货 币 银 行 学
金融 学院
第一章 金融与经济
学习要点：
1,货币是在支付商品或劳务时或在偿还债务时被普遍接受的任何东西,
它与财富和收入是有区别的 。
2,货币对经济周期, 通货膨胀和通货紧缩以及利率有着重要的影响, 因
而, 一国的货币政策对经济的健康运行非常重要 。
3,银行是最为重要的金融中介机构；银行在货币供应中起着关键的作用；
银行除了具有中介功能和信用创造功能外, 还具有变消费资金为生产资
金, 金融创新等其他一些重要功能 。
4,金融市场对个人财富, 企业决策和经济效率都有着直接影响 。 债券市
场, 股票市场和外汇市场是特别值得关注的三个金融市场 。
5,金融是经济发展的结果, 金融又促进了经济的发展 。 金融已经成为现
代经济的核心 。
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第一章 金融与经济
第一节 货币、银行、金融市场与经济
一、货币与经济的关系
（一）货币、财富和收入
货币被定义为在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何
东西，它与财富和收入是有区别的。
财富（ wealth）不仅包括货币，而且包括债券、股票、艺术品、土地、
家具、轿车和房屋等资产。
收入（ income）是某一单位时间内收益的流量，而货币则是一个存量，
即某一定时点上的一个确定的金额。
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第一章 金融与经济
（二）货币和经济周期
经济的周期性波动通过直接或间接的
途径影响着我们每一个人。例如，在经
济上升时期，找一份好的工作就比较容
易；而在经济下降时期，找一份好工作
就相当困难。
货币在造成经济周期, 即总产出的上
下波动方面起着重要的作用 。 证据表明,
在每次经济衰退之前, 货币的增长率都
是下降的 。 因而, 货币的变化可能是经
济周期波动的一个原动力 。 然而, 并非
每一次货币增长率的下降都伴随着一次
经济衰退 。
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第一章 金融与经济
（三）货币与通货膨胀、通货紧缩
在当今世界，几乎没有一个国家能免遭通货膨胀的
困扰，而与通货膨胀相反的货币现象 — 通货紧缩，也经常危及
到一国乃至世界经济的正常发展。
研究发现，物价水平和货币供应量的走势相当一致。
通货膨胀率较高的那些国家，货币增长率也较高；通货膨胀率
较低的那些国家，货币增长率也较低。因而，货币供应量的变
化可能是通货膨胀或通货紧缩的原动力。
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第一章 金融与经济
（四）货币和利率
利率在经济中的作用是很重要的, 它不仅影响消费
者支出或储蓄的意愿, 而且影响企业的投资决策 。
利率的波动是由什么原因造成的？ 除了其他因素之
外, 货币在利率的波动中发挥着重要作用 。 考察各国利率的变
化以及货币增长率的变化情况, 可以隐约发现这样一种关系,
即当货币增长率提高时, 利率也随之提高 。
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第一章 金融与经济
（五）货币政策
由于货币会影响许多对于我们社会的福利十分重要
的经济变量，政府便很重视对货币的调控和管理，即货币政策
的实施。
一般来说, 各国货币政策的最终目标有四个：稳定
币值, 促进经济增长, 维持充分就业, 保持国际收支平衡 。
一个国家中负有制定和实施货币政策之责的机构是
中央银行, 在美国是联邦储备体系, 而在我国则是中国人民银
行 。
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第一章 金融与经济
二、银行的功能
（一）中介功能
将资金从储蓄者手中引导到投资者手中对经济非常
重要，它可以促进经济发展和增进人们的福利。金融中介机构从储
蓄者那里借得资金，然后向投资者发放贷款，从而实现金融中介职
能。
银行是人们与之发生联系最多的金融中介机构，也
是我们经济中最大的金融中介机构。银行在实现资金融通和增进经
济效率方面发挥了重要的作用。
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第一章 金融与经济
（二）货币供给
