小额信贷与农村金融改革焦瑾璞
2006年 10月 30日主要内容
1.小额信贷的几个主要概念
2.国际上小额信贷发展情况
3.小额信贷核心机制及其理论基础
4.我国小额信贷的基本情况
5,我国农村金融改革框架中小额信贷组织的定位和作用
1.小额信贷的几个主要概念
1.1小额信贷的概念
1.2小额信贷组织概念
1.3国际上小额信贷运动的历史背景
1.4农村金融从传统模式到,新方法,
1.5小额信贷在农村金融,新方法,中的地位
1.6小额信贷与微型金融
1.7小额信贷与,普惠金融体系,的联系
1.小额信贷的几个主要概念
1.1 小额信贷的概念
小额信贷是由英文单词 microcredit翻译
从国际流行观点定义，小额信贷是指向低收入群体和微型企业提供的额度较小的信贷服务，其基本特征是额度较小、服务于贫困人口,无担保、无抵押
小额信贷可以由商业银行、农村信用合作社等金融机构提供，也可以由专门的小额信贷机构 (或组织,简写 MFI)提供
1.小额信贷的几个主要概念
1.2 小额信贷组织概念
国际上对小额贷款组织并没有统一标准的定义
一般而言，小额贷款组织是指专门针对中低收入群体提供小额度信贷服务的商业机构或民间团体
按照业务经营的特点，小额贷款组织一般分两类：商业性小额贷款组织和福利性小额贷款组织
1.小额信贷的几个主要概念
1.3 国际上小额信贷运动的历史背景
传统农村金融政策基本特征：单方面强调优惠贷款的作用，通常以低于市场水平的补贴性利率发放贷款，或附有其他优惠条款；以国有政策性金融机构为信贷投放主体
导致的后果,低利率政策抑制储蓄，并对民营金融机构具有排挤效果；当政策性信贷资金被更多地视为一种补贴或者拨款而不是贷款的时候，导致较低的还款率，进一步破坏了信用环境。低利率信贷资金并没有使普通农户真正受惠，而是常常被那些乡镇社区中的有权阶层获得
1.小额信贷的几个主要概念
1.4 农村金融从传统模式到新方法
在这样的历史背景下，强调政府作用的传统发展经济学逐渐被以强调市场力量的新古典发展经济学所取代
从上世纪 80’s开始，农村经济发展政策,新方法,
逐渐兴起,提供了有关农村金融问题的系统解决方案
微观层面：,民营农村金融机构,和适当的金融工具；中观层面：竞争、高效运行的农村金融市场以及良好的农村金融监管框架；宏观层面：稳定政策以及政府旨在强化市场力量的直接干预
1.小额信贷的几个主要概念
1.5 小额信贷在农村金融,新方法,中的地位
顺应这种潮流，自上世纪七十年代以来，规模不一的小额信贷已经在非洲、亚洲、拉美、加拿大乃至美国等广大区域内迅速发展起来，到目前已经演变成为一场声势浩大的国际运动
在有些国家，小额信贷已经具备能够为农村人口提供系统性金融服务的可持续的制度体系
小额信贷实际上已经和农村金融政策,新方法,
密切相连，并成为其重要标志
1.小额信贷的几个主要概念
1.6 小额信贷与微型金融
小额信贷是由英文单词 microcredit翻译而来，一般只包括信贷业务；而微观金融是由英文单词
microfinance翻译而来，不仅包括信贷服务，还包括储蓄、保险、支付等金融服务。从概念上说，
小额信贷是微型金融的一个组成部分
20世纪 90年代,,小额信贷,逐渐被,微型金融,
取代。如今，传统的微型金融与更广泛意义上的金融体系之间的边界变得越来越模糊，一些国家，
银行和其它商业组织已经进入微型金融行业，开始建立完全面向贫困人口的金融体系
1.小额信贷的几个主要概念
1.7 小额信贷与,普惠金融体系,的联系
普惠金融是联合国系统在 2005国际小额信贷年推出的一个概念，并于 2005年 5月在日内瓦举行了全球关于普惠金融体系的启动大会
普惠金融体系（ Inclusive Financial System）
是以小额信贷为核心，同时涉及微观、中观和宏观层面的农村金融政策,新方法,
强调应把具有可持续发展潜力的小额信贷纳入正规金融体系，从而把那些被排斥于传统金融服务和整体经济增长轨道之外的农村低收入人口，纳入农村金融服务范围，使他们分享到经济增长所带来的福利改善
2.国际上小额信贷发展情况
2.1 小额信贷的基本模式
2.2 国际上比较成功的小额信贷机构
2.3 小额信贷机构发展概况
2.4 国际范围内小额信贷发展趋势
2.国际上小额信贷发展情况
2.1 小额信贷的基本模式
国际上主要有四类比较有影响的小额信贷模式,即村银行模式 (Village Banking)、小组贷款模式
（ Group Model或孟加拉乡村银行模式）、个人贷款模式 (Individual Model)和混合型模式。
小组贷款模式指的是以小组联保的形式发放小额贷款
个人贷款模式指的是直接对自然人发放小额贷款
村银行模式指的是小额信贷机构以一个村的整体信用为支撑，在村范围内发放小额贷款
混合型模式是同时兼顾上述三种形式
2.国际上小额信贷发展情况
2.2 国际上比较成功的小额信贷机构
2.2.1 孟加拉乡村银行（ Grameen Bank）
1976年，默罕默德 ·尤纳斯博士在孟加拉的 Jobra
村开创小额信贷实验项目,1983年当局允许该项目注册为正规银行，乡村银行由此成立。在此后的 30年间，乡村银行逐渐发展成为组织遍及全国的金融机构，服务于全国 64个地区的 68000个村，
还款率达到 97%以上
这种模式被称之为 GB模式
2.国际上小额信贷发展情况
穆罕默德,尤努斯
(Muhammad
Yunus)
其人其事
