第七章
战后国际直接投资和
跨国公司
二战之后, 国际直接投资迅猛增加, 作为国际
直接投资载体的跨国公司也获得了空前的发展 。 二
者逐渐成为推动国际资本流动和生产国际化的主要
形式和巨大动力 。 尤其是在进入 20世纪 80年代之后,
这一发展趋势更是日渐加强 。 它对加速经济全球化
进程, 对促进世界经济的发展产生深刻的影响 。 深
入了解和研究国际直接投资和跨国公司的理论依据,
发展变化, 经营特点及其经济影响, 对于更好地把
握世界经济的变化规律和发展趋势, 具有重要的理
论和现实意义 。
第一节 国际直接投资和跨国公
司的基本理论
一、马克思和列宁关于资本输出的理论
早在一百多年以前, 马克思主义经典作家在分
析资本主义商品经济的运行规律时, 就对资本主义资
本输出做出了论述, 对于我们分析当代国际直接投资
和跨国公司的发展仍具有重要意义 。
（一）马克思关于资本输出的理论
? 资本主义条件下必然产生, 过剩资本,,形成资本
输出的物质基础和必要前提；
? 资本输出是资本主义生产方式发展的内在要求，是
过剩资本的一条必要出路；
? 追求高额利润率和获取高额利润是过剩资本输往海
外的最根本的内在动力；
? 接受资本输入的国家成为资本输出国家的从属和附
庸。
马克思关于资本输出的思想可以归纳为以下几点：
（二）列宁关于资本输出的理论
? 资本输出是资本主义进入帝国主义最后阶段的重
要特征；
? 帝国主义阶段出现大规模的资本输出具有客观必
然性；
? 资本输出是帝国主义国家进行对外扩张的重要手
段，是金融资本对全世界进行剥削和同志的重要
基础。
列宁在马克思关于过剩资本理论的基础上，通过
总结资本主义进入帝国主义的实际情况，进一步发
展了资本输出理论。列宁认为：
二、西方关于直接投资和跨国公司的理论
战后，随着西方跨国公司的发展和对外直接投资
的扩大，其有关的理论也在实践中不断演进，经过了
从简单的概念到完善的理论体系，从静态研究到动态
研究，从单纯经济学角度到组织和制度的研究与发展
过程。具有代表性的理论有垄断优势论、产品周期论、
内部化理论、国际生产折衷理论、比较优势理论，以
及新近发展着的战略管理和组织管理理论等。
（一）垄断优势理论
? 对外直接投资是结构性市场非完善的产物，因而
“纯正”的经济学和贸易理论并不适用于解释对
外直接投资；
? 企业在不完全竞争条件下所获得的各种垄断优势
是该企业从事海外直接投资的决定因素或主要推
动力量；
? 跨国公司倾向于以海外直接投资方式来利用其独
特的垄断优势。
垄断优势理论的代表人物主要包括海默和金德
尔伯格，其主要观点如下：
（二）产品生命周期理论
? 在创始阶段，产品一般集中在国内生产，国外市
场的需求主要靠出口来满足；
? 在成熟阶段，在竞争的压力之下，产品开始以对
外直接投资的方式占据国外市场；
? 在标准化阶段，产品生产转入低工资、劳动密集
的国家和地区，开辟当地或出口到传统的消费市
场。
产品生命周期理论的代表人物是弗农，他认为
产品在市场上呈现周期性特征，即大致经历产品创
始阶段、成熟阶段和标准化阶段，在不同的阶段产
品的生产特征不同。
（三）市场内部化理论
? 外部市场机制失败，主要与中间产品（如原材料、
半成品、技术等）的性质和卖方不确定性有关；
? 交易成本受到许多因素的影响，公司无法控制全部
因素；
? 市场内部化可以合理配置公司资源，提高经济效率。
市场内部化理论的代表人物包括巴克利、卡森
和拉格曼等，其主要观点如下：
（四）国际生产折衷理论
? 企业采用的生产和销售方式是由该企业本身所拥
有的所有权优势、内部化优势和区位优势等三大
因素共同决定的；
? 若企业仅拥有所有权优势，企业将选择许可证方
式进行技术转移；
? 若企业具有所有权和内部化两项优势，则企业将
选择国内生产然后再出口的方式；
? 而企业只有同时拥有所有权优势、内部化优势和
区位优势时，企业才会选择对外直接投资。
在上述国际直接投资理论的基础上，英国经济
学家邓宁提出了著名的国际生产折衷理论，其主要
观点如下：
（五）比较优势论
? 从国际分工原则出发，以比较成本、比较利润率为
基础的比较优势指导一国的对外直接投资；
? 具有比较优势的企业可以通过出口贸易的发展保持
其市场份额，而失去比较优势的企业则应利用标准
化技术和雄厚的资金来开拓对外直接投资；
? 垄断优势并不是进行直接投资的必要条件，直接投
资也应该遵循国际贸易中的比较利益原则。
20世纪 70年代中期日本学者小岛清从国际分工
原则出发，系统阐述了对外直接投资中的比较优势
理论，其主要内容如下：
（六）跨国公司理论的新发展
20世纪 80年代以来，随着国际市场竞争日趋尖锐，
跨国公司经营战略进入了重大的调整期。与此同时，对
跨国公司的理论的研究也在进一步深入。议论的主要问
题包括：跨国公司的政治行为，发展中国家的跨国公司，
以及跨国公司的战略管理、联盟形式和网络组织等。这
其中以波特为代表的战略管理学派最为著名。
第二节 国际直接投资及其发展
国际直接投资是国际投资的一种主要形式。二战
后以来，国际直接投资的发展速度、流动规模及其
影响都远远超过了其他形式的投资。它的发展不仅
引起了货币资本在国际间的流动，而且促进了企业
和其他生产要素的国际间转移，从而加速了生产和
资本的国际化。
一、国际直接投资的含义
国际直接投资是指投资者以国际直接投资为媒介，
以取得企业经营权或者经营控制权为手段，以获取多重
效益为目的，在国外从事制造业、商业、服务业和金融
业的一种投资行为。
国际直接投资的主观意图是通过参与、控制企业的
经营权以获取收益，这是国际直接投资与国际间接投资
最大的区别。
二、国际直接投资的特点
? 国际直接投资的投资者拥有企业的控制权；
? 国际直接投资能够实现生产要素的跨国流动；
? 国际直接投资的投资周期长、风险大；
? 国际直接投资主要通过跨国公司进行。
作为生产资本国际化实现形式的国际直接投资，
与作为货币资本国际化实现形式的国际间接投资相
比，具有自己的特点，主要表现在以下几点：
三、战后国际投资的迅速发展
战后国际直接投资获得了空前迅猛的发展。不仅在投
资规模上急剧扩大，而且在国际直接投资的地区结构、部
门结构和投资主体等也都发生了深刻的变化，呈现出许多
新的特点。 当然,战后国际直接投资的迅猛发展，也是
由许多因素共同促成的。
（一）战后国际直接投资迅猛发展的表现
? 国际直接投资规模日益扩大；