银行通过提供贷款在创造货币的活动中发挥关键性
的作用 。 银行的贷款创造出能够签发支票的活期存款, 这是货
币供给的主要组成部分 。
银行的这种能提供更多存款货币的功能, 又被称为
信用创造功能, 这是其他金融机构所不及的一种特殊功能 。
（三）其他功能
银行除了具有中介功能和信用创造功能外，还具有
其他一些重要功能，如变消费资金为生产资金、金融创新等。
这些功能使银行在一国金融体系中居于主导地位。
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第一章 金融与经济
三、金融市场
金融市场是资金由多余者向短缺者转移的市场，它为整个经
济扩大生产和提高效率作出了贡献。金融市场的活动也直接关
系到我们的财富，对于工商企业的决策也有直接的影响。
股票市场是人们最为关注的金融市场之一，因为股票价格的
涨跌影响着人们拥有的财富的数量，从而影响着人们的支出意
愿。对于企业的投资决策来说，股票市场也是一个重要的影响
因素，因为股票价格影响着企业为进行投资而发行股票所能筹
得的资金量。
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第一章 金融与经济
债券市场对于经济特别重要，因为它使企业和政府得以借款来
为其经济活动筹集资金。另外，利率是在债券市场上决定的。
外汇市场对一国经济有着重要影响，因为国与国之间贸易要
涉及不同货币之间的相互兑换，这种货币之间的兑换是在外汇
市场上进行的。外汇市场上的交易决定着汇率，而汇率影响着
国内商品和劳务与国外商品和劳务之间的相对价格，从而对消
费者和企业有着直接的影响。
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第一章 金融与经济
第二节 金融是现代经济的核心
一、金融和经济的辨证关系
金融是经济发展的结果；
金融能促进经济的发展。
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第一章 金融与经济
二、金融在现代经济中的地位
金融在现代经济中的核心地位可以从以下六个方面反映出来：
（ 1）经济货币化程度加深；
（ 2）多元化金融体系形成；
（ 3）金融创新不断发展；
（ 4）货币需求动机发生变化；
（ 5）金融调控日益重要；
（ 6）金融深化成为典型特征。
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第一章 金融与经济
学习要点：
1,货币是在支付商品或劳务时或在偿还债务时被普遍接受的任何东西,
它与财富和收入是有区别的 。
2,货币对经济周期, 通货膨胀和通货紧缩以及利率有着重要的影响, 因
而, 一国的货币政策对经济的健康运行非常重要 。
3,银行是最为重要的金融中介机构；银行在货币供应中起着关键的作用；
银行除了具有中介功能和信用创造功能外, 还具有变消费资金为生产资
金, 金融创新等其他一些重要功能 。
4,金融市场对个人财富, 企业决策和经济效率都有着直接影响 。 债券市
场, 股票市场和外汇市场是特别值得关注的三个金融市场 。
5,金融是经济发展的结果, 金融又促进了经济的发展 。 金融已经成为现
代经济的核心 。
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第一节 货币、银行、金融市场与经济
一、货币与经济的关系
（一）货币、财富和收入
货币被定义为在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何
东西，它与财富和收入是有区别的。
财富（ wealth）不仅包括货币，而且包括债券、股票、艺术品、土地、
家具、轿车和房屋等资产。
收入（ income）是某一单位时间内收益的流量，而货币则是一个存量，
即某一定时点上的一个确定的金额。
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第一章 金融与经济
（二）货币和经济周期
经济的周期性波动通过直接或间接的
途径影响着我们每一个人。例如，在经
济上升时期，找一份好的工作就比较容
易；而在经济下降时期，找一份好工作
就相当困难。
货币在造成经济周期, 即总产出的上
下波动方面起着重要的作用 。 证据表明,
在每次经济衰退之前, 货币的增长率都
是下降的 。 因而, 货币的变化可能是经
济周期波动的一个原动力 。 然而, 并非
