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第三章 国民收入的决定
— 以产品市场为中心国民收入决定是宏观经济理论最基本的问题，本章是在产品市场的范围内研究国民收入决定问题。主要阐述两个宏观经济模型,AS-AD,模型和,NI-
AE”模型（凯恩斯）。重点是收入支出模型 ——凯恩斯主义基本观点的需求决定论。
本章的重点是掌握产品市场的自动均衡机制，难点是理解完全的收入支出模型中的收入乘数。
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第一节 总供求的基本理论,AD---AS模型第二节 总收入与总支出,NI---AE模型第三节 简单的 NI---AE模型第四节 完全的 NI---AE模型
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第一节 总供求的基本理论,AD--AS模型
AD-AS模型概述
总需求的决定因素
总供给的决定因素
总供求的平衡及变动
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AD-AS模型概述
将最终产品市场上的总供给和总需求看作是一般价格水平的函数而建立的宏观经济模型；
在马歇尔均衡价格模型的基础上,说明总需求与价格水平间的相互关系，说明国民收入 NI
或 GDP的决定过程； NI=PQ
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一、总需求的决定因素（ 对最终产品的需求）
Y=C+I+GP+NX; GP由政府决定； NX受国际经济影响 ；
此处研究总需求的决定主要研究决定私人部门消费和投资需求的因素 ；
影响总需求的因素,
一般价格水平； 总需求曲线上点的移动
人们的货币收入 ；总需求曲线整体移动
人们的时间偏好 ；总需求曲线整体移动
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1、总需求与一般价格水平
总需求量（ AD）是一般价格水平 P的减函数
AD=f(P)
价格水平 P是总需求 AD的内生变量；
总需求曲线向右下方倾斜 —与微观相同；
注意,AD是一个物量概念，价格水平上升时，对最终产品的需求数量减少；反之，增加。
与货币表现的总需求 AE（总支出 )不同,AE指价格水平与需求数量的乘积；
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P
Q0
AD1(M1)
Q*
P*
E
AD2(M2)
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2、总需求与货币收入
当货币收入增加时，对产品的需求会增加；
总需求曲线向右移动；货币收入减少，总需求曲线向左移动；
货币收入与总需求的变动正相关；货币收入是总需求的外生变量。
货币收入变动引起的总需求曲线 AD的移动，
通过货币总支出 AE的变化完成
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AE的变化
AE是货币表现的总需求，引起 AE变动的因素也会引起 AD变动；
货币数量论
AE=PQ=MS·V; V:货币流通速度，相对稳定； MS:货币供应量；与总需求直接相关；增加货币供应量的扩张性货币政策可增加总需求。
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3、总需求与时间偏好
时间偏好是指人们对其开支在时间上的选择；储蓄可以看作是未来的消费；
时间偏好是总需求的外生变量；
影响时间偏好的因素：利息率和对通货膨胀的预期
利率上升，抑制当前的消费和投资，总需求曲线向左移动；反之，向右；
预期通货膨胀上涨，人们将会增加现期购买，使现期总需求增加，总需求曲线向右移动；反之，向左。
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二、总供给的决定因素
两种概念的总供给：物量概念；价值概念；
影响总供给的因素,一般价格水平和生产力极限
1、总供给曲线与一般价格水平
AS是一般价格水平 P的增函数,AS=φ(P） ——
与微观相同 ;
总供给曲线的形状由生产成本决定，而生产成本受总的资源稀缺程度的影响；
介绍三种不同形状的总供给曲线
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不同形状的总供给曲线
垂直的 AS曲线 —-古典主义
古典经济学家遵循萨伊定律，认为价格和工资有完全的灵活性，而总供给量却是不变的。无论价格怎样变化，只是引起名义国民收入的变化，实际国民收入或总产量是不变的。因此，总供给曲线是一条垂线
P
Q0
AS
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不同形状的总供给曲线直角形供给曲线 ——凯恩斯
在达到充分就业之前水平，在达到充分就业之后垂直；
该曲线表明，在达到充分就业以前，资源未达到充分利用，劳动成本可以视为是基本不变的，
但是达到充分就业以后，由于不再有新的劳动供给，因此厂商只能争夺现有的资源和劳动，使得工资上升，价格上升，而实际国民收入却不会增长 P
Q0
AS
Q*
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不同形状的总供给曲线
曲肘形 AS曲线 ——新古典综合派
新古典综合派接受了凯恩斯的观点，只是略做修改。认为，
在达到充分就业以前，生产成本由于劳动供给的稀缺性和生产要素的稀缺性随着接近充分就业点而逐渐增大，因此劳动成本和其他要素成本是缓慢递增的，因而 AS曲线相对平坦；达到充分就业以后，如果总需求继续增加，引起对劳动的需求继续增加，就只能雇佣摩擦性失业和结构性失业等非熟练工人，生产效率下降，这就会使得生产成本大幅度提高，而总产量却增幅很小,AS曲线的斜率加大。于是，总供给曲线就在充分就业点形成了一个肘弯。
P
Q0
AS
Q*
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2、总生产函数与生产力极限
生产力,
一个经济在一定时期内的实际国民收入，即总产量取决于其生产力
CAP（ capacity），可以用一个时期内可能生产的最大产量（潜在产出水平 ） 来表示。而可能的最大产量 则取决于现有的生产要素的数量 和要素的生产效率 PROD（ Productivity）。生产力函数可以写为：
总生产函数
总生产函数描述的一个经济的总的投入产出关系，描述的是实际经济变量之间的关系。总生产函数可以写为,Q = f（ F,PROD） 它与生产力函数的关系可以概括为：
F为已经利用的生产要素；
Q为实际的总产量；
= f (,PROD)FQ
F?F,Q? Q
F
Q
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P
Q0
AS
Q*
生产力极限
AS1
P
Q0 Q1 Q2
AS2
CAP1 CAP2
生产力函数决定了总供给量 Q的极限,是 AS的一条渐近线,AS
的变化限制在生产力极限之内。
总生产函数的变化只影响 AS与生产力极限间的相对位置。
若由于技术进步生产率提高，
或发现新的生产要素，生产力会发生变化，渐近线会向右移动，带动 AS曲线也右移。
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三、总供求均衡及其变动
1、总供求的自动均衡,
AD与 AS的交点决定了均衡的价格水平和总产量的大小。
若所有的外生变量都不变，则均衡会长期维持；任何供求不平衡都是暂时的 (说明不平衡时如何调整 )
总供求自动均衡，但却不一定恰好在充分就业的产量水平达到均衡 ——凯恩斯的观点 。 图中的 E点就不是充分就业的均衡点，是小于充分就业的均衡。
当处于失业状态时，政府应增加总需求，
使总需求曲线右移，使经济重新在充分就
业的均衡点达到均衡。
P
0 Q**
AD
P*
P1
QD QS
AS
E
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2、总需求变动及对均衡的影响
总需求变动是指总需求曲线的移动
（ Y=C+I+GP+NX）,私人消费 C和投资 I的变动，
NX的变动及 G的变动（政府的财政政策）都会使总需求变动。上述因素增加即是总需求增加,AD右移；
反之左移；
总需求变动了，均衡的产量 Q和价格水平 P也变动，
进而国民收入（ NI=PQ）也变动，产量和价格变动的幅度取决于国民经济所处的状态：失业、充分就业、通货膨胀。
返回 第 41页
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失业状态下，总需求的增加，带来总产量较大幅度的增加，价格水平较小幅度的提高；
充分就业状态下，总需求的增加，使总产量增加的幅度较小，价格水平上升的幅度大；
图示说明
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P
Q0
AS
Q**
AD
AD2
Q2
P*
P2
AD3
P3
当总需求曲线恰好在充分就业的产量水平与总供给曲线相交时，称作充分就业的均衡。如 AD;
当总需求曲线在低于充分就业的产量水平与总供给曲线相交时，称作有效需求不足的均衡，亦为存在失业和衰退的均衡。
如图中的 AD2。 这时均衡的实际国民收入低于充分就业的产量 Q**，为 Q2;总需求从 AD2增加到 AD的过程中，产量增加的幅度较大，而价格上升的幅度较小；
当总需求曲线超过充分就业的产量水平与总供给曲线相交时，物价水平将大幅度上升，而实际国民收入却只有较小的增长。
如图中的 AD3。此时经济处于通货膨胀状态。
AD增加对均衡影响的传导机制：
AD?,Q?,P?,
AD减少对均衡影响的传导机制：
AD?,Q?,P?
