学习目的和要求
通过本章学习，明确财务报表分
析的意义，掌握财务报表分析的基本
方法。掌握运用财务比率指标分析企
业偿债能力、营运能力和盈利能力，
掌握简单分析财务报表的方法。
第十章 财务报表分析
1、偿债能力分析：包括短期偿债能力和长
期偿债能力分析； 2、营运能力分析； 3、盈利
能力分析。
财务报表分析的意义与方法第一节
一、财务报
表分析的意
义
1、评价企业财务状况的好坏及经营成果的大小；
2、考核企业经营管理的业绩，帮助企业进行经
营管理；
3、为进行经济决策提供比较可靠的依据。
财务报表分析的意义与方法第一节
二、财务报
表分析的步
骤与方法
★ 财务报表分
析的步骤
（ 1）确定分析的目标
（ 2）收集分析所需的资料；
（ 3）分析与解释
财务报表分析的意义与方法第一节
二、财务报
表分析的步
骤与方法
★ 财务报表分
析的方法
（ 1）比较分析法：即通过相关经济指标的对比
分析确定指标间差异或趋势的方法。
（ 2）因素分析法：即用来确定几个相互联系的
因素对分析对象的影响程度的一种分析方法。
它又可分为：主次因素分析法、因果分析法及
连锁替代法等。
（ 3）比率分析法：即利用两个指标的某种关联
关系，通过计算比率来考察、计量和评价财务
活动状况的分析方法。
（ 4）趋势分析法：即将前后两期以上的财务报
表资料并列比较，以了解前后各期金额增减变
动情况及其趋势的方法。
若干财务比率的分析第二节
一、反映企
业短期偿债
能力的比率
★ 流动比率
流动比率 =
流动资产
流动负债
× 100%
意义：每百元年内到期的债务有多少流动资产
作偿还的保障。
参考指标：国际公认,200% 我国,150%
若干财务比率的分析第二节
一、反映企
业短期偿债
能力的比率
★ 速动比率
速动比率 =
速动资产
流动负债
× 100%
速动资产的计算：我国：流动资产－存货
国际：流动资产－存货－预付帐款－待摊费用
意义：每百元年内到期的债务有多少速动资产
作偿还的保障。
参考指标：国际公认,100% 我国,90%
若干财务比率的分析第二节
一、反映企
业短期偿债
能力的比率
★ 现金比率
现金比率 =
现金余额
流动负债
× 100%
意义：每百元年内到期的债务有多少现金作偿
还的保障。
若干财务比率的分析第二节
二、反映企
业资产利用
效率的比率
★ 存货周转率
存货周转率 =
销货成本
平均存货余额
× 100%
意义：表明企业产品的适销程度与经营绩效的
高低。衡量企业的销售能力及存货变现效率。
存货周转天数 =
计算期天数
平均存货余额
× 100%
=
存货平均余额
销货成本
× 计算期天数
若干财务比率的分析第二节
二、反映企
业资产利用
效率的比率
★ 应收帐款周
转率
应收帐款周转次数 =
赊销收入净额或销售净收入
应收帐款平均余额
× 100%
意义：表明企业一定时期内应收帐款收回转化
为现金的速度。
应收帐款周转天数 =
计算期天数
应收帐款周转率
= 应收帐款平均余额
赊销净收入（或销售净收入）
× 计算期天数
若干财务比率的分析第二节
二、反映企
业资产利用
效率的比率
★ 流动资产周
转率
流动资产周转率 =
销售收入净额
流动资产平均余额
× 100%
意义：表明每百元流动资产能为企业创造多少
销售收入。
若干财务比率的分析第二节
二、反映企
业资产利用
效率的比率
★ 总资产周转
率
总资产周转率 =
销售收入净额
平均资产余额
× 100%
意义：表明每百元资产能为企业创造多少销售
收入。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 资产负债率
资产负债率 =
负债总额
全部资产总额
× 100%
意义：表明借入资金占企业总资产的比例。是
衡量企业负债水平及风险程度的标准。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 负债与所有
者权益比率
负债与所有者权益比率 =
负债总额
所有者权益总额
× 100%
意义：表明借入资金占企业总资产来源的比例。
衡量企业负债水平及风险程度的标准。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 有形净值负
债率
有形净值负债率 =
负债总额
所有者权益－无形资产
× 100%
意义：表明借入资金占企业总资产来源的比例。
衡量企业负债水平及风险程度的标准。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 利息保障倍
数
利息保障倍数 =
税后利润 +利息支出净额
利息支出净额
× 100%
意义：表明借入资金占企业总资产来源的比例。
衡量企业负债水平及风险程度的标准。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 所有者权益
