资产评估实务
——机器设备评估
陈黎明
中国农业大学经济管理学院
2005年 11月
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 2
机器设备评估
机器设备概述
成本法的应用
市场法的应用
收益法的应用
Ch 03
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 3
§ 3.1
一、定义
? 一般是指具备固定资产
条件的机器、设备、仪
器、工具等。
? 设备、机器和装备是用
来为所有者提供收益的、
不动产以外的有形资产。
* 主要特征:
——固定资产、动
产、有形资产。
* 范围界定:
——与流动资产低
值易耗品的区分。
设备概述
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 4
§ 3.1
二、分类
按资产属性
按资产使用特性
按资产来源
《固定资产分类与代码》
国家标准 (GB/T14885-94)
生产用、非生产用、租出、
未使用、不需用、融资租入。
自制设备、外购设备 (国产、进口 )
设备概述
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 5
§ 3.1
二、分类
? 固定资产分类与代码 (GB/T14885-94)
代码
(第一
层 )
06
|
21
25
|
47
52
|
56
60
|
65
68
|
71
74
|
77
80
|
82


通用
设备
专用
设备
交通运
输设备
电气
设备
电子产
品及通
信设备
仪器仪表
和计量标
准器具等
文艺
体育
设备
设备概述
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 6
机器设备评估
机器设备概述
成本法的应用
市场法的应用
收益法的应用
Ch 03
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 7
§ 3.2
? 计算公式:
P =RC –Dp –Df –De
* P:
——评估值;
* RC:
——重置成本;
* Dp:
——实体性贬
值;
* Df:
——功能性贬
值;
* De:
——经济性贬
值。
成本法
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 8
§ 3.2
? 重置成本 =直接成本费用 +间接成本费用 +资金成本
* 设备重置成本构成要素是根据
评估对象的具体情况决定,与设
备的类型、安装方式等有关。
一、重置成本
? 直接成本 =设备净价 +运杂费 +安装费 +基础费 +其他合理成本
? 间接成本 =管理费用 +设计费 +工程监理费 +保险费 +……
成本法
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 9
§ 3.2
? 通用设备净价 = 现行市场销售价格
一、重置成本
? 自制设备净价 = 直接材料费 +燃料动力费 +直接人工费 +…
+制造费用 +期间费用分摊 +利润 +税金 +设计费等
(一)设备净价
? 可用评估方法
直接法(如市场询价)
物价指数法(定基、环比)
重置核算法
类比估价法(功能价值类比)
综合估价法
成本法
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 10
§ 3.2
? 综合估价法,测算自制非标准设备净价的常用方法。
一、重置成本
? 计算公式,
RC = ( Mrm / Km + Mpm ) * ( 1 + Kp ) * ( 1 + Kd/n ) / ( 1 – rt )
(一)设备净价
Mrm = 主材费; Km = 成本主材费率; Mpm = 主要外购件费; Kp = 成
本利润率; Kd = 非标设备设计费率; n = 设备数量; rt = 综合税率。
其中,rt = rt1*(1+rt2+rt3);
rt1=增值税税率,rt2=城市维护建设税税率,rt3=教育附加费费率。
成本法
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 11
§ 3.2
一、重置成本
? 计算公式,
RC = ( Mrm / Km + Mpm ) * ( 1 + Kp ) * ( 1 + Kd/n ) / ( 1 – rt )
(一)设备净价
Mrm = 主材费; Km = 成本主材费率; Mpm = 主要外购件费; Kp = 成
本利润率; Kd = 非标设备设计费率; n = 设备数量; rt = 综合税率。
成本法
[例题 ] 某悬链式水幕喷漆室为非标准自制设备,构建日期为 1995
年 12月,评估基准日为 2003年 9月 30日。该设备主材为钢材,主
材费 99167元,所需主要外购件 (电机、泵、风机等 )不含税费用
为 55680元,成本主材费率 55%,成本利润率 15%,设计费率 16%,
产量 1台。增值税税率 17%,城市维护建设税税率 7%,教育附加
费率 3%。 请计算该自制设备的净价 。 {387210 元 }
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 12
