第十三章金融与经济发展教学目的与要求
1,准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。
2,理解金融与经济之间的决定与反作用关系，
重点理解现代经济发展中金融的地位与作用。
3,了解经济货币化的概念与含义，掌握货币化的衡量指标，重点理解货币化的作用及发展规律。
4,了解发展中国家货币金融发展的特征，掌握金融压制论和金融深化论的主要观点，能正确辨析这两种论点。
6,了解金融创新的含义、表现与特征，理解当代金融创新的成因，能正确分析当代金融创新的利弊与作用。
教学重点
1,金融与经济发展的关系
2,经济货币化的内涵
3,影响经济货币化的主要因素
4,金融深化的基本途径
5,金融深化论与金融压制论的主要论点
6,金融创新的内涵、原因及作用教学难点金融深化论与金融压制论。
第一节 金融与经济发展的关系一、经济发展决定金融：
金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。
商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段主要取决于经济发展的阶段。
二、金融对经济发展的推动作用,
1,通过金融运作的特点，如提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务便利经济运作等，为经济发展提供条件。
2,通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金投入。如通过吸收存款和发行有价证券、向国外借款等为发展经济组织资金来源；
通过发放贷款、抵押、贴现、购买有价证券等为经济发展提供资金供给等。
3,通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。
4,通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。
三、现代经济发展中金融可能出现的不良影响：
1,因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，
导致社会总供求失衡，危害经济发展。
2,因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。
3,因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉联系，对经济发展有很大的破坏性。
第二节 经济货币化与金融化一、经济货币化的概念：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。货币化程度一般可以用一定时期的货币存量与名义收入之比来衡量。
货币化程度越高，意味着商品化程度越高，货币和货币政策的作用范围大，货币渗透力、推动力和调节功能强。因此，提高货币化程度对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用。
二、国货币化程度的高低是多种因素综合作用的结果。
其中最主要的支配因素一是商品经济的发展程度；二是货币金融的作用程度。
本世纪 50年代前，西方主要发达国家经济货币化程度提高很快，而后由于出现了大规模和持续性的金融创新高潮，使经济货币化的发展趋势发生了变化，表现为货币化比率呈现下降的趋势，与此同时金融化比率（即金融资产总量占经济总量之比）大幅度上升，其结果是把发达国家从经济货币化推向经济金融化的高级发展阶段。但大多数发展中国家仍处于经济货币化的发展阶段。
第三节 金融压制论与金融深化论一、发展中国家货币金融的特征：
1,货币化程度低；
2,金融发展呈现二元结构；
3,金融市场落后；
4,政府对金融业实行严格管制。
二、金融压制
金融压制是指由于政府对金融实行过分干预和管制，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融体系与实际经济同时呆滞落后的现象，金融压制使金融和经济发展之间出现相互制约的恶性循环。导致金融压制的主要原因是金融体系发展不平衡；政府对金融业过分干预；
市场发育不全；理论认识上存在误区三、金融深化
金融深化是指一个国家的金融和经济发展之间呈现相互促进的良性循环状态。实现金融深化的前提条件一是政府放弃对金融的过分干预；
二是允许市场机制特别是利率机制自由运行。
衡量金融深化程度的指标主要是金融资产的存量和流量、金融体系的规模和结构、金融市场的运行和功能等。
发展中国家在经济发展过程中应该解除金融压制，推进金融深化。金融深化对于经济发展的促进作用主要通过储蓄效应、投资效应、就业效应、收入效应产生的。
对金融压制论和金融深化论的简要评价。
第四节 金融创新与发展一、金融创新是指金融业内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融创新大致可分为三类：
金融制度创新、金融业务创新、金融组织结构创新。