2.国际上小额信贷发展情况
孟加拉乡村银行
（ Grameen
Bank）的小组模式
2.国际上小额信贷发展情况
2.2 国际上比较成功的小额信贷机构
2.2.2 玻利维亚阳光银行（ BancoSol）
玻利维亚阳光银行的前身是成立于 1987年的非政府组织 PRODEM,1992年该组织改制为银行。到 1998年末，玻利维亚阳光银行的低收入客户已经到达 81503人，占玻利维亚整个银行系统客户总数的 40%
其服务对象主要是小城镇及城市郊区
2.国际上小额信贷发展情况
2.2 国际上比较成功的小额信贷机构
2.2.3 印度尼西亚人民银行（ BRI）
印度尼西亚人民银行是印尼第四大国有商业银行，
有 100多年的历史。 BRI从 1996年开始在全国建立
3600个村行（ UNIT）发放小额贷款，在有效地向农村大量低收入人口提供信贷服务的同时，在商业上也获得了巨大的成功。 BRI于 2003年 11月在纽约证券交易所上市,2004年底，其股票价格相当于发行价格的三倍
其服务对象以个人和家庭为主
2.国际上小额信贷发展情况
印度尼西亚人民银行（ BRI）
的一个支行情况
2.国际上小额信贷发展情况
印度尼西亚人民银行
（ BRI）
的一个客户情况
2.国际上小额信贷发展情况
2.2 国际上比较成功的小额信贷机构
2.2.4 乌干达国际社会资助基金会（ FINCA）
乌干达的国际社会资助基金会是一家成立于 1984
年的非盈利机构，致力于为低收入家庭提供小额信贷服务，其创始人 John Hatch首创的,村银行
（ Village Banking）模式,,已被世界各国大约
3000个组织广泛采用，成为国际小额信贷运动中的一种主要模式
2.国际上小额信贷发展情况
2.3 小额信贷机构发展概况
小额信贷是从第三世界国家产生的，它在亚洲、拉丁美洲、
非洲比较早地发展起来。在亚洲，孟加拉和印度尼西亚的小额信贷最发达，其次是菲律宾、印度、尼泊尔、柬埔寨等国。在拉丁美洲，小额信贷在玻利维亚、墨西哥、秘鲁发展得最为成熟，其次是巴西、智利和萨尔瓦多等。非洲国家中包括南非、乌干达、坦桑尼亚等国
小额信贷模式同样在发达国家得以发展，尤其是在美国和欧洲。美国历史上第一家连锁经营公司就是小额信贷公司，
美国住宅金融公司（ HFC）一度是世界上最大的小额信贷公司。在欧洲，小额信贷扮演了挽救失业率的重要角色。
在德国，失业者创建的公司 1/3得到了小额信贷
2.国际上小额信贷发展情况
2.4 国际范围内小额信贷发展趋势
2.4.1 从小额贷款 (Microcredit)向微型金融
(Microfinance)转变。即从单一的信贷服务向为公众提供更多的金融服务转变
2.4.2 从福利主义到制度主义转变。即国际小额信贷机构正从扶贫性质的机构向商业性企业转变
2.4.3 国际上关于小额信贷（行业）监管原则的一致意见正在形成。即区分审慎性监管和非审慎性监管
2.4.4 逐步放松有关小额信贷的利率管制部分 APEC国家小额贷款利率控制情况 2004年国家和地区 是否控制 说 明美国 否澳大利亚 否智利 是 不能超过传统利率上限中国台北 否印度尼西亚 否 BRI银行每年收取 10%到 18%的利率韩国 否 小额信贷机构可以自己设定利率马来西亚 是 中央银行限制利率上限与基础利率的浮动范围墨西哥 否 采用市场化利率,2001年 12月年利率接近 28%
新西兰 否秘鲁 否菲律宾 否 小额信贷机构被鼓励采用市场化利率泰国 是 金融机构合作组织与信贷联盟设定 25%的利率上限巴布亚新几内亚 是 年利率上限为 12%
3.小额信贷的核心机制及其理论基础
2.1 团体贷款（ Group Lending）的作用机制
3.2 动态激励（ Dynamic Incentives）的作用机制
3.3 分期还款制度（ Regular Repayment
Schedule）的作用机制
3.4 担保替代（ Collateral Substitute）
的作用机制
3.小额信贷的核心机制及其理论基础
2.1 团体贷款（ Group Lending）的作用机制
孟加拉乡村银行传统的团体贷款模式，可能是最具有传奇色彩，也是经济理论文献关注最多的一种。传统的孟加拉乡村银行模式中，贷款小组由村民自发组成，成员之间并负有连带担保责任
3.1.1 团体贷款模式缓解逆向选择（ Adverse
Selection）问题的作用机制
3.1.2 团体贷款模式解决道德风险（ Moral
Hazard）问题的作用机制
3.小额信贷的核心机制及其理论基础
3.2 动态激励（ Dynamic Incentives）的作用机制
在小额信贷领域，动态激励机制已经被证明是行之有效的风险管理手段，无论是在团体贷款还是个人贷款的场合均得到广泛使用
小额信贷领域的动态激励机制可以分为两类。第一类是简单的重复博弈（ Repeated Loan），即如果借款人在借款后续的还款过程中表现良好，那么他就可望反复得到相同的信贷服务，而如果借款人发生拖欠或者未能偿还贷款，
他再次获得贷款的可能性随之降低，甚至再也不能得到任何贷款；第二类是在第一类的基础上，还款表现良好的借款人将可望在后续合作中获得更高额度的贷款，即贷款额度的累进制度（ Aggressive Loan,Step Loan）
3.小额信贷的核心机制及其理论基础
3.3 分期还款制度（ Regular Repayment
Schedule）的作用机制
