第六章 网上金融
第一节 网上金融业的发展
第二节 网上证券交易
第三节 网上保险服务
第一节 网上金融业的发展
一、电子商务驱动网络银行
电子商务
? 利用 EDI,EMAIL,EFT,INTERNET技术在个人、
企业、国家间进行的无纸化的业务信息交换。
? 通过信息技术将企业、用户、供应商及其他商贸活
动涉及的职能机构结合起来的应用，是完成转移的
有效方法。
银行信用的介入是电子商务成熟的标志（支付
手段的电子化）
信息流资金流物流，一个流也不能少。
网上支付 —— 银行的电子化 —— 网络银行电子
支付服务
二、其他金融服务
网上证券交易：投资者通过互联网进行
证券买卖交易
? 无时空限制
? 降低交易成本
? 客户容量无限增大
? 提高服务质量
? 依赖于银行资金清算网络（银证转帐系统）
网上保险
? 扩大知名度
? 简化手续、降低成本
? 便于保险宣传
? 促进保险公司和客户的了解
三、网上金融服务发展趋势
网络金融服务包括：网上消费、网络银
行、个人理财、网上投资交易、网上保
险
网络业务创新
第二节 网上证券交易
银证分离与混业经营
一、网上证券交易含义
运用网络技术进行证券交易，属于电子
商务范畴。
将信息技术和手段渗入到证券活动的各
个环节
投资者使用多种载体（电脑、手机、机
顶盒
信息技术手段
信息采集
支付、清
算、交割 证券交易 证券分析
信息检索
信息处理
信息加工
对帐
电子讨论
二、网上证券交易特征
打破时空限制
? 无形交易，无需交易场所
? 随时随地，无地域限制
? 每个投资者平等地机会
? 客户容量增大（以券商品牌和信誉为前提 0
丰富信息资源
? 信息资源满足多层次客户需求
? 快速传递信息
成本优势
? 降低券商交易成本（传统：场地租金、装修等投资。
是传统投资的 1/2-1/3，日常营业费时传统的 1/4-1/5。
美国的网上证券交易成本是传统的 15％）
? 降低投资者成本（方便交易，减少费用）
方便快捷
? 提高效率，节省时间
降低交易差错率
? 减少手工操作失误
? 计算机的管理规则，减少人为违规
委托方式 网上委托 柜台委托 大户室自助终端 电话委托
股价更新间隔
时间 8秒 约 15秒 约 15秒 约 20秒
股价走势图 有 有 有 无
盘中分析 有 无 有 无
历史数据 有 无 有 无
操作地点 全国任意位置 证券部内 证券部内 全国任意位置
直接下单 能 能 能 能
现金存取款地
点
联网银行 证券部内 证券部内 证券部内
三、发展网上证券交易的基本条件
完善基础设施
建设网上证券交易平台
? 可用性
? 高效低成本
? 安全可靠（防火墙技术,PKI的安全认证机
制,SSL和 SET协议）
提高和增加网民数量和素质
建立完善的法律保障
四、网上证券交易对证券业的冲击
对交易模式和证券市场结构的冲击
? 券商代理地位受到冲击
证券公司营业部柜台投资者 证券交易所
网上营业部
加剧证券业竞争
? 投资者不再受时空限制
? 证券公司竞争，强者恒强，弱者恒弱
证券公司的传统经营理念受到冲击
? 业务重点改变（利润来源变化，提供个性化服务、
代理为主，咨询为辅变为咨询为主，代理为辅）
? 经营方式改变（营业厅场址、大小、包装转为网上
交易平台建设）
? 咨询内容改变（个性化、智能化的投资咨询和信息
服务）
? 服务方式改变（提供网上的股评服务和研究报告）
? 证券公司经营结构改变（加强证券研究部门的建设）
四、网上证券交易的发展现状
国外情况
? 美国
? 1973年废除证券经纪机构固定费率制度，导致佣金市场化，
进而促使券商经济地位客户服务
? 网上证券交易投资者占 18％