返回
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3、总供给的变动及其对均衡的影响
总供给的变动指 AS曲线的移动，例如，当生产要素的效率普遍提高时，意味着这个国家的生产力提高 了，于是生产力极限向右移动，带动总供给曲线向右移动。
P
Q0 Q*
P*
AS2
P2
Q*2Q2
AS1AD AS右移,Q?，且 P?,NI不确定
AS左移,Q?，且 P?,NI不确定
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AD-AS模型的突出优点
在说明国民收入决定的同时，也说明了价格水平和总产量分别变动的情况。
可以说明经济面临总需求和总供给冲击时，对均衡的产量和价格所产生的影响
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练习
一,选择题
1,总需求曲线向右下方倾斜是由于 （ ）
A,价格水平上升时,投资会减少； B,价格水平上升时,消费会减少 ;
C,价格水平上升时,净出口会减少 ; D,以上几个因素都是,
2,下面哪些经济现象可以使总供给曲线向右移动
（ ）
A,政府支出增加； B,净出口减少 ;
C,投入的劳动力减少 ; D,应用先进的生产技术,
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分析题假定某经济初始处于充分就业的均衡，现在面临着以下两种冲击：
1）外国收入增加的需求冲击；
2）石油价格上升的供给冲击；
试用 AD—AS模型分析：
如何使经济回到充分就业的均衡状态
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解题思路
初始状态的假定：结合图形 ;充分就业
1)属于总需求冲击,AD增加,AD
曲线右移，此时均衡的价格和产量
上升；偏离了充分就业的均衡；
要使之恢复到充分就业的均衡，
政府应采取紧缩性的宏观经济政策，使 AD曲线回移至原来的位置；
2）属于总共给冲击，石油价格上升导致供给曲线左移；
此时均衡的价格上升，但产量不足；
要使之恢复到充分就业的均衡：有两种做法：一种做法是，等待市场的自动调节，寻求新的替代能源和技术，
导致 AS曲线回移；另一种做法是采用扩张新政策刺激总需求，使经济恢复到充分就业的均衡，但更高的通货膨胀为代价。
P
Q0
AS
Q**
AD
Q2
P*
P2
AD1
P3
E
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第二节 NI-AE模型中的总支出
NI-AE模型概述（与 AD-AS的区别）
消费函数
投资函数
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NI-AE模型概述（与 AD-AS的区别）
都用于描述最终产品市场总供求的均衡；
NI-AE是凯恩斯依总收入与总支出关系建立的，总收入与总支出相等，就是最终产品市场上总需求与总供给相等；
NI-AE模型中的总供求是货币表现的价值概念 ;
AD-AS模型中的总供求是物量概念；
凯恩斯主义认为国民收入的决定取决于总需求，即总支出 AE，所以凯恩斯主义（新古典综合派）的宏观经济理论又称为需求决定论；
总支出中最重要的两部分：消费（ C）和投资（ I）,
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消费函数
消费函数概述；
边际消费倾向和边际储蓄倾向；
消费函数和储蓄函数；
平均消费倾向和平均储蓄倾向；
边际消费倾向递减规律。
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消费函数概述与微观经济学不同，宏观经济学中的消费不是效用的函数，也不同于 AD-AS模型把消费定义为一般价格水平的函数； NI-AE模型中的消费是个人可支配收入 DI的增函数：即 C = f ( DI )；
其中 DI=NI-NT 可支配收入 =国民收入 -政府税收消费者的个人可支配收入 DI可以分为两部分 (不考虑进口 )：消费 C 和 储蓄 S；有 DI=C+S；
储蓄是可支配收入中减掉消费的部分，因而储蓄也是可支配收入的增函数。
消费函数与总支出的变化
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DI C S
0 3000 -3000
5000 7000 -2000
10000 1 1000 -1000
15000 15000 0
20000 19000 1000
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边际消费倾向和边际储蓄倾向
边际消费倾向（ MPC）,每增加一元可支配收入所增加的消费；即消费增量?C与可支配收入增量?DI之比,MPC=? C/? DI；
边际储蓄倾向 (MPS),储蓄增量?S与可支配收入增量?DI之比； MPS=? S/? DI;
因 DI=C+S，有 MPC+MPS=1；
通常情况下,MPC和 MPS均小于 1.
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消费函数和储蓄函数
自主消费（自生消费）,不随收入变化而变化的消费，是一个常数；通常是为了生存而必须的消费，
如基本的食品、衣服、住房等，在收入为 0时，仍有自主消费；用 C表示
派生消费（引致消费）,随可支配收入变化的消费,为 MPC ·DI ;
消费函数的一般形式,C=C+MPC ·DI ;
（ MPC是消费函数曲线的斜率）；
储蓄函数的一般形式,S=S+MPS ·DI ;
确定了消费函数，也就确定了储蓄函数。
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￡¤ - 5,00 0
￡¤ 0
￡¤ 5,000
￡¤ 10,000
￡¤ 15,000
￡¤ 20,000
￡¤ 25,000
￡¤ 30,000
DI
C
(
S
)
C 3000 7000 11000 15000 19000
S - 3 0 0 0 - 2 0 0 0 - 1 0 0 0 0 1000
í? 3
í? 4 2 0,4 3 1,6 4 3,9
0 5000 10000 15000 20000
5
4
5000
4000
DI
CM PC
DIC 543 0 0 0
DIS 513000
5
1
5 0 0 0
1 0 0 0
Δ DI
Δ SM P S
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平均消费倾向和平均储蓄倾向
平均消费倾向（ APC）,消费占可支配收入的比例； APC=C/DI;
平均储蓄倾向（ APS）,储蓄占可支配收入的比例； APS=S/DI;
APC+APS=1.
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边际消费倾向递减规律 —凯恩斯的观点
前面的例子表明边际消费倾向为常数，进而消费函数曲线为直线；
凯恩斯认为：边际消费倾向会随着人们可支配收入的增加而递减，即随着收入的增加，收入增量中用于消费的部分所占的比重越来越小；
这意味着消费函数曲线是一条逐渐向右下弯曲的曲线（书 P61)
其对整个经济的影响在于，随着经济的增长，收入增加，消费增加相对缓慢，导致总需求不足,
为了分析问题的方便，采用直线性的消费函数曲线
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投资函数
投资是总支出 AE的一个重要组成部分 ;
凯恩斯认为投资取决于投资者的投资决策，
投资决策取决于投资者对该投资的,预期利润率,，预期利润率的大小又取决于
,投资预期收益,与,投资成本,的关系；
投资预期收益和投资成本都取决于市场的实际利率水平；
一项投资的预期收益必须 贴现 后，才能与该项投资的成本相比较；贴现率以市场利率为基础。
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（实际）利率对投资预期收益和投资成本的影响
投资预期收益的现值：
假定有 1000美元存入银行，现期利息率为 10%,1年后将得到 1100
美元的本息。如果未来会有 1100美元的收入，现期的利息率是
10%，那么未来（ 1年后）的这笔收入的现值就是 1000美元 。
)1( r
RP
V
1 0 0 0%101 1 1 0 0 现值公式可以写为：
利率越高，预期收益的现值越低 。
企业的投资大多要通过借贷支付，因而需支付利息，
利率越高，企业将来需偿付的本息越高，投资成本越大
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(实际 )利率对投资支出的影响及投资函数
（实际）利率越高，预期收益的现值越低,
同时 企业将来需偿付的本息越高，投资成本越大。
企业在做出投资决策时，需考虑预期收益和成本，当收益大于成本时，才进行投资；
实际利率越高，企业的投资越小，投资是利率的反函数；
当预期利润越高，在利率既定情况下，投资会增加，投资是预期利润的增函数；
我们主要把投资看作是利率的函数,I=f(r)
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第三节 简单的 NI-AE模型
模型的简要说明
数字举例及图示；
自动均衡的调节过程；
收入乘数；
均衡的调整与充分就业 ；
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模型的简要说明
简单的,NI-AE”模型是指 不 存在 政府 和 国外部门,
只有家庭和企业私人部门的宏观经济模型，目的是说明国民收入决定的基本原理 。
现在假定没有政府，因此净税收等于 0。个人可支配收入等于国民收入,DI=NI-0=NI；消费函数：
C= C +MPC?DI 就可以写为：
把投资看作是常数,I=I
NIM P CCC
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数字举例
NI=AE=C+I,为总收入与总支出的均衡等式，
也是最终产品市场总供求均衡的公式；
C=200+4/5NI,I=100,为常数；
AE=C+I=200+4/5NI+100。均衡时有 NI=AE，
即 NI=200+4/5NI+100,得均衡的 NI=1500.
均衡的国民收入为 1500，此时 AE=NI.
