第 11章
道德风险与腐败
张维迎 教授
北京大学光华管理学院
目录
? 从腐败谈起;
? 委托 -代理模型;
? 激励机制的设计;
? 大学教员的激励;
? 政府官员的激励;
? 团队中的所有权激励
腐败现象
? 腐败:滥用公共权力谋取私利的行为;
? 从古到今,腐败没有停止;
? 政治腐败:贿赂,政治献金;
? 商业腐败:如安然事件;
? 学术腐败,
? 家庭腐败,
政 府 首 脑 任 职 期 间 被 指 控 贪 污 资 金 人均 GDP ( 2 0 0 1 )
M o h a m e d S u h a r t o 印 尼 总 统 1 9 6 7 - 9 8 1 5 0 - 3 5 0 亿 美 元 U S D 6 9 5
F e r d i n a n d M a r c o s 菲 律 宾 总 统 1 9 7 2 - 8 6 5 0 - 1 0 0 亿 912
M o b u t u S e s e S e k o 扎 伊 尔 总 统 1 9 6 5 - 9 7 50 亿 99
S a n i A b a c h a 尼 日 利 亚 总 统 1 9 9 3 -
98
2 0 - 5 0 亿 319
S l o b o d a n M i l o s e v i c 塞 尔 维 亚 / 南 斯 拉 夫
总统 1 9 8 9 / 0 0
10 亿 N / A
J e a n - C l a u d e D u v a l i e r 海 地 总 统 1 9 7 1 - 8 6 3 - 8 亿 460
A l b e r t o F u j i m o r i P E R U 总 统, 1 9 9 0 - 0 0 6 亿 2051
P a v l o L a z a r e n k o 乌 克 兰 总 理 1 9 9 6 - 9 7 1, 1 4 - 2 亿 766
A m o l d o A l e m a n 尼 加 拉 瓜 总 统 1 9 9 7 -
02
1 亿 490
J o s e p h E s t r a d a 菲 律 宾 总 统 1 9 9 8 - 0 1 0, 7 8 - 0, 8 亿 912
腐败与信息
? 腐败的深层根源:信息不对称;
? 特别是事后的信息不对称:一方当事人
的行为不能被另一方观察到;
? 所以,我们可以用信息经济学中的委托
人 -代理人模型分析这个问题;
委托人 -代理人模型
? 法律上的委托-代理关系:如果甲乙两人达成一个协议,甲将做
某事的权利交给乙,就形成了委托-代理关系,甲为委托人
(principal),乙为代理人( agent),
? 本质:委托人要为代理人的行为承担责任。
? 代理人对委托人的责任,(1)没有许可,不能再代理;( 2)不能
把自己放在与委托人利益冲突的地位;( 3)保密责任和诚信责任。
? 委托人对代理人的责任:( 1)补偿责任;( 2)免除法律责任;
留置权。
? 经济学上的委托-代理关系:只要一方的行为影响另一方,就有
委托-代理关系。信息不对称,有私人信息的一方是代理人,没
有私人信息的称为委托人。
问题出在什么地方?
? 委托人与代理人的利益冲突:对委托人
最优的选择不一定是对代理人最优的选
择;
? 信息不对称:委托人难以观察代理人的
行为;
? 代理人是风险规避者;
? 代理人的责任能力有限。
委托 -代理关系的普遍性
? 政府:一个委托 -代理链条
? 公司:如果所有者与经营者分离,经理人的积极性就
会下降,因为经营风险由所有者承担。
? 汽车保险:投保人投保后就防盗的积极性就下降了,
因为保险公司承担风险;
? 房东与住户:住户不可能象房东那样爱护房子。
? 皇帝与太监:当皇帝不能监督太监时,太监的行为就
不可能与皇帝的利益一致;
? 如何解决道德风险:激励机制--即当事人必须承担
风险。
利益冲突( 1)
委托人收益
代理人收益
合计
选择 I 选择 II
100 200
20 50
120 250
无冲突的情况,
利益冲突( 2)
委托人收益
代理人收益
合计
选择 I 选择 II
100 200
50 20
150 220
有冲突的情况,
举例
? 政府投资项目;
? 经理人勤奋与偷懒;
? 投保人的行为;
? 教员,
信息不对称
? 即使在存在利益冲突的情况下,如果委
托人能观察到代理人的行为,社会最优
仍然可以通过强制性合同实现;
? 如果委托人只能观察到结果,不能观察
到代理人的行为,就出现了信息不对称;
? 此时,如果结果并不是行为的准确度量,
代理人就不一定选择对委托人最优的行
