第七章 中央银行
本章共五节，重点了解和掌握,
①中央银行的产生和发展历程；
②中央银行的性质与职能；
③中央银行的业务活动与货币创
造过程；
④中央银行的金融监管和存款保
险制度。
第一节 中央银行的产生及类型
一、中央银行的产生与发展
（一）中央银行产生的客观必然性
①统一银行券的发行；
②集中票据交换和债务清算；
③要有“最后贷款人”
④必须加强金融管理
（二）中央银行产生的途径
①由普通银行逐渐演变而来
②直接设立
（三）中央银行制度的普遍推行
① 1920年和 1922年分别在布鲁塞
尔和日内瓦召开的两次国际经济会议
推动了中央银行制度的发展
②以凯恩斯为代表的国家干预主
义的诞生奠定了中央银行制度发展的
理论基础
（四）中央银行制度的强化
①中央银行国有化趋势的加强
②中央银行独立性的加强
③中央银行宏观调控能力的加强
④各国中央银行的金融合作的加强
二、中央银行制度的类型
（一）单一的中央银行制度
①一元式的中央银行制度
②二元式的中央银行制度
（二）复合的中央银行制度
（三）跨国的中央银行制度
（四）准中央银行制度
第二节 中央银行的性质,
职能与地位
一、中央银行的性质
是调节宏观经济，管理金融的特殊金融
机构。
（一）中央银行是调节宏观经济的工具
（二）中央银行是最高金融决策和金融
管理的机构，具有国家机关的性质
（三）中央银行是特殊的金融机构
二、中央银行的职能
（一）中央银行是“发行的银行”
就是垄断银行券的发行权，成为全
国唯一的现钞发行机构。
① 中央银行集中和垄断货币发行权是其自
身之所以成为中央银行最基本、最重要
的标志，也是中央银行发挥其全部职能
的基础；
②中央银行垄断货币发行权是统一货币发
行与流通和稳定货币币值的基本保证；
③货币发行是中央银行的重要资金来源，
也为中央银行调节金融活动和全社会货
币、信用总量，促进经济增长提供了资
金力量。
（二）中央银行是, 银行的银行,
① 集中存款准备金
②充当商业银行等金融机构的
“最后贷款人”
③组织、参与和管理全国的清算
（三）中央银行是, 国家的银行,
? 代理国库；代理国家债券的发行；
对国家给予信贷支持；保管外汇和黄
金储备，进行外汇、黄金的买卖和管
理；制定并监督执行有关金融管理法
规
三、中央银行的独立性地位
（一）中央银行应对政府保持一
定的独立性
① 中央银行是特殊的金融机构，在制
定和执行货币政策，对金融业实施监督管
理，调控宏观经济运行，具有较强的专业
性和技术性；
②中央银行与政府两者之间所处地位、
行为目标、利益需求及制约因素有所不同。
如果中央银行完全按政府指令行事而缺乏
独立性，一是可能出现用货币发行弥补政
府赤字，从而导致通胀，二是可能降低货
币政策的稳定性从而导致金融波动；
③ 中央银行保持一定的独立性可能使
中央银行与政府其他部门之间的政策形成
一个互补和制约关系，增强政策的综合效
力和稳定性，避免因某项决策或政策失误
而造成经
济与社会发展全局性的损失；
④中央银行保持一定的独立性还可以
使中央银行的分支机构全面、准确、及时
地贯彻总行的方针政策，而少受地方政府
的干预，保证货币政策决策与实施的统一，
增加中央银行宏观调控的时效性和提高中
央银行运行的效率。
（二）中央银行对政府的独立性是相对的
① 从金融与经济社会的关系看，中央银行
应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家
的根本利益，正确的货币政策、稳定的货币币值、
安全有序的金融运行都是为了服务于经济与社会
发展的最终目标和国家的根本利益；
②从中央银行承担的宏观调控职责看，中央
银行是整个调控体系中的一个组成部门，它不可
能超过自己所隶属的这个整体。中央银行的货币
政策目标和宏观调控目标要与国家经济社会发展
的总体目标相一致，目标的实现也需要其他政策
特别是财政政策的协调与配合。
③ 从中央银行履行自己的职责看，
其业务活动和监管都是在国家授权下
进行的，具有一定的行政管理部门的
性质；
④在特殊情况下，中央银行还必须
完全服从政府的领导和指挥。
★ 中央银行与一般行政管理机
构和一般金融机构有何不同?
