第一章 总论
第一章 总论
第一章 总 论
? 第一节 财务管理的概念
? 第二节 财务管理的目标
? 第三节 财务管理原则
? 第四节 财务管理的基本环节
? 第五节 财务管理的环境
第一章 总论
[教学内容 ] 财务管理的概念、目标,
原则, 基本环节和环境
[教学重点和难点 ]
1,财务管理的基本概念
2,财务管理的目标
3,财务管理的相关环境
第一章 总论
第一节 财务管理的概念
定义,财务管理是指对某一独立核算单位的 财务
活动 进行有效的组织，正确处理内外部各
种 财务关系 的一项经济管理工作。
财务字面含义,是指社会财富方面的事物和业务,
原始社会财务活动的特点,
1.分配以简单的原始的实物形式进行；
2.通过分配活动以协调氏族成员之间的关系,
货币出现后,社会财富具有两种形式,
实物财产 物质管理
货币财产 财务管理
第一章 总论
关于货币财产的业务,就是指用价值量来表示的
物质运动，即资金运动,企业资金周而复始、不断
循环的运动就是财务活动, 它体现着企业与各方面
的经济关系，即财务关系 。
一、企业财务活动
资金投资、资金筹集和收益分配是企业财务活
动的主要内容。
1,筹资引起的财务活动
筹资 是指企业为了满足生产经营投资的需要, 筹
措所需资金的过程 。
吸收投资者资金,支付投资收益,构成筹资的财务活
动 。
资金形式：货币资金 ﹑ 实物资产 ﹑ 无形资产。
第一章 总论
2、投资引起的财务活动
投资 是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流
出 。
因投资而发生的货币支出及收回投资而产生的资金的收
入, 构成投资的财务活动 。
投资后的资金形态,固定资产, 流动资产, 无形资产, 证
券等 。
3,收益分配引起的财务活动
收益分配 是指企业对生产经营过程中实现的利润, 在国
家, 投资者及企业之间进行合理的分配
资金形式：收入 ﹑ 成本费用 ﹑ 利润 ﹑ 留存收益 ﹑ 股利
三者关系, 相互联系, 相互依存又相对独立的,
资金运动全过程 P 2 图
第一章 总论
★ 企业资金运动的规律及其对财务管理的要求,
1.各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性
必须保证各种资金形态的合理配置和资金周转的畅
通无阻，以确保生产经营活动顺利进行。
2.资金收支要求在数量上和时间上协调平衡
必须促使购产销环节互相衔接,产销与市场需求相
适应,以保证资金收支的平衡。
3.资金运动同物质运动存在既相一致又相背离的辨证关
系
财务运动既要与生产经营活动相适应，又要发挥起
对于生产经营活动应有的促进调节作用。
4.企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系
企业资金运动不得违背社会总资金运动的方向。
第一章 总论
二、企业财务关系
财务关系,是指企业在生产经营过程中与各方面发
生的货币经济关系。
1、企业与投资者、受资者经营权和所有权的关
系 必须明确划分产权关系，维护投资者的合法
权益，明确各自的权利和义务。
2、企业与债权人、债务人
债权与债务关系
必须按借贷合同或协议的要求按期还款、收
款、保障各方的权益不受侵犯。
第一章 总论
3,企业与税务机关法人义务与国家权利的关系
企业必须按税法规定的税种, 税率, 及时足额
缴纳税款 。
4,企业与其他企业
一是货币结算关系；
二是短期资金融通关系；
三是企业之间相互投资形成的权益关系 。
5,企业内部各部门之间分工合作的资金分配和
结算关系严格分清各部门的责权利, 制订合理
的内部核算制度和奖惩制度 。
第一章 总论
6,企业与职工之间在劳动成果上的分配关系制订严格
的岗位责任制和合理的工资, 奖金分配制度, 维护职