当代以发达国家为先导出现了大规模、
全方位的金融创新，其基本特征是新型化、电子化、多样化、持续化。
二、引发当代金融创新的最主要原因
对于当代金融创新的成因，西方学者有多种解说。一是经济思潮的变迁，二是需求刺激和供给推动，三是对金融管制的回避，四是新科技革命的推动。
三、金融创新的影响
当代金融创新对金融和经济发展的推动作用，
主要是通过提高金融机构的运作效率和金融市场的运作效率，增强金融产业的发展能力和金融作用力来实现的。当代金融创新使货币供求的机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻的变化，在很大程度上改变了货币政策的决策、
操作、传导及其效果。但由于创新中金融风险有增无减，金融业的稳定性趋于下降，因此必须加强引导监管以扬利抑弊。
附 1：金融对经济发展的作用
1、首先必须明确金融与经济发展的关系，即经济发展对金融起决定作用；
2、金融在经济发展中的作用日益增大，突出表现为对经济发展的强大、持久的推动力,主要通过四条途径来实现：
3、现代金融业的快速发展在有利推动经济发展的同时，出现不良影响和负面作用的可能越来越大,主要表现在以下三个方面,
金融对经济的推动作用主要通过以下途径实现：
1、通过金融运作为经济发展提供各种便利条件；
2、通过金融的基本功能促进储蓄迅速转化为投资，为经济发展提供金融支持；
3、通过金融机构的经营运作提高资源配置和经济发展的效率；
4、通过金融业自身的产值增长为经济发展做贡献。
不良影响和副作用主要表现在以下三个方面：
1、因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，
导致社会总供求失衡，危害经济发展；
2、因金融业经营不善增加金融风险，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机；
3、因信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融与实质经济内在联系，造成金融动荡和整体经济运转失常。
附 2：什么是经济货币化，如何理解经济货币化的发展趋势？
经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占全部产品的比重及其变化过程。
经济货币化程度一般可用一定时期的货币存量与名义收入之比来衡量。
认识经济货币化的发展趋势可从两方面入手：
1、从理论上分析，货币化程度的提高不是无限度的，
货币化程度的比值不可能大于 1，通常是趋于 1；
2、从实证分析，经济货币化的提高不是匀速的。
当经济实现货币化后，并不意味着停滞不前，而是会继续向纵深推进，进入经济金融化的高级阶段。
附 3：影响经济货币化的因素有哪些？如何提高我国货币化程度？
最主要的因素有两个：
1、商品经济的发展程度，其水平的高低决定着货币化程度的高低，而货币化程度的提高又会对商品经济的发展起推动作用。
2、金融的作用程度，它与货币化程度高度相关，取决于货币信用关系的覆盖面与影响力及金融业的发展程度。
我国货币化程度长期处于较低水平,如何提高我国货币化程度，具体从两方面进行,
如何提高我国货币化程度，具体从两方面进行：
1、大力提高商品经济的发展水平，建立和完善我国的市场经济。其中关键是要在社会主义市场经济的新体制中充分发挥货币的职能作用。
为此，需要大力发展农村商品经济，提高农村的商品生产率和消费率，扩大以货币购买的商品和劳务总量，同时，社会分配也应采取完全的货币工资形式。如住房分配货币化。
2、加快金融体制改革，保证货币稳定和货币流通的正常化。大力发展金融业，以便向社会提供全面、便捷的金融服务，为提高货币化程度创造良好的货币金融环境。
附 4：金融压制论认为发展中国家货币金融发展的特征主要表现在哪些方面？造成金融压制的主要原因是什么？
发展中国家货币金融发展的特征主要表现在以下四个方面：
造成金融压制的主要原因有：
1、金融体系发展不平衡；
2、政府对金融业干预过多；
3、市场发育不健全；
4、理论认识上存在误区。
发展中国家货币金融发展的特征主要表现在以下四个方面：
1、货币化程度较低；
2、金融体系呈二元结构，即现代金融机构与传统金融机构并存；
3、金融市场落后；
4、政府对金融实行过度干预，对金融活动做出种种限制。
一是对利率和汇率实行严格管制和干预；二是对一般金融机构的经营活动进行强制性干预；
三是采取强制措施对金融机构实行国有化。
附 5：衡量一个国家金融深化的主要指标有哪些？金融深化对经济发展的促进作用主要表现在哪些方面？
主要指标有：
1、利率、汇率的弹性与水平
2、金融资产的存量和流量
3、金融体系的规模和结构
4、金融市场的运行和功能
金融深化可以通过以下四种效应对经济发展起促进作用：
1、储蓄效应 2、投资效应
3、就业效应 4、收入效应附 3：如何正确评价金融压制论与金融深化论？
积极意义：
1、关于金融与经济发展之间相互作用、相互影响的分析与说明，对研究现代货币与信用经济的发展具有理论和实践价值；
