第二章 信用
本章共五节，重点了解和掌握,
①信用的含义与要素；②现代信
用关系及相关融资方式；③现代经济
中主要的信用形式及其信用工具；④
股份信用及在我国的发展与运用。
第一节 信用概述
一、含义、特征与要素
（一）含义
信用是借贷行为的总称，是以偿
还为条件的价值的特殊运动形式。
（二）特征
1.以偿还为条件，到期归还。
2.偿还时需支付利息。
（三）信用关系建立的要素,
1．由借贷双方构成的债权债务关系
2．价值作相向运动形成的时间差
3．保证债权债务关系确立的凭据 ——
信用工具
二、信用如何产生
（一）从逻辑上推论，社会分工、
剩余产品、私有制出现是借贷关系存
在的前提条件。
（二）信用与货币自古以来就存在
紧密的联系，但从逻辑上很难推导出
谁能成为谁的前提条件。
三、借贷形式
实物借贷、货币借贷
四、金融范畴的形成
当货币运动和信用活动紧密联系、
相互渗透，就形成了新的范畴 ——金融。
第二节 高利贷
一、含义与特征
（一）含义 高利贷信用，是一种
通过发放实物或货币而收取高额利息
为特征的借贷活动。是生息资本的古
老形式。
（二）特征
1．极高的利率
2．利息来源于奴隶或小生产者的全
部剩余劳动或一部分必要劳动。
3．非生产性
二、高利贷的产生
（一）最早出现于原始会社末期
（二）私有制和商品交换的出现是
高利贷产生的根源
三、高利贷的债权人和债务人
（一）债权人（商人、宗教机构、
统治阶级）
（二）债务人（小生产者、破落的
奴隶主、地主和贵族）
四、高利贷的作用
（一）积极作用（推动了自然经济
的解体和商品货币关系的发展）
（二）消极作用（破坏和阻碍了生
产力的发展）
五、中国的高利贷问题
（一）旧中国 高利贷广泛存在，地
主、商人、高利贷三位一体的特点突出。
（二）中国共产党对高利贷政策的演
变
1．二、三十年代第二次国内革命战
争时期，一律废除。简称, 分田废债,
2．抗日战争时期,,二五减租，分
半给息,
3．新中国建国前后的土地改革中，
废除劳动农民所欠地主、富农和高利
贷者的债务。
4,1979年经济改革与开放政策执
行后，高利贷开始活跃。不能作出简
单禁止的决断，要法律限制和引导,通
过发展现代信用方式来取代这种古老
信用方式。
第三节 现代信用活动的基
础
一、现代信用关系
（一）信用关系的主体（个人、企
业、政府、国外部门、金融机构）
（二）盈余（债权）与赤字（债务）
1．内容,
①经济生活中广泛存在着盈余单
位和赤字单位，必须通过信用进行调
剂。
②盈余单位往往不仅拥有债权，
也同时负有债务，盈余是债权债务抵
消后的净债权；同样，赤字单位往往
在负有债务的同时也拥有债权，只不
过债权小于债务。
2．信用关系主体的盈余与赤字分析
①个人。一般说来，个人的货币支出
以其货币收入为度。但若将所有人作为一
个整体，几乎在任何国家中，大多数年份
是盈余，从而是金融市场上货币资金的主
要供给者。
② 企业。既是巨大货币资金需求者，
又是巨大的资金供给者。
③政府。一般是货币资金的需求者。
④国外部门。一国来自外国的所有
货币收入少于对外国的所有货币支出，
有赤字；反之，有盈余。
⑤ 金融机构。作为媒介的金融机
构，一方面，自身的经营收入与支出，
可能是盈余也可能是赤字。另一方面，
作为媒介要聚集资金，从而形成债务，
同时又把聚集的资金通过贷款等方式
分配出去，形成债权。
二、资金流量分析
(一 )概论：把国民经济划分为几
个部门，从货币收支的盈余或赤字的
角度建立数量模型，并据以进行统计
分析，称为资金流量分析。
（二）模型
1．公式
Y=C+I+X-M 或
Y-C-I-X+M=0
2．模型,
模型中 F指资金盈余或赤字，各
部门的 F相加应该等于 0，但实际统计
中，由于误差和遗漏，则很难等于零。
部门 收入 消费 投资 进出口 资金差额
盈余（ +）
赤字（ -）
政府部门 Y1 -C1 -I1 =F1
个人部门 Y2 -C2 -I2 =F2
工商企业
部 门
Y3 -I3 =F3
金融部门 Y4 -I4 =F4
国外部门 -X+M =F5
