1
教材及参考书目
教材：,高级财务管理,
主编：王静 李淑平出版社：武汉理工大学出版社（ 2007）
参考书：
1.,高级财务管理学,
主编：王化成出版社：中国人民大学出版社（ 2007）
2.,高级财务管理,
主编：杨雄胜出版社：东北财大出版社 （ 2004）
2
,高级财务管理,
第一章 总论
财务管理理论结构
财务管理假设
财务管理的原则
财务管理的课程体系和高级财务管理的内容
3
内容导读本章讲述了财务管理理论结构、财务管理假设、财务管理原则、财务管理课程体系和高级财务管理的内容四个方面的问题。
学习本章，要掌握财务管理理论结构的概念和基本框架；掌握财务管理的原则，理解财务管理假设的构成及其与高级财务管理内容的关系；了解设计财务管理课程体系的各种思路,掌握高级财务管理的基本内容 。
4
第一节 财务管理理论结构一、财务管理理论结构的概念关于财务管理理论结构的构造，理论界主要有以下三种观点：
第一种观点认为财务管理学是一门研究企、
事业单位资金运动规律及其运用方式的科学，其基本概念是 资金运动,基本规律是资金运动规律，基本程序和方法则是对资金运动规律的运用。
5
第二种观点是按逻辑的规定性将财务管理理论体系划分为两大部分：
一部分是财务管理内涵方面的理论，包括财务管理学研究的对象、基本概念、基本特征及其规律体系，可称之为 基本理论体系 ；
另 — 部分是财务管理外延方面的理论，包括财务管理的研究方法论、学科体系、课程体系、
方法体系等，可称之为具体管理形态。
第三种观点认为财务管理理论结构应该以财务管理目标 为起点，以财务管理原则为中间环节，以财务管理方法为归宿的理论结构体系。
6
综述：财务管理理论结构包括以下四个层次：
1.财务管理起点理论
2.财务管理基础理论
3.财务管理通用理论
4.财务管理特殊业务理论
7
二、财务管理理论的逻辑起点
1．财务本质起点论
财务本质的规定性决定了财务的独立性，
财务的种种独特性态，乃是奠定财务独立存在的客观基础。
以财务的本质作为财务管理理论的起点，
会阻碍财务管理应用理论的发展，不利于财务管理理论体系的完善。
8
2．假设起点论
任何一门独立学科的形成和发展，都是以假设为逻辑起点的，假设对任何学科都是非常重要的，
因为它为本学科的理论和实务提供了出发点或奠定了基础。
3．本金起点论
本金是指为进行商品生产和流通活动而垫支的货币性资金，具有流动性与增值性等特点。经济组织的本金，按其构成可以分为实收资本、内部积累和负债等几大组成部分。同时强调，本金起点理论符合逻辑起点的基本标准，弥补了其他起点理论的种种不足。
9
4．目标起点论任何管理都是有目的的行为，财务管理也不例外。只有确立合理的目标，才能实现高效的管理。适应市场经济发展要求的财务管理理论结构应该以财务管理目标为出发点,同时认为，财务管理目标是在考虑风险和报酬两个重要因素的基础上实现企业价值的最大化 。
问题：什么因素决定了财务管理目标？
10
5.财务管理理论发展历史回顾
20世纪初，筹资管理理财阶段
20世纪 30-50年代，内部控制及资产管理阶段
20世纪 60年代，投资管理理财阶段
20世纪 80年代，通货膨胀理财、国际财务管理、
企业集团财务管理等理论迅速发展问题：以上回顾说明了什么？
财务管理的环境决定了。。。。。
11
三、财务管理理论结构的构建
1．财务管理的起点理论主要包括财务管理环境、财务管理假设以及目标三个方面的内容。
财务管理环境是财务管理理论研究的逻辑起点。
财务管理假设是财务管理理论研究的前提。
财务管理目标是财务管理理论和实务的导向。
12
2.财务管理的基本理论
财务管理的内容包括企业筹资管理、企业投资管理、企业营运资金管理和企业分配管理四个方面。
财务管理原则是财务管理工作必须遵循的基本准则，是从财务管理实践中概括出来的体现财务活动规律性的行为规范。
财务管理方法是财务管理人员为了实现财务管理目标、完成财务管理任务，在进行理财活动时所采取的各种技术和手段。
13
3．财务管理通用业务理论
在财务管理的通用业务理论中，可以只研究企业筹资管理理论、企业投资管理理论和企业分配管理理论。这三个方面的理论，都受财务管理环境的影响，
都以财务管理的基本假设为前提，都以财务管理的目标为导向。
4．财务管理特殊业务理论
财务管理的特殊业务是指只有在特定企业或某一企业的特定时期才有的财务管理业务。