2、对发展中国家经济发展问题的专门、深入的研究，
弥补了西方主流经济理论在此方面的不足，丰富了西方金融理论和发展经济学；
3、论证了市场机制在推动金融、经济发展进入良性循环的重要作用。
不足之处：
1、过分强调金融自由化；
2、过分强调金融在经济发展中的作用。
附 7：金融创新的含义与表现是什么？
主要特征有哪些？
金融创新是指在金融领域内通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。
其表现概括为以下三类：
1、金融制度创新：国际货币制度的创新和国际金融监管制度创新。
2、金融业务创新：新技术的广泛应用、金融工具不断创新、
新型金融市场不断形成、新业务和新交易大量涌现。
3、金融组织结构创新：创设新型金融机构、各类金融机构的业务逐渐趋同、金融机构的组织形式不断创新、金融机构的经营管理频繁创新。
主要特征有：
1、新型化 2、电子化
3、多样化 4、持续化附 8：怎样看待当代金融创新？
首先，创新对金融与经济发展的推动作用：
1、提高了金融机构的运作效率；
2、提高了金融市场的运作效率；
3、增强了金融产业发展能力；
4、金融作用力大为增强
其次，创新也对金融、经济发展产生不利影响和负作用：
1、金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻变化，对金融运作和宏观调控影响重大；
2、在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果，对货币政策的实施产生了一定程度的不利影响；
3、金融风险有增无减，金融业的稳定性下降；
4、金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。
复习提要
关键词：
– 经济货币化,金融化,金融深化,金融压制,金融自由化,金融创新,
思考题：
– 1,如何理解金融与经济发展的辩证关系？
– 2,如何认识金融是现代经济的核心
– 3,一国的货币化程度受到哪些因素的决定？
– 4,衡量一个国家金融深化的指标有哪些？
5.评述金融压制论和金融深化论。
问题与思考：
在过去的每个经济周期中,货币供应增长率的降低总是先于产出的降低 。 因此,
货币供应是因,经济周期运动是果 。 试评述 。
在最初的货币主义实证分析之后,凯恩斯主义和货币主义经济学家的研究方针之间有什么不同 。
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1,准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。
2,理解金融与经济之间的决定与反作用关系，
重点理解现代经济发展中金融的地位与作用。
3,了解经济货币化的概念与含义，掌握货币化的衡量指标，重点理解货币化的作用及发展规律。
4,了解发展中国家货币金融发展的特征，掌握金融压制论和金融深化论的主要观点，能正确辨析这两种论点。
6,了解金融创新的含义、表现与特征，理解当代金融创新的成因，能正确分析当代金融创新的利弊与作用。
教学重点
1,金融与经济发展的关系
2,经济货币化的内涵
3,影响经济货币化的主要因素
4,金融深化的基本途径
5,金融深化论与金融压制论的主要论点
6,金融创新的内涵、原因及作用教学难点金融深化论与金融压制论。
第一节 金融与经济发展的关系一、经济发展决定金融：
金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。
商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段主要取决于经济发展的阶段。
二、金融对经济发展的推动作用,
1,通过金融运作的特点，如提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务便利经济运作等，为经济发展提供条件。
2,通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金投入。如通过吸收存款和发行有价证券、向国外借款等为发展经济组织资金来源；
通过发放贷款、抵押、贴现、购买有价证券等为经济发展提供资金供给等。
3,通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。
4,通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。
三、现代经济发展中金融可能出现的不良影响：
1,因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，
导致社会总供求失衡，危害经济发展。
2,因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。
3,因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉联系，对经济发展有很大的破坏性。
