国际财务管理
Inte
rna
tion
al
F
ina
nc
ial
M
an
ag
em
en
t
第五篇
国际贸易外汇收支
管理
第十四章
国际商品贸易外汇
收支
第一节 国际贸易外汇
收支结算方式
一,企业外汇收支结算中的票据和
单据
（一）票据
1.汇票
2.本票
3.支票
1.汇票
汇
票
（ 1）按出票人的不同,
银行汇票
商业汇票
汇
票
即期汇票
远期汇票
（ 2）按付款方式的不同,
汇
票
商业承兑汇票
银行承兑汇票
（ 3）按承兑人不同,
返回
2.本票
（ 1）银行本票（ Banker’s Note）。
（ 2）商业本票（ Trader’s Note）。
（ 3）国际小额本票（ International Money
Order）。
返回
（二）单据
1.商业发票。
2.提单。
3.保险单。
二,企业外汇收支的结算方式
（一）汇款方式（ Remittance）
1.汇款方式的基本程序 。
2.汇款方式的种类 。
3.汇款偿付
4.汇款在国际贸易中的应用
1.汇款方式的基本程序。
汇款人 汇出行 汇入行 收款人
（ 1 ）
汇款申请书
书
（ 2 ）
付款委托书
店
（ 3 ）
汇款通知
进口商
进口商所
在国银行
出口商所
在国银行
出口商
图 14 - 1 汇款方式的基本程序
返回
2.汇款方式的种类。
（ 1） 电汇
（ 2） 信汇
（ 3）票汇
返回
汇款人
（在 A 国）
图 14 - 2 电汇方式的结算程序
收款人
（在 B 国）
汇出行
（在 A 国）
汇入行
（在 B 国）
③电传（加密押）
⑦ 付讫借记通知
①
电
汇
申
请
书
并
交
款
付
费
②
电
汇
回
执
④
电
汇
通
知
书
⑤
收
款
人
收
据
⑥
付
款
返回
（ 1）电汇
汇款人
（在 A 国）
图 14 - 3 票汇方式结算程序
收款人
（在 B 国）
汇出行
（在 A 国）
汇入行
（在 B 国）
④汇票通知书
⑦ 付讫借记通知
③银行即期汇票
①
票
汇
申
请
书
并
交
款
付
费
②
银
行
即
期
汇
票
⑤
银
行
即
期
汇
票
⑥
付
款
返回
（ 2）信汇
（ 1）汇出行和汇入行之间设立往来账户
（ 2）汇出行和汇入行之间无往来账户
3.汇款偿付
返回
（ 1）预付货款
（ 2）货到付款
4.汇款在国际贸易中的应用
返回
（二）托收方式（ Collection）
1.托收方式的种类 。
2.托收方式的程序 。
3.托收方式中出口商的风险。
4.托收方式下的资金融通
1.托收方式的种类
托
收
（ 1）按有无货运单据分为,
跟单托收
光票托收
托
收
（ 2）托收按货运单据交付条件,
付款交单
承兑交单
返回
委托人
（在 A 国）
图 14 - 4 跟单托收结算程序图
付款人
（在 B 国）
托收行
（在 A 国）
代收行
（在 B 国）
⑤托收委托书及跟单汇票
10 付收妥贷记通知
运输
机构
合同
① 货物
② 提单
⑨货物
⑧提单
③
托
收
申
请
书
及
跟
单
汇
票
④
回
执
付
款
⑦
付
款
交
单
或
承
兑
交
单
后
到
期
付
款
⑥
提
示
跟
单
汇
票
11
2.托收方式的程序。
返回
（ 1）银行对出口商的资金融通，可采取托收
出口押汇方式。
（ 2）银行对进口商的资金融通，是付款交单
方式下允许进商在付款前开立信托收据，交给代
收行，凭以借出货运单据先行提货，以便出售，
待货物出售得到货款后偿还代收行，换回信托收
据。
4.托收方式下的资金融通
返回
（三）信用证方式（ Letter of Credit,L/C）
1.信用证的内容 。
2.信用证的特点 。
3.信用证的作用 。
4.信用证的种类 。
5.信用证方式的程序 。
（ 1）并于信用证首部。
（ 2）并于汇票。
（ 3）关于基本单据。
（ 4）关于附属单据。
（ 5）关于运输。
（ 6）其他事项。
返回
1.信用证的内容。
