宏观经济学（南京理工大学）：03 宏观经济学

宏观经济学
Macroeconomics
南京理工大学经济管理学院
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宏观经济学基本框架,
? 第一讲 宏观经济学导论
? 第二讲 国民收入核算理论
? 第三讲 简单国民收入决定理论 （ 45度线模
型 ）
? 第四讲 产品市场和货币市场的一般均衡 （
IS-LM模型 ）
? 第五讲 宏观经济政策分析
? 第六讲 宏观经济政策实践
? 第七讲 总需求 —总供给模型 （ AD - AS模
型 ）
? 第八讲 失业与通货膨胀
? 第九讲 国际经济的基本知识
? 第十讲 国际经济部门的作用
? 第十一讲 经济增长和经济周期理论
? 第十二讲 宏观经济学在目前的争论和共识
第三讲
简单国民收入决定模型
宏观经济学 Macroeconomics
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第三讲 简单国民收入决定模型
? 也就是 45度线模型
? 这是高度简化的凯恩斯宏
观经济模型，以最简单的
方式说明宏观经济总量的
决定
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第三讲 简单国民收入决定模型
3.1 简单国民收入决定理论的基本假设
3.2 总供给、总需求与总产出、总支出
3.3 消费函数与储蓄函数
3.4 两部门经济中国民收入的决定
3.5 三部门经济与财政政策效应
3.6 四部门经济与外贸乘数
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3.1 简单国民收入决定理论的基本假设
? 是两部门经济（居民户消费和储蓄，厂商生
产和投资）
? 没有供给限制（存在资源闲置，物价不变，
这是凯恩斯主义的基本出发点）
? 折旧和公司未分配利润为零
? 投资为一常数,I=I0，即企业自主决定投资
，不受利率和产量变动的影响
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3.2 总供给、总需求与总产出、总支出
? 3.2.1 总供给与总产出
? 3.2.2 总需求与总支出
? 3.2.3 总支出决定总产出
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3.2.1 总供给与总产出（ 1）
?, 总供给, 与, 总需求, 是理论概念
,有必要把它们转换为统计概念, 在
总供求理论与国民经济核算统计之间
建立起联系 。
? 具体地说, 在总供给 /总需求这两个理
论概念与总产出 /总支出这两个宏观统
计指标之间建立起联系 。
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3.2.1 总供给与总产出（ 2）
? 总产出或总收入从产出和收入角度反应了
特定时期经济系统所生产 （ 供给 ） 的总量
,表示了经济的供给方面 。 可以把总产出
定义为,
? Y ≡ Yd
? 其中,Y为总产出； Yd为收入 （ 实际上是
可支配收入, 在两部门经济中, 由于没有
税收, 要素收入就是可支配收入 ） ；
? 收入要么消费要么储蓄, 则,Yd=C+S
? 所以总产出 =总供给 = Yd=C+S
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3.2.2 总需求与总支出
? 总支出是经济中用于新生产商
品和劳务的支出总量, 表示经
济的需求方面, 是总需求统计
指标 。
? 简单模型中不考虑政府和对外
部门, 总支出 （ AE） 为家庭
消费 （ C）, 厂商投资 （ I）,
AE ≡ C ＋ I
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3.2.3 总支出决定总产出
? 总产出与总支出不一致导致总量失衡问题 。 如果总
产出方面因为外生供给冲击 （ shock） 下降 （ 如地
震, 罢工 ）, 原先支出和消费水平无法维持 。 但我
们这里假定没有供给限制, 所以供给方面不存在问
题 （ 注意供给没有限制的假设 ） 。
? 如果消费或投资下降, 即支出环节发生, 漏泻, （
leakage）, 有效需求不足, 同样导致经济运行困难
? 在供给没有限制的条件下, 支出决定产出 。
? 这样, 总供给等于总需求宏观经济均衡条件, 归结
为总产出等于总支出条件,
? Y =AE =C+S =C+I 即,I=S
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450
I>S
I<S
图中纵轴表示支出，
横轴表示产出
450线上任何一点总
产出等于总支出。
条件,I=S
Y
E
AE B
O Y
d
I=S
注意：这里的储蓄和
投资是意愿储蓄和意
愿投资。只有意愿储
蓄和意愿投资相等,
宏观经济才达到均衡。
支出
收入
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3.3 消费函数与储蓄函数
? 3.3.1 消费函数
? 3.3.2 凯恩斯的消费函数 —— 绝对收入假说
? 3.3.3 线性消费函数
? 3.3.4 消费函数之谜与其它消费函数
? 3.3.5 储蓄函数
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3.3.1 消费函数 (1)
? 均衡条条件,I=S中, I已经被被假定为
常数, 均衡与否关键取决于 S。
? 均衡条件中的意愿储蓄 S ≡ Yd－ C,则
知道消费, 就知道储蓄 。
? 与微观经济学中强调消费需求受价格影
响不同, 决定总消费水平的最重要因素
是收入水平 。 宏观经济学消费函数表述
消费与收入之间关系 。
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3.3.1 消费函数（ 2）
? 现期收入决定消费？还是现期收入与对未来
收入预期同时决定现期消费？如果说未来收
入会对当期消费发生作用，消费者怎样判断
未来收入水平？
? 有关假说如凯恩斯（ Keynes）的绝对收入假
说（ absolute income hypothesis）、莫迪利
安尼（ Modigliani）生命周期假说（或终身
收入假说） （ life cycle hypothesis ）、弗里
德曼（ Friedman）的恒常收入假说（
permanent income hypothesis）假说等。
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3.3.2 凯恩斯的消费函数 ——绝对收入假说
? 凯恩斯认为在短期内，现期收入决定消费,C=C（ Yd)
? 平均消费倾向,
APC=C/Yd
? 边际消费倾向,
MPC=ΔC/ΔYd
? 如果收入和消费增量极小时,
450
Y
C
C=C（ Yd)
消费曲线 Y
CA P C
?
