投资学
2006年第 1版张中华 主编课件制作：
中南财经政法大学中国投资研究中心
,投资学,课程组高等教育出版社 2006 版权所有第 14章产业投资的供给因素分析
14-2
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有本章内容
供给因素分析的必要性
制造技术的选择
企业投资规模的选择
产业投资地点的选择
14-3
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有供给因素分析
供给因素分析
– 它是指研究投资项目在特定的地区能否顺利建成投产，投产后所生产的产品能否达到企业预定的规格或标准，生产成本是否合理。
供给因素分析的主要内容
– 技术设备的选择
– 生产规模的确定
– 投资地点选择等
14-4
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有技术设备的选择
关系到工程项目投产后能否生产出符合特定规格和标准的产品，从而会直接影响到企业的产品能否适销对路，影响到企业产品的市场占有率和销售收入；
关系到工程项目能否按进度获得这些机器设备，从而会直接影响到工程项目能否按时竣工投产；
关系到企业工程项目的投资成本及未来的生产经营成本 。
14-5
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有生产规模的确定
企业的投资规模决定企业建成后的生产规模和产量。产量与规模之间的关系可以分为三种情况：
– 规模收益递增，即产量变化率大于投入生产要素的变化率；
– 规模收益递减，即产量的变化率小于投入生产要素的变化率；
– 规模收益不变，即产量的变化率等于投入生产要素的变化率 。
14-6
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产量与规模之间的关系产量 规模收入递增规模收入不变规模收入递减劳动,资本的数量规模收益递增、递减与不变
14-7
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有扩大企业投资规模的有利方面
有利于采用大型先进设备和工艺；
大批量生产方式有利于实现标准化、专业化和简单化；
有利于原材料的综合利用与节约；
便于建立科学研究、中间试验、设计、工艺、测试等机构和装备，能够及时更新设备，更新产品的设计，有利于提高产品质量、降低成本，在竞争中处于有利地位 。
14-8
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有扩大企业投资规模的不利方面
需要大量的资金，而且建设周期比较长，
投资效果发挥慢；
设备先进复杂，技术要求高，需要较熟练的劳动力；
对资源和原材料要求较高，而且要求有较现代化的运输条件，达不到就会影响资源的合理利用，或者引起不合理的运输，增加成本，增加运输负担。
14-9
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有供给因素分析和市场分析的关系
市场分析是对需求方的研究，所要解决的问题是企业究竟生产什么以及为谁生产，分析的目的是要保证企业的产品适销对路，尽可能增加企业产品的市场占有率和销售收入。
供给因素分析是对供给方的研究，所要解决的问题是企业以什么方式和手段生产、怎样生产以及在何处生产，分析的目的是要以最低的成本将投资项目建成，并尽可能降低企业的生产经营成本。
14-10
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有供给因素分析的必要性
供给因素分析的必要性
– 关系到工程项目投产后能否生产出符合特定规格和标准的产品，从而会直接影响到企业的产品能否适销对路，
影响到企业产品的市场占有率和销售收入。
– 关系到工程项目能否按进度获得这些机器设备，从而会直接影响到工程项目能否按时竣工投产。
– 关系到企业工程项目的投资成本及未来的生产经营成本。
供给因素分析对所有的投资项目都是不可缺少的，但是，各项目供给因素分析的深度和广度，可依据项目计划大小、技术创新程度、产品复杂性、技术种类以及所要求成本估计的准确性而定。
14-11
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有制造技术的选择
选择制造技术的原则
– 可靠，它是选择技术的基本要求 。
– 适用，它是指所采用的技术方案是否符合国家的技术经济政策及企业的现有条件。
– 经济，它是对所采取技术的综合要求。
技术的来源
– 企业自行研究开发
– 向国内研究机构或企业购买技术
– 引进国外技术
14-12
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有生产工艺分析 应考虑的主要因素
生产工艺分析应考虑的主要因素
– 主要原材料的影响
– 前后工艺间要注意均衡协调
– 加工对象的影响
– 市场需求变化的影响
– 要注意节约资源、综合利用和环境保护
14-13
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有生产工艺分析方法
生产工艺分析的方法
– 工艺成本比较法
– 总成本比较法
设备分析方法
– 分析设备的配套性
