第八章 联立方程计量经济学模型的应
用 ——宏观计量经济模型
Macro-Economy Econometrics Model
教学基本要求
本章是课程的非重点内容，可以教学要求选择全部
或部分内容。通过教学，使学生达到：
? 了解（最低要求）,计量经济学模型的一个重要研
究与应用领域 —宏观经济；中国宏观计量经济模型
的主要特征、总体结构和主要模块与方程的设计；
? 掌握（较高要求）,宏观计量经济模型的设定理论
中的主要要点；不同经济体制、不同发展阶段、不
同国民经济核算体系下宏观计量经济模型的异同；
? 应用（对应用能力的要求）,能够看懂已有的宏观
计量经济模型。
一、几个概念
二、传统宏观计量经济模型的设定
三、影响宏观计量经济模型设定的几个因素
四、建立宏观计量经济模型的工作程序
五,Hendry学派建模理论简介
六、一个著名的小型宏观计量经济模型
七、中国宏观计量经济模型的主要特征
八、中国宏观计量经济模型中主要模块的设计
九、中国宏观计量经济模型中主要方程的设定
一、几个概念
⒈ 宏观计量经济学 （ Macroeconometrics）
? 名称由来已久
? 主要内容和研究方向发生了变化
? 经典的宏观计量经济学 —宏观计量经济学模型理论
? 现代宏观计量经济学的主要研究方向 ——单位根检
验, 协整理论以及动态计量经济学
⒉ 宏观经济模型与宏观计量经济模型
? 宏观经济模型是在宏观总量水平上把握和反映经
济运动的全面特征，研究宏观经济主要指标间的
相互依存关系，描述国民经济和社会再生产过程
各环节之间的联系，并可以用以进行宏观经济的
结构分析、政策评价、决策研究和发展预测。
? 将应用计量经济学方法建立的宏观经济模型称为
宏观计量经济模型,它是宏观经济模型中的一类。
⒊ 宏观经济计量模型的类型
? 按建模目的分类
? 按建模范围分类
? 按时间长度分类
? 按照经济理论基础分类
⒋,方程”与“函数”
? 宏观计量经济模型中描述各种经济行为的结构方程
称为“方程”，例如生产方程、需求方程、消费方
程等。
?,方程”可以采用“函数”的形式，也可以是其它
形式。
? 一般“方程”中包含的变量比“函数”中的变量多，
但是关系没有“函数”复杂。
⒌,因素”与“变量”
?,因素”通过行为分析确定。
?,变量”用以反映“因素”，具有经济统计学
的要求。
? 首先确定“因素”，然后选择“变量”。
? 在大多数情况下，并不完全一致。
二、传统宏观计量经济模型的设定
⒈ CC方法论
? 1932年成立 考利斯委员会（ Cowles Commission）
? 1933年正式出版, Econometrica,。
? 1939年更名为考利斯基金委员会（ Cowles
Foundation Commission）。
? 宏观计量经济模型的基本理论形成于 40年代，大部
分基础性工作是由 CC支持完成的。
? 产生了几位诺贝尔经济学奖得主。
⒉ 基本理论要点
⑴ 依据某种已经存在的经济理论或者已经提出
的对经济行为规律的某种解释设定模型的总体
结构和个体结构, 即模型是建立在已有的经济
理论和经济行为规律假设的基础之上的；
⑵ 引进概率论思想作为模型研究的方法论基础,
选择随机联立线性方程组作为模型的一般形式；
⑶ 模型的识别, 参数的估计, 模型的检验是主
要的技术问题；
⑷ 以模型对样本数据的拟合优度作为检验模型
的主要标准 。
⒊ 模型设定方法
? 从简单到复杂
? 从一般到简单
⒋ 评价
? 传统宏观计量经济模型的设定理论是在宏观计量经
济模型的发展过程中逐渐形成的，反过来又极大地
推动了宏观计量经济模型的发展。
? 对于同样的研究对象，不同的研究者只要对理论假
设理解不同，仍然可以建立不同的模型。
? 对 CC的主要批判源于 20世纪 70年代初期。
三、影响宏观经济计量模型设定
的几个因素
⒈ 宏观经济环境对模型设定的影响
