消费理论的发展
第 6 章
主要内容
⊙ 6.1 相对收入假说
⊙ 6.2 持久收入假说
⊙ 6.3 生命周期假说
凯恩斯以后消费理论的发展
凯恩斯绝对收入假说消费理论受到西方经济学家的高
度重视, 很多人对此进行了实证检验, 但结果表明,
绝对收入假说理论在说明消费和储蓄, 收入方面, 存
在某种矛盾和不一致 。 因此, 许多经济学家进行了进
一步研究和探讨, 涌现出相对收入假说, 持久收入假
说和生命周期假说等消费函数理论, 对凯恩斯的消费
理论进行了补充或修正 。
⊙ 相对收入假说的基本思想
★ 杜森贝里 1949年在, 收入, 储蓄和消费者行为, 中提出了相
对收入假设理论, 认为消费者会受到自己过去的消费习惯以
及周围消费水准的影响来决定其消费水平 。 因此, 人们的当
期消费是相对地决定的 。 消费和收入在长期内都会保持一个
相对固定的比率 。 由此提出了有关消费者行为的两个具有社
会心理因素的假设 。
6.1 相对收入假说
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 示范效应
★ 布雷迪和弗里德曼首先提出这一概念 。
★ 杜森贝里进一步发展和完善 。
★ 以完全承认消费方式的社会性为基础
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 示范效应
★ 定义
? 某些消费者个人或家庭的消费支出和收入的高低变化对其他
消费者和家庭消费支出的影响作用, 即消费者在进行消费时
在空间上进行相互比较, 试图在消费水平上超过别人或至少
不低于同一阶层的其他人 。 所以, 消费者的消费支出不仅受
自身收入的影响, 也受他人消费支出和收入的影响 。
相对收入假说的两大效应
⊙ 示范效应
★ 模型
? 在现期收入不足的情况下, 消费者可能会动用储蓄或通
过借贷来增加其消费支出 。 其模型为,
6.1 相对收入假说
( 1 ) ( )i
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式中,表示消费者的平均收入,Yi为个别消费者收入,Ci为消费支出。 Y
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 示范效应
★ 消费示范效应产生的原因
? 消费的, 示范效应, 是由于消费的外部性, 即偏好和效
用
在个人间不是独立的, 而是相互依赖而产生的 。
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 棘轮效应
★ 定义
? 人们在时间上将其消费与自己的过去消费进行对比, 消
费支出只能上升, 而难以在现期收入下降时也随之下降
的现象 。
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 棘轮效应
★ 杜森贝里反对凯恩斯的消费者行为在时间是可逆的观
点, 认为消费支出在时间上是不可逆的, 消费者的消
费支出不仅受现期收入的影响, 也受过去收入和消费
水平的影响, 特别是过去, 高峰, 时期收入和消费的
影
响 。 即使现期收入有所下降, 仍可能通过减少储蓄或
借贷消费以保持过去, 高峰, 时期的消费水平 。
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 棘轮效应
★ 消费或储蓄是现期收入与以前最高收入水平之间的比率 。 只要
现期收入与按物价指数调整过的以往最高收入之比是一个常数,
现期消费与现期收入之比也就是一个常数, 即,
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式中,St,Ct,Yt分别是 t期的储蓄、消费、收入,Ymax是过去曾达到的
最高收入,a,b为常数。
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 棘轮效应