比如：破产清算与并购财务管理；企业集团、中小企业、非营利组织等财务管理；国际财务管理；通货膨胀财务管理等
14
第二节 财务管理假设一、财务管理假设的概念
财务管理假设是人们利用自己的知识，根据财务活动的内在规律和理财环境的要求提出，具有一定事实依据的假定或设想，
是进一步研究财务管理理论和实践问题的基本前提。
二、财务管理假设与会计假设的关系
15
三、财务管理假设的意义
（一）财务管理假设是建立财务管理理论体系的基本前提
（二）财务管理假设是企业财务管理实践活动的出发点四、财务管理假设的分类
（一）财务管理基本假设
（二）财务管理派生假设
（三）财务管理具体假设
16
五、财务管理假设的特征分析
一般性质：①不可确定性。②矛盾性。③
主观性。
（ 1）财务管理的假设应具有 独立性 。
（ 2）财务管理假设应具有 排中性 。
（ 3）财务管理假设应具有包容性
（ 4）财务管理假设应具有系统性
17
六、财务管理基本假设体系
（一）理财主体假设－ 自主理财假设
理财主体假设是指企业的财务管理工作不是盲目的，而应限制在每一个具有经济独立性的组织之内。
（二）持续经营假设－ 分期理财假设
持续经营假设是指理财主体是持续存在并能执行其预计的经济活动。
（三）有效市场假设－ 市场公平假设
有效市场假设是指财务管理所依据的资金市场是健全和有效的。
18
（四）资金增值假设－ 风险与报酬同增假设
资金的增值假设是指通过财务人员的合理营运、
企业资金的价值可以不断增加。
（五）理性理财假设－ 资金再投资假设
理性理财假设是指从事财务管理工作的人员都是理性的理财人员，因而，他们的理财行为也是理性的,如：目的性与最优决策等。
19
第三节 财务管理的原则第一类：有关竞争环境的原则
1．自利行为原则 -代理理论、机会成本等
人们在进行决策时都按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的情况下人们会选择对自己利益最大的行动。
2．双方交易原则－零和博弈
每一项交易至少都存在两方，在一方根据自己的利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益行动，因此一方在决策时要正确预见对方的反应。
3．信号传递原则－股利政策等
指行动可以传递信息，并且比公司的声明更具说明力。
4．引导原则－比如行业标准
所用办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。
20
第二类：有关创造价值和经济效率的原则
1．有价值的创意原则
指新创意能获得额外报酬。
2．比较优势原则 －分工、国际贸易等理论
专长能创造价值。
3．期权原则
指在估价时要考虑期权的价值。
4．净增效益原则－差额分析
指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。
21
第三类：有关财务交易的原则
1．风险 — 报酬权衡原则
风险和报酬之间存在一个对应关系，任何投资必须进行风险和报酬之间的权衡。
2．投资分散化原则
不要把全部财富都投资于一个公司、一个项目或一种证券，而要分散投资。
3．资本市场有效原则 －金融工具交易的净现值为零！
指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地做出调整。
4．货币时间价值原则
指在财务计量时要考虑货币时间价值因素。
22
第四节 财务管理的课程体系和高级财务管理的内容一、财务管理课程体系概述二、关于专业课程设置的不同思路
（一）按财务管理的内容设置
（二）按财务管理的环节设置
（三）按财务管理的主体设置
（四）按财务管理的知识层次设置
23
三、按财务管理层次设置课程的相关安排
1．初级财务管理学
2．中级财务管理学
3．高级财务管理学四、本书设计的高级财务管理的内容
1．总论
2．企业价值评估
3．企业财务战略
4．企业并购财务管理
5．企业集团财务管理
24
6．企业财务风险监测与危机预警
7．中小企业财务管理
8．非营利组织财务管理
9．特许经营财务管理
10．企业破产、重组和清算
11．国际财务管理小资料,（,高级财务管理,－杨雄胜主编 东北财大出版社 2004）
高级财务管理内容应具有以下特点
1.全局性：事关企业发展与生死存亡的大问题，如并购与企业重组