§ 3.2
? 重置成本 =直接成本费用 +间接成本费用 +资金成本
* 设备重置成本构成要素是根据
评估对象的具体情况决定,与设
备的类型、安装方式等有关。
一、重置成本
? 直接成本 =设备净价 +运杂费 +安装费 +基础费 +其他合理成本
? 间接成本 =管理费用 +设计费 +工程监理费 +保险费 +……
成本法
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 13
§ 3.2
? 国产设备运杂费,从生产厂家到安装使用地点所发生的装卸、
运输、采购、保管、保险及其他有关费用。
一、重置成本
方法一,具体过程具体计算; 方法二,按比率折算。
(二)运杂费
国产设备运杂费 = 国产设备原价 * 国产设备运杂费率
成本法
机械行业国产设备运杂费率表
地区类别 建设单位所在地 运杂费率 (%) 备 注
一类 北京、天津、河北、
山东、上海等等
二类 湖南、湖北、福建、
江西、广东等等
5
7
当建设单位仓库与车站或
码头的距离超过 50 km 时
每超过 50 km 需增加 0.5%
费率。
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 14
§ 3.2
? 进口设备的国内运杂费,从所到达的港口、车站、机场等地,
将设备运置所使用的目的地现场所发生的港口费用、装卸费用、
运输费用、保管费用、国内运输保险费用等各项运杂费。
一、重置成本
(二)运杂费
进口设备国内运杂费 = 进口设备到岸价 * 进口设备国内运杂费率
成本法
机械行业进口设备海运方式国内运杂费率表
地区类别 建设单位所在地 运杂费率 (%) 备 注
一类 北京、天津、上海等
二类 山西、河南、黑龙江等
1 — 1.5
1.5 — 2.5
以离港口距离划分指标上
下限,20km以内,取下
限; 20km以上,50km以
内,取中间值; 50km以
上,取上限。
三类 甘肃、内蒙、宁夏等 2.5 — 3.5
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 15
§ 3.2
? 重置成本 =直接成本费用 +间接成本费用 +资金成本
* 设备重置成本构成要素是根据
评估对象的具体情况决定,与设
备的类型、安装方式等有关。
一、重置成本
? 直接成本 =设备净价 +运杂费 +安装费 +基础费 +其他合理成本
? 间接成本 =管理费用 +设计费 +工程监理费 +保险费 +……
成本法
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 16
§ 3.2
? 设备安装费,包括相关安装工程所发生的所有人工费、材料费、
机械费及全部取费。
一、重置成本
国产设备安装费 = 设备原价 * 设备安装费率
(三)设备安装费
成本法
进口设备安装费 = 相似国产设备原价 * 国产设备安装费率
进口设备安装费 = 进口设备到岸价 * 进口设备安装费率
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 17
§ 3.2 一、重置成本
(三)设备安装费成本法
机械行业国内设备安装费率表
13
22
序 号 车间或项目名称 设备安装费率 (%) 备 注
1
2
13.6
17
18
机械加工车间
装配车间
TNT生产车间
制片包装工房 24 -- 26
材料库 2 – 2.5
汽车库 4 – 5
锅炉房
22.1
22.7
75T/H 燃油锅炉房
1T/H 快装锅炉房
75 – 85
28 – 30
2 -- 4
1 -- 2
设备安装包括工艺管道
不包括立体仓库
计算基数为锅炉及
辅助设备原价
计算基数为锅炉房
全部设备原价
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 18
§ 3.2
? 重置成本 =直接成本费用 +间接成本费用 +资金成本
* 设备重置成本构成要素是根据
评估对象的具体情况决定,与设
备的类型、安装方式等有关。
一、重置成本
? 直接成本 =设备净价 +运杂费 +安装费 +基础费 +其他合理成本
? 间接成本 =管理费用 +设计费 +工程监理费 +保险费 +……
成本法
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 19
§ 3.2
? 设备基础费,指建造设备基础所发生的所有人工费、材料费、
机械费及全部取费。
一、重置成本
国产设备基础费 = 国产设备原价 * 国产设备基础费率
(四 ) 设备基础费
成本法
进口设备基础费 = 相似国产设备原价 * 国产设备基础费率
进口设备基础费 = 进口设备到岸价 * 进口设备基础费率
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 20
§ 3.2
? 重置成本 =直接成本费用 +间接成本费用 +资金成本
* 设备重置成本构成要素是根据
评估对象的具体情况决定,与设
备的类型、安装方式等有关。
一、重置成本
? 直接成本 =设备净价 +运杂费 +安装费 +基础费 +其他合理成本
? 间接成本 =管理费用 +设计费 +工程监理费 +保险费 +……
成本法
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 21