（ 1）开证行负第一性付款责任。
（ 2）信用证是以合同为依据开立的，其内容
应与合同条款一致。
（ 3）信用证业务的处理是以单据为准，而不
是以货物为准。
返回
2.信用证的特点。
（ 1）对进口商业说，通过信用证可以向出口
商证实自己的资信，促成交易；通信用证条款控
制出口商按合同规定发运货物；在银行开证时，
进口商只需缴纳押金或提供保证人，无须付出全
部货款，减少了资金占用。
（ 2）对出口商来说，只要将符合信用证条款
规定的货运单据交给当地银行，就可以得到货款。
（ 3）对开证银行来说，它开立信用证贷出的
是信用，而不是资金，还可以收取开证手续费，
而且开证时向进口商收取一定数额押金。 返回
3.信用证的作用。
（ 4）对出口方银行来说，因有开证行的保证，
只要出口商交来的单据符合信用证条款的规定，
就可办理议付买单收取垫款利息，然后开证行要
求偿付归垫。
返回
3.信用证的作用。
返回
4.信用证的种类。
信
用
证
（ 1）按信用证项下是否附有货运单据
单信用证
光票信用证
信
用
证
（ 2）按开证行对开出的信用证是否以撤销
撤销信用证
不可撤销信用证
信
用
证
（ 3）按信用证有无另一家银行加以保证兑付
保兑信用证
无保兑信用证
信
用
证
（ 4）按付款时间的不同
即期信用证
远期信用证
（ 1）进口商向银行申请开立信用证。
（ 2）银行开立信用证。
（ 3）出口商通知、转递或保兑信用证。
（ 4）出口商发货备单。
（ 5）出口方银行议付及索汇。
（ 6） 进商赎单提货 。 返回
5.信用证方式的程序。
出口商
（在 A 国）
图 14 - 5 信用证结算方式 —— 赎单提货
进口商
（在 B 国）
出口方银行（通知行 /
议付行）（在 A 国）
运输
机构
① 买卖合同
合同
12 提货
赎
单
付
款
⑦
议
付
⑥
交
单
④
通
知
或
转
递
信
用
证
出口方银行（开证行行
（在 B 国）
③信用证
⑧汇票单据
⑨偿付
10 ②
申
请
开
证
11
⑤托运
合同
返回
出口商
（在 A 国）
图 14 - 6 用汇票贴现融资程序
进口商
（在 B 国）
运输
机构
B 国银行
(3)
(7)
(8)
（ 1 ）
（ 5 ）
（ 12 ）
（ 10 ） (6) (4) （ 2 ） (1 1 ) (13 )
公众投资者
（ 9 ）
（ 14 ）
A 国银行
在信用证方式中运用汇票贴现融资的程序图 14-6
（四）保函方式（ Letter of guarantee,L/C）
1.出口保函是出口方的银行应出口方要
求向进口方开出的保证文件。
2.进口付款保函是进口方银行向出口方
开立的，担保进口方一定按期付款，否则
由担保银行负责偿还进口方未能支付的款
项及应计利息的一种保证文件。
三、“三来一补”外汇收支结算的特
点 （一）来料加工、来件装配和来样生
产的外汇结算
（二）补偿贸易的外汇结算
1.相互托收。
2.对开信用证。
3.保函。
第二节 国际贸易外汇
收支结算中的风险
一、风险种类
（一）国家风险
（二）商业风险
1.忽视资信调查，盲目采用商业信用方式
2.贸易做法不规范，造成损失。
（三）汇率风险
二、防范措施
（一）严格控制远期收汇
（二） 妥善选择结算方式
（三）办理出口信用保险
（四）采用国际保险
（二）妥善选择结算方式
返回
出口竞争能力大小
结
算
风
险
大
小
图 14 - 7 企业出口收汇的结算方式比较
赊销（汇款）
承兑（托收）
付款（托收）
信用证、银行保函
预收货款（汇款）
（四）采用国际保理
1.国际保理的概念 。
2.国际保理程序 。
3.国际保理业务的费用和利息 。
4.国际保理业务适用的范围 。
5.国际保理业务的利益 。
6.国际保理业与信用证的区别 。
保理，又称保付代理。 国际保理 是国际
贸易采用赊销方式下，由经营国际保理业
务的保理商（ Factor）向出口商提供调查进
口商的资信、信用额度担保、资金融通、
