第六章 资产负债表的编制
及其分析
?6.1 财务会计报告概述
?6.2 资产负债表的作用
?6.3 资产负债表的结构
?6.4 资产负债表的财务分析
6.1 财务会计报告概述
? 是指企业对外提供的反映某一特定日期财务状况和某一
会计期间经营成果的文件。
? 由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书三部分组
成。
会计报表,用表格的形式简明扼要地反映企业在一定时
点上的财务状况和一定期间的经营成果。包括资产负债
表、利润表、现金流量表及其相关的附表。
会计报表附注,帮助报表使用者理解报表的内容和对会
计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法等的解
释。
财务情况说明书,以文字来补充说明企业的生产经营状
况、利润实现和分配情况及企业的财产物资发生重大变
动的情况。
企业对外提供的会计报表
? 资产负债表、利润表、现金流量表、资产
减值准备明细表、利润分配表、所有者权
益（股东权益）增减变动表、分部报表和
其他有关附表。
作用
? 向投资者、潜在投资者提供经济信息
? 向政府机关（财政、税务、工商等）提供企业完
成社会义务和责任的情况。
? 向债权人提供企业偿债履约情况和偿债能力
? 向企业管理当局提供企业的经营和获利情况
? 为经营者提供决策信息
分类
? 经济内容：资产负债表、利润表、现金流量表
? 编报时间：月报、季报、半年报（又称中期报告）
和年报。
? 财务活动方式：静态会计报表和动态会计报表。
? 编制范围：个别会计报表和合并会计报表
编制要求
? 数字真实
? 内容完整
? 说明清楚
? 报送及时
? 手续齐备
6.2资产负债表的作用
? 资产负债表反映企业某一特定日期财务状况的会
计报表。
? 通过资产负债表能了解到：
１．企业资产及其分布情况
２．企业的权益及其结构
３．企业的变现能力
４．解释、评价、预测企业的经营绩效
资产报酬率＝税前利润总额 /平均资产总额 × 100%
缺陷
１．以历史成本为基础，不能反映企业资产负债权
益的现时价值。
２．不能提供非货币性信息。
３．存在许多估计数字
6.3 资产负债表的结构
资产 负债及所有者权益
流动资产
长期投资
固定资产
无形资产及其他资产
流动负债
长期负债
所有者权益
资产总计 负债总计
各项目的填制方法
? 1,直接根据总账的余额填列
? 2,根据明细帐户的余额填列
? 3,根据几个总账账户的期末余额合计数填列
? 4,反映资产账户与有关备抵帐户抵消过程，以反
映其净额。
请看视频！
6.4 资产负债表的财务分析
? 分析企业资产的质量
? 分析资本结构的质量
? 分析企业的偿债能力
6.4.1分析企业资产的质量
? 资产质量：指特定资产在企业管理的系统中发挥
作用的质量。具体表现为变现质量、被利用质量、
与其他资产组合增值的质量，以及为企业发展目
标做出贡献的质量等方面。
? 资产质量具有相对性
资产按照质量重新分类
? 1,按照账面价值变现的资产（如货币资金）
? 2,按低于账面价值的金额贬值变现的资产（短期
债权、部分短期投资、部分存货、部分长期投资、
部分固定资产、纯摊销性的“资产”）
? 3,按高于账面价值的金额增值变现的资产（大部
分存货、部分对外投资、部分固定资产、部分无
形资产、表外资产）
资产质量的分析
? 企业的经营性流动资产（流动资产减短期投资）
? 对外投资
? 固定资产
? 纯摊销性的“资产”
? 无形资产
? 表外资产
1.企业的经营性流动资产
? 应具有适当的流动资产周转率。其中，存货周转
率与应收款项周转率在行业平均水平以上。企业
的经营性循环周期（应收款项周转期 + 存货周转
期 -应付账款周转期）在同行中越短越好。
? 应具有较强的偿还短期负债的能力。（有适当的
流动比率 和 速动比率 ）
? 不良资产区域（其他应收款，待摊费用）不应该
有金额过大或波动过于剧烈等异常。
? 关注各项经营性流动资产的减值准备的计提情况
? 分析短期债权质量
? 关注存货计价方法
2.对外投资
? 企业的“长期投资”在很大程度上代表企业长
期不能直接控制的资产流出，是企业的高风险
的资产区域。
? 长期投资收益的增加往往是引起企业货币状况
恶化的因素
? 为了揭示企业长期投资的贬值因素，企业可以
集体长期投资减值准备。
3.固定资产
? 对企业固定资产的质量分析时，应结合企业固定
资产的规模、构成、尚可使用年限（新旧程度）、
企业的折旧政策、减值准备的计提及固定资产的
周转率及利用率等进行综合分析。
? 高质量的固定资产应该表现为,1.固定资产的生
产能力与存货的市场份额所需要的生产能力相匹
配，并能将符合市场需要的产品推向市场，并获
得利润； 2.周转速度适当，资产的闲置率不高
4.纯摊销性的“资产”
? 指那些由于权责发生制原则的要求而暂作“资
产”处理的支出项目，包括待摊费用、长期待
摊费用等项目。
? 属于不良资产区，对于这部分资产的规模及异
常波动，应该充分关注。
5.无形资产
? 企业自行开发的无形资产的价值要么被低估，要
么将游离于报表之外而存在。这种情况经常出现
于重视研究和开发、历史悠久的企业。
? 要特别关注价值低估的可能性以及帐外无形资产
的价值。
