网络金融
第 七 讲
主讲教师：曹卉宇
东南大学远程教育
第二章 网络货币
货币的发展：
在商品交换中充当一般等价物；
有价货币；
信用工具；
铸币、纸币；
中央银行发行基础货币
2.1 网络货币概述
2.1.1 网络货币的含义
定义（见教材 38页）
通过网络系统以电子信息传递形式实现流通和
支付功能的货币。
? 数字化交易媒介；
? 可以脱离银行实体；
? 数字化支付手段。
一、网络货币的初级阶段 ----信用卡
1、信用卡的定义
是指由银行或专门公司发给持卡人，用于取现、
办理结算或直接消费的一种信用凭证和支付工具。
2、广义的和狭义的信用卡
3、信用卡在美国的出现
4、信用卡的优越性：安全、方便
5、信用卡只是基于银行专用的网络系统
2.1 网络货币概述
2.1.2 网络货币的形成阶段
二、网络货币的进一步发展 ----电子钱包
1、电子钱包其实是借记卡；
信用卡（狭义）
银行卡（包括信用卡和借记卡）
2、电子钱包的特点：方便
? 从企业角度看：
节约现金使用成本； 提高企业资金周转速度。
? 从金融机构角度看：
减少处理现金的花费；使用在途资金。
? 从消费者角度看：
方便、安全
2.1.2 网络货币的形成阶段
2.1 网络货币概述
三、网络货币的最新发展形式 ----数字现金
1,数字现金又叫电子现金，没有明确的物理形式，
以一连串经过加密处理的数字代替现金。
2,适用于买方和卖方物理上处于不同地点的网络
和事务处理；
3,电子现金支付系统
4,网络购物货币
5,电子现金的两面性
? 提高效率，实现货币的匿名性，保护个人隐私；
? 灵活性和不可跟踪性，不需要连接银行网络就
可以使用；
? 发行管理上的问题。
2.1 网络货币概述
2.1.2 网络货币的形成阶段
一、网络货币的性质
1、网络货币是信用货币；
? 一般等价物；
? 网络货币的发行者不只是中央银行、还包括金
融机构和网站；
? 现阶段所有的网络货币，都代表着响应的现金
或存款。
2.1 网络货币概述
2.1.3 网络货币的性质及职能
2、网络货币作为信用货币的特征：
? 安全保密
? 运用广泛
? 方便有效
? 资金流转速度提高
2.1.3 网络货币的性质及职能
一、网络货币的性质
2.1 网络货币概述
网络金融
第 八 讲
主讲教师：曹卉宇
东南大学远程教育
二、网络货币的职能
1、价值尺度
没有任何实物形态的一般等价物。
2、流通手段
虚拟的记帐符号实现商品和货币的交换；
3、支付手段
货币单方面转移；
4、贮藏手段
购买力暂栖所；
5、世界货币
2.1.3 网络货币的性质及职能
2.1 网络货币概述
一、网络现金
1、网络现金的含义
? 网络现金，也叫数字现金，是一种以数字形式
流通的货币。
? 不依赖存储机制、可以自动转换；
? 在线现金和离线现金
2、网络现金的交易流程
? 开户
? 领取网络现金
? 转存网络钱包
? 消费、支付并验证
? 完成交易
2.1 网络货币概述
2.1.4 网络货币的多种形式
二、网络钱包
1、网络钱包是一个在安全网络交易中运行在持卡端
的软件。
2、虚拟钱包；
3、网络钱包的功能
? 安全网络交易；
? 网络安全证书管理；
? 交易系统的保存。
2.1.4 网络货币的多种形式
2.1 网络货币概述
4、交易流程
? 网络订购；
? 用网络钱包付帐；
? 网络服务器确认客户身份的合法性；
? 银行证明信用卡的有效性并授权信用卡公司。
? 记录交易过程并送货。
2.1.4 网络货币的多种形式
二、网络钱包
2.1 网络货币概述
三、网络支票
1、网络支票的含义
? 网络支票是将传统支票应用到公共网络上，通
过数字化手段实现资金转移的无纸化和网络化。
? 目前一般是专用网络系统；
? 优点：
（ 1）支票的支付以密码方式传递，方便；
（ 2）银行能为参与网络商务的商家提供标准的资
金信息，降低事务处理费用。
（ 3）付款的清偿容易处理。
2.1 网络货币概述
2.1.4 网络货币的多种形式
2、网络支票的交易流程
? 购销协议；
? 消费者向商家传送网络支票；
? 商家验证支票后，将支票发送给自己的开户行；
? 结算、转帐；
2.1.4 网络货币的多种形式
三、网络支票
2.1 网络货币概述
网络金融
第 九 讲
主讲教师：曹卉宇
东南大学远程教育
2.2.1 网络货币对传统货币理论的挑战
一、网络货币与货币主权
1、原始货币（基础货币）
2、货币创造
货币创造能力受到相应机构所持有的中央银行货
币数量（中央银行负债或原始存款）的约束。
3、货币供应量
包括原始货币、存款货币、信用卡货币等。
4、网络货币意味着中央银行发行银行地位的动摇；