??
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3.3.2 凯恩斯的消费函数 ——绝对收入假说
? 实际消费支出是实际收入的稳定函数。
? 实际收入指现期、实际、绝对收入。
? 边际消费倾向递减，且大于零小于一。
? 平均消费倾向大于边际消费倾向，也递减。
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3.3.3 线性消费函数（ 1）
? 最简单处理办法,（ 1） 现期收入决定消费；
（ 2） 收入消费之间关系是线性的 。
? C ＝ a ＋ bYd （ a>0,0<b<1）
? C是消费总量,Yd是居民可支配收入,a和 b是
系数。这是试图解释消费行为的方程，称为
结构方程（ structural function）或行为方程
（ behavioral function）。
? 斜率表示收入变化一个单位带来的消费变动
量，称为边际消费倾向（ marginal propensity
of consumption,MPC）。
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3.3.3 线性消费函数（ 2）
? APC=a/Yd+b
? MPC=b在图中表
现为斜率
a是基本消费部分
（自发性消费）
大于零。
C=a+bYd
o Y
C
450
a
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3.3.3 线性消费函数（ 3）
? MPC和 APC的比较
? 假定消费函数为,c=200+0.8Y 单位：元
y c △ y △ c MPC APC
800 840 - - 1.05
1000 1000 200 160 0.8 1.0
1200 1160 200 160 0.8 0.97
1400 1320 200 160 0.8 0.94
1600 1480 200 160 0.8 0.93
1800 1640 200 160 0.8 0.91
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3.3.3 线性消费函数（ 4）
存在自发性消费 a,a为一给定常数
边际消费倾向为 b,1 > b > 0,是一个常数。
平均消费倾向 APC=C/ Yd =a/Yd+b
随着收入提高，平均消费倾向递减且大
于边际消费倾向。
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3.3.4 消费函数之谜与其它消费函数
? 消费函数之谜
? 绝对收入假说对消费函数之谜的解释
? 相对收入假说
? 终身收入假说
? 恒常收入假说
? 影响消费的其他理论
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消费函数之谜
? 凯恩斯绝对收入假说得出的线性消费
函数（ C ＝ a ＋ bYd ）在短期内得到
现实的验证。但是，在库兹涅茨对
1869-1938年的资料进行回归分析时发
现，消费函数表达式应为 C ＝ bYd,
即在长期内，自发性消费为零；任何
收入水平上边际消费倾向与平均消费
倾向相等。这种短期消费函数和长期
消费函数表现出来的差异被称为“消
费函数之谜”。
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绝对收入假说对消费函数之谜的解释
? 随着收入提高，平均消费倾向下降。但是，如果随
着收入的提高，同时发生消费曲线上移，则平均消
费倾向会保持不变。
? 自发性消费增加的原因,
– 长期内收入提高，居民财富增加
– 人口在长期内有农村移向城市，城市消费倾向
高于农村
– 老年人收入下降，但支出下降较少，会使消费
倾向不变甚至提高
– 必需品范围扩大，档次提高。使自发性消费支
出提高
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消费函数之谜
sC1 ＝ a ＋ bYd
sC2 ＝ a+Δa ＋ bYd
C ＝ bYd
a
a+Δa
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相对收入假说
? 美国经济学家杜生贝利（ J.S.Duesenberry）认为消费
支出主要取决于相对收入水平
? 相对收入的两层含义
– 某家庭或消费集团相对于其他家庭和消费集团，
总收入分配中位置是否发生了变化（示范效应）
? 收入水平整体提高，认为富裕程度未变，收
入中相同份额用于支出
? 收入下降，会由于攀比性而不减少消费支出
– 过去的高峰收入会对当期消费产生影响。收入提
高，支出提高；收入下降，支出下降有限或不下
降。（棘轮效应）
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相对收入假说
将短期消费函数正截距的产生，归
因于经济周期各阶段的不同消费
行为。其核心理论是“棘轮效应
”和“示范效应,。
相对收入理论是由美
国经济学家J · S · 杜森贝利
提出来的。该理论的基本
观点体现在两个相对收入
假设中。
第一个相对收入假设
认为，一个家庭的消费，
不仅取决于自己的绝对收
入水平，还取决于该家庭
的收入在整个国民收入中
的比重，或者取决于该家
庭在国民收入分配中的地
位，即该家庭的相对收
入。这是消费" 示范效
应" 的结果。
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终身收入假说
? 又叫生命周期消费理论，莫 迪利安尼（
F.Modigliani）认为支出取决于预期的终身收
