电子商务环境中会计与财务
第七讲 – 电子商务对会计的影
响
刘曼璐
manluliu@china.com
浙江大学管理学院
ftp://www.som.zju.edu.cn/lml
请从上述网址下载课堂讲稿
建议下载时间,6:00am-8:00am
电子商务对会计的影响
机会和挑战
? 电子商务对会计业的影响是非常大的 。
自会计业产生以来, 它一直就是为财务
报表中交易信息的可靠性和完整性作鉴
证工作的 。 企业组织与交易方式的改变
必定导致会计工作的改变 。 电子商务为
会计业带来了新的挑战, 也带来了许多
新的机会 。
注册会计师的角色
? 在传统的商业模式中，注册会计师
（ CPA） 被视为独立客观的第三方。
? 为某些商业活动进行诚实的评价和估计。
? 为财务报表的精确度提供意见而著称。
当企业想要“公开上市”或寻求投资资本
注册会计师需要
?对财务报表和预测进行深入的检查
?发挥适当的鉴证职能 （该企业言行是否
一致，其表现与披露是否一致）
在传统经济中提供风险分析的会计师同
样可在电子世界中提供相似的保证。
美国注册会计师协会（ AICPA） 的《职业行为
基本准则》要求，会计师在执行职责时，必
须保持
?独立性
?完整性
?客观性
在过去的十年里，会计事务所提供的服务发
生了巨变。五大会计师事务所的电脑咨询业
务收入正以每年将近 50%的增长率上升。
争论激烈的话题：
如果事务所以咨询的方式向客户提供了帮助，
那么该事务所是否在客户公司有既得利益？
CPA行业提供的五大核心服务：
?保证和信息完整性
?管理咨询和业绩衡量
?技术服务
?财务计划
?国际服务
除财务计划外，每一方面都直接受到电子商
务的影响。
电子商务的三次浪潮
? 第一浪潮 - 传统的 EDI
? 第二浪潮 - 电子商务
? 第三浪潮 - 一个新的电子社会
第一浪潮 - 传统的 EDI
? 下订单
? 发货通知
? 开发票
? 检查库存
? 早已建立关系
第二浪潮 - 电子商务
? 电子购物
? 银行与金融机构
? 与虚拟的陌生人交易
? 增强的信息共享
第一浪潮中的要素加上：
第三浪潮 - 一个新的电子社会
? 无现金交易
? 智能代理的广泛使用
? 连续不断的测试代理
第二浪潮中的要素加上：
会计职业受到的影响
? 它必须将电子商务技术技能融入传统保
证业务的执行
? 它有机会执行附加的保证职能，诸如系
统可靠性保证（ systems reliability
assurance),风险评估，及其他与网络有
关的保证
? 它有机会提供电子商务商业解决方案来
帮助公司在国际市场积极竞争
会计师需要
? 提示他们作为技术专家的能力
? 继续维护他们现有的作为独立的、被信
任的第三方的角色
技能系列
? 技术技能系列限制持续上升 （如 EDI）
– 编程知识
– 运营系统
– 网络
– 认证
– 防火墙
– 及其他安全技术
保证服务的拓展
? 传统的财务报表鉴证业务方面具有长久
不衰的声誉和经验，但竞争压力已使业
务费下降。
? 新的保证服务机会
– 系统可靠性
– 风险确认和影响分析
– 网站保证
会计师并不是唯一提供这些拓展的保证服务的人
士，咨询公司正在这一市场上积极竞争这些服务。
咨询和国际服务
? 国际税务及其他法律问题
? 企业战略与电子商务战略的统一
? 内部系统的融合，如企业资源计划系统
与电子商务系统的融合
随着电子商务的到来，一系列新的商业经营“问题”出现了
法规环境
? 政府和执法机构
? 企业
? 个人
三类 Internet的使用者
面临的主要问题
? 加密规则
? 个人的隐私权
? 不适宜的衔接行为
? 域名纠纷
? 纳税政策
? 电子协议
? 诽谤法以及网络服务提供商的责任
Internet 销售税
? 确定销售来源的地理位置
? 确定所提供服务的目的地
Internet 免税法案
（ Internet Tax Freedom Act)
? 1998年 10月，变成法律
? 该法律规定：对于州及地方新征收的
Internet税，下列行为可以享有三年的延
期支付期：
– Internet 或交互式电脑服务
– Internet或 交互式电脑服务的使用
如果 Internet是被用作一种销售商品的途径, 而该商品是在网下实物运送的
,则该销售不能被免除州及地方税务 。 判别该销售是否应被征税的根据是
出售者与购买者是否是在同一个州 。 对于出售者来说, 这指的是它的法人