? 国际直接投资由单向流动变为对向流动；
? 发展中国家国际直接投资日益活跃；
? 区域内相互投资日趋扩大；
? 国际直接投资部门结构的重大变化；
? 跨国并购成为一种重要的直接投资形式。
战后国际直接投资发展迅猛，主要表现在以下
几点：
（二）战后国际直接投资迅猛发展的原因
? 第三次科技革命为国际直接投资的增长提供了强
大的物质技术基础；
? 从资本供给角度来看，发达国家拥有大量的“剩
余资本”和资本的逐利性推动了国际直接投资的
发展；
? 从资本的需求角度来看，取得政治独立之后的发
展中国家发展民族经济，以及西欧和日本等资本
主义国家恢复国民经济，构成了对国际资本的巨
大需求；
? 贸易不完全性推动了国际直接投资的增长。
战后国际直接投资发展迅猛的主要原因有以下
几点：
第三节 跨国公司的发展和原因
第二次世界大战以后，特别是 50年代后期以来，
随着主要发达资本主义国家经济的发展及其对外直
接投资的迅速增加，作为国际直接投资和生产国际
化的载体 —— 跨国公司有了急剧而广泛的发展，它
对世界经济发展产生了深刻的影响，并引起了人们
越来越大的关注。
一、跨国公司的含义
? 在两个或者两个以上的国家建立有经营实体，不
管这些实体采用何种法律形式和在哪个领域从事
经营；
? 这种企业在一个中央决策体系下进行经营决策，
并制定有共同的政策，这些政策可能反映出跨国企业的共同战略目标；
? 这种事体通过股权或其他方式形成联系，使其中
的一个或者几个实体可能对别的实体施加重大影
响，并同其他实体分享资源、信息，同时负担责任。
对于跨国公司的定义，多年来无论在国外还是
国内的经济学界中，都存在着不同的解释。 1983年，
联合国跨国公司中心发表了, 世界发展中的跨国公
司第三次调查,,对跨国公司作了如下概括：
二、跨国公司的发展及其特征
跨国公司是经济发达国家生产和资本高度集中
的结果，是科技和生产力高度发展的产物。一战以
前，主要资本主义国家跨国公司的业务相对于整个
经济活动而言尚微不足道。两次世界大战之间，跨
国公司海外直接投资虽有一定的发展，但真正拥有
全球性经营网络的跨国公司为数甚少。二战以后，
尤其是 50年代后期，各主要发达国家经济经过恢复
相继进入了高速发展时期，以美欧为主的主要发达
国家的直接投资迅猛增加，跨国公司尤其是美国的
跨国公司迅猛发展起来。它们在经营规模、组织体
系、经营方式等方面都显示出与过去跨国公司不同
的特点，成为世界经济中一股强大的势力。
（一）战后跨国公司发展的主要阶段
? 第一阶段，战后初期到 20世纪 60年代末期，美国
跨国公司海外直接投资占绝对优势地位；
? 第二阶段，自 20世纪 70年代开始至今，跨国公司
海外直接投资的规模成倍扩大，而对外直接投资
格局逐渐由美国占绝对优势向多极化方向发展。
纵观战后跨国公司的发展，可以较明显的分为
两大阶段：
? 跨国公司的规模迅速扩大，经济实力日益雄厚；
? 各国经济发展的不平衡是跨国公司的来源更具有
国际性；
? 跨国公司开始走向多样化经营；
? 跨国公司经营的内部化和网络化日益明显；
? 跨国公司融资的分散化和投资流向多元化。
（二）战后跨国公司发展的主要特征
从总体上来看，经过战后几十年的迅猛发展的
跨国公司呈现出以下特点：
三、跨国公司迅速发展的原因
? 资本的高度集中垄断和资本过剩是推动跨国公司
向外扩张的根本原因；
? 科学技术革命为跨国公司向外扩张提供了有利条
件；
? 主要发达国家对国际市场的激烈争夺推动了跨国
公司的迅速发展；
? 国家垄断资本主义对国际经济的干预成为跨国公
司向外扩张的重要支柱。
二战后主要发达国家的跨国公司迅速而广泛的
发展，并出现许多特点，是具有深刻的政治和经济
原因的。概括起来，主要有以下几点：
第四节 跨国公司的全球战略和
经营策略
跨国公司以世界市场为角逐目标，在世界范
围内实施生产力配置。它的全球战略使之能够享
受各种一体化效果，为了使这些效果最大化，跨
国公司还需要采用产品多样化策略、产品生命周
期策略、转移定价策略等。
一、跨国公司的全球战略
? 全球战略的目标是在世界范围内构筑公司的整体
竞争优势，提高公司产品、服务的世界市场占有
率，以获得最大限度利益；
? 跨国公司追求的是全球利益和长远利益，把对公
司的全球战略贡献的大小作为衡量子公司业绩的
标准；
? 推定全球战略企业经营方式和管理体制，实行集
中和民主相结合的原则；
? 依据跨国公司企业内国际分工的原则，优化公司
生产体系和经营体系，在全球范围内配置资源。
跨国公司的全球战略是企业国际化经营发展到
一定阶段的产物。虽然各国跨国公司的经济实力不
同而导致它们的全球战略存在差异，但是总体上可
以归纳以下几点：
二,跨国公司 的全球经营策略
全球经营策略是跨国公司根据全球战略的要
求，在其经营活动的各个方面所制定与实施的具
体策略和手段。全球经营策略是由跨国公司整个
再生产过程国际化决定的。它的全球经营策略体
现在许多方面，主要有所有权选择、管理方式、
进入和撤退、经营组织结构、生产与营销、技术
转让、人事与劳务、财务、国际谈判、信息获得
与处理、研究与开发等。以下将着重介绍几种重
要的经营策略。
? 股权占有策略是跨国公司通过拥有股权获取公司
控制权的一种手段，它是也是跨国公司全球战略
的核心部分。跨国公司能否获得成功，关键在于
它所拥有的国外子公司的股权占有程度。因此，
股权问题通常也是跨国公司与所在国讨价还价的
焦点。
? 非股权参与是指跨国公司在东道国的公司中不参
与股权，而是通过与股权没有直接联系的技术授
权、管理合同、生产合同、提供或租赁工厂设备、
分包合同、共同研究开发、合作营销、共同投标
和共同承担工程等方式与东道国合作。其中以技
术授权、管理合同、生产合同和销售合同被广为
采用。
（一）企业所有权选择
企业的所有权选择可以分为股权占有和非股权
参与两种。
? 实行定点生产、定向销售的企业内国际分工策略；
? 产品的供应与分配策略；
? 产品多样化策略；
? 产品生命周期策略。
（二）产品生产与销售
产品策略是跨国公司的又一项重要经营策略。
跨国公司要使其产品更具有竞争力并占领国际市场，
都十分重视制定和选择自己的产品策略。在不同的
时期，不同的跨国公司的产品策略重点也不尽相同。
总的看来，跨国公司使用较多的产品策略有以下几
点：
（三）企业内财务链和转移价格
跨国公司在总公司与子公司、子公司与子公司