动。
行为难以观察的根源
? 结果是多种因素作用的:既有代理人的
主观努力(行为)的影响,也有不受其
控制的外生因素的作用;
?,谋事在人,成事在天”;
? Y=a+s,
? Y是结果(如产量),a是代理人的选择,
s是外生变量。
产出与努力:图示
a
Y
Y2
a1 a3 a2
Y1
如果代理人是风险中性的
? 如果代理人不害怕风险,“承包制”可
以使代理人成为完全的风险承担者,代
理人将选择社会最优的行动。
? 但如果代理人承担责任的能力有限,
“承包制”没有可行性。
承包制:图示
a
Y
Y2
a1 a3 a*
Y1
成本曲线
保险与激励的冲突
? 最优风险分担:如果委托人是风险中性
的,代理人是风险规避的,风险应该完
全由委托人承担,代理人拿固定报酬;
? 最优激励:代理人应该承担完全风险。
? 这就产生了保险与激励的冲突,
? 最优激励合同要在保险与激励之间求得
平衡。
以汽车保险合同为例
? 最优保险,100%保险赔偿;
? 最优激励:不提供任何保险;
? 最优合同:部分保险(如 80%);
? 其他激励手段:保险费率与过去的索赔
历史有关。
激励机制设计
? 是一个动态博弈
委托人
设计合同
代理人
接受
不接受
( 0,0)
代理人
选择行动 (按合同分配)
举例
委托人
选择 x
代理人
I
II
(100(1-x),50+100x)
(200(1-x),20+200x)
最优合同
? 代理人:如果 x<0.3,选择 I;如果 x>=0.3,
选择 II。
? 委托人:选择 x=0.3
激励的强度
? 最优的 x依赖于四个因素,
– (1) 产出对代理人努力的依赖(边际生产率的大小):
边际生产率越高,激励越大;
– (2) 产出的不确定程度(或测度困难):产出测度越
困难,激励越弱;
– (3) 代理人的风险规避度:越害怕风险,激励越弱;
日本汽车厂与零部件
– (4) 代理人对激励的反应程度:反应越强,激励越强。
21
1
??b
x


相对业绩比较( 1)
? 根据业绩 y奖励,是因为 y传递有关努力水平 a的信息:
业绩越高,意味着代理人的努力越大;
? 并不是业绩越高,代理人的报酬就应该越大;如:高
努力的产出为 100或 500,低努力的产出为 0或 200。那
么,当 y= 200时,代理人的收入应该小于当 y=100时的
收入;
? 信息量原则:重要的不是可观察变量本身的价值,而
是它包含的信息量;
相对业绩比较( 2)
? 建立在相对业绩比较上的激励合同:当同行业其
他企业的业绩提供信息时。
? 可以是企业内部的比较,也可以是不同委托人控
制的企业之间比较;
? 竞标制:根据名次奖励;体育比赛是典型例子;
高考 ;
? 相对激励的问题,
– 代理人之间的相互使坏;为什么 AT&T不从副总裁中提
拔总裁?
– 代理人之间的合谋:组织越大,合谋越困难;
大学教员的激励
? 多重任务,教学与科研 ;
? 互补性与竞争性 ;
? 大学为什么不能以“投入”激励?能力 !
? 业绩测度的困难,
– 教学,知识传授与创造力的培养 ;
– 科研,质量与数量
问题的一般性
? 代理人通常有多重责任:如质量和数量;当年利润和
资产增殖;销售和售后服务;
? 平衡原则:同样的努力在不同的工作上得到的报酬应
该均等,否则,代理人将会转移努力;
? 监督的困难:不同的工作监督的困难不同;结果,不
激励也许是最优的;
? 激励一种工作上的努力有两种办法:直接激励,或降
低对其他工作的激励;
? 教学最低要求约束下对科研的激励
? 均衡原则对企业内部分工的意义:根据监督的难易程
度设计工种;
政府官员的激励
? 多个委托人 ;
? 多项任务 ;
? 业绩难以度量,投入也不容易度量 ;
? 所以,政府官员难以激励,只能以监督为主,
? 但监督是不完全的,是有成本的,
效率工资 (efficiency wage)
? 不能监督时,就得“贿赂”;
? 如果偷懒被发现的概率为 P,工资为 W,努力
的成本为 C,外部机会的收入为 U,那么,偷
懒的预期收益为:( 1- P) W+ PU; 努力的收
益为,W-C。 效率工资为,W*>U+C/P
? 为什么同素质但不同工种的人工资差别大?为
什么同样的工作但在不同行业就业的人工资差
距也很大?
工资、权力与腐败
? W:工资;
? B( q):权力租金(不腐败的成本);
? P:腐败被发现的概率;
? F:对腐败的处罚;
? U:政府外的保留效用;
权力租金
q
B
B( q)
(不)腐败不等式
aFUqB
P
P
W ??
?
