公司跨国金融管理 2
第一节 跨国资金管理结构
一 跨国公司资金管理的机构组织
二 跨国公司资金经营网络
1再开票中心
2离岸金融公司
3避税控股公司
4联系公司第二节 跨国公司内部资金流动机制
一 转移价格
1定义：
2转移价格的作用案例 1）转移资金
例如，某跨国公司在国外有两家子公司。 A国的生产型子公司和 B国的销售型子公司。产品由 A国子公司生 产后转移到 B国于公司销售。假定 A,B两国公司所得税率 均为 40％。 A国子公司每月向 B国子公司销售产品 2000 件。母公司为了实现 A,B两国间资金转移的目的，可以采 取低标价和高标价两种不同的策略。假定低标价为 200美 元 /件，高标价为 250
美元 /件，正常价为 230美元 /件,B 公司最终以 300
美元／件出售。下表反映了利用转移价 格实现资金转移的过程。
2）降低税负
所得税效应
关税效应案例,所得税效应
接上例,A国子公司税率为 50%,B国子公司税率 40%,其他条件不变。
货物运输
低价销售 高价销售生产子公司避税港子公司销售子公司
3） 调解利润水平
A调低公司利润水平：高价购入低价卖出
B调高公司利润水平：低价购入高价卖出
4）逃避管制
逃避东道国的外汇管制
避免东道国的价格限制
3转移价格的定价方法
1）非控制价定价法
2）转售价定价法
例如，某跨国公司在 A国的生产型子公司向 B国销售型子公司出售商品,B国子公司再以非控制销售价核对 D国独立核算的公司出售商品。
如果 B国子公司向 D国公司出售商品的非控制价格是 200美元／件，加成百分比为 30％，那么 A
国子公司向 D国子公司出售商品的转移价格为
140美元／件 (200— 200x 30％ )。
3）成本加成法
4) 其他
4东道国的控制措施
价格替代：
独立交易价格法
国家出口牌价法
直接管制：
加强海关作用
完善审计制度
二 服务费与使用费
三提前与滞后
四公司内部贷款
五 股利
六 股权与债务
七 公司内部开票交易第三节 跨国公司的经营战略
一 跨国资金经营的长期战略
二 跨国资金经营的短期战略
三 全球汇款政策的设计
第一节 跨国资金管理结构
一 跨国公司资金管理的机构组织
二 跨国公司资金经营网络
1再开票中心
2离岸金融公司
3避税控股公司
4联系公司第二节 跨国公司内部资金流动机制
一 转移价格
1定义：
2转移价格的作用案例 1）转移资金
例如，某跨国公司在国外有两家子公司。 A国的生产型子公司和 B国的销售型子公司。产品由 A国子公司生 产后转移到 B国于公司销售。假定 A,B两国公司所得税率 均为 40％。 A国子公司每月向 B国子公司销售产品 2000 件。母公司为了实现 A,B两国间资金转移的目的，可以采 取低标价和高标价两种不同的策略。假定低标价为 200美 元 /件，高标价为 250
美元 /件，正常价为 230美元 /件,B 公司最终以 300
美元／件出售。下表反映了利用转移价 格实现资金转移的过程。
2）降低税负
所得税效应
关税效应案例,所得税效应
接上例,A国子公司税率为 50%,B国子公司税率 40%,其他条件不变。
货物运输
低价销售 高价销售生产子公司避税港子公司销售子公司
3） 调解利润水平
A调低公司利润水平：高价购入低价卖出
B调高公司利润水平：低价购入高价卖出
4）逃避管制
逃避东道国的外汇管制
避免东道国的价格限制
3转移价格的定价方法
1）非控制价定价法
2）转售价定价法
例如，某跨国公司在 A国的生产型子公司向 B国销售型子公司出售商品,B国子公司再以非控制销售价核对 D国独立核算的公司出售商品。
如果 B国子公司向 D国公司出售商品的非控制价格是 200美元／件，加成百分比为 30％，那么 A
国子公司向 D国子公司出售商品的转移价格为
140美元／件 (200— 200x 30％ )。
3）成本加成法
4) 其他
4东道国的控制措施
价格替代：
独立交易价格法
国家出口牌价法
直接管制：
加强海关作用
完善审计制度
二 服务费与使用费
三提前与滞后
四公司内部贷款
五 股利
六 股权与债务
七 公司内部开票交易第三节 跨国公司的经营战略
一 跨国资金经营的长期战略
二 跨国资金经营的短期战略
三 全球汇款政策的设计