① 不以营利为目的
②不经营普通银行业务
③具有相对独立性
④主要利用经济手段,以其拥有的经济
力量进行金融调控
第三节 中央银行的业务
一、中央银行的负债业务
（一）中央银行的存款业务
主要包括商业银行等金融机构的
准备金存款、外国存款、特定机构和
私人部门存款等。
存款业务的目的和意义,
①有利于调控信贷规模与货币供应量
②有利于维护金融业的安全
③有利于国内的资金清算
（二）中央银行的货币发行业务
① 货币发行的含义及其意义
②货币发行的原则
③货币发行的程序
我国人民和发行与流通的程序及渠道
中央银行
（发行库）
① 货币发行
(出库 )
④ 货币回笼
(入库 )
商业银行
（业务库）
② 货币投放
③ 货币归行
与个人有关的货
币支出
行政管理费支出
财政信贷支出
农村产品等采购
支出
商品回笼
服务回笼
财政回笼
使用回笼
流
通
中
货
币
量
+
-
（三）中央银行的其他负债业务
① 发行中央银行债券
②对外负债
③资本金业务
二、中央银行的资产业务
（一）再贴现业务
①再贴现业务的含义
②再贴现业务的对象
③再贴现金额和利率的确定
④再贴现票据的规定
(二 )中央银行的贷款业务
① 对商业银行等金融机构的贷款
②对非银行金融机构的贷款
③对政府的贷款
④其他贷款
(三 )中央银行的证券买卖业务
① 证券买卖业务的含义及意义
②买卖证券的种类及应注意的事项
③买卖证券的方式 (一次性买卖、
附有回购协议的买卖）
（四）中央银行的黄金外汇储备
业务
① 目的与意义
稳定币值、稳定汇价、调节国际
收支。
②保管和经营黄金外汇储备应注
意的问题。
三、中央银行的清算业务
（一）清算业务的含义
中央银行的支付清算是指中央银行作为一国
支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方
式、途径，使金融机构之间的债权债务清偿及资
金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从
而保证经济活动和社会生活的正常进行。
（二）支付清算业务的意义
① 有利于加速资金周转，节约社会劳动；
②有利于提高银行工作效率，增强银行
信誉；
③有利于中央银行清晰地掌握全社会的
金融状况和资金运动趋势，便于中央银行正
确制定和执行金融政策，进行宏观金融监管。
（三）票据交换所
① 集中办理票据交换
②结清交换差额
③办理异地资金汇划
第四节 中央银行体制下的
货币创造过程
一、基础货币
指起创造存款货币作用的商业银行
在中央银行的存款准备金与流通于银
行体系之外的通货的总和。直接表现
为中央银行的负债。
B=C+R
二、基础货币与商业银行的货币
创造
二者是一种源与流的关系
商业银行创造派生存款的基础 ——
原始存款，它的真正来源是中央银行
提供的基础货币。
三、基础货币量的影响因素
为便于分析，先提供一份中央银
行的资产负债简表。
资 产 负 债
Aa对商业银行贷款
Ab财政透支、借款
Ac金银外汇占款
Ia商业银行存款（包括法定和超额准备金）
Ib财政性存款
Mo货币流通量
合 计 合 计
根据会计原理，资产必等于负债。
即,
Aa+Ab+Ac=La+Lb+Lc+Mo
整理为,Mo=(Aa-La)+(Ab-Lb)+(Ac-
Lc)
上式表明，影响基础货币量的主
要因素有三,
① Aa-La，其差额为央行再贷款净额或
各商业银行存款额。它主要受商业银行信
贷收支状况的影响。
② Ab-Lb，其差额反映财政赤字或净结
余。若 Ab-Lb，基础货币供应增加；反之减
少。它主要受财政收支状况的影响。
③ Ac-Lc，其差额主要反映官方储备的
增加或减少。增加则 B增加；反之减少。它
主要受国际收支状况的影响。
四、基础货币、货币乘数及货币
供给
Ms=B·K
B=C+R,Ms=C+D
D
R
D
C
D
C
RC
DC
K
?