? 需求不足和供给不足是两类不同的宏观经济环境。
? 在需求不足的环境下，需求成为经济增长的主要制
约，刺激需求成为宏观经济政策的主要目标。
讨论：宏观计量经济模型的总体结构特征和个体结
构特征。
? 在供给不足的环境下，供给成为经济增长的主要制
约，刺激生产成为宏观经济政策的主要目标。
讨论：宏观计量经济模型的总体结构特征和个体结
构特征。
⒉ 宏观经济决策方式对模型设定的影响
? 宏观经济决策方式主要分为以集中决策为主和
以分散决策为主两类。
? 讨论：分散决策方式对宏观计量经济模型的总
体结构和个体结构都将产生影响。
? 讨论：集中决策方式对宏观计量经济模型的总
体结构和个体结构都将产生影响。
⒊ 经济核算体系对模型设定的影响
? 宏观计量经济模型是在一定的核算体系基础是建立
起来的。由指标体系组成的核算体系反映宏观经济
的运行过程和状态，是宏观计量经济模型的数据来
源，是设定宏观计量经济模型的重要依据。
? 两类核算体系：国民核算体系，简称为 SNA(System
of National Accounting)体系；国民经济平衡表体系，
简称为 MPS(Material Product Balance System)体系。
? 核算体系对宏观计量经济模型的影响在于指标体系
以及主要指标的核算方法。
⒋ 模型外生性程度的决定
? 所谓外生性程度，简单说就是模型中外生变量与内
生变量数目之间的比例。
? 影响外生性程度的因素：模型的功能,决策方式,
可解释性,样本容量 。
? 较高外生性程度的优点：控制模型规模,减少方
程设定误差,方便于政策模拟和多方案计算 。
? 较高外生性程度的缺点：需要较大的样本容量,
预测外生变量值的困难 。
⒌ 模型分解性程度的决定
? 指部门的分解。
? 影响模型分解性程度的因素,宏观经济中的结构
性变化,建模目的的影响,模型规模的限制 。
? 较高分解性程度的优点：模型具有较好的结构功
能,方程能较好地描述经济行为,模型的样本期
模拟精度和样本期外的预测精度都较高、使偏差多
样化和分散化。
? 较高分解性程度的缺点：数据收集和调整的工作量
和难度增大、模型中包含了更多的方程带来更大的
方程设定误差。
四、建立宏观经济计量模型的工
作程序
宏观经济理论与运行分析
宏观计量经济模型的总体设定
模型总体框图的设计
确定主要内生变量
确定主要外生变量
逐个模块设计主要方程的理论形式
数据的收集与整理
模型的估计
模型的检验
模型的修改与补充
五,Hendry学派建模理论简介
⒈ 数据生成过程 (DGP,Data Generation
Process)
? 建立模型的理论上的起点。
? 数据生成过程 (DGP)是所有变量联合概率分布
的一般表达式。即
D x xt t
t
T
( ; )?
?
? 1
1
?
⒉ 自回归分布滞后模型 (ADL,
Autoregressive Distributed Lag)
? 建立模型的实际上的起点。
? ADL是由 DGP约化而来的，如果每步约化都有
效，即关于关注参数无信息损失，那么它可以
近似地代表 DGP。
y z yt i t i
i
q
i t i
i
p
t? ? ? ??
?
?
?
? ?? ? ? ?0
0 1
⒊ 误差修正模型 （ ECM,Error Correction
Model）
? 关键是对 ADL中包含的变量进行单整和协整检验；
? 将约化后的模型写成误差修正模型的形式，即包含
变量间长期稳定关系的简单的模型。
tttt ecmzy ???? ?????? ? 110
六、一个著名的小型宏观经济计
量模型 ——Klein战争之间模型
⒈ 变量
Y,
C,
I,
W,
,
K:
P
收入
消费
净投资
私人工资
利润
年末的股本
?
?
?
?
?
??
?
?
?
?
?
G
W
T
t
G
:
:
:
:
政府非工资开支
政府工资
企业税收
时间
?
?
?