? 嘉信理财公司（实例）
? 日本
? 大和证券（ 1996年实施网上交易）
? 券商网上交易目的：争取更多客户
? 佣金固定制，价格还未成为竞争焦点，停留在吸引顾客、
树立品牌的阶段
? 券商网上交易的运营体制尚未建立，运作系统大多依靠公
司
? 网上交易集中于股票
? 美日特点比较
? 美国
? 价格竞争：券商网上交易竞争第一阶段
? 信息竞争：第二阶段
? 日本
? 在佣金制度开放之前导入，信息竞争为第一阶段
? 价格竞争第二阶段（ 1999年底开始）
我国情况
? 网上证券交易起步早，发展迟缓（份额不足 4％）
? 1997年 3月，华融信托投资公司湛江营业部视聆通多媒体
公众信息网网上交易系统
? 2001年网上委托开户数 256万，占 8.1％
? 网上证券交易两种途径
? 远程下单（实现简单，前期投入少，需连续接受以保证数
据的完整性和准确性，安全性有欠缺）
? 网站交易（可随时随地进行交易委托，线路通畅、降低成
本，安全性高）
五、网上证券交易的模式和交易平台构建
国外网上证券交易的模式
? 美林模式
? 专业化经纪队伍
? 庞大的市场研究力量
? 现有业务为主，网上交易业务为补充
? ETRADE模式
? 完全在网上进行交易，无固定应用地点
? 营业成本低
? 适于对价格在意对服务要求不高得自助投资者
? 嘉信理财模式
? 同时提供网上交易、电话交易和店面交易（网上交易为主）
? 通过创新降低成本
? 有较高的服务质量
我国证券公司可用的服务方式
? 通过 IT公司网站提供服务
? 由在证券公司委托 IT公司，负责开设网站，为客户提供资
讯，证券公司以营业部身份做后台操作，提供客户网上交
易通道。
? 券商自建网站提供服务
? 券商建立自己网站，使营业部与网站相连，客户直接通过
券商网站的交易系统，进行各项操作。
? 券商和银行合作提供服务
? 券商和银行建立专线联接，并在银行主机房设立转帐服务
器，用于交易查询，交易过程中的储蓄帐户冻结以及银行
帐户和证券帐户的资金互转，利用银行营业网点拓宽客户。
证券公司网上交易平台的构建：通过平台，为
客户提供个性化服务
? 构建网上交易的原则
? 网上经纪业务的核心仍然是经纪业务
? 重视人际沟通
? 确保系统的安全性
? 重视信息服务
? 要有扩展能力
? 网站建设
? 交易平台
? 呼叫中心
六、网上证券交易的资金支付
银行和券商的合作方式
? 通过银行卡进行银证互转
? 银行和证券公司通过电话、手机、互联网等方式，进行资
金互转
? 用银行卡直接进行证券交易
? 将投资者资金帐户和储蓄帐户合而为一，利用银行卡帐户
通过柜台、电话、手机、互联网等方式，进行股票交易
? 银行管资金、券商管股票
? 投资者通过商业银行和证券公司的联名卡直接买卖
股票
银证联网方案的实现
? 系统功能
? 银证转帐
? 帐户余额查询
? 日终时银行与证券营业部自动对帐
? 系统管理和监控
? 交易流程
? 由券商端发起
? 由银行端发起
? 交易安全管理
? 确保储蓄帐户和证券资金帐户的对应关系
? 转帐时的多重检查
? 保证银行数据合券商数据的一致性
? 数据传输安全
? 日终对帐
第三节 网上保险服务
一、网上保险含义
通过互联网进行网上保险经营活动。也称保险
电子商务。涉及信息流和资金流。
保险业务流程
? 保险信息咨询
? 保险计划书设计
? 投保
? 核保
? 缴费
? 承保
? 保单信息查询
二、网上保险的优势
降低经营成本，提高效率，减少承保风险
? 克服保险代理人营销机制的不足
? 成本高
? 客户信息不对称，人为风险
? 双层利益受损
? 减少中间环节，提高效率
