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第四讲 企业合并
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本讲基本内容
一、什么是企业合并
二、企业合并的类型
三,企业合并 带来什么特殊的会计问题？
四、企业合并的会计处理方法
五、同一控制下企业合并的处理
六、非同一控制下企业合并的处理
七、应用举例
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基本思路
一、什么是企业合并？
二、企业合并 带来什么特殊的会计问题？
三、解决这些问题的可能方法有哪些？
四、这些方法的适用条件是什么？
五、这些方法有何特点和优缺点？
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相关的概念：
企业合并（ Business Combinations）
购买（或收购）（ purchase）
参与合并的企业（ constituent companies）
合并后企业（ combined enterprise）
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一、什么是企业合并
（ Business Combinations）
企业合并,是指将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。其中报告主体是指为获取资源配臵决策有用信息的使用者提供通用财务报表的主体。
报告主体 可以是独立的法律主体，也可以是由一家母公司和其全部子公司构成的集团（经济主体）。
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二,企业合并的类型
（ 一 ） 按合并企业所涉及的行业分类
1,横向合并 （ Horizontal integration）
又称 水平式合并,指 生产同类产品的企业 之间的合并，其目的主要是达到生产规模经济，降低成本，扩大市场占有率及影响力。横向合并的目的在于，把一些规模较小的企业联合起来，
组成企业集团，以实现规模效益；或者是利用现有的生产设备，增加产量，提高市场占有率，
在激烈的竞争中处于有利的地位，或者是优势互补，共度难关。
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横向合并会削弱企业间的竞争，甚至造成垄断的局面，在一些国家受到反托拉斯法（ Antitrust Law）的限制。
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2,纵向合并
（ Vertical integration）
又称 垂直式合并,指生产不同类产品,但 相互之间有关联 的企业之间的合并,如一家生产彩电的企业和一家生产彩电显像管的企业间的合并 。 企业通过垂直式合并往往能够形成一个集 产,供,销于一体 的企业集团,以此来加强企业实力 。
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3,混合合并 （ Conglomeration）
又称 多元化合并,指生产产品和行业 没有内在联系 的企业之间的合并,如银行对影视行业的合并 。 企业通过多元化合并可以扩大经营行业,以达到 分散企业经营风险 的目的 。
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如上海日立电动工具有限公司于
1994年 8月合并了上海护身用品制造厂 。 又如 2001李嘉诚收购同仁堂；
2002年 3月 22日德国的 RWEAG能源集团以并购的方式收购英国电气设备公司 Innogy控股公司 。
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（ 二 ） 按企业合并的法律形式分类
l,吸收合并 （ Merger）
也称 兼并 （ Takeover）,即一家公司取得其他一家或几家企业的净资产而后者宣告解散 。
其结果是只留下兼并企业作为经济主体和法律主体 。
如,1996年 12月,波音公司以 133亿美元的价格购得麦道公司,组建成世界上最大的航空航天制造公司 。 企业合并后,麦道公司消失,除
100架 MD— 95以外,民用客机均改姓波音 。
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2,创立合并 （ Consolidation）
或称 新设合并,是指几家企业以其净资产换取新成立的公司的股份之后宣告解散,合并创建一个新的企业 。 其结果是指 新设一个单一的经济主体和法律主体 。
例如,2000年 1月,全球最大的互联网服务提供商 —— 美国在线 （ AOL） 与全球娱 乐及传媒 巨人 —— 时代 华纳公 司
（ TW） 合并成立新公司,美国在线时代华纳公司,（ AOL Time Woer Inc） 就是一项典型的新设合并 。
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3,控股合并 （ Acquisition）
是企业合并中最常见的一种方式,是指一家公司通过长期投资取得另一家或几家公司的 控制股权,使被投资公司成为它的子公司,而它自己则成为这些子公司的母公司,或称为控股公司 。 母,子公司组成一个企业集团,每个公司都是独立的经济主体和法律主体,称为成员企业 。
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（ 三 ） 按照企业合并的 性质 分类：
购买性质合并和股权联合性质合并
1,购买性质合并
是指一个企业通过支付现金,转让资产,
承担债务和发行股票的方式取得另一个企业的净资产或经营权的合并行为 。 通过买卖将被收购企业的全部资产经营权一次性转移到收购企业,有利于收购企业按照自己的意志对企业进行改造利用 。
但要对被并企业的资产进行评估,一般适合于大型企业对那些濒于破产或微利,
迫切要求转产的企业合并 。
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2,股权联合性质合并
当参与合并的企业根据签订的 平等协议 共同控制其全部或实际上是全部净资产和经营,参与合并的企业管理者共同管理合并企业,并且参与合并企业的股东共同分担合并企业的风险和利益时,这种企业合并属于股权联合性质的合并 。
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合并后的哪一方都不能认为是购买企业 。 股权联合法之所以与购买法不同,是因为参与合并的各方签订的是 平等的协议,合并各方没有控制与被控制的关系,合并企业的股东在合并后的企业中拥有合并前 相同的表决权 。
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（四）按照参与合并的企业在合并前后是否均受同一方或相同的多方最终控制分类,同一控制下的企业合并与非同一控制下的企业合并
1、同一控制下企业合并
（ Business combinations involving
entities under common control)
概念,参与合并的企业在合并前后均受同一方 或相同的多方最终控制且该控制并非 暂时性 的。
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同一方,母公司或有关主管单位
相同的多方,根据投资者的合同或协议
暂时性,合并前（ 1年）
合并后（ 1年）
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同一控制下企业合并
P公司
S1公司 S2公司
S21公司 S22公司
M1公司 M2公司
Z1公司 Z2公司图 1 受同一方最终控制 图 2 受相同多方最终控制
60％ 75％
80％ 90％
注,Z1和 Z2均受 M1和 M2共同控制
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同一控制下企业合并的特点：