应收账款管理和商账催收等一系列服务。
1.国际保理的概念
返回
出口商
（在 A 国）
图 14 - 8 国际保理业务基本程序图
进口商
（在 B 国）
出 口
保理商
（在 B 国）
(2)
(3)
(7)
(10 )
（ 4 ）
（ 5 ）
（ 11 ）（ 6 ） (1) (8) (9)
（ 9 ）
出 口
保理商
（在 A 国）
返回
（ 1）服务费。
（ 2）融资费。
3.国际保理业务的费用和利息。
返回
（ 1）对国外客户资信不了解，且对方不愿意
接受信用证方法。
（ 2）过去的交易采用托收方式，进口商经常
拖欠货款。
（ 3）由于市场和其他方面的变化，出口商有
可能失去原先以信用证为支付方式的订单，甚至
有可能在竞争中失去客户，出口商同意对进口商
采用远期赊账的方式销售。
（ 4）出口商对应收货款寻求催收和有效管理。
4.国际保理业务的费用和利息。
返回
（ 1）增加买卖双方的交易机会和营业额，并使
买卖双方的信用风险得到保证。
（ 2）简化进口贸易手续，节省时间，提高效率，
节省费用和降低成本，扩大了买卖双方的利润。
（ 3）出口商向出口保理商申请预付货款，可提
前得到大部分货款，并减轻可能发生的各种风险。
5.国际保理业务的利益。
返回
（ 1）保理业务不同于信用证以单据为依据付
款，只是在商品与合同相符的前提下保理商才承
担付款责任。
（ 2）保理公司承担的是信用额度内的风险担
保，超过额度发货的发票金额不予担保。
（ 3）保理商不同于信用证开证银行那样承担
第一性付款责任，而只能在进口方倒闭，无支付
能力的情况下，在其确认的额度内履行付款责任。
返回
6.国际保理业与信用证的区别
第三节 国际贸易外汇
收支效益分析
（一）反映企业出口收汇效益的指标
1.出口换汇成本 。
2.出口换汇汇率 。
3.出口盈亏额 。
4.出口盈亏率 。
5.反映加工装配（来料加工、来件装配）
贸易收汇效益的指标 。
一,出口收汇的收益分析
1.出口换汇成本。
? ?
? ?美元出口商品外汇净收入
人民币元出口商总成本出口换汇成本 ?
返回
2.出口换汇汇率。
? ?
? ? %1 0 0?? 人民币出口商品总成本
美元出口商品外汇净收入出口换汇率
返回
3.出口盈亏额。
出口盈亏额 = -
出口商品净收入
（外汇折合人民币数）
出口商品总
成本（人民币）
出口商品净收入（人民币） = × 出口商品 外汇净收入 银行外 汇汇率
返回
4.出口盈亏率。
%1 0 0?? 出口商品成本 出口盈亏额出口盈亏率
返回
5.反映加工装配（来料加工、来件装配）
贸易收汇效益的指标。
加工装配 贸易盈亏额 加工装配贸易加工 装配费外汇收入 银行外 汇汇率 （ 1） = × - 加工装 配成本
（ 2）
（ 3） 加工装配 贸易换汇成本
%1 0 0?? 加工装配成本加工装配盈亏额加工装配贸易盈亏率
? ?
? ?美元费外汇净收入加工装配贸易加工装配
人民币成本?
返回
（二）出口换汇成本的分析运用
1.将换汇成本与汇率进行对比。
2.将换汇成本与出口商品成本、费用相联
系，据以制定出口商品价格。
3.将各种出口商品的换汇成本进行比较，
将向不同国家地区出口的同一种商品的换汇
成本进行比较，选择出口商品的有利品种和
地区。
? ?出口业务外币费用率换汇成本
出口商品单位成本出口商品单价
??? 1
（二）出口换汇成本的分析运用
4.将本期的实际换汇成本同本期的计划换
汇成本、同上期的换汇成本进行比较，将本
企业的换汇成本与其他企业出口商品的换汇
成本进行比较找差距，分析换汇成本高低的
主客观原因，以便挖掘降低换汇成本的潜力。
为了降低换汇成本，应从以下各方面采取措,
（ 1）努力增加外汇收入；
（ 2）不断降低出口商品总成本。
（ 3）优化出口商品品种结构。
1.进口用汇效果 。
2.进口盈亏额 。
3.进口盈亏率 。
二,进口用汇的效益分析
1.进口用汇效果。
? ?