2.长远性：对企业发展有根本性的长远影响，如财务战略规划与风险管理
3.高层性：是企业领导层关注并应解决的问题，如税收筹划与财务预警
4.整体性：涉及个部门，需要领导统筹规划、各部门合作才能解决的问题，如财务流程再造等
25
本章小结本章讲授了财务管理理论结构、财务管理假设、
财务管理原则、财务管理课程体系和高级财务管理学的内容四个方面的问题。财务管理理论结构是指财务管理理论各组成部分（或要素）以及这些部分之间的排列关系；财务管理假设包括理财主体假设、市场效率假设、持续经营假设、资金增值假设和理性理财假设；财务管理的原则，也称理财原则，是指人们对财务活动的共同的、理性的认识，具体包括三类，共 12条；财务管理课程体系按层次可以分为初级财务管理学、中级财务管理学和高级财务管理学；高级财务管理学主要研究现代财务管理重要的理论方法以及突破财务管理基本假设的一些专门性问题。
教材及参考书目
教材：,高级财务管理,
主编：王静 李淑平出版社：武汉理工大学出版社（ 2007）
参考书：
1.,高级财务管理学,
主编：王化成出版社：中国人民大学出版社（ 2007）
2.,高级财务管理,
主编：杨雄胜出版社：东北财大出版社 （ 2004）
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,高级财务管理,
第一章 总论
财务管理理论结构
财务管理假设
财务管理的原则
财务管理的课程体系和高级财务管理的内容
3
内容导读本章讲述了财务管理理论结构、财务管理假设、财务管理原则、财务管理课程体系和高级财务管理的内容四个方面的问题。
学习本章，要掌握财务管理理论结构的概念和基本框架；掌握财务管理的原则，理解财务管理假设的构成及其与高级财务管理内容的关系；了解设计财务管理课程体系的各种思路,掌握高级财务管理的基本内容 。
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第一节 财务管理理论结构一、财务管理理论结构的概念关于财务管理理论结构的构造，理论界主要有以下三种观点：
第一种观点认为财务管理学是一门研究企、
事业单位资金运动规律及其运用方式的科学，其基本概念是 资金运动,基本规律是资金运动规律，基本程序和方法则是对资金运动规律的运用。
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第二种观点是按逻辑的规定性将财务管理理论体系划分为两大部分：
一部分是财务管理内涵方面的理论，包括财务管理学研究的对象、基本概念、基本特征及其规律体系，可称之为 基本理论体系 ；
另 — 部分是财务管理外延方面的理论，包括财务管理的研究方法论、学科体系、课程体系、
方法体系等，可称之为具体管理形态。
第三种观点认为财务管理理论结构应该以财务管理目标 为起点，以财务管理原则为中间环节，以财务管理方法为归宿的理论结构体系。
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综述：财务管理理论结构包括以下四个层次：
1.财务管理起点理论
2.财务管理基础理论
3.财务管理通用理论
4.财务管理特殊业务理论
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二、财务管理理论的逻辑起点
1．财务本质起点论
财务本质的规定性决定了财务的独立性，
财务的种种独特性态，乃是奠定财务独立存在的客观基础。
以财务的本质作为财务管理理论的起点，
会阻碍财务管理应用理论的发展，不利于财务管理理论体系的完善。
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2．假设起点论
任何一门独立学科的形成和发展，都是以假设为逻辑起点的，假设对任何学科都是非常重要的，
因为它为本学科的理论和实务提供了出发点或奠定了基础。
3．本金起点论
本金是指为进行商品生产和流通活动而垫支的货币性资金，具有流动性与增值性等特点。经济组织的本金，按其构成可以分为实收资本、内部积累和负债等几大组成部分。同时强调，本金起点理论符合逻辑起点的基本标准，弥补了其他起点理论的种种不足。