入，则平均消费倾向和边际消费倾向相等。
? 预期的终身收入取决于预期的工作年限和年劳
动收入以及家庭财产。
? 假设条件,
– 人的寿命、工作年限和收入确定
– 储蓄的利息因素不加考虑
– 不考虑价格变动
– 不考虑遗产因素（无遗产）
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终身收入假说
? 基本结论：
C=aWR+cYL
? 其中,WR为实际财富； a为财富的边际消费
倾向； YL为工作收入； c为工作收入的边际
消费倾向。
? 年轻人和老年人边际
消费倾向较高，中年
人边际消费倾向较低
。
美国经济学家F · 莫迪利安尼
提出的生命周期理论认为，人在
一生中的收入将会有规律地波
动。一般来说，个人收入在生命
的早期与末期较低，而在生命的
中期较高。为了在一生中维持一
个稳定的并略趋于上升的消费水
平，人们会将一生的预期收入合
理地分配在不同的生命周期阶段
上。在生命的早期，消费大于收
入，人们靠借贷来维持消费水
平；在生命的中期，收入大于消
费，其剩余部分用于偿还生命早
期的债务或储蓄起来留作养老；
在生命的末期，消费大于收入，
其差额动用壮年时期的储蓄来弥
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恒常收入假说
? 即永久收入的消费理论，与莫迪利安尼相似
，弗里德曼（ M.Friedman）认为消费支出取
决于长期收入水平，并提出了估算长期收入
的估算方法。
? 认为短期内收入经常变动，但是消费并不随
收入变动而变动，而是呈现出“惯性”。收
入提高时，消费只是小幅提高；收入下降时
，消费只是小幅下降。
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恒常收入假说
美国经济学家米尔顿 · 弗里德曼提出的持久收入理论认
为，家庭消费主要取决于它的持久收入，而不是它的现期收
入。多数家庭希望在长期内保持消费水平的相对稳定。
家庭收入可以分为持久收入与暂时收入，持久收入是指
在较长时期内可以维持的收入。它包含着家庭对未来收入的
预期。暂时收入指偶然变动的意料之外的收入，它可能是正
值，如意外获得的奖金；也可能是负值，如偶然失窃造成的
损失。家庭任一年可观察到的收入可以大于持久收入( 暂时
收入大于零),也可以小于持久收入( 暂时收入小于零) 。
与家庭收入分为持久收入和暂时收入相对应，家庭消费
也可以分为持久消费和暂时消费。持久消费指家庭在长期计
划中确定的正常消费。暂时消费指计划之外的偶然的消费。
它可能是正值，也可能是负值，取决于家庭在正常消费基础
上是增加了还是减少了消费。任何时期内，家庭消费等于持
久消费与暂时消费的和。
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 32
影响消费的其他因素
? 利率：利率变动对储蓄的替代效应和收入效应
– 替代效应：利率提高导致储蓄的增加
– 收入效应：利率提高导致储蓄减少
? 价格水平：价格变化对实际收入的影响
? 收入分配：收入水平不同，消费倾向不同
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 33
3.3.5 储蓄函数
居民户的可支配收入用于消费以后剩下来的部分就是储蓄。
由于储蓄与消费具有互补性，故一切影响消费的因素也都会同
时影响储蓄。在分析消费函数时，既然已经撇开了其他因素，假定
消费唯一地取决于可支配收入，那么，储蓄也就唯一地取决于可支
配收入。储蓄与可支配收入之间的依存关系称为储蓄函数，其形式
为：
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 34
储蓄函数
? 储蓄函数：储蓄与可支配
收入间的关系
? S=S(Yd)
? 平均储蓄倾向：
APS=S/Yd
? 边际储蓄倾向,MPS=
ΔS/ΔYd
? 线性储蓄函数,
? S=Yd-C=Yd-(a+bYd)
? S=-a+(1-b)Yd
储蓄倾向有平均储蓄倾
向和边际储蓄倾向两种。平
均储蓄倾向是指储蓄在可支
配收入中所占的比例，等于
储蓄除以可支配收入。如果
用A P S 表示平均储蓄倾向，则
有：
APS=S/Yd
对于线性储蓄函数，可得：
APS=（ -a/Yd） +(1-b)
显然，随着可支配收入
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 35
a
-a
C S
Y
ΔY
d
Δc
C=a+bYd
S=-a+(1-b)Yd
Yd O
?二者关系,
?（ 1） C+S= Yd
?（ 2）因为 Yd=C+S
? 则 1=C/Yd+S/Yd
? 即,APC+APC=1
?（ 3）因为 ΔYd=ΔC+ΔS
? 则 1=ΔC/ΔYd+ΔS/ΔY
? 即,MPC+MPS=1
450
消费函数与储蓄函数的关系
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 36
消费函数与储蓄函数的关系
储蓄倾向与消费倾向有密切
的关系：
第一、平均储蓄倾向的
递增对应着平均消费倾向的
递减。
第二、平均储蓄倾向与
平均消费倾向之和等于1 。
C＋ S＝ Yd
A P S ＋A P C ＝S / Y d + C / Y d ＝1
第三，边际储蓄倾向与
边际消费倾向之和等于1 。
注意：以上分析的是居民户
的消费函数和储蓄函数及其
相互关系。宏观经济学关心
的是整个社会的消费函数，
即社会总消费与总可支配收
入之间的关系。社会消费函
数并不是居民户消费函数的
简单加总。要从所有居民户
的消费函数中求得社会消费
函数，还必须考虑以下一些
因素。
第一是国民收入分配的