? ?美元进口商外汇支出额
人民币进口商国内销售净收入进口用汇效果 ?
返回
2.进口盈亏额。
进口商品销售量
进口盈亏总额
进口单位商品盈亏额 ?)1(
进口盈亏额 =进口商品国内销售收入 -进口商品总成本
式中：进口商品成本 =进口商品外汇支出额 ×
汇率 +国内流通费 +税金
? ? %1 0 01)2( ??
进口商品外汇支出总额
进口盈亏总额
额盈亏美元赔赚每
返回
3.进口盈亏率。
%1 0 0??
进口商品总成本
进口盈亏总额
进口商品盈亏率
返回
（二）生产企业进口用汇的效益
1.生产企业从国外进口原材料生产产品，
应根据不同情况计算其经济效益。
%1 0 0???
出口产品外汇成本
出品产品外汇成本出口产品外汇净收入外汇增值率
（二）生产企业进口用汇的效益
2.生产企业进口机器设备属于固定资产投
资，应计算投产后增加产品品种、产量、提
高质量、降低成本和增加利润数额，计算投
资收回期和投资利润率等指标。
三、建设项目进出口外汇收支的效
益分析
? ?
? ? ? ? t
n
t
t
tn
t
t
iFOFI
iDR
?
?
?
?
??
?
?
?
?
1
1
1
1换汇成本建设项目外汇净流入的
表 13 - 3 国际证券组合与国内证券组合的比较
国际证券组合 国内证券组合 比较 投资者所
在国家 R （ % ） R
f
（ % ） δ （ % ） SHP(IP) _ R （ % ） R
f
（ % ） δ （ % ） SHP(DP0 ) Δ SHP
A
B
C
1 4,02
1 6,86
1 5,55
5
5
5
6,32 4 6
7,76
7,25
1,429
1,52 8 4
1,45 5 2
1 2,15
1 5,23
1 4,31
5
5
5
6,81
7,65
7,20
1,04 9 9
1,3373
1,29 3 1
Δ 0,3 750
Δ 0,19 1 1
Δ 0,16 2 1
Inte
rna
tion
al
F
ina
nc
ial
M
an
ag
em
en
t
第五篇
国际贸易外汇收支
管理
第十四章
国际商品贸易外汇
收支
第一节 国际贸易外汇
收支结算方式
一,企业外汇收支结算中的票据和
单据
（一）票据
1.汇票
2.本票
3.支票
1.汇票
汇
票
（ 1）按出票人的不同,
银行汇票
商业汇票
汇
票
即期汇票
远期汇票
（ 2）按付款方式的不同,
汇
票
商业承兑汇票
银行承兑汇票
（ 3）按承兑人不同,
返回
2.本票
（ 1）银行本票（ Banker’s Note）。
（ 2）商业本票（ Trader’s Note）。
（ 3）国际小额本票（ International Money
Order）。
返回
（二）单据
1.商业发票。
2.提单。
3.保险单。
二,企业外汇收支的结算方式
（一）汇款方式（ Remittance）
1.汇款方式的基本程序 。
2.汇款方式的种类 。
3.汇款偿付
4.汇款在国际贸易中的应用
1.汇款方式的基本程序。
汇款人 汇出行 汇入行 收款人
（ 1 ）
汇款申请书
书
（ 2 ）
付款委托书
店
（ 3 ）
汇款通知
进口商
进口商所
在国银行
出口商所
在国银行
出口商
图 14 - 1 汇款方式的基本程序
返回
2.汇款方式的种类。
（ 1） 电汇
（ 2） 信汇
（ 3）票汇
返回
汇款人
（在 A 国）
图 14 - 2 电汇方式的结算程序
收款人
（在 B 国）
汇出行
（在 A 国）
汇入行
（在 B 国）
③电传（加密押）
⑦ 付讫借记通知
①
电
汇
申
请
书
并
交
款
付
费
②
电
汇
回
执
④
电
汇
通
知
书
⑤
收
款
人
收
据
⑥
付
款
返回
（ 1）电汇
汇款人
（在 A 国）
图 14 - 3 票汇方式结算程序
收款人
（在 B 国）
汇出行
（在 A 国）
汇入行
（在 B 国）
④汇票通知书
⑦ 付讫借记通知
③银行即期汇票
①
