南开大学 国际商学院 周晓苏
1
本章主要介绍投资分类及
理由，短期投资和长期投资会
计处理方法的原理及适用范围，
不同情况下确认投资损益的方
法和计量标准，以及进行投资
业务的会计处理 。
本
章
导
读
第九章 对外投资
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2
第一节 投资概述
?投资，指企业为通过分
配增加财富，或为谋求其
它利益，而将资产使用权
让度给其它单位而获得的
另一项资产。
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3
? 1.投资是通过让渡其他资产而换取的
另一些资产。
? 这项资产与其他资产一样，能为投
资者带来未来的经济利益，这种经
济利益是指能直接或间接地增加流
如企业的现金或现金等价物的能力。
投资具有以下特点
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4
? 2.投资所流入的经济利益，与
其他资产为企业带来的经济利
益在形式上有所不同。
? 这种利益是通过其他单位
使用投资者投入的资产所
创造的效益后分配取得的，
或者通过改善投资贸易关
系等手段达到获取利益的
目的。
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5
? 股票投资
? 企业以认购其他企
业股票的方式向其
他企业投资 。 分为
直接投资和间接投
资两种形式 。
? 债券投资
? 通过购买债券的方
式进行的对外投资 。
?混合性证券投资
?通过购买混合证券的
方式进行的对外投资 。
混合性证券是指兼有债
务性质和权益性质的证
券 。
?其他投资
?除上述有价证券投资以
外所进行的对外投资 。
一、投资方式
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6
二、投资分类
? 按照投资的不同性质和目的，投资可划分为长
期投资和短期投资两大类 。
?短期投资 指能够随时变现并且持有时间
不准备超过一年的对外投资。
?短期投资的目的在于对企业暂时
闲置资金的有效利用。
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7
长期投资 指除短期投
资以外的对外投资
长期投资的目的：
（ 1）实现纵向联合
（ 2）实施多元化经
营战略
（ 3）积累整笔资金，
以供特定用途之需。
?长期投资将企业资金在
较长时间内让度出去，其
前提应是不影响企业正常
资金周转，因此，长期投
资的资金应是企业经营资
金循环之外的资金，其来
源应具备长期性和稳定性。
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8
第二节 短期投资核算
短期投资应以实际成本入帐，
包括投资时支付的全部价款、经济
人佣金手续费和 其他相关费用。
企业购入股票或债权作为短期
投资，应按购入时所发生的全部成
本借记“短期投资”帐户。
一、短期投资成本
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9
二、短期投资损益
?1．股利收入
?2．利息收入
?3．短期投资的转让收益
?根据权责发生制原则，应在
发行公司宣告发放股利时确认
投资收益，借记, 应收股利,
账户，贷记, 投资收益, 账户。
实际收到股利时，借记, 银行
存款, 账户，贷记, 应收股利,
账户。
按照权责发生制原则，凡是属
于本期的利息收入，不论本期
是否实际收到，均应作为本期
收益。实务中，由于企业作为
短期投资的债券，其持有时间
较短，因而短期债券投资的应
计利息一般不按月计提，待实
际收到债券利息时确认投资收
益。
?企业出售短期投资，可能由于市价上涨而
获利，也可能因市价的下跌而发生损失，这
些损失或收益，应在, 投资收益, 账户反映。
短期投资出售时，按照实际收到的资金借记
,银行存款, 账户，按照出售证券的帐面价
值注销, 短期投资, 账户的金额。
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10
三、短期投资的期末计价
? 短期投资的期末计价，是指会计期末企业资产负债表
中采用一定方法报告短期投资的价值。
股票市价比成本高，
在资产负债表上按
哪个报告呢？
?按成本计价
?按市价计价
?按成本与市价孰低计价
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11
? 短期投资按成本计价，指短期投
资在期末按原始投资成本反映，
不考虑市价的变动。
? 为充分揭示必要的会计信息，可
用括弧形式注明这些短期投资的
期末市价。
1．成本法
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12
? 短期投资期末按市价计价，指短期投资期
末按当时的市场价格反映在资产负债表上，
