第九章
形态分析
内容提要
股价变动在支撑和阻力的相互影响下，
配合趋势线的发展，会自然而然地形成
多种不同的形态。这种特定形态代表着
特定的意义，可以给投资者提供买进或
卖出的信号。历史性的图形会反复出现，
通过形态分析，可以发现投资者共同表
现出来的市场心理、投资偏好的倾向和
股价变动的特征和阶段，可以在股价趋
势顺着历史线路移动时，及时把握，准
备投资。
第一节
形态类型
? 股价移动规律表明，股价的移动是由多空双方
力量大小决定的，股价的移动主要是保持平衡
的持续整理和打破平衡的突破这两种过程。
? 反转形态指股价趋势逆转所形成的图形，亦即
股价由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信
号。
? 整理形态是显示以往走势的形态，是指股价经
过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一
定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续
以往的走势。
? 缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没
有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空
区域，这个区域称之, 缺口,,它通常又称为
跳空。
第二节
反转形态
一,V 形 反 转
(一 )正置 V形
1,正置 V形反转四大特征
触底
飚升
买进 * B
信号 * A
A B 均为买入点
2.实例观摩：上证指数
(二 ) 倒 置 Ｖ 形
1.倒置Ｖ形三大特征：
触 顶
暴 跌 * A ＡＢ均 可 作 为 卖 出 点
卖 出 * B
信 号
倒 置 Ｖ 形 又 称 尖 顶
2.实例观摩：亿安科技（ 0008）
二,M头
1,M头四大特征
（ 1） 该形态在行情走到高位出现
（ 2） 出现两个顶点, 但两个点不一定一样高
（ 3） 第二个顶点出现后, 快速回落, 跌破前一
个低点 (颈线位 )
（ 4）在跌破颈线位后会有一个反抽，若反抽过
不了颈线位，则确认向下突破有效
2.实例观摩,
三,W 底
1.W底四大特征
（ 1） 在跌势中出现往往形成两个低点
（ 2） 两个低点一般高低相差不大, 此时成交量
极小
（ 3） 第二个低点出现后即开始放量收阳线, 阳
线实体越长, 则转势力度越强
在上升突破颈线位后有时会有一个回抽确认，若
未跌破颈线，则向上突破有效
2．实例观摩：
四、圆形反转
(一 )圆 弧 顶
1.圆弧顶三大特征,
（ 1） 股价出现在相对高位 。
（ 2） 股价虽然不断创出新高, 但上升速度已经
放缓 ;
（ 3） 经过一段时间的上升, 股价回落后又迅速
弹升, 但是每个高点却逐渐降低 ;
（ 4）成交量不能逐步放大，反而在顶点有逐步
减少的现象。
2．实例观摩：
(二 ) 圆弧底
1.圆弧底的四大特征,
（ 1） 圆底是在清淡的市场气氛中悄悄形成的底
部形态 ;
（ 2） 往往要耗时几个月甚至更长时间 ;
（ 3） 股价下跌到低位, 成交量很小, 主力机构
耐心地压价收集筹码 ;
（ 4）在整个形态形成过程中，成交量也是一个
圆底形
2．实例观摩，
五、头肩形反转
(一 )头肩顶
1.头肩顶特征,
? 头肩顶包括三个明显的高峰, 其中中间一个明
显高于其他两个 ;
? 成交量方面则出现依次下降的局面 ;
? 这是一个长期趋势的转向形态, 通常会在牛市
的尽头出现 ;
? 当时市场多头气氛浓重, 而股价开始出现滞涨 。
2.实例观摩：
(二 )头肩底
1.头肩底四大特征,
? 急速的下跌, 随后止跌反弹, 形成第一个波谷, 这就
是通常说的, 左肩, ;
? 第一次反弹受阻, 股价再次下跌, 并跌破了前一低点,
