第四章 资本形成理论
第一节 引言
第二节 解释贫困的资本形成理论
第三节 促进资本形成的战略
第一节 引言
? 古典经济学家当时面临的问题和今天的发展经
济学家有些相似, 他们也发现有许多非生产性
劳动, 资本家有许多过剩劳动力 （ 劳动生产率
不高, 或边际生产力 ） 。
? 根据他们的看法, 要发展必须要城市化,
城市化则需要扩大工业生产规模, 吸引转移农
村劳动力, 刘易斯说：, 经济发展的中心事实
是迅速的资本积累, 当然也包括知识的运用 。
如果不能解释储蓄相对增加的话就不能解释工
业革命 。,
资本形成的过程
? 由自然经济向商品经济过渡时的主要障碍可能不是缺乏储
蓄，而是制度中存在的某些环节，或者不容许进行投资，
或者投资风险太大等。
资本形成
不愿投资：
文化传统（如轻视经商）
对投资风险的估计
投资的意愿和能力
必要条件 储蓄 生产剩余
不能投资：
投资环境缺乏为某种有利可
图的资本形成所必需的生产
要素的供应。
资本形成的 3个阶段
储蓄
储蓄
集中
投资 将资金贷给厂商，用以购置机器设备、建设厂房、基础设施
等，以增加资本存量
通过使零星的储蓄汇集起来
把产出的一部分节省下来，不用于消费
金融
机构
真正形
成资本
返回
第二节 解释贫困的资本形成理论
一、纳克斯的, 贫困的恶性循环理论
"
二、纳尔逊, 低水平均衡陷阱, 理论
返回
一、纳克斯的 "贫困的恶性循环理论 "
? （ Vicious Circle Of Poverty） [美国（ Nurkse,R.） ]
? 发展中国家的长期贫困，不是因为国内资源不
足，而是存在着一个使贫困国家贫困的多种力
量的循环集。
? 其中最重要的是低水平资本积累的循环集，发
展中国家资本缺乏，资本形成不足。
?发展中国家形成贫困恶性循环的原因是人
均收入低，人均收入低的原因是资本稀缺，
而资本稀缺的根源又在于人均收入低。
?纳克斯的理论最核心的就是资本形成，于
是他得出一个重要命题：一个国家之所以
穷就是因为它穷。
y=f(k,y)
y增长 k投资
双重恶性循环及其突破
?两个 恶性循环：
? 从供给方面看：, 低收入 —— 低储蓄 —— 低资本形
成 —— 低生产规模 —— 低收入, 。
? 从需求方面看：, 低收入 —— 低购买力 ——
投资诱致不足 —— 低资本形成 —— 低收入, 。
? 打破恶性循环，必须采取平衡增长方式，增加储蓄、
扩大投资，在许多行业同时大规模的投资，形成各
行业之间的相互需求，扩大市场容量，以保证投资
成功。
西方的某些批评：
? 一是认为存在国家富与个人低储蓄并存在的可能
性 。 人均收入低就一定导致国家储蓄率低吗？ 如
中国, 苏联当年的工业化过程对农村的压榨 。 日
本明治维新以后, 也靠对地主重租, 重税, 没收
地产等方式积累资本, 推动工业化 。
? 二是纳克斯讨论的主要是个人储蓄, 那么个人储
蓄是否一个国家的唯一储蓄来源 。 但事实上对一
个国家来说, 最重要的是企业储蓄, 政府储蓄,
个人储蓄并不是重要部分 。
返回
二、纳尔逊 "低水平均衡陷阱 "理论
1、人均资本的增长与人均收入的关系
2、人口增长与人均收入的关系
3、国民收入增长与人均收入的关系
4、低水平均衡陷阱
返回
1、人均资本的增长与人均收入的关系
?他假定土地因素忽略不计, 资本是唯
一由储蓄构成而且全部储蓄都转化为
投资, 在此假定下, 函数关系如下：
?
?
?
?
?
?
?