场所, 通常地认为也就是一个实际的建筑 。 零售商店也算作一种公司场所
。 所以如果一个网上各售商在购买者所在的州有一个传统意义上的零售商
店, 则它必须缴纳销售税 。 如果该出售者在购买者所在的州有一个法人场
所, 则被销售行为应被征税 。 这是一条现行法律, 因此三年的延缓期对它
并不适用 。 目前, 虽然大多数都认为仅仅使用位于某个州内的服务器, 而
没有一个实际的建筑, 并不能代表一个法人场所, 但法律条文中并没有这
种说法 。
如果出售者在购买者所在的州没有法人场所, 则不能对其征收销售税, 但
应征收使用税 。 从理论上说, 使用税应上缴给购买者所在的州或地方政府
。 然而多年来, 州及地方政府却一直是向邮购公司征收这种税, 要遵守这
一政策的费用是相当高的, 因为企业必须收取税款并将其汇给几乎每一个
州和数不清的地方政府 。 因为遵守这一政策的费用太高, 一些税收改革者
提出应取消地方和州销售和使用税, 而代之以一种联邦税, 然后再将这种
税收划拨给州和地方政府；, 随着三年延缓期结束之日的快速临近, 这些
问题将引起人们的激烈争论 。
国际税收问题
? 如果一家德国公司在美国销售一件商品，
并把它的网页设在新泽西的一个服务器
上，但在当地没有设办公室或者仓库，
该这么收税？
会计业应注意的问题
? 责任风险和风险评估
? 法律资源和服务的扩展
? 数字签名和证明机构
责任风险和风险评估
? 评估一个企业所面临的风险因素，研究
减轻和控制风险的技术，是会计人员历
来所担负的一项重要职能。
? 以电子形式进行的商业功能的不断扩展
性同时也扩展了风险评估功能的范围。
法律资源和服务的扩展
? 税收
? 隐私
? 知识产权
? 加密
? 数字签名
? 合法商业行为
会计公司必须随时能了解这些领域的专业知
识。
数字签名和证明机构
? 会计师必须了解数字签名的内在的基础
结构 - 证明机构。
电子货币
我们传统上所说的现金有三种基本形式：硬币、纸币和支票。
在香港，纸币由三大银行发行 ——港沪合作银行（香港银
行），渣打银行以及中国银行。
使用现金的最大好处是在任何地方现金都可以匿名使用，分
成零钱或者合起来使用；同时现金还有以下的好处：便于携
带，容易使用，安全，灵活和耐用。
硬币同时也是不卫生和庞大笨重的, 这些特征削减了硬币的
使用范围 。 纸币为其提供了解决的办法, 但同时纸币也有其
缺陷 。 你也许有存款在银行里, 但为了把钱拿到手你必须要
到银行 。 这样对于你来说, 既是昂贵也是冒险的, 因为这些
金钱必须在银行里印制然后在市场上流通, 在这一时期内是
很有可能被伪造或者被盗走的 。 这些缺点也正是其它货币形
式出现的主要原因 。
信用卡和借记卡 （ credit and debit cards） 是两种典型的
磁卡, 它们可以把转移款项从一个价值储蓄帐户 （ 如银
行帐户 ） 加入到另一个价值储蓄帐户 （ 如零售商的帐户
） 。 晚宴俱乐部 （ Diner Club） 于 1959年首先在香港发
行信用卡 （ Credit card） 。 信用卡最主要的好处是可以
延迟付款；同时它也有其不足之处 。 顾客的贷款信用是
不能超出一定范围的, 这样通常会导致销售的不足；信
用卡交易涉及多个团体, 这样也会导致相当可观的时间
和基础投资成本 。 也正是由于这些交易成本, 更多的商
人会在低价值交易中拒绝接受贷款卡的使用, 或者他们
会把这种成本以 3%到 5%的附加税形式转嫁给消费者来
承担 。
另外一种磁卡 ——借记卡 （ Debit card） 的主要作用
是可以使持卡人在交易完成后马上把帐款借入帐户
中去 。 借记卡的交易可以是自动取款机 （ ATM） 上
的资金转帐或者是提款业务 。 另外由于贷款卡附加
税的影响, 借款卡往往是用于商品零售的场合 （
EPS） 。 香港的大部分借款卡都是用作上述两种用
途的 。
Mondex电子货币
不同的人对电子货币 (e-cash)是有不同的认识的 。 尽管在 90年代
初, 已经有超过 50种电子货币系统的介绍推出市场, 而且每一
种都耗用了大量的成本, 但是到目前为止还没有哪一种电子货
币系统能占据主导的地位 。 Mondex是目前为止最为成熟的电子
货币系统 。 1998年, 它作为一种借记卡, 电子钱包和网上支付
的混合系统, 已经在大约 15个市场上投入使用了 。 Mondex的电
子货币程式在金融和计算机科学领域内已被广泛地认可为标准