之后股价再次止跌反弹形成了第二个波谷, 这就是通
常说的, 底部, ;
? 第二次反弹再次在第一次反弹高点处受阻, 股价又开
始第三次下跌, 但跌到与第一个波谷相近的位置后就
开始反弹形成一底, 这就是通常说的, 右肩, ;
? 自, 右肩, 开始的反弹, 成交量显著增加 。
2.实例观摩：
六、三角形反转
(一 )对称三角形
1.对称三角形特征
(1) 在对称三角形形成过程中, 由于买卖双方势均力
敌, 坚持不下, 股价变动幅度逐渐变小, 成交量
也很低 。
(2) 变动过程中高价连线与低价连线近乎对称, 分别
作为上下斜边, 约束股价波动, 形成锐角三角形
轨迹 。
(3) 当股价突破对称三角形，向上或向下发展时，
成交量会大量增加。
2.实例观摩,
(二 )直角三角形
1．直角三角形特征,
（ 1） 是由一条水平界线和另一条倾斜界线, 在顶点
相交形成, 它分上升和下降直角三角形两种 。
（ 2） 上升直角形的股价有一个水平上限, 当股价突
破此上限后, 升幅会增大；下降直角形股价有一个
水平下限, 下降走势突破后, 股价反转下跌 。
（ 3）直角三角形在能看出其形状时，就可以预先知
道今后股价向上或向下的走势，是一种比较稳妥，
有把握的反转图形。
2.实例观摩,
七、矩形反转
1,矩形反转的特征,
(1)股价在上下两条界线之间变动, 形成矩形形状 。
（ 2） 矩形常在股价变动中途转入调整阶段时出现,
但当整理结束, 股价突破矩形后, 行情就会反转
上涨或下跌 。 矩形越长, 说明股票买卖双方对峙
时间越长, 预示着突破上限引起上升或突破下限
导致股价下跌的幅度也越大 。
（ 3） 在股价图上出现矩形时, 要特别注意它的突
破点及其突破方向, 以便及时地买进或卖出 。
2.实例观摩,
第三节
调整形态
实例观摩
第四节
缺口理论
一、普通缺口或区域缺口
二、突破缺口
三、继续或逃逸缺口
四、竭尽缺口
五、除息、除权缺口
形态分析
内容提要
股价变动在支撑和阻力的相互影响下，
配合趋势线的发展，会自然而然地形成
多种不同的形态。这种特定形态代表着
特定的意义，可以给投资者提供买进或
卖出的信号。历史性的图形会反复出现，
通过形态分析，可以发现投资者共同表
现出来的市场心理、投资偏好的倾向和
股价变动的特征和阶段，可以在股价趋
势顺着历史线路移动时，及时把握，准
备投资。
第一节
形态类型
? 股价移动规律表明，股价的移动是由多空双方
力量大小决定的，股价的移动主要是保持平衡
的持续整理和打破平衡的突破这两种过程。
? 反转形态指股价趋势逆转所形成的图形，亦即
股价由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信
号。
? 整理形态是显示以往走势的形态，是指股价经
过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一
定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续
以往的走势。
? 缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没
有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空
区域，这个区域称之, 缺口,,它通常又称为
跳空。
第二节
反转形态
一,V 形 反 转
(一 )正置 V形
1,正置 V形反转四大特征
触底
飚升
买进 * B
信号 * A
A B 均为买入点
2.实例观摩：上证指数
(二 ) 倒 置 Ｖ 形
1.倒置Ｖ形三大特征：
触 顶
暴 跌 * A ＡＢ均 可 作 为 卖 出 点
卖 出 * B
信 号
倒 置 Ｖ 形 又 称 尖 顶
2.实例观摩：亿安科技（ 0008）
二,M头
1,M头四大特征