但此时未必处于充分就业的均衡状态
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图示说明 1 NI=AE
AE
NI0
C=200+4/5NI
1000500 1500
C=200+4/5·1500=1400
I=S=100
I=S=100AE=C+I=200+4/5NI+100
450C=200+4/5·1000=1000,S=0
45度线
45度线代表该曲线上任何一点的收入和支出都相等
AE=C+I=1500
经济在 NI=1500处达到均衡状态，即此时 NI=AE
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图示说明 2 S=I
I
S
I
NI0
S
1000 1500
100
此处，投资是一个常数
100，所以是一条水平线；
根据上图,当国民收入
NI=1000 时，储蓄 S=0，
当 NI=1500 时,S=100；
可以画出储蓄函数曲线：
截距为：（当 NI=0），
S= - 300； 斜率为 1/5（边际储蓄倾向）。所以其公式为,S= - 300+1/5NI
在简单的 NI-AE模型中，总供求的均衡 NI=AE,也可用 I=S来表示。
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自动均衡的调节过程
AE不等于 NI时，如何调节？
当 AE>NI时,表现为总需求 >总供给，价格 P会上升，生产者 利润增加，导致总供给 Q增加，
NI=?P,?Q,国民收入将增加，直至 AE=NI;
当 AE<NI时,表现为总需求 <总供给，价格 P会下降，生产者 利润减少，导致总供给 Q减少，
NI=?P,?Q,国民收入将减少，直至 AE=NI；
当 AE=NI时，市场自动调整的过程才会停止,只要是偏离了 NI=1500,市场就会自动进行调整。
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对自动均衡调节的说明
自动均衡的国民收入水平可能低于、高于或等于充分就业下的国民收入；
NI=PQ,国民收入的变化取决于价格 P和产量
Q两个方面，两者变化的程度，取决于经济是否已经达到充分就业状态； 第 17页
在均衡收入的决定过程中，总支出 AE（货币表现的总需求）起决定作用；凯恩斯的理论又称为需求决定理论。
总需求的变动决定着国民收入的均衡水平。
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收入乘数
乘数的含义；
乘数的作用过程与边际消费倾向；
乘数的意义 ；
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乘数的含义
收入乘数 指总支出增加（ AE=C+I+G+NX）引起的国民收入增加的倍数； (泛指 )
收入乘数 MULT=?NI/?AE;
投资乘数 指由于投资增加引起的国民收入增加的倍数；（投资乘数可看作是狭义的收入乘数）
接上例,若投资增加到 110，新的均衡国民收入为
NI=AE=C+I=200+4/5NI+110,得 NI=1550,
由 MULT=?NI/?AE得，
MULT=(1550-1500)/(110-100)=5
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乘数的作用过程和边际消费倾向
假定经济中增加了 10的投资，这笔增加的投资在购买投资品后会成为 投资品销售商 的收入增量，他得到 10
的收入增量后，假定按 4/5的边际消费倾向
（ MPC=4/5）支出其中的 8购买消费品，这 8的购买支出就成为 消费品销售商 的收入增量，他又将收入增量中的 4/5用于支出，即 8*4/5=6.4，这笔支出又成为下一个人的收入，他又会支出 6.4*4/5=5.12……
把所有人的收入增量加在一起得到的是增加 10的投资增量引起的国民收入的增量：
NI=10+8+6.4+5.12+……=10+10*4/5+10*(4/5) 2+
10*(4/5)3+……=10/(1 -4/5)=50
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乘数的作用过程与边际消费倾向
无政府部门和国外部门的收入乘数，是 只与边际消费倾向有关的乘数 MULTI
MULTI=?NI/?AE=1/(1-MPC)=1/MPS，
从上述乘数过程可见，乘数的大小与边际消费倾向有关。即收入增量中拿出多大比例增加他们的消费决定了乘数的大小。
无政府部门和国外部门的国民收入均衡等式：
INIM P CCICNI
INIM P CCNI
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乘数的意义
MPC越大，收入中用于消费的部分越大，
乘数就越大，即增加一笔投资或消费引起的国民收入的增量就越大；反之越小；
乘数并非越大越好，因为乘数越大，支出变动引起的收入变动就越大，会使经济的波动增加，经济不稳定性增加；较大的乘数在经济衰退时，使收入减少的幅度更大；
政策效果也因乘数而不同：乘数越大，实行扩张性政策带来的收入增量越大；反之越小。
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均衡的调整与充分就业
均衡状态可以是充分就业，也可以是非充分就业，
即失业状态下的均衡或通货膨胀下的均衡，非充分就业的均衡就需要政府干预进行调整 。
失业状态意味着总需求不足，需通过增加总支出调整；通过膨胀意味着总需求过旺，需通过减少总支出调整；
失业状态下的均衡及其调整
通货膨胀状态下的均衡及其调整
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失业状态下的均衡及其调整
假设条件,
已知 C=200+4/5NI,I=100,最初的均衡 NI=1500,此时劳动力未充分利用，有 6%的劳动力处于失业状态,此时的均衡为失业状态下的均衡 ; 假定 NI的增长与劳动力投入的增长完全同步，这意味着 NI
增长 6%就可以消除失业。
充分就业的国民收入水 FE:NI=1500*(1+6%)=1590；?NI=90
依该式可计算出达到充分就业状态所需要增加或减少的总支出数量
已知 MPC=4/5,MULT=1/(1-MPC)=5,
AE=?NI/MULT=90/5=18;总支出需增加 18
AE
NIM U L T
依乘数定义,可得,
M U L T
NIAE
缺口公式 。
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失业状态下的均衡及其调整 (总结 )
失业状态下，总需求（总支出）不足，总支出 AE必须增加（消费增加或是投资增加，或两者同时增加）
才能使国民收入达到充分就业的水平,此时
AE>0，为失业缺口；
总支出的增量?AE=?NI/MULT，新的均衡可达到充分就业的水平，失业可以消除；
若投资增加 18,?I=18，新投资为 I=100+18=118;
新的均衡国民收入 NI=200+4/5NI+118,得 NI=1590
存在失业时，政府可通过扩张性的财政和货币政策刺激总需求，使经济达到充分就业的水平
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图示说明
AE
NI0
450
C+I
1500
1500
1590
C+I+?I
NI=90
失业缺口?AE=18
E
Ef1590
若投资增加 18，使经济消除了失业，达到充分就业的国民收入水平；增加消费也会使总支出线 AE=C+I向上移动，达到增加投资同样的效果；
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通货膨胀下的均衡及其调整
假设条件,
C=200+4/5NI,I=138;均衡国民收入为 NI=1690;
此时经济中存在着 5.9%的通货膨胀率，表现为需求过旺，要消除通货膨胀，必须减少总支出；
假定要恢复到无通货膨胀的充分就业的收入水平，国民收入的下降完全表现为价格水平的下降；
则无通货膨胀的充分就业的收入水平为,1690*（ 1-
5.9%)=1590;?NI=-100
依缺口公式?AE=?NI/MULT，得?AE= -20，总支出需减少 20，可消除通货膨胀，达到充分就业
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图示说明
AE
NI0
450
1690
C+I
1690
1590
1590
AE=–20
E
Ef
C+I+?I
NI=-100
投资减少 20，使总需求下降，经济消除了通货膨胀，
达到充分就业的国民收入水平，消费减少也可达到相同的效果
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通货膨胀下的均衡及其调整（总结）
通货膨胀状态下，总需求 (总支出 )过旺，总支出 AE必须减少（ 消费增加或是投资增加，或两者同时增加），才能消除通货膨胀，使国民收入达到充分就业的水平,此时?AE<0，为通货膨胀缺口；
总支出的增量?AE=?NI/MULT，新的均衡就可达到充分就业的水平；
若投资减少 20,?I=-20，新投资为 I=138-20=118;
新的均衡国民收入 NI=200+4/5NI+118,得 NI=1590
通货膨胀状态下，政府可以通过紧缩性财政和货币政策抑制总需求，使经济回到充分就业的均衡
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第四节 完全的,NI-AE”模型
模型概述
加入政府部门后的基本关系
加入政府部门的 NI-AE模型
完全的 NI-AE模型
引致投资与加速原理
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模型概述
与简单 NI-AE模型（ 仅包括家庭和政府 ）的区别,
包括政府部门（政府购买 G,政府税收 T） ; 因而,DI<NI
包括进口和出口；
投资不再是常数，而是函数形式
I=f(r,Q)=f(r,NI)
仍以最终产品市场为分析对象，没包括金融市场和要素市场；（与简单 NI-AE模型相同）
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加入政府部门之后的基本关系
财政收支与可支配收入
消费函数与总支出的变化
税收乘数
平衡预算乘数
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财政收支与可支配收入
政府的总开支
G=GT（转移支付） +GP（政府购买）
政府实际得到的净税收
NT=T(总税收 )- GT
财政平衡时有 G=T,即 NT=GP
可支配收入 DI=NI-NT (简单 NI-AE中 NT=0)
可支配收入 DI变化使消费函数变化，进而总支出 AE也变化。
总支出 AE的变化还来自于加入了政府购买
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消费函数与总支出的变化
消费函数变化 消费函数概述,
税收 NT越大，可支配收入越少，总消费支出越小
总支出变化,
总支出比简单收入模型中多了政府净税收
NT和政府购买 GP两个因素
DIM P CCC
)( NTNIM P CCC
GPINTNIM P CCAE )(
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税收乘数的定义及表达式
税收变动 —消 费变动 —总 支出变动 —国民收入变动
定义,税收变动后引起的国民收入变动的倍数。
根据 DI=NI–NT，在 NI既定的情况下,DI与
NT呈反向变动。即,?DI= –?NT；
消费的变化,?C=?DI·MPC= –?NT ·MPC；