提高保险服务质量
? 突破时空限制
? 利用交互性，为客户提供个性化产品
? 信息透明，提高客户的满意度
提高保险企业的管理水平
三、网上保险产生的冲击
对业内竞争格局的冲击
? 价格竞争－－技术竞争和服务竞争
? 充分利用网络资源优势创新服务
对保险企业传统组织架构的冲击
? 金字塔结构－－扁平结构
? 打破知识壁垒，建立统一全面的知识库
? 核保中心
? 客户服务中心
? 疑难案件处理中心
对保险监管的挑战
? 监管的便利和难度
四、网上保险的国内外发展状况
国外网上保险业务的发展
? 占全球保险交易量的 1％
? 利用互联网进行内部管理
? 上网经营，开展业务
? 信息咨询、询价谈判、交易、争议解决、赔付
? 美国各公司运用网络开发新险种、防灾防损、承保、理赔
? 670万消费者通过互联网选购保险产品
? 86％的保险公司在网上发布产品信息（ 98年）
? 43%的企业把互联网业务作为公司战略规划的重要部分
我国网上保险业务的发展
1997年，中国保险信息网开通
同时诞生第一张互联网保单
目前，大多保险公司有自己的网站，一般提供
信息查询
2000年 5月，人保推出网上保险业务，客户可
以选取自己需要的险种投保
2000年 3月，推出电子商务保险网站 —— 网险
? 由保险公司与电子商务公司合作，网上投保
? PA18
? 泰康在线
五、网上保险的模式、内容和
过程
两种模式
? 完全基于网络的全新的保险企业，虚拟保险
公司
? 传统保险公司通过网络开展业务
? 保险公司建立自己的网站为客户服务（除代理人
和员工之外的全新的销售方式）
? 通过第三方网站进行保险服务
主要内容
? 在线宣传
? 在线销售
? 在线客户服务
? 在线合作
网上保险过程
? 浏览网站
? 选择产品和服务
? 填写投保意向书
? 核保及承保
? 订立合同
? 交纳现金，保单生效
? 在线投保，实时核保
? 在线投保，延时核保
六、网上保险系统的构建
网上保险的运行环境
? 通过开放性环境，与其他相关部门的网络组成电子
商务运行环境
? 投保人
? 保险公司
? 认证中心
? 银行、医院、税收部门、保险监管机构
制定目标、需求分析和市场定位
? 满足投保人的保险需求，扩大客户群
? 提高企业运行效率，降低经营成本
业务流程改造（ Business Process
Reengineering)
? 不是传统保险流出那个的复制，利用信息技术构造
合理有效的流程
? 不改变保险公司的业务内容，改变处理内容的方式
资源重组和组织结构的调整
? 金字塔结构：不能快速有效的处理信息，决策指令
常常扭曲
? 钻石型结构
改变观念实施新型营销
? 营销手段的改变
? 营销渠道的改变
? 促销手段的改变
? 营销模式的改变
? 同质化险种 —— 个性化多样化险种
? 单向营销 —— 互动式网上营销
内联网和网站建设
? 自建网站策略
? 利用网上保险超市策略
? 利用网上代理人策略
七、我国发展网上保险的机遇和挑战
网上保险在全球范围内迅猛发展
? 初级－中级－高级
我国保险企业面临外资企业的严重挑战
? 网上保险是选择
网上保险是我国保险业面临的极好的发
展机会
? 保险市场巨大（保险密度、保险深度）
? 同一起跑线
保险深度,指保险费总收入与国内生产总
值之比
保险密度,指保险费总收入与国民总人数
之比
影响网上保险发展的制约因素
? 观念及意识的调整
? 互联网硬件环境与网络安全的进一步改善
? 网上支付手段的改善
? 法律与标准
? 产品与服务
? 保险公司现有经营能力和经营模式有待改进
? 企业信息化建设
? 传统营销向网上营销的改变