因证券价格变动而造成的损失或收益，计
入当期损益。
? 以市价对短期投资进行期末计价，在会计
上具有以下几个方面优越性：
（ 1）可以避免由于不同
时期以不同价格购入同一
种有价证券导致的相同有
价证券按不同价值反映的
不正常情况；
（ 2）可以真实反映短期投资
的现时变现能力，为债权人
正确评价企业的短期偿债能
力提供更为相关的信息。
2．市价法
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13
? 以市价法对短期投资进行计价，也存在一定
的缺陷。
（ 1） 证券的市价变化
不定，在每个会计期末
确定证券的市场价格有
一定困难；
（ 2） 证券价格的升降是
不规则的，报表编制日的
市价未必能说明企业的真
实财务状况。
（ 3）按照市价计价，在财
务报表上反映编制日市价
上涨所带来的未实现收益，
不符合会计处理中的稳健
原则。
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14
? 将短期投资的成本与市价进行对比，若成本低于市价，
按成本计价；若市价低于成本，按市价计价。
3．成本与市价孰低法
?短期投资市价下跌表明，目前不可
能按照投入成本将短期投资变现，由
此发生的损失应计入发生跌价的会计
期间，而不应等到短期投资出售时再
予入账。
?短期投资采用成本与市价孰低
法计价，企业应设置, 短期投资
跌价准备, 账户。
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15
?一、长期股权投资成本
? 长期股权投资包括股票投资和其它股权投资。
? 企业最初取得长期股权投资的股份时，应按
投资时实际支付的价款或确定的价值记账。
第三节 长期股权投资
华成公司于 1995年初以每股 6元（含税金
和交易费）的成本购入奇声公司全部普通
股 600000股的 10%。
借,长期股权投资 -股票投资 360,000
贷,银行存款 360,000
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16
二,确认长期股权投资损益的成本法
? 成本法 是在, 长期股权投资, 账户
中始终按投资成本反映投资价值的
计价方法。
? 成本法下确认的投资收益，仅限于
所获得的被投资企业在接受投资后
产生的累积净利润的分配额。
华成公司于 1995年初以每股 6
元购入奇声公司 60,000股普通股占
奇声公司发行股票的 10%。
华成公司对这项长期股权投资
业务采用成本法确定长期股权投资
损益。
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17
? 奇声公司自 1995年至 1997年末各年
实现利润及股利分派情况如下,
? 净利润 分派股利
? 1995 120,000 0
? 1996 300,000 80,000
? 1997 (40,000) 12,000
1995年由于未收到股利,华成公司不须进行任
何会计记录。
?1996年收到股利 8000元（ 80,000× 10％）：
借：银行存款 8,000
贷：投资收益 8,0001997年收到股利 1,200元（ 12000× 10％）：
借：银行存款 1200
贷：投资收益 1200
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18
三,确认长期股权投资损益的权益法
? 权益法 是在, 长期股权投资, 账户中，按投资企业在被
投资企业产权中占有的权益份额反映投资价值的计价方
法。
?在权益法下，投资企业在取
得股权投资后，按持股比例
和被投资企业当年实现净利
润或应净亏损，计算确认为
当期投资损益，并调整长期
投资的帐面价值。
投资企业收到被投资
企业分派的利润或现
金股利时，需要相应
减少投资的账面价值。
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19
银行存款
长期投资
投资收益
1000万 ╳ 40% = 400万
当年盈利
100万 ╳ 40% = 40万
当年分配
50万 ╳ 40% = 20万
分配后
1050万 ╳ 40% = 420万
╳ ╳ ╳ ╳ 400
400
40
40
20
20
投资方权益所有者权益
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20
? 根据, 企业会计制度 2001,规定，投
资企业对被投资单位具有控制、共同
控制或重大影响的，长期投资应该采
用权益法核算。
? 在实际工作中，一般以投资企业拥有
被投资企业有表决权股本的 20％及以
上为依据；或投资不足 20％但对被投
资企业有重大影响的情况下，也采用
权益法核算 。
为什么采
用权益法？
股权代表投资企业对被投资单位
所有者权益的要求权，当投资企业能
够控制被投资单位，或者能够对被投
资单位实施重大影响时，投资方可能
左右或者影响被投资单位的经营决策、