许多小额信贷机构都采用了类似于住房按揭贷款的分期还款制度。它要求借款人在借款和进行投资后不久，就开始在每周（或每两周、每月）进行一次还款，每次的还款额根据贷款本金和全部利息之和除以总的还款次数来确定
分期还款制度是一种基于,现金流,理念的贷款管理技术，贷款机构在注重自身现金流管理的同时，对借款人的现金流入也提出了较高要求。
,早期预警,功能
3.小额信贷的核心机制及其理论基础
3.4 担保替代（ Collateral Substitute）的作用机制
大多数的小额信贷机构都不明确要求客户提供担保（抵押）品。因为小额信贷机构的目标客户一般缺乏符合正规银行要求并受法律保护的抵押品。
但是，在国际小额信贷的实践中，各种替代性担保（抵押）却广泛存在着。这类替代性的担保
（抵押）品可以是某种形式的,小组共同基金,
或者,强制储蓄,,也可以是一般商业银行不愿接受或者在正规金融市场不受法律保护的某种动产，甚至是可以预期的未来收入和现金流等等
4.我国小额信贷的基本情况
4.1 小额信贷在中国发展历程
4.2 中国小额信贷组织形式
4.3 中国小额信贷发展主要成果
4.4 商业性小额贷款公司的试点情况
4.我国小额信贷的基本情况
4.1 小额信贷在中国发展历程
小额信贷在中国的历史可以追溯到建国初期，那时就有国家银行的扶贫小额贷款和农村信用合作社的小额贷款业务，但从大家开始重点研究和探讨小额信贷开始，可分为四个阶段：
4.1.1 初期试点阶段（ 1993年至 1996年 10月）
这一时期小额信贷的特点是，在资金来源方面，
主要依靠国际捐助和软贷款，基本上没有政府资金介入。人们重点探索的是孟加拉,乡村银行,
式小额信贷项目在中国的可行性，以半官方或民间机构进行运作
4.我国小额信贷的基本情况
4.1 小额信贷在中国发展历程
4.1.2 项目扩展阶段（ 1996年 10月至 2000年 )
这一阶段小额信贷发展的显著特点是，在继续借助国际援助资金的同时，中国政府利用小额信贷服务这一金融工具，以实现 2000年扶贫攻坚和新世纪扶贫任务为宗旨，以国家财政资金和扶贫贴息贷款为资金来源，以政府机构和金融机构（农业发展银行 /农业银行）为运作机构实施政策性小额贷款扶贫项目
4.我国小额信贷的基本情况
4.1 小额信贷在中国发展历程
4.1.3 农村正规金融机构全面介入和各类项目进入制度化建设阶段（ 2000年至今）
2000年开始，作为正规金融机构的农村信用社，
在中国人民银行的推动下，全面试行并推广小额信用贷款活动。这一阶段的明显特征是农村信用社借助中央银行再贷款的支持，在加强信用户、信用村镇建设的基础上开展农户小额信用放款
从 2002年开始，借鉴农村信用社经验，政府开始针对国有企业下岗失业职工再就业发放自主创业贷款
4.我国小额信贷的基本情况
4.1 小额信贷在中国发展历程
4.1.4 商业性小额贷款组织试点开始
2005年 12月开始,偿试商业化和市场化的路子发展小额信贷市场,其基本理念是商业化可持续性发展的小额信贷组织。其基本特征是,只贷不存,,必须是以商业投资资本为主的小额贷款公司，其经营应该遵循商业原则，自主经营，自担风险
4.我国小额信贷的基本情况
4.2 中国小额信贷组织形式
从目前来看，可以主要分为四类
4.2.1 依靠国际组织或国内公益组织援助的非政府形式的小额信贷机构
他们的历史最长，强调扶贫的社会目标，管理比较严格，部分机构已经具备了可持续发展的潜力，
成为中国小额信贷机构的典范，但他们的规模很小，没有合法的信贷经营权，没有持续的资金来源，缺少专业的管理人员
4.我国小额信贷的基本情况
4.2 中国小额信贷组织形式
4.2.2 政府（包括具有政府职能的社团组织，例如妇联和工会等）开办的小额信贷项目
他们也具有比较明确的社会发展目标，但管理比较粗放，没有独立的操作机构，规模也受到限制
以上两种类型的小额信贷机构约有 300家，
经营状况不理想，市场份额很小
4.我国小额信贷的基本情况
4.2 中国小额信贷组织形式
4.2.3 正规金融机构开办的小额信贷业务
如信用社的小额信贷贷款和联户贷款、城市商业银行与政府合作的担保贷款等
他们规模庞大，从资金量来看是小额信贷业务的主体，但他们缺少有效的瞄准贫困人口的机制，
主要靠政府提供补贴或担保来推动开展业务，没有形成自觉的信贷业务，虽然在服务的广度上具备了一定的规模，但在扶贫的深度和财务自负盈亏能力方面还存在一些问题
4.我国小额信贷的基本情况
4.2 中国小额信贷组织形式
4.2.4 商业性的小额贷款公司
目前主要是试点，总结经验教训，探索发展完善
2005年 12月，两家由私人资本投资的小额贷款公司已经获准在山西平遥成立并开始发放贷款。
2006年 4月，四川广元市市中区全力小额贷款公司成立。 2006年 8月 15日，贵州省江口县华地小额贷款公司成立。 2006年 9月，陕西户县的大洋汇鑫贷款公司、信昌小额贷款公司。内蒙古自治区鄂尔多斯市东胜区小额信贷公司在 10月 12日挂牌成立。
目前，共有七家商业性的小额贷款公司
4.我国小额信贷的基本情况
4.3 中国小额信贷发展主要成果
4.3.1 以农村信用社为例。农村信用社是提供小额信贷服务的主要金融机构。目前约有 3万多家农村信用社开展小额信贷服务，几乎占到整个农村信用社的 80%，约有 32%的农耕户获得这种贷款
