第 2章 财务方法
第一节, 财务分析程序
第二节, 战略分析与会计分析
第三节, 比率分析与因素分析
第四节、财务综合分析评价技术
第五节、财务分析报告
第一节 财务分析的程序
一,财务分析程序的不同观点
二,财务分析步骤与程序（四个阶段）
（一） 财务分析信息搜集整理阶段
（二） 战略分析与会计分析阶段
（三） 财务分析实施阶段
（四） 财务分析综合评价阶段
财务分析信息搜集整理阶段
1、明确财务分析目的
2、制定财务分析计划
3、搜集整理财务分析信息
战略分析与会计分析阶段
4、企业战略分析
5、财务报表会计分析
财务分析实施阶段
6、财务指标分析
7、基本因素分析
财务分析综合评价阶段
8、财务综合分析与评价
9、财务预测与价值评估
10、财务分析报告
第二节 战略分析与会计分析
一、企业战略分析
（一）企业战略分析的内涵与作用
（二）行业分析
（三）企业竞争策略分析
二、会计分析技术
（一）会计分析的内涵与步骤
（二）会计分析的方法
企业战略分析的内涵与作用
? 企业战略分析，其实质在于通过对企
业所在行业或企业拟进入行业的分析，明
确企业自身地位及应采取的竞争战略，以
权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展
潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面
的潜力。
行业分析
? 行业竞争程度分析
? 市场议价能力分析
企业竞争策略分析
? 低成本竞争策略分析
? 产品差异策略分析
会计分析的内涵
? 会计分析的目的在于评价企业会计所反
映的财务状况与经营成果的真实程度。会
计分析的作用，一方面通过对会计政策、
会计方法、会计披露的评价,揭示会计信
息的质量； 另一方面通过对会计灵活性、
会计估计的调整,修正会计数据，为财务
分析奠定基础，并保证财务分析结论的可
靠性。
会计分析的步骤
? 阅读会计报告
? 比较会计报表
? 解释会计报表
? 修正会计报表信息
会计分析的方法
? 水平分析法
? 垂直分析法
? 趋势分析法
第三节 比率分析与因素分析
一、比率分析法
（一）比率分析法的定义
（二）比率分析指标
（三）标准比率
（四）比率分析法的局限
二、因素分析法
（一）连环替代法
（二）差额计算法
比率分析法定义与指标
? 比率的定义与形式
? 财务比率指标体系
? 按分析主体划分
? 按分析内容划分
? 按财务报表划分
标准比率计算
?算术平均法
?综合报表法
?中位数法
比率分析法的局限性
? 比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之
间的变动
? 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系
? 比率给人们不保险的最终印象
?比率不能给人们会计报表关系的综合观点
连环替代法的程序
? 指标分解
? 建立指标体系
? 连环顺序替代
? 确定替代结果
? 检验分析结果
因素分析法举例
资料：
某企业 2003年和 2004年有关材料费用、产品产量、材料
单耗和材料单价资料如下：
指标 2003年 2004年
材料费用（元） 4000 4620
产品产量（件） 100 110
材料单耗（千克） 8 7
材料单价（元） 5 6
要求：分析各因素变动对材料费用的影响程度。
连环替代法
步骤,（ 1） 指标分解
材料费用＝产量 × 单位产品材料费用
＝产量 × 材料单耗 × 材料单价
（ 2）建立指标体系
基期材料费用＝基期产量 × 基期材料单耗 × 基期 材料单价
＝ 100 × 8 × 5＝ 4000（元）
实际材料费用＝实际产量 × 实际材料单耗 × 实际 材料单价
＝ 110 × 7 × 6＝ 4620（元）
分析对象＝ 实际材料费用 -基期材料费用
＝ 4620－ 4000＝ 620（元）
（ 3）连环顺序替代
基期指标体系,100 × 8 × 5＝ 4000 （元）