财务政策、利润分配政策等，因而就
有可能利用这种权利操纵利润。采用
权益法可以有效地遏制利用投资控股
权操纵利润的现象。
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21
? 举例说明,1993年 1月 5日济林公司以 480,000元购买
达生公司股票,占该被投资企业有表决权股份的 40%。
? 达生公司年各年经营情况及股利发放情况
年份 税后利润 发放股利
1993 375,000 110,000
1994 240,000 100,000
1995 （ 80,000） 50,000
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22
? 1993年初购入股票：
借：长期股权投资 480,000
贷：银行存款 480,000
? 1993年末根据达生公司经营情况确认投资收益 150,000
元（ 375,000× 40%）。
借：长期股权投资 150,000
贷：投资收益 150,000
? 1993年达声公司宣告发放股利时：
借：应收股利 44,000
贷：长期股权投资 44,000
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23
? 1994年末根据达声公司经营情况确认投资收益：
借：长期股权投资 96,000
贷：投资收益 96,000
? 1994年达声公司宣告发放现金股利时：
借：应收股利 40,000
贷：长期股权投资 40,000
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24
? 1995年根据达声公司经营情况确认投资损失：
借：投资收益 32000
贷：长期股权投资 32,000
? 1995年在被投资单位宣告发放现金股利时：
借：应收股利 20,000
贷：长期股权投资 20,000
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25
?成本法与权益法的主要差异在于，成本法是将投资
企业与被投资单位视为两个独立法人，两个会计主体，
投资企业只有在收到利润或现金时，才确认投资收益。
这种方法与收付实现制相近，确认的收益符合稳健原则。
?权益法是将投资企业与被投资单位视为一个经济主体，
虽然从法律意义上讲他们是两个法律主体，在损益的确
认上采用权责发生制原则。所以，在被投资单位产生损
生损益时，投资企业应相应确认应享有或应负担的份额，
作为投资损益。
1
本章主要介绍投资分类及
理由，短期投资和长期投资会
计处理方法的原理及适用范围，
不同情况下确认投资损益的方
法和计量标准，以及进行投资
业务的会计处理 。
本
章
导
读
第九章 对外投资
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2
第一节 投资概述
?投资，指企业为通过分
配增加财富，或为谋求其
它利益，而将资产使用权
让度给其它单位而获得的
另一项资产。
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3
? 1.投资是通过让渡其他资产而换取的
另一些资产。
? 这项资产与其他资产一样，能为投
资者带来未来的经济利益，这种经
济利益是指能直接或间接地增加流
如企业的现金或现金等价物的能力。
投资具有以下特点
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4
? 2.投资所流入的经济利益，与
其他资产为企业带来的经济利
益在形式上有所不同。
? 这种利益是通过其他单位
使用投资者投入的资产所
创造的效益后分配取得的，
或者通过改善投资贸易关
系等手段达到获取利益的
目的。
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5
? 股票投资
? 企业以认购其他企
业股票的方式向其
他企业投资 。 分为
直接投资和间接投
资两种形式 。
? 债券投资
? 通过购买债券的方
式进行的对外投资 。
?混合性证券投资
?通过购买混合证券的
方式进行的对外投资 。
混合性证券是指兼有债
务性质和权益性质的证
券 。
?其他投资
?除上述有价证券投资以
外所进行的对外投资 。
一、投资方式
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6
二、投资分类
? 按照投资的不同性质和目的，投资可划分为长
期投资和短期投资两大类 。
?短期投资 指能够随时变现并且持有时间
不准备超过一年的对外投资。
?短期投资的目的在于对企业暂时
闲置资金的有效利用。
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长期投资 指除短期投
资以外的对外投资
长期投资的目的：
（ 1）实现纵向联合
（ 2）实施多元化经
营战略
（ 3）积累整笔资金，
以供特定用途之需。