§ 3.2
? 进口设备从属费,包括国外运费、国外运输保险费、关税、消
费税、增值税、银行手续费、公司代理手续费等,对车辆还包
括车辆购置附加费。
一、重置成本
1)海运费 =FOB(离岸 )价 * 海运费率
(五)进口设备从属费用成本法
2)关税 =CIF(到岸 )价 * 关税税率
3)国外运输保险费 =(货价 +海运费 )*保险费率 /(1-保险费率 )
4)消费税 =(关税完税价 +关税 )*消费税率 /(1-消费税率 )
5)增值税 =(关税完税价 +关税 +消费税 )*增值税率
6)银行财务费 =货价 *费率 7)外贸手续费 =到岸价 *费率
8)车辆购置附加费 =(到岸价人民币数 +关税 +消费税 )*费率
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 22
§ 3.2
一、重置成本成本法
[例题 ] 某进口设备 FOB价为 1200万美元,国外海运费率为 5%,
国外运输保险费率为 0.4%,关税税率为 16%,增值税税率为 17%,
银行财务费费率为 0.4%,公司代理费率为 1%,国内运杂费率为
1%,安装费率为 0.6%,基础费率 1.7%。设备从订货到安装完毕
投入使用需要 2年时间,第一年投入的资金比例为 30%,第二年
投入的资金比例为 70%,假设每年的资金投入是均匀的。设银
行贷款利率为 5%,人民币汇率为 8.3。 试计算该设备的重置成
本 。
{15331.6128万元 RMB}
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 23
§ 3.2
? 实体性贬值率,设备实体性贬值的程度,用设备的价值损失与
重置成本之比来反映。
二、实体性贬值
实体性贬值率 α p = D p / RC
? 常用评估方法 观察法
成本法
年限法
修复费用法
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 24
§ 3.2
实体性贬值率参考表(美国评估协会)
二、实体性贬值
——观察法成本法
设 备 状 态 贬值率 (%)
全 新
很 好
良 好
一 般
尚可使用
不良
报 废
全新,刚刚安装,尚未使用,资产状态极佳
很新,轻微使用过,无需更换部件或进行修理
半新资产,经过维修或更新,资产状态佳
旧资产,需要进行某些修理或更换一些零部件
处于可运行状况的旧资产,需要大量维修或更换零部件
需要进行大修理的旧资产,如更换主要结构件
除了基本材料的废品回收价值外,无望以其他方式出售
0 ---- 5
10 -- 15
20 -- 35
40 -- 60
65 -- 80
85 -- 90
97.5--100
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 25
§ 3.2
实体性贬值率 α p = D p / RC = 实际已使用年限 / 总使用年限
二、实体性贬值
——年限法
成本法
[例题 ] 某企业 1993年购入一台设备,账面原值为 3万元,1998
年和 2000年进行两次更新改造,当年投资分别为 0.3万元和 0.2
万元,2003年对该设备进行评估。从 1993年至 2003年年通货膨
胀率按 10%计算,该设备的尚可使用年限检测鉴定为 7年。 试估
算该设备的实体性贬值率 。 { 57.6% }
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 26
§ 3.2
? 注意区分:可补偿性损耗,不可补偿性损耗
——可补偿性损耗是指可以用经济上可行的方法修复的损耗。
二、实体性贬值
——修复费用法
成本法
[例题 ] 一台数控折边机,重置成本为 150万元,已使用 2年,
其经济使用寿命约 20年,现该机器数控系统损坏,估计修复费
用约 2万元美元(折合人民币 16.5万元),其他部分工作正常。
确定该设备的所有实体性贬值及贬值率 。
{29.85万元,19.9%}
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 27
§ 3.2
? 第 I种功能性贬值,体现在超额投资成本上,由于技术进步,新
技术、新材料、新工艺不断出现,使得相同功能新设备的制造
成本比过去降低,表现为更新重置成本低于复原重置成本。
三、功能性贬值
第 I种功能性贬值 = 复原重置成本 - 更新重置成本
(一)第 I种功能性贬值成本法
[例题 ] 某化工设备,原始造价,主材 (钢材 )5.016万元,辅材 1.12万元,外购件
1.38万元,人工费 2.99万元,机械费 1.365万元,成本小计 11.871万元;利润
1.7807万元 (利润率 15%); 税金 2.5529万元 (税率 18.7%)。
在评估基准日,1)钢材价格上涨了 23%,人工费上涨了 39%,机械费上涨了
17%,辅材现行市场合计为 1.3328万元,外购件现行市场价为 1.6698万元;假设
利润、税金水平不变。 2)由于制造工艺的进步,钢材的用量比过去节约了 20%,
人工工时和机械工时也分别节约 15%和 8%。
试计算该设备超额投资成本引起的功能性贬值 。 {2.7099万元 }