?
?
?
?
内生变量
外生变量
⒉ 模型
C W Wt t t Pt Gt t? ? ? ? ? ? ? ??? ? ? ? ?0 1 2 1 3 1( )
I Kt t t t t? ? ? ? ? ? ?? ?? ? ? ? ?0 1 2 1 3 1 2
W Y T W Y T W tPt t t Gt t t Gt t? ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ?? ? ? ? ?0 1 2 1 1 1 3 3( ) ( )
Y C I G Tt t t t t? ? ? ?
? ? ? ?t t Pt GtY W W
K I Kt t t? ? ? 1
⒊ 估计
? 以美国两次世界大战之间的 1920~1941年年度
数据为样本,采用 FIML估计。
?, ?, ?, ?,
?, ?, ?, ?,
?, ?, ?, ?,
? ? ? ?
? ? ? ?
? ? ? ?
0
0
0 1 2 3
16 78 0 020 0 235 0 800
17 79 0 231 0 546 0 146
1 60 0 420 0 164 0 135
? ? ? ?
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? ? ? ?
1 2 3
1 2 3
⒋ 应用
? 直接应用结构参数估计结果。
例如分析消费方程,工资收入是私人工资和政
府工资之和,其消费边际倾向是 0.8,即工资增加
1美元,消费就增加 0.8美元 ; 现期利润的消费边
际倾向 0.02,而前期利润的边际消费倾向 0.235。
由此可见,现期工资收入是消费的一个决定性
因素。
? 利用简化式参数估计结果。
Y
t ? 1
?
?t 1
K
t ? 1
W
Gt
G
t
T
t
t
W
Gt ? 1
T
t ? 1
C
t
0, 1 8 9 0, 7 4 3 - 0, 0 9 8 0, 6 6 6 0, 6 7 1 - 0, 1 8 8 0, 1 5 5 - 0, 1 8 9 0, 1 8 9
I
t
- 0, 0 1 5 0, 7 4 6 - 0, 1 8 4 - 0, 0 5 2 0, 2 5 9 - 0, 2 9 6 - 0, 0 1 2 0, 0 1 5 - 0, 0 1 5
W
Pt
0, 2 3 7 0, 6 2 6 - 0, 1 1 9 - 0, 1 6 2 0, 8 1 1 - 0, 2 0 4 0, 1 9 5 - 0, 2 3 7 0, 2 3 7
Y
t
0, 1 7 4 1, 4 8 9 - 0, 2 8 3 0, 6 1 4 1, 9 3 0 - 1, 4 8 4 0, 1 4 3 - 0, 1 7 4 0, 1 7 4
?
t
- 0, 0 6 3 0, 3 6 3 - 0, 1 6 4 0, 2 2 4 1, 1 1 9 - 1, 2 8 1 - 0, 0 5 2 0, 0 6 3 - 0, 0 6 3
K
t
- 0, 0 1 5 0, 7 4 6 0, 8 1 6 - 0, 0 5 2 0, 2 5 9 - 0, 2 9 6 - 0, 0 1 2 0, 0 1 5 - 0, 0 1 5
表中政府控制变量列中数据表示这些变量对每一
个内生变量的短期影响乘数。
例如,当税收增加 10000美元,引起消费下降 1880
美元,投资减少 2960美元 ;
例如，当政府支出增加 10000美元,引起收入增加
19300美元,如果同时增加税收 10000美元,收入
减少 14840美元,二者的平衡预算影响乘数 (对
收入 )为二者之和,即 4460美元。
? 计算并利用 长期均衡乘数。
C I
W
P
Y ? K
W
G
0, 5 3 6 0 - 0, 2 7 1 0, 5 3 6 - 0, 1 9 2 - 1, 0 2 4
G
1, 3 2 3 0 1, 3 5 8 2, 3 2 3 0, 9 6 5 5, 1 2 3
T
- 0, 5 6 9 0 - 0, 3 3 3 - 1, 5 6 9 - 1, 2 3 7 - 6, 5 6 4
可见,各政策变量的投资均衡乘数为 0,因为在均衡情况
下,资本存量不变,没有投资发生； 政府支出对收入的
长期影响乘数是 2.323,而短期乘数是 1.930,即 80%的影
响是当期发生的。
七、中国宏观经济计量模型的主
要特征
⒈ 总体上的供给导向
? 供给导向的模块结构关系；
? 主要方程的供给导向；
? 部分方程的需求导向或者供需双导向。
⒉ 集中决策与分散决策并存
? 关于投资模块的设计
? 关于价格模块的设计
⒊ 以 SNA体系为主，兼顾少数 MPS体系指标
? 总体上的 SNA体系
? 少数 MPS指标的方程
? 数据收集和整理方面的困难
⒋ 较高的分解性程度
? 经济中结构性问题突出
⒌ 虚变量的普遍应用
? 政策在经济活动中的作用；
?,奇异点”的较多存在。
? 例如某个模型中的 工业生产方程,
l n ( ),, l n ( ), l n ( )
,( l n ( ) l n ( ))
,l n ( )
G I S L S W S I N K F I
N I A P I R YW P I V
E C C ED DD DD
? ? ? ?
