第四章证券市场发展的历史与现状第一节 国外证券市场的发展与现状第二节 中国证券市场发展的历史与现状第一节 国外证券市场的发展与现状一、股票及证券市场的产生二、股票及股份公司的作用三、伦敦证券市场的发展四、美国证券市场的发展五、当代证券交易市场的格局一、股票及证券市场的产生
1,股票的产生 。
2,股份公司的产生 。
3、证券交易的出现。证券交易也在欧洲的原始资本积累过程中出现。 1608年，最早的一个证券交易所是荷兰阿姆斯特丹证券交易所。
二,股票及股份公司的作用三,伦敦证券市场的发展四,美国证券市场的发展五,当代证券交易市场的格局
（一）美国的股票交易市场体系
（二）英国的股票交易市场体系第二节 中国证券市场发展的历史与现状一、解放前中国证券市场
（一） 清朝晚期中国证券市场
（二） 民国时期中国证券市场
（三） 北京政府时期的证券市场
（四） 南京政府时期的证券市场
（五） 新民主主义革命时期 根据地和解放区的证券活动二、解放后改革开放前中国证券市场
1949年 6月，天津证券交易所的重新设立，标志着中国当代证券市场的正式启动。 1956年，随着对农业、手工业和资本主义工商业社会主义改造的完成，传统社会主义理论和计划经济体制开始否定和排斥证券市场。 1958年以后，
证券市场更是长期受到摒弃三、改革开放后的中国证券市场
1978年中共十一届三中全会改革开放后，中国当代证券市场才得以逐步恢复。 1981年财政部首次发行国库券，揭开了新时期中国证券市场新发展的序幕。从此，中国证券市场从无到有，由小到大，取得了长足的发展。尤其是 1990
年和 1991年沪、深两个证券交易所设立以后，中国证券市场发展更为迅速，用 10年的时间走完了成熟市场经济国家
100多年的发展历程，实现了历史的大跨越。
（一）证券市场
1、上海证券交易所简介上海证券交易所成立于 1990年 11月 26日，同年 12
月 19日正式开业。上海证券交易所是不以营利为目的的会员制事业法人，归属中国证监会直接管理。按照“法制、监管、自律、规范”的八字方针，上海证券交易所主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；
接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。截止到 2006年 04月 13日，上市公司数
832 只,A股股票数 822 只,B股股票数 54 只，
AB股股本合计 4702.34亿股,A股总股本 4602.18
亿股,B股总股本 100.17 亿股
2、深圳证券交易所简介深圳证券交易所 1991年 4月 11日批准成立,1991年 7月 3
日正式营业。是不以营利为目的的会员制事业法人。其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定本所业务规则；接受上市申请、安排证券上市；组织监督证券交易；
对会员和上市公司进行监管；设立证券登记清算机构并对其业务活动进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。
经过 10多年的建设，深交所的市场规模取得了长足发展，
至 2005年底，深交所共有 544家上市公司，总股本
2,133.65亿元，总市值 9,334.15
3,536.86万户，其中：机构开户总数 15.85万户。
（二）中国投资基金
1991年 10月，我国第一家投资基金深圳南山风险投资基金问世，以后广发基金、宝鼎基金等基金陆续登场,1998
年以基金兴华、基金开元为代表的新基金又在沪、深两地登场,规模也由最初的 3500万元发展到 20亿元。
1997年,,证券投资基金管理暂行办法,出台,5家证券投资基金发行上市并成功运作，中国基金业进入了一个规范发展的时期。
2000年 10月,,开放式证券投资基金试点办法,颁布,2001年 9月，我国的第一只开放式基金“华安创新”
正式成立，紧接着南方稳健成长证券投资基金和华夏基金等对外发行。
2003年 10月 28日,,中华人民共和国证券投资基金法,公布，自 2004年 6月 1日起施行。 也标志着我国基金业从此走上了规范化、法制化的轨道。
2005年底，共有 218只证券投资基金正式运作，净值总额合计 4691.16亿元。在 218只基金中,54只封闭式基金净值总额合计 822.11亿元，占全部基金净值总额的
