1
第 8章 股票投资的基本因素分析
? 8.1看盘及常用术语
? 看盘：
2
大盘分时图
3
大盘分时图
? 白色：含权
? 黄色：不含权
? 上涨时,黄线在白线之上表明小盘股领涨
? 下跌时：黄线在白线之上表明大盘股领跌
? 反之亦然
4
大盘 K线图
5
个股分时图
6
个股 K线图
7
个股分时图
8
个股 K线图
9
个股分时图
10
个股 K线图
11
第 8章 股票投资的基本因素分析
? 常用的术语
? 1,开盘价
? 2,收盘价
? 3,收盘价
? 4,最低价
? 5,多头和空头
? 6,高开
12
8.1.常用的术语
? 7,平开
? 8,低开
? 9,套牢
? 10,线
? 11,趋势
? 12,涨势
? 13,跌势
13
8.1.常用的术语
? 14,盘整
? 15,压力点,压力线
? 16,支撑点,支撑线
? 17,关卡
? 18,突破
? 19,跌破
? 20,反转
14
8.1.常用的术语
? 21,回挡
? 22,探底
? 23,底部
? 24,头部
? 25,高价区
? 26,低价区
? 27,买盘强劲
15
8.1.常用的术语
? 28,卖压沉重
? 29,骗线
? 30,超买
? 31,超卖
? 32,仓位
? 33,多翻空与空翻多
? 34,利多与利空
16
8.1.常用的术语
? 35,含权、除权、填权与贴权
? 36,牛市、熊市、猴市和鹿市
? 37,坐轿与抬轿
? 38,抢帽子
? 39,断头、割肉、吊空
? 40,长多、短多、死多
? 41,套牢与踏空
17
8.1.常用的术语
? 42,多杀多与轧空
? 43,实多与实空
? 44,跳空和补空
? 45,回档与反弹
? 46,炒手
? 47,散户和大户
? 48,提宫灯
? 49,满堂红与全盘飘绿
18
8.2影响 股票价格的因素
? 1、外在因素
? （ 1）政治因素
? （ 2）军事因素
? （ 3）市场因素
? （ 4）心理因素
? （ 5）法律因素
? （ 6）文化、自然因素
19
8.2影响 股票价格的因素
? 2、内在因素
? （ 1）行业因素
? （ 2）企业自身因素
? （ 3）经济周期
? （ 4）物价水平
? （ 5）利率和汇率
? （ 5）利率和汇率
20
8.2影响 股票价格的因素
? 2、内在因素
? （ 6）货币政策
? （ 7）对外贸易
? （ 8）财政政策
? 在分析股价趋势时, 须立体思维,
综合思考, 才能提高判断准确性的概率 。
21
8.3上市公司综合分析
? 1、公司获利能力
? 2、公司管理能力
? 3、公司经营效率
? 4、公司经营规摸和扩展能力
? 5、公司固定资产
? 6、公司资本结构
? 7、公司的偿债能力
22
8.4上市公司财务分析
? 一、投资者关注的财务指标
? 1、每股净收益
? 2、每股净资产
? 3、资本公积金
? 4、市盈率
? 5、资产负债率
? 6、流动比率
23
8.4上市公司财务分析
? 7、速动比率
? 8、股东权益比率
? 9、主营业务利润率
? 10、主营收入增长率
? 11、净资产收益率
24
二、报表分析注意的问题
? 首先应注意会计方法及分析方法对可比
性的影响。
? 其次，应注意通胀的影响 。
? 再次，应注意信息的时效性问题。
? 另外，应注意报表信息量的限制。
? 最后，应注意报表数据的可靠性问题
25
8.5股票投资的风险防范
? 8.5.1基本准备工作
? 1．掌握必要的证券专业知识
? 2．认清投资环境，把握投资时机
? 3．确定合适的投资方式
? 4．制定周详的资金运作计划
? 5、正确选择投资对象。
26
8.5股票投资的风险防范
? 8.5.2 风险的种类
? 所谓风险，是指遭受损失或损害的可能
性。就证券投资而言，风险就是投资者
的收益和本金遭受损失的可能性。
? 从风险与收益的关系来看, 证券投资风
险可分为 市场风险 和 非市场风险 两种,
其中市场风险又称 系统风险, 非市场风
险又称 非系统风险 。
27
8.5股票投资的风险防范
? 8.5.3 风险的成因
? 证券市场中使投资者蒙受损失的风险归
纳起来不外两大类：一类是外部客观因
素所带来的风险；另一类是由投资者本
人的主观因素所造成的风险 。
? 外部客观因素所带来的风险有：
28
8.5股票投资的风险防范
? 1.利率风险。
? 2.物价风险。
? 3.市场风险。
? 4.企业风险。
29
8.5股票投资的风险防范
? 8.5.4 风险的度量
?β系数是风险的估量或计量方法之一。用
β估量风险叫 β分析，这是用于统计上的
回归分析。统计利用回归分析来观察二
种（或更多）互有联系事物之间相互变
动的关系，以便进行估计推算。
30
8.5股票投资的风险防范
? β=（ 某种股票证券的预期收益－该期
? 收益中的非风险部分 ） /（ 整个市场股
? 票证券组合的预期收益－该期收益中
? 的非风险部分 ）
? 如何衡量：
?
31
8.5股票投资的风险防范
?当某种股票的风险情况与整个股票
?市场的风险相一致时，这种股票的
?β系统也就等于１，如果某种股票
?的 β系数大于１或小于１，则说明
?该股票的风险程度高于或低于整个
?市场水平。
32
8.5股票投资的风险防范
? 8.5.5风险的防范方法
? 1、分散系统风险
? 2、回避市场风险
? 3、防范经营风险
? 4、避开购买力风险
? 5、避免利率风险
?