之间有着多方面的采取联系和交换关系，而这种内
部的财务联系和交换关系又是通过特殊的企业内财
务链和转移价格来实现的，避免由于经济、政治环
境变化带来的风险，保证公司获得最大限度的利润。
1.企业内财务链
跨国公司内部各公司之间存在着多种现金支付和
财务联系，并且这种财务联系和支付项目伴随着子公
司数量的增加呈几何级数增加。例如，一家总公司拥
有 2家子公司，就是有 10项财务联系；一家总公司拥
有 3个子公司，，其财务联系就是 60项，说明总公司
的子公司数量越多其财务联系也越多。因此，在财务
方面分析企业动机时，根据这样的内部财务联系，才
能说明企业内部资金的最佳分配以及利润的最大化，
此外，这样的财务结构还可以减少会对风险、回避政
治风险以及应对各种国际规则限制措施等。
2.转移价格
? 当产品从甲国向乙国转移时，如乙国关税较高，
并且是从价税，那么，公司就将转移价格定得很
低，以减少应缴纳的税金。
? 如果某国征收的所得税很高，将产品转移价格定
的高些；将产品转移该国时，把转移价格定的低
些。这样，就可降低公司在该国的利润，从而减
少在该国应缴纳的所得税。
转移价格是指跨国公司内部在总公司与子公司、
子公司与子公司之间相互约定的出口、采购商品和
劳务时所规定的价格。转移价格是跨国公司牟取高
额利润的重要手段，它的通常做法主要有以下几点：
? 如果某国实行外汇管制，对外国子公司的利润汇
出实行严格限制或征税，则跨国公司在向该国的
子公司转移产品时，可将价格定的高些；产品由
该国转出时，将价格定的低些，以减少在该国的
利润，避免利润汇出时的麻烦，也可少纳税。
? 如果某国已经出现或即将出现较高的通货膨胀率，
为了避免资金在该国大量积累，在向该国子公司
转移产品时，可将价格定的高些；由该国转出时，
将价格定得低些。现代跨国公司一般都实行分权
管理，独立核算，母公司及各国的子公司是不同
的利润中心，为了评估各自的经营状况，也必须
为这种内部交易制定价格，即国际转移价格。
（四）研究与开发
? 从长远来看，只有始终不渝的在研究和技术方面
取得国际领先地位，才能战胜在新千年所面临的
挑战；
? 从近期来看，通过研究与开发来支持其在全球迅
速扩大的跨国公司的经营活动。
跨国公司为了垄断国际市场，打败竞争对手，都
很注重对新技术的研究与开发，从新产品的制造和
技术专利中牟取高额利润，不少跨国公司往往就是
通过这种途径建立和发展起来的。跨国公司为了垄
断科学技术，占领国际市场，往往是用公司很大一
部分从事研究和开发活动。跨国公司大力从事研发
主要动机有二：
三、跨国公司的经营战略调整
跨国公司经过 60年代和 70年代的大发展，进入
80年代以后，由于各自经济和技术实力出现了新的
不平衡，争夺商品市场和投资场所更加激烈。为了
适应新的国际经济环境，各国的大型跨国公司都积
极调整了自己的对外投资和经营策略。
（一）跨国公司经营策略调整的内容
? 投资速度加快和投资结构调整；
? 跨国并购之风盛行；
? 跨国公司向国际联盟与生产合作发展；
? 海外研究与开发投资猛增。
为了顺应新的变化，跨国公司对其经营策略做出
了如下调整：
1.投资速度加快和投资结构调整
? 从行业结构看，跨国公司投资的重点部门，从材
料工业向加工工业，从标准技术产品向高技术产
品，从制造业向非制造业转移。尤其是发达国家
的高新技术产业，以及金融业、商业、服务业、
不动产业成为争夺的投资重点；
? 从地区结构看，跨国公司依据当地的劳动力、基
础设施、消费市场和优惠政策开始调整投资的地
域。北美、西欧和东亚成为跨国公司竞相投资的
热点地区，拉丁美洲和非洲的投资出现了不断下
降。
20世纪 80年代以来，跨国公司的海外投资速度大
大加快，同时投资的部门结构向高技术产业部门转
化。
2.跨国并购之风盛行
? 跨国并购与扩大投资相互推动；
? 兼并企业实力雄厚，交易金额巨大；
? 此次并购浪潮初期以英日跨国公司最为活跃，不
久又扩大到美、德、法、加、荷等国家；
? 兼并与收购涉及到各个领域，由制造业扩展到服
务业、银行、不动产、电讯等。
在一个竞争不断增强和日益网络化的世界经济体
中，企业所寻求的是规模、范围和各种其他优势。
因此,80年代以来，跨国公司以收购和兼并当地企
业的形式极力向外扩张，并购之风盛行于世界主要
国家和地区。这次跨国公司的并购呈现出以下特点：
3.跨国公司向国际联盟和生产合作发展
随着新技术革命的发展和国际分工的日益深化，
跨国公司的经营方式正朝着跨国, 联盟, 的方向发
展。跨国联盟是指两个或两个以上的跨国公司出于
整个世界市场的预期目标和企业自身总体战略目标
的需要，采取一种长期性联合与合作的经营方式。
根据这种经营联盟，目前跨国公司正由技术垄断走
向跨国技术合作与生产协作；由公司内部各企业之
间的写作扩大到不同跨国公司之间的协作；由单一
产品协作扩大到同一产品的各种零部件和中间产品
的协作。
4.海外研究与开发投资猛增
经济全球化促使跨国公司的研究与开发投资迅猛
增加，而在国内的研究与开发兴趣相对减弱。具体
而言，主要出于以下几个方面的原因：
? 公司全球化必然促使工业研究与开发投资流向国
外；
? 知识传播全球化日益加速；
? 最近几年美国高科技迅速发展，引起科技人才奇
缺和工资上涨，而国外的科技工作者以及工程技
术工人要廉价的多。
（二）跨国公司经营策略调整的原因
推动跨国公司经营策略调整的原因，概括起来有
两个方面的原因：一是各国跨国公司的发展出现了
新的不平衡，不论是强者或是弱者为了维持和增强
国际竞争力，都需要调整各自的经营策略；二是为
了适应新的国际经济贸易环境变化和新技术革命迅
速发展的要求。具体体现在以下几个方面：
1.突破贸易壁垒，扩大就地生产和销售
80年代以来，由于世界贸易发展严重失衡，加剧
了发达国家之间以及发达国家与发展中国家之间的
贸易摩擦，各国都高筑关税和非关税壁垒，限制别
国的商品进入。尤其是在贸易大国美日、美欧、日
欧之间，这种矛盾和斗争更为激烈。面对这种局面，
跨国公司纷纷寻求新的对策，或者通过直接投资，
绕过贸易壁垒，就地生产和销售；或者借助于跨国
联合与合作，以逃避所在国的进口限制。
2.世界经济区域集团化构成新的市场威胁
80年代以来，世界经济区域集团化的趋势大大
加强。欧洲共同体走向统一大市场，北美自由贸易
区的建立，亚洲区域经济合作的加强等，都对跨国
公司的对外扩张构成新的威胁。面对这种形势，跨