★ 这种, 后顾, 的消费行为使消费者的消费支出变
化
往往落后于收入的变化 。 当收入减少时, 由于消
费的不可逆性, 消费者在较短时期内仍将维持过
去, 高峰, 时期的消费水平 。 这种消费只能上升
很
难下降的现象, 类似于, 棘轮机,, 对消费的下
降
起阻碍作用, 因此称为, 棘轮效应, 。
6.1 相对收入假说
相对收入假说的结论
⊙ 储蓄率 (APS)与 APC在长期中并不取决于 Y,与持久收入假说的结论相同
⊙ 影响 APS的因素在长期内变动不大或变动的影响互相抵消, 即 APS与 APC
在长期是稳定的 。 从而解释了消费函数之谜, 与生命周期假说和持久收
入假说的结论基本相同 。
⊙ 在短期经济波动中,APS和 MPC皆取决于现期 Y与高峰 Y的比率, 这是短期
C波动的原因 。 棘轮效应的存在, 使 Y减少对 C减少的作用并不大, 而 Y增
加对 C增加作用较大 。
⊙ 总储蓄率的公式为,
⊙ 以上结论与实际统计资料基本是一致的 。
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6.1 相对收入假说
对相对收入假说的评价
⊙ 示范效应在消费中的重要性
★ 强调消费是一种社会行为, 即人们消费行为之间的相互影响,
特别是高收入集团对低收入集团的示范效应 。
★ 示范效应是普遍存在的 。 发展中国家面临两种示范效应, 一是
发达国家的消费水平与方式对发展中国家的示范效应；另一是
发展中国家高收入集团对低收入集团的示范效应 。 示范效应的
存在虽然在一定程度上能刺激经济发展, 但也会导致, 消费早
熟, 或, 超前消费, 现象 。
6.1 相对收入假说
对相对收入假说的评价
⊙ 棘轮效应的作用与缺陷
★ 相对收入假说中关于棘轮效应的论述解释了消费的稳定性,
说明了消费对经济稳定的作用, 这一点是有道理的 。
★ 许多经济学家认为, 该理论关于消费不对称性的解释是值得
怀疑的 。 原因：从实际情况看, 短期中消费与收入呈现正相
关变动, 并不存在明显的不对称性 。
6.1 相对收入假说
对相对收入假说的评价
⊙ 相对收入假说的运用
★ 杜森贝里试图将相对收入假说运用到其他方面, 例如用偏好
相互依赖原理研究福利经济学, 提出新产品的需求增长模型
用消费习惯的不可逆性解释经济周期, 将储蓄率的决定用于
对经济周期的研究等 。
★ 相对收入假说是对绝对收入假说的修正与发展, 但本身也有
不完善之处, 尤其是缺乏经验研究 。
6.2 持久收入假说
⊙ 持久收入假说的基本思想
★ 弗里德曼 1957年在其, 消费函数理论, 中将 人们的长期收入
看 作决定现期消费支出的主要变量, 提出了, 持久收入假说
”
模式 。
★ 可支配收入可 分为暂时收入和持久收入 （ 能保持三年以上的
收入 ） 两部分, 短期收入经常变动, 消费与短期收入之间不
存在稳定的函数关系, 只有持久收入才影响消费, 即消费是
持久收入的稳定的函数 。
6.2 持久收入假说
⊙ 持久收入假说模型
Cp= k( i,w,u )Yp
Y=Yp+Yt
C=Cp+Ct
PYpYt=PCpCt=PYtCt=0
（ 1）
（ 2）
（ 3）
（ 4）
★ 式 (1)：持久消费 Cp是持久收入 Yp的函数, 但两者之间的比率 (k)取决于变量 I,w,以
及 u,与持久收入关系不大 。 一般情况下, I等 因素不易变动 。 持久消费取决于持久
收入 Yp。
★ 式 (2)：现期收入 Y是持久收入 Yp与暂时收入 Yt之和 。
★ 式 (3)：现期消费 C是持久消费 Cp和暂时消费 Ct之和 。
★ 式 (4)：暂时收入与持久收入, 暂时消费与持久消费, 暂时收入与暂时消费的相关系
数皆 (即 PYpYt,PCpCt)为零 。
6.2 持久收入假说
⊙ 持久收入的估算
★ 一定时期的持久收入水平是在过去持久收入水平的基础上形
成的，现期实际收入的变化也会影响持久收入水平。根据过
去的持久收入水平与现期的收入水平来估算持久收入水平为,