4.3.2 截止到 2005年 9月末，全国农村信用社农户贷款余额 8457亿元。农户贷款中，小额农户信用贷款余额 1787亿元，联保贷款余额 996亿元，其他贷款余额 5674亿元
4.3.3 中国农户贷款的 覆盖面 (见下表 )
农户贷款覆盖面项目 数目辖内农户数 22078万户有贷款需求农户总数 12244万户信用证（卡）发放数 8219万个开办小额信用贷款农信社 31373家小额信用贷款农户数 5954万户开办联保贷款农信社 19166家联保贷款农户数 1180万户
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4.1 晋源泰小额贷款有限公司
2005年 12月 27日，
山西平遥晋源泰小额贷款有限公司成立，注册资本金 1600万元，
股东 4人。
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4.2 日升隆小额贷款有限公司
2005年 12月 27日，
山西平遥日升隆小额贷款有限公司成立，注册资本金为 1700万元，
股东 3人
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4.3 全力小额贷款有限公司
2006年 4月 10日，
四川广元市中区全力小额贷款有限公司成立，注册资本金 2000万元，股东 3人
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4.4 华地小额贷款股份有限公司
2006年 8月 15日，
贵州省江口县华地小额贷款有限公司成立，注册资本金 3000万元，
股东为两个企业法人
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4.5
四公司平均贷款余额
(元 /8
月 20日 )
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
晋源泰 日升隆 全力 华地
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4
.6
人民币利率情况
%
0
5
10
15
20
25
晋源泰 日升隆 全力 华地平均利率最高利率最低利率
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.1 三个中央文件对小额贷款组织的要求
5.2 为什么在农村金融改革中要推进小额信贷组织试点
5.3 小额信贷组织的基本政策框架
5.4 试点设立的小额贷款公司的发展前景
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.1 三个中央文件对小额贷款组织的要求
5.1.1,中共中央、国务院关于促进农民增加收入若干政策意见,（ 2004年中央 1号文件）指出：
鼓励有条件的地方,在严格监管、有效防范金融风险的前提下,通过吸引社会资本和外资,积极举办直接为,三农,服务的多种所有制的金融组织
5.1.2,中共中央、国务院关于进一步加强农村工作、提高农业综合生产能力若干政策的意见,
（ 2005年中央 1号文件）指出：有条件的地方，可以探索建立更加贴进农民和农村需要、由自然人或企业法人发起的小额信贷组织
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.1 三个中央文件对小额贷款组织的要求
5.1.3,中共中央、国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见,（ 2006年中央 1号文件）指出,鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构，允许私有资本、
外资等参股。大力培育由自然人、企业法人或社团法人发起的小额贷款组织，有关部门要抓紧制定管理办法。引导农户发展资金互助组织。规范民间借贷
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.2 为什么要推进小额信贷组织试点
小额信贷的客户评信办法和贷款管理技术与大额商业贷款完全不同
试图在,有限开放,和风险控制之间寻找一种妥协。农村基金会的经验教训，民间金融问题
动员和吸收存款的效率、竞争力较强，而贷款管理技术较弱和普遍金融服务问题,,对接,
培育竞争性农村金融市场，发挥,鲇鱼效应,作用
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.3 小额信贷组织的基本政策框架
性质：企业法人，名称,小额贷款公司,
业务：只贷不存
管理：试点工作协调小组
范围：县域范围，不允许跨行政区
对象：立足农村，面向,三农,
利率：央行规定的同期同档次利率的四倍
额度：贷款单笔数额一般不超过资本金的 5％，单一客户的贷款余额参照各地人均 GDP水平由各试点地区分别规定
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.4 小额贷款公司的发展前景
5.4.1 有良好的政策背景
5.4.2 有广阔的金融需求
5.4.3 有足够的发展空间和潜力
5.4.4 以小额信贷组织的试点和组建为突破口，已经掀开了中国农村金融市场竞争的序幕，农村金融综合改革的号角已经吹响，我们期待着 ……