?长期投资将企业资金在
较长时间内让度出去，其
前提应是不影响企业正常
资金周转，因此，长期投
资的资金应是企业经营资
金循环之外的资金，其来
源应具备长期性和稳定性。
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8
第二节 短期投资核算
短期投资应以实际成本入帐，
包括投资时支付的全部价款、经济
人佣金手续费和 其他相关费用。
企业购入股票或债权作为短期
投资，应按购入时所发生的全部成
本借记“短期投资”帐户。
一、短期投资成本
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9
二、短期投资损益
?1．股利收入
?2．利息收入
?3．短期投资的转让收益
?根据权责发生制原则，应在
发行公司宣告发放股利时确认
投资收益，借记, 应收股利,
账户，贷记, 投资收益, 账户。
实际收到股利时，借记, 银行
存款, 账户，贷记, 应收股利,
账户。
按照权责发生制原则，凡是属
于本期的利息收入，不论本期
是否实际收到，均应作为本期
收益。实务中，由于企业作为
短期投资的债券，其持有时间
较短，因而短期债券投资的应
计利息一般不按月计提，待实
际收到债券利息时确认投资收
益。
?企业出售短期投资，可能由于市价上涨而
获利，也可能因市价的下跌而发生损失，这
些损失或收益，应在, 投资收益, 账户反映。
短期投资出售时，按照实际收到的资金借记
,银行存款, 账户，按照出售证券的帐面价
值注销, 短期投资, 账户的金额。
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10
三、短期投资的期末计价
? 短期投资的期末计价，是指会计期末企业资产负债表
中采用一定方法报告短期投资的价值。
股票市价比成本高，
在资产负债表上按
哪个报告呢？
?按成本计价
?按市价计价
?按成本与市价孰低计价
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11
? 短期投资按成本计价，指短期投
资在期末按原始投资成本反映，
不考虑市价的变动。
? 为充分揭示必要的会计信息，可
用括弧形式注明这些短期投资的
期末市价。
1．成本法
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12
? 短期投资期末按市价计价，指短期投资期
末按当时的市场价格反映在资产负债表上，
因证券价格变动而造成的损失或收益，计
入当期损益。
? 以市价对短期投资进行期末计价，在会计
上具有以下几个方面优越性：
（ 1）可以避免由于不同
时期以不同价格购入同一
种有价证券导致的相同有
价证券按不同价值反映的
不正常情况；
（ 2）可以真实反映短期投资
的现时变现能力，为债权人
正确评价企业的短期偿债能
力提供更为相关的信息。
2．市价法
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? 以市价法对短期投资进行计价，也存在一定
的缺陷。
（ 1） 证券的市价变化
不定，在每个会计期末
确定证券的市场价格有
一定困难；
（ 2） 证券价格的升降是
不规则的，报表编制日的
市价未必能说明企业的真
实财务状况。
（ 3）按照市价计价，在财
务报表上反映编制日市价
上涨所带来的未实现收益，
不符合会计处理中的稳健
原则。
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14
? 将短期投资的成本与市价进行对比，若成本低于市价，
按成本计价；若市价低于成本，按市价计价。
3．成本与市价孰低法
?短期投资市价下跌表明，目前不可
能按照投入成本将短期投资变现，由
此发生的损失应计入发生跌价的会计
期间，而不应等到短期投资出售时再
予入账。
?短期投资采用成本与市价孰低
法计价，企业应设置, 短期投资
跌价准备, 账户。
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?一、长期股权投资成本
? 长期股权投资包括股票投资和其它股权投资。
? 企业最初取得长期股权投资的股份时，应按
投资时实际支付的价款或确定的价值记账。
第三节 长期股权投资
华成公司于 1995年初以每股 6元（含税金
和交易费）的成本购入奇声公司全部普通
股 600000股的 10%。
借,长期股权投资 -股票投资 360,000
贷,银行存款 360,000
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二,确认长期股权投资损益的成本法
? 成本法 是在, 长期股权投资, 账户
中始终按投资成本反映投资价值的
计价方法。
? 成本法下确认的投资收益，仅限于
所获得的被投资企业在接受投资后
产生的累积净利润的分配额。
华成公司于 1995年初以每股 6
元购入奇声公司 60,000股普通股占
奇声公司发行股票的 10%。
华成公司对这项长期股权投资
