务 效 率
财 务 结 果
我国财务分析体系与内容构建
?见教材第 21页
第四节 财务分析的形式与要求
? 财务分析的形式
? 财务分析的条件与要求
财务分析的形式
? 内部分析与外部分析
? 静态分析与动态分析
? 全面分析与专题分析
财务分析的条件
? 统一的财务会计制度
? 产权清晰的企业制度
? 完善的信息披露体制
财务分析的要求
? 创造与完善财务分析条件
? 学习与掌握财务分析方法
? 建立与健全财务分析组织
思考题
① 财务分析的基本内涵，他与财
务报表分析、财务报告分析、
经济活动分析的区别与联系。
② 财务分析与会计学、财务管理
的关系。
作业题与练习题
?教材 28页练习题
?教材 29页自测题
第一节 财务分析的内涵
第二节 财务分析的产生与发展
第三节 财务分析的体系与内容
第四节 财务分析的形式与要求
本章重点及难点
重点：财务分析的含义、财务分析
的目的、财务分析理论基础
难点：财务分析的产生与发展、财
务分析的形式与要求 （了解）
第一节 财务分析的内涵
一、财务分析的基本内涵
（一）财务分析的定义
（二）财务分析与相关学科的关系
二、财务分析的目的
三、财务分析的作用
一、财务分析内涵
? 企业经济活动分析 （财务活动、生产活动）
? 会计报表分析 （三张主表）
? 会计分析 （报表、科目内涵；原则、政策变动；方法）
? 财务分析 (财务状况、经营成果）
? 财务报告分析
一,财务分析内涵
? 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关
资料为 依据,采用一系列专门的分析技术和方
法，对企业等经济组织过去和现在有关 筹资活
动、投资活动、经营活动 的 偿债能力、盈利能
力和营运能力 状况等进行分析与评价，为企业
的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的
组织或个人 了解企业过去、评价企业现状、预
测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或
依据 的经济应用学科。
理解财务分析内涵
1,财务分析是一门综合性, 边缘性学科
2,财务分析有完整的理论体系
3,财务分析有健全的方法论体系
4,财务分析有系统, 客观的资料依据
5,财务分析有明确的目的和作用
财务分析与相关学科的关系
（一） 财务分析与经济活动分析
（二） 财务分析与会计
? 财务分析与财务会计
? 财务分析与管理会计
（三） 财务分析与财务管理
财务分析与经济活动分析
相同点,分析程序、分析方法、分析形式等
不同点：
? 财务分析与经济活动分析的对象与内容不同
? 财务分析与经济活动分析的依据不同
? 财务分析与经济活动分析的主体不同
财务分析与财务会计
?财务分析以财务会计核算的报表资料为依据
?财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、
会计政策选择为依据
?财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核
算资料和市场信息资料的分析
财务分析与管理会计
联系：
? 管理会计在一些步骤上应用财务分析方法
? 财务分析需要以管理会计资料为依据
区别：
? 理论体系不同
? 方法论体系不同
财务分析与财务管理
相同点：
? 都以财务问题为研究对象
不同点：
? 财务分析与财务管理的职能与方法不同
? 财务分析与财务管理研究财务问题的侧重
点不同
? 财务分析与财务管理结果的确定性不同
? 财务分析与财务管理的服务对象不同
财务分析的目的
1、从企业投资者角度来看
盈利能力、偿债能力、营运能力
2、从企业债权者角度来看
偿债能力、盈利能力
3、从企业经营者角度来看
盈利能力、营运能力、偿债能力
4、从其他财务分析主体角度来看
企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况
财务分析的作用
1,财务分析可正确评价企业过去
2,财务分析可全面反映企业现状
3,财务分析可用于估价企业未来
第二节 财务分析的产生与发展
1,财务分析与会计发展
2,财务分析应用领域的发展
3,财务分析技术发展
4,财务分析形式发展
5,我国财务分析的发展
一、财务分析与会计发展
? 财务分析与会计技术发展
? 财务分析以财务报表为基础