了 。 Mondex的产品已经被认为是电子现金在实施中的基本货币
了 。
如同一般的借记卡, Mondex卡片必须与卡片读写
设备有物理上的连接, 除非有 ISO7816的合适的
微机碎片取代了卡片上的磁条 。 这种微机碎片有
价值记忆功能, 可以为商务零售商或经销商支付
未来的业务交易 。 Mondex卡片上的金钱配有安全
密码, 业务交易也是记录在卡片上的 。 持卡人可
以通过电话线路在两卡之间相互转移价值 。 除了
以上的功能之外, Mondex卡片的操作和特征与传
统的借记卡是一样的 。
,登记,顾客卡片上的资料能在销售商的数据库
中有效操作 。
,价值转移,销售商的终端设备向顾客发出一份
具有一定金额和数字化签章的支付请求单 。 销售
商和顾客两者的卡片都会检验对方卡片资料的真
实性 。
,顾客卡片对销售商的数字签章进行核对, 没有
错误的话, 就会传送电子现金数额, 同时附上顾
客的数字签章 。 这时, 交易金额会从顾客卡片的
总金额中扣除出来 。
,销售商终端设备核对顾客的数字签章, 无误的
话, 就会发生附有其签章的认可单 。
,只有在顾客卡片上的金额被扣除之后, 价值才
会转移到销售商的帐户中 。 这样, 可以减少价值
的重复增加或未核准增加的可能性 。
直到 1997年 4月, 香港已有超过 45000名用户使用
Mondex电子货币卡片, 也有 420户销售商签署了
Mondex支付协议 （ 本案例中确有 383户在试验实
施过程中使用了 Mondex系统 。 ） Mondex公司报
道当时的平均使用额是 65港元, 有 77%的消费者
在低于 200港元的商品交易中采用 Mondex卡片作
为支付 。 同时, Mondex公司也报道, 消费者的平
均终端提款额为 300港元 。 上述平均使用额 65港元
与之相比, 确实显得有点低 。 所以, 对于香港两
种主要的电子货币产品 （ 市场占有率总共也不超
过 1%） 而言, 可发展空间还是相当可观的 。
据 Mondex公司报道,45%的卡片交易金额介于 11.50港元
至 60.00港元之间 。 电子货币在快餐店里更受欢迎, 而对
于高额交易如家具和首饰等, 消费者更多地选择信用卡
和借记卡 （ EPS） 等典型的支付手段了 。
Mnodex电子货币系统可以实现如网上购物等的小额交易
,因为这种交易的边际成本是很少的 。 Mondex推出它的
电子货币产品的原本目的也就是想要取代小面额交易的
传统支付手段 。 1997年 3月, AT&T和 Mondex在美国网
络上合作推出一种碎片对碎片 （ chip-to-chip） 的支付手
段 。 这是与 AT&T的消费安全服务系统 （ Secure Buy
Service） 整合在一起的 。 同时, 网络公共贸易协议也是
要履行的 。
Mondex的最大威胁还是来自于实物现金, 这种威胁可能
是由于消费者保守的消费习惯和偏好 。 消费者认为使用现
金是没有成本的, 而使用 Mondex必须要交纳每年一次的
费用和购买相关的设备,Balance Reader,Electronic Wallet,
Mondex Phone set等等 。 这些额外成本必须以附加值形式
增加入 Mondex电子货币卡片中来作为补偿 。 尽早实现
Mondex全球范围内的使用对于推广这种技术产品和改变
消费者的支付习惯都是有重要意义的 。
不同的支付手段都有其自身的优点和不足 。 使用现金 （ 包
括硬币, 纸币和支票 ） 的最大优点是匿名性, 可分性和随
处可用, 无论是街头小贩还是上规模的销售厂商都愿意使
用实物现金 。 相比之下, Mondex电子货币更具有匿名性
（ 尽管消费者并未能清楚地认识到这一点 ） 和可分性 （
Mondex具有详细具体的小数单位 ）, 但是 Mondex并不如
实物现金那样随处可用, 那是因为在其使用过程中必须要
有设备支持 。 这对于以货币交易和流动性销售商为特征的
商业经济来说是非常重要的 。 调查表明, 90%以上的销售
商认为实物现金为最普遍的支付手段 。 因为现金交易过程
中并不需要第三方的加入, 从而显得更有效率, 更节省时
间了 。
Mondex电子货币系统弥补了实物现金的一些重大缺陷 。
实物现金在使用过程中并不卫生, 并且在携带过程中会显
得非常笨重, 另外, 伪造技术也使纸币或硬币的欺诈现象
常有发生 。 如果存在 Mondex磁碎片的伪造品或者密码技