★ 上式表明, 现期持久收入等于前期收入和两个时期收入变动
的一定比率, 或现期持久收入等于现期和前期收入的加权平
均数 。
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6.2 持久收入假说
⊙ 持久收入假说的结论
★ 如果现期收入等于前期收入 (Yt=Yt-1)，则持久收
入不变。
★ 如果现期收入增加 (Yt>Yt-1)，则现期持久收入小于
现期收入 (Ypt< Yt)；如果现期收入减 (Yt<Yt-1),
则现期持久收入大于现期收入。
6.2 持久收入假说
⊙ 持久收入假说的评价
★ 持久收入假说是现代货币数量论这个理论体系中的一个有机
组成部分。
★ 持久收入假说解释了储蓄率的决定 。
★ 持久收入假说从长期结构和短期波动两个方面动摇了凯恩斯主
义的理论基础 。 在长期方面, 财产与收入的比例 w是影响持久
消费与持久收入之间比率 k的重要变量, w的提高会提高 k的值,
因而 MPC不仅不会下降, 反而可能提高 ;在短期方面, 现期消费
主要是由较长时期的收入而不是现期收入决定 。
6.3 生命周期假说
⊙ 生命周期假说的基本观点
★ 莫迪利亚尼与布伦贝在, 效用分析与消费函数 — 对横截面资
料的一个解释, 一文中提出。
★ 消费者一生的总效用是他目前和未来总消费的函数。
★ 消费者是理性的，根据效用最大化原则来使用一生的收入，安
排一生的消费与储蓄，使一生中的收入等于消费。
★ 消费就不是取决于现期收入，而是取于一生的收入。其消费函
数为,
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6.3 生命周期假说
⊙ 生命周期假说的评价
★ 科学性
? 解释了消费函数之谜, 说明了长期消费函数的稳定性及短期
消费波动的原因 。
? 被用于分析广泛的经济问题, 且被证明是成功的 。
★ 局限性
? 忽视了人类历史的叠代发展过程 。
? 认为一个人在其生命周期内的消费和积累 （ 储蓄 ） 正负抵消,
使人类的延续发展丧失物质基础 。
第 6 章
主要内容
⊙ 6.1 相对收入假说
⊙ 6.2 持久收入假说
⊙ 6.3 生命周期假说
凯恩斯以后消费理论的发展
凯恩斯绝对收入假说消费理论受到西方经济学家的高
度重视, 很多人对此进行了实证检验, 但结果表明,
绝对收入假说理论在说明消费和储蓄, 收入方面, 存
在某种矛盾和不一致 。 因此, 许多经济学家进行了进
一步研究和探讨, 涌现出相对收入假说, 持久收入假
说和生命周期假说等消费函数理论, 对凯恩斯的消费
理论进行了补充或修正 。
⊙ 相对收入假说的基本思想
★ 杜森贝里 1949年在, 收入, 储蓄和消费者行为, 中提出了相
对收入假设理论, 认为消费者会受到自己过去的消费习惯以
及周围消费水准的影响来决定其消费水平 。 因此, 人们的当
期消费是相对地决定的 。 消费和收入在长期内都会保持一个
相对固定的比率 。 由此提出了有关消费者行为的两个具有社
会心理因素的假设 。
6.1 相对收入假说
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 示范效应
★ 布雷迪和弗里德曼首先提出这一概念 。
★ 杜森贝里进一步发展和完善 。
★ 以完全承认消费方式的社会性为基础
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 示范效应
★ 定义
? 某些消费者个人或家庭的消费支出和收入的高低变化对其他
消费者和家庭消费支出的影响作用, 即消费者在进行消费时
在空间上进行相互比较, 试图在消费水平上超过别人或至少
不低于同一阶层的其他人 。 所以, 消费者的消费支出不仅受
自身收入的影响, 也受他人消费支出和收入的影响 。
相对收入假说的两大效应
⊙ 示范效应
★ 模型
? 在现期收入不足的情况下, 消费者可能会动用储蓄或通
过借贷来增加其消费支出 。 其模型为,