国公司要保持原有市场或占领新的市场，采取的对
策就是抢占市场，在区域内部建立独资或者合资企
业。跨国公司加紧向北美、欧洲和亚洲地区扩大投
资，从生产、市场、金融等方面建立起合作关系，
正是在这种威胁下出现的必然趋势。
3.跨国并购有助于扩大自身经济技术实力
跨国公司收买和兼并现成的国外企业特别是知名
大企业，不仅有利于收买企业在国外事业的迅速发
展和扩大，而且能充分利用被收买兼并企业现成的
经营资源，尤其是可以利用其先进技术、知名的商
标商号、优秀的经营管理人才和工程技术人才。跨
国公寓所在国企业进行合作，不仅可以保持其在东
道国的存在和发展，并且可以完善和优化自己的经
营结构、销售渠道、心理网络，从多方面保证其全
球战略的实现。
4.新技术革命发展的要求
正在兴起的新技术革命给世界经济发展注入了新
的活力，也给产业结构与企业经营结构调整带来新
的转机。各国跨国公司都在增加研究与开发投资，
力争在高新技术领域处在于优势地位。但是，高新
技术具有综合性、难度大、风险多的特点，一项新
技术从研究到开发、应用和商品化，往往不是一家
公司力量所能及。尤其是进入高新技术发展的今天，
产品周期进一步缩短，产品更新换代更快，研究开
发的投入更大，客观上要求跨国公司在国际范围内
寻求合作企业，以便于优势互补、风险共担、成果
共享。
5.出现有利于跨国公司全球经营的世界格局
80年代以来，随着社会主义国家市场纷纷对外
开放，苏联以及东欧社会主义经济体制解体为跨国
公司渗透到社会主义国家市场，扩大到独联体和东
欧各国创造了有利条件。跨国公司的对外直接投资
由原来以资本主义世界为主发展到整个世界市场。
后来参与世界市场的国家，为了加速本国经济的发
展，普遍采取了对外资放松限制的政策，在国内放
松了经济和金融领域的管制，以及各国私人经济的
发展，为跨国公司提供了扩展业务活动的领域。
第五节 跨国公司对世界经济的
影响
跨国公司拥有雄厚的经济实力，垄断了最先进
的技术，它的子公司和分支机构遍布于全球，其活
动深入到各个经济领域。因此，它的经营活动对整
个世界的生产、销售、研究与开发等各方面，都产
生了重大影响。跨国公司对世界经济的影响是双重
的，既有正面效应，也有负面效应。
一、跨国公司的正面效应
跨国公司对世界经济的正面效应主要有以下几点：
（一）加快了经济全球化的进程
跨国工的子公司遍布世界各地，开展国际化生
产经营，扩大与加强了国与国、公司与公司之间的
经济联系，密切了世界各国之间的生产、交换、流
通、消费、技术、研发等方面的协作关系。经济全
球化是当前世界经济一大趋势，虽然它也存在一些
不利因素和制约因素，但是跨国公司却实力雄厚，
并接器所有权特定优势，在全球范围内将生产、销
售、市场营销等有机的联系起来，不仅保证了跨国
公司全球战略目标的实现，而且有力的促进了经济
全球化的发展。
（二）促进了要素的国际流动和生产国际化
跨国公司有完备的全球生产体系和销售体系，
它的商品、劳务、资本、人才、技术和信息等生产
要素能够畅通的在国际范围流动和合理配置。近年
来，跨国公司国际直接投资和内部贸易的规模不断
扩大，以及由此所带动的各种经营资源的全球流动，
都充分说明了这一点。跨国公司还有内部化市场及
其销售网络，生产要素能在全球范围内有效、合理
的自由流动，这样既促进了生产要素的国际流动，
又推动了生产国际化的发展。
（三）促进了国际贸易的扩大
跨国公司为了向外扩张，在海外不断新建、扩
建、兼并和购买企业，这样，一方面它要向海外子
公司提供必需的各种生产设备，还要出口某些原材
料和半成品；另一方面由于进行大规模的国际化生
产，增加了产品产量，这就为进一步扩大国际贸易
提供了雄厚的物质基础。另外，由于跨国公司实行
生产专业化和协作化，在各公司之间采取分工制造
零部件、集中组装、定向销售的做法，造成各种零
部件、半成品和制成品的相互往返运输，是国际贸
易量更加扩大。
二、跨国公司的负面效应
尽管跨国公司的发展对世界经济起到了积极的推
动作用，但是，跨国公司受其全球战略和经营策略
的局限，对世界经济也产生了一定的负面影响。
（一）加剧了国际金融市场的动荡
? 跨国公司在母公司与子公司、子公司与子公司之
间的资金频繁转移，数额巨大，是造成国际资本
市场不稳定的一个重要因素；
? 跨国公司拥有大量的股票和债券，并积极参与证
券市场的交易活动，随时可能给国际金融市场带
来冲击；
? 跨国公司还采用各种手段扰乱金融市场。例如利
用转移价格逃避税收，在金融市场上套利套汇、
买卖证券，利用各国汇率差异转移资金等，都会
因其所在国和相关国家金融市场的动荡。
跨国公司在经营过程中拥有大量的流动资金，他
对这些资金的使用可能会带来金融市场的动荡。
（二）对国际贸易的发展带来不良影响
? 跨国公司从全球战略出发安排商品生产和销售方
向，是东道国难以干预它的进出口数量和贸易方
向，对所在国的市场结构和国际收支都有不同程
度的影响；
? 跨国公司垄断某些产品的贸易和市场以后，往往
操纵国际市场价格，进行不等价交换，损害了所
在国企业的经济利益；
? 跨国公司对所在国贸易的控制，加剧了各国垄断
资本争夺市场的矛盾和斗争。
跨国公司对世界经济贸易的发展一方面起到了推
动作用，但是另一方面在一定程度上妨碍了国际贸易
的正常发展。
（三）加剧了同所在国的经济不平衡和矛盾
? 就发达国家来说，大型跨国公司依靠其强大的财
力和先进技术，对东道国有选择的进行投资，或
参与、收买当地企业、致使某些重要工业部门被
控制；
? 就发展中国家而言，跨国公司的进入一方面可以
弥补经济建设中的资金不足、缩小与发达国家的
技术差距以及调整经济结构，另一方面对发展中
国家的消极作用不容忽视；
? 跨国公司通过自己的专业化生产和庞大的金融组
织、销售机构，凭借多年积累的扩张经验，在其
经营活动中巧取豪夺，是东道国吃亏的现象屡见
不鲜。
参考文献
1.陶季侃等：, 世界经济概论,,天津人民出版社，
2003年第 4版；
2.池元吉：, 世界经济概论,,高等教育出版社，
2003年第 1版；
3.庄宗明：, 世界经济学,,科学出版社,2003年
第 1版；
4.庄启善：, 世界经济新论,,复旦大学出版社，
2003年第 1版；
5.陈继勇等：, 国际直接投资的新发展与外商对华
直接投资研究,,人民出版社,2004年第 1版；
6.肖卫国：, 跨国公司海外直接投资研究,,武汉
大学出版社,2002年第 1版。