第 8章 股票投资的基本因素分析
? 8.1看盘及常用术语
? 看盘：
2
大盘分时图
3
大盘分时图
? 白色：含权
? 黄色：不含权
? 上涨时,黄线在白线之上表明小盘股领涨
? 下跌时：黄线在白线之上表明大盘股领跌
? 反之亦然
4
大盘 K线图
5
个股分时图
6
个股 K线图
7
个股分时图
8
个股 K线图
9
个股分时图
10
个股 K线图
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第 8章 股票投资的基本因素分析
? 常用的术语
? 1,开盘价
? 2,收盘价
? 3,收盘价
? 4,最低价
? 5,多头和空头
? 6,高开
12
8.1.常用的术语
? 7,平开
? 8,低开
? 9,套牢
? 10,线
? 11,趋势
? 12,涨势
? 13,跌势
13
8.1.常用的术语
? 14,盘整
? 15,压力点,压力线
? 16,支撑点,支撑线
? 17,关卡
? 18,突破
? 19,跌破
? 20,反转
14
8.1.常用的术语
? 21,回挡
? 22,探底
? 23,底部
? 24,头部
? 25,高价区
? 26,低价区
? 27,买盘强劲
15
8.1.常用的术语
? 28,卖压沉重
? 29,骗线
? 30,超买
? 31,超卖
? 32,仓位
? 33,多翻空与空翻多
? 34,利多与利空
16
8.1.常用的术语
? 35,含权、除权、填权与贴权
? 36,牛市、熊市、猴市和鹿市
? 37,坐轿与抬轿
? 38,抢帽子
? 39,断头、割肉、吊空
? 40,长多、短多、死多
? 41,套牢与踏空
17
8.1.常用的术语
? 42,多杀多与轧空
? 43,实多与实空
? 44,跳空和补空
? 45,回档与反弹
? 46,炒手
? 47,散户和大户
? 48,提宫灯
? 49,满堂红与全盘飘绿
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8.2影响 股票价格的因素
? 1、外在因素
? （ 1）政治因素
? （ 2）军事因素
? （ 3）市场因素
? （ 4）心理因素
? （ 5）法律因素
? （ 6）文化、自然因素
19
8.2影响 股票价格的因素
? 2、内在因素
? （ 1）行业因素
? （ 2）企业自身因素
? （ 3）经济周期
? （ 4）物价水平
? （ 5）利率和汇率
? （ 5）利率和汇率
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8.2影响 股票价格的因素
? 2、内在因素
? （ 6）货币政策
? （ 7）对外贸易
? （ 8）财政政策
? 在分析股价趋势时, 须立体思维,
综合思考, 才能提高判断准确性的概率 。
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8.3上市公司综合分析
? 1、公司获利能力
? 2、公司管理能力
? 3、公司经营效率
? 4、公司经营规摸和扩展能力
? 5、公司固定资产
? 6、公司资本结构
? 7、公司的偿债能力
22
8.4上市公司财务分析
? 一、投资者关注的财务指标
? 1、每股净收益
? 2、每股净资产
? 3、资本公积金
? 4、市盈率
? 5、资产负债率
? 6、流动比率
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8.4上市公司财务分析
? 7、速动比率
? 8、股东权益比率
? 9、主营业务利润率
? 10、主营收入增长率
? 11、净资产收益率
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二、报表分析注意的问题
? 首先应注意会计方法及分析方法对可比
性的影响。
? 其次，应注意通胀的影响 。
? 再次，应注意信息的时效性问题。
? 另外，应注意报表信息量的限制。
? 最后，应注意报表数据的可靠性问题
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8.5股票投资的风险防范
? 8.5.1基本准备工作
? 1．掌握必要的证券专业知识
? 2．认清投资环境，把握投资时机
? 3．确定合适的投资方式
? 4．制定周详的资金运作计划
? 5、正确选择投资对象。
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8.5股票投资的风险防范
? 8.5.2 风险的种类
? 所谓风险，是指遭受损失或损害的可能
性。就证券投资而言，风险就是投资者
的收益和本金遭受损失的可能性。
? 从风险与收益的关系来看, 证券投资风
险可分为 市场风险 和 非市场风险 两种,
其中市场风险又称 系统风险, 非市场风
险又称 非系统风险 。
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8.5股票投资的风险防范
? 8.5.3 风险的成因
? 证券市场中使投资者蒙受损失的风险归
纳起来不外两大类：一类是外部客观因
素所带来的风险；另一类是由投资者本
人的主观因素所造成的风险 。
? 外部客观因素所带来的风险有：
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8.5股票投资的风险防范
? 1.利率风险。
? 2.物价风险。
? 3.市场风险。
? 4.企业风险。
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8.5股票投资的风险防范
? 8.5.4 风险的度量
?β系数是风险的估量或计量方法之一。用
β估量风险叫 β分析，这是用于统计上的
回归分析。统计利用回归分析来观察二
种（或更多）互有联系事物之间相互变
动的关系，以便进行估计推算。
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8.5股票投资的风险防范
? β=（ 某种股票证券的预期收益－该期
? 收益中的非风险部分 ） /（ 整个市场股
? 票证券组合的预期收益－该期收益中
? 的非风险部分 ）
? 如何衡量：
?
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8.5股票投资的风险防范
?当某种股票的风险情况与整个股票
?市场的风险相一致时，这种股票的
?β系统也就等于１，如果某种股票
?的 β系数大于１或小于１，则说明
?该股票的风险程度高于或低于整个
?市场水平。
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8.5股票投资的风险防范
? 8.5.5风险的防范方法
? 1、分散系统风险
? 2、回避市场风险
? 3、防范经营风险
? 4、避开购买力风险
? 5、避免利率风险
?