术并不完善, 那么上述欺诈现象也可能发生 。 为了防止以
上欺诈现象, Mondex在给消费者发行电子货币卡片以后
就不会跟踪其货币的流通了 。 以下情况是常有发生的, 消
费者希望购买一种商品, 但其支付手段并不能满足其购买
欲望 （ 特别是由于缺少零钱 ） 。 可口可乐自动售卖机就是
一个典型的例子, 由于消费者不能找到合适的零钱导致
25%的售卖机销售额的损失 。 电子货币可以避免这种情况
的发生 。
如果你手持一张借记卡, 又想得到一定数额的纸币, 那么你
可以从自动取款机上直接取得你所需的纸币数额 。 这种方法
可以大大减少消费者直接到银行取款的成本 。 当一种更为便
宜, 更易实行的取款技术 （ 如电话线连接到计算机上 ） 推出
给消费者时, 自动取款技术将会失去其原有的吸引力了 。 可
以比较两种技术的成本费用：一台自动取款机的成本为
25,000美圆, 其年维修费用也是这个数目；而另外的技术只
需一部电话机和一台计算机, 总成本仅为 2,000美圆 （ 更何
况大多数消费者早已拥有这样的设备, 所以其边际成本为零
。 ）
信用卡最大的好处是可以延迟付款 。 消费者只需在特定时
期以后向卡片发行商交付款项而无屋为之支付任何利息和
费用 。 香港有六百万人口, 估计共有五百万张信用卡 。 但
是信用卡用作支付的业务交易仅占全部交易的 5%（ 业务
额占总额的 22%）, 而且持卡用户也不常从信用卡里提取
现金 。 平均起来, 香港每人拥有两张信用卡但仅有 20%至
30%的持卡用户使用信用卡作为支付手段 。 市场渗透空间
还很大, 而且其增长速度也一直没有缓慢下来 。 从调查结
果看, 我们发现平均 44%的业务交易都是通过信用卡来支
付的, 而 50%是由实物现金完成 。 造成如此高的信用卡使
用率的原因可能是调查的两个地点是香港两大购物商场,
消费者一般都在那里购买大件的高价值的商品 。 信用卡使
用率的不断增长正可以解释香港为什么能在 1995年经济并
不景气的环境下其零售市场仍能持续快速地发展 。 据估计
,至少需要 5至 10年的时间, 信用卡才能在香港市场上趋
于饱和 。
Mondex电子货币是为可改进银行服务水平而研制出来的一
种新产品 。 消费者总希望在银行得到更多方便, 满意的服务
。 他们希望能时刻了解和控制自己的帐户 。 我们有这方面的
技术, 并能投入使用, 从而找到新的商业机会 。 Mondex卡
片的发行是充分发挥银行业务优势的第一步, Mondex卡片
为销售商和消费者处理其银行帐户带来更大的方便 。 我们正
朝着高科技的方向发展, 有如个人电脑和电话银行等等 。 可
以预测, 这种高科技的影响会在长时期内为人们带来极大好
处的 。
简单地说, Mondex为消费者提供了一种全新的支付手段 。
它为销售商和消费者都带来极大的方便 。 通过 Mondex电子
货币卡片, 我们传递着一种可以随时随地处理财务的新理念
。 它可以降低现金处理成本和减少自动取款机的使用 。 同时
,它还可以促进银行业务的改善, 为银行带来更多的发展机
会 。
商业店铺类型 商店数量
美容、化妆品 19
书店、文具 10
便利店 7
杂货店 9
音像店 26
时装店 86
餐厅 36
礼品店 11
家具店 50
童装店 13
油站 5
其它 11
个人护理店 14
影音制品 7
皮鞋、皮革制品 38
体育用品 9
超级市场 2
电信设备 8
旅行社 6
钟表首饰 16
总计 383
Mondex在香港的试验结果表明：这种非集中处理的卡片型电子
货币未必能与实物现金, 贷款卡在市场上分庭抗礼 。 具体有以
下三个原因：
,转换成本 。 销售商和消费者已经为使用现金和贷款卡
等付出了一定设备和智力的投入成本 。 电子货币似乎并
不提供足够的附加效用以补偿有关的新设备和智力的转
换成本 。 当 Mondex取消其优惠, 补贴政策以后, 这种转
换成本似乎更难以克服 。
,技术风险 。 电子货币在年轻的上班一族中得到广泛的
接受和使用 。 这一人群是新技术的追随者, 他们热衷于
购买最新的电子潮流商品, 从而不断促进电信行业的繁
荣发展 。
,市场差异不足 。 电子货币不能清晰地与借记卡区别开
来, 容易造成混淆 。 这样也就不能提供足够的效用一补
偿其转换成本 。 奇怪的是, 由于卡片的设计, 电子货币
被认为更类似与储值磁卡, 而不象是硬币, 纸币和支票
