阶段测试题（二）
一、单项选择题:（每题1分，共10分）
1,( ) 是股份公司筹集资本的最基本工具.
A.银行贷款 B.优先股
C.公司债 D.普通股
2,基本分析法认为股票价格总是围绕 ( )波动的.
A.股票面额 B.股票账面价值
C.内在价值 D.发行价格
3,债券具有利率风险,通常 ( )
A.市场利率上升,债券价格上升
B.市场利率下降,债券价格上升
C.市场利率上升,债券价格不变
D.市场利率下降,债券价格不变
4,某债券面值1000元,5年还本,每年以息票付利息80元,若甲投资者在第二年年终时以960元的市场价格购得该债券并持有到期,则甲持有该债券的实际收益率为 ( ).
A.8.33% B.8%
C.9.72% D.7.5%
5,基金一般是指具有 ( )的资金,
A.专门来源 B.专门用途
C.专门名称 D.专门收益
6,α系数的主要作用是（ ）。
A、衡量证券的市场价格被误定的程度
B、反映证券所承担风险的程度
C、反映证券的期望收益率与风险之间的关系
D、反映两种或两种以上证券的收益率之间的关系
7,MACD是 ( )
A.移动平均线 B.平滑异同移动平均线
C.异同平均数 D.正负差
8,若给定一组证券,那么对于一个特定的投资者来说,最佳证券组合应当位于 ( ).
A,其无差异曲线族中的任意一条曲线上
B,其无差异曲线族与该组证券所对应的有效边缘的切点上
C,其无差异曲线族中位置最高的一条曲线上
D.该组证券所对应的一条有效边缘上的任意一点
9,资本资产定价模型所要解决的问题是 ( )
A,如何测定证券组合及单个证券的期望收益与风险间的关系
B,如何确定证券的市场价格
C,如何选择最优证券组合
D,如何确定证券的市场价格与其内在价值之间的差异Z
10,经验性法则认为速动比率一般应不低于（ ）
A、2 B、1.5
C、3 D、1
二、多项选择题:（每题1分，共10分,多选、漏选、错选均不给分）
1,股票的收益是指投资者在持有股票期间获得的全部收入，是由( )组成.
A.股票面额 B.股利收入
C 投资损益 D.股票价格
E.股票价差
2.股票是一种 ( )
A.所有权凭证 B.有价证券
C.债券凭证 D.资本证券
E.要式证券
3,股票相对于其他有价证券的特征表现在 ( )几个方面
A.无期限性 B.高收益性
C.高风险性 D.高流动性
E.无到期日
4,货币政策手段主要包括（ ）。
A、国债发行 B、财政补贴
C、再贴现 D、存款准备金
E、公开市场业务
5,K线记录的是证券在一定时间内交易的 ( ) 等几种价格.
A.开盘价 B.最高价
C.最低价 D.收盘价
E.中间价
6,在公司分析中,反映公司盈利状况的主要指标有 ( )
A.销售利润率 B.毛利率
C.投资收益率 D.资产负债率
E.所有者权益收益率
7,为了量化投资者的预期收益水平和不确定性风险,马柯威茨在其模型中所用的两个基本变量是 ( )
A,α系数 B.β系数
C.期望收益率 D收益率的标准差
E.证券相关系数
8,技术分析所基于的假设前提是（ ）
A、价格对价值的偏离终究会被市场所纠正
B、市场反映一切
C、价格变动是有规律的
D、历史会重演
E、市场中不存在摩擦
9,衡量一条支撑/压力线被突破的有效性的标准包括（ ）。
A、成交量是否足够大
B、突破后的升跌幅是否达到3%
C、收盘价是否连续两日位于支撑线下方或压力线上方
D、成交量是否明显萎缩
E、是否形成跳空缺口
10,资本资产定价模型通过三个假设来简化所研究的问题，它们是（ ）。
A、投资者的个人偏好不存在差异
B、投资者都认为收益率应该与风险成正比
C、投资者都依据期望收益率和标准差（方差）来选择证券组合
D、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
E、资本市场没有摩擦
三、判断分析题：（每题4分，共8分）
1．债券投资面临通货膨胀风险、利率风险和信用风险，因此相对于其他金融资产而言，债券的安全性较低。
2．非系统风险是互不相关的，当进行证券组合时，这种风险则“消失”于新的组合中，而系统风险保持不变。
四.计算题：（每题6分，共12分）
1,假设市场上仅有两种风险证券A和B及无风险证券F。在均衡状态下，证券A、B的期望收益率和标准差分别为EA=15%，σA=4%，EB=20%，σB=6%。试据此确定无风险利率rF。
2．一张五年期国债，票面金额1000元，票面利率10%，每年支付一次利息，甲投资者于发行后第二年年初以960元买入该债券，持有一年后以1020元将其转让给乙投资者，试计算其持有期收益率。
五．简答：（每题10分，共30分）
简述财政政策作用于证券市场的机制。
简述MACD指标的测市法则。
资本资产定价模型的三个假设的含义
六．论述题：（每题15分，共30分）
论述技术分析的有效性。
2．对于证券市场自身的运行状况，应从哪几个方面来加以把握和分析？
一、单项选择题:（每题1分，共10分）
1,( ) 是股份公司筹集资本的最基本工具.