第二节 经济货币化与金融化一、经济货币化的概念：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。货币化程度一般可以用一定时期的货币存量与名义收入之比来衡量。
货币化程度越高，意味着商品化程度越高，货币和货币政策的作用范围大，货币渗透力、推动力和调节功能强。因此，提高货币化程度对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用。
二、国货币化程度的高低是多种因素综合作用的结果。
其中最主要的支配因素一是商品经济的发展程度；二是货币金融的作用程度。
本世纪 50年代前，西方主要发达国家经济货币化程度提高很快，而后由于出现了大规模和持续性的金融创新高潮，使经济货币化的发展趋势发生了变化，表现为货币化比率呈现下降的趋势，与此同时金融化比率（即金融资产总量占经济总量之比）大幅度上升，其结果是把发达国家从经济货币化推向经济金融化的高级发展阶段。但大多数发展中国家仍处于经济货币化的发展阶段。
第三节 金融压制论与金融深化论一、发展中国家货币金融的特征：
1,货币化程度低；
2,金融发展呈现二元结构；
3,金融市场落后；
4,政府对金融业实行严格管制。
二、金融压制
金融压制是指由于政府对金融实行过分干预和管制，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融体系与实际经济同时呆滞落后的现象，金融压制使金融和经济发展之间出现相互制约的恶性循环。导致金融压制的主要原因是金融体系发展不平衡；政府对金融业过分干预；
市场发育不全；理论认识上存在误区三、金融深化
金融深化是指一个国家的金融和经济发展之间呈现相互促进的良性循环状态。实现金融深化的前提条件一是政府放弃对金融的过分干预；
二是允许市场机制特别是利率机制自由运行。
衡量金融深化程度的指标主要是金融资产的存量和流量、金融体系的规模和结构、金融市场的运行和功能等。
发展中国家在经济发展过程中应该解除金融压制，推进金融深化。金融深化对于经济发展的促进作用主要通过储蓄效应、投资效应、就业效应、收入效应产生的。
对金融压制论和金融深化论的简要评价。
第四节 金融创新与发展一、金融创新是指金融业内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融创新大致可分为三类：
金融制度创新、金融业务创新、金融组织结构创新。
当代以发达国家为先导出现了大规模、
全方位的金融创新，其基本特征是新型化、电子化、多样化、持续化。
二、引发当代金融创新的最主要原因
对于当代金融创新的成因，西方学者有多种解说。一是经济思潮的变迁，二是需求刺激和供给推动，三是对金融管制的回避，四是新科技革命的推动。
三、金融创新的影响
当代金融创新对金融和经济发展的推动作用，
主要是通过提高金融机构的运作效率和金融市场的运作效率，增强金融产业的发展能力和金融作用力来实现的。当代金融创新使货币供求的机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻的变化，在很大程度上改变了货币政策的决策、
操作、传导及其效果。但由于创新中金融风险有增无减，金融业的稳定性趋于下降，因此必须加强引导监管以扬利抑弊。
附 1：金融对经济发展的作用
1、首先必须明确金融与经济发展的关系，即经济发展对金融起决定作用；
2、金融在经济发展中的作用日益增大，突出表现为对经济发展的强大、持久的推动力,主要通过四条途径来实现：
3、现代金融业的快速发展在有利推动经济发展的同时，出现不良影响和负面作用的可能越来越大,主要表现在以下三个方面,
金融对经济的推动作用主要通过以下途径实现：
1、通过金融运作为经济发展提供各种便利条件；
2、通过金融的基本功能促进储蓄迅速转化为投资，为经济发展提供金融支持；
3、通过金融机构的经营运作提高资源配置和经济发展的效率；
4、通过金融业自身的产值增长为经济发展做贡献。
不良影响和副作用主要表现在以下三个方面：
1、因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，
导致社会总供求失衡，危害经济发展；
2、因金融业经营不善增加金融风险，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机；
3、因信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融与实质经济内在联系，造成金融动荡和整体经济运转失常。
附 2：什么是经济货币化，如何理解经济货币化的发展趋势？
经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占全部产品的比重及其变化过程。
经济货币化程度一般可用一定时期的货币存量与名义收入之比来衡量。
认识经济货币化的发展趋势可从两方面入手：
1、从理论上分析，货币化程度的提高不是无限度的，