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2006年 10月 30日主要内容
1.小额信贷的几个主要概念
2.国际上小额信贷发展情况
3.小额信贷核心机制及其理论基础
4.我国小额信贷的基本情况
5,我国农村金融改革框架中小额信贷组织的定位和作用
1.小额信贷的几个主要概念
1.1小额信贷的概念
1.2小额信贷组织概念
1.3国际上小额信贷运动的历史背景
1.4农村金融从传统模式到,新方法,
1.5小额信贷在农村金融,新方法,中的地位
1.6小额信贷与微型金融
1.7小额信贷与,普惠金融体系,的联系
1.小额信贷的几个主要概念
1.1 小额信贷的概念
小额信贷是由英文单词 microcredit翻译
从国际流行观点定义，小额信贷是指向低收入群体和微型企业提供的额度较小的信贷服务，其基本特征是额度较小、服务于贫困人口,无担保、无抵押
小额信贷可以由商业银行、农村信用合作社等金融机构提供，也可以由专门的小额信贷机构 (或组织,简写 MFI)提供
1.小额信贷的几个主要概念
1.2 小额信贷组织概念
国际上对小额贷款组织并没有统一标准的定义
一般而言，小额贷款组织是指专门针对中低收入群体提供小额度信贷服务的商业机构或民间团体
按照业务经营的特点，小额贷款组织一般分两类：商业性小额贷款组织和福利性小额贷款组织
1.小额信贷的几个主要概念
1.3 国际上小额信贷运动的历史背景
传统农村金融政策基本特征：单方面强调优惠贷款的作用，通常以低于市场水平的补贴性利率发放贷款，或附有其他优惠条款；以国有政策性金融机构为信贷投放主体
导致的后果,低利率政策抑制储蓄，并对民营金融机构具有排挤效果；当政策性信贷资金被更多地视为一种补贴或者拨款而不是贷款的时候，导致较低的还款率，进一步破坏了信用环境。低利率信贷资金并没有使普通农户真正受惠，而是常常被那些乡镇社区中的有权阶层获得
1.小额信贷的几个主要概念
1.4 农村金融从传统模式到新方法
在这样的历史背景下，强调政府作用的传统发展经济学逐渐被以强调市场力量的新古典发展经济学所取代
从上世纪 80’s开始，农村经济发展政策,新方法,
逐渐兴起,提供了有关农村金融问题的系统解决方案
微观层面：,民营农村金融机构,和适当的金融工具；中观层面：竞争、高效运行的农村金融市场以及良好的农村金融监管框架；宏观层面：稳定政策以及政府旨在强化市场力量的直接干预
1.小额信贷的几个主要概念
1.5 小额信贷在农村金融,新方法,中的地位
顺应这种潮流，自上世纪七十年代以来，规模不一的小额信贷已经在非洲、亚洲、拉美、加拿大乃至美国等广大区域内迅速发展起来，到目前已经演变成为一场声势浩大的国际运动
在有些国家，小额信贷已经具备能够为农村人口提供系统性金融服务的可持续的制度体系
小额信贷实际上已经和农村金融政策,新方法,
密切相连，并成为其重要标志
1.小额信贷的几个主要概念
1.6 小额信贷与微型金融
小额信贷是由英文单词 microcredit翻译而来，一般只包括信贷业务；而微观金融是由英文单词
microfinance翻译而来，不仅包括信贷服务，还包括储蓄、保险、支付等金融服务。从概念上说，
小额信贷是微型金融的一个组成部分
20世纪 90年代,,小额信贷,逐渐被,微型金融,
取代。如今，传统的微型金融与更广泛意义上的金融体系之间的边界变得越来越模糊，一些国家，
银行和其它商业组织已经进入微型金融行业，开始建立完全面向贫困人口的金融体系
1.小额信贷的几个主要概念
1.7 小额信贷与,普惠金融体系,的联系
普惠金融是联合国系统在 2005国际小额信贷年推出的一个概念，并于 2005年 5月在日内瓦举行了全球关于普惠金融体系的启动大会
普惠金融体系（ Inclusive Financial System）
是以小额信贷为核心，同时涉及微观、中观和宏观层面的农村金融政策,新方法,
强调应把具有可持续发展潜力的小额信贷纳入正规金融体系，从而把那些被排斥于传统金融服务和整体经济增长轨道之外的农村低收入人口，纳入农村金融服务范围，使他们分享到经济增长所带来的福利改善
2.国际上小额信贷发展情况
2.1 小额信贷的基本模式
2.2 国际上比较成功的小额信贷机构
2.3 小额信贷机构发展概况
2.4 国际范围内小额信贷发展趋势
2.国际上小额信贷发展情况
2.1 小额信贷的基本模式
国际上主要有四类比较有影响的小额信贷模式,即村银行模式 (Village Banking)、小组贷款模式
（ Group Model或孟加拉乡村银行模式）、个人贷款模式 (Individual Model)和混合型模式。
小组贷款模式指的是以小组联保的形式发放小额贷款
个人贷款模式指的是直接对自然人发放小额贷款
村银行模式指的是小额信贷机构以一个村的整体信用为支撑，在村范围内发放小额贷款
混合型模式是同时兼顾上述三种形式
2.国际上小额信贷发展情况
2.2 国际上比较成功的小额信贷机构
2.2.1 孟加拉乡村银行（ Grameen Bank）
1976年，默罕默德 ·尤纳斯博士在孟加拉的 Jobra
村开创小额信贷实验项目,1983年当局允许该项目注册为正规银行，乡村银行由此成立。在此后的 30年间，乡村银行逐渐发展成为组织遍及全国的金融机构，服务于全国 64个地区的 68000个村，
还款率达到 97%以上
这种模式被称之为 GB模式
2.国际上小额信贷发展情况
穆罕默德,尤努斯
