第二章 资金的时间价值与价格决定第一节 资金的时间价值
一 货币时间价值的含义
1等量的货币在不同的时点上反映的价值是不同的
2等量货币随着时间的推移而发生增值
3只有当货币在使用过程中,时间才会对货币产生影响
表现形式：
绝对数表现形式 —— 利息
相对数表现形式 —— 利率
二 货币时间价值的在理财中的作用
1是公司在筹资过程中测算资本成本的主要依据
2是公司确定债券股票等发行价格的计算基础
3是公司评价投资项目的基本标准
4是公司执行赊销政策和压库清欠措施的参考条件
三 货币时间价值的指标
1现值
2终值
3贴现值
1）不带息票据的贴现
贴现利息 = 汇票金额 *实际贴现天数 *（贴现月息率 /30）
实付贴现金额 =汇票金额 -贴现利息
2）带息票据的贴现
票据到期值 = 汇票金额 * （ 1+ 票息率 *票据开出日至到期日的月数 /12）
贴现利息 =票据到期值 * （贴息月息率 * 实际贴现天数）
实际贴现金额 =票据到期值 -贴现利息
四 货币时间价值的计算
1单利的终值和现值
2复利的终值和现值
五 年金的终值和现值
1普通年金
2先付年金
3永久年金
4延期年金
六 货币时间价值的特殊计算
1不等额现金流量现值的计算
2年金和不等额现金流量混合情况下现值的计算第二节 利率决定
一宏观利率的决定（利率决定理论）
二利率的种类
三利率对理财的影响
1利率对公司筹资的影响
2利率对公司投资的影响
3利率对证券价格的影响第三节 汇率决定
一 汇率决定理论
1购买力平价说
2费雪效应
3国际费雪效应
4利率评价理论
5汇率理论间的相互联系
二汇率与公司决策