并非完全自愿进行
在很大程度上是资产、负债的重新组合
价格往往不公允
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2、非同一控制下企业合并：
概念,参与合并的各方在合并前后不属于同一方或相同的多方最终控制的。
特点：
非关联的企业间的合并
交易作价相对公平合理
对非同一控制下的企业合并应运用购买法进行会计处理。非同一控制下企业合并的会计处理步骤包括购买方与被购买方的认定、购买方购买日企业合并成本的计量和企业合并成本的分配。
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三、企业合并 带来什么特殊的会计问题？
（一）参与合并的企业，其可辨认资产与负债在合并后企业的资产负债表上如何计价？
是按原来的账面价值，还是按合并日的公允价值？
（二）是否确认合并商誉（包括正商誉和负商誉）？
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四、企业合并的会计处理方法
（一）购买法（ the purchase
method）
（二）权益结合法 （ Pooling-of-
interests method）
（三） 新主体法
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（一）购买法 （ the purchase
method）,改变被并企业的会计基础合并后企业对被合并企业的可辨认资产与负债的会计处理遵循有关取得资产与承担负债的公认会计原则，即视同 资产的购买和负债的产生 ；取得被并企业所发生的总成本按照合并日被合并企业各项资产与负债的现时价值（公允价值）分配到各资产与负债项目；并购企业可辨认资产与负债的会计基础不变。
企业合并也是一种基于各种资产和负债的公允价值而非账面价值的公平交易活动，因而其计价基础应为相关资产和负债的公允价值和实际支付的对价；购买法只确认合并日后被合并企业的净利润，至于合并日前被合并企业净利润作为净资产。
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1,特点
（ 1） 将合并视为 购买交易 行为
（ 2） 有新的计价基础,以公允价值对被并企业的资产和负债计价
（ 3） 可能产生商誉或负商誉
当合并成本 大于 所取得的可辨认净资产公允价值的份额时,就会产生 商誉,否则会产生 负商誉 。
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（ 4） 实施合并企业的收益包括当年本身实现的收益,但 仅包括合并日后被并企业所实现的收益 。
（ 5） 企业合并时所发生的直接 相关费用,计入合并成本 。
（ 6） 不需要对参与合并的其它企业的会计记录加以调整,因为它们的资产和负债已按公允价值计量 。
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2,优点就是坚持了 资产 购臵 的传统会计处理原则 。
因为在合并谈判的过程中,合并双方是基于资产和负债的 公允价值 而不是账面价值进行讨价还价 。 并且,公司并购是以支付现金,其他资产或负债而实现的,企业为了能在市场上进行买卖,就只能以公允市价为基础,而不可能以账面价值为基础 。 所以,企业合并其实是一种独立主体双方讨价还价的公平交易行为 。 而购买法正是体现了这种交易的实质 。 它将合并视为收购方获得了对另一家公司资产的控制权,
并以公允价值对所取得资产和负债计价,从而坚持了资产购臵的传统会计处理原则 。
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3,缺点
（ 1） 公允价值的确定问题
购买法要求建立新的计价基础,用公允价值重新计量资产和负债的价值,所以存在客观确定发行股票,收到资产和承担债务的现行价值的困难 。
（ 2） 计量基础问题
被购并方的资产和负债按 公允价值 计量,而购买方的资产和负债仍保留原来的 账面价值,合并后企业的财务报表便成为一个新旧价格混杂的产物 。
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（ 3） 商誉的确认和后续计量问题
正负商誉的初始确认,以及正商誉的后续计量 。
（ 4） 购买方的确定问题假定可以将参与交易的一方确定为 购买方,其他方为被 购买方 。在实际交易中，
有时很难确定谁是购买者，谁是被购买者。
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（二） 权益结合法
（ Pooling-of-interests method）
合并后企业对于参与合并的各企业原来按公认会计原则所确认的各项资产与负债都予以确认；
以参与合并的各企业财务报表上资产与负债的账面金额作为合并后企业资产与负债金额。
这一方法一般适用于 互换股权式合并,参与合并的企业互换风险与收益，继续从事以前的业务，
因而保持原账面价值作为合并后企业净资产的计量属性是理所当然的，也符合历史成本原则和持续经营假设。
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1,特点
（ 1） 将合并视为 股权联合行为,不涉及资产交易 。
实质是现有的股东权益在新的会计个体的联合和继续,而不是取得资产或筹集资本 。 所以它不涉及资产交易 。
（ 2） 没有新的计价基础,以账面价值对被并企业的资产负债计价
参加联合的企业其资产与负债 均保持原来的账面价值 。
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（ 3） 不存在合并价差 的问题
（ 4） 不论合并发生在会计年度的哪个时点,参与合并企业的 整个年度的损益 都要全部包括在合并后的企业中 。
（ 5） 企业合并时所发生的所有 相关费用,
不论其是直接的还是间接的,均应 确认为当期费用 。
（ 6）如参与合并企业的 会计方法 不一致，
则应追溯调整，并重编前期财务报表 。
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优点
1,有利于促进企业合并的进行
由于权益结合法允许合并企业在合并当年的合并报表中将其净利润予以合并,使合并当年合并实体的利润比较可观,可避免合并当年合并实体净资产收益率,每股收益率等指标的大幅度下降,
从而给企业合并带来有利的影响 。 同时,由于对购买方的购买价格超过被购买企业资产账面价值部分不予以确认,因此,不存在商誉,从而可避免合并后对已确认商誉部分的摊销对合并利润的影响,使上市公司避免因对合并商誉的摊销而造成合并后利润率的下降,减少投资者的风险 。 因此,权益结合法有利于促进企业合并的进行 。
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2、优点
（ 1） 有利于促进企业合并的进行
被并企业年初至合并日的净利润包括在合并后企业的年度净利润中,可避免合并当年合并实体净资产收益率,每股收益等指标的大幅度下降,从而给企业合并带来有利的影响 。
由于不确认商誉,因而可避免合并商誉的 后续计量 对合并后企业利润的不利影响 。
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(2) 符合持续经营假设
(3) 方法简单,便于操作
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3,缺点
（ 1） 不能准确反映企业合并的经济实质
（ 2） 不利于资源优化配臵
满足权益结合法的企业往往能够支付更高的收购价格,因为他们不必确认合并的全部成本及投资后的业绩,从而能够避免对股票价格的不利影响 。
财务报告中的盈余比购买法下大,完全是人为的结果 。 但市场经济条件下,资本配臵有利于那些报告收益较高的企业,从而最终导致资源的配臵实质上不合理,这不但损害了其他企业的利益,也损害了整个资本市场 。
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（ 3） 对实施合并企业的财务报表会产生较大影响