? 网络货币取代现金流通；
? 网络货币的发行商能够摆脱对中央银行的依赖。
2.2 网络货币的发展及现状
二、网络货币与传统的货币政策
1、传统货币政策的基础
? 中央银行对货币发行的垄断；
? 货币流通速度相对稳定；
? 货币供应量为中介目标。
2、网络货币的出现：
? 中央银行丧失或部分丧失对原始货币的控制权；
? 加快货币的流通速度，货币需求减少；
? 影响货币供应量。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.1 网络货币对传统货币理论的挑战
三、网络货币与货币安全
1、网络货币的通用（？）
? 货币流通的统一性；
? 债权债务的结清；
? 网络货币的最后清偿。
2、网络货币系统的安全性可能被破坏。
3、网络货币的跨国界支付容易被犯罪团伙利用。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.1 网络货币对传统货币理论的挑战
四、网络货币与铸币税
1、所谓货币发行收入，也称铸币税，最早是指货币
发行当局从货币的发行和铸造中所获得的收入。
具体是指货币面值超出货币生产成本的那部分收入。
2、中央银行每年上缴给财政利润和收入。
3、网络货币的发行使货币发行收入流失。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.1 网络货币对传统货币理论的挑战
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
国际资本流动，是指国际间投资、融资活动，通
常表现为商品的输出入、技术转让以及银行资本的
输出入。
银行资本自由流动的前提：在统一的货币流通
范围。
网络货币将成为全球货币。
2.2 网络货币的发展及现状
一、国际资本流动的特征
1、国际资本流动规模迅速扩大
? 资本流速加快
? 国际资本流量增大
? 发展中国家资本流向趋强
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
2、新兴市场投资前景看好
? 国际资本向发展中国家流动。
（ 1）资本来源国的金融资产多样化努力的结果；
（ 2）发展中国家的吸引力增加。
? 发展中国家在国际直接投资领域也发挥着越来越
重要的作用。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
一、国际资本流动的特征
3、国际游资向国际金融秩序提出挑战
? 国际游资规模非常大。
? 国际游资的资金来源：
（ 1）国内短期资金延伸到国际间从事谋利活动；
（ 2）跨国公司的流动资金及暂时闲置或过剩资金。
（ 3）国际银行的短期资金及其外汇、信贷业务资金；
（ 4）各国国际储备资产的保值性运用
（ 5）大量涌现的各种投资基金及其它专项基金。
? 国际游资有利于外汇市场的流动性，促进海外投资。
? 高流动性、专业投机性、活动领域的非固定性和低透明
性是国际游资的 4大基本特征。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
一、国际资本流动的特征
网络金融
第 十 讲
主讲教师：曹卉宇
东南大学远程教育
4、国际资本流动中间接投资的比重增大
? 以国际证券投资为代表的间接投资占据优势；
? 国际证券投资主要发生在发达国家之间；
? 发展中国家的证券投资增幅加快；
? 间接投资为发展中国家开辟了引进外资的新途径。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
一、国际资本流动的特征
二、网络货币下国际资本流动的发展趋势
1、证券化趋势
国际资本流动结构中，证券投资呈上升态势，而
且占有较大的比重。
2、市场化倾斜趋势
? 市场规模及前景成为投资的主要考虑因素。
? 从生产转向营销，竞相拓展市场。
? 高科技产业集中在美国和欧洲，基础产业则瞄准
发展中国家。
3、规模扩大化趋势
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
1、对宏观经济的影响
? 金融危机的主要表现形式：外汇市场的崩溃；
? 巨额资本的持续流入
（ 1）泡沫经济
（ 2）脆弱的国际收支平衡
（ 3）刺激银行对国际金融市场的利用
（ 4）通货膨胀
三、网络货币下国际资本流动的影响
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
2、对国际收支的影响
? 国际短期资本影响着国际收支的调整：
