货 币 银 行 学
金融 学院
第四章 金融市场与金融工具
学习要点：
金融市场是整个金融系统的核心和灵魂, 宏观上可以起到资源配置, 实现
储蓄 -投资转化, 传导金融政策等作用, 微观上则具有价格发现, 流动性提
供, 减少搜寻成本和信息成本等功能 。 本章学习要点主要包括：
1,金融市场及其功能：掌握金融市场的定义；了解金融市场的宏观, 微观
作用；掌握金融市场的不同分类标准 。
2,金融工具的性质：掌握金融工具收益性, 流动性, 风险性的定义, 了解
三者之间相互关系；了解金融工具的主要构成要素；理解债券票面利率与
债券收益率的区别, 了解金融产品偿还的主要方式；了解金融股工具的主
要分析要素；掌握债券类金融工具久期的含义及基本计算公式 。
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第四章 金融市场与金融工具
3,货币市场与货币市场工具：掌握主要的货币市场子市场和主要工具；掌
握银行间同业拆借市场的五个主要特点；了解中国, 全国银行间同业拆借
市场, 的基本状况；理解发行商业票据对企业的意义, 了解商业票据的构
成要素, 熟悉主要的票据业务种类, 掌握商业票据贴现的计算, 了解中国
票据市场的发展及现状；大额可转让定期存单主要特点；期债券市场的主
要交易品种 ;资本市场与资本市场工具：了解证券交易所与场外交易市场的
主要区别, 掌握股票的类别, 掌握股票价格指数的类别和计算方法, 熟悉
债券的主要类别, 了解中国债券市场现状；其他金融市场：了解其他金融
市场的主要类别 。
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第四章 金融市场与金融工具
第一节 金融市场及其功能
一、金融市场的定义
1、金融市场是实现金融资产交易和服务的市场
2、金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系
3、金融市场不必是有形的场所
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第四章 金融市场与金融工具
二, 金融市场的主要功能
?微观层面的功能
1、价格发现
2、提供流动性
3、减少搜寻成本和信息成本
?宏观层面的功能
1、实现储蓄 -投资转化
2、资源配置
3、宏观调控
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第四章 金融市场与金融工具
三, 金融市场类别
?按期限分：货币市场、资本市场
?按组织方式分：有组织市场、无组织市场
?按金融资产新旧程度分：一级市场、二级市场
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第四章 金融市场与金融工具
四, 金融市场主体
?交易者
?中介机构
?金融监管机构
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第四章 金融市场与金融工具
第二节 金融工具的性质
?金融工具的, 三性,
1、收益性
2、流动性
3、风险性
?,三性, 之间相互关系
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第四章 金融市场与金融工具
一, 金融工具构成要素
?发行者
?认购者
?期限
?价格和收益
?偿还
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第四章 金融市场与金融工具
二, 金融工具分析要素
?货币性
?可分性
?面值
?流转性
?到期期限与久期
?可转换性
?币种
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第四章 金融市场与金融工具
?复合性
?税收待遇
第三节 资本市场与货币市场
?银行间同业拆借市场与工具
?同业拆借的特点
?全国银行间同业拆借中心
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第四章 金融市场与金融工具
全国银行间同业拆借报价
交易品种 最新价 涨跌 成交额 (百万 ) 开盘价 最高价 最低价 加权价
IBO001 2.11 0.01 5317.0 2.1 2.11 2.09 2.0918
IBO007 2.1 -0.01 2288.2 2.11 2.58 1.9 2.0939
IBO014 2.1124 0.0023 1150.0 2.11 2.136 2.11 2.1123
IBO021 2.12 0.0 500.0 2.12 2.12 2.12 2.12
IBO1M 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
IBO2M 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
IBO3M 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
IBO4M 1.9 0.0 24.15 1.9 1.9 1.9 1.9
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第四章 金融市场与金融工具
一, 商业票据
?商业票据的构成要素
?商业票据业务种类
?中国票据市场业务发展
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第四章 金融市场与金融工具
二, 大额可转让定期存单
?与普通银行定期存款的区别
?转让价格确定
3 6 03 6 0
)3 6 0( 21
32
11 TPR
TR
TRP
X ?
?
?
?