的替代物 。
第七讲 – 电子商务对会计的影
响
刘曼璐
manluliu@china.com
浙江大学管理学院
ftp://www.som.zju.edu.cn/lml
请从上述网址下载课堂讲稿
建议下载时间,6:00am-8:00am
电子商务对会计的影响
机会和挑战
? 电子商务对会计业的影响是非常大的 。
自会计业产生以来, 它一直就是为财务
报表中交易信息的可靠性和完整性作鉴
证工作的 。 企业组织与交易方式的改变
必定导致会计工作的改变 。 电子商务为
会计业带来了新的挑战, 也带来了许多
新的机会 。
注册会计师的角色
? 在传统的商业模式中，注册会计师
（ CPA） 被视为独立客观的第三方。
? 为某些商业活动进行诚实的评价和估计。
? 为财务报表的精确度提供意见而著称。
当企业想要“公开上市”或寻求投资资本
注册会计师需要
?对财务报表和预测进行深入的检查
?发挥适当的鉴证职能 （该企业言行是否
一致，其表现与披露是否一致）
在传统经济中提供风险分析的会计师同
样可在电子世界中提供相似的保证。
美国注册会计师协会（ AICPA） 的《职业行为
基本准则》要求，会计师在执行职责时，必
须保持
?独立性
?完整性
?客观性
在过去的十年里，会计事务所提供的服务发
生了巨变。五大会计师事务所的电脑咨询业
务收入正以每年将近 50%的增长率上升。
争论激烈的话题：
如果事务所以咨询的方式向客户提供了帮助，
那么该事务所是否在客户公司有既得利益？
CPA行业提供的五大核心服务：
?保证和信息完整性
?管理咨询和业绩衡量
?技术服务
?财务计划
?国际服务
除财务计划外，每一方面都直接受到电子商
务的影响。
电子商务的三次浪潮
? 第一浪潮 - 传统的 EDI
? 第二浪潮 - 电子商务
? 第三浪潮 - 一个新的电子社会
第一浪潮 - 传统的 EDI
? 下订单
? 发货通知
? 开发票
? 检查库存
? 早已建立关系
第二浪潮 - 电子商务
? 电子购物
? 银行与金融机构
? 与虚拟的陌生人交易
? 增强的信息共享
第一浪潮中的要素加上：
第三浪潮 - 一个新的电子社会
? 无现金交易
? 智能代理的广泛使用
? 连续不断的测试代理
第二浪潮中的要素加上：
会计职业受到的影响
? 它必须将电子商务技术技能融入传统保
证业务的执行
? 它有机会执行附加的保证职能，诸如系
统可靠性保证（ systems reliability
assurance),风险评估，及其他与网络有
关的保证
? 它有机会提供电子商务商业解决方案来
帮助公司在国际市场积极竞争
会计师需要
? 提示他们作为技术专家的能力
? 继续维护他们现有的作为独立的、被信
任的第三方的角色
技能系列
? 技术技能系列限制持续上升 （如 EDI）
– 编程知识
– 运营系统
– 网络
– 认证
– 防火墙
– 及其他安全技术
保证服务的拓展
? 传统的财务报表鉴证业务方面具有长久
不衰的声誉和经验，但竞争压力已使业
务费下降。
? 新的保证服务机会
– 系统可靠性
– 风险确认和影响分析
– 网站保证
会计师并不是唯一提供这些拓展的保证服务的人
士，咨询公司正在这一市场上积极竞争这些服务。
咨询和国际服务
? 国际税务及其他法律问题
? 企业战略与电子商务战略的统一
? 内部系统的融合，如企业资源计划系统
与电子商务系统的融合
随着电子商务的到来，一系列新的商业经营“问题”出现了
法规环境
? 政府和执法机构
? 企业
? 个人
三类 Internet的使用者
面临的主要问题
? 加密规则
? 个人的隐私权
? 不适宜的衔接行为
? 域名纠纷
? 纳税政策
? 电子协议
? 诽谤法以及网络服务提供商的责任
Internet 销售税
? 确定销售来源的地理位置
? 确定所提供服务的目的地
Internet 免税法案
（ Internet Tax Freedom Act)
? 1998年 10月，变成法律
? 该法律规定：对于州及地方新征收的
Internet税，下列行为可以享有三年的延
期支付期：
– Internet 或交互式电脑服务
– Internet或 交互式电脑服务的使用
如果 Internet是被用作一种销售商品的途径, 而该商品是在网下实物运送的
,则该销售不能被免除州及地方税务 。 判别该销售是否应被征税的根据是
出售者与购买者是否是在同一个州 。 对于出售者来说, 这指的是它的法人