战后国际直接投资和
跨国公司
二战之后, 国际直接投资迅猛增加, 作为国际
直接投资载体的跨国公司也获得了空前的发展 。 二
者逐渐成为推动国际资本流动和生产国际化的主要
形式和巨大动力 。 尤其是在进入 20世纪 80年代之后,
这一发展趋势更是日渐加强 。 它对加速经济全球化
进程, 对促进世界经济的发展产生深刻的影响 。 深
入了解和研究国际直接投资和跨国公司的理论依据,
发展变化, 经营特点及其经济影响, 对于更好地把
握世界经济的变化规律和发展趋势, 具有重要的理
论和现实意义 。
第一节 国际直接投资和跨国公
司的基本理论
一、马克思和列宁关于资本输出的理论
早在一百多年以前, 马克思主义经典作家在分
析资本主义商品经济的运行规律时, 就对资本主义资
本输出做出了论述, 对于我们分析当代国际直接投资
和跨国公司的发展仍具有重要意义 。
（一）马克思关于资本输出的理论
? 资本主义条件下必然产生, 过剩资本,,形成资本
输出的物质基础和必要前提；
? 资本输出是资本主义生产方式发展的内在要求，是
过剩资本的一条必要出路；
? 追求高额利润率和获取高额利润是过剩资本输往海
外的最根本的内在动力；
? 接受资本输入的国家成为资本输出国家的从属和附
庸。
马克思关于资本输出的思想可以归纳为以下几点：
（二）列宁关于资本输出的理论
? 资本输出是资本主义进入帝国主义最后阶段的重
要特征；
? 帝国主义阶段出现大规模的资本输出具有客观必
然性；
? 资本输出是帝国主义国家进行对外扩张的重要手
段，是金融资本对全世界进行剥削和同志的重要
基础。
列宁在马克思关于过剩资本理论的基础上，通过
总结资本主义进入帝国主义的实际情况，进一步发
展了资本输出理论。列宁认为：
二、西方关于直接投资和跨国公司的理论
战后，随着西方跨国公司的发展和对外直接投资
的扩大，其有关的理论也在实践中不断演进，经过了
从简单的概念到完善的理论体系，从静态研究到动态
研究，从单纯经济学角度到组织和制度的研究与发展
过程。具有代表性的理论有垄断优势论、产品周期论、
内部化理论、国际生产折衷理论、比较优势理论，以
及新近发展着的战略管理和组织管理理论等。
（一）垄断优势理论
? 对外直接投资是结构性市场非完善的产物，因而
“纯正”的经济学和贸易理论并不适用于解释对
外直接投资；
? 企业在不完全竞争条件下所获得的各种垄断优势
是该企业从事海外直接投资的决定因素或主要推
动力量；
? 跨国公司倾向于以海外直接投资方式来利用其独
特的垄断优势。
垄断优势理论的代表人物主要包括海默和金德
尔伯格，其主要观点如下：
（二）产品生命周期理论
? 在创始阶段，产品一般集中在国内生产，国外市
场的需求主要靠出口来满足；
? 在成熟阶段，在竞争的压力之下，产品开始以对
外直接投资的方式占据国外市场；
? 在标准化阶段，产品生产转入低工资、劳动密集
的国家和地区，开辟当地或出口到传统的消费市
场。
产品生命周期理论的代表人物是弗农，他认为
产品在市场上呈现周期性特征，即大致经历产品创
始阶段、成熟阶段和标准化阶段，在不同的阶段产
品的生产特征不同。
（三）市场内部化理论
? 外部市场机制失败，主要与中间产品（如原材料、
半成品、技术等）的性质和卖方不确定性有关；
? 交易成本受到许多因素的影响，公司无法控制全部
因素；
? 市场内部化可以合理配置公司资源，提高经济效率。
市场内部化理论的代表人物包括巴克利、卡森
和拉格曼等，其主要观点如下：
（四）国际生产折衷理论
? 企业采用的生产和销售方式是由该企业本身所拥
有的所有权优势、内部化优势和区位优势等三大
因素共同决定的；
? 若企业仅拥有所有权优势，企业将选择许可证方
式进行技术转移；
? 若企业具有所有权和内部化两项优势，则企业将
选择国内生产然后再出口的方式；
? 而企业只有同时拥有所有权优势、内部化优势和
区位优势时，企业才会选择对外直接投资。
在上述国际直接投资理论的基础上，英国经济
学家邓宁提出了著名的国际生产折衷理论，其主要
观点如下：
（五）比较优势论
? 从国际分工原则出发，以比较成本、比较利润率为
基础的比较优势指导一国的对外直接投资；
? 具有比较优势的企业可以通过出口贸易的发展保持
其市场份额，而失去比较优势的企业则应利用标准
化技术和雄厚的资金来开拓对外直接投资；
? 垄断优势并不是进行直接投资的必要条件，直接投
资也应该遵循国际贸易中的比较利益原则。
20世纪 70年代中期日本学者小岛清从国际分工
原则出发，系统阐述了对外直接投资中的比较优势
理论，其主要内容如下：
（六）跨国公司理论的新发展
20世纪 80年代以来，随着国际市场竞争日趋尖锐，
跨国公司经营战略进入了重大的调整期。与此同时，对
跨国公司的理论的研究也在进一步深入。议论的主要问
题包括：跨国公司的政治行为，发展中国家的跨国公司，
以及跨国公司的战略管理、联盟形式和网络组织等。这
其中以波特为代表的战略管理学派最为著名。
第二节 国际直接投资及其发展
国际直接投资是国际投资的一种主要形式。二战
后以来，国际直接投资的发展速度、流动规模及其
影响都远远超过了其他形式的投资。它的发展不仅
引起了货币资本在国际间的流动，而且促进了企业
和其他生产要素的国际间转移，从而加速了生产和
资本的国际化。
一、国际直接投资的含义
国际直接投资是指投资者以国际直接投资为媒介，
以取得企业经营权或者经营控制权为手段，以获取多重
效益为目的，在国外从事制造业、商业、服务业和金融
业的一种投资行为。
国际直接投资的主观意图是通过参与、控制企业的
经营权以获取收益，这是国际直接投资与国际间接投资
最大的区别。
二、国际直接投资的特点
? 国际直接投资的投资者拥有企业的控制权；
? 国际直接投资能够实现生产要素的跨国流动；
? 国际直接投资的投资周期长、风险大；
? 国际直接投资主要通过跨国公司进行。
作为生产资本国际化实现形式的国际直接投资，
与作为货币资本国际化实现形式的国际间接投资相
比，具有自己的特点，主要表现在以下几点：
三、战后国际投资的迅速发展
战后国际直接投资获得了空前迅猛的发展。不仅在投
资规模上急剧扩大，而且在国际直接投资的地区结构、部
门结构和投资主体等也都发生了深刻的变化，呈现出许多
新的特点。 当然,战后国际直接投资的迅猛发展，也是
由许多因素共同促成的。
（一）战后国际直接投资迅猛发展的表现
? 国际直接投资规模日益扩大；