?
?
?
?
?
1
个人与公司行为影响通货存款比，
影响 K；存款货币银行行为影响准备
存款比，影响 K；中央银行行为影响 B；
可见，三种主体行为影响货币供
给。
第五节 中央银行的金融监管
和存款保险制度
一、金融监管的含义与必要性
（一）金融监管的含义
狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监
管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实
施的监督管理。
广义的金融监管是在上述监管之外，还包括
了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织
的监管、社会中介组织的监管等。
（一）政府管制的一般理由
管制是缓解可能由于自然垄断、
外部效应和信息不对称所导致的市场
失败或失灵的手段。
(二 )金融监管的特殊理由
1.货币本位的历史演变，在导致市
场交易与资源配置效率提高的同时也
引起了两项重要的金融制度创新；即
现代纸币制度和部分准备金制度。
一个不受控制或管制的金融体系可
能导致货币供应量超过实际的需求量
而引发通货膨胀。
2.部分准备金制度和银行信用创造
机制的产生在节省商品货币而导致机
会成本大大降低的同时，也使金融机
构特别是商业银行面临着发生金融支
付危机的可能性。
3.金融机构特别是商业银行客观上
存在着决定和影响金融监管制度的特
殊风险因素。如利率变动大时，负债
的名义价值固定，而资产价值都取决
于利率的变化，二者对利率变动的非
对称性反应，使银行面临着特殊风险。
4.现代计算机和信息处理技术的迅
速发展导致大量的金融工具和金融技
术创新，给金融系统的安全稳定性带
来了一系列新问题。
二、金融监管的内容
（一）市场准入
（二）业务范围
（三）市场检查
（四）危机处理
三、金融监管的基本原则
（一）依法管理原则
（二）合理、适度竞争原则
（三）自我约束与外部强制相结合原则
（四）安全稳健与经济效益相结合原则
四,,巴塞尔协议, 和, 有效银
行监管的核心原则,
（一）, 巴塞尔协议, 的主要内容
①资本构成；
②风险加权资产；
③资本充足率
（二）, 核心原则, 的主要内容
五、金融监管体制
（一）集中监管体制
是指把金融业作为一个相互联系
的整体统一进行监管，一般由一个金
融监管机构承担监管的职责，绝大多
数国家是由中央银行来承担。
（二）分业监管体制
是根据金融业内不同的机构主体
及其业务范围的划分而分别进行监管
的体制。一般由多个金融监管机构共
同承担监管职责。
目前我国的金融监管体制属于分
业监管体制。
六、存款保险制度
思 考 题
一、概念题
再贴现业务 支付清算
票据交换所 基础货币
货币乘数 金融监管
存款保险制度
二、简答题
1、简述中央银行产生的必要性。
2、如何正确理解中央银行的性质？
2.试述基础货币与商业银行创造存
款货币之间的关系。
3.试分析中央银行资产业务规模对
基础货币量的影响。
4.简述金融监管的基本原则。
三、论述题,
1.如何正确理解中央银行的独立性地位？
2.试比较中央银行与商业银行的业务
3.试论我国建立存款保险制度的意义与
设想
课外阅读资料
1.王广谦：, 中央银行学,,高等
教育出版社,1999。
2.李导航：, 现代金融监管,,中
国金融出版社,1999。
3.曾康霖等：, 银行论,,西南财
大出版社,1998。
本章共五节，重点了解和掌握,
①中央银行的产生和发展历程；
②中央银行的性质与职能；
③中央银行的业务活动与货币创
造过程；
④中央银行的金融监管和存款保
险制度。
第一节 中央银行的产生及类型
一、中央银行的产生与发展
（一）中央银行产生的客观必然性
①统一银行券的发行；