假设其他条件不变，消费的变化乘以收入乘数就是国民收入的增量,
NI=?C·MULT= –?NT ·MPC ·MULT
税收乘数为,
M U L TM P CNTNI
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M U L TM P CNTNI税收乘数为,
若 MPC=4/5,则 MULT=1/(1-MPC)=5,税收乘数 =-4
数字举例,
若净税收 NT增加 10，即?NT=10，
可支配收入?DI= –?NT会减少 10，
消费量的减少?C=?DI·MPC =-10*4/5=-8，
消费减少引起的国民收入的变化?NI=?C·MULT =-
8*5=-40,即 国民收入会减少 40；
税收乘数 =?NI/?NT=-40/10=-4
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平衡预算乘数
定义,政府财政收支平衡变动时引起的国民收入变动的倍数 。
财政收支平衡,G=T,即 GP=NT；
财政收支平衡的变动?NT=?GP；
对国民收入有两方面的影响：一方面是税收变动的影响；另一方面是政府购买变动的影响；
NT变动引起的收入增量为,?NI=?NT·（ –MPC·MULT）
GP变动引起的收入增量为,?NI=?GP·MULT
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平衡预算乘数的表达式
GP增加使国民收入增加的倍数（ MULT）减去 NT增加使国民收入减少的倍数 (MPC.MULT)
即为平衡预算乘数
NI=?GP·MULT+?NT·（ –MPC·MULT）
由于?NT=?GP所以,?NI=?NT（ MULT–MPC·MULT）
即?NI=?NT·MULT（ 1 – MPC）
M P CM U L T 1
1
MPC
MPC
1
1?NI=?NT· =?NT·1
因为所以即 平衡预算乘数等于 1。
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税收乘数为,
)( NTNIM P CCC消费函数变化总支出变化
GPINTNIM P CCAE )(
加入政府部门（存在政府税收和政府购买）
所发生的变化
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加入政府部门的 NI-AE模型
税收函数：
税收是国民收入的函数 T=MT(NI)；
MT为边际税率；
NT=T-GT=MT(NI)-GT; 令 NT= -GT；
NIMTNTNT
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加入税收函数和政府购买支出的 NI-AE模型均衡收入的决定假定,C=200+4/5·DI； NT= –225+1/4NI,I=100；
GP=200； 在消费函数中,DI=NI–NT，所以消费函数可以写为,C=200+4/5[NI–（ –225+1/4NI） ]
税收函数引入到了消费函数中，政府购买支出则加入到总支出 AE中,AE=C+I+GP
将上述假定条件代入均衡等式 NI=AE：
GPINIMTNTNIM P CCNI )]([
得 NI=1700
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图形说明
AE
NI0
450
C+I
C+I+GP
1700
1700
C
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乘数 II：加入税收函数的乘数
乘数 Ⅰ,MULT=1/(1-MPC)
政府税收对国民收入的影响与收入乘数的作用相反，
所以加入税收之后的实际乘数要小于乘数 Ⅰ 。
数字举例,已知条件如上，原来的均衡收入为
NI=1700,此时投资增加 10,?I=10，
=200+4/5[NI-(-225+1/4NI)]+100+200,得 NI=1725
即投资增加了 10，国民收入增加了 25（? NI=25）
MULT=?NI/?AE=25/4=2.5,小于依 乘数 Ⅰ 计算的
5，说明加入税收函数后，乘数作用减弱了
GPINIMTNTNIM P CCNI )]([
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加入政府部门后乘数变为乘数 II
具体推导留作课后练习
MTM P CM P SM U L T II
1
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三、完全的 NI-AE模型
模型概述
在加入政府部门的基础上进一步加入投资函数和国外部门；
分别产生了乘数 Ⅲ 和乘数 Ⅳ 。
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投资函数与乘数 Ⅲ
投资函数,投资不再假定为常量；现在是国民收入的增函数
I为自主投资,MPI为边际投资倾向
数字举例：
C=200+4/5DI,NT=-225+1/4NI;I=15+1/10NI,GP=200,
均衡时国民收入为 NI=1988.33;
若此时 GP增加了 10，即?AE=10,新的均衡国民收入为
NI=2016.66.
NI=2016.66-1983.33=33.33,
乘数 MULT为?NI/?AE=33.33/10=3.33
大于前面把投资看作常数的乘数 2.5
投资函数为,)( NIM P III
NI
IM P I
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乘数 Ⅲ
当投资是国民收入的增函数时，乘数的作用增强了；
将消费函数、投资函数和税收函数一并考虑得乘数为 乘数 Ⅲ ；
I I IM U L TM P IMTM P CM P CAE
NI?
1
1
M P IMTM P CM P S
M U L T I I I
1
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乘数 Ⅲ 的推导如下
GPNIM P IINIMTNTNIM P CCNI )]([
GPNIM P IINIMTNTNIM P CCNI )]([
GPNIM P IINIMTM P CNTM P CNIM P CC
)( GPINTM P CCNIM P INIMTM P CNIM P CNI
AEM P IMTM P CM P CNI )1(
I I IM U L TM P IMTM P CM P CAE
NI?
1
1
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净国外购买与乘数 Ⅳ
加入净国外购买后
出口用 EX表示，进口用 IM表示，
假定出口为一常数,
进口为本国国民收入的增函数,
EX
NIM P MIMIM
IM 为自主进口,MPM 为边际进口倾向。
用 X表示净出口,
NIM P MIMEXIMEXX
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完全的 NI-AE模型中的收入乘数 —乘数 Ⅳ
AE=C+I+GP+X=NI
其中：消费函数,)( NTNIM P CCC
税收函数,NIMTNTNT
投资函数：
NIM P III
净出口函数：
NIM P MIMEXX
因为加入国外部门后，国民收入中有一部分用于进口，
收入乘数会进一步减小，
M P MM P IMTM P CM P SM U L T IV
1
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引致投资与加速原理
引致投资
投资函数：
国民收入增加而引起的投资增加称作 引致投资
边际投资倾向乘数 Ⅲ 中包含引致投资，国民收入增加引起投资增加，
投资增加又引起国民收入的增加。这意味着一笔投资的增加会导致国民收入和投资之间反复相互促进的经济扩张。
因而包含了引致投资的乘数 Ⅲ 比乘数 II要大。
NIM P III
NI
IM P I
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加速原理加速原理认为：投资的最重要决定因素是销售量，
销售量增加，必然引起扩大生产，增加资本存量，
即投资,I=?K
销售量的增量?Q与资本存量增量?K之间有密切的关系。我们将增加一单位产量所带来的资本存量的增量称为 加速数,用 W表示即,I=W ·（ Qt – Qt-1）
Q
KW
QWIK
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假定：总投资与总产量的比，与投资与产量增量的比相等；
Q
K
Q
KW?
再假定，没有通货膨胀问题，只考虑实际产量和实际投资量的关系 。
当投资增加时，引起的国民收入的增量为（乘数作用）：
M U L TKM U L TIQ
产量增加时，又会引起投资需求的增加（加速数作用）：
I=?K=W·?Q
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加速原理要说明的是
国民收入增加时，会使投资以数倍的速度
（加速数 W）增加，进而引起总需求的加速增长；
另一方面，投资的加速增加又会通过乘数作用引起国民收入数倍于投资的增长 。
这样，西方经济学家就用乘数和加速数相互影响来说明经济周期。在后面的经济周期理论中将详细阐述。
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几个重要乘数的总结
乘数 Ⅰ,MULT Ⅰ =1/(1-MPC)
税收乘数平衡预算乘数等于 1
加入政府部门后（税收乘数、政府购买）
乘数变为乘数 II
M U L TM P CNTNI
MTM P CM P SM U L T II
1
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几个重要乘数的总结（续）
将消费函数、投资函数和税收函数一并考虑得乘数为 乘数 Ⅲ
进一步加入国外部门后，得乘数 Ⅳ
M P IMTM P CM P S
M U L T I I I
1
M P MM P IMTM P CM P SM U L T IV
1
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练习
1,假设消费函数为 C=200+4/5NI,投资 I=100,求：
1) 均衡的国民收入是多少？
2） 如果目前国民收入 NI=1400,经济是否处于均衡状态,如果不是经济将如何自动调整到均衡状态？
3） 假设投资增加了 10,求国民收入的增量,该经济中的收入乘数是多少？
4) 若政府决定将税收增加 10,国民收入的改变量是多少,税收乘数是多少？
答案,1） NI=1500 ； 3） NI=1550，△ NI=50，
收入乘数 MULT =5； 4）税收乘数 =-MPC·MULT=-4。
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2、假定某经济社会的消费函数是
C=30+0.8Yd(可支配收入 )，税收 T=50，投资 I=60，
政府支出 G=50，净出口函数 NX=50-0.05Y，求：
（ 1) 均衡的国民收入；
（ 2） 在均衡收入水平上的净出口余额；
（ 3） 投资乘数；
（ 4） 投资从 60增加到 70时的均衡收入和净出口额；
(5) 当净出口函数变为 NX=40-0.05Y时的均衡收入和净出口余额 ;
答案,1）均衡收入 Y=600； 2）均衡时净出口余额 NX=20,
3）投资乘数 =1/(1-MPC-MPM)=1/(1-0.8+0.05)=4 ;
4)均衡收入 Y=640,NX=18;
5)均衡收入为 Y=560,NX=12.