业务采用成本法确定长期股权投资
损益。
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17
? 奇声公司自 1995年至 1997年末各年
实现利润及股利分派情况如下,
? 净利润 分派股利
? 1995 120,000 0
? 1996 300,000 80,000
? 1997 (40,000) 12,000
1995年由于未收到股利,华成公司不须进行任
何会计记录。
?1996年收到股利 8000元（ 80,000× 10％）：
借：银行存款 8,000
贷：投资收益 8,0001997年收到股利 1,200元（ 12000× 10％）：
借：银行存款 1200
贷：投资收益 1200
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三,确认长期股权投资损益的权益法
? 权益法 是在, 长期股权投资, 账户中，按投资企业在被
投资企业产权中占有的权益份额反映投资价值的计价方
法。
?在权益法下，投资企业在取
得股权投资后，按持股比例
和被投资企业当年实现净利
润或应净亏损，计算确认为
当期投资损益，并调整长期
投资的帐面价值。
投资企业收到被投资
企业分派的利润或现
金股利时，需要相应
减少投资的账面价值。
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19
银行存款
长期投资
投资收益
1000万 ╳ 40% = 400万
当年盈利
100万 ╳ 40% = 40万
当年分配
50万 ╳ 40% = 20万
分配后
1050万 ╳ 40% = 420万
╳ ╳ ╳ ╳ 400
400
40
40
20
20
投资方权益所有者权益
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20
? 根据, 企业会计制度 2001,规定，投
资企业对被投资单位具有控制、共同
控制或重大影响的，长期投资应该采
用权益法核算。
? 在实际工作中，一般以投资企业拥有
被投资企业有表决权股本的 20％及以
上为依据；或投资不足 20％但对被投
资企业有重大影响的情况下，也采用
权益法核算 。
为什么采
用权益法？
股权代表投资企业对被投资单位
所有者权益的要求权，当投资企业能
够控制被投资单位，或者能够对被投
资单位实施重大影响时，投资方可能
左右或者影响被投资单位的经营决策、
财务政策、利润分配政策等，因而就
有可能利用这种权利操纵利润。采用
权益法可以有效地遏制利用投资控股
权操纵利润的现象。
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? 举例说明,1993年 1月 5日济林公司以 480,000元购买
达生公司股票,占该被投资企业有表决权股份的 40%。
? 达生公司年各年经营情况及股利发放情况
年份 税后利润 发放股利
1993 375,000 110,000
1994 240,000 100,000
1995 （ 80,000） 50,000
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? 1993年初购入股票：
借：长期股权投资 480,000
贷：银行存款 480,000
? 1993年末根据达生公司经营情况确认投资收益 150,000
元（ 375,000× 40%）。
借：长期股权投资 150,000
贷：投资收益 150,000
? 1993年达声公司宣告发放股利时：
借：应收股利 44,000
贷：长期股权投资 44,000
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? 1994年末根据达声公司经营情况确认投资收益：
借：长期股权投资 96,000
贷：投资收益 96,000
? 1994年达声公司宣告发放现金股利时：
借：应收股利 40,000
贷：长期股权投资 40,000
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? 1995年根据达声公司经营情况确认投资损失：
借：投资收益 32000
贷：长期股权投资 32,000
? 1995年在被投资单位宣告发放现金股利时：
借：应收股利 20,000
贷：长期股权投资 20,000
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25
?成本法与权益法的主要差异在于，成本法是将投资
企业与被投资单位视为两个独立法人，两个会计主体，
投资企业只有在收到利润或现金时，才确认投资收益。
这种方法与收付实现制相近，确认的收益符合稳健原则。
?权益法是将投资企业与被投资单位视为一个经济主体，
虽然从法律意义上讲他们是两个法律主体，在损益的确
认上采用权责发生制原则。所以，在被投资单位产生损
生损益时，投资企业应相应确认应享有或应负担的份额，
作为投资损益。