票
汇
申
请
书
并
交
款
付
费
②
银
行
即
期
汇
票
⑤
银
行
即
期
汇
票
⑥
付
款
返回
（ 2）信汇
（ 1）汇出行和汇入行之间设立往来账户
（ 2）汇出行和汇入行之间无往来账户
3.汇款偿付
返回
（ 1）预付货款
（ 2）货到付款
4.汇款在国际贸易中的应用
返回
（二）托收方式（ Collection）
1.托收方式的种类 。
2.托收方式的程序 。
3.托收方式中出口商的风险。
4.托收方式下的资金融通
1.托收方式的种类
托
收
（ 1）按有无货运单据分为,
跟单托收
光票托收
托
收
（ 2）托收按货运单据交付条件,
付款交单
承兑交单
返回
委托人
（在 A 国）
图 14 - 4 跟单托收结算程序图
付款人
（在 B 国）
托收行
（在 A 国）
代收行
（在 B 国）
⑤托收委托书及跟单汇票
10 付收妥贷记通知
运输
机构
合同
① 货物
② 提单
⑨货物
⑧提单
③
托
收
申
请
书
及
跟
单
汇
票
④
回
执
付
款
⑦
付
款
交
单
或
承
兑
交
单
后
到
期
付
款
⑥
提
示
跟
单
汇
票
11
2.托收方式的程序。
返回
（ 1）银行对出口商的资金融通，可采取托收
出口押汇方式。
（ 2）银行对进口商的资金融通，是付款交单
方式下允许进商在付款前开立信托收据，交给代
收行，凭以借出货运单据先行提货，以便出售，
待货物出售得到货款后偿还代收行，换回信托收
据。
4.托收方式下的资金融通
返回
（三）信用证方式（ Letter of Credit,L/C）
1.信用证的内容 。
2.信用证的特点 。
3.信用证的作用 。
4.信用证的种类 。
5.信用证方式的程序 。
（ 1）并于信用证首部。
（ 2）并于汇票。
（ 3）关于基本单据。
（ 4）关于附属单据。
（ 5）关于运输。
（ 6）其他事项。
返回
1.信用证的内容。
（ 1）开证行负第一性付款责任。
（ 2）信用证是以合同为依据开立的，其内容
应与合同条款一致。
（ 3）信用证业务的处理是以单据为准，而不
是以货物为准。
返回
2.信用证的特点。
（ 1）对进口商业说，通过信用证可以向出口
商证实自己的资信，促成交易；通信用证条款控
制出口商按合同规定发运货物；在银行开证时，
进口商只需缴纳押金或提供保证人，无须付出全
部货款，减少了资金占用。
（ 2）对出口商来说，只要将符合信用证条款
规定的货运单据交给当地银行，就可以得到货款。
（ 3）对开证银行来说，它开立信用证贷出的
是信用，而不是资金，还可以收取开证手续费，
而且开证时向进口商收取一定数额押金。 返回
3.信用证的作用。
（ 4）对出口方银行来说，因有开证行的保证，
只要出口商交来的单据符合信用证条款的规定，
就可办理议付买单收取垫款利息，然后开证行要
求偿付归垫。
返回
3.信用证的作用。
返回
4.信用证的种类。
信
用
证
（ 1）按信用证项下是否附有货运单据
单信用证
光票信用证
信
用
证
（ 2）按开证行对开出的信用证是否以撤销
撤销信用证
不可撤销信用证
信
用
证
（ 3）按信用证有无另一家银行加以保证兑付
保兑信用证
无保兑信用证
信
用
证
（ 4）按付款时间的不同
即期信用证
远期信用证
（ 1）进口商向银行申请开立信用证。
（ 2）银行开立信用证。
（ 3）出口商通知、转递或保兑信用证。
（ 4）出口商发货备单。
（ 5）出口方银行议付及索汇。
（ 6） 进商赎单提货 。 返回
5.信用证方式的程序。
出口商
（在 A 国）
图 14 - 5 信用证结算方式 —— 赎单提货
进口商
（在 B 国）
出口方银行（通知行 /
议付行）（在 A 国）
运输
机构
① 买卖合同
合同
12 提货
赎
单
付
款
⑦
议
付
⑥
交
单
④
通
知
或
转
递
信
用
证
出口方银行（开证行行
（在 B 国）
③信用证
⑧汇票单据
⑨偿付
10 ②
申
请
开
证
11