– 分析设备的先进性
– 分析设备的经济性
14-14
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有设备分析方法（ I）
分析设备的配套性，表现在三个方面：
– 各工序、工段设备的额定生产能力要达到拟建项目设计生产能力的要求；
– 设备的实际生产能力与项目的设计能力要吻合；
– 设备与设备之间在功能及效率方面均要协调一致。
设备间的配套可分为三个层次：单机配套、机组配套和项目配套。
在综合分析的基础上，以项目设计生产能力为标准，根据有关资料，核定单台 (套 )设备的年生产能力，然后除项目生产能力，即可求出工序和设备台数。
14-15
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有设备分析方法（ II）
单 台 套 设 备 设 备 有 效 设 备 单 位 时 设 备工 作 时 间 利 用 率生 产 能 力 间 产 量 定 额
()()
项 目 设 备 生 产 能 力单 台 套 设 备 生 产 力该 设 备 应 配置 台 套 数
14-16
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有分析设备的先进性
分析设备的先进性，先是要看设备的性能，主要包括：
– 设备的生产效率，如功率、速率、日生产能力等；
– 设备的资源消耗情况，如油耗、电耗和对原材料的利用率；
– 设备的可靠性，即在规定的时间及使用条件下，无故障发挥规定功能的概率；
– 设备的有效使用年限及被淘汰的风险，包括设备的物理使用年限及经济使用年限；
– 设备的维修性，包括设备在有效使用期内的维修次数、
零部件的互换性、标准化和维修的难易程度等。
其次还要分析生产产品质量的可靠性，如产品的精密度、光洁度、损耗率、成品率、优良率等。
14-17
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有分析设备的经济性
主要分析设备满足特定工艺要求所必须耗费的活劳动和物化劳动的高低。常用分析方法有费用效率分析法、营运成本比较法、
投资收益法等。
费用效率指设备在其有效使用期内的系统效率与总费用的比率。
– 系统效率指设备的营运效益，可以用销售收入、
利润等价值指标表示，也可以用可靠性、安全性、耐用性等功能指标表示。
– 费用效率的计算公式为：
14-18
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有费用效率的计算公式
1
n
i
i
SE
CE
LCC
LCC CL CT y
系 统 效 率费 用 效 率设 备 有 效 使 用 期 内 的 总 费 用其 中式中,LCC为设备有效使用期内的总费用；
n为设备有效使用期限；
y为贴现系数；
CL为设备购置及安装费用；
CTi为第 i年度设备的营运费用。
14-19
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有
SE的确定方法
SE的确定有两种方法：
– 以一个综合要素如生产效率作为系统效率；
– 用多个单一性要素作为系统效率。这时需要先确定各个因素的权重，然后加权平均计算求系统效率，最后计算费用效率。
n
i
ijijj PFrSE
1
式中,SEj为 j设备要素综合得分值（系统效率）； rij为 j设备第 i要素权权重值； PFij为 j设备第要素得分值； i=1,2,…n,n 为要素个数； j=1,
2,…m,m为设备（方案）数。
14-20
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有例题分析
某投资项目有三种设备选择方案，各设备的寿命周期费用分别是,A设备 9.8万元；
B设备 9万元； C设备 9.4万元。系统要素由
6个要素组成，各设备对应要素得分（按
10制评分）和要素权重经专家调查，结果如下表：
14-21
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有设备系统效率专家调查评价表序号系统要素权重
%
A设备 B设备 C设备评价 得分 评价 得分 评价 得分
1 可靠性 30 95% 9 90% 7 92% 8
2 安全性 15 安全 10 较安全 8 一般 6
3 耐用性 20 13年 7 18年 10 15年 9
4 维修性 15 一般 6 较好 8 很好 10
5 环保性 10 很好 10 很差 0 很好 10
6 灵活性 10 良好 9 较好 8 一般 6
合计 PS 100 51 41 49
14-22
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有例题解答
根据系统效率公式计算得：
SEA=0.3× 9+0.15× 10+0.2× 7+0.15× 6+0.1× 10+0.1× 9
=8.4
同理 SEB=7.3； SEC=8.2
根据费用效率公式计算得,8.4 0.86
9.8
7.3
0.81
9
8.2
0.87
9.4
A
B
C
CE
CE
CE
因此,C设备费用效率最高，经济性最好。
14-23
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有企业投资规模的选择