（ 4） 提供的信息的相关性较差
（ 5） 财务报告使用者的成本较高
一是承担 额外的分析成本 去分析不同方法下财务报告的可比性 。 二是购买企业为了达到使用权益结合法的条件,也会支付额外的代价,减少购买企业的股东财富,从而增加了成本 。
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（三）新主体法合并后企业要按照合并日的现时价值重新表述所有参与合并的企业，包括被并企业与购并企业的可辨认资产与负债。
支持意见企业合并产生一个新的经济实体，这个新的经济实体需要采用新的会计基础。这一前提下，在基于历史成本的财务报表框架内对企业合并采用这种处理是可以接受的。
它不同于 现值会计,现值会计按照一个 连续的基础确认现时价值。
反对意见某些资产与负债不满足重新估价的标准（ APB
statement No.4 181段）。
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[例 1]（ 1）资料：合并前的资产与负债
（单位：万元）
流通在外普通股：购并企业 200万股，被并企业
20万股；
每股净资产：购并企业 0.5元，被并企业 1元。
项目 购并企业 被并企业账面价值 现时价值 账面价值 现时价值资产 400 600 60 80
负债 300 260 40 30
净资产 100 340 20 50
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（ 2）假设一：购并企业以 2股换 1股的方式交换被并企业全部流通在外的股份。
合并后企业的资产负债表（单位：万元）
权益结合法购买法 新主体法可辨认资产 460 480 680
负债 340 330 290
可辨认净资产 120 150 390
流通在外普通股 240万股 240万股 240万股每股可辨认净资产 0.5元 0.63元 1.63元
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（ 3）假设二：购并企业以每股 3元的现金购买被并企业的全部流通在外股份。
合并后企业的资产负债表（单位：万元）
权益结合法购买法 新主体法可辨认资产 400 420 620
负债 340 330 290
可辨认净资产 60 90 330
流通在外普通股 200万股 200万股 200万股每股可辨认净资产 0.30元 0.45元 1.65元
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五,同一控制下企业合并的处理
从最终控制方角度确定相应的处理原则
（一）原则：权益结合法
1、不按公允价值调整
2、合并中不产生新的资产和负债，不形成商誉
3、合并过程中发生的相关费用 计入当期损益,包括与企业合并直接相关的会计审计费用、法律咨询服务费用、评估费用等。
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（二） 同一控制下的控股合并
1、长期股权投资成本的确定：
（ 1）合并方以支付现金、非现金资产作为合并对价的，以所取得的对方账面净资产份额作为长期股权投资成本，差额调整资本公积和留存收益。
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（ 2） 合并方 以 发行权益性证券 作为合并对价的，应按所取得的被合并方账面净资产的份额作为长期股权投资成本，该成本与所发行 股份面值总额 之间的差额调整资本公积和留存收益。
2、合并报表的编制
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（三） 同一控制下的吸收合并与新设合并
1、取得的资产和负债按其在 被合并方的原账面价值入账
2、会计政策调整
3、所确认 资产和负债的 账面价值与合并对价之间的差额
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六、非 同一控制下企业合并的处理
总的原则,购买法
（一）购买方与被购买方及购买日的认定
非同一控制下的企业合并中，在 购买日 取得对其他参与合并企业控制权的一方为 购买方,参与合并的其他企业为 被购买方 。
购买日 是指购买方实际取得对被购买方 控制权的日期。购买方获得控制权之前并不必然要求交易在法律上结束或完成。购买方应在购买日开始应用购买法。
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参考有关条件确定购买日
购买协议是否经股东大会批准
有关资产的划转手续
购买价款的支付
控制权的转移等
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（二）企业合并成本的确定
1、按付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的 公允价值 计量
2、合并成本的调整
调整很可能发生
金额能够可靠计量
3、购买方为进行企业合并发生的各项直接相关费用（包括为进行企业合并而支付的审计费用、评估费用和法律服务费等）也应当 计入企业合并成本 。发行权益性证券的成本是权益发行交易的组成部分，不是可直接归属于合并的成本。
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（三）企业合并成本的分配
1、可辨认资产和负债,原则上按公允价值计量。
确认条件：未来经济利益预计能够流入企业（或很可能流出企业）且公允价值能够可靠计量的。
2、无形资产和或有负债,公允价值能够可靠计量的，应当单独确认并以公允价值计量。
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（四）商誉及负商誉
1、合并成本 大于 所取得的可辨认净资产的公允价值的差额，确认为商誉，并按规定进行减值测试
2、合并成本 小于 所取得的可辨认净资产的公允价值的差额，计入当期损益。
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七、应用举例
（一） 同一控制下的企业合并
【 例 2 】 20X7年 1月 1日,P公司发行普通股 100 000股换取 S公司的净资产 （吸收合并）,P公司普通股每股面值为 10元，
每股市价为 20元。 P公司以银行存款支付发行股票发生的手续费和佣金 100 000元，
以及合并过程中发生的审计费用 100 000
元和法律服务费用 50 000元。
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S公司 20X7年 1月 1日的资产和负债的账面价值和公允价值以及 P公司合并前的资产和负债的账面价值见表 1。
该项合并为同一控制下的企业合并。
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表 1 S 公司 2 0 X 7 年 1 月 1 日的资产和负债的账面价值和公允价值 单位：元
P 公司 S 公司账面价值 公允价值银行存款 500 000 100 000 100 000
应收账款 1 0 0 0 0 0 0 300 000 280 000
存货 1 4 0 0 0 0 0 400 000 500 000
固定资产 4 3 0 0 0 0 0 1 2 0 0 0 0 0 1 9 0 0 0 0 0
无形资产 —— 特许权 100 000
资产合计 7 8 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 2 8 8 0 0 0 0
应付账款 280 000 420 000 390 000
应付债券 1 1 2 0 0 0 0 80 000 90 000
普通股 2 0 0 0 0 0 0 300 000
资本公积 1 4 0 0 0 0 0 400 000
盈余公积 2 0 0 0 0 0 0 6 00 000
未分配利润 1 0 0 0 0 0 0 200 000
负债与所有者权益合计 7 8 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0
