第一章 证券市场概述
§ 1-1资本市场与证券市场
§ 1-2证券市场的参与者
§ 1-3我国证券市场的功能
§ 1-4我国证券市场发展沿革
§ 1-1资本市场与证券市场
一、资本市场
二、证券市场的地位
三、证券市场的含义
四、证券市场与一般市场的区别
一、资本市场
1、广义资本市场是一种资金交易市场。包括信
贷市场、股票市场、债券市场，甚至包括期
限在一年以下的货币市场。
2、狭义资本市场是融通长期资金的交易市场。
指证券融资和经营 1年期以上中长期资金借贷
的金融市场。包括股票市场、债券市场、基
金市场和中长期信贷市场，其融通的资金主
要作为扩大再生产的资本使用。
二、证券市场在金融市场中的
地位
承兑贴现市场
拆借市场
短期政府债券市场
货币市场
储蓄市场
证券市场
发行市场
流通市场
融资租赁市场
保险市场
长期信贷市场
黄金市场
外汇市场
资本市场金融市场
三、证券市场的含义
1,证券市场 是有价证券发行与流通以及与
此相适应的组织与管理方式的总称。
2,有价证券 是证明持券人有权按期取得一
定收入并可自由转让和买卖的所有权或
债权凭证。
四、证券市场与一般市场的区别
证券市场 一般商品市场
交易对象 股票, 债券 实物商品
购买目的 获取股息, 利息和资本的增殖 消费 （ 使用价值 ）
流动性强 流动性较小
定价依据 发行人的经营状况, 发展前景, 社会政
治, 经济, 心理等
社会生产成本和一定利润
购买后的风
险性
较强 较弱
资源配置 证券属于虚拟资本, 不直接参与社会资
本的循环, 但他的运行可以引导社会资
本流向经济效率高的企业, 行业或部门,
实现社会资源优化配置, 加快社会经济
增长 。
是产业资本循环中的一个
阶段, 能够实现商品的价
值, 使社会资本不断循环
下去, 使社会经济不断增
长 。
流动性
§ 1-2证券市场的参与者
? 证券市场的主体：发行人,投资者
发行人是指证券的发行者和资金的需求者。
主要有发行股票或债券的股份有限公司、有
限责任公司等的 企业 ；发行股票或债券的政
策性银行或股份制商业银行等的 金融机构 ；
发行国库券、财政债券、国家重点建设债券
等的 政府部门
投资者指证券的购买者和资金的供应者。
主要有 个人投资者 和 机构投资者
§ 1-2证券市场的参与者（续）
? 证券市场中介机构,证券经营机构、投资咨
询机构以及与各类有关的事务所
? 证券市场客体,指交易工具，即证券市场上
买卖的各种不同的证券品种，如股票、债券、
投资基金和其它衍生工具
? 证券交易组织,指证券交易市场的组织结构。
含场内交易市场、场外交易市场
? 证券市场监管机构, 专管机构、兼管 机构
§ 1-3我国证券市场的功能
? 是筹集资金的重要渠道
? 是一国中央银行宏观调控的场所
? 是资源合理配置的有效场所
§ 1-4我国证券市场发展沿革
? 旧中国的证券市场
? 1949----1990年的证券市场
? 1990年以后的证券市场
掌握重点（第一章）
? 资本市场、证券市场、有价证券的含义
是什么？
? 证券市场的参与者有哪些，各自的角色
是什么？
? 我国证券市场的功能有哪些？
§ 1-1资本市场与证券市场
§ 1-2证券市场的参与者
§ 1-3我国证券市场的功能
§ 1-4我国证券市场发展沿革
§ 1-1资本市场与证券市场
一、资本市场
二、证券市场的地位
三、证券市场的含义
四、证券市场与一般市场的区别
一、资本市场
1、广义资本市场是一种资金交易市场。包括信
贷市场、股票市场、债券市场，甚至包括期
限在一年以下的货币市场。
2、狭义资本市场是融通长期资金的交易市场。
指证券融资和经营 1年期以上中长期资金借贷
的金融市场。包括股票市场、债券市场、基
金市场和中长期信贷市场，其融通的资金主
要作为扩大再生产的资本使用。
二、证券市场在金融市场中的
地位
承兑贴现市场
拆借市场
短期政府债券市场
货币市场
储蓄市场
证券市场
发行市场
流通市场
融资租赁市场
保险市场
长期信贷市场
黄金市场
外汇市场
资本市场金融市场
三、证券市场的含义
1,证券市场 是有价证券发行与流通以及与
此相适应的组织与管理方式的总称。
2,有价证券 是证明持券人有权按期取得一
定收入并可自由转让和买卖的所有权或
债权凭证。
四、证券市场与一般市场的区别
证券市场 一般商品市场
交易对象 股票, 债券 实物商品
购买目的 获取股息, 利息和资本的增殖 消费 （ 使用价值 ）
流动性强 流动性较小
定价依据 发行人的经营状况, 发展前景, 社会政
治, 经济, 心理等
社会生产成本和一定利润
购买后的风
险性
较强 较弱
资源配置 证券属于虚拟资本, 不直接参与社会资
本的循环, 但他的运行可以引导社会资
本流向经济效率高的企业, 行业或部门,
实现社会资源优化配置, 加快社会经济
增长 。
是产业资本循环中的一个
阶段, 能够实现商品的价
值, 使社会资本不断循环
下去, 使社会经济不断增
长 。
流动性
§ 1-2证券市场的参与者
? 证券市场的主体：发行人,投资者
发行人是指证券的发行者和资金的需求者。
主要有发行股票或债券的股份有限公司、有
限责任公司等的 企业 ；发行股票或债券的政
策性银行或股份制商业银行等的 金融机构 ；
发行国库券、财政债券、国家重点建设债券
等的 政府部门
投资者指证券的购买者和资金的供应者。
主要有 个人投资者 和 机构投资者
§ 1-2证券市场的参与者（续）
? 证券市场中介机构,证券经营机构、投资咨
询机构以及与各类有关的事务所
? 证券市场客体,指交易工具，即证券市场上
买卖的各种不同的证券品种，如股票、债券、
投资基金和其它衍生工具
? 证券交易组织,指证券交易市场的组织结构。
含场内交易市场、场外交易市场
? 证券市场监管机构, 专管机构、兼管 机构
§ 1-3我国证券市场的功能
? 是筹集资金的重要渠道
? 是一国中央银行宏观调控的场所
? 是资源合理配置的有效场所
§ 1-4我国证券市场发展沿革
? 旧中国的证券市场
? 1949----1990年的证券市场
? 1990年以后的证券市场
掌握重点（第一章）
? 资本市场、证券市场、有价证券的含义
是什么？
? 证券市场的参与者有哪些，各自的角色
是什么？
? 我国证券市场的功能有哪些？
