第六章 资金管理第一节 现金管理
一 现金的概念
1日常生活中的现金
2会计核算中的现金（库存现金）
3现金流量中的现金（广义现金）
现金,库存现金 活期存款 其他货币资金
现金等价物：短期证券投资（ 3个月以内）
二 公司持币动机
1交易动机
2补偿动机
3谨慎动机
4投机动机三 现金预算
1意义
2编制方法
现金收支法
调整净收益法四 最佳现金余额的确定
—— 现金管理模型
一 成本分析模型
1投资 /资金成本
2短缺成本
一是丧失购买能力的成本
二是信用损失和折扣损失的成本
三是丧失偿债能力的成本
3管理成本
二 存货模型确定法
条件：
1公司所需现金总量是稳定并可预测的；
2公司经营中的现金支出比较均衡,波动不大；
3现金与有价证券之间的转换是畅通的。
三随机模型：米勒 —— 欧尔现金管理模型
1步骤
1）计算现金变量（ g)的标准差
2）确定现金控制的下限 L
3）确定现金控制的上限
H = 3g + L
4）确定目标现金余额（回归线）
M = g + L
5）平均现金余额,3/4 g + L
2例
某企业日现金的标准差为 60万元，有价证券的年利率为 10%，每次有价证券的转换成本为 2万元，最低现金余额控制量为 150万元。
g=268.88
M=268.88+150=418.88
H=3*268.88+150=956.64
现金平均余额 =508.51
四因素分析法
1是根据上年现金占用额和有关因素的变动
况来确定最佳现金余额的一种方法。
2计算公式：
3例,某企业 1998年平均占用现金为 2000
万元．经分析知其中有 100万元的不合理占用额。 1999年销售收入预计较 1998年增长 10％。则 1999
最佳现金余额为：
(2000— 100)× (1+10％ )＝ 2090(万元 )
五 现金日常管理
一现金收支的内部管理
1现金收支的职责分工和内部牵制
2现金及时清理
3现金收支凭证的管理
4,现金管理条例,——,银行结算办法,
二现金的日常控制
1力争现金流量同步
2使用现金浮游量
银行存款账户余额 -企业存款账户余额
1）加速收款
集中银行法
密码箱法
其他 ; 专人收款
2）
控制支出 /
延迟付款
3 其他
零账户
汇票第二节 证券管理
一 证券管理的原则
目的：减震器
均衡原则
效益和风险最佳组合原则
分散投资原则
理智投资原则
二 鲍莫尔模型
三 证券管理理论第三节 应收账款管理
一 理财中的应收账款：
1由赊销引起而非结算手段造成
2 应收账款投资额的计算二 商业信用政策的基本内容
1信用标准
1） 5C标准：信用评估
2）信用资料来源：
直接调查
间接调查：顾客的财务报表；信用评估机构报告；银行等
3）例外管理
2信用额度
3信用条件
1）信用期限
购买者不会付款的概率
金额大小
商品是否易保存
2）现金折扣
3）信用工具
4回收政策 /收账政策
平均收账期三 应收账款的投资决策模型
一应收账款成本的核定
机会成本
管理成本
① 调查顾客信用情况的费用。
② 收集各种信息的费用。
③ 账簿的记录费用。 ·
④ 收账费用。
⑤ 其他费用。
坏账损失成本
二 是否提供或调整信用政策
（边际收益 =边际成本）
第四节 存货管理
一 存货管理的内涵
二 存货成本
订货成本（货物成本 /无关 订货费用）
储存 /持有成本
短缺成本
三 最优订货批量模型
四存货管理体系的进一步完善
ABC分类管理法基本步骤
一 现金的概念
1日常生活中的现金
2会计核算中的现金（库存现金）
3现金流量中的现金（广义现金）
现金,库存现金 活期存款 其他货币资金
现金等价物：短期证券投资（ 3个月以内）
二 公司持币动机
1交易动机
2补偿动机
3谨慎动机
4投机动机三 现金预算
1意义
2编制方法
现金收支法
调整净收益法四 最佳现金余额的确定
—— 现金管理模型
一 成本分析模型
1投资 /资金成本
2短缺成本
一是丧失购买能力的成本
二是信用损失和折扣损失的成本
三是丧失偿债能力的成本
3管理成本
二 存货模型确定法
条件：
1公司所需现金总量是稳定并可预测的；
2公司经营中的现金支出比较均衡,波动不大；
3现金与有价证券之间的转换是畅通的。
三随机模型：米勒 —— 欧尔现金管理模型
1步骤
1）计算现金变量（ g)的标准差
2）确定现金控制的下限 L
3）确定现金控制的上限
H = 3g + L
4）确定目标现金余额（回归线）
M = g + L
5）平均现金余额,3/4 g + L
2例
某企业日现金的标准差为 60万元，有价证券的年利率为 10%，每次有价证券的转换成本为 2万元，最低现金余额控制量为 150万元。
g=268.88
M=268.88+150=418.88
H=3*268.88+150=956.64
现金平均余额 =508.51
四因素分析法
1是根据上年现金占用额和有关因素的变动
况来确定最佳现金余额的一种方法。
2计算公式：
3例,某企业 1998年平均占用现金为 2000
万元．经分析知其中有 100万元的不合理占用额。 1999年销售收入预计较 1998年增长 10％。则 1999
最佳现金余额为：
(2000— 100)× (1+10％ )＝ 2090(万元 )
五 现金日常管理
一现金收支的内部管理
1现金收支的职责分工和内部牵制
2现金及时清理
3现金收支凭证的管理
4,现金管理条例,——,银行结算办法,
二现金的日常控制
1力争现金流量同步
2使用现金浮游量
银行存款账户余额 -企业存款账户余额
1）加速收款
集中银行法
密码箱法
其他 ; 专人收款
2）
控制支出 /
延迟付款
3 其他
零账户
汇票第二节 证券管理
一 证券管理的原则
目的：减震器
均衡原则
效益和风险最佳组合原则
分散投资原则
理智投资原则
二 鲍莫尔模型
三 证券管理理论第三节 应收账款管理
一 理财中的应收账款：
1由赊销引起而非结算手段造成
2 应收账款投资额的计算二 商业信用政策的基本内容
1信用标准
1） 5C标准：信用评估
2）信用资料来源：
直接调查
间接调查：顾客的财务报表；信用评估机构报告；银行等
3）例外管理
2信用额度
3信用条件
1）信用期限
购买者不会付款的概率
金额大小
商品是否易保存
2）现金折扣
3）信用工具
4回收政策 /收账政策
平均收账期三 应收账款的投资决策模型
一应收账款成本的核定
机会成本
管理成本
① 调查顾客信用情况的费用。
② 收集各种信息的费用。
③ 账簿的记录费用。 ·
④ 收账费用。
⑤ 其他费用。
坏账损失成本
二 是否提供或调整信用政策
（边际收益 =边际成本）
第四节 存货管理
一 存货管理的内涵
二 存货成本
订货成本（货物成本 /无关 订货费用）
储存 /持有成本
短缺成本
三 最优订货批量模型
四存货管理体系的进一步完善
ABC分类管理法基本步骤