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从上表可知,S公司 20X7年 1月 1日
净资产的 账面价值 =1 500 000元
净资产的 公允价值 =1 800 000元
1、合并方和被合并方的认定
本例 P公司收购 S公司，因此，合并方为 P
公司，被合并方为 S公司，合并日为 20X7
年 1月 1日。
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2、将合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方的账面价值计量。 合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（即发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
企业合并中 发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用 首先冲减溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
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合并方发行股票的总面值为
1 000 000元,被合并方的净资产账面价值 大于 合并方发行股票总面值的部分 500 000元 贷记 资本公积 。将各项直接费用（审计费用和法律服务费用） 150 000元计入当期管理费。
将企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用 100 000元、
冲减资本公积。
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（ 1）借：银行存款 100 000
应收账款 300 000
存货 400 000
固定资产 1 200 000
贷：应付账款 420 000
应付债券 80 000
股本 1 000 000
资本公积 500 000
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（ 2）借：管理费用 150 000
贷：银行存款 150 000
（ 3）借：资本公积 100 000
贷：银行存款 100 000
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假设,在 P公司和 S公司的合并属于同一控制下的企业合并时，
（ 1） P公司发行的普通股为 200 000
股，其他条件不变。
（ 2） P公司发行的普通股为 400 000
股，其他条件不变。
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（ 1 ） 假定 P 公司发行的普通股为 2 0 0 0 0 0 股 （ 2 ） 假定 P 公司发行的普通股为 4 0 0 0 0 0 股
1 ） 记录 P 公司吸收合并 S 公司的交易借,银行存款 1 0 0 0 0 0
应收账款 3 0 0 0 0 0
存货 4 0 0 0 0 0
固定资产 1 2 0 0 0 0 0
资本公积 5 0 0 0 0 0
贷：应付账款 4 2 0 0 0 0
应付债券 8 0 0 0 0
股本 2 0 00 0 0 0
2 ） 记录各项直接费用和 为证券发行的 手续费和佣金借：管理费用 1 5 0 0 0 0
资本公积 1 0 0 0 0 0
贷：银行存款 2 5 0 0 0 0
1 ） 记录 P 公司吸收合并 S 公司的交易借,银行存款 1 0 0 0 0 0
应收账款 3 0 0 0 0 0
存货 4 0 0 0 0 0
固定资产 1 2 0 0 0 0 0
资本公积 1 4 0 0 0 0 0
盈余公积 1 1 0 0 0 0 0
贷：应付账款 4 2 0 0 0 0
应付债券 8 0 0 0 0
股本 4 0 0 0 0 0 0
2 ）记录各项直接费用和为证券发行的手续费和佣金借：管理费用 1 5 0 0 0 0
盈余公积 1 0 0 0 0 0
贷：银行存款 2 5 0 0 0 0
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【 例 3】 假设 20X7年 1月 1日,P公司支付银行存款 1 600 000元 吸收合并 S公司，
取得 S公司的全部资产，承担 S公司的全部负债。 其他资料与例 2相同。
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（ 1）借：银行存款 100 000
应收账款 300 000
存货 400 000
固定资产 1 200 000
资本公积 100 000
贷：应付账款 420 000
应付债券 80 000
银行存款 1 600 000
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（ 2）借：管理费用 150 000
贷：银行存款 150 000
（ 3）借：资本公积 100 000
贷：银行存款 100 000
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问题：
CAS20的上述规定与权益结合法有何区别？
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1、没有保留被并企业的留存收益。
2、适用范围不限于股份交换的企业合并
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（二） 非同一控制下的企业合并
1、合并成本 大于 被购买方 S公司可辨认净资产的公允价值
【 例 4】 假定 20X7年 1月 1日 P公司 支付银行存款 800 000元，并发行普通股
100 000股换取 S公司的净资产,P公司普通股每股面值为 10元，每股市价为 20元。 该项合并为同一控制下的企业合并。 其他资料与例 2相同。
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（ 1）购买方和被购买方的认定
本例中为 P公司收购 S公司,P公司为购买方,S
公司为被购买方。购买日为 20X7年 1月 1日。
（ 2）合并成本的计量
P公司收购 S公司的成本为付出资产、发行权益性证券的公允价值和各项直接费用之和，其金额为 2 950 000元（ 800 000+100 000× 20＋
150 000）。
（ 3）将合并成本分配给商誉和被购买方可辨认净资产的公允价值
根据表 1，将合并成本分配给商誉和被购买方可辨认净资产的公允价值，分配过程如表 2所示。
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2、合并成本 小于 被购买方 S公司可辨认净资产的公允价值
假定 P公司支付现金 200 000元，并发行普通股
100 000股以换取 S公司的净资产,P公司普通股每股面值为 10元，每股市价为 20元。 P公司以现金支付发行股票发生的手续费和佣金
100 000元、取得投资发生的审计费用 100 000
元和法律服务费 50 000元。
合并成本为 2 350 000元，低于被购买方可辨认净资产的公允价值。对可辨认净资产进行复核后，发现可辨认资产和负债的公允价值均是可靠的，因此将差异直接计入 当期损益。
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表 2 非同一控制下企业合并的会计处理 —— 购买法的运用 单位：元
（ 1 ）合并成本大于被购买方 S 公司可辨认净资产 （ 2 ）合并成本小于被购买方 S 公司可辨认净资产
1 ）计量和记录合并成本借,合并成本 2 9 5 0 0 0 0
贷,股本 —— 普通股 1 0 0 0 0 0 0
资本公积 —— 股本溢价 9 0 0 0 0 0
银行存款 1 0 5 0 0 0 0
1 ）计量和记录合并成本借,合并成本 2 35 0 000