第三章 国民收入的决定
— 以产品市场为中心国民收入决定是宏观经济理论最基本的问题，本章是在产品市场的范围内研究国民收入决定问题。主要阐述两个宏观经济模型,AS-AD,模型和,NI-
AE”模型（凯恩斯）。重点是收入支出模型 ——凯恩斯主义基本观点的需求决定论。
本章的重点是掌握产品市场的自动均衡机制，难点是理解完全的收入支出模型中的收入乘数。
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第一节 总供求的基本理论,AD---AS模型第二节 总收入与总支出,NI---AE模型第三节 简单的 NI---AE模型第四节 完全的 NI---AE模型
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第一节 总供求的基本理论,AD--AS模型
AD-AS模型概述
总需求的决定因素
总供给的决定因素
总供求的平衡及变动
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AD-AS模型概述
将最终产品市场上的总供给和总需求看作是一般价格水平的函数而建立的宏观经济模型；
在马歇尔均衡价格模型的基础上,说明总需求与价格水平间的相互关系，说明国民收入 NI
或 GDP的决定过程； NI=PQ
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一、总需求的决定因素（ 对最终产品的需求）
Y=C+I+GP+NX; GP由政府决定； NX受国际经济影响 ；
此处研究总需求的决定主要研究决定私人部门消费和投资需求的因素 ；
影响总需求的因素,
一般价格水平； 总需求曲线上点的移动
人们的货币收入 ；总需求曲线整体移动
人们的时间偏好 ；总需求曲线整体移动
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1、总需求与一般价格水平
总需求量（ AD）是一般价格水平 P的减函数
AD=f(P)
价格水平 P是总需求 AD的内生变量；
总需求曲线向右下方倾斜 —与微观相同；
注意,AD是一个物量概念，价格水平上升时，对最终产品的需求数量减少；反之，增加。
与货币表现的总需求 AE（总支出 )不同,AE指价格水平与需求数量的乘积；
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P
Q0
AD1(M1)
Q*
P*
E
AD2(M2)
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2、总需求与货币收入
当货币收入增加时，对产品的需求会增加；
总需求曲线向右移动；货币收入减少，总需求曲线向左移动；
货币收入与总需求的变动正相关；货币收入是总需求的外生变量。
货币收入变动引起的总需求曲线 AD的移动，
通过货币总支出 AE的变化完成
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AE的变化
AE是货币表现的总需求，引起 AE变动的因素也会引起 AD变动；
货币数量论
AE=PQ=MS·V; V:货币流通速度，相对稳定； MS:货币供应量；与总需求直接相关；增加货币供应量的扩张性货币政策可增加总需求。
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3、总需求与时间偏好
时间偏好是指人们对其开支在时间上的选择；储蓄可以看作是未来的消费；
时间偏好是总需求的外生变量；
影响时间偏好的因素：利息率和对通货膨胀的预期
利率上升，抑制当前的消费和投资，总需求曲线向左移动；反之，向右；
预期通货膨胀上涨，人们将会增加现期购买，使现期总需求增加，总需求曲线向右移动；反之，向左。
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二、总供给的决定因素
两种概念的总供给：物量概念；价值概念；
影响总供给的因素,一般价格水平和生产力极限
1、总供给曲线与一般价格水平
AS是一般价格水平 P的增函数,AS=φ(P） ——
与微观相同 ;
总供给曲线的形状由生产成本决定，而生产成本受总的资源稀缺程度的影响；
介绍三种不同形状的总供给曲线
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不同形状的总供给曲线
垂直的 AS曲线 —-古典主义
古典经济学家遵循萨伊定律，认为价格和工资有完全的灵活性，而总供给量却是不变的。无论价格怎样变化，只是引起名义国民收入的变化，实际国民收入或总产量是不变的。因此，总供给曲线是一条垂线
P
Q0
AS
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不同形状的总供给曲线直角形供给曲线 ——凯恩斯
在达到充分就业之前水平，在达到充分就业之后垂直；
该曲线表明，在达到充分就业以前，资源未达到充分利用，劳动成本可以视为是基本不变的，
但是达到充分就业以后，由于不再有新的劳动供给，因此厂商只能争夺现有的资源和劳动，使得工资上升，价格上升，而实际国民收入却不会增长 P
Q0
AS
Q*
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不同形状的总供给曲线
曲肘形 AS曲线 ——新古典综合派
新古典综合派接受了凯恩斯的观点，只是略做修改。认为，
在达到充分就业以前，生产成本由于劳动供给的稀缺性和生产要素的稀缺性随着接近充分就业点而逐渐增大，因此劳动成本和其他要素成本是缓慢递增的，因而 AS曲线相对平坦；达到充分就业以后，如果总需求继续增加，引起对劳动的需求继续增加，就只能雇佣摩擦性失业和结构性失业等非熟练工人，生产效率下降，这就会使得生产成本大幅度提高，而总产量却增幅很小,AS曲线的斜率加大。于是，总供给曲线就在充分就业点形成了一个肘弯。
P
Q0
AS
Q*
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2、总生产函数与生产力极限
生产力,
一个经济在一定时期内的实际国民收入，即总产量取决于其生产力
CAP（ capacity），可以用一个时期内可能生产的最大产量（潜在产出水平 ） 来表示。而可能的最大产量 则取决于现有的生产要素的数量 和要素的生产效率 PROD（ Productivity）。生产力函数可以写为：
总生产函数
总生产函数描述的一个经济的总的投入产出关系，描述的是实际经济变量之间的关系。总生产函数可以写为,Q = f（ F,PROD） 它与生产力函数的关系可以概括为：
F为已经利用的生产要素；
Q为实际的总产量；
= f (,PROD)FQ
F?F,Q? Q
F
Q
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P
Q0
AS
Q*
生产力极限
AS1
P
Q0 Q1 Q2
AS2
CAP1 CAP2
生产力函数决定了总供给量 Q的极限,是 AS的一条渐近线,AS
的变化限制在生产力极限之内。
总生产函数的变化只影响 AS与生产力极限间的相对位置。
若由于技术进步生产率提高，
或发现新的生产要素，生产力会发生变化，渐近线会向右移动，带动 AS曲线也右移。
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三、总供求均衡及其变动
1、总供求的自动均衡,
AD与 AS的交点决定了均衡的价格水平和总产量的大小。
若所有的外生变量都不变，则均衡会长期维持；任何供求不平衡都是暂时的 (说明不平衡时如何调整 )
总供求自动均衡，但却不一定恰好在充分就业的产量水平达到均衡 ——凯恩斯的观点 。 图中的 E点就不是充分就业的均衡点，是小于充分就业的均衡。
当处于失业状态时，政府应增加总需求，
使总需求曲线右移，使经济重新在充分就
业的均衡点达到均衡。
P
0 Q**
AD
P*
P1
QD QS
AS
E
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2、总需求变动及对均衡的影响
总需求变动是指总需求曲线的移动
（ Y=C+I+GP+NX）,私人消费 C和投资 I的变动，
NX的变动及 G的变动（政府的财政政策）都会使总需求变动。上述因素增加即是总需求增加,AD右移；
反之左移；
总需求变动了，均衡的产量 Q和价格水平 P也变动，
进而国民收入（ NI=PQ）也变动，产量和价格变动的幅度取决于国民经济所处的状态：失业、充分就业、通货膨胀。
返回 第 41页
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失业状态下，总需求的增加，带来总产量较大幅度的增加，价格水平较小幅度的提高；
充分就业状态下，总需求的增加，使总产量增加的幅度较小，价格水平上升的幅度大；
图示说明
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P
Q0
AS
Q**
AD
AD2
Q2
P*
P2
AD3
P3
当总需求曲线恰好在充分就业的产量水平与总供给曲线相交时，称作充分就业的均衡。如 AD;
当总需求曲线在低于充分就业的产量水平与总供给曲线相交时，称作有效需求不足的均衡，亦为存在失业和衰退的均衡。
如图中的 AD2。 这时均衡的实际国民收入低于充分就业的产量 Q**，为 Q2;总需求从 AD2增加到 AD的过程中，产量增加的幅度较大，而价格上升的幅度较小；
当总需求曲线超过充分就业的产量水平与总供给曲线相交时，物价水平将大幅度上升，而实际国民收入却只有较小的增长。
如图中的 AD3。此时经济处于通货膨胀状态。
AD增加对均衡影响的传导机制：
AD?,Q?,P?,
AD减少对均衡影响的传导机制：
AD?,Q?,P?