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 28
§ 3.2
? 第 II种功能性贬值,体现在超额运营成本上,由于新技术的发
展,使得新设备在运营费用上低于老设备。
三、功能性贬值
第 II种功能性贬值 等于设备未来净超额运营成本的折现值
(一)第 II种功能性贬值成本法
? 计算步骤, 开 始
01 分析比较设备的超额运营成本因素
02 确定设备的尚可使用寿命,计算年超额运营成本
03 计算净超额运营成本
04 确定折算率,计算超额运营成本的折现值
结 束
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 29
§ 3.2
? 第 II种功能性贬值,体现在超额运营成本上,由于新技术的发
展,使得新设备在运营费用上低于老设备。
三、功能性贬值
第 II种功能性贬值 等于设备未来净超额运营成本的折现值
(一)第 II种功能性贬值成本法
[例题 ] 估算某电焊机超额运营成本引起的功能性贬值。 {12351元 }
( 1)经分析比较,被评估的电焊机与新型电焊机相比,引起超额运
营成本的因素主要为老产品的能耗比新产品高。按每天 8小时工作,每
年 300个工作日,统计分析显示每台老电焊机每年比新电焊机多耗电
6000度,每度按 0.5元计算。
( 2)根据设备的现状,评估人员预计该电焊机尚可使用 10年。
( 3)所得税按 33%计算,折现率确定为 10%,(P/A,0.1,10)=6.145。
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 30
§ 3.2
? 国家有关能源、环境保护等限制,相关法律法规的新规定导致产品生
产成本提高或者使设备强制报废,缩短了设备正常使用寿命。
四、经济性贬值
(一)使用寿命缩短成本法
[例题 ] 某汽车重置成本为 20万元,已使用 10年,按目前的
技术状态还可以正常使用 10年。但由于环保、能源的要求,
国家新出台的汽车报废政策规定该类汽车的最长使用年限
为 15年,因此该汽车 5年后必须强制报废。估算该汽车的经
济性贬值额。 {3.34万元 }
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 31
§ 3.2
? 原材料、能源等提价,造成成本提高,而生产的产品售价没有
相应提高。
四、经济性贬值
(二)运营费用提高
成本法
[例题 ] 某车式电阻炉年产量为 1500吨,电单价为 1.2元 /千瓦
小时,该炉实际可比单耗为 730千瓦小时 /吨,而政府规定的
可比单耗指标为 650千瓦小时 /吨。根据政府规定,超限额部
分加价 2倍。预计该电阻炉尚有 5年使用寿命,按折现率
10%考虑资金的时间价值,估算该电阻炉因超额加价收费
引起的经济性贬值。 {109万元 }
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 32
§ 3.2
? 由于市场竞争的加剧,产品需求减少,导致设备开工不足,生
产能力相对过剩。
四、经济性贬值
(三)市场竞争加剧
成本法
[例题 ] 某产品生产线,根据购建时的市场需求,设计生产
能力为年产 1000万件,建成后由于市场发生不可逆转的变化,
每年的产量只有 400万件,60%的生产能力闲置。该生产线
的重置成本为 160万元,规模经济效益指数为 0.8,如不考虑
实体性磨损,试计算该生产线的经济性贬值。 {83.13万元 }
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 33
机器设备评估
机器设备概述
成本法的应用
市场法的应用
收益法的应用
Ch 03
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 34
§ 3.3
? 有成熟市场、交易比较活跃的机器设备可以适用市场法来评估。
一、比较因素
? 比较因素是指可能影响机器设备市场价值的因素。它是一个指
标体系,要能够全面反映影响价值的因素。
? 比较因素分类 个别因素
市场法
交易因素
时间因素
地域因素
结构、形状、生产能力等方面
交易动机、交易背景等的影响
不同交易时间的供求关系等不同
不同地区市场供求条件等因素不同
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 35
§ 3.3
? 通过比较分析相似的市场参照物与被评估设备的可比因素差异,
并对这些因素逐项做出调整,由此确定被评估设备的价值。
二、具体方法
——因素调整法市场法
[例题 ] 使用市场法对某车床进行评估。评估人员首先对被评估对象进行鉴定;其
次调研二手设备市场,确定近期交易的三个市场参照物 (详见下表 ),在新设备交易
市场 A,B两个制造商关于该产品的价格分别为 4.0万元和 4.44万元。 {25430元 }
制造厂家
评估对象 参照物 B参照物 A 参照物 C
转让价格 (元 )
状 况
实体状态
交易情况
出厂年限 (年 )
A B B
良好 良好 良好 良好
综合分值 6.1分 综合分值 5.7分 综合分值 6.0分 综合分值 6.6分
相同 相同 相同相同
A
8 8 8 8
23000 27100 32300
