一、单选题（2分×10）
1,每年年底存款500元，求第五年末的价值总额，应用（ ）来计算。
A,复利终值系数 B.复利现值系数
C,年金终值系数 D.年金现值系数
2,单项资产的β系数可以衡量单项资产（ ）的大小。
A.非系统风险 B.系统风险 C.流动性风险 D.可分散风险
3,（ ）可以通过多元化投资组合将其抵消。
A.系统性风险 B.非系统性风险 C.经营风险 D.负债风险
4.企业财务管理的对象是 ( )。
A.资金筹集 B.资金投放 C.资金分配 D.资金运动
5,由于存在（ ），企业会有经营杠杆现象。
A.固定生产经营成本 B.变动生产经营成本 C.固定财务费用 D.变动财务费用
6,如果某企业计算出筹资总额分界点有四个不同的数值，则其筹资范围有 （ ）。
A,3 B,4 C,5 D,6
7.在每期期初收付款的年金，称为 ( )。
A.普通年金 B.即付年金 C.递延年金 D.永续年金
8.普通年金现值系数的算式是 ( )。
A. B, C, D,
9.企业资本结构决策的基本依据是 ( )。
A.个别资本成本 B.综合资本成本
C.边际资本成本 D,市场利率
10.如果市场利率高于债券票面利率，则债券发行价格 ( )。
A.高于债券面值 B.低于债券面值 C.等于债券面值 D.不一定低于债券面值二、多选题（2分×10）
1．企业财务活动的内容包括（ ）。
A.筹资活动 B.投资活动
C.资金营运活动 D.分配活动
2．在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（ ）。
A.纯利率 B.违约风险收益率
C.流动性风险收益率 D.期限风险收益率
3．风险对策包括（ ）。
A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险
4．资本成本由（）组成。
A.变动成本 B.固定成本 C.筹资费用 D.用资费用
5．资金成本包括用资费用和筹资费用，下列属于用资费用的是（ ）。
A.股东支付的股利 B.向债权人支付的利息
C.向银行借款的手续费 D.发行股票支付的发行费
6．确定最佳资金结构的方法包括（ ）。
A.每股利润无差别点法 B.公司价值分析法
C.边际资金成本法 D.比较资金成本法
7．下列属于投资的特点的是（ ）。
A.目的性 B.时间性 C.收益性 D.稳定性
8．确定一个投资方案可行的必要条件是（ ）。
A.内含报酬率大于1 B.净现值大于0
C.获利指数大于1 D.净现值大于1
9．下列指标中，属于动态指标的有( )。
A．现值指数 B．净现值率
C．内部收益率 D．投资利润率
10．流动比率为120％，则赊购材料一批（不考虑增值税），将会导致（ ）。
A.流动比率提高 B.流动比率降低 C.流动比率不变 D.速动比率降低三、判断辨析题（3分×5）
对各单项投资项目而言，标准离差越大，风险越高。
采用贴现法付息时，企业实际可用的贷款额会增加，所以其实际利率会高于名义利率。
在不考虑风险的情况下，当息税前利润大于每股利润无差别点时，企业增加负债比增加主权资本筹资更为有利。
在没有通货膨胀时，无风险收益率等于资金时间价值；在存在通货膨胀时，无风险收益率小于资金时间价值。
内含报酬率是指在项目寿命周期内能使投资方案获利指数等于1的折现率。
四、计算题（5分×4）
1.国库券的利息率为5%，市场所有证券的平均收益率为12％。
要求：（1）计算市场平均风险收益率为多少？
（2）当某种证券的值为1.5时，计算其必要收益率应为多少？
（3）如果某种证券的β值为0.8时，期望收益率为9.8％，是否应当进行投资？
2.．某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折线率为10％。
要求：（1）计算项目计算期内各年净现金流量。
(2 ) 计算项目净现值，并评价其财务可行性。
（附：利率为10％，期限为1年的年金现值系数为0.9091；利率为10％，期限为5年的年金现值系数为3.7908；利率为10％，期限为6年的年金现值系数为4.3553；利率为10％，期限为1年的复利现值系数为0.9091。）
3.某公司的固定成本总额为80万元，变动成本率60％，在销售额为400万元时，息税前利润为80万元，税后利润为29.48万元。该公司全部资本为750万元，债务资本比率为0.4，债务利率（即由债务所对应的利润率）为12％，所得税率为33％。要求：该公司经营杠杆系数.财务杠杆系数.复合杠杆系数。
4.某企业按年利率6％向银行借款200万元，银行要求保留18％的补偿性余额。若不计算补偿性余额的存款利息收入，计算该项借款的实际利率。
一、单选题（2分×10）
1.下列项目中的（ ）称为普通年金。