工的合法权益 。
三, 财务管理的内容
1,筹资管理,P4~5
重点,筹资方式和筹资渠道的选择
2,投资管理,P5~6
重点,投资项目决策, 资金合理配置
3,收益分配管理,P6
重点,股利分配政策的制定
财务管理的特点,涉及面广,灵敏度高, 综合性强
第一章 总论
★ 财务管理的产生和发展
第一阶段,19世纪末 ~20世纪初
经济蓬勃发展，企业发展迅速 — 筹资管理；
第二阶段：第一次世界大战 ~20世纪 50年代
经济危机，资金周转困难 — 资金运用；
第三阶段,20世纪 50年代后期 ~至今
经济发展迅速，市场竞争激烈，跨国公司出现 —
财务管理从方法到内容都发生了根本性变革，从单
方面内容的管理发展到全面的管理。
第一章 总论
一、企业管理目标
基本目标是生存, 核心目标是发展, 最终目标是
获利 。
1,生存 。 企业生存的基本条件是以收抵支和
到期偿债 。
2,发展 。 企业的发展离不开资金 。
3,获利 。 盈利是企业的出发点和归宿 。
二, 企业财务管理的总体目标
企业利润最大化
企业每股收益最大化
企业价值最大化 。
第二节 财务管理的目标
第一章 总论
（ 一 ） 企业利润最大化
合理性：（ 1）符合企业经营目标；
（ 2） 促使企业加强科学管理, 增收节支,
提高经济效益；
（ 3） 真实的利润也是社会财富的积累；
（ 4） 利润是我国考核企业经营成果的首要指
标 。
缺陷,（ 1） 忽视了利润的时间价值；
（ 2） 没有考虑利润实现的风险因素；
（ 3） 没有考虑企业一定时期的现金流量状况；
（ 4） 没有考虑获取的利润与投入资本的关系；
（ 5） 会造成企业经营者和财务决策者的短期行
为 。
第一章 总论
（ 二 ） 企业每股收益 （ 权益资本净利率 ） 最大化
能揭示出投资与收益的报酬率水平, 其他优点和
缺陷与利润最大化财务管理目标类似 。
（ 三 ） 企业价值 （ 股东财富 ） 最大化
（ 1） 是以投资者在充分和综合考虑了现金流量, 时
间价值和风险因素后所确定的实际和未来的必
要报酬率为依据的；
（ 2） 最大限度地增加投资者的财富；
（ 3） 有利于保障债权人的利益；
（ 4） 企业价值最大化目标与社会总体目标是一致的；
（ 5） 将企业所有者的利益与经营者的利益统一起来；
（ 6） 能避免投资者的短期行为 。
第一章 总论
缺陷,（ 1） 概念比较抽象, 不易被外行人士所接受；
（ 2）上市公司的股价可能并不真正反映这个
企业的价值；
（ 3）非上市公司的企业价值难以确定。
三、财务管理具体目标
1、筹资管理目标
以较低的筹资成本和较小的筹资风险获得企业生
产经营所需的资金。
2,投资管理目标
以较低的资金投放，在控制投资风险的情况下获
取较多的投资收益。
第一章 总论
3,营运资金管理目标
合理使用资金，加速资金周转，不断提高营运
资金的利用效果。
4,收益分配管理目标
合理确定利润的留成比例和分配形式，提高企
业的潜在收益能力。
四, 财务管理目标与社会责任
1,一致性
首先, 企业产品必须满足社会需求, 才能实现其
价值；
其次, 企业的发展增加了社会就业机会；
再次, 创造企业更多的财富, 为社会提供税收 。
第一章 总论
2,冲突及其协调 。
协调方法,法规和社会舆论的监督和约束 。
五、不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调
（一）所有者与经营者的矛盾与协调
所有者目标：股东财富最大化
经营者目标：个人利益最大化
协调：解聘、接收、激励、经理人员市场与竞争
（二）所有者与债权人的矛盾与协调
投资额外收益归所有者，投资风险共同承担
协调：限制性借款、收回借款、债转股。
第一章 总论
一、资源合理配置原则