(Muhammad
Yunus)
其人其事
2.国际上小额信贷发展情况
孟加拉乡村银行
（ Grameen
Bank）的小组模式
2.国际上小额信贷发展情况
2.2 国际上比较成功的小额信贷机构
2.2.2 玻利维亚阳光银行（ BancoSol）
玻利维亚阳光银行的前身是成立于 1987年的非政府组织 PRODEM,1992年该组织改制为银行。到 1998年末，玻利维亚阳光银行的低收入客户已经到达 81503人，占玻利维亚整个银行系统客户总数的 40%
其服务对象主要是小城镇及城市郊区
2.国际上小额信贷发展情况
2.2 国际上比较成功的小额信贷机构
2.2.3 印度尼西亚人民银行（ BRI）
印度尼西亚人民银行是印尼第四大国有商业银行，
有 100多年的历史。 BRI从 1996年开始在全国建立
3600个村行（ UNIT）发放小额贷款，在有效地向农村大量低收入人口提供信贷服务的同时，在商业上也获得了巨大的成功。 BRI于 2003年 11月在纽约证券交易所上市,2004年底，其股票价格相当于发行价格的三倍
其服务对象以个人和家庭为主
2.国际上小额信贷发展情况
印度尼西亚人民银行（ BRI）
的一个支行情况
2.国际上小额信贷发展情况
印度尼西亚人民银行
（ BRI）
的一个客户情况
2.国际上小额信贷发展情况
2.2 国际上比较成功的小额信贷机构
2.2.4 乌干达国际社会资助基金会（ FINCA）
乌干达的国际社会资助基金会是一家成立于 1984
年的非盈利机构，致力于为低收入家庭提供小额信贷服务，其创始人 John Hatch首创的,村银行
（ Village Banking）模式,,已被世界各国大约
3000个组织广泛采用，成为国际小额信贷运动中的一种主要模式
2.国际上小额信贷发展情况
2.3 小额信贷机构发展概况
小额信贷是从第三世界国家产生的，它在亚洲、拉丁美洲、
非洲比较早地发展起来。在亚洲，孟加拉和印度尼西亚的小额信贷最发达，其次是菲律宾、印度、尼泊尔、柬埔寨等国。在拉丁美洲，小额信贷在玻利维亚、墨西哥、秘鲁发展得最为成熟，其次是巴西、智利和萨尔瓦多等。非洲国家中包括南非、乌干达、坦桑尼亚等国
小额信贷模式同样在发达国家得以发展，尤其是在美国和欧洲。美国历史上第一家连锁经营公司就是小额信贷公司，
美国住宅金融公司（ HFC）一度是世界上最大的小额信贷公司。在欧洲，小额信贷扮演了挽救失业率的重要角色。
在德国，失业者创建的公司 1/3得到了小额信贷
2.国际上小额信贷发展情况
2.4 国际范围内小额信贷发展趋势
2.4.1 从小额贷款 (Microcredit)向微型金融
(Microfinance)转变。即从单一的信贷服务向为公众提供更多的金融服务转变
2.4.2 从福利主义到制度主义转变。即国际小额信贷机构正从扶贫性质的机构向商业性企业转变
2.4.3 国际上关于小额信贷（行业）监管原则的一致意见正在形成。即区分审慎性监管和非审慎性监管
2.4.4 逐步放松有关小额信贷的利率管制部分 APEC国家小额贷款利率控制情况 2004年国家和地区 是否控制 说 明美国 否澳大利亚 否智利 是 不能超过传统利率上限中国台北 否印度尼西亚 否 BRI银行每年收取 10%到 18%的利率韩国 否 小额信贷机构可以自己设定利率马来西亚 是 中央银行限制利率上限与基础利率的浮动范围墨西哥 否 采用市场化利率,2001年 12月年利率接近 28%
新西兰 否秘鲁 否菲律宾 否 小额信贷机构被鼓励采用市场化利率泰国 是 金融机构合作组织与信贷联盟设定 25%的利率上限巴布亚新几内亚 是 年利率上限为 12%
3.小额信贷的核心机制及其理论基础
2.1 团体贷款（ Group Lending）的作用机制
3.2 动态激励（ Dynamic Incentives）的作用机制
3.3 分期还款制度（ Regular Repayment
Schedule）的作用机制
3.4 担保替代（ Collateral Substitute）
的作用机制
3.小额信贷的核心机制及其理论基础
2.1 团体贷款（ Group Lending）的作用机制
孟加拉乡村银行传统的团体贷款模式，可能是最具有传奇色彩，也是经济理论文献关注最多的一种。传统的孟加拉乡村银行模式中，贷款小组由村民自发组成，成员之间并负有连带担保责任
3.1.1 团体贷款模式缓解逆向选择（ Adverse
Selection）问题的作用机制
3.1.2 团体贷款模式解决道德风险（ Moral
Hazard）问题的作用机制
3.小额信贷的核心机制及其理论基础
3.2 动态激励（ Dynamic Incentives）的作用机制
在小额信贷领域，动态激励机制已经被证明是行之有效的风险管理手段，无论是在团体贷款还是个人贷款的场合均得到广泛使用
小额信贷领域的动态激励机制可以分为两类。第一类是简单的重复博弈（ Repeated Loan），即如果借款人在借款后续的还款过程中表现良好，那么他就可望反复得到相同的信贷服务，而如果借款人发生拖欠或者未能偿还贷款，
他再次获得贷款的可能性随之降低，甚至再也不能得到任何贷款；第二类是在第一类的基础上，还款表现良好的借款人将可望在后续合作中获得更高额度的贷款，即贷款额度的累进制度（ Aggressive Loan,Step Loan）
3.小额信贷的核心机制及其理论基础
3.3 分期还款制度（ Regular Repayment