替代第一因素,110 × 8 × 5＝ 4400 （元）
替代第二因素,110 × 7 × 5＝ 3850 （元）
替代第三因素,110 × 7 × 6＝ 4620 （元）
（ 4）确定替代结果
产量影响,4400－ 4000＝ 400 （元）
材料单耗影响,3850－ 4400＝－ 550 （元）
材料单价影响,4620－ 3850＝ 770 （元）
（ 5）检验分析结果
400＋（－ 550）＋ 770＝ 620 （元）
应用连环替代法应注意的问题
? 因素分解的相关性
? 分析前提的假定性
? 因素替代的顺序性
? 顺序替代的连环性
差额计算法
分析对象：
4620－ 4000＝ 620（元）
因素分析：
产量影响＝（ 110－ 100） × 8 × 5＝ 400（元）
材料单耗影响＝ 110 × （ 7－ 8） × 5＝－ 550（元）
材料单价影响＝ 110 × 7 × （ 6－ 5）＝ 770（元）
检验分析结果：
400＋（－ 550）＋ 770＝ 620 （元）
第四节 财务综合分析评价技术
一、财务综合分析与评价
（一）财务综合分析方法
（二）财务综合评价方法
二、财务预测分析与企业价值评估
财务综合分析方法
财务报表综合分析：
? 资产与权益综合分析
? 利润与现金流量综合分析
财务指标体系综合分析：
? 杜邦财务分析体系
? 杜邦财务指标体系改进分析
第五节财务分析报告
一、财务分析报告的含义与作用
二、财务分析报告的格式与内容
三、财务分析报告的编写要求
财务分析报告的内容
? 基本财务情况反映
? 主要成绩和重大事项说明
? 存在问题的分析
? 提出改进措施意见
财务分析报告的编写要求
? 突出重点、兼顾一般
? 观点明确、抓住关键
? 注重时效、及时编报
? 客观公正、真实可靠
? 报告清楚、文字简练
思考题
?会计分析在财务分析中的地位与作用。
?比率分析的作用与不足。
?财务分析报告的格式与内容。
?关于财务分析程序的不同观点。
作业题与练习题
?,习题与案例, 相关题目
第一节, 财务分析程序
第二节, 战略分析与会计分析
第三节, 比率分析与因素分析
第四节、财务综合分析评价技术
第五节、财务分析报告
第一节 财务分析的程序
一,财务分析程序的不同观点
二,财务分析步骤与程序（四个阶段）
（一） 财务分析信息搜集整理阶段
（二） 战略分析与会计分析阶段
（三） 财务分析实施阶段
（四） 财务分析综合评价阶段
财务分析信息搜集整理阶段
1、明确财务分析目的
2、制定财务分析计划
3、搜集整理财务分析信息
战略分析与会计分析阶段
4、企业战略分析
5、财务报表会计分析
财务分析实施阶段
6、财务指标分析
7、基本因素分析
财务分析综合评价阶段
8、财务综合分析与评价
9、财务预测与价值评估
10、财务分析报告
第二节 战略分析与会计分析
一、企业战略分析
（一）企业战略分析的内涵与作用
（二）行业分析
（三）企业竞争策略分析
二、会计分析技术
（一）会计分析的内涵与步骤
（二）会计分析的方法
企业战略分析的内涵与作用
? 企业战略分析，其实质在于通过对企
业所在行业或企业拟进入行业的分析，明
确企业自身地位及应采取的竞争战略，以
权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展
潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面
的潜力。
行业分析
? 行业竞争程度分析
? 市场议价能力分析
企业竞争策略分析
? 低成本竞争策略分析
? 产品差异策略分析
会计分析的内涵
? 会计分析的目的在于评价企业会计所反
映的财务状况与经营成果的真实程度。会
计分析的作用，一方面通过对会计政策、
会计方法、会计披露的评价,揭示会计信
息的质量； 另一方面通过对会计灵活性、
会计估计的调整,修正会计数据，为财务
分析奠定基础，并保证财务分析结论的可
靠性。
会计分析的步骤
? 阅读会计报告
? 比较会计报表
? 解释会计报表