决定企业投资规模的基本因素
决定企业投资规模的基本方法
企业投资规模战略
14-24
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有决定企业投资规模的基本因素
行业的技术经济特点
专业化分工水平和协作条件
产品的需求量和供给量的缺口
投资和生产条件
投资费用和生产成本
14-25
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有决定企业投资规模的基本方法
盈亏平衡点分析法
– 保本经济规模的确定
– 经济规模区的确定
– 最佳经济规模的确定
经验分析法
线性规划法
14-26
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有盈亏平衡点分析法
保本经济规模的确定
– 保本经济规模是企业达到收支平衡所必需的最小规模。它可用线性盈亏平衡分析方法求得。
– 假定：成本函数与销售收入函数都是线性的，总产量、总收入、总成本按固定比例增长。设销售价格为 P，单位变动成本为 V，固定成本为 F，企业的保本规模为 Q1，则有：
1
FQ
PV
14-27
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有盈亏平衡点分析法
保本经济规模图
– 当企业生产规模小于 Q1时，总成本线位于总收入线之上，企业处于亏损状态。只有当企业生产规模大于 Q1
时，总成本线位于总收入线下方，企业才可能盈利。
总收入线 QP
收支平衡点总成本线 QV+F
盈利区亏损区 年固定成本 F
Q1 产量
14-28
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有盈亏平衡点分析法
经济规模区的确定
– 在现实中比较普遍的是成本函数与收入函数呈非线性状态，总产量、总收入、总成本不成比例变化。当出现这种情况时，可以设想以二次曲线来表示成本、收入与产量之间的关系。通过解方程则可得到经济规模区间的计算公式：
2
1 1 2 2 1 1
1
22
4
2
P V P V F P VQ
PV
2
1 1 2 2 1 1
2
22
4 ( )
2
P V P V F P VQ
PV
14-29
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有盈亏平衡点分析法
经济生产规模区
–当企业的规模小于
Q1或大于 Q2时，成本曲线均在收入曲线的上方，企业发生亏损；当企业的规模大于 Q1、小于
Q2时，成本曲线则在收入曲线的下方，
企业可以盈利。 Q1
和 Q2所界定的区域为经济规模区。
收入曲线本成
、
收入成本曲线产量Q1 Q2
经济生产规模区
14-30
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有盈亏平衡点分析法
最佳经济规模的确定
– 所谓最佳经济规模，指在该规模下，企业的收入相对最大，支出相对最小，因而利润最大。最佳经济规模可用二次曲线函数来计算。设企业的总收入为 y，总成本为 c，则有：
对产量 Q求导数，并求 y-c即利润的极大值，求 解出 Q，
则为企业的最佳经济规模，其表达式为
22 2 1 1y c P V Q P V Q F
11
222 ( )
PVQ
PV
14-31
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有经验分析法
经验分析法是依据同类企业生产规模与成本相互关系的实际资料确定经济规模的方法。
英国人马克西（ G·Maxcy）和西尔伯斯通
（ A·Silberston）对汽车工业规模经济的研究是运用经验分析法的典型例子。
14-32
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有线性规划法
线性规划是由目标函数和约束条件两部分组成。
– 目标函数可以是利润和成本等。
– 约束则是实现目标的条件，如资源、资金、设备、原材料、工艺等。
线性规划决策就是在一系列约束条件下达到最大或最小目标函数值所要求的规模。
14-33
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有企业投资规模战略（ I）
承包制
– 承包制是日本中小企业普遍采取的规模战略。
– 承包经营制有两个特点：
大企业同小企业之间通过经济合同建立长期、持续和稳定的交易关系。小企业按合同向大企业提供零部件等协作产品；大企业负责向小企业提供机械设备、技术指导和资金援助等
承包制是一种多层次的结构。
14-34
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有企业投资规模战略（ II）
一体化与多角经营，它分为后向一体化经营和前向一体化经营。
– 后向一体化经营指原来经营下游产品的企业，
进一步拓展上游产品的生产；
– 前向一体化经营指原来经营上游产品的企业，
进一步发展下游产品的生产经营。
发展多角经营有两种途径
– 通过企业在不同领域的投资来实现；
– 通过收买其他产业的设备，整体性地合并、吸收其他产业的企业，收购其他产业企业的股份等形式来实现。
14-35
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有企业投资规模战略（ III）