合计 Y -C -I -X+M =0
（三）意义,
1．对过去年份的统计与分析，
可从中找出信用运动的规律，并进而
对整个经济进程中存在的问题加以剖
析，总结经验教训。
2．对未来年份的规划和预测可
以看出经济发展规划能否有足够的资
力保证，并进而重新考虑整体规模的
合理性，以便作适当的调整。
三、直接融资与间接融资
(一 )概论
1．直接融资：是指公司、企业在
金融市场上从资金所有者那里直接融
通货币资金，其方式是发行股票或债
券。
2．间接融资：货币资金的所有者
与货币资金需求者不发生直接的债权
债务关系，而是通过金融中介机构进
行的融资活动。
（二）优点,
1．直接融资的优点
①资金供求双方直接联系，实现资金
融通
②有利于促进资金使用效益的提高
③筹集的资金可以长期使用
2．间接融资优点
①广泛筹集社会各方面闲散资金，
形成巨额资金
②融资风险由多样化的资产和负
债结构分散分担，安全性较高
（三）局限性
1．直接融资的局限性（限制较多，
风险较大）
2．间接融资的局限性（由于加入
了金融机构为中介，在一定程度上减
少了投资者对投资对象经营状况的关
注和筹 资者在资金使用方面的压力和
约束）
★ 改革开放以来我国融资方式与结构
的变化及其发展趋势如何？
四、信用的经济功能
分配功能、调节功能、监督功能
第四节 现代信用形式及
信用工具
一、商业信用 （一）含义
商业信用是企业之间在销售商品
时以延期付款或预先支付货款的方式
所提供的信用。
（二）特征,
1．主体：企业
2．客体：商品资本
3．与产业资本动态一致
（三）作用和局限性
1．作用
润滑整个生产流通过程，促进经济发展
2．局限性
规模上、方向上、期限上、信用能力上
（四）信用工具 ——商业票据 1．概念
商业票据是以信用方式出售商品
的债权人，为了保证自己的债权所掌
握的一种书面债权凭证。
2．种类（期票、汇票）
3．承兑与转让（背书转让、票据
贴现、质押贷款）
二、银行信用
（一）概念
是银行及其他金融机构以货币形
式向企业和其他债务人提供的信用
（二）特点
1．以金融机构作为媒介
2．以货币形态提供
3．具有广泛的接受性
4．具有创造信用的功能
（三）信用工具
银行券、支票、金融债券
三、国家信用
（一）概念
是以国家或地方政府为债务人而
出现的一种信用形式。
（二）种类（国内信用、国际信用）
（三）信用工具（国库券、公债券）
★ 国库券与公债券有何不同？
四、消费信用
（一）概念
是指对消费者个人提供的，用以
满足其消费方面的货币需求的信用。
（二）方式
赊销、消费信贷、信用卡
★ 信用卡如何分类？它有何经济功能？
（三）作用
1．在一定条件下可以刺激消费、
搞活商品的生产与流通、促进经济的
增长。
2．促进新技术的应用、新产品的
推销以及产品的更新换代。
3．在一定情况下也会对经济发展
产生消极作用。
（四）我国消费信用的发展与作用
★ 改革开放以来，我国消费信用发展
如何？
1．种类,
①消费信贷（耐用消费品贷款、
住房贷款、教育助学贷款、汽车贷款、
旅游贷款等）
②信用卡透支
2．作用,
①扩大需求，刺激经济发展
②优化银行信贷资产结构，提高
银行效益
③促进新技术的应用、新产品的
推销以及产品的更新换代
④消费信用也有消极作用，为我
国市场经济增加了不稳定因素
五、租赁信用
（一）概念
是以出租固定资产而收取租金的
一种信用形式
（二）种类
1．融资性租赁
①概念
是指当企业需要添置某些技术设
备而又缺乏资金时，由出租人代其购
进或租进所需设备，然后再出租给承
租单位使用的一种租赁方式。
②种类
直接购买租赁、反租赁、转租赁、
杠杆租赁、平衡租赁
2．服务性租赁
是指出租人不仅要向承租人提供
设备的使用权，还要向承租人提供设
备的保养、保险、维修和其他专门性
技术服务的一种租赁形式。
★ 租赁信用有何优点？
六、国际信用
（一）概念
是指国际间的借贷关系
（二）种类
国际商业信用、国际银行信用、国
际间政府信用、国际金融机构信用等
第五节 信用与股份公司
一、股份公司
（一）高级形式 是指股份有限公司