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6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 示范效应
★ 消费示范效应产生的原因
? 消费的, 示范效应, 是由于消费的外部性, 即偏好和效
用
在个人间不是独立的, 而是相互依赖而产生的 。
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 棘轮效应
★ 定义
? 人们在时间上将其消费与自己的过去消费进行对比, 消
费支出只能上升, 而难以在现期收入下降时也随之下降
的现象 。
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 棘轮效应
★ 杜森贝里反对凯恩斯的消费者行为在时间是可逆的观
点, 认为消费支出在时间上是不可逆的, 消费者的消
费支出不仅受现期收入的影响, 也受过去收入和消费
水平的影响, 特别是过去, 高峰, 时期收入和消费的
影
响 。 即使现期收入有所下降, 仍可能通过减少储蓄或
借贷消费以保持过去, 高峰, 时期的消费水平 。
6.1 相对收入假说
相对收入假说的两大效应
⊙ 棘轮效应
★ 消费或储蓄是现期收入与以前最高收入水平之间的比率 。 只要
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现期消费与现期收入之比也就是一个常数, 即,
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相对收入假说的两大效应
⊙ 棘轮效应
★ 这种, 后顾, 的消费行为使消费者的消费支出变
化
往往落后于收入的变化 。 当收入减少时, 由于消
费的不可逆性, 消费者在较短时期内仍将维持过
去, 高峰, 时期的消费水平 。 这种消费只能上升
很
难下降的现象, 类似于, 棘轮机,, 对消费的下
降
起阻碍作用, 因此称为, 棘轮效应, 。
6.1 相对收入假说
相对收入假说的结论
⊙ 储蓄率 (APS)与 APC在长期中并不取决于 Y,与持久收入假说的结论相同
⊙ 影响 APS的因素在长期内变动不大或变动的影响互相抵消, 即 APS与 APC
在长期是稳定的 。 从而解释了消费函数之谜, 与生命周期假说和持久收
入假说的结论基本相同 。
⊙ 在短期经济波动中,APS和 MPC皆取决于现期 Y与高峰 Y的比率, 这是短期
C波动的原因 。 棘轮效应的存在, 使 Y减少对 C减少的作用并不大, 而 Y增
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⊙ 总储蓄率的公式为,
⊙ 以上结论与实际统计资料基本是一致的 。
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6.1 相对收入假说
对相对收入假说的评价
⊙ 示范效应在消费中的重要性
★ 强调消费是一种社会行为, 即人们消费行为之间的相互影响,
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★ 示范效应是普遍存在的 。 发展中国家面临两种示范效应, 一是
发达国家的消费水平与方式对发展中国家的示范效应；另一是
发展中国家高收入集团对低收入集团的示范效应 。 示范效应的
存在虽然在一定程度上能刺激经济发展, 但也会导致, 消费早
熟, 或, 超前消费, 现象 。
6.1 相对收入假说
对相对收入假说的评价
⊙ 棘轮效应的作用与缺陷
★ 相对收入假说中关于棘轮效应的论述解释了消费的稳定性,
说明了消费对经济稳定的作用, 这一点是有道理的 。
★ 许多经济学家认为, 该理论关于消费不对称性的解释是值得
怀疑的 。 原因：从实际情况看, 短期中消费与收入呈现正相
关变动, 并不存在明显的不对称性 。