二、收益与风险均衡原则
三、现金收支平衡原则
四、“成本 — 效益”原则
五、利益关系协调原则
第三节 财务管理原则
第一章 总论
财务管理的基本环节有,财务预测、财务决策、财务计划、财务
控制、财务分析。
它们相互配合，紧密联系，形成首尾相接、周而复始的财务管理
循环过程。见 P13
第四节 财务管理的基本环节
第一章 总论
第五节 财务管理的环境
财务管理环境, 是指企业内外所有影响企业财务管
理活动的各种因素的集合 。
包括：可控环境 （ 即内部环境 ）
不可控环境 （ 即外部环境 ）
一, 财务管理环境的特征
综合性 复杂性 动态性 相对稳定性
二, 经济环境
经济发展状况, 通货膨胀, 政府的经济政策 。
（ 一 ） 经济发展状况
经济复苏阶段：选择适合企业的投资机会 。
第一章 总论
经济繁荣阶段：采取更为扩张的政策 。
经济衰退阶段：压缩投资规模，减少风险投资。
经济萧条阶段：维持现有规模, 适当考虑一些低
风险的投资机会 。
（ 二 ） 通货膨胀
通货膨胀给企业财务活动带来多方面困难 。
可采取相应的措施尽量减少损失 。
（ 三 ） 政府的经济政策
主要内容：国家对某些地区, 某些行业, 某些经济
行为的优惠, 鼓励和有利倾斜 。
按照政策导向行事 。
第一章 总论
三, 法律环境
应遵守的各种法律, 法规和规章 。
主要包括企业组织法规, 税务法规和财务法规 。
筹资,规定了筹资的最低规模和结构、前提条件和
基本程序。
投资,规定了投资的基本前提、基本程序和应履行
的手续。
分配,规定了分配的类型、方式和程序
企业的组织形式
1,独资企业,由一个自然人投资经营的企业。
第一章 总论
特点,创建成本低，不必缴纳企业所得税，只缴纳
个人所得税。出资者负有无限偿债责任，且
外部筹资较困难，产权转让也困难。
2、合伙企业,由两人或两人以上合资经营的企业。
特点,类似于独资企业。
3、公司制企业,有限责任、永续经营、产权易转让,
外部筹资能力强。但创建成本高,
且存在双重征税的缺点。
⑴有限责任公司,由两个以上股东共同出资，股东以其
认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资
产对其债务承担责任的企业法人。
第一章 总论
⑵ 股份有限公司,是全部注册资本由等额股份构成并通
过发行股票筹集资本的企业法人。
四, 金融市场环境
金融市场是指资金融通的场所。
参加者：资金供应者、需求者及中介人
交易对象：金融商品（票据、股票、债券、期货等）
组织方式：交易所方式、柜台方式、中介方式。
（ 一 ） 金融市场的分类 P20
（ 二 ） 金融市场上利率的决定因素
利率是资金使用权的价格
官方利率和市场利率
第一章 总论
利率 = 纯粹利率 +通货膨胀附加率 +变现力附加率
+违约风险附加率 +到期风险附加率
（ 三 ） 金融市场与企业财务管理
1,金融市场是企业投资与筹资的场所 。
2,金融市场能实现企业长短期资产的相互转化 。
3、金融市场为企业财务管理提供重要的信息。
五, 市场竞争环境
1,完全竞争市场 。 不宜过多采用负债筹资, 价格下
降时也不应库存过多存货 。
2,不完全竞争市场 。 需花费大量资本在创品牌上,
相应地要求企业广开筹资渠道,
以满足产品创新的需要 。
第一章 总论
3,寡头垄断市场 。 同样要花费很多资本以创名优
产品和提供优势服务 。
4,完全垄断市场 。 可采取大量负债来筹集资本 。
思考题
1,什么是财务活动？ 企业财务活动包括哪些内容？
2,企业的财务关系主要有哪些？ 如何处理好企业
与各方面的财务关系？
3,利润最大化, 每股收益最大化和股东财富最大
化三个财务管理目标各有何优缺点？
4,财务管理人员为什么要把握财务管理环境？
第一章 总论
The end