化整为零
– 企业的经营环境是不断变化的，当环境改变后，
若原来的大规模经营运转不灵，企业可以采取化整为零的战略。
– 美国电话电报公司化整为零战略的实施
14-36
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产业投资地点的选择
选择投资地点应考虑的主要因素
选择投资地点应遵循的基本原则
投资地点选择的评价方法
14-37
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产业投资地点的选择
选择投资地点应考虑的主要因素
– 区域选择应考虑的主要因素
硬环境,如自然地理条件 ；基础设施；经济发展水平、产业结构等。
软环境，如人力资本状况；金融、资讯、
商业物流等服务水平；区域经济政策；政府行政管理体制及其运行效率；社会信用；
政治、国防、社会治安、居民风俗等非经济因素。
14-38
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产业投资地点的选择
选择投资地点应考虑的主要因素
– 地址选择应考虑的主要因素
自然资源
原材料
基础设施
工程地质和水文地质
产品需求
零部件配套能力及技术协作条件
14-39
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产业投资地点的选择
选择投资地点应遵循的基本原则
– 遵循有利于生产力在全国的合理配置
– 接近原料、燃料产地和消费区
– 充分利用集聚效益，防止过度集中和过度分散
– 最大限度地满足企业建设、生产经营与职工生活的要求
– 讲求投资经济效益
– 保护生态环境，促进可持续发展
14-40
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产业投资地点的选择
投资地点选择的评价方法
– 费用比较法
完全费用比较法
追加投资回收期
– 评分比较法
– 最小运输费用法
14-41
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有投资地点选择的评价方法
费用比较法
– 完全费用比较法最优方案是费用最低的地点。其计算公式为
F=S+P+T+ZEH
F——取得一定年产量的总费用；
S——全部原料运到企业的运费
P——年产量的生产成本；
T——全部产品运到消费地的运费；
Z——建设企业所必需的直接或相关的投资额；
EH——投资效果系数。
14-42
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有投资地点选择的评价方法
费用比较法
– 追加投资回收期
如果一个方案的建设费用少，而经营费用多；另一个方案的建设费用多，而经营费用少，可以采用追加投资回收期法进行方案比较。
其计算公式为式中,T：一方案比另一方案增加投资的回收期限；
Cl,C2：两个比较方案的年度产品成本或经营费用 (Cl＞ C2)； K1，
K2：两个比较方案的投资额 (K2＞ K1)。
如果追加投资回收期 T小于标准投资回收期，则表明方案 2所增加的投资在标准投资回收期内，可以通过成本的降低收回，因而方案 2
是合理的；相反，方案 2则是不合理的。
21
12
KKT
CC
14-43
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有投资地点选择的评价方法
评分比较法
– 对比较方案中所需要考虑的指标，按其重要程度给以一定的比重因子；
– 确定各方案的评比指标，根据实际情况，分别定出评价值；
– 将各方案指标比重因子与其对应的评价值相乘，其乘积为评价分，评价分总和最高的方案，就是最优方案。
– 评分比较法的关键，是正确地确定比重因子及评价值。
重要的经济指标，比重因子相对大一些；反之，比重因子就小一些。
14-44
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有投资地点选择的评价方法
最小运输费用法
– 该方法是把生产运输因素作为投资地点选择的重要依据，并将运输费用最低的点作为理想的投资地点。假定企业生产所需的各种原材料由不同地区供应，而产品又要向若干地区销售，根据重心原理，运输距离最短且运输费用最低的点可用下面的公式求得；
1
0
1
n
ii
i
n
i
i
QX
x
Q
1
0
1
n
ii
i
n
i
i
Qy
y
Q
式中,xi为第 i种材料供应地或产品销售地的横坐标； yi为第 i种材料供应地或产品销售地的纵坐标； Qi为第 i种材料供应量或产品销售量； n为材料和产品种类的数目； x0为投资地点的横坐标；
y0为投资地点的纵坐标。
14-45
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有投资地点选择的评价方法
最小运输费用法的局限
– 它仅考虑了运输费用这个单一因素，不能综合考虑其他因素的影响。
– 它假定吨公里运价相等，实际上采取的运输方式和运输距离不同，吨公里运价也不同。
– 它所计算的距离是直线距离，实际中既定的运输路线并非都是直的。
– 它计算出来的是理想的投资地点，实际中这一点可能因地质、地貌或其他原因不能作为投资地点，而只能在附近找一个适当的地段。