贷,股本 —— 普通股 1 0 0 0 0 0 0
资本公积 —— 股本溢价 9 0 0 0 0 0
银行存款 4 5 0 0 0 0
2 ）将合并成本成本分配给商誉和可辨认净资产借：银行存款 1 0 0 0 0 0
应收账款 280 000
存货 500 000
固定资产 1 9 0 0 0 0 0
无形资产 100 000
商誉 5 5 0 0 0 0
贷：应付 账款 3 9 0 0 0 0
应付债券 9 0 0 0 0
合并成本 2 9 5 0 0 0 0
2 ）复核负商誉，将合并成本分配给可辨认净资产借：银行存款 1 0 0 0 0 0
应收账款 2 8 0 0 0 0
存货 5 0 0 0 0 0
固定资产 1 9 0 0 0 0 0
无形资产 1 0 0 0 0 0
贷：应付账款 3 9 0 0 0 0
应付 债券 9 0 0 0 0
合并成本 2 3 5 0 0 0 0
营业外收入 5 0 0 0 0
第四讲 企业合并
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本讲基本内容
一、什么是企业合并
二、企业合并的类型
三,企业合并 带来什么特殊的会计问题？
四、企业合并的会计处理方法
五、同一控制下企业合并的处理
六、非同一控制下企业合并的处理
七、应用举例
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基本思路
一、什么是企业合并？
二、企业合并 带来什么特殊的会计问题？
三、解决这些问题的可能方法有哪些？
四、这些方法的适用条件是什么？
五、这些方法有何特点和优缺点？
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相关的概念：
企业合并（ Business Combinations）
购买（或收购）（ purchase）
参与合并的企业（ constituent companies）
合并后企业（ combined enterprise）
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一、什么是企业合并
（ Business Combinations）
企业合并,是指将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。其中报告主体是指为获取资源配臵决策有用信息的使用者提供通用财务报表的主体。
报告主体 可以是独立的法律主体，也可以是由一家母公司和其全部子公司构成的集团（经济主体）。
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二,企业合并的类型
（ 一 ） 按合并企业所涉及的行业分类
1,横向合并 （ Horizontal integration）
又称 水平式合并,指 生产同类产品的企业 之间的合并，其目的主要是达到生产规模经济，降低成本，扩大市场占有率及影响力。横向合并的目的在于，把一些规模较小的企业联合起来，
组成企业集团，以实现规模效益；或者是利用现有的生产设备，增加产量，提高市场占有率，
在激烈的竞争中处于有利的地位，或者是优势互补，共度难关。
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横向合并会削弱企业间的竞争，甚至造成垄断的局面，在一些国家受到反托拉斯法（ Antitrust Law）的限制。
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2,纵向合并
（ Vertical integration）
又称 垂直式合并,指生产不同类产品,但 相互之间有关联 的企业之间的合并,如一家生产彩电的企业和一家生产彩电显像管的企业间的合并 。 企业通过垂直式合并往往能够形成一个集 产,供,销于一体 的企业集团,以此来加强企业实力 。
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3,混合合并 （ Conglomeration）
又称 多元化合并,指生产产品和行业 没有内在联系 的企业之间的合并,如银行对影视行业的合并 。 企业通过多元化合并可以扩大经营行业,以达到 分散企业经营风险 的目的 。
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如上海日立电动工具有限公司于
1994年 8月合并了上海护身用品制造厂 。 又如 2001李嘉诚收购同仁堂；
2002年 3月 22日德国的 RWEAG能源集团以并购的方式收购英国电气设备公司 Innogy控股公司 。
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（ 二 ） 按企业合并的法律形式分类
l,吸收合并 （ Merger）
也称 兼并 （ Takeover）,即一家公司取得其他一家或几家企业的净资产而后者宣告解散 。
其结果是只留下兼并企业作为经济主体和法律主体 。
如,1996年 12月,波音公司以 133亿美元的价格购得麦道公司,组建成世界上最大的航空航天制造公司 。 企业合并后,麦道公司消失,除
100架 MD— 95以外,民用客机均改姓波音 。
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2,创立合并 （ Consolidation）
或称 新设合并,是指几家企业以其净资产换取新成立的公司的股份之后宣告解散,合并创建一个新的企业 。 其结果是指 新设一个单一的经济主体和法律主体 。
例如,2000年 1月,全球最大的互联网服务提供商 —— 美国在线 （ AOL） 与全球娱 乐及传媒 巨人 —— 时代 华纳公 司
（ TW） 合并成立新公司,美国在线时代华纳公司,（ AOL Time Woer Inc） 就是一项典型的新设合并 。
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3,控股合并 （ Acquisition）
是企业合并中最常见的一种方式,是指一家公司通过长期投资取得另一家或几家公司的 控制股权,使被投资公司成为它的子公司,而它自己则成为这些子公司的母公司,或称为控股公司 。 母,子公司组成一个企业集团,每个公司都是独立的经济主体和法律主体,称为成员企业 。
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（ 三 ） 按照企业合并的 性质 分类：
购买性质合并和股权联合性质合并
1,购买性质合并
是指一个企业通过支付现金,转让资产,
承担债务和发行股票的方式取得另一个企业的净资产或经营权的合并行为 。 通过买卖将被收购企业的全部资产经营权一次性转移到收购企业,有利于收购企业按照自己的意志对企业进行改造利用 。
但要对被并企业的资产进行评估,一般适合于大型企业对那些濒于破产或微利,
迫切要求转产的企业合并 。
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2,股权联合性质合并
当参与合并的企业根据签订的 平等协议 共同控制其全部或实际上是全部净资产和经营,参与合并的企业管理者共同管理合并企业,并且参与合并企业的股东共同分担合并企业的风险和利益时,这种企业合并属于股权联合性质的合并 。
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合并后的哪一方都不能认为是购买企业 。 股权联合法之所以与购买法不同,是因为参与合并的各方签订的是 平等的协议,合并各方没有控制与被控制的关系,合并企业的股东在合并后的企业中拥有合并前 相同的表决权 。
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（四）按照参与合并的企业在合并前后是否均受同一方或相同的多方最终控制分类,同一控制下的企业合并与非同一控制下的企业合并
1、同一控制下企业合并
（ Business combinations involving
entities under common control)