A先付年金 B后付年金
C延期年金 D永续年金
2,（ ）可以通过多元化投资组合将其抵消。
A.系统性风险 B.非系统性风险 C.经营风险 D.负债风险
3.经营杠杆作用使销售量变动对（ ）产生扩大作用。
A.息税前利润 B.每股利润 C.权益收益率 D.净利润
4.以下几种融资方式中，（ ）有节税的作用。
A.普通股 B.优先股 C.银行借款 D.认股权证
5.企业财务管理的对象是 ( ) 。
A.资金筹集 B.资金投放 C.资金分配 D.资金运动
6.在存在补偿性余额的情况下，企业借款的实际利率( ) 。
A.高于名义利率 B.低于名义利率 C.等于名义利率 D.与名义利率无关
7.根据现代财务管理理论，较为合理的财务管理目标是（ ）。
A.企业利润最大化 B.企业产值最大化 C.企业价值最大化 D.每股利润最大化
8.分散公司控制权的筹资方式为（ ）。
A.发行优先股 B.银行借款 C.发行普通股 D.租赁
9.如果某企业计算出筹资总额分界点有四个不同的数值，则其筹资范围有 （ ）。
A,3 B,4 C,5 D,6
10.与年金终值系数互为倒数的是（ ）。
A.年金现值系数 B.投资回收系数
C.复利现值系数 D.偿债基金系数
二、多选题（2分×10）
1.企业财务包括（ ）。
A.财务利息 B.财务活动 C.财务中心 D.财务关系
2.企业财务管理的环节包括（ ）。
A.财务预测B.财务预算C.财务控制D.财务分析
3.在企业借款利息的支付方式中，会使企业所负担的实际利率高于名义利率的利息支付方式有（ ）。
A.贴现法 B.补偿性余额 C.收款法 D.加息法
4,下列属于商业信用的是（ ）。
A.应付账款 B.应付工资 C.应付票据 D.预收货款
5,资本成本由（ ）组成。
A.变动成本 B.固定成本 C.筹资费用 D.用资费用
6.已知某企业经营杠杆系数等于2，预计息税前利润增长10％，每股利润增长30％，下列说法正确的是（ ）。
A.产销业务量增长率5％ B.财务杠杆系数等于3
C.复合杠杆系数等于6 D.财务杠杆系数等于6
7.确定一个投资方案可行的必要条件是（ ）。
A.内含报酬率大于1 B.净现值大于0
C.获利指数大于1 D.净现值大于1
8,与其他形式的投资相比，项目投资具有( )的特点。
A.影响时间长 B.变现能力强 C.投资金额大 D.投资风险大
9,公司经常采用的股利政策包括（ ）。
A.剩余股利政策 B.固定股利政策 C.固定发放率政策 D.固定低股利加额外股利政策
10.可以用于财务分析的方法有（ ）。
A.趋势分析法 B.结构分析法C.比率分析法 D.因素分析法三、判断辨析题（3分×5）
1.企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动，包括筹资活动、投资活动.资金营运活动和资金分配活动。
2.对各单项投资项目而言，标准离差越大，风险越高。
3.信贷额度是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。
4.无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的复合杠杆系数变大。
5,在采用因素分析法时，既可以按照各因素的依存关系排列成一定的顺序并依次替代，也可以任意颠倒顺序，其结果是相同的。
四、计算题（5分×4）
1,某企业从银行借款20万元，期限1年，利率10％（名义利率），按照贴现法付息，求企业该项贷款的实际利率为多少？
2,A投资项目与经济环境状况有关，有关概率分布与预期报酬率如下表：
经济情况
发生概率
报酬率
1
0.15
－0.1
2
0.25
0.14
3
0.40
0.20
4
0.20
0.25
要求计算：
（1） A投资项目的预期报酬率。
（2） A投资项目的标准差。
3.某企业年销售额为210万元元，息税前利润60万元元，变动成本率为60％；全部资产200万元元，负债比率40％，负债利息率15％。试计算该企业的经营杠杆系数.财务杠杆系数和复合杠杆系数。
4.某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折线率为10％。
要求：（1）计算项目计算期内各年净现金流量。
(2 ) 计算项目净现值，并评价其财务可行性。
（附：利率为10％，期限为1年的年金现值系数为0.9091；利率为10％，期限为5年的年金现值系数为3.7908；利率为10％，期限为6年的年金现值系数为4.3553；利率为10％，期限为1年的复利现值系数为0.9091。）
一、单选题（2分×10）
1.企业财务管理的对象是 ( )。
A.资金筹集 B.资金投放 C.资金分配 D.资金运动
2.企业资本结构决策的基本依据是 ( )。