（ 1）限制了需求管理政策的效应，抵消了宏观政策
对国际收支项目的影响；
（ 2）造成不符合货币当局愿望的平价变化，或导致
平价变动大大超过所需汇率幅度。
? 国际资本流动又有助于短期性国际收支的不平衡
的调整。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
三、网络货币下国际资本流动的影响
3、对货币政策的影响
? 开放经济条件下，货币供应量 =外汇储备 +国内信
贷总和。
? 浮动汇率制
? 固定汇率制
（ 1）外资流入：货币供应增加；
（ 2）外汇流出：货币供应减少；
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
三、网络货币下国际资本流动的影响
4、对新兴市场的影响
? 促进经济增长合社会进步，强化政府的宏观管理
能力，提高了人民生活水平；
? 巨额游资可能冲跨新兴市场。
? 两道防线：
（ 1）外汇市场干预
（ 2）提高利率
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
三、网络货币下国际资本流动的影响
第二章回顾与总结
2.1 网络货币概述
2.1.1 网络货币的含义（ A）
通过网络系统以电子信息传递形式实现流通和支
付功能的货币。
2.1.2 网络货币的形成阶段（ B）
一、信用卡
二、电子钱包
三、数字现金
第二章回顾与总结
2.1.3 网络货币的性质及职能（ A）
一、网络货币是信用货币。
二、网络货币的职能
价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、
世界货币
2.1.4 网络货币的多种形式（ B）
一、网络现金
二、网络钱包
三、网络支票
2.1 网络货币概述
第二章回顾与总结
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.1 网络货币对传统货币理论的挑战
一、网络货币与货币主权（ A）
二、网络货币与传统的货币政策（ A）
三、网络货币与货币安全（ A）
四、网络货币与铸币税（ B）
2.2.2 网络货币对当代金融的影响 (B)
一、国际资本流动的特征
二、网络货币下国际资本流动的发展趋势
三、网络货币下国际资本流动的影响
第 七 讲
主讲教师：曹卉宇
东南大学远程教育
第二章 网络货币
货币的发展：
在商品交换中充当一般等价物；
有价货币；
信用工具；
铸币、纸币；
中央银行发行基础货币
2.1 网络货币概述
2.1.1 网络货币的含义
定义（见教材 38页）
通过网络系统以电子信息传递形式实现流通和
支付功能的货币。
? 数字化交易媒介；
? 可以脱离银行实体；
? 数字化支付手段。
一、网络货币的初级阶段 ----信用卡
1、信用卡的定义
是指由银行或专门公司发给持卡人，用于取现、
办理结算或直接消费的一种信用凭证和支付工具。
2、广义的和狭义的信用卡
3、信用卡在美国的出现
4、信用卡的优越性：安全、方便
5、信用卡只是基于银行专用的网络系统
2.1 网络货币概述
2.1.2 网络货币的形成阶段
二、网络货币的进一步发展 ----电子钱包
1、电子钱包其实是借记卡；
信用卡（狭义）
银行卡（包括信用卡和借记卡）
2、电子钱包的特点：方便
? 从企业角度看：
节约现金使用成本； 提高企业资金周转速度。
? 从金融机构角度看：
减少处理现金的花费；使用在途资金。
? 从消费者角度看：
方便、安全
2.1.2 网络货币的形成阶段
2.1 网络货币概述
三、网络货币的最新发展形式 ----数字现金
1,数字现金又叫电子现金，没有明确的物理形式，
以一连串经过加密处理的数字代替现金。
2,适用于买方和卖方物理上处于不同地点的网络
和事务处理；
3,电子现金支付系统
4,网络购物货币
5,电子现金的两面性
? 提高效率，实现货币的匿名性，保护个人隐私；
? 灵活性和不可跟踪性，不需要连接银行网络就
可以使用；
? 发行管理上的问题。
2.1 网络货币概述
2.1.2 网络货币的形成阶段
一、网络货币的性质
1、网络货币是信用货币；
? 一般等价物；
? 网络货币的发行者不只是中央银行、还包括金
融机构和网站；
? 现阶段所有的网络货币，都代表着响应的现金
或存款。
2.1 网络货币概述
2.1.3 网络货币的性质及职能
2、网络货币作为信用货币的特征：
? 安全保密
? 运用广泛
? 方便有效
? 资金流转速度提高
2.1.3 网络货币的性质及职能
一、网络货币的性质
2.1 网络货币概述
网络金融
第 八 讲
主讲教师：曹卉宇