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当
当
图示：平均储蓄倾向
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返回
2、人口增长与人均收入的关系
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图示：
o s
p
dp*p
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p
o
)( ?po
返回
3、国民收入增长与人均收入的关系
国民收入是要素投入的线性齐次函数, 假
定技术不变化, 当人均收入 等于 S时, 人均资
本的增长正好等于零, 人口增长也正好等于
零, 国民收入也低, 当人均收入大于 S时, 资
本, 劳动都增加了, 收入也增加, 但其特点
是达到一定的规模会慢慢下降 。
返回
4、低水平均衡陷阱
o x = s qa
p
o
o
do
o
do
p
dp
? 当人均收入高, 人口生产率就高, 但会向均衡点收敛 。
人均收入大于 oa时, 国民收入大于人口增长率, 但越
过了 p点时, 人口又会超过国民收入增长 。
? 当人均收入低于某一点时, 就必然会向它收敛要发展
的话就要以低均衡点向高均衡点转变 。
? 纳尔逊提出了一个突破临界均衡的思想 。 他的临界条
件的提出起飞时必须要超越一个临界点, 超过了就可
能迅速增长, 进入均衡, 突不破则会又退归低水平均
衡 。
返回
第三节 促进资本形成的战略
大推进的方法 多森斯坦 ·罗丹,莱宾斯坦
一,罗森斯坦 --罗丹的, 大推进,
理论（ The Big Bush ）
二,莱宾斯坦 "临界最小努力 "理论
第二节 第四节
一、罗森斯坦 --罗丹的, 大推进,
理论（ The Big Bush）
?1、发展中国家的工业化及路径选择
?2、选择非均衡增长路径的理论依据
?3,"大推进 "战略
返回
1、发展中国家的工业化及路径选择
? 罗丹有一个基本判断：富国相当于世界经济当
中的城市地区, 穷国则是乡村地区 。 他认为这
一点就构成了两者贫富悬殊的差距拉大的原因 。
要摆脱贫困就要大力推进工业化和城市化 。
? 他认为不能选择均衡增长的方法，即靠市场边
际调节的作用是最有效果的。
返回
2、选择非均衡增长路径的理论依据
非均衡现象：
?1）社会分担资本的不可分性
?2）货币性的外在经济
?3）储蓄供给的不可分性
?4）技术性的外在经济
返回
3,,大推进, 战略
? 要突破发展中国家的不均衡障碍, 最低规
模的适度投资量是绝对必要的 。 把投资折成小
数额, 分散投资, 总是不如集中投资的效果大 。
?, 一笔最低量的投资是取得成功的必要条
件, 虽然还不是它的充分条件, 这就是大推进
理论 。, 罗丹
? 罗丹 1943年提出了这个设想，针对的对象
是东南欧那些工业化学期的国家，他的理论背
景是纳克斯的贫困循环论。
评价：
? 1、他的理论是建立在对生产函数、需
求不可分性及一些外在性假定的基础上，
而这些特性在工业化时期是具有重要意
义。
? 2、他想解决均衡实现的动态路径，他
选择了一条非均衡的动态路径。
? 3、大推进理论为 50,60年代结构主义
发展战略提供了系统的概念理论基础。
缺陷：
? 大推进理论隐含了一个全知全能的计划当局假定 。 这个
当局知道资源的稀缺程度和各种价格, 他忽略了穷国制
定, 实施发展计划面临的种种严重限制和现实 。 限制不
仅是政治, 经济, 而且在人力素质上 。 这就是为什么那
些雄心勃勃的计划七十年代大多失败了, 发展中国家实
际上是市场缺陷政府失效同时存在, 政府的干预甚至比
不理想的市场效果更糟 。
? 另一方面, 他的理论是建立在对农业部门忽略的基础上,
他认为农业是落后的产业, 所以不在他的视野内, 而是