? 从业人员素质
第一节 网上金融业的发展
第二节 网上证券交易
第三节 网上保险服务
第一节 网上金融业的发展
一、电子商务驱动网络银行
电子商务
? 利用 EDI,EMAIL,EFT,INTERNET技术在个人、
企业、国家间进行的无纸化的业务信息交换。
? 通过信息技术将企业、用户、供应商及其他商贸活
动涉及的职能机构结合起来的应用，是完成转移的
有效方法。
银行信用的介入是电子商务成熟的标志（支付
手段的电子化）
信息流资金流物流，一个流也不能少。
网上支付 —— 银行的电子化 —— 网络银行电子
支付服务
二、其他金融服务
网上证券交易：投资者通过互联网进行
证券买卖交易
? 无时空限制
? 降低交易成本
? 客户容量无限增大
? 提高服务质量
? 依赖于银行资金清算网络（银证转帐系统）
网上保险
? 扩大知名度
? 简化手续、降低成本
? 便于保险宣传
? 促进保险公司和客户的了解
三、网上金融服务发展趋势
网络金融服务包括：网上消费、网络银
行、个人理财、网上投资交易、网上保
险
网络业务创新
第二节 网上证券交易
银证分离与混业经营
一、网上证券交易含义
运用网络技术进行证券交易，属于电子
商务范畴。
将信息技术和手段渗入到证券活动的各
个环节
投资者使用多种载体（电脑、手机、机
顶盒
信息技术手段
信息采集
支付、清
算、交割 证券交易 证券分析
信息检索
信息处理
信息加工
对帐
电子讨论
二、网上证券交易特征
打破时空限制
? 无形交易，无需交易场所
? 随时随地，无地域限制
? 每个投资者平等地机会
? 客户容量增大（以券商品牌和信誉为前提 0
丰富信息资源
? 信息资源满足多层次客户需求
? 快速传递信息
成本优势
? 降低券商交易成本（传统：场地租金、装修等投资。
是传统投资的 1/2-1/3，日常营业费时传统的 1/4-1/5。
美国的网上证券交易成本是传统的 15％）
? 降低投资者成本（方便交易，减少费用）
方便快捷
? 提高效率，节省时间
降低交易差错率
? 减少手工操作失误
? 计算机的管理规则，减少人为违规
委托方式 网上委托 柜台委托 大户室自助终端 电话委托
股价更新间隔
时间 8秒 约 15秒 约 15秒 约 20秒
股价走势图 有 有 有 无
盘中分析 有 无 有 无
历史数据 有 无 有 无
操作地点 全国任意位置 证券部内 证券部内 全国任意位置
直接下单 能 能 能 能
现金存取款地
点
联网银行 证券部内 证券部内 证券部内
三、发展网上证券交易的基本条件
完善基础设施
建设网上证券交易平台
? 可用性
? 高效低成本
? 安全可靠（防火墙技术,PKI的安全认证机
制,SSL和 SET协议）
提高和增加网民数量和素质
建立完善的法律保障
四、网上证券交易对证券业的冲击
对交易模式和证券市场结构的冲击
? 券商代理地位受到冲击
证券公司营业部柜台投资者 证券交易所
网上营业部
加剧证券业竞争
? 投资者不再受时空限制
? 证券公司竞争，强者恒强，弱者恒弱
证券公司的传统经营理念受到冲击
? 业务重点改变（利润来源变化，提供个性化服务、
代理为主，咨询为辅变为咨询为主，代理为辅）
? 经营方式改变（营业厅场址、大小、包装转为网上
交易平台建设）
? 咨询内容改变（个性化、智能化的投资咨询和信息
服务）
? 服务方式改变（提供网上的股评服务和研究报告）
? 证券公司经营结构改变（加强证券研究部门的建设）
四、网上证券交易的发展现状
国外情况
? 美国
? 1973年废除证券经纪机构固定费率制度，导致佣金市场化，
进而促使券商经济地位客户服务
? 网上证券交易投资者占 18％