2006年第 1版张中华 主编课件制作：
中南财经政法大学中国投资研究中心
,投资学,课程组高等教育出版社 2006 版权所有第 14章产业投资的供给因素分析
14-2
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有本章内容
供给因素分析的必要性
制造技术的选择
企业投资规模的选择
产业投资地点的选择
14-3
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有供给因素分析
供给因素分析
– 它是指研究投资项目在特定的地区能否顺利建成投产，投产后所生产的产品能否达到企业预定的规格或标准，生产成本是否合理。
供给因素分析的主要内容
– 技术设备的选择
– 生产规模的确定
– 投资地点选择等
14-4
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有技术设备的选择
关系到工程项目投产后能否生产出符合特定规格和标准的产品，从而会直接影响到企业的产品能否适销对路，影响到企业产品的市场占有率和销售收入；
关系到工程项目能否按进度获得这些机器设备，从而会直接影响到工程项目能否按时竣工投产；
关系到企业工程项目的投资成本及未来的生产经营成本 。
14-5
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有生产规模的确定
企业的投资规模决定企业建成后的生产规模和产量。产量与规模之间的关系可以分为三种情况：
– 规模收益递增，即产量变化率大于投入生产要素的变化率；
– 规模收益递减，即产量的变化率小于投入生产要素的变化率；
– 规模收益不变，即产量的变化率等于投入生产要素的变化率 。
14-6
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产量与规模之间的关系产量 规模收入递增规模收入不变规模收入递减劳动,资本的数量规模收益递增、递减与不变
14-7
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有扩大企业投资规模的有利方面
有利于采用大型先进设备和工艺；
大批量生产方式有利于实现标准化、专业化和简单化；
有利于原材料的综合利用与节约；
便于建立科学研究、中间试验、设计、工艺、测试等机构和装备，能够及时更新设备，更新产品的设计，有利于提高产品质量、降低成本，在竞争中处于有利地位 。
14-8
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有扩大企业投资规模的不利方面
需要大量的资金，而且建设周期比较长，
投资效果发挥慢；
设备先进复杂，技术要求高，需要较熟练的劳动力；
对资源和原材料要求较高，而且要求有较现代化的运输条件，达不到就会影响资源的合理利用，或者引起不合理的运输，增加成本，增加运输负担。
14-9
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有供给因素分析和市场分析的关系
市场分析是对需求方的研究，所要解决的问题是企业究竟生产什么以及为谁生产，分析的目的是要保证企业的产品适销对路，尽可能增加企业产品的市场占有率和销售收入。
供给因素分析是对供给方的研究，所要解决的问题是企业以什么方式和手段生产、怎样生产以及在何处生产，分析的目的是要以最低的成本将投资项目建成，并尽可能降低企业的生产经营成本。
14-10
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有供给因素分析的必要性
供给因素分析的必要性
– 关系到工程项目投产后能否生产出符合特定规格和标准的产品，从而会直接影响到企业的产品能否适销对路，
影响到企业产品的市场占有率和销售收入。
– 关系到工程项目能否按进度获得这些机器设备，从而会直接影响到工程项目能否按时竣工投产。
– 关系到企业工程项目的投资成本及未来的生产经营成本。
供给因素分析对所有的投资项目都是不可缺少的，但是，各项目供给因素分析的深度和广度，可依据项目计划大小、技术创新程度、产品复杂性、技术种类以及所要求成本估计的准确性而定。
14-11
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有制造技术的选择
选择制造技术的原则
– 可靠，它是选择技术的基本要求 。
– 适用，它是指所采用的技术方案是否符合国家的技术经济政策及企业的现有条件。
– 经济，它是对所采取技术的综合要求。
技术的来源
– 企业自行研究开发
– 向国内研究机构或企业购买技术
– 引进国外技术
14-12
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有生产工艺分析 应考虑的主要因素
生产工艺分析应考虑的主要因素
– 主要原材料的影响
– 前后工艺间要注意均衡协调
– 加工对象的影响
– 市场需求变化的影响
– 要注意节约资源、综合利用和环境保护
14-13
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有生产工艺分析方法
生产工艺分析的方法
– 工艺成本比较法
– 总成本比较法
设备分析方法