A.个别资本成本 B.综合资本成本
C.边际资本成本 D,市场利率
3.经营杠杆作用使销售量变动对（ ）产生扩大作用。
A.息税前利润 B.每股利润 C.权益收益率 D.净利润
4.分散公司控制权的筹资方式为（ ）。
A.发行优先股 B.银行借款 C.发行普通股 D.租赁
5.某企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的复利计息期是（ ）。
A.1年 B.半年 C.1季 D.1月
6.下列风险因素中，（ ）可以引起实质性风险。
A.食物质量对人体的危害 B.新产品设计错误
C.信用考核不严谨而出现贷款拖欠 D.偷工减料引起产品事故
7.相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（ ）。
A.优先表决权 B.优先购股权 C.优先分配股利权 D.优先查账权
8.希望公司需借入500万元资金，银行要求将贷款数额的20% 作为补偿性余额，则该公司应向银行申请（ ）元的贷款。
A.600万 B.700 万 C.625万 D.555万
9.大华公司与银行商定的周转信贷额为3000万元，承诺费率为0.4％，借款企业年度内使用2000万元，则大华公司应向银行支付（ ）万元承诺费。
A.4 B.8 C.12 D.6
10,某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增加（ ）倍。
A.1.2 B.1.5 C.0.3 D.2.7
二、多选题（2分×10）
1．企业财务活动的内容包括（ ）。
A.筹资活动 B.投资活动
C.资金营运活动 D.分配活动
2．风险对策包括（ ）。
A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险
3．资本成本由（ ）组成。
A.变动成本 B.固定成本 C.筹资费用 D.用资费用
4.下列属于商业信用的是（ ）。
A.应付账款 B.应付工资 C.应付票据 D.预收货款
5.可以用于财务分析的方法有（ ）。
A.趋势分析法 B.结构分析法C.比率分析法 D.因素分析法
6下列属于投资的特点的是（ ）。
A.目的性 B.时间性 C.收益性 D.稳定性
7.企业筹资动机包括（ ）。
A.设立性筹资动机 B.扩张性筹资动机 C.调整性筹资动机 D.混合性筹资动机
8.企业财务管理的环节包括（ ）。
A.财务预测B.财务预算C.财务控制D.财务分析
9.按照风险导致的后果，风险可分为（ ）。
A.纯粹风险 B.投机风险 C.系统风险 D.非系统风险
10.下列关于融资租赁筹资的说法正确的是（ ）。
A.财务风险大 B.税收负担轻 C.筹资速度慢 D.限制条款少
三、判断辨析题（3分×5）
企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动，包括筹资活动.投资活动.资金营运活动和资金分配活动。
采用贴现法付息时，企业实际可用的贷款额会增加，所以其实际利率会高于名义利率。
最优资金结构是使企业筹资能力最强.财务风险最小的资金结构。
对于独立方案，只有完全具备财务可行性的方案才可以接受。
5.应收账款周款周转率过高或过低对企业可能者不利。
四、计算题（5分×4）
1,A投资项目与经济环境状况有关，有关概率分布与预期报酬率如下表：
经济情况
发生概率
报酬率
1
0.15
－0.1
2
0.25
0.14
3
0.40
0.20
4
0.20
0.25
要求计算：
（1）A投资项目的预期报酬率。
（2）A投资项目的标准差。
2,某企业按年利率6％向银行借款200万元元，银行要求保留18％的补偿性余额。若不计算补偿性余额的存款利息收入，计算该项借款的实际利率。
3,某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资200万元元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润60万元元。假定适用的行业基准折线率为10％。
要求：（1）计算项目计算期内各年净现金流量。
(2 ) 计算项目净现值，并评价其财务可行性。
（附：利率为10％，期限为1年的年金现值系数为0.9091；利率为10％，期限为5年的年金现值系数为3.7908；利率为10％，期限为6年的年金现值系数为4.3553；利率为10％，期限为1年的复利现值系数为0.9091。）
4,甲企业现金收账状况平稳，预计全年（按360天计算）需要现金10万元元，现金与有价证券的转换成本为每次800元，有价证券的年利率为10％。
要求：（1）计算最佳现金持有量；
（2）计算最低现金管理总成本。