? ?
? ? ? ?
?
? ? ? ?
0 8053 0 2335 0 336
0 1996
0 4956 80 79 40 80
1
1 1 1 1
八、中国宏观计量经济模型中主
要模块的设计
⒈ 模块
? 宏观计量经济模型由若干模块组成。
? 每个模块描述某项经济活动或者某个经济主体
的经济行为。
? 每个模块由若干结构方程组成。模块中方程的
数目取决于分解性程度。
? 模块之间的关系描述了宏观计量经济模型的总
体结构。
⒉ 一个模型示例
?,中国宏观计量经济模型 CEMT-1”总体结构框图。
? 共有 12个模块：生产、投资、财政、信贷、企业、
事业、居民、国际、消费、价格、就业和总供求。
? 模型共包含 256个方程，其中随机方程 102个，衡等
方程 154个；模型包括 256个内生变量和 41个外生变
量。
国内生产 劳动力
总供给
信贷 财政
国际 企业 物价指数
居民 事业
投资 消费
总需求
九、中国宏观计量经济模型中主
要方程的设定
? 具体略，参见教科书。
? 例如，
某类商品出口额 =f（国内供给能力，国际市场需求，
价格，汇率，政策,μ）
某类商品进口额 =f（国际市场供给，国内需求，外汇
支付能力，价格，汇率，政策,μ）
某种商品价格指数 =f（相关商品的价格指数，需求因
素，供给因素，政策虚变量,μ）
某部门劳动者人数 =f（前一年劳动者人数，新增生产
规模,μ）
某部门固定资产原值或净值 =f（前一年固定资产原值
或净值，当年投资额,μ）
城镇居民储蓄存款 =f（前一年末城镇居民储蓄存款余
额，城镇居民收入,存款利率,μ）
各项财政支出 =f（财政支出，该项目前一年实际支出，
政策,μ）
用 ——宏观计量经济模型
Macro-Economy Econometrics Model
教学基本要求
本章是课程的非重点内容，可以教学要求选择全部
或部分内容。通过教学，使学生达到：
? 了解（最低要求）,计量经济学模型的一个重要研
究与应用领域 —宏观经济；中国宏观计量经济模型
的主要特征、总体结构和主要模块与方程的设计；
? 掌握（较高要求）,宏观计量经济模型的设定理论
中的主要要点；不同经济体制、不同发展阶段、不
同国民经济核算体系下宏观计量经济模型的异同；
? 应用（对应用能力的要求）,能够看懂已有的宏观
计量经济模型。
一、几个概念
二、传统宏观计量经济模型的设定
三、影响宏观计量经济模型设定的几个因素
四、建立宏观计量经济模型的工作程序
五,Hendry学派建模理论简介
六、一个著名的小型宏观计量经济模型
七、中国宏观计量经济模型的主要特征
八、中国宏观计量经济模型中主要模块的设计
九、中国宏观计量经济模型中主要方程的设定
一、几个概念
⒈ 宏观计量经济学 （ Macroeconometrics）
? 名称由来已久
? 主要内容和研究方向发生了变化
? 经典的宏观计量经济学 —宏观计量经济学模型理论
? 现代宏观计量经济学的主要研究方向 ——单位根检
验, 协整理论以及动态计量经济学
⒉ 宏观经济模型与宏观计量经济模型
? 宏观经济模型是在宏观总量水平上把握和反映经
济运动的全面特征，研究宏观经济主要指标间的
相互依存关系，描述国民经济和社会再生产过程
各环节之间的联系，并可以用以进行宏观经济的
结构分析、政策评价、决策研究和发展预测。
? 将应用计量经济学方法建立的宏观经济模型称为
宏观计量经济模型,它是宏观经济模型中的一类。
⒊ 宏观经济计量模型的类型
? 按建模目的分类
? 按建模范围分类
? 按时间长度分类
? 按照经济理论基础分类
⒋,方程”与“函数”
? 宏观计量经济模型中描述各种经济行为的结构方程
称为“方程”，例如生产方程、需求方程、消费方
程等。