⑤托运
合同
返回
出口商
（在 A 国）
图 14 - 6 用汇票贴现融资程序
进口商
（在 B 国）
运输
机构
B 国银行
(3)
(7)
(8)
（ 1 ）
（ 5 ）
（ 12 ）
（ 10 ） (6) (4) （ 2 ） (1 1 ) (13 )
公众投资者
（ 9 ）
（ 14 ）
A 国银行
在信用证方式中运用汇票贴现融资的程序图 14-6
（四）保函方式（ Letter of guarantee,L/C）
1.出口保函是出口方的银行应出口方要
求向进口方开出的保证文件。
2.进口付款保函是进口方银行向出口方
开立的，担保进口方一定按期付款，否则
由担保银行负责偿还进口方未能支付的款
项及应计利息的一种保证文件。
三、“三来一补”外汇收支结算的特
点 （一）来料加工、来件装配和来样生
产的外汇结算
（二）补偿贸易的外汇结算
1.相互托收。
2.对开信用证。
3.保函。
第二节 国际贸易外汇
收支结算中的风险
一、风险种类
（一）国家风险
（二）商业风险
1.忽视资信调查，盲目采用商业信用方式
2.贸易做法不规范，造成损失。
（三）汇率风险
二、防范措施
（一）严格控制远期收汇
（二） 妥善选择结算方式
（三）办理出口信用保险
（四）采用国际保险
（二）妥善选择结算方式
返回
出口竞争能力大小
结
算
风
险
大
小
图 14 - 7 企业出口收汇的结算方式比较
赊销（汇款）
承兑（托收）
付款（托收）
信用证、银行保函
预收货款（汇款）
（四）采用国际保理
1.国际保理的概念 。
2.国际保理程序 。
3.国际保理业务的费用和利息 。
4.国际保理业务适用的范围 。
5.国际保理业务的利益 。
6.国际保理业与信用证的区别 。
保理，又称保付代理。 国际保理 是国际
贸易采用赊销方式下，由经营国际保理业
务的保理商（ Factor）向出口商提供调查进
口商的资信、信用额度担保、资金融通、
应收账款管理和商账催收等一系列服务。
1.国际保理的概念
返回
出口商
（在 A 国）
图 14 - 8 国际保理业务基本程序图
进口商
（在 B 国）
出 口
保理商
（在 B 国）
(2)
(3)
(7)
(10 )
（ 4 ）
（ 5 ）
（ 11 ）（ 6 ） (1) (8) (9)
（ 9 ）
出 口
保理商
（在 A 国）
返回
（ 1）服务费。
（ 2）融资费。
3.国际保理业务的费用和利息。
返回
（ 1）对国外客户资信不了解，且对方不愿意
接受信用证方法。
（ 2）过去的交易采用托收方式，进口商经常
拖欠货款。
（ 3）由于市场和其他方面的变化，出口商有
可能失去原先以信用证为支付方式的订单，甚至
有可能在竞争中失去客户，出口商同意对进口商
采用远期赊账的方式销售。
（ 4）出口商对应收货款寻求催收和有效管理。
4.国际保理业务的费用和利息。
返回
（ 1）增加买卖双方的交易机会和营业额，并使
买卖双方的信用风险得到保证。
（ 2）简化进口贸易手续，节省时间，提高效率，
节省费用和降低成本，扩大了买卖双方的利润。
（ 3）出口商向出口保理商申请预付货款，可提
前得到大部分货款，并减轻可能发生的各种风险。
5.国际保理业务的利益。
返回
（ 1）保理业务不同于信用证以单据为依据付
款，只是在商品与合同相符的前提下保理商才承
担付款责任。
（ 2）保理公司承担的是信用额度内的风险担
保，超过额度发货的发票金额不予担保。
（ 3）保理商不同于信用证开证银行那样承担
第一性付款责任，而只能在进口方倒闭，无支付
能力的情况下，在其确认的额度内履行付款责任。
返回
6.国际保理业与信用证的区别
第三节 国际贸易外汇
收支效益分析
（一）反映企业出口收汇效益的指标
1.出口换汇成本 。
2.出口换汇汇率 。
3.出口盈亏额 。
4.出口盈亏率 。
5.反映加工装配（来料加工、来件装配）
贸易收汇效益的指标 。
一,出口收汇的收益分析
1.出口换汇成本。
? ?