东南大学远程教育
二、网络货币的职能
1、价值尺度
没有任何实物形态的一般等价物。
2、流通手段
虚拟的记帐符号实现商品和货币的交换；
3、支付手段
货币单方面转移；
4、贮藏手段
购买力暂栖所；
5、世界货币
2.1.3 网络货币的性质及职能
2.1 网络货币概述
一、网络现金
1、网络现金的含义
? 网络现金，也叫数字现金，是一种以数字形式
流通的货币。
? 不依赖存储机制、可以自动转换；
? 在线现金和离线现金
2、网络现金的交易流程
? 开户
? 领取网络现金
? 转存网络钱包
? 消费、支付并验证
? 完成交易
2.1 网络货币概述
2.1.4 网络货币的多种形式
二、网络钱包
1、网络钱包是一个在安全网络交易中运行在持卡端
的软件。
2、虚拟钱包；
3、网络钱包的功能
? 安全网络交易；
? 网络安全证书管理；
? 交易系统的保存。
2.1.4 网络货币的多种形式
2.1 网络货币概述
4、交易流程
? 网络订购；
? 用网络钱包付帐；
? 网络服务器确认客户身份的合法性；
? 银行证明信用卡的有效性并授权信用卡公司。
? 记录交易过程并送货。
2.1.4 网络货币的多种形式
二、网络钱包
2.1 网络货币概述
三、网络支票
1、网络支票的含义
? 网络支票是将传统支票应用到公共网络上，通
过数字化手段实现资金转移的无纸化和网络化。
? 目前一般是专用网络系统；
? 优点：
（ 1）支票的支付以密码方式传递，方便；
（ 2）银行能为参与网络商务的商家提供标准的资
金信息，降低事务处理费用。
（ 3）付款的清偿容易处理。
2.1 网络货币概述
2.1.4 网络货币的多种形式
2、网络支票的交易流程
? 购销协议；
? 消费者向商家传送网络支票；
? 商家验证支票后，将支票发送给自己的开户行；
? 结算、转帐；
2.1.4 网络货币的多种形式
三、网络支票
2.1 网络货币概述
网络金融
第 九 讲
主讲教师：曹卉宇
东南大学远程教育
2.2.1 网络货币对传统货币理论的挑战
一、网络货币与货币主权
1、原始货币（基础货币）
2、货币创造
货币创造能力受到相应机构所持有的中央银行货
币数量（中央银行负债或原始存款）的约束。
3、货币供应量
包括原始货币、存款货币、信用卡货币等。
4、网络货币意味着中央银行发行银行地位的动摇；
? 网络货币取代现金流通；
? 网络货币的发行商能够摆脱对中央银行的依赖。
2.2 网络货币的发展及现状
二、网络货币与传统的货币政策
1、传统货币政策的基础
? 中央银行对货币发行的垄断；
? 货币流通速度相对稳定；
? 货币供应量为中介目标。
2、网络货币的出现：
? 中央银行丧失或部分丧失对原始货币的控制权；
? 加快货币的流通速度，货币需求减少；
? 影响货币供应量。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.1 网络货币对传统货币理论的挑战
三、网络货币与货币安全
1、网络货币的通用（？）
? 货币流通的统一性；
? 债权债务的结清；
? 网络货币的最后清偿。
2、网络货币系统的安全性可能被破坏。
3、网络货币的跨国界支付容易被犯罪团伙利用。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.1 网络货币对传统货币理论的挑战
四、网络货币与铸币税
1、所谓货币发行收入，也称铸币税，最早是指货币
发行当局从货币的发行和铸造中所获得的收入。
具体是指货币面值超出货币生产成本的那部分收入。
2、中央银行每年上缴给财政利润和收入。
3、网络货币的发行使货币发行收入流失。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.1 网络货币对传统货币理论的挑战
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
国际资本流动，是指国际间投资、融资活动，通
常表现为商品的输出入、技术转让以及银行资本的
输出入。
银行资本自由流动的前提：在统一的货币流通
范围。
网络货币将成为全球货币。
2.2 网络货币的发展及现状
一、国际资本流动的特征
1、国际资本流动规模迅速扩大
? 资本流速加快
? 国际资本流量增大
? 发展中国家资本流向趋强
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
2、新兴市场投资前景看好
? 国际资本向发展中国家流动。
（ 1）资本来源国的金融资产多样化努力的结果；
（ 2）发展中国家的吸引力增加。
