阶段测试题（一）
一,单项选择题.（每题1分，共10分）
1,( ) 是股份公司筹集资本的最基本工具.
A,银行贷款 B,优先股
C,公司债 D,普通股
2,市盈率指标是指 ( ).
A,每股股价/每股平均税后利润 B,每股平均税后利润/每股股价
C,每股股价/每股净资产 D,每股净资产/每股股价
3,针对新上市的公路,港口,桥梁,电厂等基础设施的估值和发行定价一般采用 ( ).
A,市盈率法 B,净资产倍率法
C,定价法 D,现金流量折现法
4,经验性法则认为流动比率一般应不低于（ ）
A、2 B、1.5 C、3 D、1
5,当预期证券市场行情将上升时，市场时机选择者将选择（ ）的证券组合。
A、高α值 B、高β值 C、低α值 D、低β值
6,一般来说，紧的财政政策会导致证券价格 ( ).
A,上涨 B,下跌 C,不变 D,先涨后跌
7,按基金受益凭证变现方式的不同,可将投资基金划分为 ( ).
A,开放型和封闭型 B,公司型和契约型
C．共同基金和互惠基金 D,成长型和收益型
8,就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 ( )
A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线
C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线
9,若给定一组证券,那么对于一个特定的投资者来说,最佳证券组合应当位于 ( ).
A,其无差异曲线族中的任意一条曲线上
B,其无差异曲线族与该组证券所对应的有效边缘的切点上
C,无差异曲线族中位置最高的一条曲线上
D,该组证券所对应的有效边缘上的任意一点
10,稳定增长是处于（ ）的产业的根本特征。
A、初创阶段 B、成长阶段
C、成熟阶段 D、衰退阶段二.多项选择题题:（每题1分，共10分，多选、漏选、错选均不给分）
1,财政政策手段主要包括（ ）。
A、税收 B、财政支出 C、国债发行 D、再贴现 E、直接控制
2,股票是一种 ( )
A.所有权凭证 B.有价证券 C.债券凭证 D.资本证券 E.要式证券
3,证券应具备以下票面要素 ( )
A,发债人 B,面值
C,债券的偿还期限和方式 D,债券的利率及付息和付息方式
E,发行日期
4,下列指标中反映公司经营效率的有（ ）。
A、应收帐款周转率 B、净资产收益率 C、存货周转率 D、固定资产周转率 E、总资产周转率
5,K线记录的是证券在一定时间内交易的 ( ) 等几种价格.
A,开盘价 B,最高价 C,最低价 D,收盘价 E,中间价
6、股价运行趋势可以按方向划分为（ ）。
A、主要趋势 B、次级趋势 C、上升趋势 D、下降趋势 E、水平趋势
7,在公司分析中,反映公司盈利状况的主要指标有 ( )
A,销售利润率 B,毛利率
C,投资收益率 D,资产负债率 E,所有者权益收益率
8,资本资产定价模型通过三个假设来简化所研究的问题,他们是 ( )
投资者的个人偏好不存在差异
B,投资者都认为收益率应该与风险成正比
C,投资者都依据期望收益率和标准差(方差)来选择证券组合投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
E,资本市场没有摩擦
9.一般货币政策工具有（ ）
A、存款准备金政策 B、再贴现政策 C、公开市场业务 D、再贷款政策 E、窗口指导
10,为了量化投资者的预期收益水平和不确定性(风险),马柯威茨在其模型中所用的两个基本变量是（ ）。
A、α系数 B、β系数 C、期望收益率
D、收益率的标准差 E、证券相关系数三．判断分析：（每题4分，共8分）
有效证券组合没有非系统风险，具有非系统风险的证券组合则是无效的。
优先股即具有优先购买权的股票。
四．计算题：（每题6分，共12分）
1,现有一张为期3个月，面值100万的票据，贴现率为3％。当持票人持有票据一个月，到银行贴现时，银行应付他多少钱？
2．下表列出了对证券S的未来收益率状况的估计。计算S的期望收益率ES和标准差σS。
收益率（r）
30%
24%
15%
8%
概 率（p）
0.20
0.35
0.30
0.15
五、简答题：（每题10分，共30分）
1.简述货币政策作用于证券市场的机制。
2.技术分析的假定前提。
3.简述产业的景气周期。
六．论述题：（每题15分,共30分）
你认为应从哪几个方面对宏观经济运行状况进行分析？
2、试论述马柯威茨均值方差模型的应用及其局限性。
一,单项选择题.（每题1分，共10分）
1,( ) 是股份公司筹集资本的最基本工具.