（ 1） 该形态在行情走到高位出现
（ 2） 出现两个顶点, 但两个点不一定一样高
（ 3） 第二个顶点出现后, 快速回落, 跌破前一
个低点 (颈线位 )
（ 4）在跌破颈线位后会有一个反抽，若反抽过
不了颈线位，则确认向下突破有效
2.实例观摩,
三,W 底
1.W底四大特征
（ 1） 在跌势中出现往往形成两个低点
（ 2） 两个低点一般高低相差不大, 此时成交量
极小
（ 3） 第二个低点出现后即开始放量收阳线, 阳
线实体越长, 则转势力度越强
在上升突破颈线位后有时会有一个回抽确认，若
未跌破颈线，则向上突破有效
2．实例观摩：
四、圆形反转
(一 )圆 弧 顶
1.圆弧顶三大特征,
（ 1） 股价出现在相对高位 。
（ 2） 股价虽然不断创出新高, 但上升速度已经
放缓 ;
（ 3） 经过一段时间的上升, 股价回落后又迅速
弹升, 但是每个高点却逐渐降低 ;
（ 4）成交量不能逐步放大，反而在顶点有逐步
减少的现象。
2．实例观摩：
(二 ) 圆弧底
1.圆弧底的四大特征,
（ 1） 圆底是在清淡的市场气氛中悄悄形成的底
部形态 ;
（ 2） 往往要耗时几个月甚至更长时间 ;
（ 3） 股价下跌到低位, 成交量很小, 主力机构
耐心地压价收集筹码 ;
（ 4）在整个形态形成过程中，成交量也是一个
圆底形
2．实例观摩，
五、头肩形反转
(一 )头肩顶
1.头肩顶特征,
? 头肩顶包括三个明显的高峰, 其中中间一个明
显高于其他两个 ;
? 成交量方面则出现依次下降的局面 ;
? 这是一个长期趋势的转向形态, 通常会在牛市
的尽头出现 ;
? 当时市场多头气氛浓重, 而股价开始出现滞涨 。
2.实例观摩：
(二 )头肩底
1.头肩底四大特征,
? 急速的下跌, 随后止跌反弹, 形成第一个波谷, 这就
是通常说的, 左肩, ;
? 第一次反弹受阻, 股价再次下跌, 并跌破了前一低点,
之后股价再次止跌反弹形成了第二个波谷, 这就是通
常说的, 底部, ;
? 第二次反弹再次在第一次反弹高点处受阻, 股价又开
始第三次下跌, 但跌到与第一个波谷相近的位置后就
开始反弹形成一底, 这就是通常说的, 右肩, ;
? 自, 右肩, 开始的反弹, 成交量显著增加 。
2.实例观摩：
六、三角形反转
(一 )对称三角形
1.对称三角形特征
(1) 在对称三角形形成过程中, 由于买卖双方势均力
敌, 坚持不下, 股价变动幅度逐渐变小, 成交量
也很低 。
(2) 变动过程中高价连线与低价连线近乎对称, 分别
作为上下斜边, 约束股价波动, 形成锐角三角形
轨迹 。
(3) 当股价突破对称三角形，向上或向下发展时，
成交量会大量增加。
2.实例观摩,
(二 )直角三角形
1．直角三角形特征,
（ 1） 是由一条水平界线和另一条倾斜界线, 在顶点
相交形成, 它分上升和下降直角三角形两种 。
（ 2） 上升直角形的股价有一个水平上限, 当股价突
破此上限后, 升幅会增大；下降直角形股价有一个
水平下限, 下降走势突破后, 股价反转下跌 。
（ 3）直角三角形在能看出其形状时，就可以预先知
道今后股价向上或向下的走势，是一种比较稳妥，
有把握的反转图形。
2.实例观摩,
七、矩形反转
1,矩形反转的特征,
(1)股价在上下两条界线之间变动, 形成矩形形状 。
（ 2） 矩形常在股价变动中途转入调整阶段时出现,
但当整理结束, 股价突破矩形后, 行情就会反转
上涨或下跌 。 矩形越长, 说明股票买卖双方对峙
时间越长, 预示着突破上限引起上升或突破下限
导致股价下跌的幅度也越大 。
（ 3） 在股价图上出现矩形时, 要特别注意它的突
破点及其突破方向, 以便及时地买进或卖出 。
2.实例观摩,
第三节
调整形态
实例观摩
第四节
缺口理论
一、普通缺口或区域缺口
二、突破缺口
三、继续或逃逸缺口
四、竭尽缺口
五、除息、除权缺口