与固定资产比
率
所有者权益
与固定资产比率 = 所有者权益总额
固定资产总额
× 100%
意义：表明企业投资于固定资产的资金有多少
来自于所有者权益 。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 固定资产与
长期投资金的
比率比率
固定资产与
长期资金的比率 = 固定资产总额
所有者权益 +长期负
债总额
× 100%
意义：表明企业投资于固定设备的资金，有多
少来自于长期资金。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 销售利润率
销售利润率 =
税后利润 + 利息支出
销售净收入
× 100%
意义：表明每百元销售净收入所提供的净利润。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 销售利税率
销售利税率 =
利润总额 + 流转税总额
销售净收入
× 100%
意义：表明每百元销售净收入所提供的利润及
流转税额。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 成本费用利
润率
销售利税率 =
利润总额
成本费用总额
× 100%
意义：表明每百元销售净收入所提供的净利润。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 全部资产利
润率
全部资产利润率 =
税后利润 + 利息支出
资产平均总额
× 100%
意义：表明企业运用每百元资产所能提供的净
利润。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 净资产利润
率
净资产利润率 =
税后利润
所有者权益平均总额
× 100%
意义：表明企业运用每百元资产所能提供的净
利润。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 资本金利润
率
资本金利润率 =
利润总额
资本金总额
× 100%
意义：表明所有者投入企业的资本每百元所得
的利润。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 资本金利润
率
此外，上市公司还应考核下列指标：
普通股东权益报酬率、普通股每股收益额、
市盈率、价格股利率、股利分派率、普通股每
股帐面价值。
通过本章学习，明确财务报表分
析的意义，掌握财务报表分析的基本
方法。掌握运用财务比率指标分析企
业偿债能力、营运能力和盈利能力，
掌握简单分析财务报表的方法。
第十章 财务报表分析
1、偿债能力分析：包括短期偿债能力和长
期偿债能力分析； 2、营运能力分析； 3、盈利
能力分析。
财务报表分析的意义与方法第一节
一、财务报
表分析的意
义
1、评价企业财务状况的好坏及经营成果的大小；
2、考核企业经营管理的业绩，帮助企业进行经
营管理；
3、为进行经济决策提供比较可靠的依据。
财务报表分析的意义与方法第一节
二、财务报
表分析的步
骤与方法
★ 财务报表分
析的步骤
（ 1）确定分析的目标
（ 2）收集分析所需的资料；
（ 3）分析与解释
财务报表分析的意义与方法第一节
二、财务报
表分析的步
骤与方法
★ 财务报表分
析的方法
（ 1）比较分析法：即通过相关经济指标的对比
分析确定指标间差异或趋势的方法。
（ 2）因素分析法：即用来确定几个相互联系的
因素对分析对象的影响程度的一种分析方法。
它又可分为：主次因素分析法、因果分析法及
连锁替代法等。
（ 3）比率分析法：即利用两个指标的某种关联
关系，通过计算比率来考察、计量和评价财务
活动状况的分析方法。
（ 4）趋势分析法：即将前后两期以上的财务报
表资料并列比较，以了解前后各期金额增减变
动情况及其趋势的方法。
若干财务比率的分析第二节
一、反映企
业短期偿债
能力的比率
★ 流动比率
流动比率 =
流动资产
流动负债
× 100%
意义：每百元年内到期的债务有多少流动资产
作偿还的保障。
参考指标：国际公认,200% 我国,150%
若干财务比率的分析第二节
一、反映企
业短期偿债
能力的比率
★ 速动比率
速动比率 =
速动资产
流动负债
× 100%
速动资产的计算：我国：流动资产－存货
国际：流动资产－存货－预付帐款－待摊费用
意义：每百元年内到期的债务有多少速动资产
作偿还的保障。
参考指标：国际公认,100% 我国,90%
若干财务比率的分析第二节
一、反映企
业短期偿债
能力的比率
★ 现金比率
现金比率 =
现金余额
流动负债
× 100%
意义：每百元年内到期的债务有多少现金作偿
还的保障。
若干财务比率的分析第二节
二、反映企
业资产利用
效率的比率
★ 存货周转率
存货周转率 =
销货成本
平均存货余额