平等程度。
根据边际消费倾向递减
法则，不同收入阶层的边际
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 37
3.4 两部门经济中国民收入的决定
? 3.4.1 使用消费函数决定收入
? 3.4.2 使用储蓄函数决定收入
? 3.4.3 基本结论
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 38
3.4.1 使用消费函数决定收入 (1)
基本说明：
在简单国民收入决定理论中，假定收入由总需求一方决定。
所以，为了说明均衡收入的决定，首先就必须说明总需求本
身。四部门经济中的国民收入均衡公式中的总需求包括消
费、投资、政府购买和净出口四个部分。如果一开始就讨论
四部门经济中国民收入的决定过程，表面上看来，至少需要
研究消费C,投资I,政府购买G,出口X 和进口M 五个因素，
比较复杂。为了简化分析，我们分阶段完成这个任务：首先
分析两部门经济中国民收入的决定，其次是三部门经济，最
后才分析四部门经济中国民收入的决定。
假定经济中不存在政府和国际部门，只有居民户与企
业。于是，国民收入均衡公式就简化为：
Y=C+I
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 39
使用消费函数决定收入 (2)
? 总支出决定总产出，即 Y=C+I
? 消费函数为,C ＝ a ＋ bYd ＝ a ＋ bY
? 则均衡收入（产出）为 Y=(a+I)/(1-b)
? 推动均衡形成过程中，净存货机制作用巨大
– 总需求大于总产出 非意愿存货下降甚至为负
增加产出 使产出趋向于预需求相等
– 总需求小于总产出 非意愿存货增加
减少产出 使产出与需求相等
– 总需求等于总产出 非意愿存货为零 经济均衡
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 40
3.4.1 使用消费函数决定收入 (3)
450
a
I
C＝ a＋ bY
Y＝ C+I
Y
C+I
O
E
Y0
S>I
I>S
Y1 Y2
I>S：非意愿存货小于零； S>I：非意愿存货大于零
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 41
3.4.1 使用消费函数决定收入 (4)
总之，任何不等于均衡收入的收入都是不稳定的，他们都
将朝着均衡收入移动。在均衡收入上，总需求等于总收入，实
际存货等于意愿存货，企业既不扩大也不缩小生产，收入便稳
定下来。故与总需求相等的收入就是稳定的均衡收入。如果消
费函数与投资函数既定不变，则这种收入水平将被一直维持下
去。
在上述均衡收入的决定过程中，起调节作用的不是价格机
制（价格已经事先被假定不变）而是数量机制或存货机制：当
总需求大于总收入或总产出时，企业的存货便下降到意愿的或
计划的水平以下，从而促使企业通过增加生产来恢复意愿的存
货水平，最终使总产出与总需求相等；反之，当总需求小于总
收入或总产出时，企业的存货便增加到意愿的或计划的水平之
上，从而促使企业通过减少生产来减少非计划存货，最终使总
产出与总需求相等。实际上，市场机制可分为价格机制与存货
机制两大类。它们虽然密切地不可分割地联系在一起，共同调
节经济，然而，在不同的经济条件下两者所起作用的大小不尽
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 42
3.4.2 使用储蓄函数决定收入（ 1）
? I=S=Y-C
S=-a+(1-b)Y
则均衡收入（产出）也为 Y=(a+I)/(1-b)
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 43
3.4.2 使用储蓄函数决定收入（ 1）
I
Y O
S
E
-a
S
S>I
I>S
Y0 Y1 Y2
I>S：非意愿存货小于零； S>I：非意愿存货大于零
I
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 44
3.4.3 基本结论
总产出倾向于和总需求一致
简单经济中，总量均衡表现为意愿投资和意愿
储蓄相等
总需求表现为可支配收入、自发性支出和边际
消费倾向的函数
净存货机制在总量均衡中作用重大
总之：没有供给限制的条件下，总需求决定总
产出
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 45
3.5 三部门经济与财政政策效应
? 3.5.1 三部门经济的国民收入决定
? 3.5.2 均衡产出与充分就业产出
? 3.5.3 乘数原理
? 3.5.4 总额税情况下的财政政策效应
? 3.5.5 比例税情况下的财政政策效应
? 3.5.6 总结
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3.5.1 三部门经济的国民收入决定
? 总支出,C+I+G
? 总收入,C+S+T
? 均衡条件,I+G=S+T
两部门经济中加入政府部
门就成了三部门经济。
假定政府的经济行为只有
购买G 与税收T 两种。撇开净出
口（X - M ），就可得三部门国民
收入均衡公式：
Y=C+I+G
I+G=S+T
与分析两部门收入的决定
一样，分析三部门收入的决定，
采用以上两式结果是相同的。这
里决定收入的有消费C,投资
I,政府购买G 与税收T 四个变
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 47
Y
C+I+G
C+I+G
C+I
C ＝ a ＋ bYd
Y0
I
G
Y1
E
E1
三部门经济中用总