每一次货币增长率的下降都伴随着一次
经济衰退 。
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（三）货币与通货膨胀、通货紧缩
在当今世界，几乎没有一个国家能免遭通货膨胀的
困扰，而与通货膨胀相反的货币现象 — 通货紧缩，也经常危及
到一国乃至世界经济的正常发展。
研究发现，物价水平和货币供应量的走势相当一致。
通货膨胀率较高的那些国家，货币增长率也较高；通货膨胀率
较低的那些国家，货币增长率也较低。因而，货币供应量的变
化可能是通货膨胀或通货紧缩的原动力。
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第一章 金融与经济
（四）货币和利率
利率在经济中的作用是很重要的, 它不仅影响消费
者支出或储蓄的意愿, 而且影响企业的投资决策 。
利率的波动是由什么原因造成的？ 除了其他因素之
外, 货币在利率的波动中发挥着重要作用 。 考察各国利率的变
化以及货币增长率的变化情况, 可以隐约发现这样一种关系,
即当货币增长率提高时, 利率也随之提高 。
货 币 银 行 学
金融 学院
第一章 金融与经济
（五）货币政策
由于货币会影响许多对于我们社会的福利十分重要
的经济变量，政府便很重视对货币的调控和管理，即货币政策
的实施。
一般来说, 各国货币政策的最终目标有四个：稳定
币值, 促进经济增长, 维持充分就业, 保持国际收支平衡 。
一个国家中负有制定和实施货币政策之责的机构是
中央银行, 在美国是联邦储备体系, 而在我国则是中国人民银
行 。
货 币 银 行 学
金融 学院
第一章 金融与经济
二、银行的功能
（一）中介功能
将资金从储蓄者手中引导到投资者手中对经济非常
重要，它可以促进经济发展和增进人们的福利。金融中介机构从储
蓄者那里借得资金，然后向投资者发放贷款，从而实现金融中介职
能。
银行是人们与之发生联系最多的金融中介机构，也
是我们经济中最大的金融中介机构。银行在实现资金融通和增进经
济效率方面发挥了重要的作用。
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第一章 金融与经济
（二）货币供给
银行通过提供贷款在创造货币的活动中发挥关键性
的作用 。 银行的贷款创造出能够签发支票的活期存款, 这是货
币供给的主要组成部分 。
银行的这种能提供更多存款货币的功能, 又被称为
信用创造功能, 这是其他金融机构所不及的一种特殊功能 。
（三）其他功能
银行除了具有中介功能和信用创造功能外，还具有
其他一些重要功能，如变消费资金为生产资金、金融创新等。
这些功能使银行在一国金融体系中居于主导地位。
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三、金融市场
金融市场是资金由多余者向短缺者转移的市场，它为整个经
济扩大生产和提高效率作出了贡献。金融市场的活动也直接关
系到我们的财富，对于工商企业的决策也有直接的影响。
股票市场是人们最为关注的金融市场之一，因为股票价格的
涨跌影响着人们拥有的财富的数量，从而影响着人们的支出意
愿。对于企业的投资决策来说，股票市场也是一个重要的影响
因素，因为股票价格影响着企业为进行投资而发行股票所能筹
得的资金量。
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债券市场对于经济特别重要，因为它使企业和政府得以借款来
为其经济活动筹集资金。另外，利率是在债券市场上决定的。
外汇市场对一国经济有着重要影响，因为国与国之间贸易要
涉及不同货币之间的相互兑换，这种货币之间的兑换是在外汇
市场上进行的。外汇市场上的交易决定着汇率，而汇率影响着
国内商品和劳务与国外商品和劳务之间的相对价格，从而对消
费者和企业有着直接的影响。
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第一章 金融与经济
第二节 金融是现代经济的核心
一、金融和经济的辨证关系
金融是经济发展的结果；
金融能促进经济的发展。
货 币 银 行 学
金融 学院
第一章 金融与经济
二、金融在现代经济中的地位
金融在现代经济中的核心地位可以从以下六个方面反映出来：
（ 1）经济货币化程度加深；
（ 2）多元化金融体系形成；
（ 3）金融创新不断发展；
（ 4）货币需求动机发生变化；
（ 5）金融调控日益重要；
（ 6）金融深化成为典型特征。