? 嘉信理财公司（实例）
? 日本
? 大和证券（ 1996年实施网上交易）
? 券商网上交易目的：争取更多客户
? 佣金固定制，价格还未成为竞争焦点，停留在吸引顾客、
树立品牌的阶段
? 券商网上交易的运营体制尚未建立，运作系统大多依靠公
司
? 网上交易集中于股票
? 美日特点比较
? 美国
? 价格竞争：券商网上交易竞争第一阶段
? 信息竞争：第二阶段
? 日本
? 在佣金制度开放之前导入，信息竞争为第一阶段
? 价格竞争第二阶段（ 1999年底开始）
我国情况
? 网上证券交易起步早，发展迟缓（份额不足 4％）
? 1997年 3月，华融信托投资公司湛江营业部视聆通多媒体
公众信息网网上交易系统
? 2001年网上委托开户数 256万，占 8.1％
? 网上证券交易两种途径
? 远程下单（实现简单，前期投入少，需连续接受以保证数
据的完整性和准确性，安全性有欠缺）
? 网站交易（可随时随地进行交易委托，线路通畅、降低成
本，安全性高）
五、网上证券交易的模式和交易平台构建
国外网上证券交易的模式
? 美林模式
? 专业化经纪队伍
? 庞大的市场研究力量
? 现有业务为主，网上交易业务为补充
? ETRADE模式
? 完全在网上进行交易，无固定应用地点
? 营业成本低
? 适于对价格在意对服务要求不高得自助投资者
? 嘉信理财模式
? 同时提供网上交易、电话交易和店面交易（网上交易为主）
? 通过创新降低成本
? 有较高的服务质量
我国证券公司可用的服务方式
? 通过 IT公司网站提供服务
? 由在证券公司委托 IT公司，负责开设网站，为客户提供资
讯，证券公司以营业部身份做后台操作，提供客户网上交
易通道。
? 券商自建网站提供服务
? 券商建立自己网站，使营业部与网站相连，客户直接通过
券商网站的交易系统，进行各项操作。
? 券商和银行合作提供服务
? 券商和银行建立专线联接，并在银行主机房设立转帐服务
器，用于交易查询，交易过程中的储蓄帐户冻结以及银行
帐户和证券帐户的资金互转，利用银行营业网点拓宽客户。
证券公司网上交易平台的构建：通过平台，为
客户提供个性化服务
? 构建网上交易的原则
? 网上经纪业务的核心仍然是经纪业务
? 重视人际沟通
? 确保系统的安全性
? 重视信息服务
? 要有扩展能力
? 网站建设
? 交易平台
? 呼叫中心
六、网上证券交易的资金支付
银行和券商的合作方式
? 通过银行卡进行银证互转
? 银行和证券公司通过电话、手机、互联网等方式，进行资
金互转
? 用银行卡直接进行证券交易
? 将投资者资金帐户和储蓄帐户合而为一，利用银行卡帐户
通过柜台、电话、手机、互联网等方式，进行股票交易
? 银行管资金、券商管股票
? 投资者通过商业银行和证券公司的联名卡直接买卖
股票
银证联网方案的实现
? 系统功能
? 银证转帐
? 帐户余额查询
? 日终时银行与证券营业部自动对帐
? 系统管理和监控
? 交易流程
? 由券商端发起
? 由银行端发起
? 交易安全管理
? 确保储蓄帐户和证券资金帐户的对应关系
? 转帐时的多重检查
? 保证银行数据合券商数据的一致性
? 数据传输安全
? 日终对帐
第三节 网上保险服务
一、网上保险含义
通过互联网进行网上保险经营活动。也称保险
电子商务。涉及信息流和资金流。
保险业务流程
? 保险信息咨询
? 保险计划书设计
? 投保
? 核保
? 缴费
? 承保
? 保单信息查询
二、网上保险的优势
降低经营成本，提高效率，减少承保风险
? 克服保险代理人营销机制的不足
? 成本高
? 客户信息不对称，人为风险
? 双层利益受损
? 减少中间环节，提高效率