支出等于总产出的
角度得到国民收入
3.5.1 三部门经济的国民收入决定
假定政府购买为自发变量，
与收入无关。即：
G=Go
税收分两种情况。一种为定
量税收( 又称定额税或总量税),
税收量既定，不随收入的变动而
变动，即税收为自发变量：
T=To
另一种为比例税，即按收入
的一定比例征税。比例税随收入
的变动而变动：
T=To+tY
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用储蓄等于投资得到国民收入（ 1）
Y
S+T
I+G
I+G
I
S+T
S
Y0
E
-a
I+G
定额税或总额税的情况下，
税收与国民收入没有关系。
即不管国民收入是多少，
税收都是 T。则
I+G=-a+(1-b)(Y-T)+T时,
的到均衡产出。其中
Y-T=Yd即可支配收入。
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 49
用储蓄等于投资得到国民收入（ 2）
S+T
I+G
I+G
I
S+t(Y)
在比例税情况下，税收
随国民收入变化而变化。
我们暂且假设 T=T0+ tY。
则 I+G=-a+(1-b) [Y-
(T0+ tY)]+ T0+ tY时达
到均衡。其中
Yd= Y- (T0+ tY)
Y0
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三部门国民产出决定的总结
Y=C+I
C=a+b（ Y-T）
T=T0或 T=T0+tY
I = I0
G=G0
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3.5.2 均衡产出与充分就业产出
? 市场机制会使整个宏观经济趋向均衡
? 关键是均衡产出是不是充分就业的产出
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 52
3.5.2 均衡产出与充分就业产出 (2)
Y0
C+I+G
C+I+G
Y1
E
Y1均衡产出，但是
不一定是充分就业
的产出。在凯恩斯
那里，绝大多数时
间，它不是充分就
业的产出。如果 Y0
为充分就业的产出
，则政府就有用武
之地。
ΔG
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 53
3.5.3 乘数原理（ 1）
? 乘数概念：一般的地
定义为两个相关变量
的增量之比。
? 在宏观经济学中主要
是指国民收入变化与
带来这种变化的支出
的初始变化之间的比
率。
? 一般有投资乘数、政
府支持乘数、转移支
付乘数、税收乘数、
平衡预算乘数、出口
乘数等。
乘数是反映每增加一单位
支出对国民收入量的变化影响
程度的一个量，等于国民收入
的变动量与支出的变动量之
比。由于支出增加引起的国民
收入的增加量往往多于或几倍
于支出的增加量，故称为" 乘
数" 。乘数在这里有" 倍数" 的含
义。
支出增加之所以会引起数
倍于自身的国民收入的增加，
是因为支出的增加直接引起了
等量的总需求增加与国民收入
增加，国民收入的增加反过来
又导致引致支出的增加，进而
导致总需求与国民收入的又一
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 54
3.5.3 乘数原理（ 2）
? 投资乘数,KI= ΔY/ΔI=ΔY/(ΔY-ΔC)
分子分母都除以 ΔY，得,
KI=1/（ 1-ΔC/ΔY） =1/（ 1-MPC)=1/(1-b)
由于 MPS= 1-MPC，则 KI=1/MPS
? 投资乘数的另一种推导方法,
Y=C+I=a+bY=(a+I)/(1-b)
如果投资增加 ΔI，带来 ΔY的收入增加,
则,ΔY+Y=(a+I+ΔI)/(1-b)
ΔY= ΔI/(1-b)，则 KI= 1/(1-b) = 1/(1-MPC)
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 55
根据两部门收入均衡公式，可以看到，影响两部门经济
均衡收入的因素有消费函数与投资函数两个。消费函数与投
资函数的任何变动都会引起均衡收入的变动。相对于投资函
数来说，消费函数要稳定得多。故假定消费函数既定不变。
于是，在两部门经济中，均衡收入唯一地由投资函数的变动
即自发投资的变动引起。如图下所示。
在下图中，横轴Y 表示收入，纵轴C ＋I 表示两部门经济
中的总需求。曲线C ＋I 为初始的总需求曲线，与4 5 °线的交
点E 0 决定的均衡收入为Y 0 。现在假定投资增加△I,其他因
素不变。于是，总需求曲线就向上垂直移动到C ＋I ＋△I,
这条新的总需求曲线与4 5 °线的交点E 1 决定的均衡收入为Y 0
＋△Y,其中，△Y 是自发投资增加△I 所增加的收入，它到
底有多大呢？
增加投资△I 的最初结果是出售资本品的企业增加了一
笔与△I 等量的收入。如果假定企业的未分配利润与折旧等于
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 56
乘数计算
? 假定企业自发性投资支
出 $100万个单位
? 假定 MPC=0.75
? MPS=0.25
收入变化 消费变化 储蓄变化
一 100 75 25
二 75 56.25 18.75
三 56.25 42.19 14.06
四 42.16 31.64 10.55
五 31.64 23.73 7.91
All 94.92 71.19 23.73
Total $400 $300 $100
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I
Y
K
IKIY
IY
IIIY
Y
I
I
?