A,银行贷款 B,优先股
C,公司债 D,普通股
2,市盈率指标是指 ( ).
A,每股股价/每股平均税后利润 B,每股平均税后利润/每股股价
C,每股股价/每股净资产 D,每股净资产/每股股价
3,针对新上市的公路,港口,桥梁,电厂等基础设施的估值和发行定价一般采用 ( ).
A,市盈率法 B,净资产倍率法
C,定价法 D,现金流量折现法
4,经验性法则认为流动比率一般应不低于（ ）
A、2 B、1.5 C、3 D、1
5,当预期证券市场行情将上升时，市场时机选择者将选择（ ）的证券组合。
A、高α值 B、高β值 C、低α值 D、低β值
6,一般来说，紧的财政政策会导致证券价格 ( ).
A,上涨 B,下跌 C,不变 D,先涨后跌
7,按基金受益凭证变现方式的不同,可将投资基金划分为 ( ).
A,开放型和封闭型 B,公司型和契约型
C．共同基金和互惠基金 D,成长型和收益型
8,就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 ( )
A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线
C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线
9,若给定一组证券,那么对于一个特定的投资者来说,最佳证券组合应当位于 ( ).
A,其无差异曲线族中的任意一条曲线上
B,其无差异曲线族与该组证券所对应的有效边缘的切点上
C,无差异曲线族中位置最高的一条曲线上
D,该组证券所对应的有效边缘上的任意一点
10,稳定增长是处于（ ）的产业的根本特征。
A、初创阶段 B、成长阶段
C、成熟阶段 D、衰退阶段二.多项选择题题:（每题1分，共10分，多选、漏选、错选均不给分）
1,财政政策手段主要包括（ ）。
A、税收 B、财政支出 C、国债发行 D、再贴现 E、直接控制
2,股票是一种 ( )
A.所有权凭证 B.有价证券 C.债券凭证 D.资本证券 E.要式证券
3,证券应具备以下票面要素 ( )
A,发债人 B,面值
C,债券的偿还期限和方式 D,债券的利率及付息和付息方式
E,发行日期
4,下列指标中反映公司经营效率的有（ ）。
A、应收帐款周转率 B、净资产收益率 C、存货周转率 D、固定资产周转率 E、总资产周转率
5,K线记录的是证券在一定时间内交易的 ( ) 等几种价格.
A,开盘价 B,最高价 C,最低价 D,收盘价 E,中间价
6、股价运行趋势可以按方向划分为（ ）。
A、主要趋势 B、次级趋势 C、上升趋势 D、下降趋势 E、水平趋势
7,在公司分析中,反映公司盈利状况的主要指标有 ( )
A,销售利润率 B,毛利率
C,投资收益率 D,资产负债率 E,所有者权益收益率
8,资本资产定价模型通过三个假设来简化所研究的问题,他们是 ( )
投资者的个人偏好不存在差异
B,投资者都认为收益率应该与风险成正比
C,投资者都依据期望收益率和标准差(方差)来选择证券组合投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
E,资本市场没有摩擦
9.一般货币政策工具有（ ）
A、存款准备金政策 B、再贴现政策 C、公开市场业务 D、再贷款政策 E、窗口指导
10,为了量化投资者的预期收益水平和不确定性(风险),马柯威茨在其模型中所用的两个基本变量是（ ）。
A、α系数 B、β系数 C、期望收益率
D、收益率的标准差 E、证券相关系数三．判断分析：（每题4分，共8分）
有效证券组合没有非系统风险，具有非系统风险的证券组合则是无效的。
优先股即具有优先购买权的股票。
四．计算题：（每题6分，共12分）
1,现有一张为期3个月，面值100万的票据，贴现率为3％。当持票人持有票据一个月，到银行贴现时，银行应付他多少钱？
2．下表列出了对证券S的未来收益率状况的估计。计算S的期望收益率ES和标准差σS。
收益率（r）
30%
24%
15%
8%
概 率（p）
0.20
0.35
0.30
0.15
五、简答题：（每题10分，共30分）
1.简述货币政策作用于证券市场的机制。
2.技术分析的假定前提。
3.简述产业的景气周期。
六．论述题：（每题15分,共30分）
你认为应从哪几个方面对宏观经济运行状况进行分析？
2、试论述马柯威茨均值方差模型的应用及其局限性。