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第四章 金融市场与金融工具
三, 短期债券
?国库券
?短期市政债券
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第四章 金融市场与金融工具
四, 债券回购
?回购的定义
?回购交易的实质
?交易品种
?回购交易中涉及的计算
1、可拆入资金量
2、回购报价欲购回价格
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第四章 金融市场与金融工具
第四节 资本市场与资本市场工具
?证券交易所
?场外交易市场
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第四章 金融市场与金融工具
一, 股票
?股票的种类
1、普通股、优先股
2、记名股票、不记名股票
3、有面额股票、无面额股票
4、可上市交易股票、非上市交易股票
5,A股,B股
6,H股,N股,S股
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第四章 金融市场与金融工具
二, 股票价格指数
?综合指数与成份指数
?指数计算
1、拉氏指数
2、派氏指数
3、费雪指数
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第四章 金融市场与金融工具
三, 债券
?债券种类
1.政府债券
2.政府机构债券
3.公司债券
4.金融债券
?债券发行与交易
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第四章 金融市场与金融工具
四, 其他金融市场
?外汇市场
?保险市场
?投资基金市场
?金融衍生品市场
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第四章 金融市场与金融工具
学习要点：
金融市场是整个金融系统的核心和灵魂, 宏观上可以起到资源配置, 实现
储蓄 -投资转化, 传导金融政策等作用, 微观上则具有价格发现, 流动性提
供, 减少搜寻成本和信息成本等功能 。 本章学习要点主要包括：
1,金融市场及其功能：掌握金融市场的定义；了解金融市场的宏观, 微观
作用；掌握金融市场的不同分类标准 。
2,金融工具的性质：掌握金融工具收益性, 流动性, 风险性的定义, 了解
三者之间相互关系；了解金融工具的主要构成要素；理解债券票面利率与
债券收益率的区别, 了解金融产品偿还的主要方式；了解金融股工具的主
要分析要素；掌握债券类金融工具久期的含义及基本计算公式 。
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第四章 金融市场与金融工具
3,货币市场与货币市场工具：掌握主要的货币市场子市场和主要工具；掌
握银行间同业拆借市场的五个主要特点；了解中国, 全国银行间同业拆借
市场, 的基本状况；理解发行商业票据对企业的意义, 了解商业票据的构
成要素, 熟悉主要的票据业务种类, 掌握商业票据贴现的计算, 了解中国
票据市场的发展及现状；大额可转让定期存单主要特点；期债券市场的主
要交易品种 ;资本市场与资本市场工具：了解证券交易所与场外交易市场的
主要区别, 掌握股票的类别, 掌握股票价格指数的类别和计算方法, 熟悉
债券的主要类别, 了解中国债券市场现状；其他金融市场：了解其他金融
市场的主要类别 。
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第四章 金融市场与金融工具
第一节 金融市场及其功能
一、金融市场的定义
1、金融市场是实现金融资产交易和服务的市场
2、金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系
3、金融市场不必是有形的场所
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金融 学院
第四章 金融市场与金融工具
二, 金融市场的主要功能
?微观层面的功能
1、价格发现
2、提供流动性
3、减少搜寻成本和信息成本
?宏观层面的功能
1、实现储蓄 -投资转化
2、资源配置
3、宏观调控
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第四章 金融市场与金融工具
三, 金融市场类别
?按期限分：货币市场、资本市场
?按组织方式分：有组织市场、无组织市场
?按金融资产新旧程度分：一级市场、二级市场
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第四章 金融市场与金融工具
四, 金融市场主体
?交易者
?中介机构
?金融监管机构
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第四章 金融市场与金融工具
第二节 金融工具的性质
?金融工具的, 三性,
1、收益性
2、流动性
3、风险性
?,三性, 之间相互关系
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第四章 金融市场与金融工具
一, 金融工具构成要素
?发行者
?认购者
?期限
?价格和收益
?偿还
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第四章 金融市场与金融工具
二, 金融工具分析要素
?货币性
?可分性
?面值
?流转性
?到期期限与久期
?可转换性
?币种
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?复合性
?税收待遇
第三节 资本市场与货币市场
?银行间同业拆借市场与工具
?同业拆借的特点
?全国银行间同业拆借中心
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全国银行间同业拆借报价
交易品种 最新价 涨跌 成交额 (百万 ) 开盘价 最高价 最低价 加权价
IBO001 2.11 0.01 5317.0 2.1 2.11 2.09 2.0918
IBO007 2.1 -0.01 2288.2 2.11 2.58 1.9 2.0939
IBO014 2.1124 0.0023 1150.0 2.11 2.136 2.11 2.1123
IBO021 2.12 0.0 500.0 2.12 2.12 2.12 2.12
IBO1M 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
IBO2M 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
IBO3M 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
IBO4M 1.9 0.0 24.15 1.9 1.9 1.9 1.9
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第四章 金融市场与金融工具
一, 商业票据
?商业票据的构成要素
?商业票据业务种类
?中国票据市场业务发展
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第四章 金融市场与金融工具
二, 大额可转让定期存单
?与普通银行定期存款的区别
?转让价格确定
3 6 03 6 0
)3 6 0( 21
32
11 TPR
TR
TRP
X ?
?
?
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第四章 金融市场与金融工具
三, 短期债券
?国库券
?短期市政债券
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第四章 金融市场与金融工具
四, 债券回购
?回购的定义
?回购交易的实质
?交易品种
?回购交易中涉及的计算
1、可拆入资金量
2、回购报价欲购回价格
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第四章 金融市场与金融工具
第四节 资本市场与资本市场工具
?证券交易所
?场外交易市场
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第四章 金融市场与金融工具
一, 股票
?股票的种类
1、普通股、优先股
2、记名股票、不记名股票
3、有面额股票、无面额股票
4、可上市交易股票、非上市交易股票
5,A股,B股
6,H股,N股,S股
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第四章 金融市场与金融工具
二, 股票价格指数
?综合指数与成份指数
?指数计算
1、拉氏指数
2、派氏指数
3、费雪指数
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第四章 金融市场与金融工具
三, 债券
?债券种类
1.政府债券
2.政府机构债券
3.公司债券
4.金融债券
?债券发行与交易
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第四章 金融市场与金融工具
四, 其他金融市场
?外汇市场
?保险市场
?投资基金市场
?金融衍生品市场