?
?
??
?
???
???????
????????
??????
0, 7 51
1
)75.075.075.01(
75.075.0
400$75100
32
2
?
?
?
ΔI
ΔYΚ
Ι ?
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乘数与 MPC关系
?
?
?
?
?
??
???
??
?
?
?
1,
10),,1(
0,1
1
1
m p c
m p c
m p c
m p c
K
I
???
???
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 59
3.5.3 乘数原理（ 3）
ΔY
ΔI
Y1 Y2
C+I
C+I+ΔI
E1
E2
A
B
C
D
?注意,
?增加的收入用来偿
还债务，作用减小
?没有失业和闲置设
备时，不发挥作用
?增加的收入购买存
货或进口时，作用
减小
?乘数是把双刃剑
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 60
乘数几何意义
? 如图所示
? S1,S2为储蓄函数，
mps大小不同
? mps=1-mpc
? 当投资增加,所引
起的国民收入增加量
不同
S1
S2
Y
S,I
I?
I
I’
Y?
I?
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小小大陡峭小
大大小扁平大
I
I
Km p cm p sSYI
Km p cm p sSYI
???????
???????
1
1
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当总支出增加幅度相同时,
MPC越大，国民收入增加幅度就大；反之，就小。
400
460
450 450
AE=460+0.6Y AE=400+0.75Y
1150 1600
AE
AE
AE’
AE’
E E
E’
E’
Y
AE
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 63
3.5.4 总额税情况下的财政政策效应 (1)
? 在总额税（或定量税）条
件下，假设税收为 T，转移
支付为 R
? 则消费函数为,
? C=a+bYd=a+b(Y-T+R)
? 总需求或总支出,
? AD= a+b(Y-T+R)+I+G
? 总产出倾向于与总支出相
等，则
? Y= AD= a+b(Y-T+R)+I+G
? 整理后得均衡产出,
? Y=(a+I+G)/(1-b)+(-
T+R)b/(1-b)
政府部门的经济行为被假
定有购买、税收和转移支付三
种。其中任何一种行为的变动
或它们的同时变动都将引起均
衡收入的变动。因此，三部门
经济中的乘数除了投资乘数以
外，还有：
政府购买乘数
税收乘数
平衡预算乘数
转移支付乘数
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 64
3.5.4 总额税情况下的财政政策效应 (2)
? 由 Y=(a+I+G)1/(1-b)+(-T+R)b/(1-b)可得
? (1)政府购买对产出的影响 (政府购买乘数 )
Y +ΔY =(a+I+G+ ΔG)1/(1-b)+(-T+R)b/(1-b)
则,KG=ΔY/ΔG= 1/(1-b)
即政府购买乘数为 KG= 1/(1-b)，同理可得,
? (2)转移支付对产出的影响（转移支付乘数）
Y +ΔY=(a+I+G)1/(1-b)+(-T+R+ΔR)b/(1-b)
则,KR=ΔY/ΔR=b/(1-b)
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 65
3.5.4 总额税情况下的财政政策效应 (3)
? (3)税收对产出的影响：（税收乘数）
Y+ΔY=(a+I+G)1/(1-b)+〔 -(T+ΔT)+R〕 b/(1-b)
? KT=ΔY/ΔT=-b/(1-b)
? (4)平衡预算对产出的影响：（平衡预算乘数）
? 如果没有转移支付,ΔG=ΔT
– 则,ΔY=KG ΔG+KT ΔT= ΔG（ KG+KT ）
– 即平衡预算乘数 KB=1
? 如果有转移支付,ΔG+ΔR= ΔT,即 ΔG=ΔT –ΔR
– 则,ΔY=KG ΔG+KT ΔT+KR ΔR由此可得出,
– ΔY=KG（ ΔT –ΔR ） +KT ΔT+KRΔR=ΔG
– 即政府购买支出的平衡预算乘数也为 1
– 但是，政府支出总量的乘数小于 1
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 66
3.5.4 总额税情况下的财政政策效应 (4)
? 总结：在没有转移支付且 b ＞ 0.5的条件下
? 1/(1-b)＞ b/(1-b)＞ 1＞ -b/(1-b)
? 即 KG ＞ KR＞ KG+R=T＞ KT
? 如果存在转移支付，则平衡预算乘数小于 1
大于零
? 如果 b ＞ 0.5不成立，则转移支付乘数有可能
小于平很预算乘数
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 67
T=T0总额税时的均衡收入
? 已知
– C=160+0.75Yd
– T0=80
– I0=100
– G0=200
– Yd=Y-T0
? 求均衡点
? AD=C+I+G
? =160+0.75Yd+I+G
? =160+0.75(Y-80)+100+200
? =460+0.75(Y-80)
? AD=400+0.75Y
? AD=Y
? 400+0.75Y=Y
? 0.25Y=400
? Y=1600为均衡收入水平
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例题 1
? 已知,mpc=0.8
? 问：政府增加 200亿购买支出，国民收入如何变动？
– 因为 KG=1/（ 1-b） =5
– 有
? 如果减少 200亿购买支出，结果如何？
亿2 0 0 亿ΔGKΔY G 1 0 0 05 ?????