? 国际直接投资由单向流动变为对向流动；
? 发展中国家国际直接投资日益活跃；
? 区域内相互投资日趋扩大；
? 国际直接投资部门结构的重大变化；
? 跨国并购成为一种重要的直接投资形式。
战后国际直接投资发展迅猛，主要表现在以下
几点：
（二）战后国际直接投资迅猛发展的原因
? 第三次科技革命为国际直接投资的增长提供了强
大的物质技术基础；
? 从资本供给角度来看，发达国家拥有大量的“剩
余资本”和资本的逐利性推动了国际直接投资的
发展；
? 从资本的需求角度来看，取得政治独立之后的发
展中国家发展民族经济，以及西欧和日本等资本
主义国家恢复国民经济，构成了对国际资本的巨
大需求；
? 贸易不完全性推动了国际直接投资的增长。
战后国际直接投资发展迅猛的主要原因有以下
几点：
第三节 跨国公司的发展和原因
第二次世界大战以后，特别是 50年代后期以来，
随着主要发达资本主义国家经济的发展及其对外直
接投资的迅速增加，作为国际直接投资和生产国际
化的载体 —— 跨国公司有了急剧而广泛的发展，它
对世界经济发展产生了深刻的影响，并引起了人们
越来越大的关注。
一、跨国公司的含义
? 在两个或者两个以上的国家建立有经营实体，不
管这些实体采用何种法律形式和在哪个领域从事
经营；
? 这种企业在一个中央决策体系下进行经营决策，
并制定有共同的政策，这些政策可能反映出跨国企业的共同战略目标；
? 这种事体通过股权或其他方式形成联系，使其中
的一个或者几个实体可能对别的实体施加重大影
响，并同其他实体分享资源、信息，同时负担责任。
对于跨国公司的定义，多年来无论在国外还是
国内的经济学界中，都存在着不同的解释。 1983年，
联合国跨国公司中心发表了, 世界发展中的跨国公
司第三次调查,,对跨国公司作了如下概括：
二、跨国公司的发展及其特征
跨国公司是经济发达国家生产和资本高度集中
的结果，是科技和生产力高度发展的产物。一战以
前，主要资本主义国家跨国公司的业务相对于整个
经济活动而言尚微不足道。两次世界大战之间，跨
国公司海外直接投资虽有一定的发展，但真正拥有
全球性经营网络的跨国公司为数甚少。二战以后，
尤其是 50年代后期，各主要发达国家经济经过恢复
相继进入了高速发展时期，以美欧为主的主要发达
国家的直接投资迅猛增加，跨国公司尤其是美国的
跨国公司迅猛发展起来。它们在经营规模、组织体
系、经营方式等方面都显示出与过去跨国公司不同
的特点，成为世界经济中一股强大的势力。
（一）战后跨国公司发展的主要阶段
? 第一阶段，战后初期到 20世纪 60年代末期，美国
跨国公司海外直接投资占绝对优势地位；
? 第二阶段，自 20世纪 70年代开始至今，跨国公司
海外直接投资的规模成倍扩大，而对外直接投资
格局逐渐由美国占绝对优势向多极化方向发展。
纵观战后跨国公司的发展，可以较明显的分为
两大阶段：
? 跨国公司的规模迅速扩大，经济实力日益雄厚；
? 各国经济发展的不平衡是跨国公司的来源更具有
国际性；
? 跨国公司开始走向多样化经营；
? 跨国公司经营的内部化和网络化日益明显；
? 跨国公司融资的分散化和投资流向多元化。
（二）战后跨国公司发展的主要特征
从总体上来看，经过战后几十年的迅猛发展的
跨国公司呈现出以下特点：
三、跨国公司迅速发展的原因
? 资本的高度集中垄断和资本过剩是推动跨国公司
向外扩张的根本原因；
? 科学技术革命为跨国公司向外扩张提供了有利条
件；
? 主要发达国家对国际市场的激烈争夺推动了跨国
公司的迅速发展；
? 国家垄断资本主义对国际经济的干预成为跨国公
司向外扩张的重要支柱。
二战后主要发达国家的跨国公司迅速而广泛的
发展，并出现许多特点，是具有深刻的政治和经济
原因的。概括起来，主要有以下几点：
第四节 跨国公司的全球战略和
经营策略
跨国公司以世界市场为角逐目标，在世界范
围内实施生产力配置。它的全球战略使之能够享
受各种一体化效果，为了使这些效果最大化，跨
国公司还需要采用产品多样化策略、产品生命周
期策略、转移定价策略等。
一、跨国公司的全球战略
? 全球战略的目标是在世界范围内构筑公司的整体
竞争优势，提高公司产品、服务的世界市场占有
率，以获得最大限度利益；
? 跨国公司追求的是全球利益和长远利益，把对公
司的全球战略贡献的大小作为衡量子公司业绩的
标准；
? 推定全球战略企业经营方式和管理体制，实行集
中和民主相结合的原则；
? 依据跨国公司企业内国际分工的原则，优化公司
生产体系和经营体系，在全球范围内配置资源。
跨国公司的全球战略是企业国际化经营发展到
一定阶段的产物。虽然各国跨国公司的经济实力不
同而导致它们的全球战略存在差异，但是总体上可
以归纳以下几点：
二,跨国公司 的全球经营策略
全球经营策略是跨国公司根据全球战略的要
求，在其经营活动的各个方面所制定与实施的具
体策略和手段。全球经营策略是由跨国公司整个
再生产过程国际化决定的。它的全球经营策略体
现在许多方面，主要有所有权选择、管理方式、
进入和撤退、经营组织结构、生产与营销、技术
转让、人事与劳务、财务、国际谈判、信息获得
与处理、研究与开发等。以下将着重介绍几种重
要的经营策略。
? 股权占有策略是跨国公司通过拥有股权获取公司
控制权的一种手段，它是也是跨国公司全球战略
的核心部分。跨国公司能否获得成功，关键在于
它所拥有的国外子公司的股权占有程度。因此，
股权问题通常也是跨国公司与所在国讨价还价的
焦点。
? 非股权参与是指跨国公司在东道国的公司中不参
与股权，而是通过与股权没有直接联系的技术授
权、管理合同、生产合同、提供或租赁工厂设备、
分包合同、共同研究开发、合作营销、共同投标
和共同承担工程等方式与东道国合作。其中以技
术授权、管理合同、生产合同和销售合同被广为
采用。
（一）企业所有权选择
企业的所有权选择可以分为股权占有和非股权
参与两种。
? 实行定点生产、定向销售的企业内国际分工策略；
? 产品的供应与分配策略；
? 产品多样化策略；
? 产品生命周期策略。
（二）产品生产与销售
产品策略是跨国公司的又一项重要经营策略。
跨国公司要使其产品更具有竞争力并占领国际市场，
都十分重视制定和选择自己的产品策略。在不同的
时期，不同的跨国公司的产品策略重点也不尽相同。
总的看来，跨国公司使用较多的产品策略有以下几
点：
（三）企业内财务链和转移价格
跨国公司在总公司与子公司、子公司与子公司