× 100%
意义：表明企业产品的适销程度与经营绩效的
高低。衡量企业的销售能力及存货变现效率。
存货周转天数 =
计算期天数
平均存货余额
× 100%
=
存货平均余额
销货成本
× 计算期天数
若干财务比率的分析第二节
二、反映企
业资产利用
效率的比率
★ 应收帐款周
转率
应收帐款周转次数 =
赊销收入净额或销售净收入
应收帐款平均余额
× 100%
意义：表明企业一定时期内应收帐款收回转化
为现金的速度。
应收帐款周转天数 =
计算期天数
应收帐款周转率
= 应收帐款平均余额
赊销净收入（或销售净收入）
× 计算期天数
若干财务比率的分析第二节
二、反映企
业资产利用
效率的比率
★ 流动资产周
转率
流动资产周转率 =
销售收入净额
流动资产平均余额
× 100%
意义：表明每百元流动资产能为企业创造多少
销售收入。
若干财务比率的分析第二节
二、反映企
业资产利用
效率的比率
★ 总资产周转
率
总资产周转率 =
销售收入净额
平均资产余额
× 100%
意义：表明每百元资产能为企业创造多少销售
收入。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 资产负债率
资产负债率 =
负债总额
全部资产总额
× 100%
意义：表明借入资金占企业总资产的比例。是
衡量企业负债水平及风险程度的标准。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 负债与所有
者权益比率
负债与所有者权益比率 =
负债总额
所有者权益总额
× 100%
意义：表明借入资金占企业总资产来源的比例。
衡量企业负债水平及风险程度的标准。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 有形净值负
债率
有形净值负债率 =
负债总额
所有者权益－无形资产
× 100%
意义：表明借入资金占企业总资产来源的比例。
衡量企业负债水平及风险程度的标准。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 利息保障倍
数
利息保障倍数 =
税后利润 +利息支出净额
利息支出净额
× 100%
意义：表明借入资金占企业总资产来源的比例。
衡量企业负债水平及风险程度的标准。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 所有者权益
与固定资产比
率
所有者权益
与固定资产比率 = 所有者权益总额
固定资产总额
× 100%
意义：表明企业投资于固定资产的资金有多少
来自于所有者权益 。
若干财务比率的分析第二节
三、反映企
业财务结构
的比率
★ 固定资产与
长期投资金的
比率比率
固定资产与
长期资金的比率 = 固定资产总额
所有者权益 +长期负
债总额
× 100%
意义：表明企业投资于固定设备的资金，有多
少来自于长期资金。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 销售利润率
销售利润率 =
税后利润 + 利息支出
销售净收入
× 100%
意义：表明每百元销售净收入所提供的净利润。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 销售利税率
销售利税率 =
利润总额 + 流转税总额
销售净收入
× 100%
意义：表明每百元销售净收入所提供的利润及
流转税额。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 成本费用利
润率
销售利税率 =
利润总额
成本费用总额
× 100%
意义：表明每百元销售净收入所提供的净利润。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 全部资产利
润率
全部资产利润率 =
税后利润 + 利息支出
资产平均总额
× 100%
意义：表明企业运用每百元资产所能提供的净
利润。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 净资产利润
率
净资产利润率 =
税后利润
所有者权益平均总额
× 100%
意义：表明企业运用每百元资产所能提供的净
利润。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 资本金利润
率
资本金利润率 =
利润总额
资本金总额
× 100%
意义：表明所有者投入企业的资本每百元所得
的利润。
若干财务比率的分析第二节
四、反映企
业获利能力
的财务比率
★ 资本金利润
率
此外，上市公司还应考核下列指标：
普通股东权益报酬率、普通股每股收益额、
市盈率、价格股利率、股利分派率、普通股每
股帐面价值。