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4．目标起点论任何管理都是有目的的行为，财务管理也不例外。只有确立合理的目标，才能实现高效的管理。适应市场经济发展要求的财务管理理论结构应该以财务管理目标为出发点,同时认为，财务管理目标是在考虑风险和报酬两个重要因素的基础上实现企业价值的最大化 。
问题：什么因素决定了财务管理目标？
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5.财务管理理论发展历史回顾
20世纪初，筹资管理理财阶段
20世纪 30-50年代，内部控制及资产管理阶段
20世纪 60年代，投资管理理财阶段
20世纪 80年代，通货膨胀理财、国际财务管理、
企业集团财务管理等理论迅速发展问题：以上回顾说明了什么？
财务管理的环境决定了。。。。。
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三、财务管理理论结构的构建
1．财务管理的起点理论主要包括财务管理环境、财务管理假设以及目标三个方面的内容。
财务管理环境是财务管理理论研究的逻辑起点。
财务管理假设是财务管理理论研究的前提。
财务管理目标是财务管理理论和实务的导向。
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2.财务管理的基本理论
财务管理的内容包括企业筹资管理、企业投资管理、企业营运资金管理和企业分配管理四个方面。
财务管理原则是财务管理工作必须遵循的基本准则，是从财务管理实践中概括出来的体现财务活动规律性的行为规范。
财务管理方法是财务管理人员为了实现财务管理目标、完成财务管理任务，在进行理财活动时所采取的各种技术和手段。
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3．财务管理通用业务理论
在财务管理的通用业务理论中，可以只研究企业筹资管理理论、企业投资管理理论和企业分配管理理论。这三个方面的理论，都受财务管理环境的影响，
都以财务管理的基本假设为前提，都以财务管理的目标为导向。
4．财务管理特殊业务理论
财务管理的特殊业务是指只有在特定企业或某一企业的特定时期才有的财务管理业务。
比如：破产清算与并购财务管理；企业集团、中小企业、非营利组织等财务管理；国际财务管理；通货膨胀财务管理等
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第二节 财务管理假设一、财务管理假设的概念
财务管理假设是人们利用自己的知识，根据财务活动的内在规律和理财环境的要求提出，具有一定事实依据的假定或设想，
是进一步研究财务管理理论和实践问题的基本前提。
二、财务管理假设与会计假设的关系
15
三、财务管理假设的意义
（一）财务管理假设是建立财务管理理论体系的基本前提
（二）财务管理假设是企业财务管理实践活动的出发点四、财务管理假设的分类
（一）财务管理基本假设
（二）财务管理派生假设
（三）财务管理具体假设
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五、财务管理假设的特征分析
一般性质：①不可确定性。②矛盾性。③
主观性。
（ 1）财务管理的假设应具有 独立性 。
（ 2）财务管理假设应具有 排中性 。
（ 3）财务管理假设应具有包容性
（ 4）财务管理假设应具有系统性
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六、财务管理基本假设体系
（一）理财主体假设－ 自主理财假设
理财主体假设是指企业的财务管理工作不是盲目的，而应限制在每一个具有经济独立性的组织之内。
（二）持续经营假设－ 分期理财假设
持续经营假设是指理财主体是持续存在并能执行其预计的经济活动。
（三）有效市场假设－ 市场公平假设
有效市场假设是指财务管理所依据的资金市场是健全和有效的。
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（四）资金增值假设－ 风险与报酬同增假设
资金的增值假设是指通过财务人员的合理营运、
企业资金的价值可以不断增加。
（五）理性理财假设－ 资金再投资假设
理性理财假设是指从事财务管理工作的人员都是理性的理财人员，因而，他们的理财行为也是理性的,如：目的性与最优决策等。