之间有着多方面的采取联系和交换关系，而这种内
部的财务联系和交换关系又是通过特殊的企业内财
务链和转移价格来实现的，避免由于经济、政治环
境变化带来的风险，保证公司获得最大限度的利润。
1.企业内财务链
跨国公司内部各公司之间存在着多种现金支付和
财务联系，并且这种财务联系和支付项目伴随着子公
司数量的增加呈几何级数增加。例如，一家总公司拥
有 2家子公司，就是有 10项财务联系；一家总公司拥
有 3个子公司，，其财务联系就是 60项，说明总公司
的子公司数量越多其财务联系也越多。因此，在财务
方面分析企业动机时，根据这样的内部财务联系，才
能说明企业内部资金的最佳分配以及利润的最大化，
此外，这样的财务结构还可以减少会对风险、回避政
治风险以及应对各种国际规则限制措施等。
2.转移价格
? 当产品从甲国向乙国转移时，如乙国关税较高，
并且是从价税，那么，公司就将转移价格定得很
低，以减少应缴纳的税金。
? 如果某国征收的所得税很高，将产品转移价格定
的高些；将产品转移该国时，把转移价格定的低
些。这样，就可降低公司在该国的利润，从而减
少在该国应缴纳的所得税。
转移价格是指跨国公司内部在总公司与子公司、
子公司与子公司之间相互约定的出口、采购商品和
劳务时所规定的价格。转移价格是跨国公司牟取高
额利润的重要手段，它的通常做法主要有以下几点：
? 如果某国实行外汇管制，对外国子公司的利润汇
出实行严格限制或征税，则跨国公司在向该国的
子公司转移产品时，可将价格定的高些；产品由
该国转出时，将价格定的低些，以减少在该国的
利润，避免利润汇出时的麻烦，也可少纳税。
? 如果某国已经出现或即将出现较高的通货膨胀率，
为了避免资金在该国大量积累，在向该国子公司
转移产品时，可将价格定的高些；由该国转出时，
将价格定得低些。现代跨国公司一般都实行分权
管理，独立核算，母公司及各国的子公司是不同
的利润中心，为了评估各自的经营状况，也必须
为这种内部交易制定价格，即国际转移价格。
（四）研究与开发
? 从长远来看，只有始终不渝的在研究和技术方面
取得国际领先地位，才能战胜在新千年所面临的
挑战；
? 从近期来看，通过研究与开发来支持其在全球迅
速扩大的跨国公司的经营活动。
跨国公司为了垄断国际市场，打败竞争对手，都
很注重对新技术的研究与开发，从新产品的制造和
技术专利中牟取高额利润，不少跨国公司往往就是
通过这种途径建立和发展起来的。跨国公司为了垄
断科学技术，占领国际市场，往往是用公司很大一
部分从事研究和开发活动。跨国公司大力从事研发
主要动机有二：
三、跨国公司的经营战略调整
跨国公司经过 60年代和 70年代的大发展，进入
80年代以后，由于各自经济和技术实力出现了新的
不平衡，争夺商品市场和投资场所更加激烈。为了
适应新的国际经济环境，各国的大型跨国公司都积
极调整了自己的对外投资和经营策略。
（一）跨国公司经营策略调整的内容
? 投资速度加快和投资结构调整；
? 跨国并购之风盛行；
? 跨国公司向国际联盟与生产合作发展；
? 海外研究与开发投资猛增。
为了顺应新的变化，跨国公司对其经营策略做出
了如下调整：
1.投资速度加快和投资结构调整
? 从行业结构看，跨国公司投资的重点部门，从材
料工业向加工工业，从标准技术产品向高技术产
品，从制造业向非制造业转移。尤其是发达国家
的高新技术产业，以及金融业、商业、服务业、
不动产业成为争夺的投资重点；
? 从地区结构看，跨国公司依据当地的劳动力、基
础设施、消费市场和优惠政策开始调整投资的地
域。北美、西欧和东亚成为跨国公司竞相投资的
热点地区，拉丁美洲和非洲的投资出现了不断下
降。
20世纪 80年代以来，跨国公司的海外投资速度大
大加快，同时投资的部门结构向高技术产业部门转
化。
2.跨国并购之风盛行
? 跨国并购与扩大投资相互推动；
? 兼并企业实力雄厚，交易金额巨大；
? 此次并购浪潮初期以英日跨国公司最为活跃，不
久又扩大到美、德、法、加、荷等国家；
? 兼并与收购涉及到各个领域，由制造业扩展到服
务业、银行、不动产、电讯等。
在一个竞争不断增强和日益网络化的世界经济体
中，企业所寻求的是规模、范围和各种其他优势。
因此,80年代以来，跨国公司以收购和兼并当地企
业的形式极力向外扩张，并购之风盛行于世界主要
国家和地区。这次跨国公司的并购呈现出以下特点：
3.跨国公司向国际联盟和生产合作发展
随着新技术革命的发展和国际分工的日益深化，
跨国公司的经营方式正朝着跨国, 联盟, 的方向发
展。跨国联盟是指两个或两个以上的跨国公司出于
整个世界市场的预期目标和企业自身总体战略目标
的需要，采取一种长期性联合与合作的经营方式。
根据这种经营联盟，目前跨国公司正由技术垄断走
向跨国技术合作与生产协作；由公司内部各企业之
间的写作扩大到不同跨国公司之间的协作；由单一
产品协作扩大到同一产品的各种零部件和中间产品
的协作。
4.海外研究与开发投资猛增
经济全球化促使跨国公司的研究与开发投资迅猛
增加，而在国内的研究与开发兴趣相对减弱。具体
而言，主要出于以下几个方面的原因：
? 公司全球化必然促使工业研究与开发投资流向国
外；
? 知识传播全球化日益加速；
? 最近几年美国高科技迅速发展，引起科技人才奇
缺和工资上涨，而国外的科技工作者以及工程技
术工人要廉价的多。
（二）跨国公司经营策略调整的原因
推动跨国公司经营策略调整的原因，概括起来有
两个方面的原因：一是各国跨国公司的发展出现了
新的不平衡，不论是强者或是弱者为了维持和增强
国际竞争力，都需要调整各自的经营策略；二是为
了适应新的国际经济贸易环境变化和新技术革命迅
速发展的要求。具体体现在以下几个方面：
1.突破贸易壁垒，扩大就地生产和销售
80年代以来，由于世界贸易发展严重失衡，加剧
了发达国家之间以及发达国家与发展中国家之间的
贸易摩擦，各国都高筑关税和非关税壁垒，限制别
国的商品进入。尤其是在贸易大国美日、美欧、日
欧之间，这种矛盾和斗争更为激烈。面对这种局面，
跨国公司纷纷寻求新的对策，或者通过直接投资，
绕过贸易壁垒，就地生产和销售；或者借助于跨国
联合与合作，以逃避所在国的进口限制。
2.世界经济区域集团化构成新的市场威胁
80年代以来，世界经济区域集团化的趋势大大
加强。欧洲共同体走向统一大市场，北美自由贸易
区的建立，亚洲区域经济合作的加强等，都对跨国
公司的对外扩张构成新的威胁。面对这种形势，跨