? 财务报表以会计技术为基础
? 财务分析与会计汇总（报表）发展
? 会计余额 会计汇总 财务报表
二、财务分析应用领域的发展
? 财务分析开始于银行家
? 财务分析发展到投资领域
? 现代财务分析领域的扩展
? 资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等
三、财务分析技术发展
? 比率分析的发展
? 标准比率
? 趋势百分比的出现
? 现代财务分析技术
? 预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等
四、财务分析形式发展
? 静态分析与动态分析
? 内部分析与外部分析
第三节 财务分析体系与内容
? 西方财务分析体系与内容评介
? 我国财务分析体系与内容构建
西方财务分析体系与内容评介
?三种基本财务分析体系
? 概论、会计分析、财务分析
? 概论、分析工具、分析应用
? 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、
价值评估、分析评价
? 评价
财务分析内容值得研究的问题
一、总体范畴问题
二、内容划分与地位问题
三、具体财务分析内容问题
我国财务分析体系与内容构建
财务分析体系构建理论基础
?财务分析目标与财务目标、企业目标
?财务目标与财务活动
?财务活动与财务报表
?财务报表与财务效率及效果
财务分析目标、财务目标
与企业目标
?企业目标与企业所有者目标：
?企业所有者：资本所有者
?资本所有者目标：资本增值
?企业目标与财务目标一致性
?财务目标与财务分析目标
财务目标与财务活动
?筹资活动与财务目标
?投资活动与财务目标
?经营活动与财务目标
?分配活动与财务目标
图 1-1 财务目标与财务活动
选 择 筹 资 方 式
选 择 投 资 方 向选 择 分 配 方 式
有 效 经 营 资 源
资 本 增 值
财务活动与财务报表
?财务报表与筹资活动
?财务报表与投资活动
?财务报表与经营活动
?财务报表与分配活动
图 1-2 财务活动与财务报表
投资 经营与分配 筹资
资产 资产负债表 负债和净资产
（特定时点）
流动资产 利润表 流动负债
+ 收 入 +
固定资产 成本费用 长期负债
+ 利润总额 +
其他资产 所得税 所有者权益
= 净利润 =
总资产 留用利润 总负债和净资产
向股东支付股利
现金流量表
投资活动 经营活动 筹资活动
现金流入量 现金流入量 现金流入量
现金流出量 现金流出量 现金流出量
现金净流量 现金净流量 现金净流量
财务活动、财务报表与财务效率
? 盈利能力
? 营运能力
? 偿债能力
? 增长能力
财务效率与财务目标
?经济效益：净资产收益率
?利 润：经济利润
?股东权益：资本增值
图 1-3 财务效率与效果指标分解图
资本增值额
息前税后利润 资本成本（正常利润 ）
净资产收益率 资本 资本成本率
总资产报酬率 资本经营贡献率
总资产周转率 销售利润率 总资产报酬率－负债利息率 负债比净资产
流动资产周转率
应收账款周转率
存货周转率
材料周转率
在产品周转率
产成品周转率
主营业务利润率
百元收入成本
百元收入营业费用
百元收入利息支出
百元收入管理费用
流动比率
速动比率
现金比率
固定长期适合率
资产负债率
图 1-4 财务目标至财务效果循环
资 本 增 值
筹 资 活 动 投 资 活 动 经 营 活 动 分 配 活 动
资 产 负 债 表 利 润 表
现 金 流 量 表
偿 债 能 力 营 运 能 力 盈 利 能 力 增 长 能 力
企 业 价 值
财 务 目 标
财 务 活 动
财 务
报 表
财 务 效 率
财 务 结 果
我国财务分析体系与内容构建
?见教材第 21页
第四节 财务分析的形式与要求
? 财务分析的形式
? 财务分析的条件与要求
财务分析的形式
? 内部分析与外部分析
? 静态分析与动态分析
? 全面分析与专题分析
财务分析的条件
? 统一的财务会计制度
? 产权清晰的企业制度
? 完善的信息披露体制
财务分析的要求
? 创造与完善财务分析条件
? 学习与掌握财务分析方法
? 建立与健全财务分析组织
思考题
① 财务分析的基本内涵，他与财
务报表分析、财务报告分析、
经济活动分析的区别与联系。
② 财务分析与会计学、财务管理
的关系。
作业题与练习题
?教材 28页练习题
?教材 29页自测题