? 修正会计报表信息
会计分析的方法
? 水平分析法
? 垂直分析法
? 趋势分析法
第三节 比率分析与因素分析
一、比率分析法
（一）比率分析法的定义
（二）比率分析指标
（三）标准比率
（四）比率分析法的局限
二、因素分析法
（一）连环替代法
（二）差额计算法
比率分析法定义与指标
? 比率的定义与形式
? 财务比率指标体系
? 按分析主体划分
? 按分析内容划分
? 按财务报表划分
标准比率计算
?算术平均法
?综合报表法
?中位数法
比率分析法的局限性
? 比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之
间的变动
? 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系
? 比率给人们不保险的最终印象
?比率不能给人们会计报表关系的综合观点
连环替代法的程序
? 指标分解
? 建立指标体系
? 连环顺序替代
? 确定替代结果
? 检验分析结果
因素分析法举例
资料：
某企业 2003年和 2004年有关材料费用、产品产量、材料
单耗和材料单价资料如下：
指标 2003年 2004年
材料费用（元） 4000 4620
产品产量（件） 100 110
材料单耗（千克） 8 7
材料单价（元） 5 6
要求：分析各因素变动对材料费用的影响程度。
连环替代法
步骤,（ 1） 指标分解
材料费用＝产量 × 单位产品材料费用
＝产量 × 材料单耗 × 材料单价
（ 2）建立指标体系
基期材料费用＝基期产量 × 基期材料单耗 × 基期 材料单价
＝ 100 × 8 × 5＝ 4000（元）
实际材料费用＝实际产量 × 实际材料单耗 × 实际 材料单价
＝ 110 × 7 × 6＝ 4620（元）
分析对象＝ 实际材料费用 -基期材料费用
＝ 4620－ 4000＝ 620（元）
（ 3）连环顺序替代
基期指标体系,100 × 8 × 5＝ 4000 （元）
替代第一因素,110 × 8 × 5＝ 4400 （元）
替代第二因素,110 × 7 × 5＝ 3850 （元）
替代第三因素,110 × 7 × 6＝ 4620 （元）
（ 4）确定替代结果
产量影响,4400－ 4000＝ 400 （元）
材料单耗影响,3850－ 4400＝－ 550 （元）
材料单价影响,4620－ 3850＝ 770 （元）
（ 5）检验分析结果
400＋（－ 550）＋ 770＝ 620 （元）
应用连环替代法应注意的问题
? 因素分解的相关性
? 分析前提的假定性
? 因素替代的顺序性
? 顺序替代的连环性
差额计算法
分析对象：
4620－ 4000＝ 620（元）
因素分析：
产量影响＝（ 110－ 100） × 8 × 5＝ 400（元）
材料单耗影响＝ 110 × （ 7－ 8） × 5＝－ 550（元）
材料单价影响＝ 110 × 7 × （ 6－ 5）＝ 770（元）
检验分析结果：
400＋（－ 550）＋ 770＝ 620 （元）
第四节 财务综合分析评价技术
一、财务综合分析与评价
（一）财务综合分析方法
（二）财务综合评价方法
二、财务预测分析与企业价值评估
财务综合分析方法
财务报表综合分析：
? 资产与权益综合分析
? 利润与现金流量综合分析
财务指标体系综合分析：
? 杜邦财务分析体系
? 杜邦财务指标体系改进分析
第五节财务分析报告
一、财务分析报告的含义与作用
二、财务分析报告的格式与内容
三、财务分析报告的编写要求
财务分析报告的内容
? 基本财务情况反映
? 主要成绩和重大事项说明
? 存在问题的分析
? 提出改进措施意见
财务分析报告的编写要求
? 突出重点、兼顾一般
? 观点明确、抓住关键
? 注重时效、及时编报
? 客观公正、真实可靠
? 报告清楚、文字简练
思考题
?会计分析在财务分析中的地位与作用。
?比率分析的作用与不足。
?财务分析报告的格式与内容。
?关于财务分析程序的不同观点。
作业题与练习题
?,习题与案例, 相关题目