– 分析设备的配套性
– 分析设备的先进性
– 分析设备的经济性
14-14
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有设备分析方法（ I）
分析设备的配套性，表现在三个方面：
– 各工序、工段设备的额定生产能力要达到拟建项目设计生产能力的要求；
– 设备的实际生产能力与项目的设计能力要吻合；
– 设备与设备之间在功能及效率方面均要协调一致。
设备间的配套可分为三个层次：单机配套、机组配套和项目配套。
在综合分析的基础上，以项目设计生产能力为标准，根据有关资料，核定单台 (套 )设备的年生产能力，然后除项目生产能力，即可求出工序和设备台数。
14-15
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有设备分析方法（ II）
单 台 套 设 备 设 备 有 效 设 备 单 位 时 设 备工 作 时 间 利 用 率生 产 能 力 间 产 量 定 额
()()
项 目 设 备 生 产 能 力单 台 套 设 备 生 产 力该 设 备 应 配置 台 套 数
14-16
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有分析设备的先进性
分析设备的先进性，先是要看设备的性能，主要包括：
– 设备的生产效率，如功率、速率、日生产能力等；
– 设备的资源消耗情况，如油耗、电耗和对原材料的利用率；
– 设备的可靠性，即在规定的时间及使用条件下，无故障发挥规定功能的概率；
– 设备的有效使用年限及被淘汰的风险，包括设备的物理使用年限及经济使用年限；
– 设备的维修性，包括设备在有效使用期内的维修次数、
零部件的互换性、标准化和维修的难易程度等。
其次还要分析生产产品质量的可靠性，如产品的精密度、光洁度、损耗率、成品率、优良率等。
14-17
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有分析设备的经济性
主要分析设备满足特定工艺要求所必须耗费的活劳动和物化劳动的高低。常用分析方法有费用效率分析法、营运成本比较法、
投资收益法等。
费用效率指设备在其有效使用期内的系统效率与总费用的比率。
– 系统效率指设备的营运效益，可以用销售收入、
利润等价值指标表示，也可以用可靠性、安全性、耐用性等功能指标表示。
– 费用效率的计算公式为：
14-18
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有费用效率的计算公式
1
n
i
i
SE
CE
LCC
LCC CL CT y
系 统 效 率费 用 效 率设 备 有 效 使 用 期 内 的 总 费 用其 中式中,LCC为设备有效使用期内的总费用；
n为设备有效使用期限；
y为贴现系数；
CL为设备购置及安装费用；
CTi为第 i年度设备的营运费用。
14-19
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有
SE的确定方法
SE的确定有两种方法：
– 以一个综合要素如生产效率作为系统效率；
– 用多个单一性要素作为系统效率。这时需要先确定各个因素的权重，然后加权平均计算求系统效率，最后计算费用效率。
n
i
ijijj PFrSE
1
式中,SEj为 j设备要素综合得分值（系统效率）； rij为 j设备第 i要素权权重值； PFij为 j设备第要素得分值； i=1,2,…n,n 为要素个数； j=1,
2,…m,m为设备（方案）数。
14-20
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有例题分析
某投资项目有三种设备选择方案，各设备的寿命周期费用分别是,A设备 9.8万元；
B设备 9万元； C设备 9.4万元。系统要素由
6个要素组成，各设备对应要素得分（按
10制评分）和要素权重经专家调查，结果如下表：
14-21
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有设备系统效率专家调查评价表序号系统要素权重
%
A设备 B设备 C设备评价 得分 评价 得分 评价 得分
1 可靠性 30 95% 9 90% 7 92% 8
2 安全性 15 安全 10 较安全 8 一般 6
3 耐用性 20 13年 7 18年 10 15年 9
4 维修性 15 一般 6 较好 8 很好 10
5 环保性 10 很好 10 很差 0 很好 10
6 灵活性 10 良好 9 较好 8 一般 6
合计 PS 100 51 41 49
14-22
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有例题解答
根据系统效率公式计算得：
SEA=0.3× 9+0.15× 10+0.2× 7+0.15× 6+0.1× 10+0.1× 9
=8.4
同理 SEB=7.3； SEC=8.2
根据费用效率公式计算得,8.4 0.86
9.8
7.3
0.81
9
8.2
0.87
9.4
A
B
C
CE
CE
CE
因此,C设备费用效率最高，经济性最好。
14-23
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有企业投资规模的选择