应该作出牺牲的部门 。
返回
二、莱宾斯坦 "临界最小努力 "理论
? 1,要克服由于生产要素不可分性而产生的规模经济 。
? 2,由于克服不具备外部相互依存的关系而产生的外
在经济 。
? 3,当人口处在收入仅仅只够生存的水平时, 收入如
果增加, 人口将迅速增长死亡率下降, 生育率则不随
之减少, 人均收入反而下降 。
? 4、为了在经济体系当中产生足够刺激，使得提高收
入的力量能够直接发生作用，也必须在社会经济制度
中采取一些临界努力。
返回
第四节 资本形成的来源和途径
一、来源
二、资本形成的不同途径
第三节 复习思考题
一、来源
资本形成的来源可概括为一国可能
动员的全部剩余, 全部可供的储蓄量
（ 国内的国外的 ）
? 国内储蓄：
? 一是政府储蓄 （ 政府管辖的公共企业 ） ；
? 二是私人储蓄 。
? 国外储蓄：
? 一是国外官方储蓄或外援；
? 二是外国私人储蓄指外资。
储蓄的构成
? 人均收入水平越高的国家，国内储蓄率在投资
率中占的比重越大，贫穷国家的投资则较大程
度上依赖国外储蓄。
国内储蓄 =家庭（个人） +企业 +政府
国外储蓄 =外国官方储蓄（外援） +外国私人储蓄
=外债 +外资
国内总储蓄 =家庭储蓄 +企业利润 +政府税收收入
S ＝ SH + SB + SG
返回
二、资本形成的不同途径
1、历史上几种不同形式的资本形成
2、自愿储蓄和强迫储蓄
返回
储蓄的形成途径
自愿储蓄 （ Voluntary Savings）比如企业和家庭的储蓄；
强制储蓄 （ Compulsory Savings）
政府采取强制手段非自愿地
产生储蓄
税收 通货膨胀
1、历史上几种不同形式的资本形成
? 英国：, 圈地运动,, 殖民扩张
? 德国：银行信贷
? 沙俄：主要是通过积极财政从国民中取得大量
资本, 通过高额的租税从农业获得大量农业剩
余, 转化为工业 。
? 德国是金融政策 。
? 我国现在基本是财政, 金融双管齐下 。
? 对于农业大国, 工业化只能靠农业提供 。
返回
2、自愿储蓄和强迫储蓄
1）概念区分
2）通货膨胀与强迫储蓄的关系
3）通胀对资本形成起积极作用
必须满足的三种条件
4） 通胀对资本形成的不利影响
返回
1）概念区分
? 自愿指居民自动放弃现期消费形成的储蓄, 与
收入相关得消费倾向, 自愿 。
? 强迫指非个人的储蓄, 哈耶克 30年代提出这个
概念 。 包括：征税 （ 实物, 货币 ）, 强行摊派
政府债务, 政府低价收购农产品, 没收土地所
有者的全部财产或部分财产, 或将这些财产变
成政府债券, 无偿的, 低报酬地征用农业劳动
力, 最后一种通货膨胀 。 \
返回
2）通货膨胀与强迫储蓄的关系
通胀有两种效应：
? 一是降低居民的消费, 从而使实际储蓄相应地上升 。
? 即：居民 100元钱现在只能作 80元用, 实际就等于政府强行从
居民手中占用了 20元, 如果用这 20元去作为新增资本形成的话,
就增加了储蓄, 即本来属于居民的购买权的 20元, 转移到了政
府 。
? 二是居民在通胀的预期下, 又可能将本来准备用于储蓄
的收入用于现期消费, 这样又降低了社会的储蓄率 。
返回
3）通胀对资本形成起积极作用
必须满足的三种条件
? 1、经济当中存在大量剩余劳动力或剩余资源。
? 2、靠超发货币形成的购买力，必须用于资本形成，
即必须投资生产性的支出，而不是耗费在当期的消
费中。
? 3、超发货币引起的供给增加，会使价格水平降低。
返回
4）通胀对资本形成的不利影响
? 1,使投资, 储蓄行为变得反常 。
? 2,会使人们产生更多的通胀预期, 各行各业
的工人要求提高工资增加补贴, 从而引起更高
的通胀, 即所谓工资价格的逻旋性上升 。
? 3,通胀会扭曲价格信号, 从而使得投机盛行,
导致人们心理变化, 看重机遇, 轻视能力 。
返回
复习思考题
1．资本形成在经济发展中的作用如何?