概念,参与合并的企业在合并前后均受同一方 或相同的多方最终控制且该控制并非 暂时性 的。
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同一方,母公司或有关主管单位
相同的多方,根据投资者的合同或协议
暂时性,合并前（ 1年）
合并后（ 1年）
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同一控制下企业合并
P公司
S1公司 S2公司
S21公司 S22公司
M1公司 M2公司
Z1公司 Z2公司图 1 受同一方最终控制 图 2 受相同多方最终控制
60％ 75％
80％ 90％
注,Z1和 Z2均受 M1和 M2共同控制
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同一控制下企业合并的特点：
并非完全自愿进行
在很大程度上是资产、负债的重新组合
价格往往不公允
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2、非同一控制下企业合并：
概念,参与合并的各方在合并前后不属于同一方或相同的多方最终控制的。
特点：
非关联的企业间的合并
交易作价相对公平合理
对非同一控制下的企业合并应运用购买法进行会计处理。非同一控制下企业合并的会计处理步骤包括购买方与被购买方的认定、购买方购买日企业合并成本的计量和企业合并成本的分配。
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三、企业合并 带来什么特殊的会计问题？
（一）参与合并的企业，其可辨认资产与负债在合并后企业的资产负债表上如何计价？
是按原来的账面价值，还是按合并日的公允价值？
（二）是否确认合并商誉（包括正商誉和负商誉）？
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四、企业合并的会计处理方法
（一）购买法（ the purchase
method）
（二）权益结合法 （ Pooling-of-
interests method）
（三） 新主体法
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（一）购买法 （ the purchase
method）,改变被并企业的会计基础合并后企业对被合并企业的可辨认资产与负债的会计处理遵循有关取得资产与承担负债的公认会计原则，即视同 资产的购买和负债的产生 ；取得被并企业所发生的总成本按照合并日被合并企业各项资产与负债的现时价值（公允价值）分配到各资产与负债项目；并购企业可辨认资产与负债的会计基础不变。
企业合并也是一种基于各种资产和负债的公允价值而非账面价值的公平交易活动，因而其计价基础应为相关资产和负债的公允价值和实际支付的对价；购买法只确认合并日后被合并企业的净利润，至于合并日前被合并企业净利润作为净资产。
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1,特点
（ 1） 将合并视为 购买交易 行为
（ 2） 有新的计价基础,以公允价值对被并企业的资产和负债计价
（ 3） 可能产生商誉或负商誉
当合并成本 大于 所取得的可辨认净资产公允价值的份额时,就会产生 商誉,否则会产生 负商誉 。
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（ 4） 实施合并企业的收益包括当年本身实现的收益,但 仅包括合并日后被并企业所实现的收益 。
（ 5） 企业合并时所发生的直接 相关费用,计入合并成本 。
（ 6） 不需要对参与合并的其它企业的会计记录加以调整,因为它们的资产和负债已按公允价值计量 。
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2,优点就是坚持了 资产 购臵 的传统会计处理原则 。
因为在合并谈判的过程中,合并双方是基于资产和负债的 公允价值 而不是账面价值进行讨价还价 。 并且,公司并购是以支付现金,其他资产或负债而实现的,企业为了能在市场上进行买卖,就只能以公允市价为基础,而不可能以账面价值为基础 。 所以,企业合并其实是一种独立主体双方讨价还价的公平交易行为 。 而购买法正是体现了这种交易的实质 。 它将合并视为收购方获得了对另一家公司资产的控制权,
并以公允价值对所取得资产和负债计价,从而坚持了资产购臵的传统会计处理原则 。
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3,缺点
（ 1） 公允价值的确定问题
购买法要求建立新的计价基础,用公允价值重新计量资产和负债的价值,所以存在客观确定发行股票,收到资产和承担债务的现行价值的困难 。
（ 2） 计量基础问题
被购并方的资产和负债按 公允价值 计量,而购买方的资产和负债仍保留原来的 账面价值,合并后企业的财务报表便成为一个新旧价格混杂的产物 。
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（ 3） 商誉的确认和后续计量问题
正负商誉的初始确认,以及正商誉的后续计量 。
（ 4） 购买方的确定问题假定可以将参与交易的一方确定为 购买方,其他方为被 购买方 。在实际交易中，
有时很难确定谁是购买者，谁是被购买者。
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（二） 权益结合法
（ Pooling-of-interests method）
合并后企业对于参与合并的各企业原来按公认会计原则所确认的各项资产与负债都予以确认；
以参与合并的各企业财务报表上资产与负债的账面金额作为合并后企业资产与负债金额。
这一方法一般适用于 互换股权式合并,参与合并的企业互换风险与收益，继续从事以前的业务，
因而保持原账面价值作为合并后企业净资产的计量属性是理所当然的，也符合历史成本原则和持续经营假设。
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1,特点
（ 1） 将合并视为 股权联合行为,不涉及资产交易 。
实质是现有的股东权益在新的会计个体的联合和继续,而不是取得资产或筹集资本 。 所以它不涉及资产交易 。
（ 2） 没有新的计价基础,以账面价值对被并企业的资产负债计价
参加联合的企业其资产与负债 均保持原来的账面价值 。
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（ 3） 不存在合并价差 的问题
（ 4） 不论合并发生在会计年度的哪个时点,参与合并企业的 整个年度的损益 都要全部包括在合并后的企业中 。
（ 5） 企业合并时所发生的所有 相关费用,
不论其是直接的还是间接的,均应 确认为当期费用 。
（ 6）如参与合并企业的 会计方法 不一致，
则应追溯调整，并重编前期财务报表 。
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优点
1,有利于促进企业合并的进行
由于权益结合法允许合并企业在合并当年的合并报表中将其净利润予以合并,使合并当年合并实体的利润比较可观,可避免合并当年合并实体净资产收益率,每股收益率等指标的大幅度下降,
从而给企业合并带来有利的影响 。 同时,由于对购买方的购买价格超过被购买企业资产账面价值部分不予以确认,因此,不存在商誉,从而可避免合并后对已确认商誉部分的摊销对合并利润的影响,使上市公司避免因对合并商誉的摊销而造成合并后利润率的下降,减少投资者的风险 。 因此,权益结合法有利于促进企业合并的进行 。
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2、优点
（ 1） 有利于促进企业合并的进行
被并企业年初至合并日的净利润包括在合并后企业的年度净利润中,可避免合并当年合并实体净资产收益率,每股收益等指标的大幅度下降,从而给企业合并带来有利的影响 。
由于不确认商誉,因而可避免合并商誉的 后续计量 对合并后企业利润的不利影响 。
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(2) 符合持续经营假设