决定企业投资规模的基本因素
决定企业投资规模的基本方法
企业投资规模战略
14-24
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有决定企业投资规模的基本因素
行业的技术经济特点
专业化分工水平和协作条件
产品的需求量和供给量的缺口
投资和生产条件
投资费用和生产成本
14-25
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有决定企业投资规模的基本方法
盈亏平衡点分析法
– 保本经济规模的确定
– 经济规模区的确定
– 最佳经济规模的确定
经验分析法
线性规划法
14-26
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有盈亏平衡点分析法
保本经济规模的确定
– 保本经济规模是企业达到收支平衡所必需的最小规模。它可用线性盈亏平衡分析方法求得。
– 假定：成本函数与销售收入函数都是线性的，总产量、总收入、总成本按固定比例增长。设销售价格为 P，单位变动成本为 V，固定成本为 F，企业的保本规模为 Q1，则有：
1
FQ
PV
14-27
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有盈亏平衡点分析法
保本经济规模图
– 当企业生产规模小于 Q1时，总成本线位于总收入线之上，企业处于亏损状态。只有当企业生产规模大于 Q1
时，总成本线位于总收入线下方，企业才可能盈利。
总收入线 QP
收支平衡点总成本线 QV+F
盈利区亏损区 年固定成本 F
Q1 产量
14-28
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有盈亏平衡点分析法
经济规模区的确定
– 在现实中比较普遍的是成本函数与收入函数呈非线性状态，总产量、总收入、总成本不成比例变化。当出现这种情况时，可以设想以二次曲线来表示成本、收入与产量之间的关系。通过解方程则可得到经济规模区间的计算公式：
2
1 1 2 2 1 1
1
22
4
2
P V P V F P VQ
PV
2
1 1 2 2 1 1
2
22
4 ( )
2
P V P V F P VQ
PV
14-29
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有盈亏平衡点分析法
经济生产规模区
–当企业的规模小于
Q1或大于 Q2时，成本曲线均在收入曲线的上方，企业发生亏损；当企业的规模大于 Q1、小于
Q2时，成本曲线则在收入曲线的下方，
企业可以盈利。 Q1
和 Q2所界定的区域为经济规模区。
收入曲线本成
、
收入成本曲线产量Q1 Q2
经济生产规模区
14-30
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有盈亏平衡点分析法
最佳经济规模的确定
– 所谓最佳经济规模，指在该规模下，企业的收入相对最大，支出相对最小，因而利润最大。最佳经济规模可用二次曲线函数来计算。设企业的总收入为 y，总成本为 c，则有：
对产量 Q求导数，并求 y-c即利润的极大值，求 解出 Q，
则为企业的最佳经济规模，其表达式为
22 2 1 1y c P V Q P V Q F
11
222 ( )
PVQ
PV
14-31
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有经验分析法
经验分析法是依据同类企业生产规模与成本相互关系的实际资料确定经济规模的方法。
英国人马克西（ G·Maxcy）和西尔伯斯通
（ A·Silberston）对汽车工业规模经济的研究是运用经验分析法的典型例子。
14-32
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有线性规划法
线性规划是由目标函数和约束条件两部分组成。
– 目标函数可以是利润和成本等。
– 约束则是实现目标的条件，如资源、资金、设备、原材料、工艺等。
线性规划决策就是在一系列约束条件下达到最大或最小目标函数值所要求的规模。
14-33
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有企业投资规模战略（ I）
承包制
– 承包制是日本中小企业普遍采取的规模战略。
– 承包经营制有两个特点：
大企业同小企业之间通过经济合同建立长期、持续和稳定的交易关系。小企业按合同向大企业提供零部件等协作产品；大企业负责向小企业提供机械设备、技术指导和资金援助等
承包制是一种多层次的结构。
14-34
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有企业投资规模战略（ II）
一体化与多角经营，它分为后向一体化经营和前向一体化经营。
– 后向一体化经营指原来经营下游产品的企业，
进一步拓展上游产品的生产；
– 前向一体化经营指原来经营上游产品的企业，
进一步发展下游产品的生产经营。
发展多角经营有两种途径
– 通过企业在不同领域的投资来实现；
– 通过收买其他产业的设备，整体性地合并、吸收其他产业的企业，收购其他产业企业的股份等形式来实现。
14-35