6.账面上未体现净值的“表外资产”
? 已经提足折旧但仍然被使用的固定资产
? 企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销
到费用中去、在资产负债表上未体现价值的资产
? 已经成功的研究的开发项目的成果
? 人力资源
6.4.2分析资本结构的质量
? 指资产负债表右边各项目的结构，包括负债与所
有者权益的结构、负债内部长短期债务的结构、
所有者权益各构成项目的结构以及实收资本内部
有分红权的股东入资规模结构。
? 资本结构质量好综合表现为融资能力较强、偿债
能力强，杠杆比率较为合理、资产报酬率高于 平
均资本成本 等。
应关注
? 企业资本成本的高低与企业资产报酬率的对比关
系
? 企业资本的期限构成与企业资产结构的适应性
? 企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财
务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发
展的适应性。（财务杠杆比率高的企业，财务风
险越高）
? 企业所有者权益内部构成状况与企业未来发展的
适应性
6.4.3分析企业的偿债能力
? 关注企业常规的偿债能力的考核指标（流动比率、
速动比率、负债比率、利息保障倍数等）
? 分析企业经营活动的现金流量
? 关注企业当前与未来的盈利能力及企业产品的市
场前景
? 关注负债的抵押和担保情况
? 关注或有负债的披露
流动比率
? 流动比率 =流动资产 /流动负债。可以反映短期
偿债能力。它是一个相对数，适合企业之间和
同一企业不同历史时期的比较。一般情况下，
营业周期、流动资产中的应收帐款和存货的周
转速度是影响流动比率的主要因素。一般情况
下流动比率越大，偿债能力越强，但是还应该
进一步结合现金流量和流动资产及流动负债的
结构进行分析。
速动比率
? 速动比率 =（流动资产 -存货） /流动负债。影
响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的
变现能力。把存货剔除的原因（ 1）在流动资
产中存货的变现速度最慢；（ 2）由于某种原
因，部分存货可能已损失报废还没做处理；
（ 3）部分存货已抵押给某债权人；（ 4）存
货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的
问题。
加权平均资本成本
? Kw＝ ∑ Kj Wj
? 其中,Kw—— 加权平均资本成本
Kj—— 第 j种个别资本成本
Wj—— 第 j种个别资本占全部资本的比
重
及其分析
?6.1 财务会计报告概述
?6.2 资产负债表的作用
?6.3 资产负债表的结构
?6.4 资产负债表的财务分析
6.1 财务会计报告概述
? 是指企业对外提供的反映某一特定日期财务状况和某一
会计期间经营成果的文件。
? 由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书三部分组
成。
会计报表,用表格的形式简明扼要地反映企业在一定时
点上的财务状况和一定期间的经营成果。包括资产负债
表、利润表、现金流量表及其相关的附表。
会计报表附注,帮助报表使用者理解报表的内容和对会
计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法等的解
释。
财务情况说明书,以文字来补充说明企业的生产经营状
况、利润实现和分配情况及企业的财产物资发生重大变
动的情况。
企业对外提供的会计报表
? 资产负债表、利润表、现金流量表、资产
减值准备明细表、利润分配表、所有者权
益（股东权益）增减变动表、分部报表和
其他有关附表。
作用
? 向投资者、潜在投资者提供经济信息
? 向政府机关（财政、税务、工商等）提供企业完
成社会义务和责任的情况。
? 向债权人提供企业偿债履约情况和偿债能力
? 向企业管理当局提供企业的经营和获利情况
? 为经营者提供决策信息
分类
? 经济内容：资产负债表、利润表、现金流量表
? 编报时间：月报、季报、半年报（又称中期报告）
和年报。
? 财务活动方式：静态会计报表和动态会计报表。
? 编制范围：个别会计报表和合并会计报表
编制要求
? 数字真实
? 内容完整
? 说明清楚
? 报送及时
? 手续齐备
6.2资产负债表的作用
? 资产负债表反映企业某一特定日期财务状况的会
计报表。
? 通过资产负债表能了解到：
１．企业资产及其分布情况
２．企业的权益及其结构
３．企业的变现能力
４．解释、评价、预测企业的经营绩效
资产报酬率＝税前利润总额 /平均资产总额 × 100%
缺陷
１．以历史成本为基础，不能反映企业资产负债权
益的现时价值。
２．不能提供非货币性信息。
３．存在许多估计数字
6.3 资产负债表的结构
资产 负债及所有者权益
流动资产
长期投资
固定资产
无形资产及其他资产
流动负债
长期负债
所有者权益
资产总计 负债总计
各项目的填制方法
? 1,直接根据总账的余额填列
? 2,根据明细帐户的余额填列
? 3,根据几个总账账户的期末余额合计数填列
? 4,反映资产账户与有关备抵帐户抵消过程，以反
映其净额。
请看视频！
6.4 资产负债表的财务分析