第一章 总论
第一章 总 论
? 第一节 财务管理的概念
? 第二节 财务管理的目标
? 第三节 财务管理原则
? 第四节 财务管理的基本环节
? 第五节 财务管理的环境
第一章 总论
[教学内容 ] 财务管理的概念、目标,
原则, 基本环节和环境
[教学重点和难点 ]
1,财务管理的基本概念
2,财务管理的目标
3,财务管理的相关环境
第一章 总论
第一节 财务管理的概念
定义,财务管理是指对某一独立核算单位的 财务
活动 进行有效的组织，正确处理内外部各
种 财务关系 的一项经济管理工作。
财务字面含义,是指社会财富方面的事物和业务,
原始社会财务活动的特点,
1.分配以简单的原始的实物形式进行；
2.通过分配活动以协调氏族成员之间的关系,
货币出现后,社会财富具有两种形式,
实物财产 物质管理
货币财产 财务管理
第一章 总论
关于货币财产的业务,就是指用价值量来表示的
物质运动，即资金运动,企业资金周而复始、不断
循环的运动就是财务活动, 它体现着企业与各方面
的经济关系，即财务关系 。
一、企业财务活动
资金投资、资金筹集和收益分配是企业财务活
动的主要内容。
1,筹资引起的财务活动
筹资 是指企业为了满足生产经营投资的需要, 筹
措所需资金的过程 。
吸收投资者资金,支付投资收益,构成筹资的财务活
动 。
资金形式：货币资金 ﹑ 实物资产 ﹑ 无形资产。
第一章 总论
2、投资引起的财务活动
投资 是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流
出 。
因投资而发生的货币支出及收回投资而产生的资金的收
入, 构成投资的财务活动 。
投资后的资金形态,固定资产, 流动资产, 无形资产, 证
券等 。
3,收益分配引起的财务活动
收益分配 是指企业对生产经营过程中实现的利润, 在国
家, 投资者及企业之间进行合理的分配
资金形式：收入 ﹑ 成本费用 ﹑ 利润 ﹑ 留存收益 ﹑ 股利
三者关系, 相互联系, 相互依存又相对独立的,
资金运动全过程 P 2 图
第一章 总论
★ 企业资金运动的规律及其对财务管理的要求,
1.各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性
必须保证各种资金形态的合理配置和资金周转的畅
通无阻，以确保生产经营活动顺利进行。
2.资金收支要求在数量上和时间上协调平衡
必须促使购产销环节互相衔接,产销与市场需求相
适应,以保证资金收支的平衡。
3.资金运动同物质运动存在既相一致又相背离的辨证关
系
财务运动既要与生产经营活动相适应，又要发挥起
对于生产经营活动应有的促进调节作用。
4.企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系
企业资金运动不得违背社会总资金运动的方向。
第一章 总论
二、企业财务关系
财务关系,是指企业在生产经营过程中与各方面发
生的货币经济关系。
1、企业与投资者、受资者经营权和所有权的关
系 必须明确划分产权关系，维护投资者的合法
权益，明确各自的权利和义务。
2、企业与债权人、债务人
债权与债务关系
必须按借贷合同或协议的要求按期还款、收
款、保障各方的权益不受侵犯。
第一章 总论
3,企业与税务机关法人义务与国家权利的关系
企业必须按税法规定的税种, 税率, 及时足额
缴纳税款 。
4,企业与其他企业
一是货币结算关系；
二是短期资金融通关系；
三是企业之间相互投资形成的权益关系 。
5,企业内部各部门之间分工合作的资金分配和
结算关系严格分清各部门的责权利, 制订合理
的内部核算制度和奖惩制度 。
第一章 总论
6,企业与职工之间在劳动成果上的分配关系制订严格
的岗位责任制和合理的工资, 奖金分配制度, 维护职