（二）特点
1．公司的资本通过发行股票方式筹
集，股票面值相等，每股金额不大，一般
公众有可能认购。
2．股票持有人 ——股东，对公司
只负有限责任
3．股票一般规定不能退股，但可
以出售、转让
4．股东可根据其持股票数量而有
相应的投票权
5．公司的经营绝大部分是由专门
的经理人员进行
6．对于股份有限公司，各国均有
详尽的法规
二、公司信用工具 （一）股票
1．概念
是股份公司发给股东以证明其投资
入股和获取股息的凭证，是股份公司所
有权的基本表现形式。
2．特征
盈利性、风险性、流通性、权益性
3．种类 普通股、优先股
4．我国股票类型
① A股（国有股、法人股、个人股）
② B股（以人民币标明面值，供境外
投资者以外币购买的股票）
③ H股（中国香港上市）
④ N股（纽约上市）
二、债券 1．概念
是各类经济主体为筹集资金，按
照法定程序向投资者出具的一种债权
债务关系的凭证。
2．要素（面值、期限、利率及支
付方式）
3．种类（企业债券、金融债券、
政府债券）
★ 股票与债券有何区别？
思 考 题
一,概念题
商业信用与银行信用
国家信用与银行信用
直接融资与间接融资
股票与债券
二、简答题
1．什么是信用？信用关系的建立
需要哪些要素？
2．现代经济中有哪些信用形式？
3．简述直接融资与间接融资的优
点及局限性？
4．简述消费信用的作用。
5．简述股份有限公司的特点。
6．商业信用有何特点及局限性？
三、论述题
1．分析股份化对于我国国有企业
改造的意义。
2．联系实际，谈谈当前我国大力
发展消费信用的现实意义与对策。
课外阅读资料
1．肖海军：, 论国家股持股主体的归属及管
理,,, 财经理论与实践,, 2001.5
2．刘伯平等：, 重塑银行信用关系,,, 金融
时报,, 2000.12.1
3．冯万新：, 关于商业银行发展消费信贷业务
的思考,,, 内蒙古民族师院学报, 2000.7
4．孙森：, 论我国消费信贷机制的完善,,
, 现代财经 — 天津财经学院学报,, 2000.2
本章共五节，重点了解和掌握,
①信用的含义与要素；②现代信
用关系及相关融资方式；③现代经济
中主要的信用形式及其信用工具；④
股份信用及在我国的发展与运用。
第一节 信用概述
一、含义、特征与要素
（一）含义
信用是借贷行为的总称，是以偿
还为条件的价值的特殊运动形式。
（二）特征
1.以偿还为条件，到期归还。
2.偿还时需支付利息。
（三）信用关系建立的要素,
1．由借贷双方构成的债权债务关系
2．价值作相向运动形成的时间差
3．保证债权债务关系确立的凭据 ——
信用工具
二、信用如何产生
（一）从逻辑上推论，社会分工、
剩余产品、私有制出现是借贷关系存
在的前提条件。
（二）信用与货币自古以来就存在
紧密的联系，但从逻辑上很难推导出
谁能成为谁的前提条件。
三、借贷形式
实物借贷、货币借贷
四、金融范畴的形成
当货币运动和信用活动紧密联系、
相互渗透，就形成了新的范畴 ——金融。
第二节 高利贷
一、含义与特征
（一）含义 高利贷信用，是一种
通过发放实物或货币而收取高额利息
为特征的借贷活动。是生息资本的古
老形式。
（二）特征
1．极高的利率
2．利息来源于奴隶或小生产者的全
部剩余劳动或一部分必要劳动。
3．非生产性
二、高利贷的产生
（一）最早出现于原始会社末期
（二）私有制和商品交换的出现是
高利贷产生的根源
三、高利贷的债权人和债务人
（一）债权人（商人、宗教机构、
统治阶级）
（二）债务人（小生产者、破落的
奴隶主、地主和贵族）
四、高利贷的作用
（一）积极作用（推动了自然经济
的解体和商品货币关系的发展）
（二）消极作用（破坏和阻碍了生
产力的发展）
五、中国的高利贷问题
（一）旧中国 高利贷广泛存在，地
主、商人、高利贷三位一体的特点突出。
（二）中国共产党对高利贷政策的演
变
1．二、三十年代第二次国内革命战
争时期，一律废除。简称, 分田废债,
2．抗日战争时期,,二五减租，分
半给息,
3．新中国建国前后的土地改革中，
废除劳动农民所欠地主、富农和高利