货币化程度的比值不可能大于 1，通常是趋于 1；
2、从实证分析，经济货币化的提高不是匀速的。
当经济实现货币化后，并不意味着停滞不前，而是会继续向纵深推进，进入经济金融化的高级阶段。
附 3：影响经济货币化的因素有哪些？如何提高我国货币化程度？
最主要的因素有两个：
1、商品经济的发展程度，其水平的高低决定着货币化程度的高低，而货币化程度的提高又会对商品经济的发展起推动作用。
2、金融的作用程度，它与货币化程度高度相关，取决于货币信用关系的覆盖面与影响力及金融业的发展程度。
我国货币化程度长期处于较低水平,如何提高我国货币化程度，具体从两方面进行,
如何提高我国货币化程度，具体从两方面进行：
1、大力提高商品经济的发展水平，建立和完善我国的市场经济。其中关键是要在社会主义市场经济的新体制中充分发挥货币的职能作用。
为此，需要大力发展农村商品经济，提高农村的商品生产率和消费率，扩大以货币购买的商品和劳务总量，同时，社会分配也应采取完全的货币工资形式。如住房分配货币化。
2、加快金融体制改革，保证货币稳定和货币流通的正常化。大力发展金融业，以便向社会提供全面、便捷的金融服务，为提高货币化程度创造良好的货币金融环境。
附 4：金融压制论认为发展中国家货币金融发展的特征主要表现在哪些方面？造成金融压制的主要原因是什么？
发展中国家货币金融发展的特征主要表现在以下四个方面：
造成金融压制的主要原因有：
1、金融体系发展不平衡；
2、政府对金融业干预过多；
3、市场发育不健全；
4、理论认识上存在误区。
发展中国家货币金融发展的特征主要表现在以下四个方面：
1、货币化程度较低；
2、金融体系呈二元结构，即现代金融机构与传统金融机构并存；
3、金融市场落后；
4、政府对金融实行过度干预，对金融活动做出种种限制。
一是对利率和汇率实行严格管制和干预；二是对一般金融机构的经营活动进行强制性干预；
三是采取强制措施对金融机构实行国有化。
附 5：衡量一个国家金融深化的主要指标有哪些？金融深化对经济发展的促进作用主要表现在哪些方面？
主要指标有：
1、利率、汇率的弹性与水平
2、金融资产的存量和流量
3、金融体系的规模和结构
4、金融市场的运行和功能
金融深化可以通过以下四种效应对经济发展起促进作用：
1、储蓄效应 2、投资效应
3、就业效应 4、收入效应附 3：如何正确评价金融压制论与金融深化论？
积极意义：
1、关于金融与经济发展之间相互作用、相互影响的分析与说明，对研究现代货币与信用经济的发展具有理论和实践价值；
2、对发展中国家经济发展问题的专门、深入的研究，
弥补了西方主流经济理论在此方面的不足，丰富了西方金融理论和发展经济学；
3、论证了市场机制在推动金融、经济发展进入良性循环的重要作用。
不足之处：
1、过分强调金融自由化；
2、过分强调金融在经济发展中的作用。
附 7：金融创新的含义与表现是什么？
主要特征有哪些？
金融创新是指在金融领域内通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。
其表现概括为以下三类：
1、金融制度创新：国际货币制度的创新和国际金融监管制度创新。
2、金融业务创新：新技术的广泛应用、金融工具不断创新、
新型金融市场不断形成、新业务和新交易大量涌现。
3、金融组织结构创新：创设新型金融机构、各类金融机构的业务逐渐趋同、金融机构的组织形式不断创新、金融机构的经营管理频繁创新。
主要特征有：
1、新型化 2、电子化
3、多样化 4、持续化附 8：怎样看待当代金融创新？
首先，创新对金融与经济发展的推动作用：
1、提高了金融机构的运作效率；
2、提高了金融市场的运作效率；
3、增强了金融产业发展能力；
4、金融作用力大为增强
其次，创新也对金融、经济发展产生不利影响和负作用：
1、金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻变化，对金融运作和宏观调控影响重大；
2、在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果，对货币政策的实施产生了一定程度的不利影响；
3、金融风险有增无减，金融业的稳定性下降；
4、金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。
复习提要
关键词：
– 经济货币化,金融化,金融深化,金融压制,金融自由化,金融创新,
思考题：
– 1,如何理解金融与经济发展的辩证关系？
– 2,如何认识金融是现代经济的核心
– 3,一国的货币化程度受到哪些因素的决定？
– 4,衡量一个国家金融深化的指标有哪些？
5.评述金融压制论和金融深化论。
问题与思考：
在过去的每个经济周期中,货币供应增长率的降低总是先于产出的降低 。 因此,
货币供应是因,经济周期运动是果 。 试评述 。
在最初的货币主义实证分析之后,凯恩斯主义和货币主义经济学家的研究方针之间有什么不同 。
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