返回
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3、总供给的变动及其对均衡的影响
总供给的变动指 AS曲线的移动，例如，当生产要素的效率普遍提高时，意味着这个国家的生产力提高 了，于是生产力极限向右移动，带动总供给曲线向右移动。
P
Q0 Q*
P*
AS2
P2
Q*2Q2
AS1AD AS右移,Q?，且 P?,NI不确定
AS左移,Q?，且 P?,NI不确定
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AD-AS模型的突出优点
在说明国民收入决定的同时，也说明了价格水平和总产量分别变动的情况。
可以说明经济面临总需求和总供给冲击时，对均衡的产量和价格所产生的影响
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练习
一,选择题
1,总需求曲线向右下方倾斜是由于 （ ）
A,价格水平上升时,投资会减少； B,价格水平上升时,消费会减少 ;
C,价格水平上升时,净出口会减少 ; D,以上几个因素都是,
2,下面哪些经济现象可以使总供给曲线向右移动
（ ）
A,政府支出增加； B,净出口减少 ;
C,投入的劳动力减少 ; D,应用先进的生产技术,
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分析题假定某经济初始处于充分就业的均衡，现在面临着以下两种冲击：
1）外国收入增加的需求冲击；
2）石油价格上升的供给冲击；
试用 AD—AS模型分析：
如何使经济回到充分就业的均衡状态
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解题思路
初始状态的假定：结合图形 ;充分就业
1)属于总需求冲击,AD增加,AD
曲线右移，此时均衡的价格和产量
上升；偏离了充分就业的均衡；
要使之恢复到充分就业的均衡，
政府应采取紧缩性的宏观经济政策，使 AD曲线回移至原来的位置；
2）属于总共给冲击，石油价格上升导致供给曲线左移；
此时均衡的价格上升，但产量不足；
要使之恢复到充分就业的均衡：有两种做法：一种做法是，等待市场的自动调节，寻求新的替代能源和技术，
导致 AS曲线回移；另一种做法是采用扩张新政策刺激总需求，使经济恢复到充分就业的均衡，但更高的通货膨胀为代价。
P
Q0
AS
Q**
AD
Q2
P*
P2
AD1
P3
E
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第二节 NI-AE模型中的总支出
NI-AE模型概述（与 AD-AS的区别）
消费函数
投资函数
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NI-AE模型概述（与 AD-AS的区别）
都用于描述最终产品市场总供求的均衡；
NI-AE是凯恩斯依总收入与总支出关系建立的，总收入与总支出相等，就是最终产品市场上总需求与总供给相等；
NI-AE模型中的总供求是货币表现的价值概念 ;
AD-AS模型中的总供求是物量概念；
凯恩斯主义认为国民收入的决定取决于总需求，即总支出 AE，所以凯恩斯主义（新古典综合派）的宏观经济理论又称为需求决定论；
总支出中最重要的两部分：消费（ C）和投资（ I）,
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消费函数
消费函数概述；
边际消费倾向和边际储蓄倾向；
消费函数和储蓄函数；
平均消费倾向和平均储蓄倾向；
边际消费倾向递减规律。
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消费函数概述与微观经济学不同，宏观经济学中的消费不是效用的函数，也不同于 AD-AS模型把消费定义为一般价格水平的函数； NI-AE模型中的消费是个人可支配收入 DI的增函数：即 C = f ( DI )；
其中 DI=NI-NT 可支配收入 =国民收入 -政府税收消费者的个人可支配收入 DI可以分为两部分 (不考虑进口 )：消费 C 和 储蓄 S；有 DI=C+S；
储蓄是可支配收入中减掉消费的部分，因而储蓄也是可支配收入的增函数。
消费函数与总支出的变化
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DI C S
0 3000 -3000
5000 7000 -2000
10000 1 1000 -1000
15000 15000 0
20000 19000 1000
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边际消费倾向和边际储蓄倾向
边际消费倾向（ MPC）,每增加一元可支配收入所增加的消费；即消费增量?C与可支配收入增量?DI之比,MPC=? C/? DI；
边际储蓄倾向 (MPS),储蓄增量?S与可支配收入增量?DI之比； MPS=? S/? DI;
因 DI=C+S，有 MPC+MPS=1；
通常情况下,MPC和 MPS均小于 1.
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消费函数和储蓄函数
自主消费（自生消费）,不随收入变化而变化的消费，是一个常数；通常是为了生存而必须的消费，
如基本的食品、衣服、住房等，在收入为 0时，仍有自主消费；用 C表示
派生消费（引致消费）,随可支配收入变化的消费,为 MPC ·DI ;
消费函数的一般形式,C=C+MPC ·DI ;
（ MPC是消费函数曲线的斜率）；
储蓄函数的一般形式,S=S+MPS ·DI ;
确定了消费函数，也就确定了储蓄函数。
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￡¤ - 5,00 0
￡¤ 0
￡¤ 5,000
￡¤ 10,000
￡¤ 15,000
￡¤ 20,000
￡¤ 25,000
￡¤ 30,000
DI
C
(
S
)
C 3000 7000 11000 15000 19000
S - 3 0 0 0 - 2 0 0 0 - 1 0 0 0 0 1000
í? 3
í? 4 2 0,4 3 1,6 4 3,9
0 5000 10000 15000 20000
5
4
5000
4000
DI
CM PC
DIC 543 0 0 0
DIS 513000
5
1
5 0 0 0
1 0 0 0
Δ DI
Δ SM P S
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平均消费倾向和平均储蓄倾向
平均消费倾向（ APC）,消费占可支配收入的比例； APC=C/DI;
平均储蓄倾向（ APS）,储蓄占可支配收入的比例； APS=S/DI;
APC+APS=1.
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边际消费倾向递减规律 —凯恩斯的观点
前面的例子表明边际消费倾向为常数，进而消费函数曲线为直线；
凯恩斯认为：边际消费倾向会随着人们可支配收入的增加而递减，即随着收入的增加，收入增量中用于消费的部分所占的比重越来越小；
这意味着消费函数曲线是一条逐渐向右下弯曲的曲线（书 P61)
其对整个经济的影响在于，随着经济的增长，收入增加，消费增加相对缓慢，导致总需求不足,
为了分析问题的方便，采用直线性的消费函数曲线
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投资函数
投资是总支出 AE的一个重要组成部分 ;
凯恩斯认为投资取决于投资者的投资决策，
投资决策取决于投资者对该投资的,预期利润率,，预期利润率的大小又取决于
,投资预期收益,与,投资成本,的关系；
投资预期收益和投资成本都取决于市场的实际利率水平；
一项投资的预期收益必须 贴现 后，才能与该项投资的成本相比较；贴现率以市场利率为基础。
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（实际）利率对投资预期收益和投资成本的影响
投资预期收益的现值：
假定有 1000美元存入银行，现期利息率为 10%,1年后将得到 1100
美元的本息。如果未来会有 1100美元的收入，现期的利息率是
10%，那么未来（ 1年后）的这笔收入的现值就是 1000美元 。
)1( r
RP
V
1 0 0 0%101 1 1 0 0 现值公式可以写为：
利率越高，预期收益的现值越低 。
企业的投资大多要通过借贷支付，因而需支付利息，
利率越高，企业将来需偿付的本息越高，投资成本越大
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(实际 )利率对投资支出的影响及投资函数
（实际）利率越高，预期收益的现值越低,
同时 企业将来需偿付的本息越高，投资成本越大。
企业在做出投资决策时，需考虑预期收益和成本，当收益大于成本时，才进行投资；
实际利率越高，企业的投资越小，投资是利率的反函数；
当预期利润越高，在利率既定情况下，投资会增加，投资是预期利润的增函数；
我们主要把投资看作是利率的函数,I=f(r)
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第三节 简单的 NI-AE模型
模型的简要说明
数字举例及图示；
自动均衡的调节过程；
收入乘数；
均衡的调整与充分就业 ；
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模型的简要说明
简单的,NI-AE”模型是指 不 存在 政府 和 国外部门,
只有家庭和企业私人部门的宏观经济模型，目的是说明国民收入决定的基本原理 。
现在假定没有政府，因此净税收等于 0。个人可支配收入等于国民收入,DI=NI-0=NI；消费函数：
C= C +MPC?DI 就可以写为：
把投资看作是常数,I=I
NIM P CCC
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数字举例
NI=AE=C+I,为总收入与总支出的均衡等式，
也是最终产品市场总供求均衡的公式；
C=200+4/5NI,I=100,为常数；
AE=C+I=200+4/5NI+100。均衡时有 NI=AE，
即 NI=200+4/5NI+100,得均衡的 NI=1500.
均衡的国民收入为 1500，此时 AE=NI.