?,方程”可以采用“函数”的形式，也可以是其它
形式。
? 一般“方程”中包含的变量比“函数”中的变量多，
但是关系没有“函数”复杂。
⒌,因素”与“变量”
?,因素”通过行为分析确定。
?,变量”用以反映“因素”，具有经济统计学
的要求。
? 首先确定“因素”，然后选择“变量”。
? 在大多数情况下，并不完全一致。
二、传统宏观计量经济模型的设定
⒈ CC方法论
? 1932年成立 考利斯委员会（ Cowles Commission）
? 1933年正式出版, Econometrica,。
? 1939年更名为考利斯基金委员会（ Cowles
Foundation Commission）。
? 宏观计量经济模型的基本理论形成于 40年代，大部
分基础性工作是由 CC支持完成的。
? 产生了几位诺贝尔经济学奖得主。
⒉ 基本理论要点
⑴ 依据某种已经存在的经济理论或者已经提出
的对经济行为规律的某种解释设定模型的总体
结构和个体结构, 即模型是建立在已有的经济
理论和经济行为规律假设的基础之上的；
⑵ 引进概率论思想作为模型研究的方法论基础,
选择随机联立线性方程组作为模型的一般形式；
⑶ 模型的识别, 参数的估计, 模型的检验是主
要的技术问题；
⑷ 以模型对样本数据的拟合优度作为检验模型
的主要标准 。
⒊ 模型设定方法
? 从简单到复杂
? 从一般到简单
⒋ 评价
? 传统宏观计量经济模型的设定理论是在宏观计量经
济模型的发展过程中逐渐形成的，反过来又极大地
推动了宏观计量经济模型的发展。
? 对于同样的研究对象，不同的研究者只要对理论假
设理解不同，仍然可以建立不同的模型。
? 对 CC的主要批判源于 20世纪 70年代初期。
三、影响宏观经济计量模型设定
的几个因素
⒈ 宏观经济环境对模型设定的影响
? 需求不足和供给不足是两类不同的宏观经济环境。
? 在需求不足的环境下，需求成为经济增长的主要制
约，刺激需求成为宏观经济政策的主要目标。
讨论：宏观计量经济模型的总体结构特征和个体结
构特征。
? 在供给不足的环境下，供给成为经济增长的主要制
约，刺激生产成为宏观经济政策的主要目标。
讨论：宏观计量经济模型的总体结构特征和个体结
构特征。
⒉ 宏观经济决策方式对模型设定的影响
? 宏观经济决策方式主要分为以集中决策为主和
以分散决策为主两类。
? 讨论：分散决策方式对宏观计量经济模型的总
体结构和个体结构都将产生影响。
? 讨论：集中决策方式对宏观计量经济模型的总
体结构和个体结构都将产生影响。
⒊ 经济核算体系对模型设定的影响
? 宏观计量经济模型是在一定的核算体系基础是建立
起来的。由指标体系组成的核算体系反映宏观经济
的运行过程和状态，是宏观计量经济模型的数据来
源，是设定宏观计量经济模型的重要依据。
? 两类核算体系：国民核算体系，简称为 SNA(System
of National Accounting)体系；国民经济平衡表体系，
简称为 MPS(Material Product Balance System)体系。
? 核算体系对宏观计量经济模型的影响在于指标体系
以及主要指标的核算方法。
⒋ 模型外生性程度的决定
? 所谓外生性程度，简单说就是模型中外生变量与内
生变量数目之间的比例。
? 影响外生性程度的因素：模型的功能,决策方式,
可解释性,样本容量 。
? 较高外生性程度的优点：控制模型规模,减少方
程设定误差,方便于政策模拟和多方案计算 。
? 较高外生性程度的缺点：需要较大的样本容量,
预测外生变量值的困难 。
⒌ 模型分解性程度的决定
? 指部门的分解。
? 影响模型分解性程度的因素,宏观经济中的结构
性变化,建模目的的影响,模型规模的限制 。
? 较高分解性程度的优点：模型具有较好的结构功