场所, 通常地认为也就是一个实际的建筑 。 零售商店也算作一种公司场所
。 所以如果一个网上各售商在购买者所在的州有一个传统意义上的零售商
店, 则它必须缴纳销售税 。 如果该出售者在购买者所在的州有一个法人场
所, 则被销售行为应被征税 。 这是一条现行法律, 因此三年的延缓期对它
并不适用 。 目前, 虽然大多数都认为仅仅使用位于某个州内的服务器, 而
没有一个实际的建筑, 并不能代表一个法人场所, 但法律条文中并没有这
种说法 。
如果出售者在购买者所在的州没有法人场所, 则不能对其征收销售税, 但
应征收使用税 。 从理论上说, 使用税应上缴给购买者所在的州或地方政府
。 然而多年来, 州及地方政府却一直是向邮购公司征收这种税, 要遵守这
一政策的费用是相当高的, 因为企业必须收取税款并将其汇给几乎每一个
州和数不清的地方政府 。 因为遵守这一政策的费用太高, 一些税收改革者
提出应取消地方和州销售和使用税, 而代之以一种联邦税, 然后再将这种
税收划拨给州和地方政府；, 随着三年延缓期结束之日的快速临近, 这些
问题将引起人们的激烈争论 。
国际税收问题
? 如果一家德国公司在美国销售一件商品，
并把它的网页设在新泽西的一个服务器
上，但在当地没有设办公室或者仓库，
该这么收税？
会计业应注意的问题
? 责任风险和风险评估
? 法律资源和服务的扩展
? 数字签名和证明机构
责任风险和风险评估
? 评估一个企业所面临的风险因素，研究
减轻和控制风险的技术，是会计人员历
来所担负的一项重要职能。
? 以电子形式进行的商业功能的不断扩展
性同时也扩展了风险评估功能的范围。
法律资源和服务的扩展
? 税收
? 隐私
? 知识产权
? 加密
? 数字签名
? 合法商业行为
会计公司必须随时能了解这些领域的专业知
识。
数字签名和证明机构
? 会计师必须了解数字签名的内在的基础
结构 - 证明机构。
电子货币
我们传统上所说的现金有三种基本形式：硬币、纸币和支票。
在香港，纸币由三大银行发行 ——港沪合作银行（香港银
行），渣打银行以及中国银行。
使用现金的最大好处是在任何地方现金都可以匿名使用，分
成零钱或者合起来使用；同时现金还有以下的好处：便于携
带，容易使用，安全，灵活和耐用。
硬币同时也是不卫生和庞大笨重的, 这些特征削减了硬币的
使用范围 。 纸币为其提供了解决的办法, 但同时纸币也有其
缺陷 。 你也许有存款在银行里, 但为了把钱拿到手你必须要
到银行 。 这样对于你来说, 既是昂贵也是冒险的, 因为这些
金钱必须在银行里印制然后在市场上流通, 在这一时期内是
很有可能被伪造或者被盗走的 。 这些缺点也正是其它货币形
式出现的主要原因 。
信用卡和借记卡 （ credit and debit cards） 是两种典型的
磁卡, 它们可以把转移款项从一个价值储蓄帐户 （ 如银
行帐户 ） 加入到另一个价值储蓄帐户 （ 如零售商的帐户
） 。 晚宴俱乐部 （ Diner Club） 于 1959年首先在香港发
行信用卡 （ Credit card） 。 信用卡最主要的好处是可以
延迟付款；同时它也有其不足之处 。 顾客的贷款信用是
不能超出一定范围的, 这样通常会导致销售的不足；信
用卡交易涉及多个团体, 这样也会导致相当可观的时间
和基础投资成本 。 也正是由于这些交易成本, 更多的商
人会在低价值交易中拒绝接受贷款卡的使用, 或者他们
会把这种成本以 3%到 5%的附加税形式转嫁给消费者来
承担 。
另外一种磁卡 ——借记卡 （ Debit card） 的主要作用
是可以使持卡人在交易完成后马上把帐款借入帐户
中去 。 借记卡的交易可以是自动取款机 （ ATM） 上
的资金转帐或者是提款业务 。 另外由于贷款卡附加
税的影响, 借款卡往往是用于商品零售的场合 （
EPS） 。 香港的大部分借款卡都是用作上述两种用
途的 。
Mondex电子货币
不同的人对电子货币 (e-cash)是有不同的认识的 。 尽管在 90年代
初, 已经有超过 50种电子货币系统的介绍推出市场, 而且每一
种都耗用了大量的成本, 但是到目前为止还没有哪一种电子货
币系统能占据主导的地位 。 Mondex是目前为止最为成熟的电子
货币系统 。 1998年, 它作为一种借记卡, 电子钱包和网上支付
的混合系统, 已经在大约 15个市场上投入使用了 。 Mondex的电
子货币程式在金融和计算机科学领域内已被广泛地认可为标准