但此时未必处于充分就业的均衡状态
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图示说明 1 NI=AE
AE
NI0
C=200+4/5NI
1000500 1500
C=200+4/5·1500=1400
I=S=100
I=S=100AE=C+I=200+4/5NI+100
450C=200+4/5·1000=1000,S=0
45度线
45度线代表该曲线上任何一点的收入和支出都相等
AE=C+I=1500
经济在 NI=1500处达到均衡状态，即此时 NI=AE
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图示说明 2 S=I
I
S
I
NI0
S
1000 1500
100
此处，投资是一个常数
100，所以是一条水平线；
根据上图,当国民收入
NI=1000 时，储蓄 S=0，
当 NI=1500 时,S=100；
可以画出储蓄函数曲线：
截距为：（当 NI=0），
S= - 300； 斜率为 1/5（边际储蓄倾向）。所以其公式为,S= - 300+1/5NI
在简单的 NI-AE模型中，总供求的均衡 NI=AE,也可用 I=S来表示。
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自动均衡的调节过程
AE不等于 NI时，如何调节？
当 AE>NI时,表现为总需求 >总供给，价格 P会上升，生产者 利润增加，导致总供给 Q增加，
NI=?P,?Q,国民收入将增加，直至 AE=NI;
当 AE<NI时,表现为总需求 <总供给，价格 P会下降，生产者 利润减少，导致总供给 Q减少，
NI=?P,?Q,国民收入将减少，直至 AE=NI；
当 AE=NI时，市场自动调整的过程才会停止,只要是偏离了 NI=1500,市场就会自动进行调整。
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对自动均衡调节的说明
自动均衡的国民收入水平可能低于、高于或等于充分就业下的国民收入；
NI=PQ,国民收入的变化取决于价格 P和产量
Q两个方面，两者变化的程度，取决于经济是否已经达到充分就业状态； 第 17页
在均衡收入的决定过程中，总支出 AE（货币表现的总需求）起决定作用；凯恩斯的理论又称为需求决定理论。
总需求的变动决定着国民收入的均衡水平。
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收入乘数
乘数的含义；
乘数的作用过程与边际消费倾向；
乘数的意义 ；
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乘数的含义
收入乘数 指总支出增加（ AE=C+I+G+NX）引起的国民收入增加的倍数； (泛指 )
收入乘数 MULT=?NI/?AE;
投资乘数 指由于投资增加引起的国民收入增加的倍数；（投资乘数可看作是狭义的收入乘数）
接上例,若投资增加到 110，新的均衡国民收入为
NI=AE=C+I=200+4/5NI+110,得 NI=1550,
由 MULT=?NI/?AE得，
MULT=(1550-1500)/(110-100)=5
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乘数的作用过程和边际消费倾向
假定经济中增加了 10的投资，这笔增加的投资在购买投资品后会成为 投资品销售商 的收入增量，他得到 10
的收入增量后，假定按 4/5的边际消费倾向
（ MPC=4/5）支出其中的 8购买消费品，这 8的购买支出就成为 消费品销售商 的收入增量，他又将收入增量中的 4/5用于支出，即 8*4/5=6.4，这笔支出又成为下一个人的收入，他又会支出 6.4*4/5=5.12……
把所有人的收入增量加在一起得到的是增加 10的投资增量引起的国民收入的增量：
NI=10+8+6.4+5.12+……=10+10*4/5+10*(4/5) 2+
10*(4/5)3+……=10/(1 -4/5)=50
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乘数的作用过程与边际消费倾向
无政府部门和国外部门的收入乘数，是 只与边际消费倾向有关的乘数 MULTI
MULTI=?NI/?AE=1/(1-MPC)=1/MPS，
从上述乘数过程可见，乘数的大小与边际消费倾向有关。即收入增量中拿出多大比例增加他们的消费决定了乘数的大小。
无政府部门和国外部门的国民收入均衡等式：
INIM P CCICNI
INIM P CCNI
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乘数的意义
MPC越大，收入中用于消费的部分越大，
乘数就越大，即增加一笔投资或消费引起的国民收入的增量就越大；反之越小；
乘数并非越大越好，因为乘数越大，支出变动引起的收入变动就越大，会使经济的波动增加，经济不稳定性增加；较大的乘数在经济衰退时，使收入减少的幅度更大；
政策效果也因乘数而不同：乘数越大，实行扩张性政策带来的收入增量越大；反之越小。
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均衡的调整与充分就业
均衡状态可以是充分就业，也可以是非充分就业，
即失业状态下的均衡或通货膨胀下的均衡，非充分就业的均衡就需要政府干预进行调整 。
失业状态意味着总需求不足，需通过增加总支出调整；通过膨胀意味着总需求过旺，需通过减少总支出调整；
失业状态下的均衡及其调整
通货膨胀状态下的均衡及其调整
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失业状态下的均衡及其调整
假设条件,
已知 C=200+4/5NI,I=100,最初的均衡 NI=1500,此时劳动力未充分利用，有 6%的劳动力处于失业状态,此时的均衡为失业状态下的均衡 ; 假定 NI的增长与劳动力投入的增长完全同步，这意味着 NI
增长 6%就可以消除失业。
充分就业的国民收入水 FE:NI=1500*(1+6%)=1590；?NI=90
依该式可计算出达到充分就业状态所需要增加或减少的总支出数量
已知 MPC=4/5,MULT=1/(1-MPC)=5,
AE=?NI/MULT=90/5=18;总支出需增加 18
AE
NIM U L T
依乘数定义,可得,
M U L T
NIAE
缺口公式 。
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失业状态下的均衡及其调整 (总结 )
失业状态下，总需求（总支出）不足，总支出 AE必须增加（消费增加或是投资增加，或两者同时增加）
才能使国民收入达到充分就业的水平,此时
AE>0，为失业缺口；
总支出的增量?AE=?NI/MULT，新的均衡可达到充分就业的水平，失业可以消除；
若投资增加 18,?I=18，新投资为 I=100+18=118;
新的均衡国民收入 NI=200+4/5NI+118,得 NI=1590
存在失业时，政府可通过扩张性的财政和货币政策刺激总需求，使经济达到充分就业的水平
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图示说明
AE
NI0
450
C+I
1500
1500
1590
C+I+?I
NI=90
失业缺口?AE=18
E
Ef1590
若投资增加 18，使经济消除了失业，达到充分就业的国民收入水平；增加消费也会使总支出线 AE=C+I向上移动，达到增加投资同样的效果；
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通货膨胀下的均衡及其调整
假设条件,
C=200+4/5NI,I=138;均衡国民收入为 NI=1690;
此时经济中存在着 5.9%的通货膨胀率，表现为需求过旺，要消除通货膨胀，必须减少总支出；
假定要恢复到无通货膨胀的充分就业的收入水平，国民收入的下降完全表现为价格水平的下降；
则无通货膨胀的充分就业的收入水平为,1690*（ 1-
5.9%)=1590;?NI=-100
依缺口公式?AE=?NI/MULT，得?AE= -20，总支出需减少 20，可消除通货膨胀，达到充分就业
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图示说明
AE
NI0
450
1690
C+I
1690
1590
1590
AE=–20
E
Ef
C+I+?I
NI=-100
投资减少 20，使总需求下降，经济消除了通货膨胀，
达到充分就业的国民收入水平，消费减少也可达到相同的效果
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通货膨胀下的均衡及其调整（总结）
通货膨胀状态下，总需求 (总支出 )过旺，总支出 AE必须减少（ 消费增加或是投资增加，或两者同时增加），才能消除通货膨胀，使国民收入达到充分就业的水平,此时?AE<0，为通货膨胀缺口；
总支出的增量?AE=?NI/MULT，新的均衡就可达到充分就业的水平；
若投资减少 20,?I=-20，新投资为 I=138-20=118;
新的均衡国民收入 NI=200+4/5NI+118,得 NI=1590
通货膨胀状态下，政府可以通过紧缩性财政和货币政策抑制总需求，使经济回到充分就业的均衡
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第四节 完全的,NI-AE”模型
模型概述
加入政府部门后的基本关系
加入政府部门的 NI-AE模型
完全的 NI-AE模型
引致投资与加速原理
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模型概述
与简单 NI-AE模型（ 仅包括家庭和政府 ）的区别,
包括政府部门（政府购买 G,政府税收 T） ; 因而,DI<NI
包括进口和出口；
投资不再是常数，而是函数形式
I=f(r,Q)=f(r,NI)
仍以最终产品市场为分析对象，没包括金融市场和要素市场；（与简单 NI-AE模型相同）
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加入政府部门之后的基本关系
财政收支与可支配收入
消费函数与总支出的变化
税收乘数
平衡预算乘数
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财政收支与可支配收入
政府的总开支
G=GT（转移支付） +GP（政府购买）
政府实际得到的净税收
NT=T(总税收 )- GT
财政平衡时有 G=T,即 NT=GP
可支配收入 DI=NI-NT (简单 NI-AE中 NT=0)
可支配收入 DI变化使消费函数变化，进而总支出 AE也变化。
总支出 AE的变化还来自于加入了政府购买
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消费函数与总支出的变化
消费函数变化 消费函数概述,
税收 NT越大，可支配收入越少，总消费支出越小
总支出变化,
总支出比简单收入模型中多了政府净税收
NT和政府购买 GP两个因素
DIM P CCC
)( NTNIM P CCC
GPINTNIM P CCAE )(
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税收乘数的定义及表达式
税收变动 —消 费变动 —总 支出变动 —国民收入变动
定义,税收变动后引起的国民收入变动的倍数。
根据 DI=NI–NT，在 NI既定的情况下,DI与
NT呈反向变动。即,?DI= –?NT；
消费的变化,?C=?DI·MPC= –?NT ·MPC；