能,方程能较好地描述经济行为,模型的样本期
模拟精度和样本期外的预测精度都较高、使偏差多
样化和分散化。
? 较高分解性程度的缺点：数据收集和调整的工作量
和难度增大、模型中包含了更多的方程带来更大的
方程设定误差。
四、建立宏观经济计量模型的工
作程序
宏观经济理论与运行分析
宏观计量经济模型的总体设定
模型总体框图的设计
确定主要内生变量
确定主要外生变量
逐个模块设计主要方程的理论形式
数据的收集与整理
模型的估计
模型的检验
模型的修改与补充
五,Hendry学派建模理论简介
⒈ 数据生成过程 (DGP,Data Generation
Process)
? 建立模型的理论上的起点。
? 数据生成过程 (DGP)是所有变量联合概率分布
的一般表达式。即
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⒉ 自回归分布滞后模型 (ADL,
Autoregressive Distributed Lag)
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效，即关于关注参数无信息损失，那么它可以
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⒊ 误差修正模型 （ ECM,Error Correction
Model）
? 关键是对 ADL中包含的变量进行单整和协整检验；
? 将约化后的模型写成误差修正模型的形式，即包含
变量间长期稳定关系的简单的模型。
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六、一个著名的小型宏观经济计
量模型 ——Klein战争之间模型
⒈ 变量
Y,
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收入
消费
净投资
私人工资
利润
年末的股本
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⒊ 估计
? 以美国两次世界大战之间的 1920~1941年年度
数据为样本,采用 FIML估计。
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⒋ 应用
? 直接应用结构参数估计结果。
例如分析消费方程,工资收入是私人工资和政
府工资之和,其消费边际倾向是 0.8,即工资增加
1美元,消费就增加 0.8美元 ; 现期利润的消费边
际倾向 0.02,而前期利润的边际消费倾向 0.235。
由此可见,现期工资收入是消费的一个决定性
因素。
? 利用简化式参数估计结果。
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t
0, 1 8 9 0, 7 4 3 - 0, 0 9 8 0, 6 6 6 0, 6 7 1 - 0, 1 8 8 0, 1 5 5 - 0, 1 8 9 0, 1 8 9
I
t
- 0, 0 1 5 0, 7 4 6 - 0, 1 8 4 - 0, 0 5 2 0, 2 5 9 - 0, 2 9 6 - 0, 0 1 2 0, 0 1 5 - 0, 0 1 5
W
Pt
0, 2 3 7 0, 6 2 6 - 0, 1 1 9 - 0, 1 6 2 0, 8 1 1 - 0, 2 0 4 0, 1 9 5 - 0, 2 3 7 0, 2 3 7
Y
t
0, 1 7 4 1, 4 8 9 - 0, 2 8 3 0, 6 1 4 1, 9 3 0 - 1, 4 8 4 0, 1 4 3 - 0, 1 7 4 0, 1 7 4
?