(3) 方法简单,便于操作
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3,缺点
（ 1） 不能准确反映企业合并的经济实质
（ 2） 不利于资源优化配臵
满足权益结合法的企业往往能够支付更高的收购价格,因为他们不必确认合并的全部成本及投资后的业绩,从而能够避免对股票价格的不利影响 。
财务报告中的盈余比购买法下大,完全是人为的结果 。 但市场经济条件下,资本配臵有利于那些报告收益较高的企业,从而最终导致资源的配臵实质上不合理,这不但损害了其他企业的利益,也损害了整个资本市场 。
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（ 3） 对实施合并企业的财务报表会产生较大影响
（ 4） 提供的信息的相关性较差
（ 5） 财务报告使用者的成本较高
一是承担 额外的分析成本 去分析不同方法下财务报告的可比性 。 二是购买企业为了达到使用权益结合法的条件,也会支付额外的代价,减少购买企业的股东财富,从而增加了成本 。
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（三）新主体法合并后企业要按照合并日的现时价值重新表述所有参与合并的企业，包括被并企业与购并企业的可辨认资产与负债。
支持意见企业合并产生一个新的经济实体，这个新的经济实体需要采用新的会计基础。这一前提下，在基于历史成本的财务报表框架内对企业合并采用这种处理是可以接受的。
它不同于 现值会计,现值会计按照一个 连续的基础确认现时价值。
反对意见某些资产与负债不满足重新估价的标准（ APB
statement No.4 181段）。
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[例 1]（ 1）资料：合并前的资产与负债
（单位：万元）
流通在外普通股：购并企业 200万股，被并企业
20万股；
每股净资产：购并企业 0.5元，被并企业 1元。
项目 购并企业 被并企业账面价值 现时价值 账面价值 现时价值资产 400 600 60 80
负债 300 260 40 30
净资产 100 340 20 50
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（ 2）假设一：购并企业以 2股换 1股的方式交换被并企业全部流通在外的股份。
合并后企业的资产负债表（单位：万元）
权益结合法购买法 新主体法可辨认资产 460 480 680
负债 340 330 290
可辨认净资产 120 150 390
流通在外普通股 240万股 240万股 240万股每股可辨认净资产 0.5元 0.63元 1.63元
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（ 3）假设二：购并企业以每股 3元的现金购买被并企业的全部流通在外股份。
合并后企业的资产负债表（单位：万元）
权益结合法购买法 新主体法可辨认资产 400 420 620
负债 340 330 290
可辨认净资产 60 90 330
流通在外普通股 200万股 200万股 200万股每股可辨认净资产 0.30元 0.45元 1.65元
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五,同一控制下企业合并的处理
从最终控制方角度确定相应的处理原则
（一）原则：权益结合法
1、不按公允价值调整
2、合并中不产生新的资产和负债，不形成商誉
3、合并过程中发生的相关费用 计入当期损益,包括与企业合并直接相关的会计审计费用、法律咨询服务费用、评估费用等。
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（二） 同一控制下的控股合并
1、长期股权投资成本的确定：
（ 1）合并方以支付现金、非现金资产作为合并对价的，以所取得的对方账面净资产份额作为长期股权投资成本，差额调整资本公积和留存收益。
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（ 2） 合并方 以 发行权益性证券 作为合并对价的，应按所取得的被合并方账面净资产的份额作为长期股权投资成本，该成本与所发行 股份面值总额 之间的差额调整资本公积和留存收益。
2、合并报表的编制
2009-7-29 45
（三） 同一控制下的吸收合并与新设合并
1、取得的资产和负债按其在 被合并方的原账面价值入账
2、会计政策调整
3、所确认 资产和负债的 账面价值与合并对价之间的差额
2009-7-29 46
六、非 同一控制下企业合并的处理
总的原则,购买法
（一）购买方与被购买方及购买日的认定
非同一控制下的企业合并中，在 购买日 取得对其他参与合并企业控制权的一方为 购买方,参与合并的其他企业为 被购买方 。
购买日 是指购买方实际取得对被购买方 控制权的日期。购买方获得控制权之前并不必然要求交易在法律上结束或完成。购买方应在购买日开始应用购买法。
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参考有关条件确定购买日
购买协议是否经股东大会批准
有关资产的划转手续
购买价款的支付
控制权的转移等
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（二）企业合并成本的确定
1、按付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的 公允价值 计量
2、合并成本的调整
调整很可能发生
金额能够可靠计量
3、购买方为进行企业合并发生的各项直接相关费用（包括为进行企业合并而支付的审计费用、评估费用和法律服务费等）也应当 计入企业合并成本 。发行权益性证券的成本是权益发行交易的组成部分，不是可直接归属于合并的成本。
2009-7-29 49
（三）企业合并成本的分配
1、可辨认资产和负债,原则上按公允价值计量。
确认条件：未来经济利益预计能够流入企业（或很可能流出企业）且公允价值能够可靠计量的。
2、无形资产和或有负债,公允价值能够可靠计量的，应当单独确认并以公允价值计量。
2009-7-29 50
（四）商誉及负商誉
1、合并成本 大于 所取得的可辨认净资产的公允价值的差额，确认为商誉，并按规定进行减值测试
2、合并成本 小于 所取得的可辨认净资产的公允价值的差额，计入当期损益。
2009-7-29 51
七、应用举例
（一） 同一控制下的企业合并
【 例 2 】 20X7年 1月 1日,P公司发行普通股 100 000股换取 S公司的净资产 （吸收合并）,P公司普通股每股面值为 10元，
每股市价为 20元。 P公司以银行存款支付发行股票发生的手续费和佣金 100 000元，
以及合并过程中发生的审计费用 100 000
元和法律服务费用 50 000元。
2009-7-29 52
S公司 20X7年 1月 1日的资产和负债的账面价值和公允价值以及 P公司合并前的资产和负债的账面价值见表 1。
该项合并为同一控制下的企业合并。
2009-7-29 53
表 1 S 公司 2 0 X 7 年 1 月 1 日的资产和负债的账面价值和公允价值 单位：元
P 公司 S 公司账面价值 公允价值银行存款 500 000 100 000 100 000
应收账款 1 0 0 0 0 0 0 300 000 280 000
存货 1 4 0 0 0 0 0 400 000 500 000
固定资产 4 3 0 0 0 0 0 1 2 0 0 0 0 0 1 9 0 0 0 0 0
无形资产 —— 特许权 100 000
资产合计 7 8 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 2 8 8 0 0 0 0
应付账款 280 000 420 000 390 000
应付债券 1 1 2 0 0 0 0 80 000 90 000
普通股 2 0 0 0 0 0 0 300 000
资本公积 1 4 0 0 0 0 0 400 000