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有企业投资规模战略（ III）
化整为零
– 企业的经营环境是不断变化的，当环境改变后，
若原来的大规模经营运转不灵，企业可以采取化整为零的战略。
– 美国电话电报公司化整为零战略的实施
14-36
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产业投资地点的选择
选择投资地点应考虑的主要因素
选择投资地点应遵循的基本原则
投资地点选择的评价方法
14-37
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产业投资地点的选择
选择投资地点应考虑的主要因素
– 区域选择应考虑的主要因素
硬环境,如自然地理条件 ；基础设施；经济发展水平、产业结构等。
软环境，如人力资本状况；金融、资讯、
商业物流等服务水平；区域经济政策；政府行政管理体制及其运行效率；社会信用；
政治、国防、社会治安、居民风俗等非经济因素。
14-38
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产业投资地点的选择
选择投资地点应考虑的主要因素
– 地址选择应考虑的主要因素
自然资源
原材料
基础设施
工程地质和水文地质
产品需求
零部件配套能力及技术协作条件
14-39
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产业投资地点的选择
选择投资地点应遵循的基本原则
– 遵循有利于生产力在全国的合理配置
– 接近原料、燃料产地和消费区
– 充分利用集聚效益，防止过度集中和过度分散
– 最大限度地满足企业建设、生产经营与职工生活的要求
– 讲求投资经济效益
– 保护生态环境，促进可持续发展
14-40
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有产业投资地点的选择
投资地点选择的评价方法
– 费用比较法
完全费用比较法
追加投资回收期
– 评分比较法
– 最小运输费用法
14-41
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有投资地点选择的评价方法
费用比较法
– 完全费用比较法最优方案是费用最低的地点。其计算公式为
F=S+P+T+ZEH
F——取得一定年产量的总费用；
S——全部原料运到企业的运费
P——年产量的生产成本；
T——全部产品运到消费地的运费；
Z——建设企业所必需的直接或相关的投资额；
EH——投资效果系数。
14-42
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有投资地点选择的评价方法
费用比较法
– 追加投资回收期
如果一个方案的建设费用少，而经营费用多；另一个方案的建设费用多，而经营费用少，可以采用追加投资回收期法进行方案比较。
其计算公式为式中,T：一方案比另一方案增加投资的回收期限；
Cl,C2：两个比较方案的年度产品成本或经营费用 (Cl＞ C2)； K1，
K2：两个比较方案的投资额 (K2＞ K1)。
如果追加投资回收期 T小于标准投资回收期，则表明方案 2所增加的投资在标准投资回收期内，可以通过成本的降低收回，因而方案 2
是合理的；相反，方案 2则是不合理的。
21
12
KKT
CC
14-43
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有投资地点选择的评价方法
评分比较法
– 对比较方案中所需要考虑的指标，按其重要程度给以一定的比重因子；
– 确定各方案的评比指标，根据实际情况，分别定出评价值；
– 将各方案指标比重因子与其对应的评价值相乘，其乘积为评价分，评价分总和最高的方案，就是最优方案。
– 评分比较法的关键，是正确地确定比重因子及评价值。
重要的经济指标，比重因子相对大一些；反之，比重因子就小一些。
14-44
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有投资地点选择的评价方法
最小运输费用法
– 该方法是把生产运输因素作为投资地点选择的重要依据，并将运输费用最低的点作为理想的投资地点。假定企业生产所需的各种原材料由不同地区供应，而产品又要向若干地区销售，根据重心原理，运输距离最短且运输费用最低的点可用下面的公式求得；
1
0
1
n
ii
i
n
i
i
QX
x
Q
1
0
1
n
ii
i
n
i
i
Qy
y
Q
式中,xi为第 i种材料供应地或产品销售地的横坐标； yi为第 i种材料供应地或产品销售地的纵坐标； Qi为第 i种材料供应量或产品销售量； n为材料和产品种类的数目； x0为投资地点的横坐标；
y0为投资地点的纵坐标。
14-45
中南财经政法大学中国投资研究中心 高等教育出版社 2006 版权所有投资地点选择的评价方法
最小运输费用法的局限
– 它仅考虑了运输费用这个单一因素，不能综合考虑其他因素的影响。
– 它假定吨公里运价相等，实际上采取的运输方式和运输距离不同，吨公里运价也不同。
– 它所计算的距离是直线距离，实际中既定的运输路线并非都是直的。
– 它计算出来的是理想的投资地点，实际中这一点可能因地质、地貌或其他原因不能作为投资地点，而只能在附近找一个适当的地段。