假设其他条件不变，消费的变化乘以收入乘数就是国民收入的增量,
NI=?C·MULT= –?NT ·MPC ·MULT
税收乘数为,
M U L TM P CNTNI
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M U L TM P CNTNI税收乘数为,
若 MPC=4/5,则 MULT=1/(1-MPC)=5,税收乘数 =-4
数字举例,
若净税收 NT增加 10，即?NT=10，
可支配收入?DI= –?NT会减少 10，
消费量的减少?C=?DI·MPC =-10*4/5=-8，
消费减少引起的国民收入的变化?NI=?C·MULT =-
8*5=-40,即 国民收入会减少 40；
税收乘数 =?NI/?NT=-40/10=-4
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平衡预算乘数
定义,政府财政收支平衡变动时引起的国民收入变动的倍数 。
财政收支平衡,G=T,即 GP=NT；
财政收支平衡的变动?NT=?GP；
对国民收入有两方面的影响：一方面是税收变动的影响；另一方面是政府购买变动的影响；
NT变动引起的收入增量为,?NI=?NT·（ –MPC·MULT）
GP变动引起的收入增量为,?NI=?GP·MULT
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平衡预算乘数的表达式
GP增加使国民收入增加的倍数（ MULT）减去 NT增加使国民收入减少的倍数 (MPC.MULT)
即为平衡预算乘数
NI=?GP·MULT+?NT·（ –MPC·MULT）
由于?NT=?GP所以,?NI=?NT（ MULT–MPC·MULT）
即?NI=?NT·MULT（ 1 – MPC）
M P CM U L T 1
1
MPC
MPC
1
1?NI=?NT· =?NT·1
因为所以即 平衡预算乘数等于 1。
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税收乘数为,
)( NTNIM P CCC消费函数变化总支出变化
GPINTNIM P CCAE )(
加入政府部门（存在政府税收和政府购买）
所发生的变化
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加入政府部门的 NI-AE模型
税收函数：
税收是国民收入的函数 T=MT(NI)；
MT为边际税率；
NT=T-GT=MT(NI)-GT; 令 NT= -GT；
NIMTNTNT
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加入税收函数和政府购买支出的 NI-AE模型均衡收入的决定假定,C=200+4/5·DI； NT= –225+1/4NI,I=100；
GP=200； 在消费函数中,DI=NI–NT，所以消费函数可以写为,C=200+4/5[NI–（ –225+1/4NI） ]
税收函数引入到了消费函数中，政府购买支出则加入到总支出 AE中,AE=C+I+GP
将上述假定条件代入均衡等式 NI=AE：
GPINIMTNTNIM P CCNI )]([
得 NI=1700
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图形说明
AE
NI0
450
C+I
C+I+GP
1700
1700
C
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乘数 II：加入税收函数的乘数
乘数 Ⅰ,MULT=1/(1-MPC)
政府税收对国民收入的影响与收入乘数的作用相反，
所以加入税收之后的实际乘数要小于乘数 Ⅰ 。
数字举例,已知条件如上，原来的均衡收入为
NI=1700,此时投资增加 10,?I=10，
=200+4/5[NI-(-225+1/4NI)]+100+200,得 NI=1725
即投资增加了 10，国民收入增加了 25（? NI=25）
MULT=?NI/?AE=25/4=2.5,小于依 乘数 Ⅰ 计算的
5，说明加入税收函数后，乘数作用减弱了
GPINIMTNTNIM P CCNI )]([
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加入政府部门后乘数变为乘数 II
具体推导留作课后练习
MTM P CM P SM U L T II
1
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三、完全的 NI-AE模型
模型概述
在加入政府部门的基础上进一步加入投资函数和国外部门；
分别产生了乘数 Ⅲ 和乘数 Ⅳ 。
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投资函数与乘数 Ⅲ
投资函数,投资不再假定为常量；现在是国民收入的增函数
I为自主投资,MPI为边际投资倾向
数字举例：
C=200+4/5DI,NT=-225+1/4NI;I=15+1/10NI,GP=200,
均衡时国民收入为 NI=1988.33;
若此时 GP增加了 10，即?AE=10,新的均衡国民收入为
NI=2016.66.
NI=2016.66-1983.33=33.33,
乘数 MULT为?NI/?AE=33.33/10=3.33
大于前面把投资看作常数的乘数 2.5
投资函数为,)( NIM P III
NI
IM P I
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乘数 Ⅲ
当投资是国民收入的增函数时，乘数的作用增强了；
将消费函数、投资函数和税收函数一并考虑得乘数为 乘数 Ⅲ ；
I I IM U L TM P IMTM P CM P CAE
NI?
1
1
M P IMTM P CM P S
M U L T I I I
1
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乘数 Ⅲ 的推导如下
GPNIM P IINIMTNTNIM P CCNI )]([
GPNIM P IINIMTNTNIM P CCNI )]([
GPNIM P IINIMTM P CNTM P CNIM P CC
)( GPINTM P CCNIM P INIMTM P CNIM P CNI
AEM P IMTM P CM P CNI )1(
I I IM U L TM P IMTM P CM P CAE
NI?
1
1
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净国外购买与乘数 Ⅳ
加入净国外购买后
出口用 EX表示，进口用 IM表示，
假定出口为一常数,
进口为本国国民收入的增函数,
EX
NIM P MIMIM
IM 为自主进口,MPM 为边际进口倾向。
用 X表示净出口,
NIM P MIMEXIMEXX
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完全的 NI-AE模型中的收入乘数 —乘数 Ⅳ
AE=C+I+GP+X=NI
其中：消费函数,)( NTNIM P CCC
税收函数,NIMTNTNT
投资函数：
NIM P III
净出口函数：
NIM P MIMEXX
因为加入国外部门后，国民收入中有一部分用于进口，
收入乘数会进一步减小，
M P MM P IMTM P CM P SM U L T IV
1
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引致投资与加速原理
引致投资
投资函数：
国民收入增加而引起的投资增加称作 引致投资
边际投资倾向乘数 Ⅲ 中包含引致投资，国民收入增加引起投资增加，
投资增加又引起国民收入的增加。这意味着一笔投资的增加会导致国民收入和投资之间反复相互促进的经济扩张。
因而包含了引致投资的乘数 Ⅲ 比乘数 II要大。
NIM P III
NI
IM P I
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加速原理加速原理认为：投资的最重要决定因素是销售量，
销售量增加，必然引起扩大生产，增加资本存量，
即投资,I=?K
销售量的增量?Q与资本存量增量?K之间有密切的关系。我们将增加一单位产量所带来的资本存量的增量称为 加速数,用 W表示即,I=W ·（ Qt – Qt-1）
Q
KW
QWIK
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假定：总投资与总产量的比，与投资与产量增量的比相等；
Q
K
Q
KW?
再假定，没有通货膨胀问题，只考虑实际产量和实际投资量的关系 。
当投资增加时，引起的国民收入的增量为（乘数作用）：
M U L TKM U L TIQ
产量增加时，又会引起投资需求的增加（加速数作用）：
I=?K=W·?Q
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加速原理要说明的是
国民收入增加时，会使投资以数倍的速度
（加速数 W）增加，进而引起总需求的加速增长；
另一方面，投资的加速增加又会通过乘数作用引起国民收入数倍于投资的增长 。
这样，西方经济学家就用乘数和加速数相互影响来说明经济周期。在后面的经济周期理论中将详细阐述。
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几个重要乘数的总结
乘数 Ⅰ,MULT Ⅰ =1/(1-MPC)
税收乘数平衡预算乘数等于 1
加入政府部门后（税收乘数、政府购买）
乘数变为乘数 II
M U L TM P CNTNI
MTM P CM P SM U L T II
1
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几个重要乘数的总结（续）
将消费函数、投资函数和税收函数一并考虑得乘数为 乘数 Ⅲ
进一步加入国外部门后，得乘数 Ⅳ
M P IMTM P CM P S
M U L T I I I
1
M P MM P IMTM P CM P SM U L T IV
1
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练习
1,假设消费函数为 C=200+4/5NI,投资 I=100,求：
1) 均衡的国民收入是多少？
2） 如果目前国民收入 NI=1400,经济是否处于均衡状态,如果不是经济将如何自动调整到均衡状态？
3） 假设投资增加了 10,求国民收入的增量,该经济中的收入乘数是多少？
4) 若政府决定将税收增加 10,国民收入的改变量是多少,税收乘数是多少？
答案,1） NI=1500 ； 3） NI=1550，△ NI=50，
收入乘数 MULT =5； 4）税收乘数 =-MPC·MULT=-4。
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2、假定某经济社会的消费函数是
C=30+0.8Yd(可支配收入 )，税收 T=50，投资 I=60，
政府支出 G=50，净出口函数 NX=50-0.05Y，求：
（ 1) 均衡的国民收入；
（ 2） 在均衡收入水平上的净出口余额；
（ 3） 投资乘数；
（ 4） 投资从 60增加到 70时的均衡收入和净出口额；
(5) 当净出口函数变为 NX=40-0.05Y时的均衡收入和净出口余额 ;
答案,1）均衡收入 Y=600； 2）均衡时净出口余额 NX=20,
3）投资乘数 =1/(1-MPC-MPM)=1/(1-0.8+0.05)=4 ;
4)均衡收入 Y=640,NX=18;
5)均衡收入为 Y=560,NX=12.