t
- 0, 0 6 3 0, 3 6 3 - 0, 1 6 4 0, 2 2 4 1, 1 1 9 - 1, 2 8 1 - 0, 0 5 2 0, 0 6 3 - 0, 0 6 3
K
t
- 0, 0 1 5 0, 7 4 6 0, 8 1 6 - 0, 0 5 2 0, 2 5 9 - 0, 2 9 6 - 0, 0 1 2 0, 0 1 5 - 0, 0 1 5
表中政府控制变量列中数据表示这些变量对每一
个内生变量的短期影响乘数。
例如,当税收增加 10000美元,引起消费下降 1880
美元,投资减少 2960美元 ;
例如，当政府支出增加 10000美元,引起收入增加
19300美元,如果同时增加税收 10000美元,收入
减少 14840美元,二者的平衡预算影响乘数 (对
收入 )为二者之和,即 4460美元。
? 计算并利用 长期均衡乘数。
C I
W
P
Y ? K
W
G
0, 5 3 6 0 - 0, 2 7 1 0, 5 3 6 - 0, 1 9 2 - 1, 0 2 4
G
1, 3 2 3 0 1, 3 5 8 2, 3 2 3 0, 9 6 5 5, 1 2 3
T
- 0, 5 6 9 0 - 0, 3 3 3 - 1, 5 6 9 - 1, 2 3 7 - 6, 5 6 4
可见,各政策变量的投资均衡乘数为 0,因为在均衡情况
下,资本存量不变,没有投资发生； 政府支出对收入的
长期影响乘数是 2.323,而短期乘数是 1.930,即 80%的影
响是当期发生的。
七、中国宏观经济计量模型的主
要特征
⒈ 总体上的供给导向
? 供给导向的模块结构关系；
? 主要方程的供给导向；
? 部分方程的需求导向或者供需双导向。
⒉ 集中决策与分散决策并存
? 关于投资模块的设计
? 关于价格模块的设计
⒊ 以 SNA体系为主，兼顾少数 MPS体系指标
? 总体上的 SNA体系
? 少数 MPS指标的方程
? 数据收集和整理方面的困难
⒋ 较高的分解性程度
? 经济中结构性问题突出
⒌ 虚变量的普遍应用
? 政策在经济活动中的作用；
?,奇异点”的较多存在。
? 例如某个模型中的 工业生产方程,
l n ( ),, l n ( ), l n ( )
,( l n ( ) l n ( ))
,l n ( )
G I S L S W S I N K F I
N I A P I R YW P I V
E C C ED DD DD
? ? ? ?
? ?
? ? ? ?
?
? ? ? ?
0 8053 0 2335 0 336
0 1996
0 4956 80 79 40 80
1
1 1 1 1
八、中国宏观计量经济模型中主
要模块的设计
⒈ 模块
? 宏观计量经济模型由若干模块组成。
? 每个模块描述某项经济活动或者某个经济主体
的经济行为。
? 每个模块由若干结构方程组成。模块中方程的
数目取决于分解性程度。
? 模块之间的关系描述了宏观计量经济模型的总
体结构。
⒉ 一个模型示例
?,中国宏观计量经济模型 CEMT-1”总体结构框图。
? 共有 12个模块：生产、投资、财政、信贷、企业、
事业、居民、国际、消费、价格、就业和总供求。
? 模型共包含 256个方程，其中随机方程 102个，衡等
方程 154个；模型包括 256个内生变量和 41个外生变
量。
国内生产 劳动力
总供给
信贷 财政
国际 企业 物价指数
居民 事业
投资 消费
总需求
九、中国宏观计量经济模型中主
要方程的设定
? 具体略，参见教科书。
? 例如，
某类商品出口额 =f（国内供给能力，国际市场需求，
价格，汇率，政策,μ）
某类商品进口额 =f（国际市场供给，国内需求，外汇
支付能力，价格，汇率，政策,μ）
某种商品价格指数 =f（相关商品的价格指数，需求因
素，供给因素，政策虚变量,μ）
某部门劳动者人数 =f（前一年劳动者人数，新增生产
规模,μ）
某部门固定资产原值或净值 =f（前一年固定资产原值
或净值，当年投资额,μ）
城镇居民储蓄存款 =f（前一年末城镇居民储蓄存款余
额，城镇居民收入,存款利率,μ）
各项财政支出 =f（财政支出，该项目前一年实际支出，
政策,μ）