? 发展中国家在国际直接投资领域也发挥着越来越
重要的作用。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
一、国际资本流动的特征
3、国际游资向国际金融秩序提出挑战
? 国际游资规模非常大。
? 国际游资的资金来源：
（ 1）国内短期资金延伸到国际间从事谋利活动；
（ 2）跨国公司的流动资金及暂时闲置或过剩资金。
（ 3）国际银行的短期资金及其外汇、信贷业务资金；
（ 4）各国国际储备资产的保值性运用
（ 5）大量涌现的各种投资基金及其它专项基金。
? 国际游资有利于外汇市场的流动性，促进海外投资。
? 高流动性、专业投机性、活动领域的非固定性和低透明
性是国际游资的 4大基本特征。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
一、国际资本流动的特征
网络金融
第 十 讲
主讲教师：曹卉宇
东南大学远程教育
4、国际资本流动中间接投资的比重增大
? 以国际证券投资为代表的间接投资占据优势；
? 国际证券投资主要发生在发达国家之间；
? 发展中国家的证券投资增幅加快；
? 间接投资为发展中国家开辟了引进外资的新途径。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
一、国际资本流动的特征
二、网络货币下国际资本流动的发展趋势
1、证券化趋势
国际资本流动结构中，证券投资呈上升态势，而
且占有较大的比重。
2、市场化倾斜趋势
? 市场规模及前景成为投资的主要考虑因素。
? 从生产转向营销，竞相拓展市场。
? 高科技产业集中在美国和欧洲，基础产业则瞄准
发展中国家。
3、规模扩大化趋势
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
1、对宏观经济的影响
? 金融危机的主要表现形式：外汇市场的崩溃；
? 巨额资本的持续流入
（ 1）泡沫经济
（ 2）脆弱的国际收支平衡
（ 3）刺激银行对国际金融市场的利用
（ 4）通货膨胀
三、网络货币下国际资本流动的影响
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
2、对国际收支的影响
? 国际短期资本影响着国际收支的调整：
（ 1）限制了需求管理政策的效应，抵消了宏观政策
对国际收支项目的影响；
（ 2）造成不符合货币当局愿望的平价变化，或导致
平价变动大大超过所需汇率幅度。
? 国际资本流动又有助于短期性国际收支的不平衡
的调整。
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
三、网络货币下国际资本流动的影响
3、对货币政策的影响
? 开放经济条件下，货币供应量 =外汇储备 +国内信
贷总和。
? 浮动汇率制
? 固定汇率制
（ 1）外资流入：货币供应增加；
（ 2）外汇流出：货币供应减少；
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
三、网络货币下国际资本流动的影响
4、对新兴市场的影响
? 促进经济增长合社会进步，强化政府的宏观管理
能力，提高了人民生活水平；
? 巨额游资可能冲跨新兴市场。
? 两道防线：
（ 1）外汇市场干预
（ 2）提高利率
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.2 网络货币对当代金融的影响
三、网络货币下国际资本流动的影响
第二章回顾与总结
2.1 网络货币概述
2.1.1 网络货币的含义（ A）
通过网络系统以电子信息传递形式实现流通和支
付功能的货币。
2.1.2 网络货币的形成阶段（ B）
一、信用卡
二、电子钱包
三、数字现金
第二章回顾与总结
2.1.3 网络货币的性质及职能（ A）
一、网络货币是信用货币。
二、网络货币的职能
价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、
世界货币
2.1.4 网络货币的多种形式（ B）
一、网络现金
二、网络钱包
三、网络支票
2.1 网络货币概述
第二章回顾与总结
2.2 网络货币的发展及现状
2.2.1 网络货币对传统货币理论的挑战
一、网络货币与货币主权（ A）
二、网络货币与传统的货币政策（ A）
三、网络货币与货币安全（ A）
四、网络货币与铸币税（ B）
2.2.2 网络货币对当代金融的影响 (B)
一、国际资本流动的特征
二、网络货币下国际资本流动的发展趋势
三、网络货币下国际资本流动的影响