贷者的债务。
4,1979年经济改革与开放政策执
行后，高利贷开始活跃。不能作出简
单禁止的决断，要法律限制和引导,通
过发展现代信用方式来取代这种古老
信用方式。
第三节 现代信用活动的基
础
一、现代信用关系
（一）信用关系的主体（个人、企
业、政府、国外部门、金融机构）
（二）盈余（债权）与赤字（债务）
1．内容,
①经济生活中广泛存在着盈余单
位和赤字单位，必须通过信用进行调
剂。
②盈余单位往往不仅拥有债权，
也同时负有债务，盈余是债权债务抵
消后的净债权；同样，赤字单位往往
在负有债务的同时也拥有债权，只不
过债权小于债务。
2．信用关系主体的盈余与赤字分析
①个人。一般说来，个人的货币支出
以其货币收入为度。但若将所有人作为一
个整体，几乎在任何国家中，大多数年份
是盈余，从而是金融市场上货币资金的主
要供给者。
② 企业。既是巨大货币资金需求者，
又是巨大的资金供给者。
③政府。一般是货币资金的需求者。
④国外部门。一国来自外国的所有
货币收入少于对外国的所有货币支出，
有赤字；反之，有盈余。
⑤ 金融机构。作为媒介的金融机
构，一方面，自身的经营收入与支出，
可能是盈余也可能是赤字。另一方面，
作为媒介要聚集资金，从而形成债务，
同时又把聚集的资金通过贷款等方式
分配出去，形成债权。
二、资金流量分析
(一 )概论：把国民经济划分为几
个部门，从货币收支的盈余或赤字的
角度建立数量模型，并据以进行统计
分析，称为资金流量分析。
（二）模型
1．公式
Y=C+I+X-M 或
Y-C-I-X+M=0
2．模型,
模型中 F指资金盈余或赤字，各
部门的 F相加应该等于 0，但实际统计
中，由于误差和遗漏，则很难等于零。
部门 收入 消费 投资 进出口 资金差额
盈余（ +）
赤字（ -）
政府部门 Y1 -C1 -I1 =F1
个人部门 Y2 -C2 -I2 =F2
工商企业
部 门
Y3 -I3 =F3
金融部门 Y4 -I4 =F4
国外部门 -X+M =F5
合计 Y -C -I -X+M =0
（三）意义,
1．对过去年份的统计与分析，
可从中找出信用运动的规律，并进而
对整个经济进程中存在的问题加以剖
析，总结经验教训。
2．对未来年份的规划和预测可
以看出经济发展规划能否有足够的资
力保证，并进而重新考虑整体规模的
合理性，以便作适当的调整。
三、直接融资与间接融资
(一 )概论
1．直接融资：是指公司、企业在
金融市场上从资金所有者那里直接融
通货币资金，其方式是发行股票或债
券。
2．间接融资：货币资金的所有者
与货币资金需求者不发生直接的债权
债务关系，而是通过金融中介机构进
行的融资活动。
（二）优点,
1．直接融资的优点
①资金供求双方直接联系，实现资金
融通
②有利于促进资金使用效益的提高
③筹集的资金可以长期使用
2．间接融资优点
①广泛筹集社会各方面闲散资金，
形成巨额资金
②融资风险由多样化的资产和负
债结构分散分担，安全性较高
（三）局限性
1．直接融资的局限性（限制较多，
风险较大）
2．间接融资的局限性（由于加入
了金融机构为中介，在一定程度上减
少了投资者对投资对象经营状况的关
注和筹 资者在资金使用方面的压力和
约束）
★ 改革开放以来我国融资方式与结构
的变化及其发展趋势如何？
四、信用的经济功能
分配功能、调节功能、监督功能
第四节 现代信用形式及
信用工具
一、商业信用 （一）含义
商业信用是企业之间在销售商品
时以延期付款或预先支付货款的方式
所提供的信用。
（二）特征,
1．主体：企业
2．客体：商品资本
3．与产业资本动态一致
（三）作用和局限性
1．作用
润滑整个生产流通过程，促进经济发展
2．局限性
规模上、方向上、期限上、信用能力上
（四）信用工具 ——商业票据 1．概念
商业票据是以信用方式出售商品
的债权人，为了保证自己的债权所掌
握的一种书面债权凭证。
2．种类（期票、汇票）
3．承兑与转让（背书转让、票据
贴现、质押贷款）
二、银行信用
（一）概念
是银行及其他金融机构以货币形
式向企业和其他债务人提供的信用