盈余公积 2 0 0 0 0 0 0 6 00 000
未分配利润 1 0 0 0 0 0 0 200 000
负债与所有者权益合计 7 8 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0
2009-7-29 54
从上表可知,S公司 20X7年 1月 1日
净资产的 账面价值 =1 500 000元
净资产的 公允价值 =1 800 000元
1、合并方和被合并方的认定
本例 P公司收购 S公司，因此，合并方为 P
公司，被合并方为 S公司，合并日为 20X7
年 1月 1日。
2009-7-29 55
2、将合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方的账面价值计量。 合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（即发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
企业合并中 发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用 首先冲减溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
2009-7-29 56
合并方发行股票的总面值为
1 000 000元,被合并方的净资产账面价值 大于 合并方发行股票总面值的部分 500 000元 贷记 资本公积 。将各项直接费用（审计费用和法律服务费用） 150 000元计入当期管理费。
将企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用 100 000元、
冲减资本公积。
2009-7-29 57
（ 1）借：银行存款 100 000
应收账款 300 000
存货 400 000
固定资产 1 200 000
贷：应付账款 420 000
应付债券 80 000
股本 1 000 000
资本公积 500 000
2009-7-29 58
（ 2）借：管理费用 150 000
贷：银行存款 150 000
（ 3）借：资本公积 100 000
贷：银行存款 100 000
2009-7-29 59
假设,在 P公司和 S公司的合并属于同一控制下的企业合并时，
（ 1） P公司发行的普通股为 200 000
股，其他条件不变。
（ 2） P公司发行的普通股为 400 000
股，其他条件不变。
2009-7-29 60
（ 1 ） 假定 P 公司发行的普通股为 2 0 0 0 0 0 股 （ 2 ） 假定 P 公司发行的普通股为 4 0 0 0 0 0 股
1 ） 记录 P 公司吸收合并 S 公司的交易借,银行存款 1 0 0 0 0 0
应收账款 3 0 0 0 0 0
存货 4 0 0 0 0 0
固定资产 1 2 0 0 0 0 0
资本公积 5 0 0 0 0 0
贷：应付账款 4 2 0 0 0 0
应付债券 8 0 0 0 0
股本 2 0 00 0 0 0
2 ） 记录各项直接费用和 为证券发行的 手续费和佣金借：管理费用 1 5 0 0 0 0
资本公积 1 0 0 0 0 0
贷：银行存款 2 5 0 0 0 0
1 ） 记录 P 公司吸收合并 S 公司的交易借,银行存款 1 0 0 0 0 0
应收账款 3 0 0 0 0 0
存货 4 0 0 0 0 0
固定资产 1 2 0 0 0 0 0
资本公积 1 4 0 0 0 0 0
盈余公积 1 1 0 0 0 0 0
贷：应付账款 4 2 0 0 0 0
应付债券 8 0 0 0 0
股本 4 0 0 0 0 0 0
2 ）记录各项直接费用和为证券发行的手续费和佣金借：管理费用 1 5 0 0 0 0
盈余公积 1 0 0 0 0 0
贷：银行存款 2 5 0 0 0 0
2009-7-29 61
【 例 3】 假设 20X7年 1月 1日,P公司支付银行存款 1 600 000元 吸收合并 S公司，
取得 S公司的全部资产，承担 S公司的全部负债。 其他资料与例 2相同。
2009-7-29 62
（ 1）借：银行存款 100 000
应收账款 300 000
存货 400 000
固定资产 1 200 000
资本公积 100 000
贷：应付账款 420 000
应付债券 80 000
银行存款 1 600 000
2009-7-29 63
（ 2）借：管理费用 150 000
贷：银行存款 150 000
（ 3）借：资本公积 100 000
贷：银行存款 100 000
2009-7-29 64
问题：
CAS20的上述规定与权益结合法有何区别？
2009-7-29 65
1、没有保留被并企业的留存收益。
2、适用范围不限于股份交换的企业合并
2009-7-29 66
（二） 非同一控制下的企业合并
1、合并成本 大于 被购买方 S公司可辨认净资产的公允价值
【 例 4】 假定 20X7年 1月 1日 P公司 支付银行存款 800 000元，并发行普通股
100 000股换取 S公司的净资产,P公司普通股每股面值为 10元，每股市价为 20元。 该项合并为同一控制下的企业合并。 其他资料与例 2相同。
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（ 1）购买方和被购买方的认定
本例中为 P公司收购 S公司,P公司为购买方,S
公司为被购买方。购买日为 20X7年 1月 1日。
（ 2）合并成本的计量
P公司收购 S公司的成本为付出资产、发行权益性证券的公允价值和各项直接费用之和，其金额为 2 950 000元（ 800 000+100 000× 20＋
150 000）。
（ 3）将合并成本分配给商誉和被购买方可辨认净资产的公允价值
根据表 1，将合并成本分配给商誉和被购买方可辨认净资产的公允价值，分配过程如表 2所示。
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2、合并成本 小于 被购买方 S公司可辨认净资产的公允价值
假定 P公司支付现金 200 000元，并发行普通股
100 000股以换取 S公司的净资产,P公司普通股每股面值为 10元，每股市价为 20元。 P公司以现金支付发行股票发生的手续费和佣金
100 000元、取得投资发生的审计费用 100 000
元和法律服务费 50 000元。
合并成本为 2 350 000元，低于被购买方可辨认净资产的公允价值。对可辨认净资产进行复核后，发现可辨认资产和负债的公允价值均是可靠的，因此将差异直接计入 当期损益。
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表 2 非同一控制下企业合并的会计处理 —— 购买法的运用 单位：元
（ 1 ）合并成本大于被购买方 S 公司可辨认净资产 （ 2 ）合并成本小于被购买方 S 公司可辨认净资产
1 ）计量和记录合并成本借,合并成本 2 9 5 0 0 0 0
贷,股本 —— 普通股 1 0 0 0 0 0 0
资本公积 —— 股本溢价 9 0 0 0 0 0
银行存款 1 0 5 0 0 0 0
1 ）计量和记录合并成本借,合并成本 2 35 0 000
贷,股本 —— 普通股 1 0 0 0 0 0 0
资本公积 —— 股本溢价 9 0 0 0 0 0
银行存款 4 5 0 0 0 0
2 ）将合并成本成本分配给商誉和可辨认净资产借：银行存款 1 0 0 0 0 0
应收账款 280 000
存货 500 000
固定资产 1 9 0 0 0 0 0
无形资产 100 000
商誉 5 5 0 0 0 0
贷：应付 账款 3 9 0 0 0 0
应付债券 9 0 0 0 0
合并成本 2 9 5 0 0 0 0
2 ）复核负商誉，将合并成本分配给可辨认净资产借：银行存款 1 0 0 0 0 0
应收账款 2 8 0 0 0 0
存货 5 0 0 0 0 0
固定资产 1 9 0 0 0 0 0
无形资产 1 0 0 0 0 0
贷：应付账款 3 9 0 0 0 0
应付 债券 9 0 0 0 0
合并成本 2 3 5 0 0 0 0
营业外收入 5 0 0 0 0