Schedule）的作用机制
许多小额信贷机构都采用了类似于住房按揭贷款的分期还款制度。它要求借款人在借款和进行投资后不久，就开始在每周（或每两周、每月）进行一次还款，每次的还款额根据贷款本金和全部利息之和除以总的还款次数来确定
分期还款制度是一种基于,现金流,理念的贷款管理技术，贷款机构在注重自身现金流管理的同时，对借款人的现金流入也提出了较高要求。
,早期预警,功能
3.小额信贷的核心机制及其理论基础
3.4 担保替代（ Collateral Substitute）的作用机制
大多数的小额信贷机构都不明确要求客户提供担保（抵押）品。因为小额信贷机构的目标客户一般缺乏符合正规银行要求并受法律保护的抵押品。
但是，在国际小额信贷的实践中，各种替代性担保（抵押）却广泛存在着。这类替代性的担保
（抵押）品可以是某种形式的,小组共同基金,
或者,强制储蓄,,也可以是一般商业银行不愿接受或者在正规金融市场不受法律保护的某种动产，甚至是可以预期的未来收入和现金流等等
4.我国小额信贷的基本情况
4.1 小额信贷在中国发展历程
4.2 中国小额信贷组织形式
4.3 中国小额信贷发展主要成果
4.4 商业性小额贷款公司的试点情况
4.我国小额信贷的基本情况
4.1 小额信贷在中国发展历程
小额信贷在中国的历史可以追溯到建国初期，那时就有国家银行的扶贫小额贷款和农村信用合作社的小额贷款业务，但从大家开始重点研究和探讨小额信贷开始，可分为四个阶段：
4.1.1 初期试点阶段（ 1993年至 1996年 10月）
这一时期小额信贷的特点是，在资金来源方面，
主要依靠国际捐助和软贷款，基本上没有政府资金介入。人们重点探索的是孟加拉,乡村银行,
式小额信贷项目在中国的可行性，以半官方或民间机构进行运作
4.我国小额信贷的基本情况
4.1 小额信贷在中国发展历程
4.1.2 项目扩展阶段（ 1996年 10月至 2000年 )
这一阶段小额信贷发展的显著特点是，在继续借助国际援助资金的同时，中国政府利用小额信贷服务这一金融工具，以实现 2000年扶贫攻坚和新世纪扶贫任务为宗旨，以国家财政资金和扶贫贴息贷款为资金来源，以政府机构和金融机构（农业发展银行 /农业银行）为运作机构实施政策性小额贷款扶贫项目
4.我国小额信贷的基本情况
4.1 小额信贷在中国发展历程
4.1.3 农村正规金融机构全面介入和各类项目进入制度化建设阶段（ 2000年至今）
2000年开始，作为正规金融机构的农村信用社，
在中国人民银行的推动下，全面试行并推广小额信用贷款活动。这一阶段的明显特征是农村信用社借助中央银行再贷款的支持，在加强信用户、信用村镇建设的基础上开展农户小额信用放款
从 2002年开始，借鉴农村信用社经验，政府开始针对国有企业下岗失业职工再就业发放自主创业贷款
4.我国小额信贷的基本情况
4.1 小额信贷在中国发展历程
4.1.4 商业性小额贷款组织试点开始
2005年 12月开始,偿试商业化和市场化的路子发展小额信贷市场,其基本理念是商业化可持续性发展的小额信贷组织。其基本特征是,只贷不存,,必须是以商业投资资本为主的小额贷款公司，其经营应该遵循商业原则，自主经营，自担风险
4.我国小额信贷的基本情况
4.2 中国小额信贷组织形式
从目前来看，可以主要分为四类
4.2.1 依靠国际组织或国内公益组织援助的非政府形式的小额信贷机构
他们的历史最长，强调扶贫的社会目标，管理比较严格，部分机构已经具备了可持续发展的潜力，
成为中国小额信贷机构的典范，但他们的规模很小，没有合法的信贷经营权，没有持续的资金来源，缺少专业的管理人员
4.我国小额信贷的基本情况
4.2 中国小额信贷组织形式
4.2.2 政府（包括具有政府职能的社团组织，例如妇联和工会等）开办的小额信贷项目
他们也具有比较明确的社会发展目标，但管理比较粗放，没有独立的操作机构，规模也受到限制
以上两种类型的小额信贷机构约有 300家，
经营状况不理想，市场份额很小
4.我国小额信贷的基本情况
4.2 中国小额信贷组织形式
4.2.3 正规金融机构开办的小额信贷业务
如信用社的小额信贷贷款和联户贷款、城市商业银行与政府合作的担保贷款等
他们规模庞大，从资金量来看是小额信贷业务的主体，但他们缺少有效的瞄准贫困人口的机制，
主要靠政府提供补贴或担保来推动开展业务，没有形成自觉的信贷业务，虽然在服务的广度上具备了一定的规模，但在扶贫的深度和财务自负盈亏能力方面还存在一些问题
4.我国小额信贷的基本情况
4.2 中国小额信贷组织形式
4.2.4 商业性的小额贷款公司
目前主要是试点，总结经验教训，探索发展完善
2005年 12月，两家由私人资本投资的小额贷款公司已经获准在山西平遥成立并开始发放贷款。
2006年 4月，四川广元市市中区全力小额贷款公司成立。 2006年 8月 15日，贵州省江口县华地小额贷款公司成立。 2006年 9月，陕西户县的大洋汇鑫贷款公司、信昌小额贷款公司。内蒙古自治区鄂尔多斯市东胜区小额信贷公司在 10月 12日挂牌成立。
目前，共有七家商业性的小额贷款公司
4.我国小额信贷的基本情况
4.3 中国小额信贷发展主要成果
4.3.1 以农村信用社为例。农村信用社是提供小额信贷服务的主要金融机构。目前约有 3万多家农村信用社开展小额信贷服务，几乎占到整个农村信用社的 80%，约有 32%的农耕户获得这种贷款