了 。 Mondex的产品已经被认为是电子现金在实施中的基本货币
了 。
如同一般的借记卡, Mondex卡片必须与卡片读写
设备有物理上的连接, 除非有 ISO7816的合适的
微机碎片取代了卡片上的磁条 。 这种微机碎片有
价值记忆功能, 可以为商务零售商或经销商支付
未来的业务交易 。 Mondex卡片上的金钱配有安全
密码, 业务交易也是记录在卡片上的 。 持卡人可
以通过电话线路在两卡之间相互转移价值 。 除了
以上的功能之外, Mondex卡片的操作和特征与传
统的借记卡是一样的 。
,登记,顾客卡片上的资料能在销售商的数据库
中有效操作 。
,价值转移,销售商的终端设备向顾客发出一份
具有一定金额和数字化签章的支付请求单 。 销售
商和顾客两者的卡片都会检验对方卡片资料的真
实性 。
,顾客卡片对销售商的数字签章进行核对, 没有
错误的话, 就会传送电子现金数额, 同时附上顾
客的数字签章 。 这时, 交易金额会从顾客卡片的
总金额中扣除出来 。
,销售商终端设备核对顾客的数字签章, 无误的
话, 就会发生附有其签章的认可单 。
,只有在顾客卡片上的金额被扣除之后, 价值才
会转移到销售商的帐户中 。 这样, 可以减少价值
的重复增加或未核准增加的可能性 。
直到 1997年 4月, 香港已有超过 45000名用户使用
Mondex电子货币卡片, 也有 420户销售商签署了
Mondex支付协议 （ 本案例中确有 383户在试验实
施过程中使用了 Mondex系统 。 ） Mondex公司报
道当时的平均使用额是 65港元, 有 77%的消费者
在低于 200港元的商品交易中采用 Mondex卡片作
为支付 。 同时, Mondex公司也报道, 消费者的平
均终端提款额为 300港元 。 上述平均使用额 65港元
与之相比, 确实显得有点低 。 所以, 对于香港两
种主要的电子货币产品 （ 市场占有率总共也不超
过 1%） 而言, 可发展空间还是相当可观的 。
据 Mondex公司报道,45%的卡片交易金额介于 11.50港元
至 60.00港元之间 。 电子货币在快餐店里更受欢迎, 而对
于高额交易如家具和首饰等, 消费者更多地选择信用卡
和借记卡 （ EPS） 等典型的支付手段了 。
Mnodex电子货币系统可以实现如网上购物等的小额交易
,因为这种交易的边际成本是很少的 。 Mondex推出它的
电子货币产品的原本目的也就是想要取代小面额交易的
传统支付手段 。 1997年 3月, AT&T和 Mondex在美国网
络上合作推出一种碎片对碎片 （ chip-to-chip） 的支付手
段 。 这是与 AT&T的消费安全服务系统 （ Secure Buy
Service） 整合在一起的 。 同时, 网络公共贸易协议也是
要履行的 。
Mondex的最大威胁还是来自于实物现金, 这种威胁可能
是由于消费者保守的消费习惯和偏好 。 消费者认为使用现
金是没有成本的, 而使用 Mondex必须要交纳每年一次的
费用和购买相关的设备,Balance Reader,Electronic Wallet,
Mondex Phone set等等 。 这些额外成本必须以附加值形式
增加入 Mondex电子货币卡片中来作为补偿 。 尽早实现
Mondex全球范围内的使用对于推广这种技术产品和改变
消费者的支付习惯都是有重要意义的 。
不同的支付手段都有其自身的优点和不足 。 使用现金 （ 包
括硬币, 纸币和支票 ） 的最大优点是匿名性, 可分性和随
处可用, 无论是街头小贩还是上规模的销售厂商都愿意使
用实物现金 。 相比之下, Mondex电子货币更具有匿名性
（ 尽管消费者并未能清楚地认识到这一点 ） 和可分性 （
Mondex具有详细具体的小数单位 ）, 但是 Mondex并不如
实物现金那样随处可用, 那是因为在其使用过程中必须要
有设备支持 。 这对于以货币交易和流动性销售商为特征的
商业经济来说是非常重要的 。 调查表明, 90%以上的销售
商认为实物现金为最普遍的支付手段 。 因为现金交易过程
中并不需要第三方的加入, 从而显得更有效率, 更节省时
间了 。
Mondex电子货币系统弥补了实物现金的一些重大缺陷 。
实物现金在使用过程中并不卫生, 并且在携带过程中会显
得非常笨重, 另外, 伪造技术也使纸币或硬币的欺诈现象
常有发生 。 如果存在 Mondex磁碎片的伪造品或者密码技