6.1 相对收入假说
对相对收入假说的评价
⊙ 相对收入假说的运用
★ 杜森贝里试图将相对收入假说运用到其他方面, 例如用偏好
相互依赖原理研究福利经济学, 提出新产品的需求增长模型
用消费习惯的不可逆性解释经济周期, 将储蓄率的决定用于
对经济周期的研究等 。
★ 相对收入假说是对绝对收入假说的修正与发展, 但本身也有
不完善之处, 尤其是缺乏经验研究 。
6.2 持久收入假说
⊙ 持久收入假说的基本思想
★ 弗里德曼 1957年在其, 消费函数理论, 中将 人们的长期收入
看 作决定现期消费支出的主要变量, 提出了, 持久收入假说
”
模式 。
★ 可支配收入可 分为暂时收入和持久收入 （ 能保持三年以上的
收入 ） 两部分, 短期收入经常变动, 消费与短期收入之间不
存在稳定的函数关系, 只有持久收入才影响消费, 即消费是
持久收入的稳定的函数 。
6.2 持久收入假说
⊙ 持久收入假说模型
Cp= k( i,w,u )Yp
Y=Yp+Yt
C=Cp+Ct
PYpYt=PCpCt=PYtCt=0
（ 1）
（ 2）
（ 3）
（ 4）
★ 式 (1)：持久消费 Cp是持久收入 Yp的函数, 但两者之间的比率 (k)取决于变量 I,w,以
及 u,与持久收入关系不大 。 一般情况下, I等 因素不易变动 。 持久消费取决于持久
收入 Yp。
★ 式 (2)：现期收入 Y是持久收入 Yp与暂时收入 Yt之和 。
★ 式 (3)：现期消费 C是持久消费 Cp和暂时消费 Ct之和 。
★ 式 (4)：暂时收入与持久收入, 暂时消费与持久消费, 暂时收入与暂时消费的相关系
数皆 (即 PYpYt,PCpCt)为零 。
6.2 持久收入假说
⊙ 持久收入的估算
★ 一定时期的持久收入水平是在过去持久收入水平的基础上形
成的，现期实际收入的变化也会影响持久收入水平。根据过
去的持久收入水平与现期的收入水平来估算持久收入水平为,
★ 上式表明, 现期持久收入等于前期收入和两个时期收入变动
的一定比率, 或现期持久收入等于现期和前期收入的加权平
均数 。
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6.2 持久收入假说
⊙ 持久收入假说的结论
★ 如果现期收入等于前期收入 (Yt=Yt-1)，则持久收
入不变。
★ 如果现期收入增加 (Yt>Yt-1)，则现期持久收入小于
现期收入 (Ypt< Yt)；如果现期收入减 (Yt<Yt-1),
则现期持久收入大于现期收入。
6.2 持久收入假说
⊙ 持久收入假说的评价
★ 持久收入假说是现代货币数量论这个理论体系中的一个有机
组成部分。
★ 持久收入假说解释了储蓄率的决定 。
★ 持久收入假说从长期结构和短期波动两个方面动摇了凯恩斯主
义的理论基础 。 在长期方面, 财产与收入的比例 w是影响持久
消费与持久收入之间比率 k的重要变量, w的提高会提高 k的值,
因而 MPC不仅不会下降, 反而可能提高 ;在短期方面, 现期消费
主要是由较长时期的收入而不是现期收入决定 。
6.3 生命周期假说
⊙ 生命周期假说的基本观点
★ 莫迪利亚尼与布伦贝在, 效用分析与消费函数 — 对横截面资
料的一个解释, 一文中提出。
★ 消费者一生的总效用是他目前和未来总消费的函数。
★ 消费者是理性的，根据效用最大化原则来使用一生的收入，安
排一生的消费与储蓄，使一生中的收入等于消费。
★ 消费就不是取决于现期收入，而是取于一生的收入。其消费函
数为,
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⊙ 生命周期假说的评价
★ 科学性
? 解释了消费函数之谜, 说明了长期消费函数的稳定性及短期
消费波动的原因 。
? 被用于分析广泛的经济问题, 且被证明是成功的 。
★ 局限性
? 忽视了人类历史的叠代发展过程 。
? 认为一个人在其生命周期内的消费和积累 （ 储蓄 ） 正负抵消,
使人类的延续发展丧失物质基础 。