2．试对资本形成理论进行综述分析，并进
行比较。
3,资本稀缺对经济发展的影响。
4．如何看待利用通货膨胀促进资本形成？
第四节
第一节 引言
第二节 解释贫困的资本形成理论
第三节 促进资本形成的战略
第一节 引言
? 古典经济学家当时面临的问题和今天的发展经
济学家有些相似, 他们也发现有许多非生产性
劳动, 资本家有许多过剩劳动力 （ 劳动生产率
不高, 或边际生产力 ） 。
? 根据他们的看法, 要发展必须要城市化,
城市化则需要扩大工业生产规模, 吸引转移农
村劳动力, 刘易斯说：, 经济发展的中心事实
是迅速的资本积累, 当然也包括知识的运用 。
如果不能解释储蓄相对增加的话就不能解释工
业革命 。,
资本形成的过程
? 由自然经济向商品经济过渡时的主要障碍可能不是缺乏储
蓄，而是制度中存在的某些环节，或者不容许进行投资，
或者投资风险太大等。
资本形成
不愿投资：
文化传统（如轻视经商）
对投资风险的估计
投资的意愿和能力
必要条件 储蓄 生产剩余
不能投资：
投资环境缺乏为某种有利可
图的资本形成所必需的生产
要素的供应。
资本形成的 3个阶段
储蓄
储蓄
集中
投资 将资金贷给厂商，用以购置机器设备、建设厂房、基础设施
等，以增加资本存量
通过使零星的储蓄汇集起来
把产出的一部分节省下来，不用于消费
金融
机构
真正形
成资本
返回
第二节 解释贫困的资本形成理论
一、纳克斯的, 贫困的恶性循环理论
"
二、纳尔逊, 低水平均衡陷阱, 理论
返回
一、纳克斯的 "贫困的恶性循环理论 "
? （ Vicious Circle Of Poverty） [美国（ Nurkse,R.） ]
? 发展中国家的长期贫困，不是因为国内资源不
足，而是存在着一个使贫困国家贫困的多种力
量的循环集。
? 其中最重要的是低水平资本积累的循环集，发
展中国家资本缺乏，资本形成不足。
?发展中国家形成贫困恶性循环的原因是人
均收入低，人均收入低的原因是资本稀缺，
而资本稀缺的根源又在于人均收入低。
?纳克斯的理论最核心的就是资本形成，于
是他得出一个重要命题：一个国家之所以
穷就是因为它穷。
y=f(k,y)
y增长 k投资
双重恶性循环及其突破
?两个 恶性循环：
? 从供给方面看：, 低收入 —— 低储蓄 —— 低资本形
成 —— 低生产规模 —— 低收入, 。
? 从需求方面看：, 低收入 —— 低购买力 ——
投资诱致不足 —— 低资本形成 —— 低收入, 。
? 打破恶性循环，必须采取平衡增长方式，增加储蓄、
扩大投资，在许多行业同时大规模的投资，形成各
行业之间的相互需求，扩大市场容量，以保证投资
成功。
西方的某些批评：
? 一是认为存在国家富与个人低储蓄并存在的可能
性 。 人均收入低就一定导致国家储蓄率低吗？ 如
中国, 苏联当年的工业化过程对农村的压榨 。 日
本明治维新以后, 也靠对地主重租, 重税, 没收
地产等方式积累资本, 推动工业化 。
? 二是纳克斯讨论的主要是个人储蓄, 那么个人储
蓄是否一个国家的唯一储蓄来源 。 但事实上对一
个国家来说, 最重要的是企业储蓄, 政府储蓄,
个人储蓄并不是重要部分 。
返回
二、纳尔逊 "低水平均衡陷阱 "理论
1、人均资本的增长与人均收入的关系
2、人口增长与人均收入的关系
3、国民收入增长与人均收入的关系
4、低水平均衡陷阱
返回
1、人均资本的增长与人均收入的关系
?他假定土地因素忽略不计, 资本是唯
一由储蓄构成而且全部储蓄都转化为
投资, 在此假定下, 函数关系如下：
?
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图示：平均储蓄倾向
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返回
2、人口增长与人均收入的关系
?