? )(
1
权力与工资
W
q
P’
P”
腐败原因及控制腐败的措施
? 不等式左边增加的没有右边快;
? 控制腐败的办法:治本与治表
– 提高 P;
– 提高 F;
– 减少 q;
– 增加 W;
– 通过思想政治工作提高 a;
政府管制的失败
? Helping hand (Pigou);
? Grabbing hand (Stigler 1971)
? Tollbooth (De Soto,1990; Shleifer and
Vishny,1993);
? 管制越多的国家,腐败越严重,地下经
济越猖狂,市场秩序越混乱;
发现
? Djankov,La Porta,Lopez-de-Silanes and Shleifer
(2000):75个国家的进入管制
? 对国际质量标准的执行随审批程序的增加而下
降;
? 污染并没有减少;
? 中毒事件在增加;
? 地下经济比例增加;
? 企业盈利并不增加;竞争程度也没有减少;
? 管制越多的国家,腐败越严重。
团队中的道德风险
? 团队生产:贡献相互依赖,个人贡献难易观察;
? 三种机制:剩余分享制;内部委托人制;外部
委托人制;
? 剩余分享制:共担风险,搭便车问题;
? 内部委托人制:一部分人监督另一部分人;
? 外部委托人制:团队激励或惩罚,如集体承包
制,战争期间的激励,董事会集体被解职;
? 委托人的道德风险问题
交通事故赔偿问题
? 1999年 8月 30日,沈阳市市长颁布了, 沈
阳市行人与机动车道路交通事故处理办
法, 。该办法的主要精神可以概括为:
在行人违反交通规则导致交通事故发生
时,如果机动车方无规章行为,行人负
全部责任。从侵权法的角度看,沈阳市
的新办法意味着责任赔偿规则的一个重
要变化。
侵权法中的责任规则
? ( 1)无责任规则 (no liability rule):施害人
(injurer)不对受害人 (victim)的损失承担赔偿责
任;
? ( 2)严格责任规则 (strict liability rule):施害人
对受害人的损失承担完全的赔偿责任;
? ( 3)过失责任规则 (negligence rule):当只当施
害人没有达到法定的(或合理的)预防措施时,
施害人才承担赔偿责任。
规则的变种
? 如受害人有过失时的严格责任( strict liability with
defense of contributory negligence,既只有当受害人没有
过失时,施害人才承担责任,否则,施害人即使有过
失也不承担责任),受害人有过失时的过失责任
( negligence with contributory negligence,即如果施害人
没有过失或受害人有过失时,施害人将不承担责任),
比较过失责任( comparative negligence,即如果一方有
过失,他方无过失,过失方承担责任;如果双方都有
过失,双方分担责任;如果双方均无过失,施害人不
承担责任)。
责任规则是激励机制
?,无责任规则” (no liability):在任何情况下,
司机都不承担赔偿责任。此时,因为事故的所
有损害都由行人承担,司机没有任何积极性预
防事故的发生;相反,行人有最大的积极性预
防事故的发生。与社会最优的预防相比,司机
的激励不足(不遵守交通规章),而行人的激
励过度(如绿灯亮时也不敢过马路),所以是
没有效率的。
无过失责任
?,无过失责任”(司机方面的严格责任):在
任何情况下,司机都要承担赔偿责任。此时,
司机有最大的积极性预防事故的发生,而行人
则没有足够的积极性谨慎行走(因为有些人身
损害不可能被完全补偿,行人不可能不承担任
何损失,所以,行人会选择最小的谨慎)。与
社会最优相比,司机开车过于谨慎(也只能如
此),而行人走路过于莽撞(如乱穿马路),
因而也是没有效率的。
过失责任
?,过失责任”:如果行人违章而司机没有
违章,司机不承担赔偿责任;如果司机
违章而行人没有违章,司机承担全部责
任(我们这里不考虑在双方都违章或都
没有违章情况下的事故责任赔偿问题)。
此时,司机和行人都有积极性遵守交通
规则,交通事故发生的概率达到最优。
所有权作为激励机制( 1)
? 产权是为了让行为者承担责任;
? 如果信息是完全的,所有权激励就没有
必要;
? 企业的所有权分配:谁应该是所有者?
? 最重要、最难以监督的成员监督较不重
要和较易监督的成员;(月亮与树影)
所有权作为激励机制( 2)
? 企业中,越是高层的人,股权越重要;
? 高科技企业的激励问题,
? 合伙制在什么行业流行?
? 学术研究中的论文署名问题;
读张维迎的书
?, 博弈论与信息经济学, ( 1996);
?, 企业的企业家 -契约理论 〉 ( 1995);
? 〈 企业理论与中国企业改革 〉 ( 1999);
? 〈 产权、政府与信誉 〉 ( 2001);
? 〈 信息、信任与法律 〉 ( 2003)