国公司要保持原有市场或占领新的市场，采取的对
策就是抢占市场，在区域内部建立独资或者合资企
业。跨国公司加紧向北美、欧洲和亚洲地区扩大投
资，从生产、市场、金融等方面建立起合作关系，
正是在这种威胁下出现的必然趋势。
3.跨国并购有助于扩大自身经济技术实力
跨国公司收买和兼并现成的国外企业特别是知名
大企业，不仅有利于收买企业在国外事业的迅速发
展和扩大，而且能充分利用被收买兼并企业现成的
经营资源，尤其是可以利用其先进技术、知名的商
标商号、优秀的经营管理人才和工程技术人才。跨
国公寓所在国企业进行合作，不仅可以保持其在东
道国的存在和发展，并且可以完善和优化自己的经
营结构、销售渠道、心理网络，从多方面保证其全
球战略的实现。
4.新技术革命发展的要求
正在兴起的新技术革命给世界经济发展注入了新
的活力，也给产业结构与企业经营结构调整带来新
的转机。各国跨国公司都在增加研究与开发投资，
力争在高新技术领域处在于优势地位。但是，高新
技术具有综合性、难度大、风险多的特点，一项新
技术从研究到开发、应用和商品化，往往不是一家
公司力量所能及。尤其是进入高新技术发展的今天，
产品周期进一步缩短，产品更新换代更快，研究开
发的投入更大，客观上要求跨国公司在国际范围内
寻求合作企业，以便于优势互补、风险共担、成果
共享。
5.出现有利于跨国公司全球经营的世界格局
80年代以来，随着社会主义国家市场纷纷对外
开放，苏联以及东欧社会主义经济体制解体为跨国
公司渗透到社会主义国家市场，扩大到独联体和东
欧各国创造了有利条件。跨国公司的对外直接投资
由原来以资本主义世界为主发展到整个世界市场。
后来参与世界市场的国家，为了加速本国经济的发
展，普遍采取了对外资放松限制的政策，在国内放
松了经济和金融领域的管制，以及各国私人经济的
发展，为跨国公司提供了扩展业务活动的领域。
第五节 跨国公司对世界经济的
影响
跨国公司拥有雄厚的经济实力，垄断了最先进
的技术，它的子公司和分支机构遍布于全球，其活
动深入到各个经济领域。因此，它的经营活动对整
个世界的生产、销售、研究与开发等各方面，都产
生了重大影响。跨国公司对世界经济的影响是双重
的，既有正面效应，也有负面效应。
一、跨国公司的正面效应
跨国公司对世界经济的正面效应主要有以下几点：
（一）加快了经济全球化的进程
跨国工的子公司遍布世界各地，开展国际化生
产经营，扩大与加强了国与国、公司与公司之间的
经济联系，密切了世界各国之间的生产、交换、流
通、消费、技术、研发等方面的协作关系。经济全
球化是当前世界经济一大趋势，虽然它也存在一些
不利因素和制约因素，但是跨国公司却实力雄厚，
并接器所有权特定优势，在全球范围内将生产、销
售、市场营销等有机的联系起来，不仅保证了跨国
公司全球战略目标的实现，而且有力的促进了经济
全球化的发展。
（二）促进了要素的国际流动和生产国际化
跨国公司有完备的全球生产体系和销售体系，
它的商品、劳务、资本、人才、技术和信息等生产
要素能够畅通的在国际范围流动和合理配置。近年
来，跨国公司国际直接投资和内部贸易的规模不断
扩大，以及由此所带动的各种经营资源的全球流动，
都充分说明了这一点。跨国公司还有内部化市场及
其销售网络，生产要素能在全球范围内有效、合理
的自由流动，这样既促进了生产要素的国际流动，
又推动了生产国际化的发展。
（三）促进了国际贸易的扩大
跨国公司为了向外扩张，在海外不断新建、扩
建、兼并和购买企业，这样，一方面它要向海外子
公司提供必需的各种生产设备，还要出口某些原材
料和半成品；另一方面由于进行大规模的国际化生
产，增加了产品产量，这就为进一步扩大国际贸易
提供了雄厚的物质基础。另外，由于跨国公司实行
生产专业化和协作化，在各公司之间采取分工制造
零部件、集中组装、定向销售的做法，造成各种零
部件、半成品和制成品的相互往返运输，是国际贸
易量更加扩大。
二、跨国公司的负面效应
尽管跨国公司的发展对世界经济起到了积极的推
动作用，但是，跨国公司受其全球战略和经营策略
的局限，对世界经济也产生了一定的负面影响。
（一）加剧了国际金融市场的动荡
? 跨国公司在母公司与子公司、子公司与子公司之
间的资金频繁转移，数额巨大，是造成国际资本
市场不稳定的一个重要因素；
? 跨国公司拥有大量的股票和债券，并积极参与证
券市场的交易活动，随时可能给国际金融市场带
来冲击；
? 跨国公司还采用各种手段扰乱金融市场。例如利
用转移价格逃避税收，在金融市场上套利套汇、
买卖证券，利用各国汇率差异转移资金等，都会
因其所在国和相关国家金融市场的动荡。
跨国公司在经营过程中拥有大量的流动资金，他
对这些资金的使用可能会带来金融市场的动荡。
（二）对国际贸易的发展带来不良影响
? 跨国公司从全球战略出发安排商品生产和销售方
向，是东道国难以干预它的进出口数量和贸易方
向，对所在国的市场结构和国际收支都有不同程
度的影响；
? 跨国公司垄断某些产品的贸易和市场以后，往往
操纵国际市场价格，进行不等价交换，损害了所
在国企业的经济利益；
? 跨国公司对所在国贸易的控制，加剧了各国垄断
资本争夺市场的矛盾和斗争。
跨国公司对世界经济贸易的发展一方面起到了推
动作用，但是另一方面在一定程度上妨碍了国际贸易
的正常发展。
（三）加剧了同所在国的经济不平衡和矛盾
? 就发达国家来说，大型跨国公司依靠其强大的财
力和先进技术，对东道国有选择的进行投资，或
参与、收买当地企业、致使某些重要工业部门被
控制；
? 就发展中国家而言，跨国公司的进入一方面可以
弥补经济建设中的资金不足、缩小与发达国家的
技术差距以及调整经济结构，另一方面对发展中
国家的消极作用不容忽视；
? 跨国公司通过自己的专业化生产和庞大的金融组
织、销售机构，凭借多年积累的扩张经验，在其
经营活动中巧取豪夺，是东道国吃亏的现象屡见
不鲜。
参考文献
1.陶季侃等：, 世界经济概论,,天津人民出版社，
2003年第 4版；
2.池元吉：, 世界经济概论,,高等教育出版社，
2003年第 1版；
3.庄宗明：, 世界经济学,,科学出版社,2003年
第 1版；
4.庄启善：, 世界经济新论,,复旦大学出版社，
2003年第 1版；
5.陈继勇等：, 国际直接投资的新发展与外商对华
直接投资研究,,人民出版社,2004年第 1版；
6.肖卫国：, 跨国公司海外直接投资研究,,武汉
大学出版社,2002年第 1版。