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o
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当
当
图示：
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dp*p
dp
p
o
)( ?po
返回
3、国民收入增长与人均收入的关系
国民收入是要素投入的线性齐次函数, 假
定技术不变化, 当人均收入 等于 S时, 人均资
本的增长正好等于零, 人口增长也正好等于
零, 国民收入也低, 当人均收入大于 S时, 资
本, 劳动都增加了, 收入也增加, 但其特点
是达到一定的规模会慢慢下降 。
返回
4、低水平均衡陷阱
o x = s qa
p
o
o
do
o
do
p
dp
? 当人均收入高, 人口生产率就高, 但会向均衡点收敛 。
人均收入大于 oa时, 国民收入大于人口增长率, 但越
过了 p点时, 人口又会超过国民收入增长 。
? 当人均收入低于某一点时, 就必然会向它收敛要发展
的话就要以低均衡点向高均衡点转变 。
? 纳尔逊提出了一个突破临界均衡的思想 。 他的临界条
件的提出起飞时必须要超越一个临界点, 超过了就可
能迅速增长, 进入均衡, 突不破则会又退归低水平均
衡 。
返回
第三节 促进资本形成的战略
大推进的方法 多森斯坦 ·罗丹,莱宾斯坦
一,罗森斯坦 --罗丹的, 大推进,
理论（ The Big Bush ）
二,莱宾斯坦 "临界最小努力 "理论
第二节 第四节
一、罗森斯坦 --罗丹的, 大推进,
理论（ The Big Bush）
?1、发展中国家的工业化及路径选择
?2、选择非均衡增长路径的理论依据
?3,"大推进 "战略
返回
1、发展中国家的工业化及路径选择
? 罗丹有一个基本判断：富国相当于世界经济当
中的城市地区, 穷国则是乡村地区 。 他认为这
一点就构成了两者贫富悬殊的差距拉大的原因 。
要摆脱贫困就要大力推进工业化和城市化 。
? 他认为不能选择均衡增长的方法，即靠市场边
际调节的作用是最有效果的。
返回
2、选择非均衡增长路径的理论依据
非均衡现象：
?1）社会分担资本的不可分性
?2）货币性的外在经济
?3）储蓄供给的不可分性
?4）技术性的外在经济
返回
3,,大推进, 战略
? 要突破发展中国家的不均衡障碍, 最低规
模的适度投资量是绝对必要的 。 把投资折成小
数额, 分散投资, 总是不如集中投资的效果大 。
?, 一笔最低量的投资是取得成功的必要条
件, 虽然还不是它的充分条件, 这就是大推进
理论 。, 罗丹
? 罗丹 1943年提出了这个设想，针对的对象
是东南欧那些工业化学期的国家，他的理论背
景是纳克斯的贫困循环论。
评价：
? 1、他的理论是建立在对生产函数、需
求不可分性及一些外在性假定的基础上，
而这些特性在工业化时期是具有重要意
义。
? 2、他想解决均衡实现的动态路径，他
选择了一条非均衡的动态路径。
? 3、大推进理论为 50,60年代结构主义
发展战略提供了系统的概念理论基础。
缺陷：
? 大推进理论隐含了一个全知全能的计划当局假定 。 这个
当局知道资源的稀缺程度和各种价格, 他忽略了穷国制
定, 实施发展计划面临的种种严重限制和现实 。 限制不
仅是政治, 经济, 而且在人力素质上 。 这就是为什么那
些雄心勃勃的计划七十年代大多失败了, 发展中国家实
际上是市场缺陷政府失效同时存在, 政府的干预甚至比
不理想的市场效果更糟 。
? 另一方面, 他的理论是建立在对农业部门忽略的基础上,
他认为农业是落后的产业, 所以不在他的视野内, 而是
应该作出牺牲的部门 。
返回
二、莱宾斯坦 "临界最小努力 "理论
? 1,要克服由于生产要素不可分性而产生的规模经济 。
? 2,由于克服不具备外部相互依存的关系而产生的外
在经济 。