A.银行贷款 B.优先股
C.公司债 D.普通股
2,基本分析法认为股票价格总是围绕 ( )波动的.
A.股票面额 B.股票账面价值
C.内在价值 D.发行价格
3,债券具有利率风险,通常 ( )
A.市场利率上升,债券价格上升
B.市场利率下降,债券价格上升
C.市场利率上升,债券价格不变
D.市场利率下降,债券价格不变
4,某债券面值1000元,5年还本,每年以息票付利息80元,若甲投资者在第二年年终时以960元的市场价格购得该债券并持有到期,则甲持有该债券的实际收益率为 ( ).
A.8.33% B.8%
C.9.72% D.7.5%
5,基金一般是指具有 ( )的资金,
A.专门来源 B.专门用途
C.专门名称 D.专门收益
6,α系数的主要作用是（ ）。
A、衡量证券的市场价格被误定的程度
B、反映证券所承担风险的程度
C、反映证券的期望收益率与风险之间的关系
D、反映两种或两种以上证券的收益率之间的关系
7,MACD是 ( )
A.移动平均线 B.平滑异同移动平均线
C.异同平均数 D.正负差
8,若给定一组证券,那么对于一个特定的投资者来说,最佳证券组合应当位于 ( ).
A,其无差异曲线族中的任意一条曲线上
B,其无差异曲线族与该组证券所对应的有效边缘的切点上
C,其无差异曲线族中位置最高的一条曲线上
D.该组证券所对应的一条有效边缘上的任意一点
9,资本资产定价模型所要解决的问题是 ( )
A,如何测定证券组合及单个证券的期望收益与风险间的关系
B,如何确定证券的市场价格
C,如何选择最优证券组合
D,如何确定证券的市场价格与其内在价值之间的差异Z
10,经验性法则认为速动比率一般应不低于（ ）
A、2 B、1.5
C、3 D、1
二、多项选择题:（每题1分，共10分,多选、漏选、错选均不给分）
1,股票的收益是指投资者在持有股票期间获得的全部收入，是由( )组成.
A.股票面额 B.股利收入
C 投资损益 D.股票价格
E.股票价差
2.股票是一种 ( )
A.所有权凭证 B.有价证券
C.债券凭证 D.资本证券
E.要式证券
3,股票相对于其他有价证券的特征表现在 ( )几个方面
A.无期限性 B.高收益性
C.高风险性 D.高流动性
E.无到期日
4,货币政策手段主要包括（ ）。
A、国债发行 B、财政补贴
C、再贴现 D、存款准备金
E、公开市场业务
5,K线记录的是证券在一定时间内交易的 ( ) 等几种价格.
A.开盘价 B.最高价
C.最低价 D.收盘价
E.中间价
6,在公司分析中,反映公司盈利状况的主要指标有 ( )
A.销售利润率 B.毛利率
C.投资收益率 D.资产负债率
E.所有者权益收益率
7,为了量化投资者的预期收益水平和不确定性风险,马柯威茨在其模型中所用的两个基本变量是 ( )
A,α系数 B.β系数
C.期望收益率 D收益率的标准差
E.证券相关系数
8,技术分析所基于的假设前提是（ ）
A、价格对价值的偏离终究会被市场所纠正
B、市场反映一切
C、价格变动是有规律的
D、历史会重演
E、市场中不存在摩擦
9,衡量一条支撑/压力线被突破的有效性的标准包括（ ）。
A、成交量是否足够大
B、突破后的升跌幅是否达到3%
C、收盘价是否连续两日位于支撑线下方或压力线上方
D、成交量是否明显萎缩
E、是否形成跳空缺口
10,资本资产定价模型通过三个假设来简化所研究的问题，它们是（ ）。
A、投资者的个人偏好不存在差异
B、投资者都认为收益率应该与风险成正比
C、投资者都依据期望收益率和标准差（方差）来选择证券组合
D、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
E、资本市场没有摩擦
三、判断分析题：（每题4分，共8分）
1．债券投资面临通货膨胀风险、利率风险和信用风险，因此相对于其他金融资产而言，债券的安全性较低。
2．非系统风险是互不相关的，当进行证券组合时，这种风险则“消失”于新的组合中，而系统风险保持不变。
四.计算题：（每题6分，共12分）
1,假设市场上仅有两种风险证券A和B及无风险证券F。在均衡状态下，证券A、B的期望收益率和标准差分别为EA=15%，σA=4%，EB=20%，σB=6%。试据此确定无风险利率rF。
2．一张五年期国债，票面金额1000元，票面利率10%，每年支付一次利息，甲投资者于发行后第二年年初以960元买入该债券，持有一年后以1020元将其转让给乙投资者，试计算其持有期收益率。
五．简答：（每题10分，共30分）
简述财政政策作用于证券市场的机制。
简述MACD指标的测市法则。
资本资产定价模型的三个假设的含义
六．论述题：（每题15分，共30分）
论述技术分析的有效性。
2．对于证券市场自身的运行状况，应从哪几个方面来加以把握和分析？