17.52％,164只开放式基金净值总额合计 3869.05亿元，
占全部基金净值总额的 82.48％。
1,股票的产生 。
2,股份公司的产生 。
3、证券交易的出现。证券交易也在欧洲的原始资本积累过程中出现。 1608年，最早的一个证券交易所是荷兰阿姆斯特丹证券交易所。
二,股票及股份公司的作用三,伦敦证券市场的发展四,美国证券市场的发展五,当代证券交易市场的格局
（一）美国的股票交易市场体系
（二）英国的股票交易市场体系第二节 中国证券市场发展的历史与现状一、解放前中国证券市场
（一） 清朝晚期中国证券市场
（二） 民国时期中国证券市场
（三） 北京政府时期的证券市场
（四） 南京政府时期的证券市场
（五） 新民主主义革命时期 根据地和解放区的证券活动二、解放后改革开放前中国证券市场
1949年 6月，天津证券交易所的重新设立，标志着中国当代证券市场的正式启动。 1956年，随着对农业、手工业和资本主义工商业社会主义改造的完成，传统社会主义理论和计划经济体制开始否定和排斥证券市场。 1958年以后，
证券市场更是长期受到摒弃三、改革开放后的中国证券市场
1978年中共十一届三中全会改革开放后，中国当代证券市场才得以逐步恢复。 1981年财政部首次发行国库券，揭开了新时期中国证券市场新发展的序幕。从此，中国证券市场从无到有，由小到大，取得了长足的发展。尤其是 1990
年和 1991年沪、深两个证券交易所设立以后，中国证券市场发展更为迅速，用 10年的时间走完了成熟市场经济国家
100多年的发展历程，实现了历史的大跨越。
（一）证券市场
1、上海证券交易所简介上海证券交易所成立于 1990年 11月 26日，同年 12
月 19日正式开业。上海证券交易所是不以营利为目的的会员制事业法人，归属中国证监会直接管理。按照“法制、监管、自律、规范”的八字方针，上海证券交易所主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；
接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。截止到 2006年 04月 13日，上市公司数
832 只,A股股票数 822 只,B股股票数 54 只，
AB股股本合计 4702.34亿股,A股总股本 4602.18
亿股,B股总股本 100.17 亿股
2、深圳证券交易所简介深圳证券交易所 1991年 4月 11日批准成立,1991年 7月 3
日正式营业。是不以营利为目的的会员制事业法人。其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定本所业务规则；接受上市申请、安排证券上市；组织监督证券交易；
对会员和上市公司进行监管；设立证券登记清算机构并对其业务活动进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。
经过 10多年的建设，深交所的市场规模取得了长足发展，
至 2005年底，深交所共有 544家上市公司，总股本
2,133.65亿元，总市值 9,334.15
3,536.86万户，其中：机构开户总数 15.85万户。
（二）中国投资基金
1991年 10月，我国第一家投资基金深圳南山风险投资基金问世，以后广发基金、宝鼎基金等基金陆续登场,1998
年以基金兴华、基金开元为代表的新基金又在沪、深两地登场,规模也由最初的 3500万元发展到 20亿元。
1997年,,证券投资基金管理暂行办法,出台,5家证券投资基金发行上市并成功运作，中国基金业进入了一个规范发展的时期。
2000年 10月,,开放式证券投资基金试点办法,颁布,2001年 9月，我国的第一只开放式基金“华安创新”
正式成立，紧接着南方稳健成长证券投资基金和华夏基金等对外发行。
2003年 10月 28日,,中华人民共和国证券投资基金法,公布，自 2004年 6月 1日起施行。 也标志着我国基金业从此走上了规范化、法制化的轨道。
2005年底，共有 218只证券投资基金正式运作，净值总额合计 4691.16亿元。在 218只基金中,54只封闭式基金净值总额合计 822.11亿元，占全部基金净值总额的
17.52％,164只开放式基金净值总额合计 3869.05亿元，
占全部基金净值总额的 82.48％。