②集中票据交换和债务清算；
③要有“最后贷款人”
④必须加强金融管理
（二）中央银行产生的途径
①由普通银行逐渐演变而来
②直接设立
（三）中央银行制度的普遍推行
① 1920年和 1922年分别在布鲁塞
尔和日内瓦召开的两次国际经济会议
推动了中央银行制度的发展
②以凯恩斯为代表的国家干预主
义的诞生奠定了中央银行制度发展的
理论基础
（四）中央银行制度的强化
①中央银行国有化趋势的加强
②中央银行独立性的加强
③中央银行宏观调控能力的加强
④各国中央银行的金融合作的加强
二、中央银行制度的类型
（一）单一的中央银行制度
①一元式的中央银行制度
②二元式的中央银行制度
（二）复合的中央银行制度
（三）跨国的中央银行制度
（四）准中央银行制度
第二节 中央银行的性质,
职能与地位
一、中央银行的性质
是调节宏观经济，管理金融的特殊金融
机构。
（一）中央银行是调节宏观经济的工具
（二）中央银行是最高金融决策和金融
管理的机构，具有国家机关的性质
（三）中央银行是特殊的金融机构
二、中央银行的职能
（一）中央银行是“发行的银行”
就是垄断银行券的发行权，成为全
国唯一的现钞发行机构。
① 中央银行集中和垄断货币发行权是其自
身之所以成为中央银行最基本、最重要
的标志，也是中央银行发挥其全部职能
的基础；
②中央银行垄断货币发行权是统一货币发
行与流通和稳定货币币值的基本保证；
③货币发行是中央银行的重要资金来源，
也为中央银行调节金融活动和全社会货
币、信用总量，促进经济增长提供了资
金力量。
（二）中央银行是, 银行的银行,
① 集中存款准备金
②充当商业银行等金融机构的
“最后贷款人”
③组织、参与和管理全国的清算
（三）中央银行是, 国家的银行,
? 代理国库；代理国家债券的发行；
对国家给予信贷支持；保管外汇和黄
金储备，进行外汇、黄金的买卖和管
理；制定并监督执行有关金融管理法
规
三、中央银行的独立性地位
（一）中央银行应对政府保持一
定的独立性
① 中央银行是特殊的金融机构，在制
定和执行货币政策，对金融业实施监督管
理，调控宏观经济运行，具有较强的专业
性和技术性；
②中央银行与政府两者之间所处地位、
行为目标、利益需求及制约因素有所不同。
如果中央银行完全按政府指令行事而缺乏
独立性，一是可能出现用货币发行弥补政
府赤字，从而导致通胀，二是可能降低货
币政策的稳定性从而导致金融波动；
③ 中央银行保持一定的独立性可能使
中央银行与政府其他部门之间的政策形成
一个互补和制约关系，增强政策的综合效
力和稳定性，避免因某项决策或政策失误
而造成经
济与社会发展全局性的损失；
④中央银行保持一定的独立性还可以
使中央银行的分支机构全面、准确、及时
地贯彻总行的方针政策，而少受地方政府
的干预，保证货币政策决策与实施的统一，
增加中央银行宏观调控的时效性和提高中
央银行运行的效率。
（二）中央银行对政府的独立性是相对的
① 从金融与经济社会的关系看，中央银行
应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家
的根本利益，正确的货币政策、稳定的货币币值、
安全有序的金融运行都是为了服务于经济与社会
发展的最终目标和国家的根本利益；
②从中央银行承担的宏观调控职责看，中央
银行是整个调控体系中的一个组成部门，它不可
能超过自己所隶属的这个整体。中央银行的货币
政策目标和宏观调控目标要与国家经济社会发展
的总体目标相一致，目标的实现也需要其他政策
特别是财政政策的协调与配合。
③ 从中央银行履行自己的职责看，
其业务活动和监管都是在国家授权下
进行的，具有一定的行政管理部门的
性质；
④在特殊情况下，中央银行还必须
完全服从政府的领导和指挥。
★ 中央银行与一般行政管理机
构和一般金融机构有何不同?