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 36
机器设备评估
机器设备概述
成本法的应用
市场法的应用
收益法的应用
Ch 03
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 37
§ 3.4
? 通过预测机器设备的获利能力,对未来资产带来的净利
润或净现金流按一定的 折现率折为现值,作为被评估机
器设备的价值。
一、前提条件
? 前提条件:
—— 机器设备要具有独立的获利能力,预期收益能够确定。
—— 合理的折现率能够确定。
—— 收益期限能够预测。
收益法
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 38
§ 3.4
评估值 P = 收益年金 A / 投资回收系数 rA
其中,rA = r/[1-1/(1+r)n]。
二、租赁设备评估收益法
[例题 ] 评估某租赁机器设备。评估师根据设备现状和市场调查,确
定该租赁设备的收益期为 9年,每年租金净收入为 1.92万元。评估师
通过对类似设备交易市场和租赁市场的调查,得到市场数据如下表。
{7.16万元 }
市场参照物 使用寿命 (年 ) 市场售价 (万元 ) 年收入 (万元 ) 投资回报 系数 折现率
1
2
3
10
10
8
4.40
6.37
6.75 2.00
1.67
1.05 23.86%
26.22%
29.63%
20.01%
22.85%
24.48%
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 39
综合练习
? 被评估设备系 A企业拟单独对外转让的一台于 1997年 4月 10日从国外进口
的大型设备。评估人员通过查询设备进口合同及有关账簿了解到,该设备
进口时的 CIF(到岸价 )为 22万美元,当年 A企业为关税及进口环节税免税企
业。银行手续费及代理费等约占设备 CIF的 10%,国内运杂费约占设备 CIF
的 5%,安装调试费约占设备 CIF的 20%,当时的人民币与美元的比价为 8.3:1。
评估人员经进一步调查得知以下资料:
Ch 03
? 被评估设备的现时 FOB(离岸价 )为 18万美元,境外运杂费及保险费为设备 FOB的 6%,现行关
税税率为 20%,增值税税率为 17%,银行手续费及代理费为设备 CIF的 10%,国内运杂费约占
设备 CIF的 5%,安装调试费约占设备 CIF的 20%,现行人民币与美元的比价仍为 8.3:1。
? 被评估设备从 1997年 4月开始投入使用,在不停产的情况下,于 1999年 4月对该设备做了一定
的技术改造,投资 15万元人民币给设备增添了一个深加工配套装置。该设备使用到 2001年
4月时,由于操作上的原因造成该设备传动齿轮严重受损,导致设备停产至评估基准日。经
有关技术人员检测认定该设备更换传动齿轮后仍能继续使用 10年,损坏的传动齿轮的价值
约占设备重置成本的 2%,传动齿轮的现行购买价格为 5万元人民币,调换费用约 2万元人民
币 。
? 从 1997年 4月到 2002年 4月国内设备类价格没有明显变化,设备生产国设备类价格指数有所
下降但具体情况无法查询。
? 假设潜在买主只限于设备所在地投资者。 A企业为关税及进口环节税正常纳税企业。
—— 试评估该设备于 2002年 4月 10日 (评估基准日 )的变现价值。
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 40
综合练习
? 被估评估设备购建于 1997年 6月,帐面原值 100万元,2000
年 6月对该设备进行技术改造,以使用某种专利技术,改造费
用为 10万元,2001年 6月对该设备进行评估,并得到以下数据:
Ch 03
? 1997年至 2001年设备类价格变动指数(定基)分别为 105%,110%、
110%,115%,120% ;
? 被估设备的月人工成本比同类设备节约 1000元;
? 被估设备所在企业的正常投资报酬率为 10%,规模效益指数为 0.7,
该企业为正常纳税企业;
? 经了解,该设备在评估前使用期间因技术改造等因素,其实际利用
率仅为正常利用率的 60%,经评估人员鉴定分析被评估设备尚可使
用 6年,评估基准日后,其利用率可以达到设计要求的 80% 。
—— 根据上述条件估测该设备的有关经济技术参数和评估值。
( 评估基准日为 2001年 6月 30日;要求写出具体步骤,以万元为单位,小数点后保留两位 )
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 41
综合练习
? 假定某被评估进口设备,账面原值为 1000万元人民币,
其中 80%为支付外汇部分,进口时的外汇汇率为 1美元
= 8元人民币,评估基准日外汇汇率为 1美元 =8.3元人民
币,进口设备生产国同类资产价格变动指数为 120%,
国内同类资产价格变动指数为 150%,现行关税税率为
20%,其他税费率为 10%,国外运杂费 10万美元,境外
途中保险费为设备支付外汇部分的 0.5%。
Ch 03
—— 根据上述资料计算该进口设备的重置成本 。
2010-5-12 Ch03 机器设备评估实务 42
The End