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例题 2
? 已知,mpc=0.8
? 问：政府增税 200亿，国民收入如何变动？
– 解,KT=-b/(1-b)=-4（ 理解负值的含义 ）
– 有
? 如果，政府减税 200亿，结果如何？
8 0 0 亿2 0 0 亿4ΔTKΔY T ???????
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3.5.5比例税情况下的财政政策效应（ 1）
? 比例税 T=T0+tY
? 消费函数为,C=a+ b[Y-(T0+tY )+R]
? Y= AD= a+b[Y-(T0+tY )+R]+I+G
? 整理后的均衡产出,
? Y=(a+I+G)1/(1-b+bt)+(-T+R)b/(1-b+bt)
? 由此可得,
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 71
3.5.5 比例税情况下的财政政策效应（ 2）
? (1)政府购买对产出的影响,KG= 1/(1-b+bt)
? (2)转移支付对产出的影响,KR= b/(1-b+bt)
? (3)税收对产出的影响,KT= -b/(1-b+bt)
? (4)平衡预算对产出的影响,
? KB=T=(1-b)/ (1-b+bt)<1
? 注意：税收与收入相关的情况下，政府支出
对产出的影响在变小。
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 72
T=0.2Y比例税时的均衡收入
? 已知
– C=160+0.75Yd
– T=0.2Y
– I=100
– G=200
– Yd=Y-T
? 求均衡点
?AD=C+I+G
? =160+0.75Yd+I+G
? =160+0.75(Y-0.2Y)+100+200
? =460+0.75X0.8Y
?AD=460+0.60Y
?AD=Y
?400+0.60Y=Y
?0.40Y=460
?Y=1150为均衡收入水平
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 73
总结,
? 三部门经济模型已提示宏观调节政策的理论原理。
如总需求不足，政府可能通过增加支出来刺激经济
（如政府前几年应对通货紧缩），政府支出具有乘
数效应。（如果认为经济已经走出通货紧缩，面临
通货膨胀危险，则应采取相反政策）。
? 当然：扩大支出促进增长，背景是短期情况：这时
经济活动规模由总需求决定。 45度线表明，只要 AD
线移动，总产出自动满足总支出要求。实际假定总
供给使没有限制的。也就是以凯恩斯主义的假设出
发的。
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 74
3.6 四部门经济与外贸乘数 (1)
? 总支出,C+I+G+NX
? 总收入,C+T
? 均衡条件,
? C+T+M= I+G+X
三部门经济中加入国际
部门就成了四部门经济。如
果说三部门经济由于撇开了
同他国的经济联系而被称
为" 封闭经济" 的话，那么，
四部门经济就可以称为" 开放
经济" 。
假定国际部门的经济行
为只有商品与服务的出口
（X ）和进口（M ）两种。四
部门国民收入均衡公式如下
式
Y=C+I+G+（ X-M）
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3.6 四部门经济与外贸乘数 (2)
Y2
C+I+G
C+I+G
C+I
C ＝ a ＋ bYd
Y0
I
G
Y1
E
E1
NX
C+I+G+NX
E2
四部门经济中国民收入决定
出口是一国生产的的产品与服
务出售给其他国家与地区。一国出
口量的多少主要取决于以下四个因
素：
第一，其他国家的国民收入。
如果其他因素既定，其他国家
的国民收入越高，对一国的产品与
劳务的需求就越大，则该国的出口
越多。从这个意义上说，整个世界
经济的发展，对任何国家都是有利
的。
第二，国际专业化程度。
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 76
3.6 四部门经济与外贸乘数 (3)
Y=C+I+G+（ X-M）
C=a+b（ Y-T）
T=T0或 T=T0+tY
I = I0
G=G0
X=X0
M=M0+mY
)MbTXGIa(m)t1(b1 1Y 00000 ?????????
)MbTXGIa(mb1 1Y 00000 ????????
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 77
3.6 四部门经济与外贸乘数 (4)
? 对于 外贸乘数,由于出口数量是个外生变量，根据进口假
设的不同，可以分两种情况,
? (1)进口为一常数 M，则 Y=C+I+G+(X-M)
? 即,Y= a+b(Y-T+R) +I+G+X-M
? 则 外贸乘数 为,KX-M=1/(1-b)
? (2)进口与收入成线性关系,M=M+mY其中
? 则,Y= a+b（ Y-T+R） +I+G+X- M-mY
? KX-M=1/（ 1-b+m)
? 注意：这里税收为总额税，请同学们自己推导比例税的情
况。
ΔY
ΔMm ?
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 78
T=T0 T=T0+tY M=M0+mY M=M0+mY
T=T0+tY
KC=KI=KG
KT
KR
KNE
KΔG=ΔT 1
b1
b-
?
b1
b
?
b1
1
?
btb1
1
??
t)b(11
b-
??
t)b(11
1
??
t)b(11
b
??
t)b(11
b-1
??
mbtb1
1
???
mt)b ( 11
b-
???
mt)b ( 11
b
???
mt)b ( 11
1
???
mt)b ( 11
b-1
???