① 不以营利为目的
②不经营普通银行业务
③具有相对独立性
④主要利用经济手段,以其拥有的经济
力量进行金融调控
第三节 中央银行的业务
一、中央银行的负债业务
（一）中央银行的存款业务
主要包括商业银行等金融机构的
准备金存款、外国存款、特定机构和
私人部门存款等。
存款业务的目的和意义,
①有利于调控信贷规模与货币供应量
②有利于维护金融业的安全
③有利于国内的资金清算
（二）中央银行的货币发行业务
① 货币发行的含义及其意义
②货币发行的原则
③货币发行的程序
我国人民和发行与流通的程序及渠道
中央银行
（发行库）
① 货币发行
(出库 )
④ 货币回笼
(入库 )
商业银行
（业务库）
② 货币投放
③ 货币归行
与个人有关的货
币支出
行政管理费支出
财政信贷支出
农村产品等采购
支出
商品回笼
服务回笼
财政回笼
使用回笼
流
通
中
货
币
量
+
-
（三）中央银行的其他负债业务
① 发行中央银行债券
②对外负债
③资本金业务
二、中央银行的资产业务
（一）再贴现业务
①再贴现业务的含义
②再贴现业务的对象
③再贴现金额和利率的确定
④再贴现票据的规定
(二 )中央银行的贷款业务
① 对商业银行等金融机构的贷款
②对非银行金融机构的贷款
③对政府的贷款
④其他贷款
(三 )中央银行的证券买卖业务
① 证券买卖业务的含义及意义
②买卖证券的种类及应注意的事项
③买卖证券的方式 (一次性买卖、
附有回购协议的买卖）
（四）中央银行的黄金外汇储备
业务
① 目的与意义
稳定币值、稳定汇价、调节国际
收支。
②保管和经营黄金外汇储备应注
意的问题。
三、中央银行的清算业务
（一）清算业务的含义
中央银行的支付清算是指中央银行作为一国
支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方
式、途径，使金融机构之间的债权债务清偿及资
金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从
而保证经济活动和社会生活的正常进行。
（二）支付清算业务的意义
① 有利于加速资金周转，节约社会劳动；
②有利于提高银行工作效率，增强银行
信誉；
③有利于中央银行清晰地掌握全社会的
金融状况和资金运动趋势，便于中央银行正
确制定和执行金融政策，进行宏观金融监管。
（三）票据交换所
① 集中办理票据交换
②结清交换差额
③办理异地资金汇划
第四节 中央银行体制下的
货币创造过程
一、基础货币
指起创造存款货币作用的商业银行
在中央银行的存款准备金与流通于银
行体系之外的通货的总和。直接表现
为中央银行的负债。
B=C+R
二、基础货币与商业银行的货币
创造
二者是一种源与流的关系
商业银行创造派生存款的基础 ——
原始存款，它的真正来源是中央银行
提供的基础货币。
三、基础货币量的影响因素
为便于分析，先提供一份中央银
行的资产负债简表。
资 产 负 债
Aa对商业银行贷款
Ab财政透支、借款
Ac金银外汇占款
Ia商业银行存款（包括法定和超额准备金）
Ib财政性存款
Mo货币流通量
合 计 合 计
根据会计原理，资产必等于负债。
即,
Aa+Ab+Ac=La+Lb+Lc+Mo
整理为,Mo=(Aa-La)+(Ab-Lb)+(Ac-
Lc)
上式表明，影响基础货币量的主
要因素有三,
① Aa-La，其差额为央行再贷款净额或
各商业银行存款额。它主要受商业银行信
贷收支状况的影响。
② Ab-Lb，其差额反映财政赤字或净结
余。若 Ab-Lb，基础货币供应增加；反之减
少。它主要受财政收支状况的影响。
③ Ac-Lc，其差额主要反映官方储备的
增加或减少。增加则 B增加；反之减少。它
主要受国际收支状况的影响。
四、基础货币、货币乘数及货币
供给
Ms=B·K
B=C+R,Ms=C+D
D
R
D
C
D
C
RC
DC
K
?