? 分析企业资产的质量
? 分析资本结构的质量
? 分析企业的偿债能力
6.4.1分析企业资产的质量
? 资产质量：指特定资产在企业管理的系统中发挥
作用的质量。具体表现为变现质量、被利用质量、
与其他资产组合增值的质量，以及为企业发展目
标做出贡献的质量等方面。
? 资产质量具有相对性
资产按照质量重新分类
? 1,按照账面价值变现的资产（如货币资金）
? 2,按低于账面价值的金额贬值变现的资产（短期
债权、部分短期投资、部分存货、部分长期投资、
部分固定资产、纯摊销性的“资产”）
? 3,按高于账面价值的金额增值变现的资产（大部
分存货、部分对外投资、部分固定资产、部分无
形资产、表外资产）
资产质量的分析
? 企业的经营性流动资产（流动资产减短期投资）
? 对外投资
? 固定资产
? 纯摊销性的“资产”
? 无形资产
? 表外资产
1.企业的经营性流动资产
? 应具有适当的流动资产周转率。其中，存货周转
率与应收款项周转率在行业平均水平以上。企业
的经营性循环周期（应收款项周转期 + 存货周转
期 -应付账款周转期）在同行中越短越好。
? 应具有较强的偿还短期负债的能力。（有适当的
流动比率 和 速动比率 ）
? 不良资产区域（其他应收款，待摊费用）不应该
有金额过大或波动过于剧烈等异常。
? 关注各项经营性流动资产的减值准备的计提情况
? 分析短期债权质量
? 关注存货计价方法
2.对外投资
? 企业的“长期投资”在很大程度上代表企业长
期不能直接控制的资产流出，是企业的高风险
的资产区域。
? 长期投资收益的增加往往是引起企业货币状况
恶化的因素
? 为了揭示企业长期投资的贬值因素，企业可以
集体长期投资减值准备。
3.固定资产
? 对企业固定资产的质量分析时，应结合企业固定
资产的规模、构成、尚可使用年限（新旧程度）、
企业的折旧政策、减值准备的计提及固定资产的
周转率及利用率等进行综合分析。
? 高质量的固定资产应该表现为,1.固定资产的生
产能力与存货的市场份额所需要的生产能力相匹
配，并能将符合市场需要的产品推向市场，并获
得利润； 2.周转速度适当，资产的闲置率不高
4.纯摊销性的“资产”
? 指那些由于权责发生制原则的要求而暂作“资
产”处理的支出项目，包括待摊费用、长期待
摊费用等项目。
? 属于不良资产区，对于这部分资产的规模及异
常波动，应该充分关注。
5.无形资产
? 企业自行开发的无形资产的价值要么被低估，要
么将游离于报表之外而存在。这种情况经常出现
于重视研究和开发、历史悠久的企业。
? 要特别关注价值低估的可能性以及帐外无形资产
的价值。
6.账面上未体现净值的“表外资产”
? 已经提足折旧但仍然被使用的固定资产
? 企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销
到费用中去、在资产负债表上未体现价值的资产
? 已经成功的研究的开发项目的成果
? 人力资源
6.4.2分析资本结构的质量
? 指资产负债表右边各项目的结构，包括负债与所
有者权益的结构、负债内部长短期债务的结构、
所有者权益各构成项目的结构以及实收资本内部
有分红权的股东入资规模结构。
? 资本结构质量好综合表现为融资能力较强、偿债
能力强，杠杆比率较为合理、资产报酬率高于 平
均资本成本 等。
应关注
? 企业资本成本的高低与企业资产报酬率的对比关
系
? 企业资本的期限构成与企业资产结构的适应性
? 企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财
务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发
展的适应性。（财务杠杆比率高的企业，财务风
险越高）
? 企业所有者权益内部构成状况与企业未来发展的
适应性
6.4.3分析企业的偿债能力
? 关注企业常规的偿债能力的考核指标（流动比率、
速动比率、负债比率、利息保障倍数等）
? 分析企业经营活动的现金流量
? 关注企业当前与未来的盈利能力及企业产品的市
场前景
? 关注负债的抵押和担保情况
? 关注或有负债的披露
流动比率
? 流动比率 =流动资产 /流动负债。可以反映短期
偿债能力。它是一个相对数，适合企业之间和
同一企业不同历史时期的比较。一般情况下，
营业周期、流动资产中的应收帐款和存货的周
转速度是影响流动比率的主要因素。一般情况
下流动比率越大，偿债能力越强，但是还应该
进一步结合现金流量和流动资产及流动负债的
结构进行分析。
速动比率
? 速动比率 =（流动资产 -存货） /流动负债。影
响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的
变现能力。把存货剔除的原因（ 1）在流动资
产中存货的变现速度最慢；（ 2）由于某种原
因，部分存货可能已损失报废还没做处理；
（ 3）部分存货已抵押给某债权人；（ 4）存
货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的
问题。
加权平均资本成本
? Kw＝ ∑ Kj Wj
? 其中,Kw—— 加权平均资本成本
Kj—— 第 j种个别资本成本
Wj—— 第 j种个别资本占全部资本的比
重