? 3,当人口处在收入仅仅只够生存的水平时, 收入如
果增加, 人口将迅速增长死亡率下降, 生育率则不随
之减少, 人均收入反而下降 。
? 4、为了在经济体系当中产生足够刺激，使得提高收
入的力量能够直接发生作用，也必须在社会经济制度
中采取一些临界努力。
返回
第四节 资本形成的来源和途径
一、来源
二、资本形成的不同途径
第三节 复习思考题
一、来源
资本形成的来源可概括为一国可能
动员的全部剩余, 全部可供的储蓄量
（ 国内的国外的 ）
? 国内储蓄：
? 一是政府储蓄 （ 政府管辖的公共企业 ） ；
? 二是私人储蓄 。
? 国外储蓄：
? 一是国外官方储蓄或外援；
? 二是外国私人储蓄指外资。
储蓄的构成
? 人均收入水平越高的国家，国内储蓄率在投资
率中占的比重越大，贫穷国家的投资则较大程
度上依赖国外储蓄。
国内储蓄 =家庭（个人） +企业 +政府
国外储蓄 =外国官方储蓄（外援） +外国私人储蓄
=外债 +外资
国内总储蓄 =家庭储蓄 +企业利润 +政府税收收入
S ＝ SH + SB + SG
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二、资本形成的不同途径
1、历史上几种不同形式的资本形成
2、自愿储蓄和强迫储蓄
返回
储蓄的形成途径
自愿储蓄 （ Voluntary Savings）比如企业和家庭的储蓄；
强制储蓄 （ Compulsory Savings）
政府采取强制手段非自愿地
产生储蓄
税收 通货膨胀
1、历史上几种不同形式的资本形成
? 英国：, 圈地运动,, 殖民扩张
? 德国：银行信贷
? 沙俄：主要是通过积极财政从国民中取得大量
资本, 通过高额的租税从农业获得大量农业剩
余, 转化为工业 。
? 德国是金融政策 。
? 我国现在基本是财政, 金融双管齐下 。
? 对于农业大国, 工业化只能靠农业提供 。
返回
2、自愿储蓄和强迫储蓄
1）概念区分
2）通货膨胀与强迫储蓄的关系
3）通胀对资本形成起积极作用
必须满足的三种条件
4） 通胀对资本形成的不利影响
返回
1）概念区分
? 自愿指居民自动放弃现期消费形成的储蓄, 与
收入相关得消费倾向, 自愿 。
? 强迫指非个人的储蓄, 哈耶克 30年代提出这个
概念 。 包括：征税 （ 实物, 货币 ）, 强行摊派
政府债务, 政府低价收购农产品, 没收土地所
有者的全部财产或部分财产, 或将这些财产变
成政府债券, 无偿的, 低报酬地征用农业劳动
力, 最后一种通货膨胀 。 \
返回
2）通货膨胀与强迫储蓄的关系
通胀有两种效应：
? 一是降低居民的消费, 从而使实际储蓄相应地上升 。
? 即：居民 100元钱现在只能作 80元用, 实际就等于政府强行从
居民手中占用了 20元, 如果用这 20元去作为新增资本形成的话,
就增加了储蓄, 即本来属于居民的购买权的 20元, 转移到了政
府 。
? 二是居民在通胀的预期下, 又可能将本来准备用于储蓄
的收入用于现期消费, 这样又降低了社会的储蓄率 。
返回
3）通胀对资本形成起积极作用
必须满足的三种条件
? 1、经济当中存在大量剩余劳动力或剩余资源。
? 2、靠超发货币形成的购买力，必须用于资本形成，
即必须投资生产性的支出，而不是耗费在当期的消
费中。
? 3、超发货币引起的供给增加，会使价格水平降低。
返回
4）通胀对资本形成的不利影响
? 1,使投资, 储蓄行为变得反常 。
? 2,会使人们产生更多的通胀预期, 各行各业
的工人要求提高工资增加补贴, 从而引起更高
的通胀, 即所谓工资价格的逻旋性上升 。
? 3,通胀会扭曲价格信号, 从而使得投机盛行,
导致人们心理变化, 看重机遇, 轻视能力 。
返回
复习思考题
1．资本形成在经济发展中的作用如何?
2．试对资本形成理论进行综述分析，并进
行比较。
3,资本稀缺对经济发展的影响。
4．如何看待利用通货膨胀促进资本形成？
第四节