乘数分类总结
mb1
1
??
mb1
b
??
?
mb1
b
??
mb1
1
??
mb1
b-1
??
b1
1
?
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 79
乘数理论的适用性
乘数理论反映了现代经济的特点，即由于经济中各部门
之间的密切联系，某一部门支出的增加必然在经济中引起其
他部门的连锁反应，从而国民收入有更大的增加。从这种意
义上说，乘数理论是适用于各种经济的一般规律。
乘数效应本质上是生产与消费或供给与需求这一矛盾运
动的表现。在市场经济条件下，一方面，供给有赖于需求：
正是需求产生了供给，需求的增加往往导致供给的增加；另
一方面，需求也有赖于供给：正是供给创造的收入才使人们
的消费欲望变成了现实的需求，供给的增加必然导致需求的
增加。需求与供给的这种相互依存与相互促进是社会生产得
以不断发展的根本动力。当然，在一定的时期内，需求与供
给的相互促进不能无限地进行下去，即乘数效应总有一定的
限度，不可能无穷大。由于边际消费倾向小于1,使得自发
支出增量引起的每一轮引致支出的增量以及相应的收入增量
按几何级数递减，迟早终将趋于零。边际税收倾向与边际进
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 80
作业
? 1、说明宏观经济学中计划量（意愿量、事前量）与实际量（统计量
、事后量）的区别。
? 2、什么是乘数？分析推导投资、政府购买、转移支付、税收、平衡
预算和出口乘数。（至少完整的写出其中之一的推导过程）
? 3,45度线模型中总支出（总需求）决定国民收入的结论成立，需要
哪些条件？
? 4、试在一张图上作出用消费函数和储蓄函数决定同一总产出的画法
。
? 5、假设政府采取增加政府购买和减少转移支付同一数量，试问,
（ 1）这一政策将导致均衡产出水平上升还是下降？为什么？
（ 2）用数字检验以上结论。假设,b=0.8;t=0.25,初始均衡产出为 600
，政策变化△ G=10； △ TR=-10。
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 81
作业
? 6、假设某经济社会储蓄函数为 S=-1000+0.25Y，投资从 300增加到
500时，均衡收入增加多少？
? 7、假定某经济社会的消费函数为 C=100+0.8YD（ YD为可自配收入）
，投资支出 I=50，政府购买 G=200，政府转移支付 TR=62.5，税收
T=250（单位均为元），试求,
– （ 1）均衡的国民收入；
– （ 2）投资乘数、政府购买乘数、税收乘数、转移支付乘数和
平衡预算乘数。
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 82
相关链接 (1)
? 张曙光：, 市场化与宏观稳定,,社会科学文献出
版社,2002年，第 183-189页。 ——摘编
? 自 1997年年底至 1998年初，中国出现持续的通货紧
缩局面。为了扭转这一局面，中央政府采用了扩张
性的宏观经济政策。然而，尽管连续 6次降息并征
收了利息税，资本市场却反应平平，消费也未大幅
增长。由于利率已降得很低，货币政策已没有多大
空间，这是凸现了财政政策的作用。
扩张性财政政策的主要形式，就是通过政府对
公共工程的投资，引起一个投资增量。由于投资就
是要购买产品和劳务，从而会增加提供这些产品和
劳务的人的收入，从而进一步增加次级消费，结果
又会增加其他人收入。如此循环下去，就会形成数
倍于醉西湖的投资增量的需求，这个倍数就是乘数
。
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 83
相关链接 (2)
可见，扩张性的宏观财政政策对社会产出的影
响，主要取决于投资增量的大小与乘数的大小。
那么,什么决定了投资乘数的大小呢？ 主要有
两个：一是边际消费倾向。边际消费倾向越大，乘
数越大。边际消费倾向不是一成不变，而是与收入
增长速度、交易费用有关。二是产品和服务的周转
次数。由于凯恩斯没有时间概念，所以没有纳入他
的公式。周转次数越多，乘数越大。
在 边际消费倾向和次级消费的循环次数背后又
是什么呢？ 一个比较重要的因素是经济活动的交易
费用。因为：第一，交易费用过高意味着社会福利
损失和实际收入的减少；第二，交易困难使边际消
费倾向下降，第三，交易困难也会使次级消费的循
环速度下降。
南京理工大学经济管理学院 徐生钰 84
相关链接 (3)
? 决定交易费用的主要是技术因素和制度因素，
在短期内主要是制度因素。
? 从 1998-1999年，中国政府实施了扩张性的财
政政策，但没有产生预期的效果。人们可以猜测这
与乘数较小甚至变小有关。乘数变小与制度因素有
关。我国先后采取干预市场制度的措施。（如：重
新垄断粮食收购；压抑和取缔民间金融机构等）
? 实际上，这种猜测是有道理的。据统计，我国
城镇居民的边际消费倾向由 1997年的 0.72降至 1998
年的 0.54，农村的由 0.61降至 -0.36。则投资乘数分
别由 3.57降至 2.17和 2.56降至 0.74。如果加权平均，
边际消费倾向由 0.67降至 0.11，投资乘数由 3.03降
至 1.12。则财政政策几乎不起作用。