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第三节 财务管理的原则第一类：有关竞争环境的原则
1．自利行为原则 -代理理论、机会成本等
人们在进行决策时都按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的情况下人们会选择对自己利益最大的行动。
2．双方交易原则－零和博弈
每一项交易至少都存在两方，在一方根据自己的利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益行动，因此一方在决策时要正确预见对方的反应。
3．信号传递原则－股利政策等
指行动可以传递信息，并且比公司的声明更具说明力。
4．引导原则－比如行业标准
所用办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。
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第二类：有关创造价值和经济效率的原则
1．有价值的创意原则
指新创意能获得额外报酬。
2．比较优势原则 －分工、国际贸易等理论
专长能创造价值。
3．期权原则
指在估价时要考虑期权的价值。
4．净增效益原则－差额分析
指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。
21
第三类：有关财务交易的原则
1．风险 — 报酬权衡原则
风险和报酬之间存在一个对应关系，任何投资必须进行风险和报酬之间的权衡。
2．投资分散化原则
不要把全部财富都投资于一个公司、一个项目或一种证券，而要分散投资。
3．资本市场有效原则 －金融工具交易的净现值为零！
指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地做出调整。
4．货币时间价值原则
指在财务计量时要考虑货币时间价值因素。
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第四节 财务管理的课程体系和高级财务管理的内容一、财务管理课程体系概述二、关于专业课程设置的不同思路
（一）按财务管理的内容设置
（二）按财务管理的环节设置
（三）按财务管理的主体设置
（四）按财务管理的知识层次设置
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三、按财务管理层次设置课程的相关安排
1．初级财务管理学
2．中级财务管理学
3．高级财务管理学四、本书设计的高级财务管理的内容
1．总论
2．企业价值评估
3．企业财务战略
4．企业并购财务管理
5．企业集团财务管理
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6．企业财务风险监测与危机预警
7．中小企业财务管理
8．非营利组织财务管理
9．特许经营财务管理
10．企业破产、重组和清算
11．国际财务管理小资料,（,高级财务管理,－杨雄胜主编 东北财大出版社 2004）
高级财务管理内容应具有以下特点
1.全局性：事关企业发展与生死存亡的大问题，如并购与企业重组
2.长远性：对企业发展有根本性的长远影响，如财务战略规划与风险管理
3.高层性：是企业领导层关注并应解决的问题，如税收筹划与财务预警
4.整体性：涉及个部门，需要领导统筹规划、各部门合作才能解决的问题，如财务流程再造等
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本章小结本章讲授了财务管理理论结构、财务管理假设、
财务管理原则、财务管理课程体系和高级财务管理学的内容四个方面的问题。财务管理理论结构是指财务管理理论各组成部分（或要素）以及这些部分之间的排列关系；财务管理假设包括理财主体假设、市场效率假设、持续经营假设、资金增值假设和理性理财假设；财务管理的原则，也称理财原则，是指人们对财务活动的共同的、理性的认识，具体包括三类，共 12条；财务管理课程体系按层次可以分为初级财务管理学、中级财务管理学和高级财务管理学；高级财务管理学主要研究现代财务管理重要的理论方法以及突破财务管理基本假设的一些专门性问题。