工的合法权益 。
三, 财务管理的内容
1,筹资管理,P4~5
重点,筹资方式和筹资渠道的选择
2,投资管理,P5~6
重点,投资项目决策, 资金合理配置
3,收益分配管理,P6
重点,股利分配政策的制定
财务管理的特点,涉及面广,灵敏度高, 综合性强
第一章 总论
★ 财务管理的产生和发展
第一阶段,19世纪末 ~20世纪初
经济蓬勃发展，企业发展迅速 — 筹资管理；
第二阶段：第一次世界大战 ~20世纪 50年代
经济危机，资金周转困难 — 资金运用；
第三阶段,20世纪 50年代后期 ~至今
经济发展迅速，市场竞争激烈，跨国公司出现 —
财务管理从方法到内容都发生了根本性变革，从单
方面内容的管理发展到全面的管理。
第一章 总论
一、企业管理目标
基本目标是生存, 核心目标是发展, 最终目标是
获利 。
1,生存 。 企业生存的基本条件是以收抵支和
到期偿债 。
2,发展 。 企业的发展离不开资金 。
3,获利 。 盈利是企业的出发点和归宿 。
二, 企业财务管理的总体目标
企业利润最大化
企业每股收益最大化
企业价值最大化 。
第二节 财务管理的目标
第一章 总论
（ 一 ） 企业利润最大化
合理性：（ 1）符合企业经营目标；
（ 2） 促使企业加强科学管理, 增收节支,
提高经济效益；
（ 3） 真实的利润也是社会财富的积累；
（ 4） 利润是我国考核企业经营成果的首要指
标 。
缺陷,（ 1） 忽视了利润的时间价值；
（ 2） 没有考虑利润实现的风险因素；
（ 3） 没有考虑企业一定时期的现金流量状况；
（ 4） 没有考虑获取的利润与投入资本的关系；
（ 5） 会造成企业经营者和财务决策者的短期行
为 。
第一章 总论
（ 二 ） 企业每股收益 （ 权益资本净利率 ） 最大化
能揭示出投资与收益的报酬率水平, 其他优点和
缺陷与利润最大化财务管理目标类似 。
（ 三 ） 企业价值 （ 股东财富 ） 最大化
（ 1） 是以投资者在充分和综合考虑了现金流量, 时
间价值和风险因素后所确定的实际和未来的必
要报酬率为依据的；
（ 2） 最大限度地增加投资者的财富；
（ 3） 有利于保障债权人的利益；
（ 4） 企业价值最大化目标与社会总体目标是一致的；
（ 5） 将企业所有者的利益与经营者的利益统一起来；
（ 6） 能避免投资者的短期行为 。
第一章 总论
缺陷,（ 1） 概念比较抽象, 不易被外行人士所接受；
（ 2）上市公司的股价可能并不真正反映这个
企业的价值；
（ 3）非上市公司的企业价值难以确定。
三、财务管理具体目标
1、筹资管理目标
以较低的筹资成本和较小的筹资风险获得企业生
产经营所需的资金。
2,投资管理目标
以较低的资金投放，在控制投资风险的情况下获
取较多的投资收益。
第一章 总论
3,营运资金管理目标
合理使用资金，加速资金周转，不断提高营运
资金的利用效果。
4,收益分配管理目标
合理确定利润的留成比例和分配形式，提高企
业的潜在收益能力。
四, 财务管理目标与社会责任
1,一致性
首先, 企业产品必须满足社会需求, 才能实现其
价值；
其次, 企业的发展增加了社会就业机会；
再次, 创造企业更多的财富, 为社会提供税收 。
第一章 总论
2,冲突及其协调 。
协调方法,法规和社会舆论的监督和约束 。
五、不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调
（一）所有者与经营者的矛盾与协调
所有者目标：股东财富最大化
经营者目标：个人利益最大化
协调：解聘、接收、激励、经理人员市场与竞争
（二）所有者与债权人的矛盾与协调
投资额外收益归所有者，投资风险共同承担
协调：限制性借款、收回借款、债转股。
第一章 总论
一、资源合理配置原则