提高保险服务质量
? 突破时空限制
? 利用交互性，为客户提供个性化产品
? 信息透明，提高客户的满意度
提高保险企业的管理水平
三、网上保险产生的冲击
对业内竞争格局的冲击
? 价格竞争－－技术竞争和服务竞争
? 充分利用网络资源优势创新服务
对保险企业传统组织架构的冲击
? 金字塔结构－－扁平结构
? 打破知识壁垒，建立统一全面的知识库
? 核保中心
? 客户服务中心
? 疑难案件处理中心
对保险监管的挑战
? 监管的便利和难度
四、网上保险的国内外发展状况
国外网上保险业务的发展
? 占全球保险交易量的 1％
? 利用互联网进行内部管理
? 上网经营，开展业务
? 信息咨询、询价谈判、交易、争议解决、赔付
? 美国各公司运用网络开发新险种、防灾防损、承保、理赔
? 670万消费者通过互联网选购保险产品
? 86％的保险公司在网上发布产品信息（ 98年）
? 43%的企业把互联网业务作为公司战略规划的重要部分
我国网上保险业务的发展
1997年，中国保险信息网开通
同时诞生第一张互联网保单
目前，大多保险公司有自己的网站，一般提供
信息查询
2000年 5月，人保推出网上保险业务，客户可
以选取自己需要的险种投保
2000年 3月，推出电子商务保险网站 —— 网险
? 由保险公司与电子商务公司合作，网上投保
? PA18
? 泰康在线
五、网上保险的模式、内容和
过程
两种模式
? 完全基于网络的全新的保险企业，虚拟保险
公司
? 传统保险公司通过网络开展业务
? 保险公司建立自己的网站为客户服务（除代理人
和员工之外的全新的销售方式）
? 通过第三方网站进行保险服务
主要内容
? 在线宣传
? 在线销售
? 在线客户服务
? 在线合作
网上保险过程
? 浏览网站
? 选择产品和服务
? 填写投保意向书
? 核保及承保
? 订立合同
? 交纳现金，保单生效
? 在线投保，实时核保
? 在线投保，延时核保
六、网上保险系统的构建
网上保险的运行环境
? 通过开放性环境，与其他相关部门的网络组成电子
商务运行环境
? 投保人
? 保险公司
? 认证中心
? 银行、医院、税收部门、保险监管机构
制定目标、需求分析和市场定位
? 满足投保人的保险需求，扩大客户群
? 提高企业运行效率，降低经营成本
业务流程改造（ Business Process
Reengineering)
? 不是传统保险流出那个的复制，利用信息技术构造
合理有效的流程
? 不改变保险公司的业务内容，改变处理内容的方式
资源重组和组织结构的调整
? 金字塔结构：不能快速有效的处理信息，决策指令
常常扭曲
? 钻石型结构
改变观念实施新型营销
? 营销手段的改变
? 营销渠道的改变
? 促销手段的改变
? 营销模式的改变
? 同质化险种 —— 个性化多样化险种
? 单向营销 —— 互动式网上营销
内联网和网站建设
? 自建网站策略
? 利用网上保险超市策略
? 利用网上代理人策略
七、我国发展网上保险的机遇和挑战
网上保险在全球范围内迅猛发展
? 初级－中级－高级
我国保险企业面临外资企业的严重挑战
? 网上保险是选择
网上保险是我国保险业面临的极好的发
展机会
? 保险市场巨大（保险密度、保险深度）
? 同一起跑线
保险深度,指保险费总收入与国内生产总
值之比
保险密度,指保险费总收入与国民总人数
之比
影响网上保险发展的制约因素
? 观念及意识的调整
? 互联网硬件环境与网络安全的进一步改善
? 网上支付手段的改善
? 法律与标准
? 产品与服务
? 保险公司现有经营能力和经营模式有待改进
? 企业信息化建设
? 传统营销向网上营销的改变
? 从业人员素质