4.3.2 截止到 2005年 9月末，全国农村信用社农户贷款余额 8457亿元。农户贷款中，小额农户信用贷款余额 1787亿元，联保贷款余额 996亿元，其他贷款余额 5674亿元
4.3.3 中国农户贷款的 覆盖面 (见下表 )
农户贷款覆盖面项目 数目辖内农户数 22078万户有贷款需求农户总数 12244万户信用证（卡）发放数 8219万个开办小额信用贷款农信社 31373家小额信用贷款农户数 5954万户开办联保贷款农信社 19166家联保贷款农户数 1180万户
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4.1 晋源泰小额贷款有限公司
2005年 12月 27日，
山西平遥晋源泰小额贷款有限公司成立，注册资本金 1600万元，
股东 4人。
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4.2 日升隆小额贷款有限公司
2005年 12月 27日，
山西平遥日升隆小额贷款有限公司成立，注册资本金为 1700万元，
股东 3人
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4.3 全力小额贷款有限公司
2006年 4月 10日，
四川广元市中区全力小额贷款有限公司成立，注册资本金 2000万元，股东 3人
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4.4 华地小额贷款股份有限公司
2006年 8月 15日，
贵州省江口县华地小额贷款有限公司成立，注册资本金 3000万元，
股东为两个企业法人
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4.5
四公司平均贷款余额
(元 /8
月 20日 )
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
晋源泰 日升隆 全力 华地
4.4 商业性小额贷款公司试点情况
4.4
.6
人民币利率情况
%
0
5
10
15
20
25
晋源泰 日升隆 全力 华地平均利率最高利率最低利率
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.1 三个中央文件对小额贷款组织的要求
5.2 为什么在农村金融改革中要推进小额信贷组织试点
5.3 小额信贷组织的基本政策框架
5.4 试点设立的小额贷款公司的发展前景
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.1 三个中央文件对小额贷款组织的要求
5.1.1,中共中央、国务院关于促进农民增加收入若干政策意见,（ 2004年中央 1号文件）指出：
鼓励有条件的地方,在严格监管、有效防范金融风险的前提下,通过吸引社会资本和外资,积极举办直接为,三农,服务的多种所有制的金融组织
5.1.2,中共中央、国务院关于进一步加强农村工作、提高农业综合生产能力若干政策的意见,
（ 2005年中央 1号文件）指出：有条件的地方，可以探索建立更加贴进农民和农村需要、由自然人或企业法人发起的小额信贷组织
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.1 三个中央文件对小额贷款组织的要求
5.1.3,中共中央、国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见,（ 2006年中央 1号文件）指出,鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构，允许私有资本、
外资等参股。大力培育由自然人、企业法人或社团法人发起的小额贷款组织，有关部门要抓紧制定管理办法。引导农户发展资金互助组织。规范民间借贷
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.2 为什么要推进小额信贷组织试点
小额信贷的客户评信办法和贷款管理技术与大额商业贷款完全不同
试图在,有限开放,和风险控制之间寻找一种妥协。农村基金会的经验教训，民间金融问题
动员和吸收存款的效率、竞争力较强，而贷款管理技术较弱和普遍金融服务问题,,对接,
培育竞争性农村金融市场，发挥,鲇鱼效应,作用
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.3 小额信贷组织的基本政策框架
性质：企业法人，名称,小额贷款公司,
业务：只贷不存
管理：试点工作协调小组
范围：县域范围，不允许跨行政区
对象：立足农村，面向,三农,
利率：央行规定的同期同档次利率的四倍
额度：贷款单笔数额一般不超过资本金的 5％，单一客户的贷款余额参照各地人均 GDP水平由各试点地区分别规定
5.小额信贷组织与农村金融改革
5.4 小额贷款公司的发展前景
5.4.1 有良好的政策背景
5.4.2 有广阔的金融需求
5.4.3 有足够的发展空间和潜力
5.4.4 以小额信贷组织的试点和组建为突破口，已经掀开了中国农村金融市场竞争的序幕，农村金融综合改革的号角已经吹响，我们期待着 ……
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