二、收益与风险均衡原则
三、现金收支平衡原则
四、“成本 — 效益”原则
五、利益关系协调原则
第三节 财务管理原则
第一章 总论
财务管理的基本环节有,财务预测、财务决策、财务计划、财务
控制、财务分析。
它们相互配合，紧密联系，形成首尾相接、周而复始的财务管理
循环过程。见 P13
第四节 财务管理的基本环节
第一章 总论
第五节 财务管理的环境
财务管理环境, 是指企业内外所有影响企业财务管
理活动的各种因素的集合 。
包括：可控环境 （ 即内部环境 ）
不可控环境 （ 即外部环境 ）
一, 财务管理环境的特征
综合性 复杂性 动态性 相对稳定性
二, 经济环境
经济发展状况, 通货膨胀, 政府的经济政策 。
（ 一 ） 经济发展状况
经济复苏阶段：选择适合企业的投资机会 。
第一章 总论
经济繁荣阶段：采取更为扩张的政策 。
经济衰退阶段：压缩投资规模，减少风险投资。
经济萧条阶段：维持现有规模, 适当考虑一些低
风险的投资机会 。
（ 二 ） 通货膨胀
通货膨胀给企业财务活动带来多方面困难 。
可采取相应的措施尽量减少损失 。
（ 三 ） 政府的经济政策
主要内容：国家对某些地区, 某些行业, 某些经济
行为的优惠, 鼓励和有利倾斜 。
按照政策导向行事 。
第一章 总论
三, 法律环境
应遵守的各种法律, 法规和规章 。
主要包括企业组织法规, 税务法规和财务法规 。
筹资,规定了筹资的最低规模和结构、前提条件和
基本程序。
投资,规定了投资的基本前提、基本程序和应履行
的手续。
分配,规定了分配的类型、方式和程序
企业的组织形式
1,独资企业,由一个自然人投资经营的企业。
第一章 总论
特点,创建成本低，不必缴纳企业所得税，只缴纳
个人所得税。出资者负有无限偿债责任，且
外部筹资较困难，产权转让也困难。
2、合伙企业,由两人或两人以上合资经营的企业。
特点,类似于独资企业。
3、公司制企业,有限责任、永续经营、产权易转让,
外部筹资能力强。但创建成本高,
且存在双重征税的缺点。
⑴有限责任公司,由两个以上股东共同出资，股东以其
认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资
产对其债务承担责任的企业法人。
第一章 总论
⑵ 股份有限公司,是全部注册资本由等额股份构成并通
过发行股票筹集资本的企业法人。
四, 金融市场环境
金融市场是指资金融通的场所。
参加者：资金供应者、需求者及中介人
交易对象：金融商品（票据、股票、债券、期货等）
组织方式：交易所方式、柜台方式、中介方式。
（ 一 ） 金融市场的分类 P20
（ 二 ） 金融市场上利率的决定因素
利率是资金使用权的价格
官方利率和市场利率
第一章 总论
利率 = 纯粹利率 +通货膨胀附加率 +变现力附加率
+违约风险附加率 +到期风险附加率
（ 三 ） 金融市场与企业财务管理
1,金融市场是企业投资与筹资的场所 。
2,金融市场能实现企业长短期资产的相互转化 。
3、金融市场为企业财务管理提供重要的信息。
五, 市场竞争环境
1,完全竞争市场 。 不宜过多采用负债筹资, 价格下
降时也不应库存过多存货 。
2,不完全竞争市场 。 需花费大量资本在创品牌上,
相应地要求企业广开筹资渠道,
以满足产品创新的需要 。
第一章 总论
3,寡头垄断市场 。 同样要花费很多资本以创名优
产品和提供优势服务 。
4,完全垄断市场 。 可采取大量负债来筹集资本 。
思考题
1,什么是财务活动？ 企业财务活动包括哪些内容？
2,企业的财务关系主要有哪些？ 如何处理好企业
与各方面的财务关系？
3,利润最大化, 每股收益最大化和股东财富最大
化三个财务管理目标各有何优缺点？
4,财务管理人员为什么要把握财务管理环境？
第一章 总论
The end