? ?美元出口商品外汇净收入
人民币元出口商总成本出口换汇成本 ?
返回
2.出口换汇汇率。
? ?
? ? %1 0 0?? 人民币出口商品总成本
美元出口商品外汇净收入出口换汇率
返回
3.出口盈亏额。
出口盈亏额 = -
出口商品净收入
（外汇折合人民币数）
出口商品总
成本（人民币）
出口商品净收入（人民币） = × 出口商品 外汇净收入 银行外 汇汇率
返回
4.出口盈亏率。
%1 0 0?? 出口商品成本 出口盈亏额出口盈亏率
返回
5.反映加工装配（来料加工、来件装配）
贸易收汇效益的指标。
加工装配 贸易盈亏额 加工装配贸易加工 装配费外汇收入 银行外 汇汇率 （ 1） = × - 加工装 配成本
（ 2）
（ 3） 加工装配 贸易换汇成本
%1 0 0?? 加工装配成本加工装配盈亏额加工装配贸易盈亏率
? ?
? ?美元费外汇净收入加工装配贸易加工装配
人民币成本?
返回
（二）出口换汇成本的分析运用
1.将换汇成本与汇率进行对比。
2.将换汇成本与出口商品成本、费用相联
系，据以制定出口商品价格。
3.将各种出口商品的换汇成本进行比较，
将向不同国家地区出口的同一种商品的换汇
成本进行比较，选择出口商品的有利品种和
地区。
? ?出口业务外币费用率换汇成本
出口商品单位成本出口商品单价
??? 1
（二）出口换汇成本的分析运用
4.将本期的实际换汇成本同本期的计划换
汇成本、同上期的换汇成本进行比较，将本
企业的换汇成本与其他企业出口商品的换汇
成本进行比较找差距，分析换汇成本高低的
主客观原因，以便挖掘降低换汇成本的潜力。
为了降低换汇成本，应从以下各方面采取措,
（ 1）努力增加外汇收入；
（ 2）不断降低出口商品总成本。
（ 3）优化出口商品品种结构。
1.进口用汇效果 。
2.进口盈亏额 。
3.进口盈亏率 。
二,进口用汇的效益分析
1.进口用汇效果。
? ?
? ?美元进口商外汇支出额
人民币进口商国内销售净收入进口用汇效果 ?
返回
2.进口盈亏额。
进口商品销售量
进口盈亏总额
进口单位商品盈亏额 ?)1(
进口盈亏额 =进口商品国内销售收入 -进口商品总成本
式中：进口商品成本 =进口商品外汇支出额 ×
汇率 +国内流通费 +税金
? ? %1 0 01)2( ??
进口商品外汇支出总额
进口盈亏总额
额盈亏美元赔赚每
返回
3.进口盈亏率。
%1 0 0??
进口商品总成本
进口盈亏总额
进口商品盈亏率
返回
（二）生产企业进口用汇的效益
1.生产企业从国外进口原材料生产产品，
应根据不同情况计算其经济效益。
%1 0 0???
出口产品外汇成本
出品产品外汇成本出口产品外汇净收入外汇增值率
（二）生产企业进口用汇的效益
2.生产企业进口机器设备属于固定资产投
资，应计算投产后增加产品品种、产量、提
高质量、降低成本和增加利润数额，计算投
资收回期和投资利润率等指标。
三、建设项目进出口外汇收支的效
益分析
? ?
? ? ? ? t
n
t
t
tn
t
t
iFOFI
iDR
?
?
?
?
??
?
?
?
?
1
1
1
1换汇成本建设项目外汇净流入的
表 13 - 3 国际证券组合与国内证券组合的比较
国际证券组合 国内证券组合 比较 投资者所
在国家 R （ % ） R
f
（ % ） δ （ % ） SHP(IP) _ R （ % ） R
f
（ % ） δ （ % ） SHP(DP0 ) Δ SHP
A
B
C
1 4,02
1 6,86
1 5,55
5
5
5
6,32 4 6
7,76
7,25
1,429
1,52 8 4
1,45 5 2
1 2,15
1 5,23
1 4,31
5
5
5
6,81
7,65
7,20
1,04 9 9
1,3373
1,29 3 1
Δ 0,3 750
Δ 0,19 1 1
Δ 0,16 2 1