（二）特点
1．以金融机构作为媒介
2．以货币形态提供
3．具有广泛的接受性
4．具有创造信用的功能
（三）信用工具
银行券、支票、金融债券
三、国家信用
（一）概念
是以国家或地方政府为债务人而
出现的一种信用形式。
（二）种类（国内信用、国际信用）
（三）信用工具（国库券、公债券）
★ 国库券与公债券有何不同？
四、消费信用
（一）概念
是指对消费者个人提供的，用以
满足其消费方面的货币需求的信用。
（二）方式
赊销、消费信贷、信用卡
★ 信用卡如何分类？它有何经济功能？
（三）作用
1．在一定条件下可以刺激消费、
搞活商品的生产与流通、促进经济的
增长。
2．促进新技术的应用、新产品的
推销以及产品的更新换代。
3．在一定情况下也会对经济发展
产生消极作用。
（四）我国消费信用的发展与作用
★ 改革开放以来，我国消费信用发展
如何？
1．种类,
①消费信贷（耐用消费品贷款、
住房贷款、教育助学贷款、汽车贷款、
旅游贷款等）
②信用卡透支
2．作用,
①扩大需求，刺激经济发展
②优化银行信贷资产结构，提高
银行效益
③促进新技术的应用、新产品的
推销以及产品的更新换代
④消费信用也有消极作用，为我
国市场经济增加了不稳定因素
五、租赁信用
（一）概念
是以出租固定资产而收取租金的
一种信用形式
（二）种类
1．融资性租赁
①概念
是指当企业需要添置某些技术设
备而又缺乏资金时，由出租人代其购
进或租进所需设备，然后再出租给承
租单位使用的一种租赁方式。
②种类
直接购买租赁、反租赁、转租赁、
杠杆租赁、平衡租赁
2．服务性租赁
是指出租人不仅要向承租人提供
设备的使用权，还要向承租人提供设
备的保养、保险、维修和其他专门性
技术服务的一种租赁形式。
★ 租赁信用有何优点？
六、国际信用
（一）概念
是指国际间的借贷关系
（二）种类
国际商业信用、国际银行信用、国
际间政府信用、国际金融机构信用等
第五节 信用与股份公司
一、股份公司
（一）高级形式 是指股份有限公司
（二）特点
1．公司的资本通过发行股票方式筹
集，股票面值相等，每股金额不大，一般
公众有可能认购。
2．股票持有人 ——股东，对公司
只负有限责任
3．股票一般规定不能退股，但可
以出售、转让
4．股东可根据其持股票数量而有
相应的投票权
5．公司的经营绝大部分是由专门
的经理人员进行
6．对于股份有限公司，各国均有
详尽的法规
二、公司信用工具 （一）股票
1．概念
是股份公司发给股东以证明其投资
入股和获取股息的凭证，是股份公司所
有权的基本表现形式。
2．特征
盈利性、风险性、流通性、权益性
3．种类 普通股、优先股
4．我国股票类型
① A股（国有股、法人股、个人股）
② B股（以人民币标明面值，供境外
投资者以外币购买的股票）
③ H股（中国香港上市）
④ N股（纽约上市）
二、债券 1．概念
是各类经济主体为筹集资金，按
照法定程序向投资者出具的一种债权
债务关系的凭证。
2．要素（面值、期限、利率及支
付方式）
3．种类（企业债券、金融债券、
政府债券）
★ 股票与债券有何区别？
思 考 题
一,概念题
商业信用与银行信用
国家信用与银行信用
直接融资与间接融资
股票与债券
二、简答题
1．什么是信用？信用关系的建立
需要哪些要素？
2．现代经济中有哪些信用形式？
3．简述直接融资与间接融资的优
点及局限性？
4．简述消费信用的作用。
5．简述股份有限公司的特点。
6．商业信用有何特点及局限性？
三、论述题
1．分析股份化对于我国国有企业
改造的意义。
2．联系实际，谈谈当前我国大力
发展消费信用的现实意义与对策。
课外阅读资料
1．肖海军：, 论国家股持股主体的归属及管
理,,, 财经理论与实践,, 2001.5
2．刘伯平等：, 重塑银行信用关系,,, 金融
时报,, 2000.12.1
3．冯万新：, 关于商业银行发展消费信贷业务
的思考,,, 内蒙古民族师院学报, 2000.7
4．孙森：, 论我国消费信贷机制的完善,,
, 现代财经 — 天津财经学院学报,, 2000.2