?
?
?
?
?
1
个人与公司行为影响通货存款比，
影响 K；存款货币银行行为影响准备
存款比，影响 K；中央银行行为影响 B；
可见，三种主体行为影响货币供
给。
第五节 中央银行的金融监管
和存款保险制度
一、金融监管的含义与必要性
（一）金融监管的含义
狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监
管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实
施的监督管理。
广义的金融监管是在上述监管之外，还包括
了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织
的监管、社会中介组织的监管等。
（一）政府管制的一般理由
管制是缓解可能由于自然垄断、
外部效应和信息不对称所导致的市场
失败或失灵的手段。
(二 )金融监管的特殊理由
1.货币本位的历史演变，在导致市
场交易与资源配置效率提高的同时也
引起了两项重要的金融制度创新；即
现代纸币制度和部分准备金制度。
一个不受控制或管制的金融体系可
能导致货币供应量超过实际的需求量
而引发通货膨胀。
2.部分准备金制度和银行信用创造
机制的产生在节省商品货币而导致机
会成本大大降低的同时，也使金融机
构特别是商业银行面临着发生金融支
付危机的可能性。
3.金融机构特别是商业银行客观上
存在着决定和影响金融监管制度的特
殊风险因素。如利率变动大时，负债
的名义价值固定，而资产价值都取决
于利率的变化，二者对利率变动的非
对称性反应，使银行面临着特殊风险。
4.现代计算机和信息处理技术的迅
速发展导致大量的金融工具和金融技
术创新，给金融系统的安全稳定性带
来了一系列新问题。
二、金融监管的内容
（一）市场准入
（二）业务范围
（三）市场检查
（四）危机处理
三、金融监管的基本原则
（一）依法管理原则
（二）合理、适度竞争原则
（三）自我约束与外部强制相结合原则
（四）安全稳健与经济效益相结合原则
四,,巴塞尔协议, 和, 有效银
行监管的核心原则,
（一）, 巴塞尔协议, 的主要内容
①资本构成；
②风险加权资产；
③资本充足率
（二）, 核心原则, 的主要内容
五、金融监管体制
（一）集中监管体制
是指把金融业作为一个相互联系
的整体统一进行监管，一般由一个金
融监管机构承担监管的职责，绝大多
数国家是由中央银行来承担。
（二）分业监管体制
是根据金融业内不同的机构主体
及其业务范围的划分而分别进行监管
的体制。一般由多个金融监管机构共
同承担监管职责。
目前我国的金融监管体制属于分
业监管体制。
六、存款保险制度
思 考 题
一、概念题
再贴现业务 支付清算
票据交换所 基础货币
货币乘数 金融监管
存款保险制度
二、简答题
1、简述中央银行产生的必要性。
2、如何正确理解中央银行的性质？
2.试述基础货币与商业银行创造存
款货币之间的关系。
3.试分析中央银行资产业务规模对
基础货币量的影响。
4.简述金融监管的基本原则。
三、论述题,
1.如何正确理解中央银行的独立性地位？
2.试比较中央银行与商业银行的业务
3.试论我国建立存款保险制度的意义与
设想
课外阅读资料
1.王广谦：, 中央银行学,,高等
教育出版社,1999。
2.李导航：, 现代金融监管,,中
国金融出版社,1999。
3.曾康霖等：, 银行论,,西南财
大出版社,1998。