术并不完善, 那么上述欺诈现象也可能发生 。 为了防止以
上欺诈现象, Mondex在给消费者发行电子货币卡片以后
就不会跟踪其货币的流通了 。 以下情况是常有发生的, 消
费者希望购买一种商品, 但其支付手段并不能满足其购买
欲望 （ 特别是由于缺少零钱 ） 。 可口可乐自动售卖机就是
一个典型的例子, 由于消费者不能找到合适的零钱导致
25%的售卖机销售额的损失 。 电子货币可以避免这种情况
的发生 。
如果你手持一张借记卡, 又想得到一定数额的纸币, 那么你
可以从自动取款机上直接取得你所需的纸币数额 。 这种方法
可以大大减少消费者直接到银行取款的成本 。 当一种更为便
宜, 更易实行的取款技术 （ 如电话线连接到计算机上 ） 推出
给消费者时, 自动取款技术将会失去其原有的吸引力了 。 可
以比较两种技术的成本费用：一台自动取款机的成本为
25,000美圆, 其年维修费用也是这个数目；而另外的技术只
需一部电话机和一台计算机, 总成本仅为 2,000美圆 （ 更何
况大多数消费者早已拥有这样的设备, 所以其边际成本为零
。 ）
信用卡最大的好处是可以延迟付款 。 消费者只需在特定时
期以后向卡片发行商交付款项而无屋为之支付任何利息和
费用 。 香港有六百万人口, 估计共有五百万张信用卡 。 但
是信用卡用作支付的业务交易仅占全部交易的 5%（ 业务
额占总额的 22%）, 而且持卡用户也不常从信用卡里提取
现金 。 平均起来, 香港每人拥有两张信用卡但仅有 20%至
30%的持卡用户使用信用卡作为支付手段 。 市场渗透空间
还很大, 而且其增长速度也一直没有缓慢下来 。 从调查结
果看, 我们发现平均 44%的业务交易都是通过信用卡来支
付的, 而 50%是由实物现金完成 。 造成如此高的信用卡使
用率的原因可能是调查的两个地点是香港两大购物商场,
消费者一般都在那里购买大件的高价值的商品 。 信用卡使
用率的不断增长正可以解释香港为什么能在 1995年经济并
不景气的环境下其零售市场仍能持续快速地发展 。 据估计
,至少需要 5至 10年的时间, 信用卡才能在香港市场上趋
于饱和 。
Mondex电子货币是为可改进银行服务水平而研制出来的一
种新产品 。 消费者总希望在银行得到更多方便, 满意的服务
。 他们希望能时刻了解和控制自己的帐户 。 我们有这方面的
技术, 并能投入使用, 从而找到新的商业机会 。 Mondex卡
片的发行是充分发挥银行业务优势的第一步, Mondex卡片
为销售商和消费者处理其银行帐户带来更大的方便 。 我们正
朝着高科技的方向发展, 有如个人电脑和电话银行等等 。 可
以预测, 这种高科技的影响会在长时期内为人们带来极大好
处的 。
简单地说, Mondex为消费者提供了一种全新的支付手段 。
它为销售商和消费者都带来极大的方便 。 通过 Mondex电子
货币卡片, 我们传递着一种可以随时随地处理财务的新理念
。 它可以降低现金处理成本和减少自动取款机的使用 。 同时
,它还可以促进银行业务的改善, 为银行带来更多的发展机
会 。
商业店铺类型 商店数量
美容、化妆品 19
书店、文具 10
便利店 7
杂货店 9
音像店 26
时装店 86
餐厅 36
礼品店 11
家具店 50
童装店 13
油站 5
其它 11
个人护理店 14
影音制品 7
皮鞋、皮革制品 38
体育用品 9
超级市场 2
电信设备 8
旅行社 6
钟表首饰 16
总计 383
Mondex在香港的试验结果表明：这种非集中处理的卡片型电子
货币未必能与实物现金, 贷款卡在市场上分庭抗礼 。 具体有以
下三个原因：
,转换成本 。 销售商和消费者已经为使用现金和贷款卡
等付出了一定设备和智力的投入成本 。 电子货币似乎并
不提供足够的附加效用以补偿有关的新设备和智力的转
换成本 。 当 Mondex取消其优惠, 补贴政策以后, 这种转
换成本似乎更难以克服 。
,技术风险 。 电子货币在年轻的上班一族中得到广泛的
接受和使用 。 这一人群是新技术的追随者, 他们热衷于
购买最新的电子潮流商品, 从而不断促进电信行业的繁
荣发展 。
,市场差异不足 。 电子货币不能清晰地与借记卡区别开
来, 容易造成混淆 。 这样也就不能提供足够的效用一补
偿其转换成本 。 奇怪的是, 由于卡片的设计, 电子货币
被认为更类似与储值磁卡, 而不象是硬币, 纸币和支票
的替代物 。
